2020年證券從業(yè)資格考試《金融市場基礎知識》真題及詳解復制

2020年證券從業(yè)資格考試《金融市場基礎知識》真題及詳解[復制]1.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是我國證券投資基金行業(yè)的（）。[單選題]*A.審批組織B.登記備案組織C.自律性組織(正確答案)D.監(jiān)管組織答案解析：1、【答案】:C

【解析】:

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是我國證券投資基金行業(yè)的自律性組織，按照《證券投資基金法》《協(xié)會章程》《會員管理辦法》的

有關規(guī)定，對會員及其從業(yè)人員實施自律管理，制定和實施行業(yè)自律規(guī)則、行業(yè)執(zhí)業(yè)標準和業(yè)務規(guī)范，監(jiān)督、檢查會員及其從

業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為。2.證券登記結算公司的職能不包括（）。[單選題]*A.證券的存管和過戶B.為投資者開立資金結算賬戶(正確答案)C.受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權益D.證券賬戶、結算賬戶的設立答案解析：2、【答案】:B

【解析】:

證券登記結算公司依據《證券法》履行以下職能：①證券賬戶、結算賬戶的設立；②證券的存管和過戶；③證券持有人名冊登

記；④證券交易的清算和交收；⑤受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權益；⑥辦理與上述業(yè)務有關的查詢、信息服務；⑦國務院證券監(jiān)

督管理機構批準的其他業(yè)務。B項，證券公司直接為投資者開立資金結算賬戶。3.下列關于股票網下發(fā)行的說法，錯誤的是（）。[單選題]*A.首次公開發(fā)行股票，網下投資者須具備豐富的投資經驗和良好的定價能力，應當接受中國證券業(yè)協(xié)會的自律管理，遵守中國證券業(yè)協(xié)會的自律規(guī)則B.網下投資者參與報價時，應當持有一定金額的非限售股份C.網下投資者應當遵循獨立、客觀、誠信的原則合理報價，不得隱藏原價或者故意壓低，抬高份額D.網下投資者報價應當包含每股價格和該價格對應的可購股數，每位投資者能提供兩個報價(正確答案)答案解析：3、【答案】:D

【解析】:

D項，網下投資者報價應當包含每股價格和該價格對應的擬申購股數，且只能有一個報價。非個人投資者應當以機構為單位進

行報價。首次公開發(fā)行股票價格（或發(fā)行價格區(qū)間）確定后，提供有效報價的投資者方可參與申購。4.根據（），委托指令分為買進委托和賣出委托。[單選題]*A.委托買賣證券的方向(正確答案)B.委托價格限制C.委托訂單的數量D.委托時效限制答案解析：4、【答案】:A

【解析】:

委托指令有多種形式，可以按照不同的依據來分類。一般根據買賣證券的方向，有買進委托和賣出委托；根據委托價格限制，

有市價委托和限價委托；根據委托訂單的數量，有整數委托和零數委托；根據委托時效限制，有當日委托、當周委托、無期限

委托、開市委托和收市委托等。5.對于個人投資者從基金分配中取得的收入，（）個人所得稅。[單選題]*A.征收B.暫不征收(正確答案)C.扣除免征額后征收D.由基金代扣代繳答案解析：5、【答案】:B

【解析】:

目前我國個人投資者投資基金的稅收遵守以下規(guī)定：①個人投資者買賣基金份額免征增值稅；②個人投資者買賣基金份額暫免

征收印花稅；③個人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅；④個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收

入，暫不征收個人所得稅。6.1998年至2004年實施積極財政政策時，中央政府代地方政府舉債并轉貸地方用于國家確定項目的建設。下列說法正確的是（）。[單選題]*A.轉貸資金不在中央預算中反映，在地方預算中反映B.轉貸資金在中央預算中反映，不在地方預算中反映C.轉貸資金同時在中央預算和地方預算中反映D.轉貸資金既不在中央預算中反映，也不在地方預算中反映(正確答案)答案解析：6、【答案】:D

【解析】:

1998～2004年實施積極財政政策時，中央政府代地方政府舉債并轉貸地方用于國家確定項目的建設。由于國債轉貸地方是中央

發(fā)債，地方使用，不列中央赤字，因此，轉貸資金既不在中央預算反映，也不在地方預算反映，只在往來科目列7.資金供給者與資金需求者互相之間融通資金，如果借助金融市場直接進行，則屬于（）。[單選題]*A.直接融資(正確答案)B.上市融資C.發(fā)債融資D.間接融資答案解析：【解析】:

直接融資，是指在沒有金融中介機構介入的情況下，以股票、債券為主要金融工具進行資金融通的方式。資金供給者與資金需

求者通過股票、債券等金融工具直接融通資金的場所，即為直接融資市場，也稱為證券市場。8.股票實質上代表了股東對股份公司的（）。[單選題]*A.物權B.所有權(正確答案)C.債權D.使用權答案解析：8、【答案】:B

【解析】:

股票是一種所有權憑證，實質上代表了股東對股份公司凈資產的所有權，股東依法享有資產收益、重大決策、選擇管理者等權

利，同時也承擔相應的責任與風險。9.關于金融自由化的作用，下列說法錯誤的是（）。[單選題]*A.金融自由化使利率、匯率、股價的波動更加頻繁、劇烈，使得投資者迫切需要可以回避市場風險的工具B.金融自由化促進了金融競爭C.迫使銀行業(yè)的經營方式以存、貸款業(yè)務為主(正確答案)D.由于允許各金融機構業(yè)務交叉、相互滲透，直接或迂回地奪走了銀行業(yè)很大一塊陣地答案解析：9、【答案】:C

【解析】:

C項，金融自由化使銀行業(yè)不得不尋找新的收益來源，改變以存、貸款業(yè)務為主的傳統(tǒng)經營方式，把金融衍生工具視作未來的新增長點。10.選舉和罷免理事屬于我國證券交易所（）的職權。[單選題]*A.專門委員會B.監(jiān)席委員會C.會員大會(正確答案)D.理事會答案解析：10、【答案】:C

【解析】:

會員大會是協(xié)會的最高權力機構，由全體會員組成。會員大會的職權是：制定和修改章程；審議理事會工作報告和財務報告；

審議監(jiān)事會工作報告；選舉和罷免會員理事、監(jiān)事；決定會費收繳標準；決定協(xié)會的合并、分立、終止；決定咨詢委員會的設

立、注銷和更名；決定其他應由會員大會審議的事項。11.根據《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，在債券受托管理人應當召集而未召集債券持有人會議時，單獨或合計持有本期債

券總額（）以上的債券持有人有權自行召集債券持有人會議。[單選題]*A.15%B.10%(正確答案)C.20%D.30%答案解析：11、【答案】:B

【解析】:

根據《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第五十五條，發(fā)生其他對債券持有人權益有重大影響的事項。在債券受托管理人應當召

集而未召集債券持有人會議時，單獨或合計持有本期債券總額百分之十以上的債券持有人有權自行召集債券持有人會議。12.關于中國的中小企業(yè)板，以下說法錯誤的是（）。[單選題]*A.為中小企業(yè)提供直接融資平臺B.在深圳證券交易所設立C.是分步推進創(chuàng)業(yè)板市場的重要步驟D.企業(yè)上市的基本條件明顯低于主板市場(正確答案)答案解析：12、【答案】:D

【解析】:

D項，中小企業(yè)板塊暫不降低發(fā)行上市標準，而是在主板市場發(fā)行上市標準的框架下設立中小企業(yè)板塊，這樣可以避免因發(fā)行

上市標準變化帶來的風險。13.企業(yè)債的發(fā)行應得到（）的批準。[單選題]*A.國家發(fā)改委(正確答案)B.證監(jiān)會C.中國人民銀行D.銀監(jiān)會答案解析：13、【答案】:A

