2023年4月期貨基礎(chǔ)知識(shí)高頻考試(含答案)

2023年4月期貨基礎(chǔ)知識(shí)高頻考試（含答案）

學(xué)校:班級(jí)：姓名:考號(hào)：

一、單選題（20題）

1.在美國(guó)，為商品交易顧問(wèn)（CTA）提供進(jìn)入各交易所進(jìn)行期貨交易途徑的期貨中

介機(jī)構(gòu)屬于（）。

A.?介紹經(jīng)紀(jì)商（IB）?B.商品基金經(jīng)理（CPO）C.?期貨傭金商（FCM）?D.交易經(jīng)

理（TM）

2.期貨實(shí)物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)是。

A.交割庫(kù)房B.期貨結(jié)算所C.期貨公司D.期貨保證金存管銀

行

3.9月份和10月份滬深300股指期貨合約的期貨指數(shù)分別為3550和3600點(diǎn)，

若兩者的合理價(jià)差為25點(diǎn)，則該投資者最適合采取的交易策略是（）。（不考慮

交易費(fèi)用）

A.?買入9月份合約?

B.賣出10月份合約?

C.賣出9月份合約同時(shí)買入10月份合約?

D.買入9月份合約同時(shí)賣出10月份合約

4.美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（）0

A.低B.高C.費(fèi)用相等D.不確定

5.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以

下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交

收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以2220元/噸的價(jià)格賣出下一年3月豆

1

粕期貨合約，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2210元/噸。4月15日，某投資者預(yù)計(jì)將在6

月份獲得一筆300萬(wàn)元的資金，擬買入A、B、C三只股票，每只股票各投資100

萬(wàn)元，如果6月份到期的股指期貨價(jià)格為1500點(diǎn)，合約乘數(shù)為100元。三只股

票的B系數(shù)分別為3、2.6、1.6。為了回避股票價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，他應(yīng)該買進(jìn)股

指期貨合約（）張。

A.?24B.*48C.*96D.?192

6.以下關(guān)于利率互換的描述中，正確的是（）。

A.交易雙方在到期日交換本金和利息

B.交易雙方只交換利息，不交換本金

C.交易雙方既交換本金，又交換利息

D.交易雙方在結(jié)算日交換本金和利息

7.當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價(jià)格上漲幅度大于

較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下跌幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無(wú)

論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買入較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月

份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。

A.買進(jìn)套利B.賣出套利C.牛市套利D.熊市套利

8.芝加哥商業(yè)交易所（CME）的3個(gè)月歐洲美元期貨合約的交割方式為（）0

A.?實(shí)物和現(xiàn)金混合交割?B.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割?C.現(xiàn)金交割?D.實(shí)物交割

9.當(dāng)股指期貨的近月合約價(jià)格高于遠(yuǎn)月合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)為正向市場(chǎng)。（）

A.正確B.錯(cuò)誤

10.某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與其期貨價(jià)格之間的差額稱

為（）。

A.價(jià)差B.基差C.差價(jià)D.套價(jià)

2

1L對(duì)于會(huì)員或客戶的持倉(cāng)，距離交割月份越近，限額規(guī)定就（）。

A.越低B.越高C.根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定D.與交割月份遠(yuǎn)近無(wú)關(guān)

12.世界上第一個(gè)現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）。

A.美國(guó)期貨交易所結(jié)算公司B.芝加哥期貨交易所結(jié)算公司C.東京期貨交易所

結(jié)算公司D.倫敦期貨交易所結(jié)算公司

13.某股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港元，在下列該股票的看跌期權(quán)中：時(shí)間價(jià)值最低

的是（）的看跌期權(quán)。

A.?執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為62.5港元和1.70港元?

B.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為65港元和2.87港元?

C.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為60港元和1.00港元?

D.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67.5港元和4.85港元

14.日K線是用當(dāng)日的（）畫(huà)出的。A.

開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、平均價(jià)和結(jié)算價(jià)

B.開(kāi)盤(pán)價(jià)、結(jié)算價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)

C.開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、結(jié)算價(jià)和最低價(jià)D.

