福建某投資公司管理團隊與風控管理(powerpoint 26頁)

1、福建福建道沖道沖2012第一頁，共二十七頁。2目錄(ml)公司簡介管理(gunl)團隊產(chǎn)品(chnpn)運營風控管理擬發(fā)產(chǎn)品12345第二頁，共二十七頁。3道沖公司簡介1 道沖簡介(jin ji) “道、沖而用之或不盈。道、沖而用之或不盈。”老子老子【道沖公司】成立于2010年5月，注冊資本人民幣1000萬元。由李盛開先生等人創(chuàng)辦，系由福州宏友會計師事務所、福州民大科技有限公司和福州搜商網(wǎng)絡技術(shù)有限公司通過優(yōu)勢互補及人員重組而成。主要從事ETF的對沖套利交易，相關(guān)信托產(chǎn)品等投資顧問管理工作，投資業(yè)務包括股票、債券、股指( zh)期貨和風險投資。第三頁，共二十七頁。4投資管理投資管理(gunl)

2、團隊簡介團隊簡介李盛開先生簡介李盛開先生簡介職務：董事長、基金管理人職務：董事長、基金管理人 中國注冊會計師、中國注冊評估師、中國注冊稅務師中國注冊會計師、中國注冊評估師、中國注冊稅務師具備證券從業(yè)資格、期貨從業(yè)資格，歷任(l rn)多家大型企業(yè)CEO，歷年來從事資產(chǎn)評估、財務管理和企業(yè)管理等工作。2006年開始做ETF交易，操作業(yè)績和交易量都名列市場前茅，是中國資深ETF套利專家，具備豐富的管理及操盤經(jīng)驗，投資效果有目共睹，月度或年度交易量和收益都曾經(jīng)名列市場的前列。對股指期貨和個股等品種也有深入研究，同樣獲得相當理想的投資收益，是ETF市場研究與操作的領(lǐng)導者之一。第四頁，共二十七頁。5投資

3、投資(tu z)管理團隊簡介管理團隊簡介林立志先生簡介林立志先生簡介職務：總裁，風控總監(jiān)職務：總裁，風控總監(jiān) 公司法人代表，高級工程師公司法人代表，高級工程師 1983年畢業(yè)于福州大學計算機專業(yè)，在多個行業(yè)從事企業(yè)管理工作多年；同時是道沖公司旗下民大科技(kj)有限公司和宏友會計事務所股東代表、總經(jīng)理，負責公司日常管理工作。曾經(jīng)主持過大型國有企業(yè)等管理工作，有投資多個行業(yè)的項目經(jīng)驗。熟悉相關(guān)行業(yè)的投資管理，具有豐富投資管理經(jīng)驗，具有前瞻性、戰(zhàn)略性、創(chuàng)新性等思維，對道沖基金的戰(zhàn)略發(fā)展有深刻的思考。第五頁，共二十七頁。6投資投資(tu z)管理團隊簡介管理團隊簡介郭彩平女士簡介郭彩平女士簡介職務：

4、總裁助理職務：總裁助理 1984年底至2010年10月先后在中石化股份有限公司(yu xin n s)福建寧德石油分公司、香港福而偉集團旗下投資咨詢公司、福建潤福期貨經(jīng)紀責任有限公司(yu xin n s)、格林期貨有限公司(yu xin n s)工作。首批獲得期貨從業(yè)資格，曾接受境外金融機構(gòu)較系統(tǒng)的期貨專業(yè)培訓，從事國內(nèi)期貨業(yè)務近十五年，期間一直擔任期貨業(yè)務部門主管，對國際、國內(nèi)期貨市場的實盤行情指導及業(yè)務管理都具有豐富的經(jīng)驗，尤其擅長技術(shù)分析、注重資金管理策略。第六頁，共二十七頁。7投資投資(tu z)管理團隊簡介管理團隊簡介李興國先生簡介李興國先生簡介職務：財務總監(jiān)職務：財務總監(jiān) 中國注

