[職業(yè)資格類試卷]基金績效衡量練習(xí)試卷1.doc

1、職業(yè)資格類試卷基金績效衡量練習(xí)試卷1一、單項(xiàng)選擇題本大題共70 小題，每小題0.5分，共35分。以下各小題所給出的四個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求。1 基 金 組 合 表 現(xiàn) 本 身 的 衡 量 著 重 在 于 反 映 組 合 本 身 的 ()。(A)投資目標(biāo)(B)回報情況(C)投資范圍(D)組合風(fēng)險2 短期衡量通常是對近()年表現(xiàn)的衡量。( A) 1( B) 2( C) 3( D) 43 所有績效衡量指標(biāo)均是()。(A)事后衡量(B)事前衡量(C)微觀衡量(D)宏觀衡量4 僅依據(jù)基金自身的表現(xiàn)進(jìn)行的績效衡量為()。(A)事后衡量(B)事前衡量(C)絕對衡量(D)相對衡量5 通過與指數(shù)表現(xiàn)或

2、相似基金的相互比較進(jìn)行的績效衡量被稱為()。(A)事后衡量(B)事前衡量(C)絕對衡量(D)相對衡量6 ()反映了1 元投資在不取出的情況下(分紅再投資)的收益率,其計算不受分紅多少的影響,可以準(zhǔn)確地反映基金經(jīng)理的真實(shí)投資表現(xiàn),現(xiàn)已成為衡量基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)方法。(A)算術(shù)平均收益率(B)幾何平均收益率(C)時間加權(quán)收益率(D)簡單(凈值)收益率7 假設(shè)某基金第一年的收益率為50%,第二年的收益率為-50%,該基金的年算術(shù)平均收益率為(),年幾何平均收益率為()。( A) 0;-13.40%( B) 25%;0( C) 0;13.40%( D) -25%;08 ()給出了基金經(jīng)理人的絕對表現(xiàn),

3、但投資者卻無法據(jù)此判斷基金經(jīng)理人業(yè)績表現(xiàn)的優(yōu)劣。(A)算術(shù)平均收益率(B)幾何平均收益率(C)時間加權(quán)收益率(D)簡單(凈值)收益率9 ()就是根據(jù)資產(chǎn)配置的不同、風(fēng)格的不同、投資區(qū)域的不同等, 將具有可比性的相似基金放在一起進(jìn)行業(yè)績的相對比較。(A)分組比較(B)單獨(dú)比較(C)相對比較(D)基準(zhǔn)比較10 ()的基本思路是,通過恰當(dāng)?shù)姆纸M,盡可能地消除由于類型差異對基金經(jīng)理人相對業(yè)績所造成的不利影響。(A)分組比較(B)單獨(dú)比較(C)相對比較(D)基準(zhǔn)比較二、多項(xiàng)選擇題本大題共60 小題，每小題0.5分，共 30分。以下各小題所給出的四個選項(xiàng)中，至少有兩項(xiàng)符合題目要求。多選、少選、錯選均不得分

4、。11 基金組合表現(xiàn)本身的衡量著重在于反映組合本身的回報情況,并不考慮()的不同對基金組合表現(xiàn)的影響。(A)投資目標(biāo)(B)投資約束(C)投資范圍(D)組合風(fēng)險12 ()的不同往往使基金之間的績效不可比,因此可比性問題常常使基金之間有意義的比較變得非常困難。(A)投資目標(biāo)(B)投資限制(C)操作策略(D)資產(chǎn)配置13 為了對基金績效作出有效的衡量,()必須加以考慮。(A)基金的投資目標(biāo)(B)基金的風(fēng)險水平(C)比較基準(zhǔn)(D)基金組合的穩(wěn)定性14 績效衡量問題的不同視角包括()。(A)內(nèi)部衡量與外部衡量(B)短期衡量與長期衡量(C)事前衡量與事后衡量(D)微觀衡量與宏觀衡量15 關(guān)于簡單收益率和時

