畢業(yè)設(shè)計（論文）基于價值鏈理論的財務管理模式探討

1、基于價值鏈理論的財務管理模式探討1 緒論1.1 選題目的和意義1.1.1 選題目的我國正處于改革開放和發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟的時代。在過去的計劃經(jīng)濟體制下，企業(yè)財務活動比較簡單，財務管理沒有取得獨立的地位，而是被動地執(zhí)行國家的財務制度，為國家直接管理和控制企業(yè)服務。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)要成為自主經(jīng)營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的獨立的商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者，就必須將財務管理放在核心地位。 知識經(jīng)濟的大潮為財務管理建設(shè)提出了更迫切的要求，社會主義市場經(jīng)濟和企業(yè)制度的確立為財務作用的發(fā)揮創(chuàng)造了廣闊的天地。研究適應我國企業(yè)管理要求的財務管理模式，對于當前社會主義市場經(jīng)濟的建立和完善，企業(yè)制度的建立和發(fā)

2、展，具有重要的理論意義和現(xiàn)實意義，這正是本文的選題目的。 1.1.2 選題意義 1.有利于配合我國新型的財務管理理論1發(fā)展，完善企業(yè)財務管理目標，改善我國企業(yè)財務管理現(xiàn)狀，提高企業(yè)財務管理水平。 2.配合經(jīng)濟體制改革，推進企業(yè)財務改革工作的順利進行，逐步建立和完善社會主義市場經(jīng)濟體制，與國際接軌，企業(yè)財務管理工作國際化。 3.有利于企業(yè)相關(guān)集團間責、權(quán)、利的劃分，進行獨立經(jīng)濟核算，促進企業(yè)間公平競爭，使企業(yè)財務管理活動規(guī)范化、科學化、現(xiàn)代化。 4.為適應知識經(jīng)濟，使財務工作企業(yè)化，保證企業(yè)的理財自主權(quán)。 1.2 文獻綜述1.2.1 國外研究綜述西方財務學2主要由三大領(lǐng)域構(gòu)成，即公司財務、投資學

3、和宏觀財務。國際上通行的另一種劃分方法是將財務學分為五個分支:公司財務；個人財務；財政學；國際金融；跨國公司財務。其中，公司財務在我國常被譯為“公司理財學”或“企業(yè)財務管理”。 (1)融資財務管理時期(1900-1950)。融資財務管理時期研究的重點一是融資，二是法律。20世紀初期，西方國家股份公司3迅速發(fā)展，企業(yè)規(guī)模不斷擴大，市場商品供不應求。公司普遍存在如何為擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模籌措資金的問題。當時公司財務管理的職能主要是預計資金需要量和籌措公司所需資金，融資是當時公司財務管理理論研究的根本任務。因此，這一時期稱為融資財務管理時期或籌資財務管理時期。 適應當時的情況，各個公司紛紛成立新的管理職

4、能部門財務管理部門，獨立的公司理財活動應運而生。財務管理理論研究的重點主要是融資問題。1910年美國學者米德(meade)出版了本世紀第一部專門研究公司籌資財務管理的著作公司財務，1938年戴維(dewing)和李昂(lyon)分別出版了公司財務政策和公司及其財務問題。這些著作主要研究企業(yè)如何籌集資本，形成了以研究公司融資為中心的“傳統(tǒng)型公司財務管理理論”學派。索羅門(solomon)認為這種“傳統(tǒng)財務研究”給財務管理理論的產(chǎn)生與完善奠定了基礎(chǔ)。1929年爆發(fā)的經(jīng)濟危機，造成眾多企業(yè)破產(chǎn)，投資者損失嚴重。為保護投資人利益，西方各國政府加強了證券市場4的法制管理。如美國1933年和1934年出臺

5、了聯(lián)邦證券法和證券交易法，對公司證券融資做出嚴格的法律規(guī)定。此時財務管理面臨的突出問題是金融市場制度與相關(guān)法律規(guī)定等問題。財務管理首先研究和解釋各種法律法規(guī)，指導企業(yè)按照法律規(guī)定的要求，組建和合并公司，發(fā)行證券以籌集資本。因此，西方財務學家將這一時期稱為“守法財務管理時期”或“法規(guī)描述時期(descriptive legalistic period)”。 1929年至1933年的經(jīng)濟危機，使許多公司意識到，財務管理的任務并不僅是融資問題，還應包括資金的科學管理與使用，只有注重資金的使用效益，保持合理的資本結(jié)構(gòu)，嚴格控制財務收支，才能使經(jīng)營立于不敗之地。因此，30年代后，財務管理的重點開始從擴張

6、性的外部融資，向防御性的內(nèi)部資金控制轉(zhuǎn)移，各種財務目標和預算的確定、債務重組、資產(chǎn)評估、保持償債能力等問題，開始成為這一時期財務管理研究的重要內(nèi)容。 (2)資產(chǎn)財務管理時期(1950-1964)。50年代以后，面對激烈的市場競爭和買方場趨勢的出現(xiàn)，財務經(jīng)理普遍認識到，單純靠擴大融資規(guī)模、增加產(chǎn)品產(chǎn)量已無法適新的形勢發(fā)展需要，財務經(jīng)理的主要任務應是解決資金利用效率和做好資金利用的決策。公司內(nèi)部的財務決策上升為最重要的問題，而與融資相關(guān)的事項己退居到第二位。這樣，公司財務決策與生產(chǎn)決策、營銷決策一起，構(gòu)成公司的三大決策支柱。美國各大公司紛紛設(shè)立財務副總經(jīng)理，由其制定公司的重要財務方針和計劃，編審財

7、務控制預算和評估重大投資方案等。西方財務學家將這一時期稱為“內(nèi)部決策時期(internal decision-making period)”或“綜合財務管理時期”。 在此期間，資金的時間價值引起財務經(jīng)理的普遍關(guān)注，以固定資產(chǎn)投資決策為研究對象的資本預算方法日益成熟。最早研究投資財務理論的美國人迪恩(joel dean)于1951年出版了資本預算，對財務管理由融資財務管理向資產(chǎn)財務管理的飛躍發(fā)展發(fā)揮了決定性影響。此后，財務管理的中心由重視外部融資轉(zhuǎn)向注重資金在公司內(nèi)部的合理配置，使公司財務管理發(fā)生了質(zhì)的飛躍。由于這一時期資產(chǎn)管理成為財務管理的重中之重，因此稱之為資產(chǎn)財務管理時期。 這一時期，西方

8、財務理論獲得較大發(fā)展，主要的財務管理學家有美國的洛夫(lough)、英國的羅斯(rose)、日本的古川榮等。 50年代后期，對公司整體價值的重視和研究，是財務管理理論的另一顯著發(fā)展。實踐中，投資者和債權(quán)人往往根據(jù)公司的盈利能力、資本結(jié)構(gòu)、股利政策、經(jīng)營風險等一系列因素來決定公司股票和債券的價值。所以，遇有重大決策時，首先必須評估決策對公司價值將會產(chǎn)生何種影響。由此，資本結(jié)構(gòu)5和股利政策的研究受到高度重視。1958年至1961年米勒(miller)和莫迪利亞尼(modigliani)經(jīng)過大量實證研究，提出了著名的m-m定理即在有效的證券市場上，公司的資本結(jié)構(gòu)和股利政策與其證券價值無關(guān)。大多數(shù)財務