5、冊會計師、中國注冊稅務師、律師、金融經(jīng)濟師中國注冊會計師、中國注冊稅務師、律師、金融經(jīng)濟師研究生學歷、法學碩士學位，具有中級會計師職稱，并具備證券從業(yè)資格。歷任多家企業(yè)會計主任(zhrn)和財務總監(jiān)，福州大學兼職教授。具有較為豐富的財務核算、成本費用管理、稅收籌劃、法律風險監(jiān)控等相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗。作為公司財務總監(jiān)，能夠運用專業(yè)知識和執(zhí)業(yè)經(jīng)驗，參與公司重大投融資決策，為決策方案提供財稅專業(yè)意見；并負責協(xié)調(diào)財務內(nèi)外部關(guān)系，對公司對外簽訂的合同進行法律風險審核等。第七頁，共二十七頁。8投資管理投資管理(gunl)團隊簡介團隊簡介丁燦先生簡介丁燦先生簡介職務：研發(fā)部經(jīng)理職務：研發(fā)部經(jīng)理 1996年福州大學

6、畢業(yè)后，一直致力于證券、期貨市場的研究。自主開發(fā)金融市場數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，建立了國際國內(nèi)宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫、動態(tài)信息采集系統(tǒng)、中國證券市場數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)、美國與中國大宗商品期貨數(shù)據(jù)庫等，擅長行業(yè)分析與個股( )潛在價值的挖掘，深刻理解政策導向?qū)κ袌龅挠绊懀瑐?cè)重策略投資。具備期貨從業(yè)資格，并有多年豐富的證券、期貨實盤操作經(jīng)驗。第八頁，共二十七頁。9產(chǎn)品運營產(chǎn)品運營(ynyng)投資投資策略策略一、一、投資投資策略策略公司主要投資策略是充分利用現(xiàn)有投資品種【如ETF、股指期貨和股票等】，特別是ETF基金的期現(xiàn)套利和市場變化，適時捕捉市場利差等套利機會，用 對沖套利的方法進行投資管理，形成投資風險可預控、收益可

7、提前鎖定、 短期操作為主的投資管理創(chuàng)新模式，實現(xiàn)投資產(chǎn)品的保值和增值。本公司的投資管理理念是堅持“安全第一、收益第二”原則(yunz)，充分利用套利和對沖等工具控制投資風險。第九頁，共二十七頁。產(chǎn)品產(chǎn)品(chnpn)運營運營產(chǎn)品產(chǎn)品(chnpn)介介紹紹產(chǎn)品介紹產(chǎn)品介紹對沖基金，意為“風險對沖過的基金”，也稱為避險基金或者套利(to l)基金，是指由金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生與金融組織結(jié)合后，以高風險投機為手段并以盈利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，屬于免責市場產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士預計，對沖基金將成為A股市場最活躍的投資產(chǎn)品之一。在2010年12月22日道沖公司就發(fā)行了“聯(lián)華信托道沖ET

8、F套利先鋒證券投資集合資金信托計劃”產(chǎn)品，該產(chǎn)品不僅是國內(nèi)第一支實際意義上的對沖基金產(chǎn)品，而且也是全國唯一一家公開發(fā)行的ETF（交易所交易基金）聯(lián)接陽光私募產(chǎn)品。該對沖基金產(chǎn)品主要歐式采取中性投資策略，并不以市場的趨勢為主要判斷依據(jù)，參考股指期貨的系列變化，以對沖交易手段進行高頻化交易，積小利為大利，并以通過ETF現(xiàn)金替代方式在買入一籃子股票第十頁，共二十七頁。產(chǎn)品產(chǎn)品(chnpn)運營運營產(chǎn)品產(chǎn)品(chnpn)介紹介紹產(chǎn)品介紹產(chǎn)品介紹同時，短期賣空一定比例的成分股來對沖系統(tǒng)風險，對沖交易者及各類的套利者進行反向套利，實際上在不使用股指期貨這個工具的同時一樣的實現(xiàn)了對沖功能，這就是ETF的魅力