【解析】:

企業(yè)債券得到國家發(fā)展改革委批準并經中國人民銀行和中國證監(jiān)會會簽后，即可進入具體的發(fā)行程序。14.關于外匯期貨，下列敘述不正確的是（）。[單選題]*A.外匯期貨是以外匯為基礎工具的期貨合約B.外匯期貨主要用于規(guī)避外匯風險C.外匯期貨交易由1972年芝加哥商業(yè)交易所（CME）所屬的國際貨幣市場（IMM）率先推出D.外匯期貨主要用于規(guī)避利率風險(正確答案)答案解析：14、【答案】:D

【解析】:

外匯期貨又稱貨幣期貨，是以外匯為基礎工具的期貨合約，是金融期貨中最先產生的品種，主要用于規(guī)避外匯風險。外匯期貨

交易自1972年在芝加哥商業(yè)交易所所屬的國際貨幣市場（IMM）率先推出后得到了迅速發(fā)展。利率期貨主要是為了規(guī)避利率

風險而產生的。15.下列關于憑證式國債的說法，不正確的是（）。[單選題]*A.發(fā)售采取開具憑證式國債收款憑證的方式B.商業(yè)銀行可以申請加入憑證式國債承銷團C.承銷商發(fā)售數量不得突破所承銷的國債量D.憑證式國債是一種可上市流通的儲蓄型債券(正確答案)答案解析：15、【答案】:D

【解析】:

我國的憑證式國債不能上市流通，以憑證式國債收款憑證記錄債權，各類商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行均有資格申請加入憑證式國

債承銷團，發(fā)售數量不能突破所承銷的國債量。16.中國證券登記結算公司僅為（）開立結算賬戶，專用于證券交易成交后的清算交收，具有結算履約擔保作用。[單選題]*A.基金公司B.合格機構投資者C.證券交易所D.證券公司(正確答案)答案解析：16、【答案】:D

【解析】:

證券公司直接為投資者開立資金結算賬戶，而證券登記結算公司僅為證券公司開立結算賬戶，結算賬戶專用于證券交易成交后

的清算交收，具有結算履約擔保作用。17.上海證券交易所在《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》中指出，根據科創(chuàng)板定位，保薦機構優(yōu)先推薦的高端裝備

領域中的企業(yè)不包括從事（）的科技創(chuàng)新企業(yè)。[單選題]*A.先進軌道交通B.大型風電(正確答案)C.智能制造D.航空航天答案解析：17、【答案】:B

【解析】:

保薦機構優(yōu)先推薦上市的高端裝備領域的科技創(chuàng)新企業(yè)包括：智能制造、航空航天、先進軌道交通、海洋工程裝備及相關技術

服務等。B項，大型風電屬于新能源領域，該領域還包括：先進核電、高效光電光熱、高效儲能及相關技術服務等。18.西方某些國家中央銀行發(fā)行股票，其股東并不享有決定中央銀行政策的權利，只能按期收取固定的紅利，其股票類似于（）。[單選題]*A.短期債券B.中央銀行票據C.長期債券D.優(yōu)先股(正確答案)答案解析：18、【答案】:D

【解析】:

優(yōu)先股是指依照公司法，在一般規(guī)定的普通種類股份之外，另行規(guī)定的其他種類股份，其股份持有人優(yōu)先于普通股股東分配公

司利潤和剩余財產，但參與公司決策管理等權利受到限制。優(yōu)先股通常具有固定的股息。19.合約買方向賣方支付一定費用，在約定日期內，享有按事先規(guī)定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權利的契約，稱之

為（）。[單選題]*A.金融互換B.金融期權(正確答案)C.金融遠期合同D.金融期貨答案解析：19、【答案】:B

【解析】:

金融期權是指合約買方向賣方支付一定費用（被稱為期權費或期權價格），在約定日期內（或約定日期）享有按事先確定的價

格向合約賣方買賣某種金融工具的權利的契約。金融期權包括現貨期權和期貨期權兩大類。除交易所交易的標準化期權、權證

之外，還存在大量場外交易的期權。20.可以將證券結算中的違約交收風險降低到最低程度的一項證券結算基本原則是（）。[單選題]*A.貨銀對付交收制度(正確答案)B.證券實名制C.分級結算制度D.凈額結算制度答案解析：20、【答案】:A

【解析】:

中國證券結算制度根據貨銀對付的原則設計。貨銀對付俗稱“一手交錢，一手交貨”，是指證券登記結算機構與結算參與人在交

手過程中，當且僅當資金交付時給付證券、證券交付時給付資金。貨銀對付原則是證券結算的一項基本原則，可以將證券結算

中的違約交收風險降低到最低程度。21.機構投資者通常具有集中性、專業(yè)性的特點，比較注重（）和長期投資。[單選題]*A.集中投資B.理性投資(正確答案)C.量化投資D.感性投資答案解析：21、【答案】:B

【解析】:

機構投資者通常具有集中性、專業(yè)性的特點，比較注重理性投資和長期投資。一般來說，機構投資者的投資行為相對理性化，

投資成功率及收益水平較個人投資者通常會更高。22.引起某上市公司股票價格變動的直接原因是（）。[單選題]*A.供求關系(正確答案)B.宏觀經濟與政策因素C.行業(yè)前景D.公司經營狀況答案解析：22、【答案】:A

【解析】:

股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關系是最直接的影響因素，其他因素都是通過

作用于供求關系而影響股票價格的。在任何價位上，如果買方的意愿購買量超過此時賣方的意愿出售量，股價將會上漲；反

之，股價將會下跌。23.在證券結算中，（）是指交易雙方對所達成的交易實行軋差清算，并對軋抵之后的證券和資金余額進行交付。[單選題]*A.差額結算B.凈額結算(正確答案)C.實時結算D.金額結算答案解析：23、【答案】:B

【解析】:

證券交易結算方式可分為全額結算和凈額結算。其中，凈額結算是指交易雙方對所達成的交易實行軋差清算，并對軋抵之后的

證券和資金的凈額進行交付。24.資產評估機構申請證券評估資格，需要依法設立并取得資產評估資格（）年以上。[單選題]*A.2B.1C.3(正確答案)D.4答案解析：24、【答案】:C

【解析】:

資產評估機構申請證券評估資格，需要依法設立并取得資產評估資格3年以上，發(fā)生過吸收合并的，還應當自完成工商變更登

記之日起滿1年。25.以下哪一個機構可以通過公開市場操作方式進行宏觀調控?（）[單選題]*A.證券公司B.保險公司C.商業(yè)銀行D.中央銀行(正確答案)答案解析：25、【答案】:D

【解析】:

公開市場業(yè)務是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此來調節(jié)金融機構的準備金和基礎貨幣，進而影響市場利率和

貨幣供應量的政策行為。26.從托管體系看，證監(jiān)會是交易所債券市場的（）。[單選題]*A.總托管人B.二級托管人C.監(jiān)管人(正確答案)D.中央托管人答案解析：26、【答案】:C

【解析】:

從托管體系來看，中央結算公司是中國債券市場的總托管人，直接托管銀行間債券市場參與者的大部分債券資產。中國證券登

記結算公司作為分托管人托管交易所債券市場參與者的債券資產。國有銀行作為二級托管人托管柜臺市場參與者的債券資產。

證監(jiān)會的職責包括監(jiān)管股票、可轉換債券、證券公司債券和國務院確定由中國證監(jiān)會負責的債券和其他證券的發(fā)行、上市、交

易、托管和結算。27.下列關于基金當事人的說法，正確的是（）。[單選題]*A.基金托管人只是起到保證基金資產安全的服務機構，非當事人B.基金當事人包括基金份額持有人，基金管理人，托管人和基金監(jiān)管機構C.基金管理人在基金運作中起核心作用，是基金資產的所有者D.基金份額持有人是基金一切活動的中心，可以分享基金財產收益(正確答案)答案解析：27、【答案】:D

