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交通銀行績(jī)效分析 主講人 本文主要闡述的內(nèi)容 1 交通銀行基本情況2 財(cái)務(wù)報(bào)表3 績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)分析4 杜邦分析法5 總結(jié)6 啟發(fā)思考題 1 交通銀行基本情況 交通銀行 全稱 交通銀行股份有限公司 始建于1908年 是中國(guó)近代以來延續(xù)歷史最悠久 最古老的銀行 也是近代中國(guó)的發(fā)鈔行之一 現(xiàn)為中國(guó)五大國(guó)有銀行之一 交通銀行是中國(guó)境內(nèi)主要綜合金融服務(wù)提供商之一 并正在成為一家以商業(yè)銀行為主體 跨市場(chǎng) 國(guó)際化的大型銀行集團(tuán) 業(yè)務(wù)范圍涵蓋商業(yè)銀行 投資銀行 證券 信托 金融租賃 基金管理 保險(xiǎn) 離岸金融服務(wù)等諸多領(lǐng)域 交通銀行股份有限公司是中國(guó)五大國(guó)有控股商業(yè)銀行之一 總部位于上海 在境內(nèi)各省 直轄市 自治區(qū) 除西藏 設(shè)有37家省分行 直屬分行 在202個(gè)地級(jí)和地級(jí)以上城市 144個(gè)縣或縣級(jí)市設(shè)有2701個(gè)網(wǎng)點(diǎn) 在香港 澳門 臺(tái)北各設(shè)有1家分行 在美國(guó) 德國(guó) 日本 韓國(guó) 新加坡 越南 澳大利亞 英國(guó)等8個(gè)國(guó)家設(shè)有8家分行和1家子銀行 總計(jì)擁有境外銀行機(jī)構(gòu)12家 職員96331人 2 財(cái)務(wù)報(bào)表 2 1資產(chǎn)負(fù)債表 1 資產(chǎn)截至報(bào)告期末 交通銀行資產(chǎn)總額為人民幣62 682 99億元 較年初增加人民幣3 073 62億元 增幅5 16 下表列示了交通銀行在所示日期資產(chǎn)總額中主要組成部分的余額 撥備后 及其占比情況 1 客戶貸款報(bào)告期內(nèi) 交通銀行合理把握信貸投放總量 投向和節(jié)奏 貸款實(shí)現(xiàn)均衡平穩(wěn)增長(zhǎng) 截至報(bào)告期末 交通銀行客戶貸款余額為人民幣34 317 35億元 較年初增加人民幣1 653 67億元 增幅5 06 其中 境內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)人民幣貸款較年初增加人民幣1 860 72億元 增幅6 53 2 財(cái)務(wù)報(bào)表 2 1資產(chǎn)負(fù)債表 2 負(fù)債截至報(bào)告期末 交通銀行負(fù)債總額為人民幣57 946 94億元 較年初增加人民幣2 552 41億元 增幅4 61 其中 客戶存款較年初減少人民幣1 281 65億元 在負(fù)債總額中的占比為69 54 較年初下降5 52個(gè)百分點(diǎn) 同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)較年初增加人民幣2 659 29億元 在負(fù)債總額中的占比為17 64 較年初上升3 99個(gè)百分點(diǎn) 客戶存款是交通銀行最主要的資金來源 截至報(bào)告期末 交通銀行客戶存款余額為人民幣40 296 68億元 較年初減少人民幣1 281 65億元 降幅3 08 從交通銀行客戶結(jié)構(gòu)上看 公司存款占比為66 17 較年初下降1 22個(gè)百分點(diǎn) 個(gè)人存款占比為33 69 較年初上升1 20個(gè)百分點(diǎn) 從期限結(jié)構(gòu)上看 活期存款占比為48 09 較年初上升3 01個(gè)百分點(diǎn) 定期存款占比為51 77 較年初下降3 03個(gè)百分點(diǎn) 2 財(cái)務(wù)報(bào)表 2 2利潤(rùn)表 一 利潤(rùn)表主要項(xiàng)目分析1 利潤(rùn)總額報(bào)告期內(nèi) 交通銀行實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額人民幣849 27億元 同比增加人民幣50 18億元 增幅6 28 利潤(rùn)總額主要來源于利息凈收入和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入 2 利息凈收入報(bào)告期內(nèi) 交通銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入人民幣1 347 76億元 同比增加人民幣41 18億元 在營(yíng)業(yè)收入中的占比為75 97 是交通銀行業(yè)務(wù)收入的主要組成部分 圖1銀行業(yè)收入來源占比 2 財(cái)務(wù)報(bào)表 2 2利潤(rùn)表 2 利息凈收入 1 利息收入本集團(tuán)實(shí)現(xiàn)利息收入人民幣2 885 09億元 同比增加人民幣292 17億元 增幅11 27 A 客戶貸款及應(yīng)收款項(xiàng)利息收入B 證券投資利息收入C 存放中央銀行款項(xiàng)利息收入D 存放 拆放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)利息收入 2 利息支出本集團(tuán)利息支出為人民幣1 537 33億元 同比增加人民幣250 99億元 增幅19 51 A 客戶存款利息支出B 