9、(mil)所在。產(chǎn)品定位產(chǎn)品定位1.1.投資定位投資定位對沖基金，基本遵守期限套利套保的原則，根據(jù)升貼水變化交易。但是道沖一號賬戶的現(xiàn)金一定要預留，不得低于1500萬。2.2.交易策略交易策略公司主要投資策略是充分利用現(xiàn)有投資品種【如ETF、股指期貨和股票等】，特別是ETF基金的期限套利和市場變化，適時捕捉市場利差等套利機會，用對沖套利的方法進行投資管理，形成投資風險可預控、收益可提前鎖定、短期操作為主的投資管理創(chuàng)新模式，實現(xiàn)投資產(chǎn)品的保值與增值。第十一頁，共二十七頁。產(chǎn)品產(chǎn)品(chnpn)運營運營套利先鋒套利先鋒一號道沖一號道沖ETFETF套利先鋒套利先鋒一號道沖ETF套利先鋒信托產(chǎn)品屬于結(jié)

10、構(gòu)化產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模138,100,000元，杠桿是1：3，優(yōu)先級客戶是興業(yè)證券湖東路營業(yè)部、興業(yè)銀行共同銷售，劣后3500萬資金是由道沖公司全額認購。該產(chǎn)品自2011年1月19日上市以來，運營穩(wěn)健、規(guī)范，同時進行了多種策略實驗，使我們交易策略豐富多彩，并取得難得市場交易經(jīng)驗。一號道沖ETF套利先鋒信托產(chǎn)品自2011年1月19日上市以來，運營穩(wěn)健規(guī)范，基金一直保持正增長狀態(tài)。同時進行了各種( zhn)策略實驗，使我們交易策略穩(wěn)健豐富多彩，并取得了難得的市場經(jīng)驗。目前，產(chǎn)品運營已連續(xù)保持4個月以上的正收益。第十二頁，共二十七頁。產(chǎn)品運營產(chǎn)品運營(ynyng)-套利穩(wěn)增套利穩(wěn)增 二號道沖二號道沖ET

11、FETF套利穩(wěn)增套利穩(wěn)增 2011年7月22日公司發(fā)行了二號道沖ETF套利穩(wěn)增產(chǎn)品，并于2011年8月1日正式成立，該產(chǎn)品屬于管理型產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模4.9億元，道沖公司跟投600萬元，以ETF套利為主實施(shsh)對沖、套保等交易策略，目前產(chǎn)品凈值為0.96，與大盤指數(shù)相比領(lǐng)先10%以上。第十三頁，共二十七頁。產(chǎn)品產(chǎn)品(chnpn)運營運營-套利優(yōu)選套利優(yōu)選 三號道沖三號道沖ETFETF套利策略優(yōu)選套利策略優(yōu)選2011年11月2日在居于ETF套利先鋒和套利穩(wěn)增的基礎上發(fā)行了三號道沖ETF套利策略優(yōu)選，3號道沖ETF套利策略優(yōu)選信托產(chǎn)品，該產(chǎn)品屬于管理型產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模5000萬元，道沖公司跟投1

12、00萬元，由于規(guī)模較小，該產(chǎn)品將采用套利優(yōu)選策略運行。該產(chǎn)品我們定位為日日穩(wěn)贏基金，產(chǎn)品目前(mqin)凈值是正收益。以上三款產(chǎn)品的定位主要基于委托人的投資偏好、能否使用股指期貨工具及資金規(guī)模，但均體現(xiàn)了一個原則：控制風險，量化交易，控制成本，積小勝為大勝。第十四頁，共二十七頁。15風控管理風控管理(gunl)-政策風險政策風險 風控管理風控管理為保障道沖公司規(guī)范、穩(wěn)健的運作，充分保護投資者的合法權(quán)益，盡可能防止和減少風險的發(fā)生，我們制定了系統(tǒng)的風控管理制度，并針對各類風險進行識別、評估、控制，擬定了詳細的風控方案。針對公司實際情況，主要對以下幾類風險進行相關(guān)分析和控制。政策風險：政策風險：為

