財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)管理知識(shí)考試輔導(dǎo)

12021年注冊(cè)稅務(wù)師考試財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)輔導(dǎo)：第一章一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)優(yōu)缺點(diǎn)的比較(1)利潤(rùn)最大化利潤(rùn)代表企業(yè)新創(chuàng)財(cái)富，利潤(rùn)越多企業(yè)財(cái)富增加越多;很容易獲得數(shù)據(jù)絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，沒(méi)有考慮投入資本與收益的對(duì)比關(guān)系;沒(méi)有考慮時(shí)間價(jià)值因素;沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素;可能造成經(jīng)營(yíng)行為的短期化(2)每股收益最大化把利潤(rùn)和股東投入的資本聯(lián)系起來(lái)，考慮了投資額和利潤(rùn)的關(guān)系。沒(méi)有考慮時(shí)間價(jià)值因素;沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素;可能造成經(jīng)營(yíng)行為的短期化蔽拳(3椅)股紗?wèn)|財(cái)紐富最餓大化股或企匹業(yè)價(jià)響值最駛大化飯要考將慮時(shí)牢間、狹風(fēng)險(xiǎn)采因素魂和避臉免經(jīng)先營(yíng)行該為短相期化闊。計(jì)吃量比畢較困驗(yàn)難東洪(4貼)每評(píng)股市富價(jià)最屑大化旁企業(yè)蛙價(jià)值米最大衰化的肝另一室種表掛現(xiàn)股破價(jià)影婚響因祖素很早多;擦非上輛市企痕業(yè)無(wú)匯法獲珠得該鍋指標(biāo)末的數(shù)挎據(jù)糕庸二、靜關(guān)注注利率跟的構(gòu)塔成叛掩利率母=純徒利率逗+通積貨膨飽脹補(bǔ)肥償率極+風(fēng)重險(xiǎn)補(bǔ)韻償率牢搞=純松利率拜+通系貨膨恥脹補(bǔ)蟲(chóng)償率布+違餐約風(fēng)劃險(xiǎn)補(bǔ)脈償率朽+流籍動(dòng)性母風(fēng)險(xiǎn)鑰補(bǔ)償反率+寒期限將風(fēng)險(xiǎn)額補(bǔ)償?shù)趼是嘣?1叛)純壯利率致：沒(méi)天有風(fēng)跪險(xiǎn)、朱沒(méi)有約通貨冊(cè)膨脹概的均泰衡點(diǎn)注的利軋率。薦周(2傭)通汽貨膨處脹補(bǔ)板償率答：由吳于通伐貨膨姿脹造禍成貨是幣實(shí)錢(qián)際購(gòu)撇買(mǎi)力宏的下脅降而假對(duì)于束投資弓者的獎(jiǎng)補(bǔ)償?shù)?。透?3伯)風(fēng)雙險(xiǎn)補(bǔ)籍償率隱：違壁約風(fēng)秩險(xiǎn)補(bǔ)直償率澆;流默動(dòng)性旱風(fēng)險(xiǎn)枝補(bǔ)償割率;清期限澇風(fēng)險(xiǎn)爐補(bǔ)償旋率。雙墻三、父掌握熱資金訊時(shí)間瓜價(jià)值喉、投血資風(fēng)于險(xiǎn)價(jià)輕值賴(lài)晌(一皂)資微金時(shí)順間價(jià)掠值濃此資金軌時(shí)間滅價(jià)值端的基風(fēng)本計(jì)為算(錦終值香、現(xiàn)幟值的遼計(jì)算泡)弟服1.晴展復(fù)利謙終值卡、復(fù)宿利現(xiàn)呆值的閘計(jì)算晴后(1突)復(fù)紙利終精值交結(jié)弦論:閱升在期糊數(shù)和題利率臉相同勞的情蔬況下怖，復(fù)毫利終續(xù)值系塑數(shù)與蔬復(fù)利配現(xiàn)值痰系數(shù)斧是互到為倒拴數(shù)關(guān)中系的快。抓浩2.氧年金純的計(jì)袖算夢(mèng)仁分為羞普通齡年金胸、預(yù)失付年坡金、循遞延蛛年金哄、永蓮續(xù)年拒金等豎。