企業(yè)信用評價體系建設(shè)(2)

1、信用建設(shè)是一個系統(tǒng)工程， 加強社會信用制度建設(shè)的關(guān)鍵是建立社會 信用的標準體系及其評估體系。 從信用體系的內(nèi)容可以看出， 無論是 企業(yè)信用、 政府信用還是個人信用， 其中很重要的一環(huán)就是信用評估 或稱信用評級。 因為信用的核心問題是信息不對稱問題， 信用評級是 解決信息不對稱問題的關(guān)鍵，通過信用評級可滿足市場主體對客觀、 公正、真實信用信息的需求。 信用評估是由具有相關(guān)資質(zhì)的評估中介 機構(gòu)，本著“獨立、 客觀、公正”的評估原則，依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、 規(guī)章、制度和科學合理的分類、分行業(yè)的評估指標體系，通過規(guī)范有 序的工作程序和科學的專門方法， 在調(diào)查、分析、比較、測定基礎(chǔ)上， 對以經(jīng)濟實體為主體

2、的各經(jīng)濟組織的基本素質(zhì)、 償債能力、經(jīng)濟實力、 信用程度、 經(jīng)營效益及發(fā)展前景等諸多方面， 或?qū)σ杂袃r證券為主要 形式部分金融工具履行承諾的經(jīng)濟實力及其信用程度等方面做出綜 合評價的一種有償服務(wù)。 信用評估是以簡明的符號表示評價結(jié)果， 鮮明的立場，科學、客觀的態(tài)度，獨立、公開、公平、公正的原則為 社會提供服務(wù)，是一種提供、創(chuàng)造信息的勞務(wù)活動。信用評估所產(chǎn)生 的信息是可共享的，具有鑒定信用和評價資信的功能。1. 企業(yè)信用評估的基本內(nèi)容1）企業(yè)基本素質(zhì)。主要從企業(yè)領(lǐng)導者素質(zhì)、企業(yè)經(jīng)營管理素質(zhì)、員工隊伍與建設(shè)情況、 技術(shù)實力與產(chǎn)品開發(fā)能力等諸多方面來全面考 查和分析企業(yè)人文歷史、經(jīng)營管理水平、風險觀

3、念、償債意愿和信用 意識、行業(yè)中的地位以及產(chǎn)品科技含量和市場競爭能力等。2）企業(yè)經(jīng)濟實力。考核企業(yè)的財務(wù)實力和債務(wù)的保障能力，主要從企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、 投資人權(quán)益、 資本固定化率等方面來考查分析企 業(yè)抵御風險和融資能力的強弱。3）企業(yè)償債能力。企業(yè)償債能力是企業(yè)信用評級中最重要的內(nèi)容之一，對評級結(jié)果產(chǎn)生舉足輕重的影響， 考查分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理程度、資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱、償還即期和預(yù)期債務(wù)的資產(chǎn)或權(quán)益的保障程度等方面。4）企業(yè)經(jīng)濟效益和營運能力這是企業(yè)信用評級中的重要內(nèi)容，對評級結(jié)果有著關(guān)鍵性的影響。重點考查和分析企業(yè)資本的營運能力、資本增值能力；客觀評價企業(yè)履行信用的能力和潛力等方面。5）企業(yè)

4、發(fā)展前景。主要以國家行業(yè)政策、企業(yè)市場前景預(yù)測、企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃及措施、 未來利潤預(yù)測等內(nèi)容為基礎(chǔ)， 結(jié)合以上四個 方面，對企業(yè)發(fā)展能力和前景做出專業(yè)預(yù)測和判斷， 揭示出企業(yè)履行 信用的潛在可能性。2. 企業(yè)信用評估機構(gòu)（1）信用評估中介角色的特征 信息不對稱問題廣泛存在于借貸雙方之間。 解決信息不對稱問題， 是 利益上獨立于借貸雙方的信用評估中介機構(gòu)固有的功能， 也是企業(yè)信 用評估的重要目標。 借款人要比貸款人更為了解自身的信用狀況， 并 因此可以選擇披露有利于自己的信息； 由于潛在的貸款人清楚借款人 有可能提供不真實的信息， 所以，即使低風險的借款人也很難使得貸 款人信任他的信用承諾。如果