13、避免因財政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等發(fā)生變化而給業(yè)務帶來的風險。公司研究策劃部跟蹤國際與國內(nèi)政策動向，解讀政策對金融市場的影響程度，判斷政策導向的市場趨勢，隨時向投資(tu z)管理部匯報，并討論是否調(diào)整投資(tu z)策略，有效規(guī)避政策變動帶來的風險。第十五頁，共二十七頁。風控管理風控管理-市場市場(shchng)風險、交易風險風險、交易風險市場風險：市場風險：即由于價格變動而造成投資公司固有財產(chǎn)或信托財產(chǎn)損失的風險。研究策劃部應適時跟蹤市場，正確分析趨勢也短期價格波動不一致引發(fā)的風險。正確分析市場的趨勢走向，區(qū)別長期、中期、短期之間不同(b tn)的趨勢與聯(lián)系，做好相應合理的投

14、資計劃，并嚴格貫徹執(zhí)行。交易風險：交易風險：為適應資產(chǎn)業(yè)務規(guī)范發(fā)展的需要，加強交易管理，規(guī)范和控制操作風險，杜絕不規(guī)范交易行為，確保各項交易活動符合國家法律、法規(guī)、合同及其他有關(guān)規(guī)定，我司特制定了交易管理辦法【包括：交易指令、交易流程等流程等管理事項】，要求所有交易人員及相關(guān)人員盡職遵守。第十六頁，共二十七頁。風控管理風控管理(gunl)-資金管理資金管理資金管理：資金管理：投資決策委員會根據(jù)投資策略確定具體的交易計劃，在安排各ETF基金交易資金排比、股票備選池資金配比、期限套利資金配比計劃時，考量資產(chǎn)配置和構(gòu)建投資組合的合理性與安全性。資金運用于管理堅持以“分散風險、不滿倉操作”為前提條件下

15、，高效運作。 根據(jù)資產(chǎn)配置情況，各投資組合在實際運作過程中，均不以滿倉投資為原則。從風險控制角度上評估，各投資倉位在65%以內(nèi)屬于正常范圍；超過65%以上是為黃色警戒；超過75%以上是橙色警戒；85%以上是為紅色警戒?，F(xiàn)場風控員嚴格執(zhí)行公司(n s)的授權(quán)，根據(jù)資產(chǎn)運行情況及時提出相應級別的風險警示。風險控制部門應隨時監(jiān)控資金占比情況，如出現(xiàn)黃、橙、紅警報，應及時向項目經(jīng)理匯報，并向風險管理委員會反饋預警，做到風險識別及時，反饋到位，控制有效。第十七頁，共二十七頁。風控管理風控管理(gunl)-運營風險運營風險運營風險：運營風險：資產(chǎn)運營系統(tǒng)最主要是IT信息技術(shù)系統(tǒng)的支持與維護，為三個部分：硬

16、件系統(tǒng)、軟件系統(tǒng)和運營環(huán)境。硬件系統(tǒng)運作與維護原則：計算機穩(wěn)定運轉(zhuǎn)，網(wǎng)絡運行快速通暢，定期清理、優(yōu)化操作系統(tǒng)，測試網(wǎng)速。做好硬件、網(wǎng)絡無故障，并做好硬件雙備份，以防突發(fā)事件。軟件系統(tǒng)運作與維護原則：交易軟件更新升級，測試安全后使用，行情與交易軟件的選擇，軟件的設置和使用的培訓，軟件的設置和使用的培訓，軟件功能增加的要求，都必須與軟件提供方進行溝通，及時(jsh)獲得支持。運行環(huán)境維護原則：運行環(huán)境主要包括通信網(wǎng)絡、相關(guān)接口、電源、空調(diào)、照明、語音、保安和綠化等，由券商提供相關(guān)支持，公司專人負責協(xié)調(diào)落實。第十八頁，共二十七頁。19擬發(fā)產(chǎn)品擬發(fā)產(chǎn)品(chnpn)-產(chǎn)品要素產(chǎn)品要素一、產(chǎn)品要素一、產(chǎn)

17、品要素產(chǎn)品名稱：上海開志投資管理中心（有限合伙）產(chǎn)品類型：有限合伙企業(yè) 產(chǎn)品期限：1年（產(chǎn)品到期(do q)散伙后可重新簽訂協(xié)議）注冊地：上海金山區(qū)開發(fā)區(qū)稅率：按照盈利額計算，5.55%營業(yè)稅及附加+3.6%所得稅； 另有優(yōu)惠，總體在7%左右。第十九頁，共二十七頁。20擬發(fā)產(chǎn)品擬發(fā)產(chǎn)品(chnpn)-運營介紹運營介紹二、運營介紹二、運營介紹產(chǎn)品交易模式：上海開志投資管理中心（有限合伙）注冊成立后，通過海通(hi tn)證券營業(yè)部在中登公司開立證券和融資融券（在政策允許條件下）交易賬戶，通過海通(hi tn)期貨營業(yè)部在中金公司開立股指期貨賬戶。作為上海開志投資管理中心（有限合伙）企業(yè)的普通合伙