【解析】:

AB兩項，我國證券投資基金依據基金合同設立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金合同的當事人，簡稱基金

當事人。CD兩項，基金管理人是基金的募集者和管理者，在整個基金的運作中起著核心的作用。基金份額持有人是基金的出

資人、基金資產的所有者和基金投資收益的受益人，基金份額持有人是基金一切活動的中心，基金份額持有人的權利包括分享

基金財產收益。28.中國證監(jiān)會是（）直屬機構。[單選題]*A.國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會B.全國人大C.中國人民銀行D.國務院(正確答案)答案解析：28、【答案】:D

【解析】:

中國證券監(jiān)督管理委員會（簡稱“中國證監(jiān)會”）是國務院直屬事業(yè)單位，是全國證券、期貨市場的主管部門，依照法律、法規(guī)

和國務院授權，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場，維護證券期貨市場秩序，保障其合法運行。29.擔任非公開募集基金的基金管理人，應當按照規(guī)定向（）履行登記手續(xù)，報送基本情況。[單選題]*A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(正確答案)B.中國證監(jiān)會C.中國證券業(yè)協(xié)會D.中國人民銀行答案解析：29、【答案】:A

【解析】:

非公開募集基金的基金管理人，應當按照規(guī)定向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)，報送基本情況。按照基金合同約定，

非公開募集基金可以由部分基金份額持有人作為基金管理人負責基金的投資管理活動。30.2011年12月16日，中國證監(jiān)會、中國人民銀行、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《基金管理公司、證券公司人民幣合格境外機構

投資者境內證券投資試點辦法》，開啟了（）的試點。[單選題]*A.RQFII(正確答案)B.QFIIC.QDIID.ETF答案解析：30、【答案】:A

【解析】:

2011年12月16日，中國證監(jiān)會、中國人民銀行、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《基金管理公司、證券公司人民幣合格境外機構投資

者境內證券投資試點辦法》，開啟了人民幣合格境外投資者（RQFII）的試點。經審批的境內基金管理公司、證券公司的香港

子公司，可以運用在香港募集的人民幣資金投資境內證券市場。31.股票發(fā)行之前，發(fā)行人必須按法定程度向監(jiān)管部門提交有關信息，申請注冊，并對信息的完整性，真實性負責的市場主導

型股票發(fā)行制度是（）。[單選題]*A.保薦制B.注冊制(正確答案)C.核準制D.審批制答案解析：31、【答案】:B

【解析】:

注冊制度是在市場化程度較高的成熟股票市場所普遍采用的一種發(fā)行制度，又稱“申報制”或“登記制”，實質上是一種發(fā)行公司

的財務公開制度，是指發(fā)行人在發(fā)行證券之前，必須按照法律向主管機關申請注冊的制度。32.關于證券投資者，下列說法錯誤的是（）。[單選題]*A.投資者買賣證券的基本途徑之一是直接進入交易場所自行買賣證券B.投資者買賣證券的基本途徑之一是委托經紀商代理買賣證券C.投資者可以是自然人，也可以是法人D.投資者是買賣證券的客體(正確答案)答案解析：32、【答案】:D

【解析】:

投資者是買賣證券的主體，既可以直接進入交易場所自行買賣證券，也可以委托經紀商代理買賣證券。買賣證券的客體是各種

有價證券。33.全國銀行間債券市場中用于回購的債券不包括（）。[單選題]*A.國債B.企業(yè)短期票據(正確答案)C.中央銀行債券D.政策性金融債券答案解析：33、【答案】:B

【解析】:

根據《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》第四條規(guī)定，全國銀行間債券市場回購的債券是經中國人民銀行批準、可在全

國銀行間債券市場交易的政府債券、中央銀行債券和金融債券等記賬式債券。34.特殊類型基金不包括（）。[單選題]*A.QDIIB.FOL(正確答案)C.LOFD.ETF答案解析：34、【答案】:B

【解析】:

特殊類型基金包括：交易所交易基金（ETF）、上市開放式基金（LOF）、避險策略基金、QDII基金、分級基金、基金中基金

（FOF）、傘形基金和養(yǎng)老目標基金。35.2007年8月，（）發(fā)布《證券市場資信評級業(yè)務管理暫行辦法》。[單選題]*A.中國證監(jiān)會(正確答案)B.中國人民銀行C.國務院證券委員會D.中國證券業(yè)協(xié)會答案解析：35、【答案】:A

【解析】:

為了促進證券市場資信評級業(yè)務規(guī)范發(fā)展，提高證券市場的效率和透明度，保護投資者的合法權益和社會公共利益，2007年8

月中國證監(jiān)會發(fā)布《證券市場資信評級業(yè)務管理暫行辦法》，自2007年9月1日起施行。36.財政部和中國證監(jiān)會對注冊會計師、會計師事務所執(zhí)行證券、期貨相關業(yè)務實行（）管理。[單選題]*A.注冊制B.審批制C.許可證(正確答案)D.審核制答案解析：36、【答案】:C

【解析】:

財政部和中國證券監(jiān)督管理委員會對注冊會計師、會計師事務所執(zhí)行證券、期貨相關業(yè)務實行許可證管理。注冊會計師、會計

師事務所執(zhí)行證券、期貨相關業(yè)務，必須取得證券、期貨相關業(yè)務許可證。37.商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券應向（）報送發(fā)行申請文件。[單選題]*A.中國人民銀行(正確答案)B.國家發(fā)改委C.中國證監(jiān)會D.中國銀保監(jiān)會答案解析：

37、【答案】:A

【解析】:

商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券應具備的條件與其發(fā)行金融債券完全相同，但商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券應向中國人民銀行報送的

發(fā)行申請文件，除了包括其發(fā)行金融債券的內容之外，還應同時推送近3年按監(jiān)管部門要求計算的資本充足率信息和其他債務

本息償付情況。38.基金托管人的職責不包括（）。[單選題]*A.資產保管B.資金清算C.會計復核和對投資運作的監(jiān)督等D.產品設計、基金營銷、基金注冊登記和基金估值等(正確答案)答案解析：38、【答案】:D

【解析】:

在我國，基金托管人只能由依法設立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行或其他金融機構承擔。基金托管人的職責主要體現在資產

保管、資金清算、會計復核以及對投資運作的監(jiān)督等方面。D項，基金管理人是基金的募集者和管理者，承擔著產品設計、基

金營銷、基金注冊登記、基金估值、會計核算等職責。39.短期國債一般指償還期限為（）的國債。[單選題]*A.1年或1年以內(正確答案)B.3個月或3個月以內C.9個月或9個月以內D.6個月或6個月以內答案解析：39、【答案】:A

【解析】:

國債按償還期限分類，可分為短期國債、中期國債和長期國債。其中，短期國債一般指償還期限為1年或1年以內的國債，具有周期短、流動性強的特點。40.若滬深300指數期貨報價為1000點，則每張合約名義金額為（）元人民幣。[單選題]*A.50000B.100000C.300000(正確答案)D.400000答案解析：40、【答案】:C

【解析】:

滬深300指數期貨合約乘數定為每點價值300元人民幣，則期貨報價為1000點時，每張合約名義金額為：1000×300＝

300000（元人民幣）。41.據《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》，發(fā)行人申請在上海證券交易所科創(chuàng)板的上市條件不包括（）。[單選題]*A.符合中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件，首次公開發(fā)行股份達到公司股份總數的25%以上B.公司股本總額超過人民幣4億元，首次公開發(fā)行股份比例為10%以上C.發(fā)行后股本總額不低于人民5000萬元(正確答案)D.市值及財務指標滿足規(guī)定的標準答案解析：41、【答案】:C

【解析】:

ABD三項，根據《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》（以下簡稱《上市規(guī)則》），發(fā)行人申請在上海證券交易所科創(chuàng)板上

市，應當符合中國證監(jiān)會和上海證券交易所規(guī)定的相關上市條件，其中主要的上市條件包含：①發(fā)行后股本總額不低于人民幣

3000萬元。②首次公開發(fā)行的股份達到公司股份總數的25%以上；③公司股本總額超過人民幣4億元的，首次公開發(fā)行股份的

比例為10%以上；④市值和財務指標滿足規(guī)定的標準等其他條件。C項，發(fā)行人申請在上海證券交易所科創(chuàng)板上市，發(fā)行后股

本總額不低于人民幣3000萬元。42.股票市場供給方面的主體是（）。[單選題]*A.上市公司(正確答案)B.證券交易所C.證券公司D.準備出售股票的投資者答案解析：42、【答案】:A

【解析】:

證券市場的供給主體是公司（企業(yè)）、政府與政府機構以及金融機構。公司（企業(yè)）通過向市場發(fā)行股票、公司（企業(yè)）債和

權證等產品進行融資。政府與政府機構包括中央政府、地方政府以及中央政府直屬機構，其為債券產品的主要供給方。金融機

構作為證券市場的發(fā)行供給主體，既發(fā)行債券，也發(fā)行股票。43.基金托管人的工作不包括（）。[單選題]*A.復核基金宣傳推介材料中的業(yè)績表現B.基金募集失敗返還投資人資金(正確答案)C.按規(guī)定召集持有人大會D.復核基金資產凈值答案解析：3、【答案】:B

【解析】:

根據《證券投資基金法》第三十七條，基金托管人應當履行的職責包括：①安全保管基金財產；②按照規(guī)定開設基金財產的資

金賬戶和證券賬戶；③對所托管的不同基金財產分別設置賬戶，確?；鹭敭a的完整與獨立；④保存基金托管業(yè)務活動的記

錄、賬冊、報表和其他相關資料；⑤按照基金合同的約定，根據基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；⑥辦理與

基金托管業(yè)務活動有關的信息披露事項；⑦對基金財務會計報告、中期和年度基金報告出具意見；⑧復核、審查基金管理人計

算的基金資產凈值和基金份額申購、贖回價格；⑨按照規(guī)定召集基金份額持有人大會；⑩按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運

作；?國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他職責。B項屬于基金管理人的職責。44.下列各項不是我國現有股份期貨合約中的標的指數的是（）。[單選題]*A.上證50指數B.滬深300指數C.中證100指數(正確答案)D.中證500指數答案解析：44、【答案】:C

【解析】:

我國現有股份期貨合約中的標的指數包括：①滬深300股指期貨合約的合約標的為滬深300指數；②中證500股指期貨合約的合

約標的為中證500指數；③上證50股指期貨合約的合約標的為上證50指數。45.下列各種VaR計算方法中，屬于局部估值法的是（）。[單選題]*A.歷史模擬法B.德爾塔-伽瑪法C.蒙特卡羅模擬法D.德爾塔-正態(tài)分布法(正確答案)答案解析：45、【答案】:D

【解析】:

到目前為止，VaR的計算方法有許多種，但從最基本的層次上可以歸納為兩種：局部估值法（Local-valuationMethod）和完全估

值法（Ful-valuationMethod）。局部估值法是通過僅在資產組合的初始狀態(tài)進行一次估值，并利用局部求導來推斷可能的資產

業(yè)化而得出風險衡量值。德爾塔-正態(tài)分布法就是典型的局部估值法。完全估值法是通過對各種情景下投資組合的重新定價來

衡量風險。歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法是典型的完全估值法46.關于股票型基金，下列說法中錯誤的是（）。[單選題]*A.比較適合長期投資者B.風險較高，但預測收益率也較高C.平衡型股票基金不可以投資于收益穩(wěn)定、價值被低估和安全性較高的股票(正確答案)D.投資目標側重于追求資本利得和長期資本增值答案解析：46、【答案】:C

【解析】:

股票基金的風險較高，但預期也較高，其投資目標側重于追求資本利得和長期資本增值，比較適合長期投資。按所持股票性質

分類，我國股票基金可分為價值型股票基金、成長型股票基金和平衡型股票基金等。價值型基金主要投資于收益穩(wěn)定、價值被

低估、安全性較高的股票；成長型基金主要投資于收益增長速度快、未來發(fā)展?jié)摿Υ蟮墓善?；同時投資于價值型股票和成長型

股票的基金都是平衡型基金。47.以下不屬于我國場外市場的是（）。[單選題]*A.中小企業(yè)板(正確答案)B.券商柜臺市場C.新三版D.區(qū)域性股權交易市場答案解析：47、【答案】:A

【解析】:

我國的場外交易市場主要由銀行間交易市場、全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)（俗稱“新三板”）、區(qū)域性股權交易市場、券商柜臺

市場、私募基金市場、機構間私募產品報價與服務系統(tǒng)等幾個部分構成。48.下列各項業(yè)務中，不屬于商業(yè)銀行表外業(yè)務的是（）。[單選題]*A.承銷股票(正確答案)B.貸款承諾C.銀行承兌匯票D.委托貸款答案解析：48、【答案】:A

【解析】:

商業(yè)銀行的表外業(yè)務主要分為擔保承諾類、代理投融資服務類、中介服務類、其他類等，其中：①擔保類業(yè)務包括銀行承兌匯

票、保函、信用證、信用風險仍在銀行的銷售與購買協(xié)議等。②承諾類業(yè)務包括貸款承諾等。③代理投融資服務類業(yè)務包括委

托貸款、委托投資、代客非保本理財、代客交易、代理發(fā)行和承銷債券等。④中介服務類業(yè)務包括代理收付、財務顧問、資產

托管、各類保管業(yè)務等。49.分離交易的可轉換公司債券是（）和公司債券的組合產品。[單選題]*A.認股權證(正確答案)B.分離權證C.認債權證D.轉換權證答案解析：49、【答案】:A

【解析】:

分離交易的可轉換公司債券是認股權證和公司債券的組合產品，該種產品中的公司債券和認股權證可在上市后分別交易，即發(fā)

行時是組合在一起的，上市后自動拆分成公司債券和認股權證。這種債券的購買者可以按預先規(guī)定的條件在公司發(fā)行股票時享

有優(yōu)先購買權。50.全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)中掛牌股票采取做市轉讓方式的，須有（）家以上從事做市業(yè)務的主辦券商。[單選題]*A.3B.5C.2(正確答案)D.1答案解析：50、【答案】:C

【解析】:

全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)中，股票轉讓可以采用協(xié)議方式、做市方式、競價方式或其他中國證監(jiān)會批準的轉讓方式。采取做

市轉讓方式的，須有兩家以上從事做市業(yè)務的主辦券商為其提供做市報價服務；采取協(xié)議轉讓方式的，全國股份轉讓系統(tǒng)公司

同時提供集合競價轉讓安排。1.對全國銀行間債券市場買斷式回購業(yè)務進行日常監(jiān)督、監(jiān)測的機構涉及（）。

Ⅰ．證券交易所

Ⅱ．中國人民銀行各分支機構

Ⅲ．中央結算公司

Ⅳ．全國銀行間同業(yè)拆借中心[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：1、【答案】:D

【解析】:

根據《全國銀行間債券市場債券買斷式回購業(yè)務管理規(guī)定》第十七條，同業(yè)中心負責買斷式回購交易的日常監(jiān)測工作，中央結

算公司負責買斷式回購結算的日常監(jiān)測工作；發(fā)現異常交易、結算情況應及時向中國人民銀行報告。根據第十九條，中國人民

銀行各分支機構對轄區(qū)內市場參與者的買斷式回購進行日常監(jiān)督。2.目前國內外關于風險的定義較多，其中主要有（）。

Ⅰ．風險是結果的不確定性

Ⅱ．風險是波動性或對期望值的偏離度

Ⅲ．風險是未來損失的可能性

Ⅳ．風險不包括盈利的可能性[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ答案解析：2、【答案】:A

【解析】:

目前，國內外金融理論界對風險的定義或界定主要有以下三類觀點：①風險是結果的不確定性，是一種變化。②風險是損失發(fā)

生的可能性，或可能發(fā)生的損失。③風險是結果對期望的偏離，是（收益的）波動性。第三種定義體現了風險不僅包括損失的

可能性，也包括對盈利可能性的覆蓋。3.關于柜臺委托形式，下列說法正確的有（）。

Ⅰ．可以由委托人親自辦理

Ⅱ．可以由委托人授權代理人辦理

Ⅲ．可以采用書面方式或者口頭方式表達委托意愿

Ⅳ．必須采用書面方式表達委托意愿[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)B.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ答案解析：3、【答案】:A

【解析】:

證券委托分為柜臺委托和非柜臺委托兩大類。柜臺委托是指委托人親自或由其代理人到證券營業(yè)部交易柜臺，根據委托程序和

必需的證件采用書面方式表達委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式。非柜臺委托主要有人工電話委托或傳真委托、自助

和電話自動委托、網上委托等形式。4.根據我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，上市公司再融資的方式主要有（）。

Ⅰ．原股東配售股份

Ⅱ．向不特定對象公開募集股份

Ⅲ．發(fā)行可轉換公司債券

Ⅳ．非公開發(fā)行股票[單選題]*A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：4、【答案】:C

【解析】:

上市公司再融資，是指上市公司為達到增加資本和募集資金的目的而再發(fā)行股票或可轉換債券的行為。根據我國《上市公司證

券發(fā)行管理辦法》，上市公司再融資的方式有：①向原股東配售股份；②向不特定對象公開募集股份；③發(fā)行可轉換公司債

券；④非公開發(fā)行股票。5.公募基金的特點包括（）。

Ⅰ．基金份額的投資金額要求較低

Ⅱ．可以向社會公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣

Ⅲ．基金募集對象不確定

Ⅳ．在基金運作和信息披露方面所受的限制和約束較少[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)答案解析：5、【答案】:D

【解析】:

公募基金是指面向社會公眾公開發(fā)售基金份額、募集資金而設立的基金。公募基金可以向社會公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推

廣，基金募集對象不固定?；鸱蓊~的投資金額要求較低，適合中小投資者參與。公募基金必須遵守有關的法律法規(guī)，接受監(jiān)

管機構的監(jiān)管并定期公開相關信息。Ⅳ項，私募基金在基金運作和信息披露方面所受的限制和約束較少。6.一般來講，基金資產估值需要考慮的因素有（）。

Ⅰ．基金管理人的管理能力

Ⅱ．交易價格的公允性

Ⅲ．估值方法的一致性

Ⅳ．估值方法的公開性[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：6、【答案】:D

【解析】:

基金資產估值需要考慮的因素有：①估值頻率?；鹨话愣及凑展潭ǖ臅r間間隔對基金資產進行估值，通常相關法規(guī)會規(guī)定一

個最小的估值頻率。②交易價格的公允性。當基金投資標的為交易活躍的證券時，直接采用市場交易價格對標的資產估值。當

基金投資交易不活躍的證券時，需要根據不同的情況采取不同的方法，謹慎估值。③估值方法的一致性及公開性。一致性是指

基金在進行資產估值時均應采用同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。公開性是指基金采用的估值方法需要在法定募集文件

中公開披露。7.下列關于金融市場功能的說法，正確的有（）。

Ⅰ．金融市場能夠降低搜尋成本和信息成本

Ⅱ．金融資產具有將有形資產產生的風險在資金供求雙方之間重新配置的功能

Ⅲ．金融市場上的資產價格變化是資金供求關系變化的反映

Ⅳ．金融資產流動性直接影響實體經濟的資金供求[單選題]*A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)C.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案解析：7、【答案】:B

【解析】:

金融市場有以下五大功能：①資金融通。金融市場通過金融資產交易實現貨幣資金在供給者和需求者之間的轉移，促進有形資

本形成。②價格發(fā)現。金融市場上的資產價格變化既是資金供求關系變化的反映，也驅動著未來金融交易的不斷產生。③提供

流動性。金融市場為投資者提供一種出售金融資產的機制。④風險管理。金融市場具有將有形資產產生的風險在資金供求雙方

之間重新配置的功能。⑤降低搜尋成本和信息成本。Ⅳ項，金融資產流動性本身并不直接影響實體經濟的資金供求，但是，

會對潛在資金供給者的預期產生影響，也可能會給已經持有金融資產的投資者帶來不便甚至損失。8.下列各項屬于創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人盈利能力指標要求的有（）。

Ⅰ．發(fā)行人最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長

Ⅱ．發(fā)行人最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤累計不少于2000萬元

Ⅲ．最近1年盈利，且凈利潤不少于500萬元

Ⅳ．最近2年營業(yè)收入增長率均不低于20%[單選題]*A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ(正確答案)答案解析：8、【答案】:D

【解析】:

根據《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》，在發(fā)行人的盈利能力方面，創(chuàng)業(yè)板對發(fā)行人設置了兩項定量業(yè)績指標：

①發(fā)行人最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；②最近1年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最

近1年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近2年營業(yè)收入增長率均不低于30%。9.20世紀90年代形成的證券公司的傳統(tǒng)業(yè)務，包括（）。

Ⅰ．股票經紀

Ⅱ．股票承銷

Ⅲ．資產管理

Ⅳ．證券自營[單選題]*A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)答案解析：9、【答案】:D

【解析】:

證券公司在20世紀90年代形成了股票經紀、股票承銷和證券自營三大傳統(tǒng)業(yè)務。隨后在此基礎上，又增加了資產管理和基金、

私募股權投資、融資融券、轉融通、約定購回式證券交易、債券質押式報價回購交易、股票質押式回購交易、現金管理和新三

板主辦券商等新業(yè)務。10.基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運用法律的、經濟的以及必要的行政手段，對基金市場參與者行為進行的監(jiān)督和管理。其重要意義

在于（）。

Ⅰ．有利于維護證券市場的良好秩序

Ⅱ．有利于提高證券市場效率

Ⅲ．有利于提高基金管理人的管理能力和盈利水平

Ⅳ．有利于保護基金份額持有人的利益[單選題]*A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅱ、Ⅲ答案解析：10、【答案】:C

【解析】:

基金監(jiān)管的內容包括：①對基金機構的監(jiān)管；②對基金的募集、銷售、投資、交易和信息披露的監(jiān)管。基金監(jiān)管的意義包括：

①維護證券市場的良好秩序；②提高證券市場效率；③保護基金份額持有人利益。11.根據國債的償還期限，可以把國債分為（）。

Ⅰ．短期國債

Ⅱ．中期國債

Ⅲ．長期國債

Ⅳ．赤字國債[單選題]*A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)答案解析：11、【答案】:D