開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)

15.某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時(shí)買入5月份鋁期貨合約，價(jià)格分別為

16670元/噸和16830元/噸，平倉(cāng)時(shí)4月份鋁期貨價(jià)格變?yōu)?6780元/噸，則5

月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時(shí)，價(jià)差是縮小的。

A.*16970?B.16950?C.16980?D.16900

16.我國(guó)股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位都是0.2點(diǎn)（）

A.正確B.錯(cuò)誤

3

17.因客戶資信狀況惡化而出現(xiàn)違規(guī)行為屬期貨公司風(fēng)險(xiǎn)。

[A.正確B.錯(cuò)誤

18.某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約價(jià)格為284美分/蒲式耳，

同時(shí)買入5月份CB0T小麥看跌期權(quán)敲定價(jià)格為290美分，權(quán)利金為12美分，則

該期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（）美分。

A.278B.272C.296D.302

19.關(guān)于期貨公司的表述，正確的是（）。

A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益

B.客戶的保證金風(fēng)險(xiǎn)是期貨公司重要的風(fēng)險(xiǎn)源C.

不屬于金融機(jī)構(gòu)

D.主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)

20.一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該首選（）策略。

A.買進(jìn)看跌期權(quán)?B.賣出看漲期權(quán)?C.賣出看跌期權(quán)?D.買進(jìn)看漲期權(quán)

二、多選題（20題）

21.以下屬于我國(guó)期貨市場(chǎng)上市品種的有（）。?

A.焦炭?B.甲醇?C.鉛.D.焦煤

22.81.關(guān)于我國(guó)期貨合約名稱的描述，正確的有（）。?

A.上海期貨交易所PTA期貨合約?B.

大連商品交易所棕稠油期貨合約?C.

大連商品交易所玉米期貨合約?

D.上海期貨交易所線型低密度聚乙烯期貨合約

4

23.下列選項(xiàng)屬于機(jī)構(gòu)投機(jī)者的有（）。

A.政府機(jī)構(gòu)B.金融機(jī)構(gòu)C.基金D.工商公司

24.期現(xiàn)套利在（）時(shí)，可以施行。

A.實(shí)際的期指高于上界,進(jìn)行正向套利

B.實(shí)際的期指低于上界，進(jìn)行正向套利

C.實(shí)際的期指高于下界，進(jìn)行反向套利

D.實(shí)際的期指低于下界,進(jìn)行反向套利

25.下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的是（）。

A.道瓊斯平均系列指數(shù)B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C.香港恒生指數(shù)

D.英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)

26.在分析市場(chǎng)利率和利率期貨價(jià)格時(shí)，需要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其變化，主要

包括（）等。.

A.失業(yè)率?B.消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)?C.工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)?D.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值

27.標(biāo)的物市場(chǎng)的價(jià)格（）對(duì)賣出看漲期權(quán)者有利。A.

波動(dòng)幅度變小?B.下跌?C.波動(dòng)幅度變大?D.上漲

28.在面對(duì)（）形態(tài)時(shí)，幾乎要等到突破后才能開(kāi)始行動(dòng)。

A.V形B.雙重頂（底）C.三重頂（底）D.矩形

29.轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段主要有（）o

A.分散籌資B.外匯期貨交易C.遠(yuǎn)期外匯交易D.外匯期權(quán)交易

30.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，正確的說(shuō)法是（）。

A.指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤(rùn)

B.內(nèi)涵價(jià)值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小

5

C.實(shí)質(zhì)期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

D.兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

31.在我國(guó)，最后交易日為“合約交割月份的15日（遇法定假日順延）”的期貨品

種有（）=

A.?鋅?B.鋁?C.黃金?D.銅

32.應(yīng)用旗形形態(tài)時(shí)應(yīng)注意（）。

A.旗形不具有測(cè)算功能

B.旗形出現(xiàn)前，一般應(yīng)有一個(gè)旗桿

C.旗形持續(xù)的時(shí)間不能太長(zhǎng)

D.旗形形成之前和突破之后，成交量都很小

33.當(dāng)交易者僅持有期貨期權(quán)時(shí)，期貨期權(quán)被履約后成為期貨多頭方的是（）□

?