18、人（管理合伙人），福建道沖投資管理有限公司負責投資運作。投資范圍：國內(nèi)證券交易所掛牌交易的ETF、LOF、A股股票（含新股申購）、封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金、貨幣市場基金、銀行存款以及中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會許可發(fā)行的基金當前和未來可以投資的其他投資品種；中金所股指期貨；融資融券。第二十頁，共二十七頁。21擬發(fā)行擬發(fā)行(fhng)的產(chǎn)品的產(chǎn)品-運營運營簡介簡介二、運營二、運營簡介簡介投資限制： 持有一家上市公司的股票，投資額按成本計算不得超過合伙企業(yè)財產(chǎn)凈值的10%； 持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券發(fā)行數(shù)量的10%； 禁止購買ST類上市公司公開(gngki)發(fā)行的證券；禁止

19、購買未股改股； 不得認購開放贖回日在合伙企業(yè)到期日之后的開放式基金，也不得申購新發(fā)行的鎖定期在本合伙企業(yè)到期日之后上市公司股票；第二十一頁，共二十七頁。擬發(fā)產(chǎn)品擬發(fā)產(chǎn)品-運營運營(ynyng)簡介簡介6. 由于證券市場波動、上市公司合并或信托規(guī)模變動(bindng)等客觀原因?qū)е峦顿Y組合不符合上述比例的，投資管理人應在10個交易日內(nèi)進行調(diào)整，以達到標準。7. 股指期貨保證金賬戶資金占比0-15%，證券賬戶保證金占比0-100%；8. 融資融券凈負債比例不超過合伙企業(yè)總資產(chǎn)的15%；9. 法律法規(guī)另有規(guī)定的，遵從其規(guī)定。第二十二頁，共二十七頁。23擬發(fā)產(chǎn)品擬發(fā)產(chǎn)品(chnpn)-運運營簡介營簡介

20、 利益分配：在支付應由合伙企業(yè)財產(chǎn)承擔的費用后，本合伙企業(yè)財產(chǎn)按如下規(guī)則每年分配；有限合伙人獲得高出單位凈值1.05元（不含）的80%，普通合伙人獲得20%；單位凈值低于1.05元（含1.05元），則不予分配。散伙時按照凈值計算(j sun)。 散伙條件：單位凈值0.92元以下（含）時自動散伙（需在協(xié)議中訂立該條款）；其他散伙條件另行約定（合伙協(xié)議中列明）。第二十三頁，共二十七頁。24擬發(fā)產(chǎn)品擬發(fā)產(chǎn)品-運營運營(ynyng)簡介簡介 推廣和保管、投資管理費用： LP入伙費：第一次申購不設入伙費；保管費：保管人按保管合同提供保管服務(fw)，收取保管費。以上一日的合伙企業(yè)財產(chǎn)總值為基礎（首次計提

21、日以合伙企業(yè)成立時財產(chǎn)為基礎），按照0.25%的年費率，逐日計提，按季度支付。 投資管理費：以上一日的合伙企業(yè)財產(chǎn)總值為基礎按照0.5%的年費率計提，按季支付。第二十四頁，共二十七頁。謝謝 謝謝 第二十五頁，共二十七頁。1、有時候讀書是一種巧妙地避開思考的方法。2022-2-172022-2-17Thursday, February 17, 20222、閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。2022-2-172022-2-172022-2-172/17/2022 8:36:09 PM3、越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。2022-2-172022-2-172022-2-17Feb-2217-Feb-224、越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。2022-2-172022-2-172022-2-17Thursday, February 17, 20225、知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強。2022-2-172022-2-172022-2-172022-2-172/17/20226、意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。2022年2月1