【解析】:

中央政府債券又稱為國家債券或國債，其分類標準為：①按償還期限，國債可分為短期國債、中期國債和長期國債；②按資金

用途，國債可分為赤字國債、建設國債、戰(zhàn)爭國債和特種國債；③按流通與否，國債可分為流通國債和非流通國債；④按幣

種，國債可分為本幣國債和外幣國債；⑤按付息方式，國債可分為貼現國債和附息國債。12.根據委托訂單的數量，可分為（）。

Ⅰ．零數委托

Ⅱ．單股委托

Ⅲ．整數委托

Ⅳ．比例委托[單選題]*A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ(正確答案)D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：12、【答案】:C

【解析】:

委托指令的基本類別包括：①按委托訂單的數量，委托指令可分為整數委托和零數委托；②按買賣證券的方向，委托指令可分

為買進委托和賣出委托；③按委托價格限制，委托指令可分為市價委托和限價委托；④按委托時效限制，委托指令可分為當日

委托、當周委托、無期限委托、開市委托和收市委托等。13.機構投資者在金融市場中的作用主要包括（）。

Ⅰ．有利于促進直接融資

Ⅱ．健全金融市場運行機制

Ⅲ．有利于投資資金分散化

Ⅳ．促進金融體系的穩(wěn)定運作[單選題]*A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：13、【答案】:C

【解析】:

機構投資者在金融市場中的作用主要包括以下四個方面：①有利于改善儲蓄轉化為投資的機制與效率，促進直接融資；②有利

于促進不同金融市場之間的有機結合與協(xié)調發(fā)展，健全金融市場運行機制；③有利于分散金融風險，促進金融體系的穩(wěn)定運

行；④有利于實現社會保障體系與宏觀經濟的良性互動發(fā)展。14.2018年4月11日，博鰲亞洲論壇明確了我國保險業(yè)對外開放的具體措施和時間表，包括（）。

Ⅰ．放開外資保險經紀公司業(yè)務范圍與中資機構一致

Ⅱ．允許符合條件的外國投資者來華經營保險代理業(yè)務

Ⅲ．取消外資保險公司設立條件中“必須在中國設立代表處連續(xù)3年的要求”

Ⅳ．允許符合條件的外國投資者來華經營保險公估業(yè)務[單選題]*A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)答案解析：14、【答案】:D

【解析】:

2018年博鰲亞洲論壇明確了進一步加大保險業(yè)對外開放的具體措施和時間表，包括在幾個月內落實將人身險公司的外資持股比

例放寬至51%（三年后不再設限）、允許符合條件的外國投資者來華經營保險代理業(yè)務和保險公估業(yè)務、放開外資保險經紀公

司業(yè)務范圍與中資機構一致、取消外資保險公司設立條件中“必須在中國設立代表處連續(xù)2年”這一要求。15.銀行間現券交易的詢價交易方式下的報價方式包括（）。

Ⅰ．意向報價

Ⅱ．雙向報價

Ⅲ．對話報價

Ⅳ．特定對象報價[單選題]*A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)C.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案解析：15、【答案】:B

【解析】:

詢價交易方式是指交易雙方自行協(xié)商確定交易價格以及其他交易要素的交易方式，詢價交易方式下，報價包括意向報價、雙向

報價和對話報價三種報價方式。16.中國金融期貨交易所是由（）和上海期貨交易所共同發(fā)起設立的中國首家公司制交易所。

Ⅰ．鄭州商品交易所

Ⅱ．深圳證券交易所

Ⅲ．大連商品交易所

Ⅳ．上海證券交易所[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)B.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案解析：16、【答案】:A

【解析】:

中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立，是經國務院同意、中國證監(jiān)會批準，由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、

大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設立的中國首家公司制交易所，注冊資本為5億元人民幣。17.關于我國銀行間債券市場的發(fā)展現狀，下列說法正確的有（）。

Ⅰ．與國際市場比較，市場流動性非常高

Ⅱ．市場成員主體不斷擴容，參與主體日漸多元

Ⅲ．發(fā)行主體以國有企業(yè)為主，其他主體積極參與

Ⅳ．市場規(guī)模迅速擴大，直接融資比例不斷上升[單選題]*A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：17、【答案】:D

【解析】:

銀行間債券市場目前已成為我國債券市場的主體部分，其發(fā)展現狀表現在以下幾個方面：①市場規(guī)?？焖贁U大，直接融資比例

不斷上升；②市場成員不斷擴容，參與主體日漸多元；③市場功能逐步顯現，兼具投資和流動性管理功能；④發(fā)行主體以國有

企業(yè)為主，其他主體積極參與；⑤投資者結構持續(xù)優(yōu)化，市場風險不斷分散；⑥與國際市場相比較，市場流動性仍然較低。18.投資者辦理證券轉托管時，轉出證券營業(yè)部受理投資者申請時，需核對投資者的（）。

Ⅰ．身份證

Ⅱ．證券賬戶

Ⅲ．轉入證券營業(yè)部席位代碼

Ⅳ．家庭住址[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：18、【答案】:C

【解析】:

根據《中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司交易系統(tǒng)證券轉托管業(yè)務運作指引》第四條：轉出證券營業(yè)部受理投資者申

請時，核對投資者的身份證、證券賬戶、轉入證券營業(yè)部席位代碼等內容，核對無誤后，在投資者填寫的轉托管申請表上蓋章

確認，并將客戶聯(lián)交投資者。19.下列說法中，錯誤的有（）。I．有些證券化交易中，采用超額抵押等方法進行內部增級

Ⅱ．選擇特定目的機構或受托人時，通常要求滿足破產隔離條件

Ⅲ．資產證券化交易中，承銷人接受發(fā)起人轉讓的資產，并以該資產為基礎發(fā)行證券化產品

Ⅳ．信用評級機構負責提升證券化產品的信用等級[單選題]*A.I、ⅡB.Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C.I、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：19、【答案】:B

【解析】:

I項，有些證券化交易中，并不需要外部增級機構，而是采用超額抵押等方法進行內部增級。Ⅱ項，選擇特定目的機構或受托人

時，通常要求滿足所謂破產隔離條件，即發(fā)起人破產對其不產生影響。特定目的機構或特定目的受托人，是指接受發(fā)起人轉讓

的資產，或受發(fā)起人委托持有資產，并以該資產為基礎發(fā)行證券化產品的機構。Ⅲ項，承銷人是指負責證券設計和發(fā)行承銷的

投資銀行，如果證券一化交易涉及金額較大，可能會組成承銷團。Ⅳ項，信用增級機構負責提升證券化產品的信用等級。20.下列關于奇異型期權的說法正確的有（）。

Ⅰ．任選期權合約具有兩種基礎資產，可以擇優(yōu)執(zhí)行其中一種

Ⅱ．奇異型期權通常在選擇權性質、基礎資產以及期權有效期等內容上與標準化的交易所交易期權存在差異

Ⅲ．百慕大期權在規(guī)定的一系列時點行權

Ⅳ．障礙期權的行權價格可以取基礎資產在一段時間內的平均值[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)B.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：

20、【答案】:A

【解析】:

Ⅳ項，障礙期權對行權設置了一定條件；平均期權的行權價格可以取基礎資產在一段時間內的平均值。21.下列關于證券發(fā)行注冊制的說法中，正確的有（）。

Ⅰ．國務院證券監(jiān)督管理機構或者國務院授權的部門依照法定條件負責證券發(fā)行申請的注冊

Ⅱ．證券公開發(fā)行注冊的具體辦法由國務院規(guī)定

Ⅲ．證券交易所等可以審核公開發(fā)行證券申請，判斷發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、信息披露要求，督促發(fā)行人完善信息披露內容