5、間加權(quán)收益率,以下說法正確的是()。(A)簡單(凈值)收益率的計算不考慮分紅再投資時間價值的影響(B)時間加權(quán)收益率由于考慮到了分紅再投資，能更準(zhǔn)確地對基金的真實(shí)投資表現(xiàn) 作出衡量(C)時間加權(quán)收益率的假設(shè)前提是紅利以除息前一日的單位凈值減去每份基金分紅后的份額凈值不進(jìn)行再投資(D)簡單收益率反映了 1元投資在不取出的情況下(分紅再投資)的收益率,其計算將不受分紅多少的影響,可以準(zhǔn)確地反映基金經(jīng)理的真實(shí)投資表現(xiàn),現(xiàn)已成為衡量基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)方法16 關(guān)于算術(shù)平均收益率和稽核平均收益率,以下說法正確的是()。(A) 一般地，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率(B)每期的收益率差距越大，兩種平均方

6、法的差距越小(C)幾何平均收益率可以準(zhǔn)確地衡量基金表現(xiàn)的實(shí)際收益情況，因此，常用于對基金過去收益率的衡量上(D)算術(shù)平均收益率一般可以用作對平均收益率的無偏估計，因此，它更多地被用來對將來收益率的估計17 假設(shè)某基金每季度的收益率分別為:7.50%、 -3.00%、 1.50%、 9.00%,以下說法正確的是 ()。(A)簡單年化收益率為15.00%(B)簡單年化收益率為15.36%(C)精確年化收益率為15.36%(D)精確年化收益率為15.00%18 關(guān)于擇時能力衡量方法,下列說法正確的有()。(A)在市場繁榮期，成功的擇時能力表現(xiàn)為基金的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應(yīng)該較大;在市場蕭條期,基

7、金的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應(yīng)較小(B)使用成功概率法對擇時能力進(jìn)行評價的一個重要步驟是需要將市場劃分為牛市和熊市兩個不同的階段 C) 一個成功的市場選擇者，能夠在市場處于漲勢時提高其組合的B值，而在市場處于下跌時降低其組合的B值 D) D) T M 模型和H M 模型只是對管理組合的SML 的非線性處理有所不同19 在市場繁榮期,成功的擇時能力表現(xiàn)為()或 ()應(yīng)該較小。(A)基金的現(xiàn)金比例(B)持有的債券比例(C)持有貨幣市場票據(jù)的比率(D)衍生品的比率)。20 下列選項(xiàng)中,會對基金組合的穩(wěn)定性造成影響的有(A)基金操作策略的改變(B)資產(chǎn)配置比例的重新設(shè)置(C)基金經(jīng)理的改變(D)基金比

8、較基準(zhǔn)的改變?nèi)?、判斷對錯題本大題共70 小題，每小題0.5分，共35分。判斷以下各小題的對錯，正確的選A,錯誤的選Bo21 基金績效衡量等同于對基金組合表現(xiàn)本身的衡量。()(A)正確(B)錯誤22 對績效表現(xiàn)好壞的衡量涉及比較基準(zhǔn)的選擇問題,采用不同的比較基準(zhǔn)結(jié)論常常會相同 ()(A)正確(B)錯誤23 績效衡量的一個隱含假設(shè)是基金本身的情況是不穩(wěn)定的。()(A)正確(B)錯誤24 基金的投資目標(biāo)不同,但是其投資范圍、操作策略及其所受的投資約束是相同(A)正確(B)錯誤25 現(xiàn)代投資理論表明,投資收益是由投資風(fēng)險驅(qū)動的。()(A)正確(B)錯誤26 從成熟市場來看,大多數(shù)基金經(jīng)理人傾向于專注某一特定的投資風(fēng)格,而不同投資風(fēng)格的基金可能受市場周期的因素的影響而在不同階段表