5、沒有某種可靠的途徑來傳遞相關(guān)信息， 那么將有可能導致市場失效， 即有價值的投資不能獲得融資。 當信用評估機構(gòu)在借款人和貸款人之間充當中介角色時， 能使貸款人在做出 貸款與否、 以何種條件提供貸款的決策時， 獲得信用評級中介機構(gòu)詳 盡調(diào)查借款人的財務(wù)狀況等信用信息和未來前景， 相對降低了信息的 不對稱?？梢?，信用評估的本質(zhì)就是信用專業(yè)評估人員根據(jù)搜尋的財 務(wù)和非財務(wù)的客觀信息， 依據(jù)科學的評價方法和擬定的評估標準對評 估客體償債風險做出判斷， 為信用供給者提供中介判斷信息， 在解決 借貸雙方的信息不對稱問題上，中介角色的效用日益突顯。3. 信用評估的特征1）公允性。信用評估的主客體之間是一種委托

6、或自覺行為，雙方之間沒有任何利害關(guān)系。 評估主體承擔著對評估客體進行獨立公正判 斷的鑒定和驗證的職責，處于完全獨立地位，不受任何干預(yù)、干擾， 因而也決定著信用評估必須具備社會公證功能，向社會、公眾、投資 者等提供和創(chuàng)造具有公證的信用等級信息。2）廣泛性。社會性信用評估得以生存并不斷發(fā)展壯大，既是市場適應(yīng)于各經(jīng)濟發(fā)展的客觀需要，也是社會信用觀念和信用環(huán)境改善的綜合反 映，它決定著信用等級信息可以為參與市場的各方所共享。種不同類別、不同規(guī)模、不同所有制形式等經(jīng)濟組織的需要，并能通 過公開傳媒公布信用等級，信用信息為社會、公眾、投資者的基本要 求，具有充分的廣泛性和社會公允性。3）證詢性。信用評估作

7、為一項中介服務(wù)，并不是在締造經(jīng)濟承諾契約的各方之間進行仲裁，而是對契約承諾者的信用狀況進行評判， 目的是為投資者、 債權(quán)人提供信用信息。 因?qū)π庞迷u估客體作出信用 等級評定，是社會、公眾，尤其是債權(quán)人和投資者最迫切需要了解的 信用信息。4）權(quán)威性?？陀^實際要求信用等級的評估結(jié)果必須具備客觀真實性，具有高度的權(quán)威性。否則，信用評估將失去其生存發(fā)展的意義。所以，信用評估必然選擇走信用評估專業(yè)人員的評價與信用評估專家 組織鑒證相結(jié)合道路。5）時效性。信用評估結(jié)果作為一種社會公允信息，是在一定時間、一定地點，根據(jù)一定條件， 經(jīng)過綜合評價而形成的， 具有一定時效性。時問、地點、條件等發(fā)生變化，信用等級的

8、評定結(jié)果也將隨之改變， 否則，勢必失去其客觀可靠的基礎(chǔ)和權(quán)威性， 失去其信用公證的作用。6）規(guī)范性。信用評估的規(guī)范化為企業(yè)信用建設(shè)創(chuàng)建了良好的平臺。企業(yè)信用評估是通過對企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營狀況、償債 能力等內(nèi)容的全面考核，做出企業(yè)信用狀況的整體評價。4. 企業(yè)信用評估的原則1）堅持“獨立、客觀、公正”原則恪守“獨立是執(zhí)業(yè)靈魂、質(zhì)量是生存之本”的評估宗旨。信用評估采 取靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合， 定量分析和定性分析相結(jié)合， 歷史統(tǒng) 計分析和未來趨向預(yù)測相結(jié)合、 專業(yè)評估與專家鑒證相結(jié)合的評估方 法，充分發(fā)揮社會中介服務(wù)職能。在評估的過程中，嚴格恪守評估原 則和誠實科學的職業(yè)操守，做到層

9、層把關(guān)，環(huán)環(huán)相扣。廣泛與各金融 機構(gòu)聯(lián)絡(luò)和溝通， 尋求理解與支持， 在堅持規(guī)范化的信用評估程序的 基礎(chǔ)上，積極依靠專家評審組和專家委員會的專家鑒證作用， 保證評 估質(zhì)量。(2) 堅持“五統(tǒng)一”原則。統(tǒng)一信用評級的意義客觀上要求建立統(tǒng) 的信用評級制度，保證以下五方面的完全統(tǒng)一：統(tǒng)一評級范圍；統(tǒng) 評級標準體系；統(tǒng)一評級組織和實施程序；統(tǒng)一信息披露；統(tǒng)一評后 監(jiān)督和跟蹤監(jiān)測。5. 企業(yè)信用評估的方法和步驟(1) 科學制定符合實際的信用評估標準體系。信用評估要把定性分析 與定量分析相結(jié)合、 靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合、 歷史分析與前景預(yù) 測相結(jié)合、專家分析與專業(yè)評估技術(shù)人員分析相結(jié)合。而科學合理、 符合