9、學者認為它是財務管理理論中最重要的貢獻，奠定了公司財務理論的基礎(chǔ)。 在這一時期，以研究財務決策為主要內(nèi)容的“新財務論”己經(jīng)形成，其實質(zhì)是注重財務管理的事前控制，強調(diào)將公司與其所處的經(jīng)濟環(huán)境密切聯(lián)系，以資產(chǎn)管理決策為中心，將財務管理理論推進了一大步。 (3)投資財務管理時期(1964-1979)。二次世界大戰(zhàn)以后，跨國公司日益增多，金融市場日益繁榮，投資風險顯著增加，企業(yè)必須更加注重投資效益，規(guī)避投資風險，這對已有的財務管理提出了更高要求。60年代中期以后，財務管理的重點轉(zhuǎn)移到投資問題上，因此稱為投資財務管理時期。 早在1952年，馬考維茲(h.markowitz)就提出了投資組合理論的基本概念

10、。1964年和1965年，美國著名財務管理專家夏普(williamf. sharpe)和林特納(j.lintner)在馬考維茲的基礎(chǔ)上做了深入研究，提出了“資本資產(chǎn)定價模型(capital assets pricing model，簡稱capm)”。這一理論的出現(xiàn)標志著財務管理理論的又一飛躍發(fā)展。投資組合理論和資本資產(chǎn)定價模型揭示了資產(chǎn)的風險與其預期報酬率之間的關(guān)系，它不僅將證券定價建立在風險與報酬的相互作用基礎(chǔ)上，而且大大改變了公司的資產(chǎn)選擇策略和投資策略，被廣泛應用于公司的資本預算決策。導致財務學中原來比較獨立的兩個領(lǐng)域投資學和公司財務管理相互組合，使公司財務管理理論跨入了投資財務管理的新

11、時期。20世紀70年代后，金融工具的推陳出新使公司與金融市場6的聯(lián)系日益加強。認股權(quán)證、金融期貨等廣泛應用于公司融資與對外投資活動，推動財務管理理論日益發(fā)展和完善。布萊克(f.black)等人創(chuàng)立了期權(quán)定價模型(option pricing moldel,簡稱opm)；羅斯提出了套利定價理論(arbitrage pricing theory)。管理方法使投資管理理論日益成熟，表現(xiàn)在:一是建立了合理的投資決策程序；二是形成了完善的投資決策指標體系；三是建立了科學的風險投資決策方法。 20世紀70年代是西方財務管理理論走向成熟的時期。財務管理發(fā)展成為集財務預測、財務決策、財務計劃、財務控制和財務分

12、析于一身，以籌資管理、投資管理、營運資金管理和利潤分配管理為主要內(nèi)容的管理活動，并在企業(yè)管理中居于核心地位。1972年，法瑪(fama)和米勒(miller)出版了財務管理一書，這部集西方財務管理理論之大成的著作，標志著西方財務管理理論已經(jīng)發(fā)展成熟。 (4)財務管理深化發(fā)展的新時期。80年代后，企業(yè)財務管理進入深化發(fā)展的新階段，并朝著國際化、精確化、電算化、網(wǎng)絡化方向發(fā)展。通貨膨脹財務管理成為熱點問題。70年代和80年代初期，西方世界普遍遭遇了曠日持久的通貨膨脹。大規(guī)模的持續(xù)通貨膨脹導致資金占用迅速上升，籌資成本隨利率上漲，有價證券貶值，企業(yè)融資更加困難，公司利潤虛增，資金流失嚴重，嚴重影響到

13、公司的財務活動。70年代未和80年代早期，西方各國開展了關(guān)于通貨膨脹條件下怎樣進行有效財務管理的研究工作。嚴酷的經(jīng)濟現(xiàn)實迫使企業(yè)財務政策日趨保守。財務管理的任務主要是對付通貨膨脹。 國際財務管理成為財務學的分支。伴隨通訊技術(shù)和交通工具的迅速發(fā)展，世界各國經(jīng)濟交往日益密切，公司不斷朝著國際化和集團化的方向發(fā)展，國際貿(mào)易和跨國經(jīng)營空前活躍，在新的經(jīng)濟形式下，財務管理理論轉(zhuǎn)向國際財務管理領(lǐng)域。80年代中后期以來，進出口貿(mào)易融資、外匯風險管理、國際轉(zhuǎn)移價格問題、國際投資分析、跨國公司財務業(yè)績評估等，成為財務管理研究的熱點，并由此產(chǎn)生了一門新的財務學分支國際財務管理。隨著21世紀經(jīng)濟全球化時代的到來，國

14、際財務管理將更加得到重視和發(fā)展。1.2.2 國內(nèi)研究綜述 建國初期，為適應全國國民經(jīng)濟7計劃化的要求，在我國形成了企業(yè)定額流動資金和非定額流動資金的理論和實踐。這一時期的財務理論建設(shè)主要受前蘇聯(lián)模式的影響，其中，企業(yè)財務是社會主義國家財政銀行體系的基礎(chǔ)，這一觀點既是前蘇聯(lián)企業(yè)財務理論的核心，當然也是對我國財務理論建設(shè)和實踐影響最大的中心內(nèi)容。這一時期，我國企業(yè)財務管理的主體實際上是國家政府；重要財務指標由政府有關(guān)部門制訂并規(guī)定標準，財務計劃在國家的宏觀指導下編制，或由國家有關(guān)部門直接編制并予以下達，某些財務管理方法的取舍也由政府有關(guān)部門來決定，資金的核定、籌集、運用與分配均由國家財政部門在有關(guān)

15、財務和會計制度中予以規(guī)定。這種做法嚴重歪曲了財務管理對于企業(yè)的重要作用，壓制了企業(yè)財務管理水平的提高。從20世紀60年代到70年代末，我國的財務理論基本上處于停滯和休克狀態(tài)，財務管理工作也形同虛設(shè)，機構(gòu)被撤消，人員被解散，基本上沒有開展工作。 20世紀80年代開始，隨著“會計管理活動論”的提出，在理論上引發(fā)了至今還無定論的“大會計觀”、“大財務觀”問題的爭論，對財務和會計的關(guān)系問題進行了研究。到了90年代，以1993年頒布、實施“兩則兩制”為起點和契機，我國財務理論研究的視野、方法、內(nèi)容呈現(xiàn)出明顯的“多極化”特征，財務、會計理論研究空前活躍。 綜上所述，從宏觀上看，我國剛從計劃經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌到市

16、場經(jīng)濟體制中來，計劃經(jīng)濟在企業(yè)的市場行為中仍存在一定影響，二元經(jīng)濟造成的摩擦還經(jīng)常發(fā)生；從微觀來看，企業(yè)制度的建立還在探索之中，公司制還未普遍推廣，多數(shù)企業(yè)還未成為真正的市場主體，無法自主地進行籌資多元化和投資多元化，即便那些已經(jīng)完成股份制改造的上市公司也尚未擺脫舊的管理模式；從金融證券市場來看，經(jīng)過幾年來的苦心經(jīng)營，達到了一定規(guī)模，但由于市場規(guī)范還需進一步完善，投機違規(guī)現(xiàn)象干擾了股票市場運行，股市大漲大落時有發(fā)生。從整體上看，投機重于投資，股價還不能完全體現(xiàn)上市公司的市場價值。總之，隨著市場經(jīng)濟體制在我國的建立和完善，傳統(tǒng)的財務管理體制發(fā)生了很大的變化，企業(yè)作為市場的主體有了相當自主的理財權(quán)