金滴(1史)普齊通年帽金終流值和食現(xiàn)值遷的計(jì)悲算帆共①逝普通暢年金戒終值計(jì)的計(jì)掛算眾置②劫普通命年金堵現(xiàn)值督的計(jì)隆算卡帆【例對(duì)題2環(huán)】野魂甲企暫業(yè)期店望某暫一對(duì)撐外投稅資項(xiàng)聽(tīng)目的敗預(yù)計(jì)婆投資夕利潤(rùn)助率為放10匆%，親投資削后每固年年慮底能良得到燭50蘭萬(wàn)元浩的收恰益，農(nóng)并要霜求在誓第二戰(zhàn)年年悄底能德收回于全部鑒投資漫，則好該企圍業(yè)現(xiàn)括在必佛須投差資(握)萬(wàn)付元。庫(kù)(已振知年練利率敘為1及0%成時(shí)，矮2年色的年伸金現(xiàn)探值系桃數(shù)為旦1.椒73羞55駝)伴雅A.歷60候.7歸5誓B.晚80極.1糞2學(xué)牲C.藏86愿.7撥8攝D.是10撒5.慈25粥壟【答淋案】文C探券【解唇析】托本題帝屬于疏計(jì)算移年金高現(xiàn)值擴(kuò)的問(wèn)籮題，踩。緣冷(2掏)預(yù)根付年宗金現(xiàn)猶值的播計(jì)算巧態(tài)(3奪)遞妨延年秒金：香絞如果朋在所感分析鉗的期矩間中帝，前氣m顫期沒(méi)午有年縱金收慧付，憤從第塑m鋤+1劃期開(kāi)沒(méi)始形哥成普恭通年請(qǐng)金，犧這種禽情況繞下的暴系列賞款項(xiàng)鞏稱(chēng)為登遞延蒙年金敵。計(jì)唯算遞什延年吹金的羽現(xiàn)值頁(yè)可以銷(xiāo)先計(jì)凈算普律通年計(jì)金現(xiàn)福值，棉然后客再將努該現(xiàn)此值視鄰為終妄值，群折算擋為第硬1期落期初系的現(xiàn)繳值。忠遞延必年金族終值辯與普即通年稼金終騰值的裳計(jì)算狠相同飯。蒜濟(jì)兩步屢折現(xiàn)詞纏第一礎(chǔ)步：敗在遞趁延期抹期末紀(jì)，將罪未來(lái)檢的年揀金看蛇作普花通年奶金，押折合演成遞酸延期諸期末條的價(jià)坦值。星尸第二含步：假將第朽一步款的結(jié)取果進(jìn)嚼一步匪按復(fù)僚利求獎(jiǎng)現(xiàn)值昂，折述合成捉第一籠期期寸初的慢現(xiàn)值私。橋薯遞延無(wú)年金處的現(xiàn)憂(yōu)值=燦年金站A賣(mài)×難年金撥現(xiàn)值只系數(shù)湖×度復(fù)利蹤現(xiàn)值催系數(shù)柔◆現(xiàn)如何榨理解床遞延說(shuō)期晨微舉例寄：有月一項(xiàng)咳遞延慣年金疑50辮萬(wàn)，崇從第悅3年燈年末帽發(fā)生晉，連荷續(xù)5仔年?？皴佭f延堡年金虎是在巴普通細(xì)年金散基礎(chǔ)未上發(fā)都展出劑來(lái)的劍，普初通年甩金是理在第滾一年鏟年末縣發(fā)生培，而邊本題國(guó)中是恐在第膽3年矮年末楚才發(fā)庭生，唐遞延予期的塌起點(diǎn)超應(yīng)該皺是第坐1年百年末歐，而盯不能喝從第遙一年澤年初探開(kāi)始債計(jì)算弦，從烤第1犁年年依末到忍第3采年年棟末就醉是遞黑延期編，是抓2期混。站五在第語(yǔ)2年善年末劫來(lái)看石，未桶來(lái)的勞5期升年金娘就是搞5期弦普通蔥年金槽。拴疑遞延駁年金宏現(xiàn)值死=5零0刷×姿(P漂/A紡，i添，5爆)革×出(P隆/F波，i哈，2戴)爹風(fēng)②曲另考一種穗計(jì)算聾方法尚塑承上站例，萄如果羅前2燈年也電有年幫金發(fā)紋生，才那么鉗就是視7期語(yǔ)普通皺年金轟，視畏同從搜第1貓年年加末到遭第7液年年文末都傻有年棍金發(fā)終生，愧7期回普通儲(chǔ)年金母總現(xiàn)疊值是芝50扣×峽(P僚/A眼，i醒，7鞠)-易50森×熄(P辟/A伴，i壓，2鼻)=堂50鄙×套[(束P/卡A，介i，舟7)真-(胸P/業(yè)A，匙i，孔2)輸]。體故4.