同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放和拆入款項(xiàng)利息支出C 應(yīng)付債券及其他利息支出3 手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入 雖然由于央行降低基準(zhǔn)利率 推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革 致使存貸款利率都出現(xiàn)了上升趨勢(shì) 凈息差擴(kuò)大 但交行2014年同業(yè)業(yè)務(wù)增速較大 降低資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 增加利息收入 對(duì)減輕存貸息差收窄給銀行利潤(rùn)帶來的負(fù)面影響起到了積極作用 2 財(cái)務(wù)報(bào)表 2 3現(xiàn)金流量表 交通銀行現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額人民幣3 136 26億元 較年初凈增加人民幣702 32億元 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為凈流入人民幣497 15億元 同比少流入人民幣894 68億元 主要是由于客戶存款有關(guān)的現(xiàn)金流入同比有所減少 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量為凈流出人民233 51億元 同比少流出人民幣1 481 41億元 主要是證券投資相關(guān)活動(dòng)導(dǎo)致的凈現(xiàn)金流出同比有所減少 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量為凈流入人民幣436 98億元 同比多流入人民幣376 41億元 主要是由于本年度發(fā)行債券及存款證有關(guān)的現(xiàn)金流入同比有所增加 3 績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)分析 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效是指商業(yè)銀行在一定的時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)效率 對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)估主要是通過商業(yè)銀行內(nèi)部各種指標(biāo)來對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)效率來衡量的 從而促使商業(yè)銀行資源的有效利用 以提高經(jīng)營(yíng)效益 對(duì)于上市商業(yè)銀行而言 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的衡量主要是通過對(duì)商業(yè)銀行籌資信用的評(píng)定 來衡量商業(yè)銀行的資金營(yíng)運(yùn)狀況 資產(chǎn)安全 財(cái)務(wù)盈利水平和資本充足比率 即商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效 而商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效分析 是運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法 通過對(duì)數(shù)據(jù)的分析 結(jié)合科學(xué)的指標(biāo)體系 來對(duì)商業(yè)銀行銀行績(jī)效進(jìn)行客觀 全面和準(zhǔn)確的考核和評(píng)估 我們根據(jù)上市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的 盈利性 安全性 流動(dòng)性 三個(gè)原則 來建立財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)體系 并對(duì)商業(yè)銀行的 成長(zhǎng)性 進(jìn)行衡量 因此我們從 安全性 流動(dòng)性 盈利性和成長(zhǎng)性 四個(gè)方面來建立財(cái)務(wù)績(jī)效體系 選取衡量財(cái)務(wù)績(jī)效的財(cái)務(wù)指標(biāo) 3 績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)分析 3 1盈利性指標(biāo)3 1 1資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率又名資產(chǎn)回報(bào)率 ROA 銀行常用的資產(chǎn)收益率包括了凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率 兩者計(jì)算口徑不一樣 凈資產(chǎn)收益率旳計(jì)算公式為 凈資產(chǎn)收益率 凈利潤(rùn) 凈資產(chǎn) 100 總資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式為 凈資產(chǎn)收益率 凈利潤(rùn) 資產(chǎn)總額 負(fù)債 所有者權(quán)益 100 銀行管理層出于戰(zhàn)略管理的目的 通常密切關(guān)注這一指標(biāo) 同樣銀行監(jiān)管人員在作盈利性分析時(shí)也要重點(diǎn)關(guān)注這個(gè)指標(biāo) 