17、，這就迫切需要構(gòu)造新的財務管理模式8，以適應我國市場經(jīng)濟體制的發(fā)展和企業(yè)制度的建立。 1.3 研究內(nèi)容和方法本論文以基于價值鏈理論的財務管理作為研究對象，在價值鏈管理思想的指導下，建立了一種新的理財觀念基于價值鏈的財務管理，以價值鏈管理思想為指導，從消除企業(yè)不增值經(jīng)營活動環(huán)節(jié)，強化企業(yè)核心競爭業(yè)務的角度對企業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務流程進行改造入手，從理論和實踐兩方面下手，強化價值鏈中的財務信息管理，使之成為適應于網(wǎng)絡環(huán)境的一種科學、先進的管理理念和管理方法。并結(jié)合現(xiàn)代信息技術(shù)，通過對企業(yè)價值鏈的分析，對傳統(tǒng)財務管理方法進行了變革，來適應信息化市場競爭帶來的挑戰(zhàn)。本文在內(nèi)容上作了如下安排：第一部分是前言，主要

18、介紹本文的選題目的和意義，國內(nèi)外研究綜述和研究方法和思路；第二部分為對我國企業(yè)傳統(tǒng)財務管理模式的分析，介紹了財務管理的內(nèi)涵，財務管理模式的特點，企業(yè)傳統(tǒng)財務管理模式存在的主要問題；第三部分是價值鏈理論概述，包括價值鏈的概念，價值鏈管理的涵義和特點，實施價值鏈管理的必要性和可行性，基于價值鏈理論的財務管理；第四部分是企業(yè)基于價值鏈理論的財務管理模式的構(gòu)建，包括基于價值鏈理論的財務管理模式的構(gòu)建原則，構(gòu)建要素和構(gòu)建方法；第五部分是基于價值鏈理論的財務管理模式實施保障；第六部分是結(jié)論與建議。本文對財務管理模式的研究，采用了歸納與演繹的方法，即主要是歸納和比較現(xiàn)實中存在的財務管理模式，并提出應在新條件

19、下構(gòu)建新的財務管理模式。2 財務管理缺陷分析2.1 我國企業(yè)財務管理的現(xiàn)狀從目前看，企業(yè)財務管理仍未擺脫計劃經(jīng)濟管理的模式，財務管理與會計核算合崗集于一人或若干人身上，結(jié)果往往忽略了財務管理的職能，會計核算工作將財務管理工作擠掉，致使企業(yè)內(nèi)部財務管理松散無力。財務人員仍沉湎于日常事務的處理，機械算帳，處于被動應付的狀況。財務預測、財務決策、財務預算、財務控制、財務分析等方法未能有效地被發(fā)揮作用；盲目舉債，企業(yè)負擔加重，使企業(yè)面臨極大財務風險；盲目投資、報酬不高，甚至血本無歸，財務預警能力薄弱，資源未能及時有效調(diào)劑，成本費用浪費現(xiàn)象嚴重，收支不平衡時有發(fā)生，惡性循環(huán)，導致企業(yè)效益長期不佳。財務管

20、理工作方式仍停留在手工模式，工作效率低下，工作質(zhì)量不高，陳舊落后的管理模式、管理方法嚴重滯后于市場經(jīng)濟對企業(yè)的要求，影響了企業(yè)效益水平的提高。財務管理受經(jīng)濟管理體制所決定。我國企業(yè)的財務管理，經(jīng)營了一個從社會主義計劃經(jīng)濟到社會主義市場經(jīng)濟的過程。四十多年來，企業(yè)總結(jié)財務成果，可以概括為四個過程：一是總結(jié)實現(xiàn)利潤的過程（利改稅以前）；二是總結(jié)實現(xiàn)利稅的過程（利改稅期間）；三是總結(jié)實現(xiàn)稅費的過程（開徵“兩費”以后）；四是總結(jié)安置社會就業(yè)的過程（企業(yè)出現(xiàn)普遍虧損以來）。即企業(yè)總結(jié)財務馬果，從實現(xiàn)利潤降為實現(xiàn)利稅，從總結(jié)實現(xiàn)利稅降為實現(xiàn)稅費，從總結(jié)實現(xiàn)稅費降為解決多少社會就業(yè)。為什么會出現(xiàn)上述的總結(jié)過

21、程，這同企業(yè)的財務狀況有密切的關(guān)系。那么，企業(yè)的財務狀況又是如何呢？我們先從下面兩組有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看：1、統(tǒng)計部門的數(shù)據(jù)。從1991年至1995年，全國國有企業(yè)歷年的虧損額分別為367億元、370億元、486億元、648億元和883億元。2、清產(chǎn)核資部門的數(shù)據(jù)。到1995年4月30日止，全國清產(chǎn)核資的國有企業(yè)30.2萬戶，資產(chǎn)總額為74.721億元，負債總額為51.762億元，所有者權(quán)益為22.959億元，資產(chǎn)負債率已從1980年的38.7%上升為69.3%.資不抵債、財產(chǎn)損失、虧損掛賬大于所有者權(quán)益的占國有企業(yè)數(shù)的37.2%.上述兩組統(tǒng)計數(shù)據(jù)，雖有統(tǒng)計口徑、賬實差異、增值減值、少列多報等因素

22、影響其準確性，但足以說明國有企業(yè)財務管理的現(xiàn)狀，應當引起政府、主管部門和企業(yè)重視的。2.2 財務管理現(xiàn)狀產(chǎn)生的原因以企業(yè)而言，它是從事生產(chǎn)、流通、服務等經(jīng)濟活動來滿足社會需要而獲得盈利，進行自主經(jīng)營，實行獨立核算，具有法人資格的經(jīng)濟實體。而是作為政府的附屬體，聽口令、做動作成為企業(yè)的機械行為。政府管理企業(yè)習慣于行政管理辨法，忽視經(jīng)濟管理和法律管理對管理企業(yè)的重要性和必要性。從國有企業(yè)的財務管理現(xiàn)狀來分析，可以找出很多財務管理上的弊端。但由于財務管理是受到經(jīng)濟管理體制所決定的，因此，主要的原因首先在于經(jīng)濟管理體制本身，而不是在于經(jīng)濟管理的基礎(chǔ)-財務管理。 首先, 在于政府決定企業(yè)行為。由于企業(yè)不

23、是法人資格的實體，而是作為政府的附屬體。因此，從企業(yè)的開辦、經(jīng)營者的任命、廠房場地的選址、機器設(shè)備的購置、生產(chǎn)項目的確定、勞動人力的組成，生產(chǎn)資金鐵籌集、原材燃料的組織、產(chǎn)品銷售的渠道、經(jīng)營成果的要求，無不要靠“紅頭文件”和行政首長的“拍板”。這種政府決定企業(yè)行為的管理辦法，必然產(chǎn)生盲目性。其突出表現(xiàn)在：以行政區(qū)域辦企業(yè)；規(guī)定企業(yè)的和行政級別；以行政級別配備行政干部；明天討論生產(chǎn)項目要求企業(yè)今天寫出可行性報告；根據(jù)上級要求決定企業(yè)接收多少社會就業(yè)；以產(chǎn)值作為生產(chǎn)任務考核指標；遞增下達企業(yè)生產(chǎn)增長比例。其次，在于企業(yè)不顧市場取向。由于政府決定企業(yè)行為，企業(yè)經(jīng)營者既沒有管理財產(chǎn)權(quán)，也就不用承擔財產(chǎn)