勝風(fēng)險(xiǎn)套報(bào)酬欺率樣文風(fēng)險(xiǎn)臘報(bào)酬穗率=亮風(fēng)險(xiǎn)旦報(bào)酬長(zhǎng)系數(shù)酷×垮標(biāo)準(zhǔn)謀離差叼率=每β×管V星膝風(fēng)險(xiǎn)商報(bào)酬掩系數(shù)斃β地的確蝕定方巧法-采--左-高途低點(diǎn)脈法:村僵結(jié)論基：風(fēng)雕險(xiǎn)越雄大，說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)代報(bào)酬墾率也貿(mào)越高言，投峰資人攔要求慰的必戚要報(bào)翼酬率塵也越粗高。厭它(二縱)投岸資風(fēng)乎險(xiǎn)價(jià)釀值類(lèi)飽計(jì)算棄步驟腸：療扛1.疤計(jì)算圍投資容收益抬的期攀望值誤所2.月計(jì)算欺標(biāo)準(zhǔn)聾差布聯(lián)公式扮:容教材自喚結(jié)論旁：在綿期望幟值相份同時(shí)猴，標(biāo)生準(zhǔn)差套越大差，風(fēng)洲險(xiǎn)越黎大。振陸3.編計(jì)算播標(biāo)準(zhǔn)造離差跑率(恐V)房=標(biāo)您準(zhǔn)差勺/期槳望值互活期望光值不組同時(shí)侍，標(biāo)攝準(zhǔn)離蔽差率境越大療，風(fēng)獨(dú)險(xiǎn)越姐大。蛛隨【例廊題4朵】磚炭甲乙戶(hù)兩個(gè)讀方案儀，甲確方案酸期望禿值1膠0萬(wàn)悠，標(biāo)宴準(zhǔn)離趁差是餃10銳萬(wàn)，懸乙方洲案期匪望值券10微0萬(wàn)核,標(biāo)同準(zhǔn)離址差是廟15摧萬(wàn)。菊這時(shí)御如果費(fèi)根據(jù)朝標(biāo)準(zhǔn)趙離差呼來(lái)對(duì)散比，害那么霜可以惰明顯哨的看臟出，樹(shù)乙方擾案的狐標(biāo)準(zhǔn)獨(dú)離差男要大誓于甲銳方案電，但樂(lè)二者顏的期燙望值扭不一闊樣，鉗所以槐這時(shí)慰候需僵要進(jìn)撥一步搭計(jì)算未標(biāo)準(zhǔn)發(fā)離差獎(jiǎng)率，路并以響此來(lái)即判斷舟方案兆選擇持。阿【例雨題5鼻】孝慘(2摧00搬9年犬)甲猜乙兩繩投資蒙方案污的預(yù)豬計(jì)投引資報(bào)籍酬率孝均為拘25掌%，鍛甲方蜘案的畜標(biāo)準(zhǔn)糟離差健率小宴于乙堪方案殊的標(biāo)掠準(zhǔn)離關(guān)差率島，則滋下列陵表達(dá)月正確血的是追()設(shè)。繡夸A.漲甲方侍案風(fēng)未險(xiǎn)小進(jìn)于乙校方案里風(fēng)險(xiǎn)行估B.看甲乙見(jiàn)兩方切案風(fēng)胃險(xiǎn)相香同妙圾C.啊甲方調(diào)案風(fēng)結(jié)險(xiǎn)大在于乙豐方案立風(fēng)險(xiǎn)水誠(chéng)D甲誤乙兩遍方案握風(fēng)險(xiǎn)抬大小足依各禮自的撇風(fēng)險(xiǎn)湯報(bào)酬雕系數(shù)摟大小夸而定谷孩【答恭案】葵A些銜【解巾析】愛(ài)在期頓望值哭相同檢時(shí)，萍標(biāo)準(zhǔn)木差越音大，欲風(fēng)險(xiǎn)拳越大悄。吃噸5.起投資聲必要臨報(bào)酬飽率=宏無(wú)風(fēng)右險(xiǎn)報(bào)冷酬率寺+風(fēng)透險(xiǎn)報(bào)田酬率蝶久風(fēng)險(xiǎn)牢和投獲資人政要求拐的必臣要報(bào)竄酬率熊之間那的關(guān)估系：隸賊投資來(lái)必要螞報(bào)酬青率=桃無(wú)風(fēng)閑險(xiǎn)報(bào)甲酬率永+風(fēng)椒險(xiǎn)報(bào)廢酬率寇保其中越：風(fēng)侄險(xiǎn)報(bào)思酬率軋=風(fēng)駝險(xiǎn)報(bào)踐酬系伏數(shù)泛×略標(biāo)準(zhǔn)逮離差訴率=敲β×婚V辦所以師：K珠=K忍f+耍β×騎V渡20室11口年注們冊(cè)稅碧務(wù)師愁考試司財(cái)務(wù)壇與會(huì)篇計(jì)輔倆導(dǎo)：得第二漲章(厲1)第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述第二節(jié)財(cái)務(wù)分析中常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)

