海爾公司財務(wù)報表分析

1、青島海爾股份有限公司(600690)財務(wù)報告分析系別：經(jīng)濟系班級： 1201 班姓名：羅嘉玥學(xué)號： 2012161126附注：海爾股份有限公司 2011、2012、2013年資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債表2013-12-312012-12-31資產(chǎn):貨幣資金（元）206億163億應(yīng)收賬款（元）43.3 億42.0 億其它應(yīng)收款（元）2.82 億2.67 億存貨（元）69.1 億71.0 億流動資產(chǎn)合計（兀）496億397億長期股權(quán)投資（元）23.2 億22.0 億累計折舊（元）6.47 億6.28 億固定資產(chǎn)（兀）54.6 億52.8 億無形資產(chǎn)（元）6.72 億5.65 億資產(chǎn)總計

2、（兀）611億497億負(fù)債:應(yīng)付賬款（元）140億131億預(yù)收賬款（元）35.2 億25.0 億存貨跌價準(zhǔn)備（元）2.20 億2.36 億流動負(fù)債合計（元）380億313億長期負(fù)債合計（元）30.2 億29.2 億負(fù)債合計（元）411億343億權(quán)益:實收資本（或股本）（元）27.2 億26.9 億資本公積金（元）5.88 億4.27 億盈余公積金（元）19.5 億17.3 億股東權(quán)益合計（元）200億154億流動比率1.31.27利潤表2013-12-312012-12-31營業(yè)收入（元）865億799億營業(yè)成本（兀）646億597億銷售費用（元）103億96.3 億財務(wù)費用（元）-4575

3、萬-2215 萬管理費用（元）54.4 億51.9 億資產(chǎn)減值損失（兀）2.17 億2.00 億投資收益（元）6.22 億5.43 億營業(yè)利潤（元）61.7 億52.7 億利潤總額（元）67.1 億54.3 億所得稅（元）11.6 億10.7 億歸屬母公司所有者凈利潤（元）41.7 億32.7 億現(xiàn)金流量表2013-12-312012-12-31經(jīng)營:銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 （元）793億645億收到的稅費返還（元）3.88 億2.96 億收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金（元）4.39 億4.24 億經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計（元）801億652億購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金（元）539億419億

4、現(xiàn)金（元）支付給職工以及為職工支付的64.0 億56.1 億支付的各項稅費（元）52.2 億49.4 億金（元）支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)80.7 億72.9 億經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計（元）736億597億經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（元）65.1 億55.2 億投資:取得投資收益所收到的現(xiàn)金（元）8.17 億4200 萬他長期處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其3.60 億452萬投資活動現(xiàn)金流入小計（元）12.5 億4652 萬他長期購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其17.5 億12.3 億他長期處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其3.60 億452萬投資支付的現(xiàn)金（兀）8.71 億-投資活動現(xiàn)金流出小計（元）26.2

5、億12.3 億投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（元）-13.8 億-11.8 億籌資:吸收投資收到的現(xiàn)金（元）3.81 億1.85 億取得借款收到的現(xiàn)金（元）13.8 億11.7 億籌資活動現(xiàn)金流入小計（元）17.6 億17.9 億償還債務(wù)支付的現(xiàn)金（元）12.9 億11.7 億付的現(xiàn)分配股利、利潤或償付利息支13.9 億10.9 億籌資活動現(xiàn)金流出小計（元）26.8 億22.6 億籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（元）-9.25 億-4.69 億現(xiàn)金流量表2013-12-312012-12-31經(jīng)營:銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 （元）793億645億收到的稅費返還（元）3.88 億2.96 億收到其他

6、與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 （元）4.39 億4.24 億經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計（元）801億652億購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 （元）539億419億支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金（元）64.0 億56.1 億支付的各項稅費（元）52.2 億49.4 億支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 （元）80.7 億72.9 億經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計（元）736億597億經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（元）65.1 億55.2 億投資:取得投資收益所收到的現(xiàn)金（元）8.17 億4200 萬處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期3.60 億452萬投資活動現(xiàn)金流入小計（元）12.5 億4652 萬購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長