A.看跌期權(quán)的賣方?B.看漲期權(quán)的賣方?C.看跌期權(quán)的買方D.?看漲期權(quán)的

買方

34.下列對(duì)買進(jìn)看漲期權(quán)交易的分析正確的是（）。

A.平倉(cāng)收益-權(quán)利金賣出價(jià)-買入價(jià)

B.履約收益-標(biāo)的物價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

C.最大損失是全部權(quán)利金，不需要交保證金

D.隨著合約時(shí)間的減少，時(shí)間價(jià)值會(huì)一直上漲

35.股票指數(shù)期貨交易的特點(diǎn)有（）。

A.以現(xiàn)金交收和結(jié)算B.以小搏大C.套期保值D.投機(jī)

6

36.程序化交易系統(tǒng)的檢驗(yàn)通常要包括（）等。.

A.統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)?B.觀察檢驗(yàn)?C.外推檢驗(yàn)?D.實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)

37.以下關(guān)于期權(quán)交易的說(shuō)法，正確的是（）。?

A.買方在未來(lái)買賣標(biāo)的物的價(jià)格是事先確定的?

B.行權(quán)時(shí)，買方有權(quán)決定買賣標(biāo)的物的品質(zhì)?

C.行權(quán)時(shí)，買方有權(quán)決定買賣標(biāo)的物的價(jià)格

D.?買方在未來(lái)買賣的標(biāo)的物是事先確定的

38.關(guān)于期貨期權(quán)的說(shuō)法正確的是（）。A.

它的標(biāo)的物是期貨合約，而不是現(xiàn)貨合約

B.賣出看漲期權(quán)所面臨的最大可能收益是權(quán)利金，而可能面臨的虧損是無(wú)限大的

C.買賣期權(quán)的雙方都有賣或不賣、買或不買相關(guān)期貨合約的權(quán)利

D.期貨期權(quán)交易中的權(quán)利義務(wù)是不對(duì)稱的

39.下列選項(xiàng)屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（）。

A.雙重頂B.圓弧底C.頭肩形D.三重底

40.下列關(guān)于利率期貨套期保值交易的說(shuō)法，正確的有（）

A.分為買入套期保值和賣出套期保值

B.賣出套期保值的目標(biāo)是規(guī)避因利率上升而出現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)

C.買入套期保值的目標(biāo)是規(guī)避債券價(jià)格上升而出現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)

D.持有固定收益?zhèn)慕灰渍咭话氵M(jìn)行買入套期保值

三、判斷題（10題）

41.利率期貨的標(biāo)的物是貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的各種債務(wù)憑證。（）

7

A.對(duì)B.錯(cuò)

42.在期貨交易中，一般只要求購(gòu)入合約方繳納一定的保證金。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

43.理論上，金融期貨價(jià)格有可能高于、等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格，但不可

能低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

44.如果投資者已經(jīng)持有現(xiàn)貨或期貨的空頭頭寸，賣出看跌期權(quán)后，與原單獨(dú)的

空頭頭寸相比，無(wú)論標(biāo)的物價(jià)格上漲或下跌對(duì)賣出者都有好處。

A,對(duì)B,錯(cuò)

45.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點(diǎn)代表100美元。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

46.我國(guó)期貨交易所的會(huì)員必須是中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人或者

其他經(jīng)濟(jì)組織。

A,對(duì)B,錯(cuò)

47.交易者持有美元資產(chǎn)，擔(dān)心歐元兌美元的匯率上漲，可通過(guò)賣出歐元兌美元

看漲期權(quán)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。（）

A.正確B.錯(cuò)誤

48.上海期貨交易所交易的期貨品種包括銅、鋁、鋅、鉛、天然橡膠、燃料油等。A.

對(duì)B.錯(cuò)

49.期貨居間人是期貨公司內(nèi)部的客戶經(jīng)理。

A.正確B.錯(cuò)誤

8

50.時(shí)間價(jià)值的有無(wú)和大小同內(nèi)涵價(jià)值的大小有關(guān)，尤其是當(dāng)處于極度實(shí)值或極

度虛值時(shí)。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

參考答案

1.C期貨傭金商和我國(guó)期貨公司類似，是美國(guó)主要的期貨中介結(jié)構(gòu)。許多期貨傭

金商與商品基金經(jīng)理有著緊密的聯(lián)系，并為商品交易顧問(wèn)提供進(jìn)入各交易所進(jìn)行

期貨交易的途徑。

2.A交割庫(kù)房是期貨品種進(jìn)入實(shí)物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單必經(jīng)的