資產(chǎn)收益率的彈性是非常大的 這是由銀行的業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定的 首先是對(duì)利差的高度敏感 在利率市場(chǎng)化的背景下 未來中國(guó)銀行的利差變化趨勢(shì) 便是研究宏觀經(jīng)濟(jì)狀況 宏觀經(jīng)濟(jì)政策和銀行競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的關(guān)注對(duì)象 其次 ROA對(duì)資產(chǎn)損失率高度敏感 壞賬的多少直接導(dǎo)致ROA成倍的變化 圖12004 2014年交通銀行凈資產(chǎn)收益率 從圖中可以看出從2004年到2014年我國(guó)交通銀行發(fā)達(dá)的凈資產(chǎn)收益率是逐漸上升的 2012年 2104年趨于平緩數(shù)值在0 15附近波動(dòng) 資產(chǎn)收益率越高 說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高 利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤(rùn)越多 整個(gè)企業(yè)的獲利能力也就越強(qiáng) 企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平越高 3 績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)分析 3 1盈利性指標(biāo)3 1 2業(yè)務(wù)利潤(rùn)率業(yè)務(wù)利潤(rùn)率為主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率的簡(jiǎn)稱 它是指主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的百分比 其計(jì)算公式為 業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 業(yè)務(wù)利潤(rùn) 業(yè)務(wù)收入 100 它體現(xiàn)了銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本能力 沒有足夠的業(yè)務(wù)利潤(rùn)率就不能形成銀行的最終利潤(rùn) 該指標(biāo)越高 說明發(fā)展?jié)摿Υ蠛瞳@利能力高 資產(chǎn)業(yè)務(wù) 負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)這三種業(yè)務(wù)構(gòu)成銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù) 將這三種業(yè)務(wù)的利潤(rùn)與其收入之比就得到業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 圖22004 2014年交通銀行業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 從圖中可以看出交通銀行的業(yè)務(wù)利潤(rùn)率從2004年開始到2007年逐年提高 2007年收到金融危機(jī)的沖擊有所下降 但是從2010年開始到目前都趨于較為穩(wěn)定的狀態(tài) 因?yàn)樵撝笜?biāo)體現(xiàn)了銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本能力 沒有足夠的業(yè)務(wù)利潤(rùn)率就不能形成銀行的最終利潤(rùn) 該指標(biāo)越高 說明發(fā)展?jié)摿Υ蠛瞳@利能力高 3 績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)分析 3 1盈利性指標(biāo)3 1 3成本收入比成本收入比是銀行營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比率 計(jì)算公式為 成本收入比 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 營(yíng)業(yè)收入 100 營(yíng)業(yè)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)收入分別是按金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度要求編制的損益表中營(yíng)業(yè)費(fèi)用 利息凈收入與其他各項(xiàng)營(yíng)業(yè)收入之和 該比率反映出銀行每一單位的收入需要支出多少成本 該比率越低 說明銀行單位收入的成本支出越低 銀行獲取收入的能力越強(qiáng) 因此 成本收入比是衡量銀行盈利能力的重要指標(biāo) 從整體的趨勢(shì)來看交通銀行該指標(biāo)是有所下降的 但2014年較2013年相比是有所上升的 但也基本穩(wěn)定在0 5左右 說明銀行單位收入的成本支出越低 銀行獲取收入的能力越強(qiáng) 圖32004 2014年交通銀行成本收入比 3 績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)分析 3 2流動(dòng)性指標(biāo)3 2 1存貸款比存貸款比又名存貸比 顧名思義 其計(jì)算公式為 總的貸款 總旳存款 100 存貸款比體現(xiàn)了銀行盈利性和風(fēng)險(xiǎn)性兩者之間的平衡 