7、期17.5 億12.3 億處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期3.60 億452萬投資支付的現(xiàn)金（兀）8.71 億-投資活動現(xiàn)金流出小計（元）26.2 億12.3 億投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（元）-13.8 億-11.8 億籌資:吸收投資收到的現(xiàn)金（元）3.81 億1.85 億取得借款收到的現(xiàn)金（元）13.8 億11.7 億籌資活動現(xiàn)金流入小計（元）17.6 億17.9 億償還債務(wù)支付的現(xiàn)金（元）12.9 億11.7 億分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)13.9 億10.9 億籌資活動現(xiàn)金流出小計（元）26.8 億22.6 億籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（元）-9.25 億-4.69 億、償債能力分

8、析（一）短期償債能力短期償債能力指標(biāo)2013-12-312012-12-31流動比率1.31.27速動比率1.121.04現(xiàn)金比率0.540.52現(xiàn)金流量比率0.170.18從短期償債能力來看,1. 海爾2013年年末的流動比率為2.88，比2012年提高了 0.03，說明企 業(yè)償債能力增強，但小于經(jīng)驗值2，表明海爾還需要努力增加短期償 債能力；2. 2013年年末速動比率為1.12，比上年提高了 0.08，比經(jīng)驗值1稍高， 但屬正常范圍之內(nèi)，表明償債能力有所提高；3. 2013年年末現(xiàn)金比率為0.54，比上年增加了 0.02，且大于20%，表 明企業(yè)償債能力有所增強。4. 2013年年末現(xiàn)金

9、流量比率為0.17，比上年降低0.01，表明企業(yè)支付當(dāng)期債務(wù)的能力還有欠缺。（二）長期償債能力長期償債能力指標(biāo)2013-12-312012-12-31資產(chǎn)負(fù)債率（）67.2368.95股東權(quán)益比率（%）32.7330.99償債保障比率6.316.21產(chǎn)權(quán)比率（%）205.5222.73從長期償債能力來看：1.2013年年末資產(chǎn)負(fù)債率比年初有所下降，說明企業(yè)財務(wù)狀況比較穩(wěn) 定，長期償債能力有所提高；2. 年末股東產(chǎn)權(quán)比率比年初增加說明股東投入資金在全部資金中所占比 率增大，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越小，長期償債能力增強；3. 年末償債保障比率比年初增強，表明債務(wù)償還期增加，說明在長期租 賃、擔(dān)保責(zé)任等方面企

10、業(yè)的償債能力有些許下降；4. 年末產(chǎn)權(quán)比率比年初下降了 17.23，表明企業(yè)償債風(fēng)險較小。2013-12-312012-12-31企業(yè)付息能力指標(biāo)利息保障倍數(shù)（三）企業(yè)負(fù)擔(dān)利息和固定支出能力分析194.94115.50固定支出保障倍數(shù)從企業(yè)負(fù)擔(dān)利息和固定支出能力方面分析：1. 年末利息保障倍數(shù)較年初有所下降，說明企業(yè)支付利息的能力有所下 降，但總體來說，海爾的財務(wù)風(fēng)險很小，支付利息的能力很強。2. 無數(shù)據(jù)1、營運能力分析（一）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析運營能力指標(biāo)2013-12-312012-12-31總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.561.79應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）20.2921.94存貨周轉(zhuǎn)率（次）9.259.

11、13流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.942.25固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）16.2916.271. 由以上計算結(jié)果可知，海爾的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩年來都比較快，但2013年的周轉(zhuǎn)次數(shù)較2012年有所減少；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)也比較快，且 兩年沒有較大差別，說明企業(yè)經(jīng)營效益較好，流動性大；固定資產(chǎn)周 轉(zhuǎn)次數(shù)也很大，兩年差距不大，說明資產(chǎn)利用情況很好；年末流動資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)比年初增加0.31次，說明流動資產(chǎn)利用效率增大；2. 最后，通過以上計算可知，企業(yè)兩年來總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度很緩慢， 說明 企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率較差，主要原因是存貨、在建工程 資金占用過多，固定資產(chǎn)沒有充分發(fā)揮，銷售收入凈額不大，使得企 業(yè)總資產(chǎn)的周

12、轉(zhuǎn)次數(shù)從2012年的1.79次減少到2013年的1.56次。（二）產(chǎn)生現(xiàn)金能力分析產(chǎn)生現(xiàn)金能力指標(biāo)2013-12-312012-12-31經(jīng)營現(xiàn)金使用效率1.091.09現(xiàn)金收入比率0.080.07企業(yè)兩年的經(jīng)營現(xiàn)金使用效率沒有發(fā)生變化，且大于經(jīng)驗值 1，說明,企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入凈額的絕對值高；企業(yè)年末的現(xiàn)金收入比率有 所增加，表明通過主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力增強。三、盈利能力分析（一）與營業(yè)收入有關(guān)的獲利能力指標(biāo)與營業(yè)收入有關(guān)的獲利能力指標(biāo)2013-12-312012-12-31營業(yè)毛利率（）25.3225.28營業(yè)凈利率（%）4.824.93營業(yè)利潤率（%）7.136.60成本費用利