期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)。

3.D9月份和10月份滬深300股指期貨合約的實(shí)際價(jià)差為50點(diǎn)，高出合理價(jià)差

25點(diǎn)，且為正向市場(chǎng)，此時(shí)可以通過(guò)買入低價(jià)合約、同時(shí)賣出高價(jià)合約的做法進(jìn)行

套利，可以獲取25點(diǎn)的穩(wěn)定利潤(rùn)。

4.B美式期權(quán)比歐式期權(quán)更靈活一些，因而期權(quán)費(fèi)也高些。

5.B股票組合的B系數(shù)=l/3X（3+2.6+1.6）=2.4,買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值

/（期貨指數(shù)點(diǎn)X每點(diǎn)乘數(shù)）XB系數(shù)=3000000/（1500X100）X2.4=48（張）。

6.B利率互換，是指交易雙方約定在未來(lái)的一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的名義本

金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按事先確定的某一浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)

金流按固定利率計(jì)算。在整個(gè)利率互換交易中,一般不用交換本金,交換的只是利息

款項(xiàng)。

7.C當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠(yuǎn)期供給相對(duì)旺盛的情形，導(dǎo)致較近月

份的合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下降幅

度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無(wú)論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買入較

近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這

種套利為牛市套利。

8.C3個(gè)月歐洲美元期貨合約標(biāo)的是本金為1000000美元，期限為3個(gè)月期歐洲

美元定期存單。但由于3個(gè)月歐洲美元定期存款存單實(shí)際是很難轉(zhuǎn)讓的，進(jìn)行實(shí)

9

物交割實(shí)際是不現(xiàn)實(shí)的，因而3個(gè)月歐洲美元期貨合約采用現(xiàn)金交割。

9.B當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格或者遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格高于近期期貨合約價(jià)格時(shí)，

這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為正向市場(chǎng)，此時(shí)基差為負(fù)值。

10.B基差（Basis）是指某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與其期

貨價(jià)格之間的差額，即：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。

1LA隨著交割月的臨近，規(guī)定會(huì)員或客戶的持倉(cāng)的限額降低，以保證到期目的

順利交割。

12.B1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司（BOTCC）成立以后，芝加哥期貨交易所的

所有交易都要進(jìn)入結(jié)算公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)就產(chǎn)生了。

13.CA項(xiàng)，該看跌期權(quán)是虛值期權(quán)，時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金=1.70（港元）；B項(xiàng)，時(shí)間

價(jià)值=權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值=2.87-（65-63.95）=1.82（港元）；C項(xiàng)，該看跌期權(quán)是虛值

期權(quán)，時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金=1.00（港元）；D項(xiàng)，時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值=4.85-

（67.5-63.95）=1.30（港元）。可知C項(xiàng)的時(shí)間價(jià)值最低。

14.D日K線是用當(dāng)日的開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)畫(huà)出的。

15.D套利者建倉(cāng)價(jià)差=16830-16670=160（元/噸），平倉(cāng)時(shí)若要價(jià)差縮小，則需滿

足5月份鋁期貨合約的價(jià)格-4月份鋁期貨價(jià)格＜160用噸，則5月份鋁期貨合

約的價(jià)格V16940々噸。

16.A我國(guó)股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位都是0.2點(diǎn)。

17.A這是按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主體劃分的期貨公司風(fēng)險(xiǎn)。

18.A買進(jìn)看跌期權(quán)的損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金=290-12=278（美分）。

19.B期貨公司具有獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)特征，客戶的保證金風(fēng)險(xiǎn)往往成為期貨公司的重

要風(fēng)險(xiǎn)源。

20.A預(yù)期后市下跌，可以選擇買進(jìn)看跌期權(quán)或者賣出看漲期權(quán)，買入看跌期權(quán)

的最大損失是權(quán)利金，最大盈利為執(zhí)行價(jià)格與權(quán)利金的差額；而賣出看漲期權(quán)最

大盈利是權(quán)利金，最大損失隨著市場(chǎng)價(jià)格的上漲而增加。因此如果不想承擔(dān)較大

的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該首選買進(jìn)看跌期權(quán)。

21.ABC焦炭期貨于2011年4月15日在大連商品交易所上市，甲醇期貨于2011

年10月28日在鄭州商品交易所上市，鉛期貨于2011年3月24日在上海期貨

交易所上市。

22.BC合約名稱注明了該合約的品種名稱及其上市交易所名稱。A項(xiàng)應(yīng)為鄭州商

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品交易所PTA期貨合約；D項(xiàng)應(yīng)為大連商品交易所線型低密度聚乙烯期貨合約。