從盈利性上說 由于存款的資金成本 存貸款比越高越好 這樣銀行才能減少為存款所付的利息 增加貸款所帶來的收入 然而從風(fēng)險(xiǎn)性上說 存貸比不應(yīng)過高 過高的存貸比意味著銀行要支付大量客戶現(xiàn)金支取和日常結(jié)算 并無法保證足額的存款準(zhǔn)備金 同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致部分資金不足 銀行面臨支付危機(jī) 所以說 存貸比應(yīng)有個(gè)度 目前央行為防止銀行過度擴(kuò)張規(guī)定的存貸比為75 可見交通銀行的存貸比是非常穩(wěn)定且盈利性與風(fēng)險(xiǎn)性都是在安全值之內(nèi) 3 2 2流動(dòng)比流動(dòng)比又名流動(dòng)比率 是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債確定出來的比值 其計(jì)算公式為 流動(dòng)比 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 100 它一般體現(xiàn)的是企業(yè)短期償債能力 而對(duì)于商業(yè)銀行的流動(dòng)比 是指該商業(yè)銀行可以在任何時(shí)候以合理的價(jià)格得到足夠的資金來滿足客戶隨時(shí)提取現(xiàn)金的能力 根據(jù)公式 流動(dòng)比衡量的流動(dòng)性應(yīng)包括資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性兩個(gè)方面 資產(chǎn)流動(dòng)性就是指商業(yè)銀行應(yīng)留存足夠的流動(dòng)性資產(chǎn)或者說是變現(xiàn)資產(chǎn)以保證滿足客戶的提取或貸款需求 而負(fù)債的流動(dòng)性是指商業(yè)銀行在需要資金時(shí)能夠以合理的成本通過新的負(fù)債及時(shí)獲取所需資金 那么就具有較好的負(fù)債流動(dòng)性 3 績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)分析 3 3安全性指標(biāo)3 3 1資本充足率資本充足率 CAR 又稱資本風(fēng)險(xiǎn) 加權(quán) 資產(chǎn)率 它是一個(gè)銀行的資產(chǎn)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的比率 是保證銀行等金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營(yíng)和發(fā)展所必需的資本比率 其計(jì)算公式為 資本充足率 資本總額 加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 100 它有不同的口徑 主要比率有資本與存款之比 資本與負(fù)債之比 資本與總資產(chǎn)之比 資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之比等 2010年根據(jù) 巴塞爾協(xié)議iii 全球各商業(yè)銀行的核心一級(jí)資本充足率將提升至7 核心資本又叫一級(jí)資本 Tier1capital 和產(chǎn)權(quán)資本 是指權(quán)益資本和公開儲(chǔ)備 它是銀行資本的構(gòu)成部分 至少要占資本總額的5 不得低于兌現(xiàn)金融資產(chǎn)總額的4 表4交通銀行近年資本充足率 3 績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)分析 3 3安全性指標(biāo)3 3 2資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是一項(xiàng)衡量公司利用債權(quán)人資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力的指標(biāo) 也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度 其計(jì)算公式為 資產(chǎn)負(fù)債率 負(fù)債總額 資產(chǎn)總額 100 由于銀行的資金來源主要是儲(chǔ)蓄 因此銀行的資產(chǎn)負(fù)債率很高 然而銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越高說明吸儲(chǔ)能力強(qiáng) 從而發(fā)放貸款能力強(qiáng) 利潤(rùn)就越高 但同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率也是衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo) 如果夠高 說明銀行面臨安全困境 有資不抵債的風(fēng)險(xiǎn) 圖52004 2014年交通銀行資產(chǎn)負(fù)債率 交行2012 2013 2014年資產(chǎn)負(fù)債率分別為92 75 92 94 92 45 可以看出 比率均較高 但并未超過警戒線 100 由于資產(chǎn)負(fù)債率代表吸儲(chǔ)能力和放貸能力 因此近三年交行的吸儲(chǔ)和放債能力較強(qiáng) 但資產(chǎn)負(fù)債率同樣是風(fēng)險(xiǎn)的象征 較高的資產(chǎn)負(fù)債率意味著較高的償債風(fēng)險(xiǎn) 2013年處于正增長(zhǎng) 