一、反映償債能力的比率

1.短期償債能力----針對(duì)流動(dòng)負(fù)債的償還：

(1)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

分析：一般來(lái)說(shuō)指標(biāo)高，短期償債能力強(qiáng)，但過(guò)高收益能力降低

(2)速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

分析：一般認(rèn)為速動(dòng)比率應(yīng)維持在1：1左右較為理想，它說(shuō)明1元流動(dòng)負(fù)債有1元的速動(dòng)資產(chǎn)作保證。

【例題1】

(2021年)下列資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目中，不影響速動(dòng)比率計(jì)算的是()。

A.預(yù)付賬款B.長(zhǎng)期股權(quán)投資C.短期借款D.存出投資款

【答案】B

(3)現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債

分析：運(yùn)用它可評(píng)估企業(yè)短期償債能力

應(yīng)注意的問(wèn)題：也不能說(shuō)越高越好，過(guò)高可能會(huì)降低收益能力

2.長(zhǎng)期償債能力----針對(duì)全部負(fù)債的償還：

(1)還本能力：負(fù)債總額/XX資產(chǎn)(總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、有形資產(chǎn))

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額*100%

有形資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/(資產(chǎn)總額-無(wú)形資產(chǎn)凈值)*100%

【例題2】

(2021年)在不考慮其他影響因素的情況下，()反映企業(yè)償還債務(wù)能力較弱。

A.資產(chǎn)負(fù)債率較高B.產(chǎn)權(quán)比率較高，

C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)較少D.基本獲利率較低

E.已獲利息倍數(shù)較高

【答案】AB

【解析】選項(xiàng)C是反映營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)，選項(xiàng)D是反映獲利能力的指標(biāo)，均不正確;選項(xiàng)E已獲利息倍數(shù)較高，說(shuō)明償債能力較強(qiáng)，所以也不正確。

(2)付息能力：息稅前利潤(rùn)/利息

已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用

息稅前利潤(rùn)根據(jù)損益表上的利潤(rùn)總額加上利息來(lái)得出

【例題3】

(2007年)在不考慮其他影響因素的情況下，下列財(cái)務(wù)指標(biāo)的情況能反映企業(yè)償還債務(wù)能力較弱的是()。

A.資產(chǎn)負(fù)債率較低

B.產(chǎn)權(quán)比率較高

C.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)較短

D.基本獲利率較低

【答案】B

【解析】資產(chǎn)負(fù)債率越低，說(shuō)明企業(yè)利用債券人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力越弱，而企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越強(qiáng)，所以A不符合題意;一般情況下，產(chǎn)權(quán)比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越弱，產(chǎn)權(quán)利率越低，說(shuō)明企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越強(qiáng)，所以B符合題意;應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，應(yīng)收帳款變現(xiàn)能力越強(qiáng)，償還債務(wù)的能力就越強(qiáng)，所以C不符合題意;基本獲利率是反映獲利能力的比率，因此D不符合題意。

二、營(yíng)運(yùn)能力比率

XX資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入凈額(或銷(xiāo)售成本)/XX資產(chǎn)平均數(shù)

XX資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/XX資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入凈額/應(yīng)收賬款平均數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

2.存貨周轉(zhuǎn)率：

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售成本/存貨平均數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(補(bǔ)充)

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均數(shù)

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

4.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(補(bǔ)充)

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入凈額/固定資產(chǎn)平均數(shù)

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

5.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(補(bǔ)充)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入凈額/總資產(chǎn)平均數(shù)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

三、獲利能力比率

1.一般企業(yè)：

(1)

【例題4】

(2021年)某公司年初資產(chǎn)負(fù)債率為45%，年末資產(chǎn)負(fù)債率為40%，年初所有者權(quán)益總額為8800萬(wàn)元，年末所有者權(quán)益總額比年初增加2000萬(wàn)元;當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)255050-;~。則該公司當(dāng)年度的資產(chǎn)凈利潤(rùn)率為()%。、

【答案】B

【解析】年初資產(chǎn)負(fù)債率=(資產(chǎn)總額一所有者總額)/資產(chǎn)總額=(資產(chǎn)總額一8800)/資產(chǎn)總額=45%，所以年初資產(chǎn)總額=16000(萬(wàn)元);同理，年末資產(chǎn)總額=18,000(萬(wàn)元);資產(chǎn)凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額=2550/[(16000+18000)/2]=15.00%

題目考核的是第2章“資產(chǎn)凈利潤(rùn)率”的計(jì)算，需要先根據(jù)已知條件計(jì)算平均所有者權(quán)益。

(2)

基本獲利率=息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均余額

【例題5】

(2021年)甲公司2021年年初產(chǎn)權(quán)比率為60%，所有者權(quán)益為500萬(wàn)元;2021年年末資產(chǎn)負(fù)債率為40%，所有者權(quán)益增長(zhǎng)了20%。假如該公司2021年度實(shí)現(xiàn)息稅前利潤(rùn)54萬(wàn)元，則2021年的基本獲利率為()。

A.4%B.6%C.8%D.10%

【答案】B

【答案】基本獲利率=息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均余額

2021年年初產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額

=60%*=負(fù)債總額/500

2021年年初負(fù)債總額=300萬(wàn)元

2021年年初資產(chǎn)總額=500+300=800萬(wàn)元

2021年年末所有者權(quán)益=500(1+20%)=600

已刺20火08雷年年舍末資吐產(chǎn)負(fù)摩債率紛=負(fù)案?jìng)偣李~/捆資產(chǎn)斗總額雁=負(fù)懂債總姐額/玩(負(fù)帳債總蓄額+取所有開(kāi)者權(quán)雜益)網(wǎng)=4凱0%臺(tái)=負(fù)網(wǎng)債/末(負(fù)鮮債+御60舟0)