23.BCD按交易主體劃分，期貨投機(jī)者可分為機(jī)構(gòu)投機(jī)者和個(gè)人投機(jī)者。機(jī)構(gòu)投

機(jī)者是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專門(mén)進(jìn)行期貨投機(jī)活動(dòng)

的機(jī)構(gòu)，主要包括各類基金、金融機(jī)構(gòu)、工商公司等。

24.AD對(duì)于期現(xiàn)套利行為，只有當(dāng)實(shí)際的期指高于上界時(shí)，正向套利才能夠獲利；

反之，只有當(dāng)實(shí)際期指低于下界時(shí)，反向套利才能夠獲利。

25.BC道瓊斯平均系列指數(shù)的計(jì)算方式采用的是算術(shù)平均法；英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)

采用幾何平均法計(jì)算。

26.ABCD在分析影響市場(chǎng)利率和利率期貨價(jià)格時(shí)，要特別關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其變

化，主要包括國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)、消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、

零售業(yè)銷售額、失業(yè)率、耐用品訂單及其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等。經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的好壞直

接影響經(jīng)濟(jì)政策的變化和投資者的市場(chǎng)預(yù)期，進(jìn)而影響到市場(chǎng)利率水平和利率期

貨價(jià)格的變動(dòng)。

27.AB標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格越高，對(duì)看漲期權(quán)的賣方越不利，標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格跌至執(zhí)行

價(jià)格以下時(shí)，賣方盈利最大，為權(quán)利金。標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)或預(yù)期波動(dòng)率提

高對(duì)看漲期權(quán)買方更為有利。這是因?yàn)?，在其他因素不變的條件下，標(biāo)的物價(jià)格的大

幅波動(dòng)或預(yù)期波動(dòng)率提高，使得標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格上漲很多的機(jī)會(huì)增加，買方行權(quán)及

獲取較高收益的可能性也會(huì)增加，對(duì)買方有利，對(duì)賣方不利。

28.CD矩形和三重頂（底）兩個(gè)形態(tài)今后的走勢(shì)方向完全相反，在根據(jù)其進(jìn)行操作

時(shí)，一定要等到突破之后才能采取行動(dòng)。

29.BCD分散籌資并不能轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)。

30.ABC期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤(rùn)，內(nèi)涵價(jià)值為

正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小，兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值

期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值。

31.ABCD在我國(guó)，最后交易日為“合約交割月份的15日（遇法定假日順延）”的

期貨品種除ABCD四項(xiàng)外還有鉛、天然橡膠、線材、白銀和螺紋鋼。

32.BC旗形具有測(cè)算功能;旗形形成之前和突破之后，成交量都很大。

33.AD期權(quán)被執(zhí)行后，看漲期權(quán)買方持有期貨合約，成為期貨多頭；看跌期權(quán)賣

方買入期貨合約，成為期貨多頭。

34.ABC對(duì)買進(jìn)看漲期權(quán)交易而言，隨著合約時(shí)間的減少，時(shí)間價(jià)值會(huì)一直下跌。

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35.AB股票指數(shù)期貨交易以現(xiàn)金交收和結(jié)算，通過(guò)保證金制度以小搏大。

36.ACD程序化交易系統(tǒng)的檢驗(yàn)通常要包括以下三個(gè)方面：①統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，確定好

系統(tǒng)檢驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)學(xué)標(biāo)準(zhǔn)和系統(tǒng)參數(shù)后，系統(tǒng)設(shè)計(jì)者應(yīng)根據(jù)不同的系統(tǒng)參數(shù)對(duì)統(tǒng)計(jì)數(shù)

據(jù)庫(kù)進(jìn)行交易規(guī)則的測(cè)試；②外推檢驗(yàn)，是指將交易系統(tǒng)的所有參數(shù)確定之后，用統(tǒng)

計(jì)檢驗(yàn)期之后的市場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)一步對(duì)