13、潤率（%）8.367.29企業(yè)年末營業(yè)毛利率比年初增加0.04，營業(yè)凈利率較年初減少1.1，營業(yè)利潤率比年初增加0.53，成本費用利潤率比年初增加1.07，以上計算結(jié)果表明，企業(yè)由于主營 業(yè)務(wù)成本上升，導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)利潤率下降，且利潤增長速度低于成本費用總額的增 長速度，致使成本費用投入經(jīng)濟效益比提高，造成盈利能力有所下降。在以后的工 作中，要加強成本費用的管理，降低成本費用，就可以提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，從而 增強盈利能力。（二）與資金有關(guān)的獲利能力指標(biāo)與資金有關(guān)的獲利能力指標(biāo)2013-12-312012-12-31總資產(chǎn)凈利率（投資報酬率）（）7.317.53凈資產(chǎn)收益率（）30.8918.47

14、總資產(chǎn)報酬率（%）954110.13年初投資報酬率比年末低0.22個百分點，凈資產(chǎn)收益率比年初增加12.42，總資產(chǎn)報酬率較年初增加較多，總體來說，企業(yè)投入資金的獲 利能力增強。（三）與股票數(shù)量和股票價格有關(guān)的獲利能力指標(biāo)2013-12-312012-12-31每股凈資產(chǎn)（元）5.32714.1445每股經(jīng)營現(xiàn)金流（元）2.39282.0553經(jīng)計算可知，年末每股凈資產(chǎn)較年初增加1.1826，每股經(jīng)營現(xiàn)金流較年初增加0.3375，且數(shù)值在正常范圍內(nèi)，說明企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力增強，而且比較穩(wěn)定四、發(fā)展能力分析發(fā)展能力指標(biāo)2013-12-312012-12-31營業(yè)收入增長率（%）8.268.1

15、2凈利潤增長率（%）27.5221.56總資產(chǎn)增長率（%）22.9424.87凈資產(chǎn)增長率（%）29.8732.76經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增長率（%）17 . 93-10.971. 年末營業(yè)收入增長率較年初增加0.14，且比較穩(wěn)定，在10%左右，說 明公司產(chǎn)品已進(jìn)入穩(wěn)定期，發(fā)展?jié)摿^大不久將進(jìn)入衰退期，需要著 手開發(fā)新產(chǎn)品；2. 年末凈利潤增長率比年初增加5.96，說明企業(yè)發(fā)展速度加快；3. 年末總資產(chǎn)增長率比年初減少1.93，表明企業(yè)總資產(chǎn)增長速度減慢， 說明企業(yè)發(fā)展達(dá)到穩(wěn)定；4. 凈資產(chǎn)增長速度也相對減慢，說明企業(yè)凈資產(chǎn)增長速度也在減緩；5. 經(jīng)營現(xiàn)金流量增長率由2012年的-10.97%，上升到

16、2013年的 17.93%，說明企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量已經(jīng)由些許危機轉(zhuǎn)向正常軌道，生 產(chǎn)現(xiàn)金的能力大大增強，有利于管理者及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營活動對企業(yè)現(xiàn)金的影響，從而及時發(fā)現(xiàn)問題。五、經(jīng)營評述2012 年，全球宏觀經(jīng)濟不景氣對家電出口市場帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)， 國內(nèi)家電 市場受宏觀經(jīng)濟增速放緩、房地產(chǎn)市場持續(xù)調(diào)控、家電行業(yè)刺激政策陸 續(xù)退出等因素影響，行業(yè)增速下滑明顯。 根據(jù)北京中怡康時代市場研 究有限公司零售監(jiān)測報告顯示， 2012 年冰箱、洗衣機、 家用空調(diào)產(chǎn)品零 售額分別同比下降 12.62% 、11.42% 、15.82% 。 在嚴(yán)峻的外部環(huán)境下， 公司始終堅持成為互聯(lián)網(wǎng)時代全球白電行業(yè)引領(lǐng)者與規(guī)則制定者的戰(zhàn)