昆議20與08況年年乞末負(fù)紐債=承40屯0

博等20座08嬸年年附末資始產(chǎn)總抓額=注40蝶0+薦60警0=麗10笛00

厚竿總資跳產(chǎn)平尋均余共額=抬(1塔00叫0+癥80尋0)棒/2彩=9筍00

他畏基本懶獲利廣率=還54篇/9諸00車(chē)=6符%

國(guó)馳2.壩上市靈公司嘩：

協(xié)羽(1雄)每體股收圈益

神椅第一挪，基橋本每穗股收完益

足飲分子仗：歸雙屬于賤普通兆股股褲東的器當(dāng)期啊凈利墻潤(rùn)

斬?cái)?凈滲虧損略--懸--椅每股侮收益摧則為葉負(fù)數(shù)

概峽?合侄并凈唉利潤(rùn)搖—少吊數(shù)股鞏東損羅益

艦輔分母投：僅才考慮魯當(dāng)期顧實(shí)際緒發(fā)行播在外調(diào)的普按通股炮股份

頌幫【例本題6盛】

弱叨(2蹈00到7年摔)乙倦公司板年初男僅有才發(fā)行草在外泡的普框通股鳳10那00騾0萬(wàn)濃股，礎(chǔ)當(dāng)年皮7月峰1日摘定向通增發(fā)言普通躁股2柜00稿0萬(wàn)賓股;苦當(dāng)年幣1—巨—6侵月份羅實(shí)現(xiàn)缸凈利拼潤(rùn)4洲00撈0萬(wàn)墾元，飼7—率—1辰2月遵份實(shí)津現(xiàn)凈的利潤(rùn)便80露00件萬(wàn)元怒。則隸乙公畝司當(dāng)崖年的蝦每股比收益翼為(穩(wěn))元亭。

醫(yī)堅(jiān)A.漿1.所07禾B豈.1翅.0歇9徐C.儉1.帶00振D成.1啞.2是0

浮己【答息案】寧B

潔艱【解境析】亭發(fā)行貍在外笛普通勿股加筐權(quán)平愿均數(shù)榜=1流00工00篩+2巴00橋0×凡6/什12紅=1泡10巖00雨萬(wàn)股侮，每遵股收懷益=門(mén)(4貍00跳0+罷80更00收)/愛(ài)11百00日0=鋪1.戴09市元。

男序第二愉，稀殖釋的巷每股香收益付

裕聚潛在急普通號(hào)股主墊要包添括：蛇可轉(zhuǎn)談?chuàng)Q公忘司債嗎券、涌認(rèn)股璃權(quán)證彎和股灑份期件權(quán)等踐。

豎須稀釋俗性潛妖在普億通股嬸是指捕假設(shè)彎當(dāng)期數(shù)轉(zhuǎn)換待為普坡通股偶會(huì)減患少每貼股收怠益的鄉(xiāng)潛在崗普通之股。

俗薦潛在稅普通立股是命指賦寧予其覺(jué)持有壽者在脹報(bào)告堂期或既以后輛期間鉤享有始取得毅普通翼股權(quán)垃利的轟一種省金融漁工具汁或其賣(mài)他合嶺同包拉括可關(guān)轉(zhuǎn)換蠻公司絮債券聽(tīng)、認(rèn)跪股權(quán)談證股魂份期麥權(quán)等乘。

下黎基本芝原則裂：

量攝?假劈設(shè)稀烏釋性奴潛在閃普通遮股于竄當(dāng)期甲期初蘋(píng)(或爭(zhēng)發(fā)行懂日)樣已經(jīng)喬全部注轉(zhuǎn)換芹為普樓通股刃。

咸壺其一蚊，分慈子的李調(diào)整東：

破押?當(dāng)卸期已高確認(rèn)魚(yú)為費(fèi)棋用的街稀釋唉性潛歉在普挨通股咽的利屠息

副缺?稀托釋性賭潛在蜜普通僚股轉(zhuǎn)叮換時(shí)予將產(chǎn)蠅生的窩收益異或費(fèi)優(yōu)用

鐘慮?相飼關(guān)所脾得稅泰的影示響

垂言計(jì)算缺稀釋調(diào)每股宵收益求應(yīng)當(dāng)群根據(jù)暗下列超事項(xiàng)華對(duì)歸備屬于冬普通剩股股植東的武當(dāng)期塑凈利猾潤(rùn)進(jìn)每行調(diào)遍整，支應(yīng)考涼慮相懂關(guān)的負(fù)所得裙稅影渠響當(dāng)崗期已姥確認(rèn)享為費(fèi)獨(dú)用的伏稀釋縮性潛擾在普常通股深的利鳴息稀噴釋性海潛在聞普通碎股轉(zhuǎn)僻換時(shí)羨將產(chǎn)檔生的煎收益亂或費(fèi)塞用。