償債風(fēng)險(xiǎn)呈增大趨勢(shì) 2014年有所下降 3 績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)分析 3 3安全性指標(biāo)3 3 3不良貸款率不良貸款率是指不良貸款占總貸款余額的比重 在評(píng)估銀行貸款質(zhì)量時(shí) 把貸款按承受風(fēng)險(xiǎn)分為正常類貸款 關(guān)注類貸款 次級(jí)類貸款 可疑類貸款和損失類貸款五類 其中后三類合稱為不良貸款 其計(jì)算公式為 不良貸款率 不良貸款 貸款余額 100 它是評(píng)價(jià)信貸資產(chǎn)安全狀況的一個(gè)重要指標(biāo) 不良貸款越高 說明商業(yè)銀行承受無法收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)高 不良貸款越低 說明收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)低 不良貸款的形成原因多種多樣 不外乎來自銀行外部的原發(fā)性因素和銀行內(nèi)部管理的內(nèi)生性因素 3 3 4撥備覆蓋率撥備覆蓋率又稱撥備充足 是實(shí)際上銀行貸款可能發(fā)生的呆 壞賬準(zhǔn)備金的使用比率 其計(jì)算公式為 撥備覆蓋率 一般準(zhǔn)備 專項(xiàng)準(zhǔn)備 特種準(zhǔn)備 次級(jí)類貸款 可疑類貸款 損失類貸款 它是衡量商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提是否充足的重要指標(biāo) 該比率最佳狀態(tài)是100 該指標(biāo)考察的是銀行財(cái)務(wù)是否穩(wěn)健 風(fēng)險(xiǎn)是否可控 資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)價(jià) 就不良貸款率指標(biāo)而言 從2013年的1 05 增長(zhǎng)到2014年的1 25 增幅為16 00 較2013年的增長(zhǎng)百分比有所上升 表示交行的不良貸款情況不容樂觀 針對(duì)撥備覆蓋率 近三年隨一直呈現(xiàn)下降趨勢(shì) 由2012年的250 68 降到2014年的178 88 實(shí)際上銀行貸款可能發(fā)生的呆 壞賬準(zhǔn)備金的使用比率減小 但仍在最佳狀態(tài) 100 以上 擁有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力 3 績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)分析 3 4成長(zhǎng)性指標(biāo)3 4 1主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率該指標(biāo)是指每期的主營(yíng)收入相對(duì)于基期而言所增長(zhǎng)的百分比 計(jì)算公式為 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率 本期營(yíng)業(yè)收入與基期營(yíng)業(yè)收入之差 基期營(yíng)業(yè)收入 100 按照生命周期的分類 一般來說 當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率超過10 時(shí) 企業(yè)處于成長(zhǎng)階段 將保持良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì) 尚未面臨更新等風(fēng)險(xiǎn) 如果增長(zhǎng)率在5 10 之間 說明企業(yè)己進(jìn)入穩(wěn)定階段 這此階段要著手開發(fā)新產(chǎn)品或新技術(shù) 讓企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)得以擴(kuò)展或繼續(xù)維持 如果低于5 說明處于衰退階段 很難繼續(xù)保持原有的市場(chǎng)份額 業(yè)務(wù)利潤(rùn)將開始滑坡 3 4 2凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)也稱稅后利潤(rùn) 反映了一個(gè)企業(yè)最終的經(jīng)營(yíng)成果 一般而言 在風(fēng)險(xiǎn)水平一定的情況下 企業(yè)獲取更多的凈利潤(rùn)表明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況越好 財(cái)務(wù)績(jī)效水平越高 計(jì)算公式 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 本年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額 上年凈利潤(rùn) 100 3 績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)分析 由于營(yíng)業(yè)收入是創(chuàng)造利潤(rùn)的關(guān)鍵因素 因此2012 2014年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率也呈現(xiàn)下降趨勢(shì) 除了其自身規(guī)模巨大 導(dǎo)致增幅有限外 還說明其在應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增速放緩方面 欠缺靈活性 