證券投資學(xué)課件第0章前言

證券投資學(xué)課件第0章前言2023/7/15證券投資學(xué)課件第0章前言第0章前言

【教學(xué)重點】1、證券投資的內(nèi)涵；2、證券投資的基本分類；3、證券及有價證券；【教學(xué)難點】區(qū)分證券分類及其特征證券投資學(xué)課件第0章前言為什么要學(xué)習(xí)證券投資學(xué)大而言之：是為了適應(yīng)國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展的需要。國際形勢：當(dāng)今國際金融發(fā)展呈現(xiàn)三種趨勢：一是金融國際化、二是金融自由化、三是金融證券化證券投資學(xué)課件第0章前言國內(nèi)形勢：首先，證券和證券市場在我國發(fā)展相當(dāng)快：證券品種、數(shù)量、市場規(guī)模、投資者人數(shù)其次：證券在經(jīng)濟(jì)生活中的作用越來越重要。證券是一種很重要的籌資和投資工具。小而言之:比較實用.證券投資學(xué)課件第0章前言一、證券投資概述（一）證券投資的概念和特點：1、證券投資的定義；運用投資購買有價證券及派生工具以期獲得收益的一種行為2、證券投資區(qū)別于其他投資形式的特點（1）直接投資包括固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)投資、BOT投資等。證券投資學(xué)課件第0章前言（2）間接投資是也被稱為證券投資證券投資即有價證券投資，是狹義的投資，指投資者將資金投向于股票、債券等各種有價證券，通過有價證券的買賣來獲取相應(yīng)收益的一種投資行為。證券投資具有如下一些特點：（1．證券投資具有高度的“市場力”；證券投資學(xué)課件第0章前言（2．證券投資是對預(yù)期會帶來收益的有價證券的風(fēng)險投資；（3．投資和投機(jī)是證券投資活動中不可缺少的兩種行為；（4．二級市場的證券投資不會增加社會資本總量，而是在持有者之間進(jìn)行再分配。證券投資學(xué)課件第0章前言（二）證券投資三要素：

時間：完成投資行為的周期；報酬：投資所得，也是投資的目標(biāo)；風(fēng)險：投資獲取的報酬是不確定的，投資面臨本金損失或者報酬未能達(dá)到預(yù)期目的的危險。投資者的期望：風(fēng)險最小、報酬最高證券投資學(xué)課件第0章前言二、證券及有價證券概述(一)證券的含義：證券，是用以表明各類財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的憑證或證書的統(tǒng)稱。(二)證券的各種分類及其特征證券投資學(xué)課件第0章前言證券有價證券無價證券：各種供應(yīng)券等貨幣證券：匯票、本票、支票等

商品證券：提貨單、運貨單、棧單等

不動產(chǎn)證券：房地產(chǎn)證明文件等

資本證券

股票

債券

基金

衍生工具

金融期貨

金融期權(quán)

金融互換

其它衍生工具:轉(zhuǎn)券、權(quán)證、DR等證券投資學(xué)課件第0章前言三、證券投資關(guān)系的構(gòu)成所謂證券投資關(guān)系是指證券投資全過程中所涉及的各個主體。證券投資關(guān)系主要由三方面構(gòu)成：發(fā)行者、中介人和投資者。證券投資學(xué)課件第0章前言金融：封閉經(jīng)濟(jì)下資金循環(huán)和收入分配

證券投資學(xué)課件第0章前言四、證券投資行為1、證券投資的含義、作用運用投資購買有價證券及派生工具以期獲得收益的一種行為。證券投資的作用：（1．證券投資為社會提供了籌集資金的重要渠道；（2．證券投資有利于調(diào)節(jié)資金投向，提高資金使用效率，從而引導(dǎo)資源合理流動，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置；證券投資學(xué)課件第0章前言（3．證券投資有利于改善企業(yè)經(jīng)營管理，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會知名度，促進(jìn)企業(yè)的行為合理化；（4．證券投資為中央銀行進(jìn)行金融宏觀調(diào)控提供了重要手段，對國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、高效發(fā)展具有重要意義；證券投資學(xué)課件第0章前言（5．證券投資可以促進(jìn)國際經(jīng)濟(jì)交流。證券投資學(xué)課件第0章前言新中國股史目擊：鄧小平首次贈送外國人股票1986年11月美國華爾街的金融巨頭，紐約證券交易所董事長兼執(zhí)行主席約翰.凡爾霖來華。會見時贈給鄧小平一枚精美的紐約證券交易所徽章。作為回贈，鄧小平?jīng)Q定贈送范先生一張新中國飛樂音響股票。外電評論：中國要與股市握手。證券投資學(xué)課件第0章前言2、證券投機(jī)的含義、作用（1）投機(jī)(Speculation)指根據(jù)對市場的判斷，把握機(jī)會，利用市場出現(xiàn)的價差進(jìn)行買賣從中獲得利潤的交易行為。證券投機(jī)的含義：在證券市場上，交易者甘冒遭受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險而期望從證券市場價格波動中賺取利潤的證券交易行為。（2）投機(jī)者的適度參與使市場走出無法成交的陰影，避免“死水”一潭，從而發(fā)揮市場機(jī)制。證券投資學(xué)課件第0章前言3、證券投資與證券投機(jī)的關(guān)系。（1）按投資時間長短分（2）以投資風(fēng)險大小分；（3）以是否重視證券實際價值分證券投資學(xué)課件第0章前言五、證券與證券業(yè)證券與證券業(yè)的發(fā)展實際就是直接融資的發(fā)展，直接融資的發(fā)展對中國有特別重要的意義1、間接融資。雙重債權(quán)債務(wù)關(guān)系，硬約束與軟約束的不對稱導(dǎo)致間接融資的廣義成本太高，國家不堪重負(fù)。銀行是管理風(fēng)險的，在軟約束下銀行無法自主管理風(fēng)險。2、直接融資。解決硬約束與軟約束的不對稱的問題證券投資學(xué)課件第0章前言借款人存款人商業(yè)銀行存貸利差無直接財產(chǎn)聯(lián)系資金資金債權(quán)債權(quán)商業(yè)銀行的媒介作用（間接融資）證券投資學(xué)課件第0章前言籌資者投資銀行手續(xù)費投資者發(fā)行證券購買證券資金資金財產(chǎn)權(quán)所有權(quán)投資銀行的媒介作用（直接融資）證券投資學(xué)課件第0章前言六、證券投資學(xué)的主要內(nèi)容：1、工具篇：主要介紹了各種證券投資工具2、市場篇：主要研究了證券市場運用結(jié)構(gòu)及股票價格指數(shù)；3、分析篇：主要研究了證券投資分析理論、技術(shù)分析指標(biāo)、組合分析等；4、市場監(jiān)管篇：主要對發(fā)達(dá)國家證券市場監(jiān)管和中國證券市場監(jiān)管問題進(jìn)行了專門探討。

證券投資學(xué)課件第0章前言【復(fù)習(xí)思考題】1、簡述證券投資的新特點；2、證券投資與證券投機(jī)的關(guān)系，二者在證券市場的發(fā)展過程中作用如何？3、目前我國證券投資的現(xiàn)狀如何？證券投資學(xué)課件第0章前言要求：遵守課堂紀(jì)律，多關(guān)注證券市場的實