Ⅳ．發(fā)審委可以審核公開發(fā)行證券申請[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)B.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ答案解析：21、【答案】:A

【解析】:

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三項，國務院證券監(jiān)督管理機構或者國務院授權的部門依照法定條件負責證券發(fā)行申請的注冊。證券公開發(fā)行注冊的

具體辦法由國務院規(guī)定。按照國務院的規(guī)定，證券交易所等可以審核公開發(fā)行證券申請，判斷發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、信息

披露要求，督促發(fā)行人完善信息披露內容。Ⅳ項，發(fā)改委無權審核公開發(fā)行證券申請。22.證券市場的形成得益于（）。

Ⅰ．社會化大生產和商品經濟的發(fā)展

Ⅱ．股份制的發(fā)展

Ⅲ．資本主義的誕生

Ⅳ．信用制度的發(fā)展[單選題]*A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ答案解析：22、【答案】:B

【解析】:

證券市場的形成得益于三個方面：①社會化大生產和商品經濟的發(fā)展。隨著生產力的發(fā)展，社會分工日益復雜，商品經濟日益

社會化，社會化大生產產生了對巨額資金的需求，客觀上需要有一種新的籌集資金的機制以適應社會經濟進一步發(fā)展的要求。

②股份制的發(fā)展。股份公司的建立、公司股票和債券的發(fā)行，為證券市場的產生提供了現實的基礎和客觀的要求。③信用制度

的發(fā)展。信用工具一般都有流通變現的要求，而證券市場為有價證券的流通、轉讓創(chuàng)造了條件。23.需要其從事證券服務的業(yè)務的人員必須具備證券專業(yè)知識和從事證券業(yè)務或者證券服務業(yè)務兩年以上的經驗，這類證券服

務機構包括（）。

Ⅰ．投資咨詢機構

Ⅱ．財務顧問機構

Ⅲ．資產評估機構

Ⅳ．資信評級機構[單選題]*A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)答案解析：23、【答案】:D

【解析】:

證券服務機構，是指依法設立的從事證券服務業(yè)務的法人機構，主要包括證券投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、

資產評估機構、會計師事務所、律師事務所等。投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構從事證券服務業(yè)務的人員必須具

備證券專業(yè)知識和從事證券業(yè)務或者證券服務業(yè)務兩年以上的經驗。24.以下關于金融期貨與金融期權交易者權利和義務的對稱性的說法，正確的是（）。

Ⅰ．金融期貨交易雙方的權利與義務對稱

Ⅱ．金融期貨交易雙方的權利與義務不對稱

Ⅲ．期權的買方只有權利沒有義務

Ⅳ．期權的賣方只有義務沒有權利[單選題]*A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)B.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：24、【答案】:A

【解析】:

金融期貨交易雙方的權利與義務對稱，即對任何一方而言，都既有要求對方履約的權利、又有自己對對方履約的義務。而金融

期權交易雙方的權利與義務存在著明顯的不對稱性，期權的買方只有權利沒有義務，而期權的賣方只有義務沒有權利。25.證券服務機構應當對所依據的文件資料內容的（）進行核查和驗證。

Ⅰ．真實性

Ⅱ．準確性

Ⅲ．完整性

Ⅳ．時效性[單選題]*A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)答案解析：25、【答案】:D

【解析】:

證券服務機構為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務活動制作、出具審計報告、資產評估報告、財務顧問報告、資信評級報告

或者法律意見書等文件，應當勤勉盡責，對所依據的文件資料內容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證。26.全國銀行間債券市場買斷式回購對完善市場功能具有的意義有（）。

Ⅰ．有利于降低利率風險

Ⅱ．有利于合理確定債券和資金的價格

Ⅲ．有利于金融市場的流動性管理

Ⅳ．有利于債券交易方式的創(chuàng)新[單選題]*A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：26、【答案】:D

【解析】:

在買斷式回購的初始交易中，債券持有人將債券“賣”給逆回購方，所有權轉移至逆回購方。由于所有權發(fā)生轉移，因此買斷式

回購的逆回購方可以自由支配購入債券。這一特性對完善市場功能具有重要意義，主要表現在：①有利于降低利率風險，合理

確定債券和資金的價格；②有利于金融市場的流動性管理；③有利于債券交易方式的創(chuàng)新。27.中國人民銀行公開市場業(yè)務債券交易包括（）。

Ⅰ．債券交易

Ⅱ．發(fā)行中央銀行票據

Ⅲ．發(fā)行短期融資券

Ⅳ．回購交易[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅱ、Ⅲ答案解析：27、【答案】:C

【解析】:

中國人民銀行公開市場業(yè)務債券交易主要包括：①回購交易，分為正回購和逆回購兩種；②債券交易，分為“現券買斷”和“現

券賣斷”兩種；③發(fā)行中央銀行票據。中央銀行票據即中國人民銀行發(fā)行的短期債券，央行通過發(fā)行央行票據可以回籠基礎貨

幣，央行票據到期則體現為投放基礎貨幣。28.我國在國際債券市場上已發(fā)行的債券品種有（）。

Ⅰ．政府債券

Ⅱ．特種國債

Ⅲ．金融債券

Ⅳ．公司債券[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ答案解析：28、【答案】:B

【解析】:

我國發(fā)行國際債券始于20世紀80年代初期。當時，在改革開放的政策指導下，為利用國外資金，加快我國的建設步伐，我國開

始利用國際債券市場籌集資金，主要的債券品種有以下幾種：①政府債券；②金融債券和公司債券。29.可交換公司債券的擔保物是預備用于交換的股票及其孳息，其中孳息包括（）。

Ⅰ．資本公積轉增股本

Ⅱ．送股

Ⅲ．分紅

Ⅳ．派息[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)B.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ答案解析：29、【答案】:A

【解析】:

預備用于交換的股票的孳息包括：①資本公積轉增股本；②送股；③分紅；④派息。該股票及其孳息用于對債券持有人交換股

份和本期債券本息償付提供擔保。30.中國證券投資者保護基金有限責任公司的職責有（）。

Ⅰ．籌集、管理和運作基金

Ⅱ．監(jiān)測證券公司風險，參與證券公司風險處置工作

Ⅲ．組織、參與被撤銷、關閉或破產證券公司的清算工作

Ⅳ．管理和處分受償資產，維護基金權益[單選題]*A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：30、【答案】:D

【解析】:

根據《證券投資者保護基金管理辦法》，證券投資者保護基金公司履行以下職責：①籌集、管理和運作基金。②監(jiān)測證券公司

風險，參與證券公司風險處置工作。③證券公司被撤銷、關閉和破產或被證監(jiān)會采取行政接管、托管經營等強制性監(jiān)管措施

時，按照國家有關政策規(guī)定對債權人予以償付。④組織、參與被撤銷、關閉或破產證券公司的清算工作。⑤管理和處分受償資

產，維護基金權益。⑥發(fā)現證券公司經營管理中出現可能危及投資者利益和證券市場安全的重大風險時，向中國證監(jiān)會提出監(jiān)

管、處置建議；對證券公司運營中存在的風險隱患會同有關部門建立糾正機制。⑦國務院批準的其他職責。31.下列關于公開發(fā)行企業(yè)債券，說法正確的有（）。

Ⅰ．該公司累計債券余額不超過該公司凈資產的40%

Ⅱ．該公司最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1.5年的利息

Ⅲ．該公司的債券利率不超過國務院規(guī)定的利率水平

Ⅳ．該公司籌集的資金投向必須符合國家產業(yè)政策[單選題]*A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：31、【答案】:D

【解析】:

公開發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列條件：①股份有限公司的凈資產額不低于3000萬元，有限責任公司和其他類型企業(yè)的凈資產額

不低于6000萬元。②累計債券余額不超過發(fā)行人凈資產（不包括少數股東權益）的40%。③最近3年平均可分配利潤（凈利

潤）足以支付債券1年的利息。④籌集的資金投向符合國家產業(yè)政策，所需相關手續(xù)齊全。⑤債券的利率由企業(yè)根據市場情況

確定，但不得超過國務院限定的利率水平。⑥已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)。⑦最近3

年沒有重大違法違規(guī)行為。32.證券公司是證券市場的主要中介機構，其專業(yè)化的中介服務包括（）。

Ⅰ．證券經紀

Ⅱ．投資咨詢

Ⅲ．資產管理

Ⅳ．保薦與承銷[單選題]*A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案解析：32、【答案】:C

【解析】:

證券公司的主要業(yè)務包括證券經紀業(yè)務，證券投資咨詢業(yè)務，與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問業(yè)務，證券承銷與保

薦業(yè)務，證券自營業(yè)務，證券資產管理業(yè)務，融資融券業(yè)務，證券公司中間介紹業(yè)務，私募投資基金業(yè)務和另類投資業(yè)務等。33.下列關于證券交易所的說法，正確的有（）。

Ⅰ．會員大會是證券交易所的最高權力機構

Ⅱ．理事會是證券交易所的決策機構

Ⅲ．監(jiān)事會是證券交易所的監(jiān)督機構

Ⅳ．證券交易所的總經理、副總經理、首席專業(yè)技術管理人員每屆任期為五年[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)B.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ答案解析：33、【答案】:A

【解析】:

證券交易所的組織形式分為公司制和會員制。我國上海證券交易所和深圳證券交易所均采用會員制組織形式。Ⅰ項，會員制交

易所的最高權力機構是會員大會；Ⅱ項，會員制證券交易所的決策機構是理事會。Ⅲ項，證券交易所的監(jiān)督機構是監(jiān)事會。Ⅳ

項，證券交易所的總經理、副總經理、首席專業(yè)技術管理人員每屆任期三年。34.利率波動對不同債券的影響不同，下列說法正確的有（）。

Ⅰ．利率風險是固定收益證券投資的主要風險

Ⅱ．利率波動對高息票利率債券的影響要小于低息票利率債券

Ⅲ．利率波動對長期債券的影響要大于短期債券

Ⅳ．零息債券不受利率波動的影響[單選題]*A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：34、【答案】:D

【解析】:

Ⅰ項，固定收益投資會受到信用風險、利率風險、再投資風險、流動性風險等，其中信用風險是其主要風險。35.下列違反了證券交易必須遵守的公開原則的有（）。

Ⅰ．上市公司的一些重大事項未及時向社會公布

Ⅱ．在自己實際控制的未公開的賬戶之間進行交易

Ⅲ．證券交易中的欺詐行為

Ⅳ．上市公司董事長發(fā)生變動未向社會披露[單選題]*A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅳ(正確答案)C.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：35、【答案】:B

【解析】:

公開原則又被稱為信息公開原則，指證券交易是一種面向社會的、公開的交易活動，其核心要求是實現市場信息的公開化。根

據這一原則的要求，證券交易參與各方應依法及時、真實、準確、完整地向社會發(fā)布有關信息。在我國，強調公開原則有許多

具體的內容。例如，上市公司的財務報表、經營狀況等資料必須依法及時向社會公開，上市公司的一些重大事項也必須及時向

社會公布等。36.關于有面額股票和無面額股票的說法中，正確的是（）。

Ⅰ．同次發(fā)行的有面額股票的每股票面金額是相等的

Ⅱ．我國股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額或低于票面金額

Ⅲ．無面額股票又稱比例股票

Ⅳ．無面額股票只注明其在公司總股本中所占的比例[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅱ、Ⅳ答案解析：36、【答案】:C

【解析】:

按是否在股票票面上標明金額，股票可以分為有面額股票和無面額股票。有面額股票是指在股票票面上記載一定金額的股票。

無面額股票又稱為比例股票或份額股票，是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。Ⅱ

項，我國《公司法》規(guī)定，股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。這樣，有面額股票的

票面金額就成為股票發(fā)行價格的最低界限。37.股權類期貨是以（）為基礎資產的期貨合約。Ⅰ．單只股票Ⅱ．股票組合Ⅲ．認股權證Ⅳ．股票價格指數[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)B.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案解析：37、【答案】:A

【解析】:

金融期貨按基礎工具劃分，可分為：外匯期貨、利率期貨、股權類期貨。其中，股權類期貨是以單只股票、股票組合或者股票

價格指數為基礎資產的期貨合約。38.目前我國資本市場互聯(lián)互通機制已逐步健全，現主要有（）。

Ⅰ．滬深港通

Ⅱ．滬倫通

Ⅲ．上海證券交易所與日本交易所集團簽署ETF互通協(xié)議

Ⅳ．香港與內地債券通[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)B.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ答案解析：38、【答案】:A

【解析】:

資本市場互聯(lián)互通機制逐步建立健全。2014年4月10日，滬港通由中國證監(jiān)會正式批復開展互聯(lián)互通機制試點，并于2014年11

月17日正式開通。2016年12月5日，經中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會發(fā)布聯(lián)合公告，深港通正式啟動。2017年7月2日，中國人民銀

行與香港金融管理局發(fā)布公告，決定批準香港與內地債券通上線。2018年10月12日，中國證監(jiān)會正式宣布推出滬倫通存托憑證

（GDR），規(guī)范GDR業(yè)務涉及的發(fā)行上市、交易、信息披露、跨境轉換等行為。2019年4月22日，上海證券交易所與日本交易

所集團簽署ETF互通協(xié)議。39.國內證券公司“走出去”的過程中存在的問題包括（）。

Ⅰ．部分機構下設機構較多，層級較多，內部架構不清晰，管控不到位

Ⅱ．部分機構將業(yè)務拓展至非金融領域，有的還返程境內設立子公司從事與母公司相同的業(yè)務

Ⅲ．部分機構沒有信息報送機制，對證券基金經營機構及其相關人員的法律責任不明確

Ⅳ．證券基金經營機構對境外機構管控不足，存在風險隱患[單選題]*A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：39、【答案】:B

【解析】:

國內證券公司“走出去”的過程中存在以下問題：①部分機構下設機構較多，層級較多，內部架構不清晰，管控不到位；②部分

機構將業(yè)務拓展至非金融業(yè)務領域，有的還回程境內設立子公司從事與母公司同質或相似的業(yè)務；③證券基金經營機構對境外

機構管控不足，存在風險隱患。40.在資產證券化過程中，證券化資產包括（）。

Ⅰ．企業(yè)貸款

Ⅱ．學生貸款

Ⅲ．資產支持商業(yè)票據（ABCP）

Ⅳ．擔保債務憑證（CDO）[單選題]*A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：40、【答案】:C

【解析】:

傳統(tǒng)的證券化資產包括企業(yè)貸款、住房抵押貸款、信用卡貸款、企業(yè)的債權資產等。美國將基于房地產抵押貸款以外的證券化

產品稱為ABS。ABS大致分為兩類：①狹義的ABS，主要是基于某一類同質資產，如汽車貸款、信用卡貸款、學生貸款、設備

租賃等，也有期限在一年以下的資產支持商業(yè)票據（ABCP）；②擔保債務憑證（CDO）。41.在上海證券交易所市場，投資者需要通過托管券商領取的收入包括（）。

Ⅰ．紅利

Ⅱ．股息

Ⅲ．債息

Ⅳ．債券兌付款[單選題]*A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：41、