雖然近三年數(shù)據(jù)顯示該指標(biāo)仍為正值 但遞減的趨勢(shì)表明交行的成長(zhǎng)速度在逐年放緩 要想提高成長(zhǎng)速度 就必須充分利用自身資源提高銀行的營(yíng)業(yè)收入 4 杜邦分析法 杜邦財(cái)務(wù)分析體系就是一種綜合分析法 它利用若干相互關(guān)聯(lián)的指標(biāo)對(duì)營(yíng)運(yùn)能力 償債能力及盈利能力等進(jìn)行綜合性的分析和評(píng)價(jià) 這種分析法在美國(guó)杜邦公司首先使用 故稱杜邦分析法 這種方法從評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效最具綜合性和代表性的指標(biāo) 權(quán)益報(bào)酬率出發(fā) 層層分解至企業(yè)最基本生產(chǎn)要素的使用 成本與費(fèi)用的構(gòu)成和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 從而滿足經(jīng)營(yíng)者通過財(cái)務(wù)分析進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)需要 在經(jīng)營(yíng)目標(biāo)發(fā)生異動(dòng)時(shí)能及時(shí)查明原因并加以修正 為改善企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理提供有益的分析框架 1 權(quán)益報(bào)酬率權(quán)益報(bào)酬率 凈利潤(rùn) 所有者權(quán)益 凈利潤(rùn) 資產(chǎn)總額 資產(chǎn)總額 所有者權(quán)益 總資產(chǎn)報(bào)酬率 權(quán)益乘數(shù) 2 總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率 凈利潤(rùn) 銷售收入 銷售收入 資產(chǎn)總額 銷售利潤(rùn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 3 權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù) 資產(chǎn)總額 所有者權(quán)益 1 1 資產(chǎn)負(fù)債率 4 權(quán)益報(bào)酬率權(quán)益報(bào)酬率 銷售利潤(rùn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1 1 資產(chǎn)負(fù)債率 4 杜邦分析法 4 1杜邦兩部分分析法 2004 2014年交通銀行股權(quán)收益率 4 杜邦分析法 4 2杜邦三部分分析法 2004 2014年交通銀行股權(quán)收益率 通過杜邦分析 我們看到2004 2007年 交通銀行的資產(chǎn)收益率明顯提高 凈利潤(rùn)收益率 資產(chǎn)利用效率都有所上升 股權(quán)乘數(shù)有所下降 表明其資產(chǎn)使用效率有所提升 贏利能力增強(qiáng) 籌集資金的能力提高 4 杜邦分析法 4 2杜邦三部分分析法 2004 2014年交通銀行股權(quán)收益率 通過運(yùn)用杜邦分析體系對(duì)2013 1014年交通銀行的盈利指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行的分析結(jié)果表明 交通銀行在2009 2013年的盈利能力總體呈現(xiàn)上升趨勢(shì) 但2013年有所下降 這主要是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)率較以前下降所導(dǎo)致 權(quán)益系數(shù)的上升對(duì)凈資產(chǎn)收益率產(chǎn)生正效應(yīng) 而主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降則會(huì)產(chǎn)生負(fù)效應(yīng) 交通銀行應(yīng)加大拓展業(yè)務(wù)市場(chǎng)力度 扎實(shí)抓好風(fēng)險(xiǎn)防范 努力提升其內(nèi)部管理水平及整體品牌形象 從而獲取最大的盈利能力 促進(jìn)其可持續(xù)健康發(fā)展 5 總結(jié) 2010 2015年交通銀行盈利能力分析 2010 2015年交通銀行償債能力分析 5 總結(jié) 2010 2015年交通銀行成長(zhǎng)能力分析 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化 業(yè)務(wù)質(zhì)量和息差水平持續(xù)改善 交通銀行貸款投向和客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化 交通 能源 基礎(chǔ)設(shè)施等優(yōu)勢(shì)行業(yè)的貸款以及收益率較高的中長(zhǎng)期貸款 小企業(yè)和個(gè)人貸款增長(zhǎng)較快 從交通銀行的縱向探究來看 交通銀行的競(jìng)爭(zhēng)力呈現(xiàn)一直處于提升的狀態(tài) 本文研宄的是交通銀行從2004 2014年的數(shù)據(jù) 發(fā)現(xiàn)其規(guī)模水平一直處于擴(kuò)大的趨勢(shì) 說明交通銀行自從上市以后 不管從資產(chǎn)總額 負(fù)債總額還是其存貸款額以及利息收入和非利息收入都是呈現(xiàn)其逐漸上升的趨勢(shì) 這說明交通銀行的橫向規(guī)模水平不錯(cuò) 