24、的責任。這樣一來，企業(yè)經(jīng)營者的決策；決心服從政府的計劃，保證職工資的發(fā)放，全力為完成和超額完成產(chǎn)值任務而奮斗，以達到對上交得了差，對下說得過去。為此，企業(yè)經(jīng)營者的行為取向不在于市場，而是在于完成產(chǎn)值計劃。出現(xiàn)了：高產(chǎn)值的先安排生產(chǎn)，沒有設(shè)備能力的超負荷生產(chǎn)，其次價高的繼續(xù)生產(chǎn)、同行業(yè)重復的搶著生產(chǎn)，賒銷拖欠的還要生產(chǎn)，能安排職工上班的就要生產(chǎn)。上述各種不顧市場取向的行為，雖然能夠完成產(chǎn)值任務，必須要導致產(chǎn)品積壓，資金周轉(zhuǎn)緩慢，虧損不斷增加，企業(yè)負債率高。據(jù)中國質(zhì)量管理協(xié)會統(tǒng)計，由于產(chǎn)出廢品，每年損失近1000億元，超過國有企業(yè)全年上交的利潤。在企業(yè)大叫資金聚缺的情況下，1994年底產(chǎn)品庫存比年

25、初增加1000億元，僅庫存產(chǎn)品此一項沉淀的資資金就已達4000億元。國家統(tǒng)計局對8省市2586戶虧損企業(yè)的調(diào)查表明，由于企業(yè)經(jīng)營管理不善造成虧損的達80%以上。第三、在于財務管理不健全。由于企業(yè)不顧市場取向，必然放松經(jīng)濟核算，更不要健全財務管理。其主要表現(xiàn)有：投資運作由首長決策，財會人員無權(quán)參與；認為財務管理束縛企業(yè)手腳，財務機構(gòu)人員可有可無；財務人員素質(zhì)要求不高，能編制財務報表就可以；能服從“指示”的就使用，不聽從“指示”的就撤換；強調(diào)企業(yè)要有自主權(quán)，拒絕財稅審計部門的檢查監(jiān)督。近幾年已出現(xiàn)一些怪現(xiàn)象，由于財會人員不受聘用，停薪外出打工，企業(yè)停產(chǎn)半停產(chǎn)，財務人員無上班，企業(yè)年終會計報表無人的

26、編制。對此，財政部門能負責其編制財務報表期間的工資，請財會人員回來編制財務會計報表，才能完成財政部門年終決算匯編工作，以利財務決算報表的逐級上報。2.3 采取對策的思路現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征是“產(chǎn)權(quán)清晰、責任明確、政企分開、管理科學”。這是一個互相聯(lián)系的統(tǒng)一體，缺一不可，必須全面理解和貫徹。但是，只有在產(chǎn)權(quán)清晰的基礎(chǔ)上，才有責權(quán)明確，才會政企分開，才能管理科學。因此，現(xiàn)代企業(yè)的財會制度，應體現(xiàn)產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰、財會政策公平，企業(yè)自主理財、銜接國際慣例的原則。要全面實行企業(yè)財務通則和企業(yè)會計總則，認真地探索產(chǎn)權(quán)清晰的路子，理解法人財產(chǎn)權(quán)的意義，樹立科學理財?shù)挠^念，加快企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，促使企

27、業(yè)真正成為法人實體和市場競爭的主體。正因為如此，筆者認為加強財務管理的主要對策應該是：(1) 財務管理必須直接參與投資的決策，以追求最大的投資效益。在計劃經(jīng)濟條件下，財務管理活動由政府部門直接支配，沒有自主權(quán)。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)取得理財自主權(quán)和法人財產(chǎn)權(quán)，資金的營運是企業(yè)經(jīng)濟管理的核心。資金的營運關(guān)系到企業(yè)投資的方向和效益。因此，財務管理直接參與資金營運的決策已成為企業(yè)發(fā)展的必然要求。所以，財務管理必須運用管理會計的方法，對資金鐵投入和產(chǎn)出，如何降低成本和增加利潤進行事前預測、事中控制、事后反映，以提供企業(yè)經(jīng)營的決策，選擇最大的投資效益。(2) 財務管理必須保證有效償債能力。以樹立企業(yè)最佳

28、產(chǎn)業(yè)信譽。在計劃經(jīng)濟條件下，企業(yè)應以建立起財產(chǎn)的約束機制，由于沒有財產(chǎn)管理權(quán)和承擔財產(chǎn)的責任，國家對企業(yè)財產(chǎn)擁有支配權(quán)，那么，國家對企業(yè)實際上負有無限的責任。企業(yè)的財務管理現(xiàn)狀，已成為政府及政府部門無法推卸的包袱，政府和政府部門要擔負起幫助企業(yè)消化包袱的責任。在市場經(jīng)濟條件下，需要理順國家與企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系；實行出資者所有權(quán)與法人財產(chǎn)權(quán)的分離。對國有企業(yè)而言，國家作為出資者享有財產(chǎn)所有權(quán)，從管理國有企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾韲屹Y產(chǎn)；對國家和市場而言，企業(yè)作為獨立的產(chǎn)品生產(chǎn)者享有法人財產(chǎn)權(quán)。法人財產(chǎn)權(quán)要求企業(yè)建立資本制度和資產(chǎn)經(jīng)營責任制，促使企業(yè)自負盈虧的責任落到實虧。因此，財務管理必須保證有效償債能力已擺

29、上企業(yè)決策議程，它關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，關(guān)系市場經(jīng)濟秩序的運轉(zhuǎn)，關(guān)系到社會的穩(wěn)定。財務管理必須健全規(guī)范管理辦法，以利接受社會和國家法律的監(jiān)督。在計劃經(jīng)濟條件下，管理企業(yè)偏重行政手段的管理，忽視經(jīng)濟和法律手段的管理。在市場經(jīng)濟條件下，運用行政、經(jīng)濟、法律手段是經(jīng)濟規(guī)律所決定的。3 價值鏈理論評述3.1 價值鏈概念的提出及發(fā)展 1985年，美國學者邁克爾波特10(michae1e.porter)在其所著的競爭優(yōu)勢一書中提出價值鏈的概念，他認為，“價值是客戶對企業(yè)提供給他們的產(chǎn)品或者服務所愿意支付的價格，每一個企業(yè)都是在設(shè)計、生產(chǎn)、銷售等基本活動和對產(chǎn)品起輔助作用各種活動的集合體，所有這些業(yè)務活動

30、就構(gòu)成了一個完整的價值鏈”。波特將企業(yè)的這些活動分成了主要活動和次要活動兩大類，主要活動包括內(nèi)部后勤、生產(chǎn)經(jīng)營、外部后勤、市場營銷和服務；次要活動包括采購、技術(shù)開發(fā)、人力資源管理和企業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)等。他認為企業(yè)的競爭優(yōu)勢來源于這些相互分離的活動，價值鏈上的業(yè)務活動既有增值活動也有非增值活動，剔除非增值活動可以優(yōu)化價值鏈，但由于價值活動間聯(lián)系的存在權(quán)衡成本與收益，非增值活動也有存在的必要，每一種活動對企業(yè)的相對成本地位有所貢獻，并且奠定標新立異的基礎(chǔ)。企業(yè)的價值活動不僅存在于一個企業(yè)價值鏈內(nèi)部，而且存在于企業(yè)價值鏈與供應商價值鏈、下游顧客價值鏈之間，供應商的價值鏈除了為企業(yè)提供產(chǎn)品或服務外，在企業(yè)的