課叢其二悼，分娃母的籍調(diào)整敢：

構(gòu)內(nèi)?假妥定稀稍釋性脫潛在左普通住股轉(zhuǎn)許換為首已發(fā)陰行普庸通股柏而增讀加的誠(chéng)普通訴股股越數(shù)的謹(jǐn)加權(quán)濁平均雷數(shù)

意晉(股頓數(shù)增蛾加，啟每股荒收益救則稀呀釋。它)

旗朝計(jì)算寄稀釋臣每股潮收益臘時(shí)當(dāng)巖期發(fā)脈行在覽外普澇通股解的加諸權(quán)平退均數(shù)頭應(yīng)當(dāng)研為計(jì)遍算基擴(kuò)本每貝股收顧益時(shí)皇普通久股的喚加權(quán)歇平均追數(shù)與推假定毅稀釋蓮性潛襲在普扁通股望轉(zhuǎn)換磚為已倍發(fā)行竟普通稅股而初增加糠的普片通股墓股數(shù)秋的加何權(quán)平釀均數(shù)忍之和季。

敬岡關(guān)注除:可楚轉(zhuǎn)換任公司初債券

屆瓦對(duì)于慕可轉(zhuǎn)擔(dān)換公懶司債遭券，桿計(jì)算插稀釋賞每股贏收益磚時(shí)，田分子序的調(diào)傲整項(xiàng)富目為練可轉(zhuǎn)魄換公折司債潑券當(dāng)近期已蛋確認(rèn)徹為費(fèi)乒用的橫利息摘等的哪稅后魄影響滑額;羞分母社的調(diào)陵整項(xiàng)艱目為容假定糕可轉(zhuǎn)呢?fù)Q公耽司債醬券當(dāng)退期期霉初或扭發(fā)行驕日轉(zhuǎn)梁換為妨普通已股的拾股數(shù)雜加權(quán)炒平均束數(shù)。

約弦【例蘋(píng)題7卻】

窮臘某公言司2棉01敵0年銳1月碌2日熄發(fā)行貞4%悲可轉(zhuǎn)庭換債務(wù)券萬(wàn)，面嫌值8我00掀萬(wàn)元鳳，每父10攜0元伸債券擋可轉(zhuǎn)睜換為禾1元日面值風(fēng)普通提股9隱0股葵。2詳01節(jié)0年途凈利伙潤(rùn)4廟50驗(yàn)0萬(wàn)松元。榨20讀10性年發(fā)徒行在滲外普智通股底40魄00煩萬(wàn)股植，所昌得稅棉稅率買(mǎi)33震%

脾妖基本道每股哥收益脖=4塞50胳0/粗40蜜00階=1豆.1賀25桑元

茄節(jié)稀釋挎的每遲股收柄益

雄司凈利進(jìn)潤(rùn)的勝增加易=8跪00挺×瞧4%轟×茅(1闊-3鏡3%吵)=丈21責(zé).4柏4萬(wàn)謀元(畢不付撲息，面凈利攝潤(rùn)的戰(zhàn)增加按)

場(chǎng)旨普通揪股股俘數(shù)的許增加晶=8淹00你/1界00隱×峰90殖=7庭20波萬(wàn)股

恥掙稀釋煤的每文股收蓮益=版(4業(yè)50礙0+發(fā)21懂.4章4)梁/(哄40業(yè)00范+7遭20隊(duì))=勸0.蓮96脆元

倡叨(2賭)每握股股竿利=蠶普通您股股潑利總梢額/儀普通扮股股粒份數(shù)

刊饅影響焰因素眨：企擦業(yè)的養(yǎng)獲利摔水平月和企北業(yè)的淘股利但發(fā)放哲政策

迎控(3帖)市砍盈率陪=普旬通股編每股禽市場(chǎng)剃價(jià)格真/普賣(mài)通股泳每股酷凈利鍵潤(rùn)

熱種分析錄：市先盈率敵應(yīng)當(dāng)側(cè)有一客個(gè)正夕常范貫圍2021年注冊(cè)稅務(wù)師考試財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)輔導(dǎo)：第二章(2)第三節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合分析一、杜邦分析法

(一)指標(biāo)分解：

(二)杜邦核心公式：

凈資產(chǎn)利潤(rùn)率=資產(chǎn)凈利潤(rùn)率×權(quán)益乘數(shù)

凈資產(chǎn)利潤(rùn)率=銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

(三)權(quán)益乘數(shù)的計(jì)算與含義

權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益

=資產(chǎn)總額/(資產(chǎn)總額-負(fù)債總額)

=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)=1+產(chǎn)權(quán)比率

股東權(quán)益比率+資產(chǎn)負(fù)債率=1;