10、本地經(jīng)濟特點的評估標準體系是整個評估工作的基礎(chǔ)， 也是保證 評估結(jié)論做到“公正、公開、公平”的前提。所以，隨著現(xiàn)代企業(yè)制 度的建設(shè)和完善， 企業(yè)的多種所有制形式和多種經(jīng)濟成分客觀上要求 設(shè)置和建立適合這種多種經(jīng)濟形式的企業(yè)評估指標和評估標準也就 成為最重要和最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。 對現(xiàn)有的評估標準體系應(yīng)在實踐中不 斷探索調(diào)整和完善修正，使之與信用建設(shè)同步發(fā)展。(2) 健全評級組織，規(guī)范評級程序。為規(guī)范和健全評級程序，更好地 發(fā)揮信用評估的作用， 不斷提高評估質(zhì)量， 公司在人民銀行杭州中心 支行和浙江省銀監(jiān)局直接關(guān)心和指導下， 在各金融機構(gòu)的支持和配合 下，摸索出了具有自身特色的， 并經(jīng)實踐經(jīng)驗行之有

11、效的三級四層次 的評級組織與程序，即：建立了金融機構(gòu) (或地區(qū) ) 的初審委、公司專 業(yè)技術(shù)分析評估師的調(diào)查分析評估、 專家評審小組的審核論證、 專家 評級委員會鑒證終審， 嚴格規(guī)定從企業(yè)提出申請委托評估， 并簽訂評估合同書起，到評后跟蹤監(jiān)測的八個環(huán)節(jié)的評估程序。實踐證明，由 于有完善的評級組織和規(guī)范的評級程序， 公司評定的信用等級具有專 業(yè)性、廣泛性和權(quán)威性。信用等級的使用價值逐步得以體現(xiàn)，在企業(yè) 項目的招投標、 金融機構(gòu)貸款授信、 資本市場融資或投資及企業(yè)形象 宣傳等領(lǐng)域發(fā)揮其日益顯著、不可替代的作用。(3) 科學評估手段，不斷提高評估的科技含量。購買或者自行研制開 發(fā)領(lǐng)先的信用評估軟件，

12、完成信用評估的基礎(chǔ)工作、統(tǒng)計分析、查詢 監(jiān)測、數(shù)據(jù)整理、信用檔案等工作；建設(shè)相對獨立的信息系統(tǒng)，一方 面使信用評級的前期工作基本可以利用快捷高效的高端電子技術(shù)完 成，提高工作和服務(wù)效率；另一方面，承擔信用、信用評級和信用管 理等方面的知識宣傳、信用動態(tài)發(fā)布、政策推介等職責。4) 結(jié)合實際情況，提高評級可操作性。為使企業(yè)信用評級的方法體系更具可操作性， 企業(yè)信用評級一般遵循簡單性、 可比性和公開傳 播性等國際慣例。 簡單性原則是指不論評價過程多么復雜， 但評價結(jié) 果可用一個簡單易懂的等級標識給出， 便于各有關(guān)經(jīng)濟主體在與被評而不企業(yè)進行經(jīng)濟往來時清楚地了解其信用狀況； 可比性原則是指在同一 評級

13、體系中， 各種類型的企業(yè)信用等級的解釋與含義基本一致， 用考慮貨幣單位、 企業(yè)類型及地區(qū)的不同， 從而使同一信用級別的不 同企業(yè)在風險程度上具有可比性； 公開傳播性原則是指評級結(jié)果和評 級方法要通過有關(guān)傳播媒介在全球市場上公開， 以使盡量多的經(jīng)濟主 體能獲得相同的評級信息。企業(yè)信用評價的基本思路是， 從企業(yè)信用風險的內(nèi)涵出發(fā)， 充分借鑒國內(nèi)外信用評級機構(gòu)的核心思想，參考國內(nèi)外有關(guān)信用評級方 法，對影響企業(yè)信用狀況的各種因素及其變化趨勢進行全面系統(tǒng)的考 察，在定性分析和定量分析、靜態(tài)分析和動態(tài)分析的基礎(chǔ)上，綜合評 定企業(yè)的信用等級。見下圖:由上圖可見，企業(yè)信用綜合評價根據(jù)信用風險的內(nèi)涵， 將信用風 險分為信用能力和信用意愿兩個方面。 對信用能力的分析從現(xiàn)金流量和其它現(xiàn)金來源對履行各種契約的保障程度入手，充分考慮宏觀經(jīng)濟 環(huán)境、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、政策和監(jiān)管措施等企業(yè)外部因素和基本經(jīng)營、 管理素質(zhì)等企業(yè)內(nèi)部因素的影響，從而對企業(yè)履行各種契約的