31、產(chǎn)品設(shè)計、采購、內(nèi)部后勤環(huán)節(jié)也與企業(yè)相接觸，從而影響企業(yè)價值鏈。企業(yè)應還通過與外部企業(yè)建立聯(lián)盟，專注于自身的核心環(huán)節(jié)，來獲取持久的競爭優(yōu)勢。英國卡笛夫大學彼特海恩斯11教授將波特的價值鏈理論進行了拓展。他強調(diào)把顧客需求作為價值鏈的終點, 把原材料和顧客納入的價值鏈體系, 認為原材料和顧客是創(chuàng)造價值增值的新源泉。他把企業(yè)利潤看做滿足顧客價值的副產(chǎn)品, 而不是把企業(yè)利潤當作最終目標。他認為企業(yè)的競爭優(yōu)勢就是如何整合包括原材料和顧客在內(nèi)的各個經(jīng)濟單元, 以適應外界環(huán)境的不斷變化。3.2 價值鏈管理的涵義和特點3.2.1 價值鏈管理的涵義價值鏈管理12將企業(yè)的業(yè)務過程描繪成一個價值鏈，就是說，怎樣將企

32、業(yè)的生產(chǎn)營銷、財務、人力資源等方方面面有機地整合起來，做好計劃、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和控制等各個環(huán)節(jié)的工作，使它們形成相互關(guān)聯(lián)的整體，真正按照“鏈”的特征實施企業(yè)的業(yè)務流程，使各個環(huán)節(jié)既相互關(guān)聯(lián)，又具有處理資金流、物流和信息流的自組織和自適應能力，使企業(yè)的產(chǎn)、供、銷系統(tǒng)形成一條珍珠般項鏈“價值鏈”。該理論強調(diào)“作業(yè)流程價值鏈”之間的依次關(guān)系，在剔除非增值作業(yè)、精簡作業(yè)的基礎(chǔ)上，優(yōu)化流程、提高效率、創(chuàng)造價值；依靠電子信息技術(shù)，以滿足顧客需求為中心，將相互獨立的企業(yè)以及企業(yè)內(nèi)部各獨立的部分聯(lián)系起來，共享信息資源、優(yōu)勢互補，快速適應市場變化，為顧客創(chuàng)造更多價值；同時從組織結(jié)構(gòu)、員工觀念等方面進行相應的變革，以

33、適應價值鏈管理的需要。 價值鏈管理還強調(diào)了價值鏈的各項業(yè)務活動間的聯(lián)系不僅存在于企業(yè)價值鏈內(nèi)部，而且存在于企業(yè)價值鏈與供應商和渠道的價值鏈之間。簡而言之，價值鏈管理就是要管理和控制好從供應商開始直到顧客價值實現(xiàn)的一系列價值增值活動和相應的流程。競爭不僅發(fā)生在企業(yè)和企業(yè)之間，而且發(fā)生在企業(yè)各自所在的價值鏈之間，只有對價值鏈的各個環(huán)節(jié)實行有效管理的企業(yè)，才有可能真正獲得市場上的競爭優(yōu)勢。3.2.1 價值鏈管理的特點價值鏈管理實質(zhì)上就是為了創(chuàng)造或保持企業(yè)的競爭優(yōu)勢, 實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營的最終目標企業(yè)價值最大化。通過尋找本企業(yè)最有優(yōu)勢的價值活動, 不斷構(gòu)造和優(yōu)化價值鏈的過程。其核心目標是圍繞著價值增值, 其

34、影響因素涉及企業(yè)內(nèi)外的眾多方面。(1) 業(yè)務流程再造13是價值鏈管理的基礎(chǔ)。價值鏈管理改變了傳統(tǒng)的管理思想, 它既強調(diào)價值活動的分解, 實現(xiàn)單個環(huán)節(jié)的競爭優(yōu)勢, 又強調(diào)各個環(huán)節(jié)的整合, 依靠整體的聯(lián)合優(yōu)勢；既考慮企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)資源的優(yōu)化, 又考慮系統(tǒng)外相關(guān)各方資源的共享。要實現(xiàn)價值鏈管理的目標, 一定要進行業(yè)務流程再造, 為價值鏈管理搭建管理平臺。(2) 顧客價值增值14是價值鏈管理的導向。隨著社會發(fā)展, 顧客的要求越來越苛刻, 對產(chǎn)品和服務的價值要求主要表現(xiàn)為: 使用價值: 產(chǎn)品、服務要符合要求, 保證質(zhì)量。 價格價值: 以盡量低的價格獲得產(chǎn)品和服務。 個性化價值: 能體現(xiàn)個性化, 按自己的意愿

35、提供產(chǎn)品和服務。 人性化價值: 能按時按質(zhì)快捷及時交貨, 能隨時隨地享受綜合全面的服務。其中相對的低價優(yōu)質(zhì)以及個性化價值和人性化價值就是顧客的價值增值部分。顧客需求就是市場, 要使產(chǎn)品適銷, 實現(xiàn)產(chǎn)品的價值, 就必須適應顧客要求的變化。提供低價優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務, 與顧客建立對話的平臺, 及時了解顧客的需求信息。(3) 壓縮價值鏈中無價值增值部分, 實現(xiàn)整個價值鏈的價值增值, 是價值鏈管理的主要任務。從供應商到企業(yè)再到顧客, 并不是每個環(huán)節(jié)都會產(chǎn)生價值增值。我們將其分為價值增值和非價值增值兩大部分。采購、生產(chǎn)、銷售均屬于價值增值環(huán)節(jié), 而庫存、商品積壓則屬于非價值增值部分。價值鏈管理的主要任務就

36、是如何消除這些非價值增值部分, 將庫存降到最低, 使商品能以最快的時間到顧客手中, 實現(xiàn)其價值。 價值鏈作為一個虛擬的聯(lián)合體, 使得壓縮非價值增值部分成為可能。在價值鏈中, 供應商和企業(yè)之間的關(guān)系發(fā)生了質(zhì)的變化，供應商和企業(yè)之間不再是利益爭奪關(guān)系, 而是雙方通力合作, 共同創(chuàng)造價值。這使供應商愿意隨時、準時、低價優(yōu)質(zhì)地供應物料, 降低企業(yè)的庫存, 減少非價值增值占用的時間和空間。價值鏈同樣將企業(yè)和顧客建立成相互信任、共同增加價值的聯(lián)合體。價值鏈的重心由傳統(tǒng)的“以企業(yè)生產(chǎn)為主”向“以顧客需求為導向”的重心偏移。企業(yè)不再是以產(chǎn)定銷, 而是根據(jù)顧客需求快速、便捷、及時的將產(chǎn)品送到顧客手中, 大大減少

37、了產(chǎn)品積壓的時間和數(shù)量, 壓縮了非價值增值部分占用的資源。3.3 實施價值鏈管理的必要性和可行性目前我國企業(yè)己成為國民經(jīng)濟的重要組成部分，對經(jīng)濟的發(fā)展和社會的穩(wěn)定起著舉足輕重的作用。然而我國企業(yè)的財務管理模式存在較多問題，嚴重阻礙了我國企業(yè)的發(fā)展。因此，實施價值鏈管理，構(gòu)建基于價值鏈的財務管理模式很有必要性。 價值鏈管理思想為財務管理帶來新的理念,基于價值鏈的財務管理方法具有多樣性、綜合性、靈活性等特點，是一種科學的思維方式和分析手段，除采用傳統(tǒng)財務管理方法外，還將一些非財務方法也納入其中進行分析和評價，如期權(quán)法、競爭博弈法、綜合記分卡法等。另外，價值鏈各方的同力協(xié)作和信息技術(shù)的發(fā)展使價值鏈管