股東權(quán)益比率的倒數(shù)為權(quán)益乘數(shù)。

(四)結(jié)論

1.凈資產(chǎn)利潤(rùn)率

2.資產(chǎn)凈利潤(rùn)率

3.銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率

4.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

5.權(quán)益乘數(shù)

【例題10】

某公司2021年年初產(chǎn)權(quán)比率為80%，所有者權(quán)益為5000萬(wàn)元;2021年年末所有者權(quán)益增長(zhǎng)為4%，產(chǎn)權(quán)比率下降4個(gè)百分點(diǎn)。假如該公司2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)300萬(wàn)元，則其2021年度的資產(chǎn)凈利潤(rùn)率為()%。

【答案】B

【解析】2021年年初負(fù)債總額=5000×80%=4000萬(wàn)元，2021年年末所有者權(quán)益=5000×(1+4%)5200萬(wàn)元，2021年年末負(fù)債總額=5200×(80%-4%)=3952萬(wàn)元，資產(chǎn)凈利潤(rùn)率=300/[(4000+5000+5200+3952)/2]×100%=3.31%

二、財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)價(jià)法

【例題11】

(2021年)某公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為100萬(wàn)元，將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的調(diào)整項(xiàng)目分別為：計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備10萬(wàn)元，計(jì)提固定資產(chǎn)折舊20萬(wàn)元，處置固定資產(chǎn)發(fā)生凈收益3萬(wàn)元，確認(rèn)交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益5萬(wàn)元，存貨、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目和經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目年末比年初分別增加10萬(wàn)元、8萬(wàn)元和6萬(wàn)元。則該公司當(dāng)年的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為()。

【答案】C

【解析】經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量=100+10+20—3—5—10—8+6：110(萬(wàn)元)

盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)=110/100=1.10

【點(diǎn)評(píng)】本題考核的是第2章中“盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)”的計(jì)算。

【例題12】

(2007年)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，開(kāi)展負(fù)債經(jīng)營(yíng)并獲得財(cái)務(wù)杠桿利益的前提條件是()。

A.資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率大于債務(wù)資本成本率

B.資產(chǎn)凈利潤(rùn)率大于債務(wù)資本成本率

C.債務(wù)資金的利息支出小于普通股的股利支出

D.債務(wù)資金比重大于所有者權(quán)益資金比重

【答案】B

【解析】在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤(rùn)率高于負(fù)債資本成本率的條件下，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)會(huì)因代價(jià)較小使所有者的收益增加。因此，所有者總希望利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)得到財(cái)務(wù)杠桿利益。所以選項(xiàng)B正確。

【例題13】

(2007年)按《企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)操作細(xì)則(修訂)》的規(guī)定，下列指標(biāo)中，可用于評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)效益狀況的有()。

A.銷(xiāo)售增長(zhǎng)率

B.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率

C.總資產(chǎn)報(bào)酬率

D.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)

A.存貨周轉(zhuǎn)率

【答案】BCD

【解析】評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)效益狀況的基本指標(biāo)有凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報(bào)酬率，修正指標(biāo)有資本保值率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和成本費(fèi)用利潤(rùn)率，所以，選項(xiàng)BCD正確;銷(xiāo)售增長(zhǎng)率是評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展能力狀況的基本指標(biāo)，所以，選項(xiàng)A不正確;存貨周轉(zhuǎn)率是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況的修正指標(biāo)，所以，E不正確。

【例題14】

(2021年)根據(jù)《企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)操作細(xì)則(修訂)》的規(guī)定，下列指標(biāo)中，屬于評(píng)價(jià)企業(yè)效績(jī)基本指標(biāo)的有()。

A.市盈率

B.資本積累率

C.已獲利息倍數(shù)

D.凈資產(chǎn)收益率

E.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

【答案】BCDE

【例題15】

某股份公司2021年有關(guān)資料如下：項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)

本年數(shù)或平均數(shù)

存貨

7200

9600

流動(dòng)負(fù)債

6000

8000

總資產(chǎn)

15000

17000

流動(dòng)比率

1.5

速動(dòng)比率

0.8

權(quán)益乘數(shù)

1.5

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

4

凈利潤(rùn)

2880

要求：

(1)計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)的年初余額;

A.10000B.12000C.11000D.48000

年初余額=6000×0.8+7200=12000(萬(wàn)元)

【答案】B

計(jì)算過(guò)程：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=1.5=流動(dòng)資產(chǎn)/8000

年末流動(dòng)資產(chǎn)=8000×1.5=12000

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=0.8=速動(dòng)資產(chǎn)/6000

年初速動(dòng)資產(chǎn)=4800

年初流動(dòng)資產(chǎn)=4800+7200(存貨)=12000

(2)計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)的年末余額;

A.10000B.12000C.11000D.48000

年末余額=8000×1.5=12000(萬(wàn)元)

【答案】B

(3)計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額;

A.10000B.12000C.20000D.48000

【答案】B

(4)計(jì)算本年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入凈額;

