基金組合投資管理――核心衛(wèi)星式基金管理新視角

1、作者簡介J 克萊 辛格爾頓(J.Clay Singleton博士是美國洛林斯學(xué)院克拉默商學(xué)院研究生院金融專業(yè)教授 ,注冊(cè)金融分析師。他曾擔(dān)任伊博森公司(Ibbotson Associates主管資產(chǎn)配置咨詢和培訓(xùn)工作的副 總裁、注冊(cè)金融分析師研究所主管注冊(cè)金融分析師計(jì)劃的高級(jí)副主任。此前,他還曾擔(dān)任北得克薩 斯大學(xué)(University of North Texas商業(yè)管理學(xué)院院長,并在內(nèi)布拉斯加大學(xué)(Universitv of Nebraska、弗吉尼亞大學(xué)(University of Virginia和威廉一瑪利學(xué)院(College of William andMary任教。曾在金融月刊(

2、Journal of Finance、資產(chǎn)組合管理(Journal of Portfolio Management等金融投資實(shí)踐界和學(xué)術(shù)理論界有關(guān)期刊上發(fā)表多篇著述,并因其教學(xué)和研究成果卓 著而獲得眾多榮譽(yù)。本書簡介本書通過對(duì)核心+衛(wèi)星式投資組合管理策略的全面闡述(包括運(yùn)用最新資產(chǎn)配置策略、降低成本、 控制風(fēng)險(xiǎn)及提高流動(dòng)性等,在基金公司有效履行職責(zé)的同時(shí),為基金捐贈(zèng)人和投資人實(shí)現(xiàn)長期收 益提供基本思路。作者力求為將積極型與消極型兩種投資風(fēng)格的優(yōu)點(diǎn)都納入其投資管理實(shí)踐的基金 公司,勾勒一幅理想的投資管理策略圖,并提供對(duì)所有潛在投資價(jià)值進(jìn)行有效組織的理性框架,使 得對(duì)投資組合的潛在收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行清

3、晰而明確的評(píng)估成為可能。本書各章均由當(dāng)今投資領(lǐng)域的頂 級(jí)實(shí)踐專家撰寫,分別就如下問題進(jìn)行了深入闡釋: 如何以股票指數(shù)或交易所交易基金為依據(jù)構(gòu)建投資組合的核心級(jí)部分,以及如何根據(jù)債券發(fā) 行商、行業(yè)板塊和信用評(píng)級(jí)的各種特點(diǎn)構(gòu)建投資組合的衛(wèi)星式部分; 如何巧妙運(yùn)用石油和天然氣等具備可選擇性的資產(chǎn)類型的收益和波動(dòng),實(shí)現(xiàn)投資管理的優(yōu)異 業(yè)績; 當(dāng)投資組合的收益不甚理想時(shí),如何運(yùn)用持有分析和基于收益率的投資管理風(fēng)格分析,對(duì)投 資管理風(fēng)格漂移進(jìn)行判斷和修正; 如何采取在險(xiǎn)價(jià)值、斯圖策指數(shù)和其他創(chuàng)新方式,對(duì)投資組合的業(yè)績表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量。 基金公司擔(dān)負(fù)著確保信托資金實(shí)現(xiàn)基金捐贈(zèng)人和受益人風(fēng)險(xiǎn)和收益目標(biāo)的艱巨

4、職責(zé)。本書可作為全國大專院校財(cái)務(wù)與金融學(xué)專業(yè)教師、本科生、研究生和MBA的教學(xué)參考書;基金管 理公司可作為基金組合投資管理培訓(xùn)的教程。本書還適合金融投資類其他專業(yè)研究生、金融監(jiān)管者 、基金公司管理者、風(fēng)險(xiǎn)管理師和所有對(duì)基金組合投資管理感興趣的社會(huì)人士閱讀和參考。目錄第篇概述第1章核心+衛(wèi)星式投資組合管理引言核心+衛(wèi)星式資產(chǎn)配置策略在核心+衛(wèi)星式投資計(jì)劃中配置核心級(jí)資產(chǎn)隨后要討論的內(nèi)容第2章定量投資分析定量分析模型的含義定量分析模型的拓展定量分析模型存在的問題定量分析模型在實(shí)踐中的不足如何衡量核心級(jí)資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)?關(guān)于核心級(jí)債券資產(chǎn)配置的特別思考本章小結(jié)第3章構(gòu)建消極型管理的核心級(jí)股票投資組合引言

5、制定積極型投資管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算確定核心級(jí)普通股票配置的恰當(dāng)基準(zhǔn)構(gòu)建核心級(jí)普通股票資產(chǎn)配置核心+衛(wèi)星式投資組合的衡量核心級(jí)普通股票投資策略的實(shí)施共同基金和交易所交易基金的其他有關(guān)問題本章小結(jié)第4章核心級(jí)固定收益證券投資管理引言固定收益證券投資組合管理的傳統(tǒng)做法轉(zhuǎn)向核心+衛(wèi)星式投資組合管理策略核心級(jí)投資組合管理的益處指數(shù)基準(zhǔn)的選擇“核心級(jí)”債券投資組合的基本風(fēng)險(xiǎn)因素本章小結(jié)第篇衛(wèi)星式投資組合資產(chǎn)類型第5章債券投資管理把握高收益?zhèn)c問題債券中的投資機(jī)會(huì) 高收益?zhèn)念愋透呤找鎮(zhèn)袌龅陌l(fā)展歷史債務(wù)抵押債券資產(chǎn)特征和收益高收益?zhèn)c公司債券的區(qū)別問題債券高收益?zhèn)蛦栴}債券的管理投資管理費(fèi)用本章小結(jié)第6章對(duì)與國際投資密切相關(guān)的貨幣波動(dòng)實(shí)施管理引言指數(shù)投資組合樣本外幣波動(dòng)對(duì)投資組合的影響貨幣管理外包計(jì)劃消極型貨幣波動(dòng)管理模式積極型貨幣波動(dòng)管理模式實(shí)施積極型貨幣管理外包計(jì)劃的可行性分析積極型貨幣管理外包計(jì)劃的業(yè)績表現(xiàn)基準(zhǔn)本章小結(jié)第7章通貨膨脹保值國債 通貨膨脹保值國債的機(jī)理 通貨膨脹保值國債的業(yè)績表現(xiàn)與市場發(fā)展歷程(19972003年 通貨膨脹保值國債的收益、風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)聯(lián)性 本章小結(jié)附錄第8章硬