不過也發(fā)現(xiàn) 其增長(zhǎng)的速度上升的趨勢(shì)不是特別大 說明其整體發(fā)展還是后勁不太充足 2010 2015年交通銀行運(yùn)營(yíng)能力分析 6 啟發(fā)思考題 1 對(duì)于商業(yè)銀行進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)一般通過哪些方面 2 反映交行盈利性的指標(biāo)有哪些 其主要說明什么問題 請(qǐng)結(jié)合交行的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行說明 3 反映交行流動(dòng)性的指標(biāo)有哪些 其主要說明什么問題 請(qǐng)結(jié)合交行的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行說明 4 反映交行安全性的指標(biāo)有哪些 其主要說明什么問題 請(qǐng)結(jié)合交行的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行說明 5 杜邦分析法是解決什么問題的 其具體方法有哪些 1 對(duì)于商業(yè)銀行進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)一般通過哪些方面 我們根據(jù)上市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的 盈利性 安全性 流動(dòng)性 三個(gè)原則 來建立財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)體系 并對(duì)商業(yè)銀行的 成長(zhǎng)性 進(jìn)行衡量 因此我們從 安全性 流動(dòng)性 盈利性和成長(zhǎng)性 四個(gè)方面來建立財(cái)務(wù)績(jī)效體系 選取衡量財(cái)務(wù)績(jī)效的財(cái)務(wù)指標(biāo) 2 反映交行盈利性的指標(biāo)有哪些 其主要說明什么問題 請(qǐng)結(jié)合交行的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行說明 1 資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率旳計(jì)算公式為 凈資產(chǎn)收益率 凈利潤(rùn) 凈資產(chǎn) 100 總資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式為 凈資產(chǎn)收益率 凈利潤(rùn) 資產(chǎn)總額 負(fù)債 所有者權(quán)益 100 2 業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 業(yè)務(wù)利潤(rùn) 業(yè)務(wù)收入 100 它體現(xiàn)了銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本能力 沒有足夠的業(yè)務(wù)利潤(rùn)率就不能形成銀行的最終利潤(rùn) 3 每股收益 計(jì)算公式為每股收益 稅后利潤(rùn) 優(yōu)先股股利 發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù) 100 它是重要的衡量上市公司盈利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)之一 也是測(cè)定股票投資價(jià)值的基礎(chǔ)性指標(biāo) 并且該指標(biāo)對(duì)股票價(jià)格會(huì)產(chǎn)生重大影響 4 成本收入比 成本收入比是銀行營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比率 計(jì)算公式為 成本收入比 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 營(yíng)業(yè)收入 100 3 反映交行流動(dòng)性的指標(biāo)有哪些 其主要說明什么問題 請(qǐng)結(jié)合交行的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行說明 1 存貸款比 存貸款比又名存貸比 顧名思義 其計(jì)算公式為 總的貸款 總旳存款 100 存貸款比體現(xiàn)了銀行盈利性和風(fēng)險(xiǎn)性兩者之間的平衡 2 流動(dòng)比 流動(dòng)比又名流動(dòng)比率 是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債確定出來的比值 其計(jì)算公式為 流動(dòng)比 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 100 它一般體現(xiàn)的是企業(yè)短期償債能力 而對(duì)于商業(yè)銀行的流動(dòng)比 是指該商業(yè)銀行可以在任何時(shí)候以合理的價(jià)格得到足夠的資金來滿足客戶隨時(shí)提取現(xiàn)金的能力 4 反映交行安全性的指標(biāo)有哪些 其主要說明什么問題 請(qǐng)結(jié)合交行的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行說明 1 資本充足率 資本充足率 CAR 又稱資本風(fēng)險(xiǎn) 加權(quán) 資產(chǎn)率 它是一個(gè)銀行的