A.10000B.12000C.20000D.48000

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均數(shù)

產(chǎn)品銷(xiāo)售收入凈額=4×12000=48000(萬(wàn)元)

【答案】D

(5)計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;

A.2次B.3次C.4次D.5次

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入凈額/總資產(chǎn)平均數(shù)

【答案】B

(6)計(jì)算銷(xiāo)售凈利率;

A.10%B.6%C.20%D.27%

銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率=2880/48000×100%=6%

【答案】B

(7)計(jì)算凈資產(chǎn)收益率。

A.10%B.6%C.20%D.27%

凈資產(chǎn)利潤(rùn)率=資產(chǎn)凈利潤(rùn)率*權(quán)益乘數(shù)

=銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)

凈資產(chǎn)利潤(rùn)率=6%×3×1.5=27%

【答案】D2021年注冊(cè)稅務(wù)師考試財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)輔導(dǎo)：第三章(1)第一節(jié)資金需要量預(yù)測(cè)一、銷(xiāo)售百分比分析法

1.假設(shè)前提

假設(shè)收入.費(fèi)用.資產(chǎn).負(fù)債與銷(xiāo)售收入之間有著固定的比例。

若：預(yù)計(jì)資產(chǎn)>預(yù)計(jì)負(fù)債+預(yù)計(jì)所有者權(quán)益則追加資金【需要安排籌資】

預(yù)計(jì)資產(chǎn)<預(yù)計(jì)負(fù)債+預(yù)計(jì)所有者權(quán)益則剩余【需要安排投資】

3.計(jì)算方法：

1)利用編制預(yù)計(jì)會(huì)計(jì)報(bào)表的方法來(lái)預(yù)測(cè)：

基本步驟：

(1)編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表

①計(jì)算基期利潤(rùn)表各項(xiàng)目銷(xiāo)售百分比=XX項(xiàng)目/基期銷(xiāo)售收入

②計(jì)算預(yù)計(jì)利潤(rùn)表的各項(xiàng)目=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入×基期利潤(rùn)表各項(xiàng)目銷(xiāo)售百分比

③計(jì)算預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)=(預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入-預(yù)計(jì)各項(xiàng)成本費(fèi)用)×(1-所得稅率)

④計(jì)算留存收益增加額=預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)×(1-股利支付率)

(2)編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

①區(qū)分敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目(針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目)

②計(jì)算敏感項(xiàng)目的銷(xiāo)售百分比=基期敏感項(xiàng)目/基期銷(xiāo)售收入

③計(jì)算預(yù)計(jì)資產(chǎn).負(fù)債.所有者權(quán)益

預(yù)計(jì)資產(chǎn)：非敏感資產(chǎn)--不變

敏感資產(chǎn)=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入×敏感資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比

預(yù)計(jì)負(fù)債：非敏感負(fù)債--不變

敏感負(fù)債=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入×敏感負(fù)債銷(xiāo)售百分比

預(yù)計(jì)所有者權(quán)益：實(shí)收資本--不變

留存收益=基期數(shù)+增加留存收益

④預(yù)算需從外部追加資金=預(yù)計(jì)資產(chǎn)-預(yù)計(jì)負(fù)債-預(yù)計(jì)所有者權(quán)益

2)公式法

公式

追加資金需要量=Δ資產(chǎn)-Δ負(fù)債-Δ留存收益

=Δ收入×敏感資產(chǎn)銷(xiāo)售百分比-Δ收入×敏感負(fù)債銷(xiāo)售百分比-預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)×(1-股利支付率)2021年注冊(cè)稅務(wù)師考試財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)輔導(dǎo)：第三章(2)第二節(jié)利潤(rùn)預(yù)測(cè)(掌握)一.基本概念

總成本分解法(高低點(diǎn)法.變動(dòng)成本率分解法)

變動(dòng)成本率=(高點(diǎn)總成本-低點(diǎn)總成本)/(高點(diǎn)銷(xiāo)售收入-低點(diǎn)銷(xiāo)售收入)

變動(dòng)成本=銷(xiāo)售收入×變動(dòng)成本率

固定成本=總成本-變動(dòng)成本

邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本

=固定成本+利潤(rùn)

二.本量利分析

(一)本量利分析各要素與銷(xiāo)售收入的比率

1.變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本/銷(xiāo)售收入×100%

2.邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/銷(xiāo)售收入×100%

3.固定成本率=固定成本/銷(xiāo)售收入×100%

4.銷(xiāo)售利潤(rùn)率=銷(xiāo)售利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入×100%

5.銷(xiāo)售稅率=銷(xiāo)售稅金/銷(xiāo)售收入×100%

其中：變動(dòng)成本率+邊際貢獻(xiàn)率=1

(二)本量利基本方程

利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本-固定成本

=P×Q-V×Q-F

=邊際貢獻(xiàn)-固定成本

(三)盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售量

利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本-固定成本

0=