38、理具有可行性。3.4 基于價值鏈的財務管理3.4.1 基于價值鏈的財務管理的對象價值鏈財務管理的對象是價值鏈的價值活動及增值過程，而價值鏈可以看成是從供應商到產(chǎn)品或服務最終用戶的作業(yè)流、物流、信息流、資金流的整合，其一切活動的核心是價值鏈。從財務的角度來看，價值鏈財務管理的對象具體表現(xiàn)為價值鏈中各業(yè)務活動中相關(guān)的資金流和信息流。價值鏈上的財務信息產(chǎn)生于企業(yè)價值增值活動的各個環(huán)節(jié)，企業(yè)價值鏈是財務信息流的載體，價值鏈上的財務信息所提供的資料與數(shù)據(jù)，是促成企業(yè)價值增值的關(guān)鍵內(nèi)容。價值鏈上財務信息的空間分布遠遠超過會計假設(shè)的特定主體，一般要涵蓋整個價值鏈系統(tǒng)，價值鏈上的財務信息范圍不僅包括供應商、核

39、心企業(yè)以及客戶的價值信息，還包括競爭者同行企業(yè)的價值增值信息。具體來說，可以分為企業(yè)內(nèi)部價值鏈財務信息管理和企業(yè)外部價值鏈財務信息管理。內(nèi)部價值鏈財務管理只要是處理企業(yè)內(nèi)部采購、庫存、生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)的財務信息處理；外部價值鏈財務管理主要是處理企業(yè)與原材料供應商、產(chǎn)品銷售商以及社會服務體系(包括稅務機關(guān)和銀行系統(tǒng))之間的財務信息處理。此外，價值鏈上的財務信息對企業(yè)商譽、衍生金融工具、人力資本等無形資產(chǎn)的確認和計量也要有所反映。隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴大和企業(yè)間經(jīng)濟聯(lián)系的不斷加強，如何迅速、有效的處理企業(yè)內(nèi)外部價值鏈中產(chǎn)生的財務信息，成為眾多企業(yè)迫切需要解決的問題，有效地辦法就是通過信息化，互聯(lián)網(wǎng)來處

40、理企業(yè)的財務問題，因此在企業(yè)價值鏈財務管理過程中，信息化技術(shù)15就起到了非常重要的作用。企業(yè)價值鏈財務管理流程具體見(圖1):外部價值鏈采購庫存生產(chǎn)銷售內(nèi)部價值鏈互聯(lián)網(wǎng)信息信息供應商社會服務體系科研伙伴銷售商采購、付款合作開發(fā)稅務、銀行銷售、收款 圖 1 企業(yè)價值鏈中最基本的是實物的流轉(zhuǎn)，價值鏈中流轉(zhuǎn)的實物都是有價值的，這一價值的表現(xiàn)形式就是資金，隨著作業(yè)流的進行，物資不斷的運動，從一種價值形態(tài)轉(zhuǎn)變成另一種價值形體，從一個環(huán)節(jié)到另一個環(huán)節(jié)，物資的價值形態(tài)也隨之進行轉(zhuǎn)化，從貨幣資金到采購資金、原材料的資金、產(chǎn)成品資金，最后隨著產(chǎn)品的銷售回到貨幣資金狀態(tài)，這個過程的運動就是我們財務管理的重點資金流

41、。價值鏈的資金控制主要是通過規(guī)劃、協(xié)調(diào)和監(jiān)控資金在企業(yè)之間的流動方向、各環(huán)節(jié)中占有數(shù)量和流動速度，加速資金周轉(zhuǎn)，提高企業(yè)價值鏈的資金效益。 企業(yè)經(jīng)營過程中的各種數(shù)據(jù)和信息16是伴隨著作業(yè)流、物流、資金流的流動，不斷的從一個環(huán)節(jié)到另一個環(huán)節(jié)的，管理者對作業(yè)流、物流、資金流控制要在相關(guān)數(shù)據(jù)和信息支持的基礎(chǔ)上才能完成。財務管理的一個重要職能就是通過對企業(yè)資金流的分析，得出企業(yè)目前及未來經(jīng)營狀況的信息，以便企業(yè)做出正確的決策。從整個企業(yè)價值鏈分析，價值鏈中的財務信息是財務人員經(jīng)過一定的財務加工而生成的，價值鏈的主要目標是最求價值最大化，企業(yè)的每一筆費用，每一份收益都要通過財務信息反映出來，經(jīng)營過程中的

42、各種財務信息和非財務信息成了價值鏈財務管理的依據(jù)。通過對財務信息的比較分析，就可以從財務的角度及時了解企業(yè)價值鏈及其各個作業(yè)環(huán)節(jié)、各個鏈中的成本收益狀況，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營過程中存在的問題，達到充分、有效利用價值鏈資源，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目的。3.4.2 基于價值鏈的財務管理的原則(1) 充分協(xié)調(diào)原則價值鏈中的企業(yè)是不同的法人實體，企業(yè)內(nèi)部也是由利益不完全一致的部門組成，他們對價值鏈財務管理的認識和要求也不盡相同，要構(gòu)建有效的價值鏈財務管理體系，從企業(yè)內(nèi)部到企業(yè)之間必須要充分堅持協(xié)調(diào)的原則，這是價值鏈財務管理構(gòu)建的基礎(chǔ)，也是財務管理能夠發(fā)揮效益的根本。(2) 系統(tǒng)原則系統(tǒng)是指由若干相互聯(lián)系、相互作用的

43、部分組成，在一定環(huán)境中具有特定功能的有機整體。任何社會組織都是由人、物、信息組成的系統(tǒng)，系統(tǒng)內(nèi)各組成要素相互依存，相互制約。每個組成要素都不是孤立存在的。分析整個系統(tǒng)既要看到局部，又要看到整體聯(lián)系，既要研究系統(tǒng)內(nèi)部各部分的關(guān)系，又要研究事物與系統(tǒng)外部環(huán)境的相互聯(lián)系。價值鏈管理思想就是充分體現(xiàn)了系統(tǒng)原理的思想，它既強調(diào)通過內(nèi)部環(huán)節(jié)的分析，找出組織獨特的優(yōu)勢，形成內(nèi)部的競爭優(yōu)勢，又強調(diào)將價值鏈向上游、下游延伸，考慮系統(tǒng)外部環(huán)境的影響。財務管理同樣需要充分運用系統(tǒng)原理17，利用與上下游企業(yè)的關(guān)系，有效利用資金，建立信用機制，更有效的管理應收和應付賬款，加速資金周轉(zhuǎn)；通過和供應商的合作，實現(xiàn)采購成本的

44、最低化，都體現(xiàn)的價值鏈財務管理的系統(tǒng)性原則。(3) 動態(tài)原理價值鏈是一個動態(tài)變化的企業(yè)網(wǎng)，其結(jié)構(gòu)的變化必然導致財務管理環(huán)境的變化，這就要求價值鏈財務管理能夠適應這種動態(tài)的變化，并能夠及時進行動態(tài)調(diào)整，是財務管理能夠在變化中持續(xù)的發(fā)揮作用。價值鏈財務管理思想體現(xiàn)了動態(tài)原理，它強調(diào)在分解環(huán)節(jié)的同時進行重組和整合，而且重新整合的價值鏈不是一成不變的，而是隨著環(huán)境的變化而動態(tài)的變化，不斷適應新環(huán)境要求，因此，要在復雜多變的環(huán)境中求生存、求發(fā)展，建立自己的特色優(yōu)勢，就要以變求變，對價值鏈的各個環(huán)節(jié)不斷進行協(xié)調(diào)、整合，優(yōu)先保證重點環(huán)節(jié)建設(shè)的資源，動態(tài)的適應環(huán)境的變化需求。3.4.3 基于價值鏈的財務管理的

45、重點價值鏈管理思想為財務管理帶來新的理念，財務管理應更加強調(diào)全盤考慮。同時注重系統(tǒng)內(nèi)部各個要素的優(yōu)化整合。價值鏈管理思想下財務管理將會向以下幾個方面發(fā)展：(1)以價值管理為目標。價值鏈管理強調(diào)以價值為中心，同上下游建立聯(lián)盟，其中顧客價值增值是價值鏈管理的導向，同供應商利益共享。這為財務管理強調(diào)價值管理提供了思路，財務管理是一種綜合性的價值管理，它在履行自身職能的同時包括了運營過程各個環(huán)節(jié)和各個方面的全方位的管理。近年來，財務管理研究已從結(jié)果分析轉(zhuǎn)向源頭分析。從源頭分析，財務管理的目標是“創(chuàng)造價值”，由此產(chǎn)生了新的“價值管理”概念。“價值管理”的目的在于為顧客創(chuàng)造價值，通過顧客價值的不斷提升使企

46、業(yè)在不斷競爭的市場中處于不敗之地。創(chuàng)造價值是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。倡導為顧客創(chuàng)造價值，有利于樹立企業(yè)形象。更符合新經(jīng)濟條件下企業(yè)組織結(jié)構(gòu)變遷的內(nèi)在需求。為顧客創(chuàng)造價值的目標又離不開供應商環(huán)節(jié)，供應商直接決定著商品的原材料價格和質(zhì)量，和供應商建立了共贏關(guān)系，就有助于在采購環(huán)節(jié)節(jié)約很多資源，減少材料的積壓和材料供應不及時等問題的出現(xiàn)，為企業(yè)低成本生產(chǎn)產(chǎn)品打下基礎(chǔ)。價值管理的核心是企業(yè)自身價值的最大化，價值鏈在企業(yè)管理中的應用為企業(yè)穩(wěn)定的發(fā)展提供了長期競爭優(yōu)勢，為企業(yè)價值最大化建立了更好的平臺。(2) 有效利用內(nèi)外部資源。價值鏈管理思想下，企業(yè)要重組企業(yè)內(nèi)部及外部各種資源，為企業(yè)增加競爭優(yōu)勢。企業(yè)理

47、財對象要以資本運營為主，而資本運營要求企業(yè)在經(jīng)濟活動中始終以資本保值、增值為核心。注重資本的投入產(chǎn)出效率。資本運營下財務管理。不僅要通過企業(yè)內(nèi)部資源的優(yōu)化組合達到資本增值的目的。還要利用一切融資手段。擴大利用資本份額，通過控股、參股、兼并、收購等途徑實現(xiàn)資本擴張，將企業(yè)內(nèi)部資源和外部資源結(jié)合起來進行優(yōu)化配置.以獲得更大的資本價值增值。(3) 向網(wǎng)絡化、虛擬化18方向發(fā)展。計算機網(wǎng)絡技術(shù)的發(fā)展，使企業(yè)的各個方面都受到了前所未有的沖擊，企業(yè)與企業(yè)之間也可以利用網(wǎng)絡技術(shù)建立動態(tài)聯(lián)盟形成虛擬企業(yè)。價值鏈管理充分利用現(xiàn)代化工具，計算機、網(wǎng)絡都得到有效利用，建立實時控制實時管理，企業(yè)內(nèi)部實現(xiàn)網(wǎng)絡化，并與供

48、應商和顧客通過現(xiàn)代化工具進行對話。通過計算機網(wǎng)絡，可以實現(xiàn)財務與業(yè)務的協(xié)同，能把企業(yè)各部門及各種業(yè)務有效地聯(lián)系起來，使企業(yè)的財務資源和業(yè)務活動可以直接掛鉤，最大限度地節(jié)約了資源。網(wǎng)絡實現(xiàn)了企業(yè)的在線財務管理，它使決策者無論身在何處，都可準確地把握企業(yè)的財務脈搏以及業(yè)務活動情況，使財務信息提供方式由傳統(tǒng)的紙質(zhì)頁面數(shù)據(jù)、電算化初步的磁盤數(shù)據(jù)，轉(zhuǎn)變?yōu)榫W(wǎng)絡頁面數(shù)據(jù)，增強了財務信息的時效性。4 基于價值鏈的財務管理模式的構(gòu)建4.1 基于價值鏈的財務管理模式的構(gòu)建原則基于價值鏈的財務管理構(gòu)建是通過對企業(yè)內(nèi)部價值鏈和開放式價值鏈的全面反映，為企業(yè)經(jīng)營管理者提供全方位的信息，同時充分利用價值鏈所反映的信息對企

49、業(yè)財務管理進行有效的控制。(1)財務管理的目標為中心原則當前，目標設(shè)定是企業(yè)財務管理的方向，目標的實現(xiàn)程度是衡量一個企業(yè)經(jīng)營好壞的關(guān)鍵標準。從財務管理的定義中可以看出基于價值鏈管理的財務管理19目標首先應包括取得經(jīng)營效果和效率、處理與各方面財務關(guān)系等，但最終目標是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。目標具有層次性，自上而下可分為總體目標、戰(zhàn)略目標、職能目標、部門目標、作業(yè)目標等。戰(zhàn)略目標是企業(yè)未來較長時間內(nèi)要實現(xiàn)的長遠目標包括戰(zhàn)略規(guī)劃、發(fā)展規(guī)劃、發(fā)展目標、經(jīng)營方針、經(jīng)營宗旨等。然后企業(yè)在戰(zhàn)略目標的指導下制定近期相關(guān)的財務目標、生產(chǎn)目標、銷售目標、投資目標、研發(fā)目標等。企業(yè)還要經(jīng)常定期對各部門的目標執(zhí)行情況進行

50、考核以及追蹤分析，找出偏差和原因并向有關(guān)責任者提出財務管理活動改進建議增強財務管理的有效性。(2)系統(tǒng)性的原則基于價值鏈理論的財務管理模式的構(gòu)建本身就是將企業(yè)的各項活動作為一個完整的系統(tǒng)來看待的，從設(shè)計開發(fā)、采購供應、生產(chǎn)制造、市場營銷以及最終的售后服務，都必須作為一個完整不可分割的過程來進行分析評價。企業(yè)的價值實現(xiàn)過程應該是信息流主導下的價值鏈分析驅(qū)動供應鏈(實物流)實現(xiàn)的過程，系統(tǒng)性原則應該成為其具體的技術(shù)實現(xiàn)原則之一。(3)基于事實的決策方法。有效決策是建立在各種數(shù)據(jù)(包括財務數(shù)據(jù)和非財務數(shù)據(jù))和信息(包括財務信息和非財務信息)分析的基礎(chǔ)之上的。在新財務管理模式20的構(gòu)建中，對于各業(yè)務流

51、是否增值的判斷是依據(jù)各財務數(shù)據(jù)和信息的分析得來的，正確的決策需要管理者用科學的態(tài)度，以事實或正確的信息為基礎(chǔ)，通過合乎邏輯的決策理論和決策方法做出的正確決斷。這就要求企業(yè)明確規(guī)定收集信息的種類、渠道和職責，確保財務數(shù)據(jù)和相關(guān)的非財務數(shù)據(jù)及信息準確、及時、可靠，決策者利用獲得的這些信息基于事實分析，權(quán)衡經(jīng)驗與直覺，做出相關(guān)的決策。(4)動態(tài)化連續(xù)性的原則在價值鏈理論下財務管理構(gòu)建的過程中，始終要堅持信息流的不斷交換，將傳統(tǒng)的事后靜態(tài)核算轉(zhuǎn)變?yōu)楦叨葧r實的動態(tài)核算，實行面向業(yè)務流程的時實財務處理，使得物流、價值流、信息流同步，減少因為信息的不對稱而產(chǎn)生的管理失效。任何管理活動，其功效的實現(xiàn)絕非短時間

52、內(nèi)可以衡量的，其影響也必將是長期的。連續(xù)性原則不僅為企業(yè)價值鏈分析提供歷史數(shù)據(jù)，而且尤為重要的是，保證了企業(yè)持續(xù)的核心競爭力的培育和價值鏈管理的有效實施，是形成學習型企業(yè)的基本保障。4.2 基于價值鏈的財務管理模式的構(gòu)建要素企業(yè)基于價值鏈的財務管理的構(gòu)建應包括下列幾個方面的要素:(1)環(huán)境要素傳統(tǒng)的財務管理構(gòu)成環(huán)境的要素很多，如經(jīng)濟環(huán)境、法律因素、社會文化背景、自然資源、企業(yè)內(nèi)部環(huán)境等。而基于價值鏈的財務管理已經(jīng)從內(nèi)部環(huán)境擴展到外部，凡是對財務管理產(chǎn)生影響的因素，都屬于財務管理環(huán)境的范疇。(2)現(xiàn)金管理現(xiàn)金流量21是企業(yè)的血液，它能把產(chǎn)品與服務、人力資源、市場營銷等這些資源要素盤活，支撐著企業(yè)

53、所有組織活動。因此，現(xiàn)金流量的管理是財務管理的關(guān)鍵，現(xiàn)金流入和流出的平穩(wěn)和效率決定企業(yè)的生存與發(fā)展，而真正意義上的現(xiàn)金流量管理是有計劃地管理現(xiàn)金，并使其價值最大化的行為。(3)成本管理傳統(tǒng)的成本管理22以降低成本為核心，立足于短期的成本管理，已不利于企業(yè)的長期生存和發(fā)展。隨著企業(yè)經(jīng)營管理活動提高到戰(zhàn)略層次，必須建立和完善現(xiàn)代成本管理體系，確立戰(zhàn)略成本管理的理念，實現(xiàn)由傳統(tǒng)成本管理向戰(zhàn)略成本管理的轉(zhuǎn)變。戰(zhàn)略成本管理是一種基于價值鏈分析的成本管理思想，他通過對企業(yè)內(nèi)部價值鏈與外部價值鏈的分析，找到企業(yè)成本管理的瓶頸，消除不增值的作業(yè)環(huán)節(jié)，達到成本的持續(xù)改善，確保企業(yè)的成本優(yōu)勢。(4)資本管理現(xiàn)代企

54、業(yè)資本23主要有兩種類型:貨幣資本和人力資本。在傳統(tǒng)的經(jīng)濟條件下，企業(yè)財務管理只是注重貨幣資本的地位，而忽視了人力資本的存在。但是，隨著知識經(jīng)濟時代的到來，隨著企業(yè)競爭由資金、原料和能源的占有轉(zhuǎn)移到以知識和人力資源為動力，進而人力資源轉(zhuǎn)化為資本形態(tài)并與物資資本一樣，承擔起企業(yè)經(jīng)營資本的重要角色。(5)信息與溝通要素信息及溝通是企業(yè)成員能夠分享和交換在生產(chǎn)經(jīng)營、管理和控制活動中所需信息。信息溝通包括內(nèi)部溝通和外部溝通。內(nèi)部溝通的方式主要有向下溝通、向上溝通、管理層與董事會的溝通等。外部溝通的方式有企業(yè)與顧客的溝通、企業(yè)與供應商的溝通、企業(yè)與政府溝通、企業(yè)與同行業(yè)競爭者的信息溝通24等。信息與溝通

55、有助于健全企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)和加強企業(yè)內(nèi)部控制實施效果，對增強企業(yè)發(fā)展的競爭力非常重要，如美國學者所說“未來競爭是管理的競爭，競爭的焦點在于每個社會組織成員之間及其外部組織的有效溝通上”。4.3 基于價值鏈理論的財務管理模式構(gòu)建4.3.1 內(nèi)部價值鏈理論下財務管理模式的構(gòu)建建立以財務為中心的企業(yè)內(nèi)部價值鏈管25理體系，整合企業(yè)內(nèi)部價值鏈。根據(jù)構(gòu)建的原則，可以將企業(yè)內(nèi)部價值鏈管理體系由下圖表示出來:生產(chǎn)采購庫存售銷財務 圖2 企業(yè)內(nèi)部價值鏈管理示意圖根據(jù)企業(yè)自身的特點，將他們的活動主要分為五個部分如圖所示，包括財務、采購、庫存、生產(chǎn)和銷售。企業(yè)內(nèi)部價值鏈管理體系26是以財務部門為中心，各業(yè)務部門為

56、主體的環(huán)狀體系結(jié)構(gòu)。其中，實物流和價值流隨著產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售過程而流動，而信息流則在財務與各個部門之間互相傳動。各業(yè)務部門直接與財務部門進行信息交換，實現(xiàn)物流、信息流和價值流的高度統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部價值鏈從直線式結(jié)構(gòu)發(fā)展為網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，進而實現(xiàn)了以下三個方面的功能:(l)各模塊之間形成了完整的價值鏈閉環(huán)，業(yè)務流與價值流高度統(tǒng)一，價值流流動的過程中，業(yè)務流與信息流也隨之流動到各個部門，這為企業(yè)提供了一個統(tǒng)一的價值管理平臺和價值評估體系。同時，各個部門以財務為中心，財務人員可以通過對價值流的分析，對業(yè)務流中的項目增值與否做出判斷，通過減少無增值的業(yè)務，增強企業(yè)成本控制意識。(2)將傳統(tǒng)的事后靜態(tài)核算轉(zhuǎn)變

57、為高度實時的動態(tài)核算，實現(xiàn)了面向業(yè)務流程的實時財務處理。在該價值鏈管理體系中，物流與價值流是同步的，財務處理己融入到具體的業(yè)務活動中。同時，利用信息技術(shù)，使得財務人員能隨時掌握資金的流動。(3)提供了分析價值增值過程的依據(jù)。由于各業(yè)務部門在業(yè)務進行的過程中直接將信息傳回財務部門，這使得在每次交易的過程中，財務部門都能了解到每比業(yè)務的邊際利潤，價值的增值過程一目了然，為管理者在第一時間了解企業(yè)經(jīng)營狀況奠定了基礎(chǔ)。4.3.2 外部價值鏈理論下財務管理模式的構(gòu)建隨著開放式經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)的價值鏈已不應該再僅僅局限于企業(yè)內(nèi)部過程，更主要的是企業(yè)內(nèi)部運作過程與外部交易過程的整合，從而形成一條開放式的價值

58、鏈，這種開放式的價值鏈27向上可以追溯到初級材料的提供者，向下可以延伸到企業(yè)產(chǎn)品的最終用戶，從而建立起一種覆蓋供應鏈全過程的協(xié)作，以此來追求和分享市場機會。在分析整個外部價值鏈時，供應商的選擇和確定資產(chǎn)回報率已經(jīng)成為重要議題。隨著信息技術(shù)和各種自動化技術(shù)28在企業(yè)生產(chǎn)中逐步應用，生產(chǎn)過程本身對提高企業(yè)價值的潛力作用己相對有限，企業(yè)在提高客戶服務水平、加快市場反應速度和降低運營成本這些方面有更高的成本控制29空間，此時企業(yè)應將目光投向上下游企業(yè)的價值鏈管理上，注重對外部價值鏈的分析，選擇高效的供應商，并做出有效的投資決策。一般來說，某一企業(yè)可以占有外部價值鏈上一個或若干個價值鏈節(jié)，但并非所有的價值鏈節(jié)都能給企業(yè)帶來持續(xù)的盈利能力。因此，在財務管