國際工程風險管理與保險

1、國際工程風險管理與保險 風險理念、分析和對策吳之明 裴文林（清華大學 100084）摘要：本文闡述了國際工程風險管理的基本理念、分析和決策技術，以及風險對策方法。對國際上工程保險業(yè)的情況本文也做了簡要的介紹。關鍵詞（key words）: 工程項目(engineering project), 風險管理 (risk management), 分析(analysis), 對策(response), 保險(insurance)1 引言當今是變化加速的時代，不確定性急劇增長。各國經濟競爭日益激烈，正以前所未有的規(guī)模展開。激烈的競爭不可避免的帶來了各種風險，工程項目的復雜性、個性化和較長的生命期也增加了

2、項目的不確定性。因此，風險管理和保險成了提高項目成功率的關鍵因素之一，在國際范圍受到普遍重視。2 關于風險的六個理念2.1 風險是好事還是壞事？危機觀風險是一種不確定性，既是危險也是機會。人們從事經濟、社會活動既有可能獲得預期的利益，也有可能蒙受不得不面對的損失或損害。機會和危險是項目活動的一對孿生子，正如中國一句諺語所說，“福兮禍所依，禍兮福所伏”。只有危險卻沒有機會，只有傻人才會去干這樣的傻事；只有機會卻沒有危險，也只有傻人才會相信有這樣的好事。通常大的機遇伴隨著較大的危險。項目管理人員必須處理好這一對矛盾。項目決策就是對風險兩面性的權衡。2.2 隕石墜落風險大還是馬路騎車風險大？雙因素觀

3、是隕石墜落的風險大，還是馬路上騎車的風險大？這個問題難以回答。隕石墜落的后果雖然嚴重，但是發(fā)生的概率卻很?。获R路上騎車遇到事故的后果雖然不如隕石墜落那樣嚴重，但是發(fā)生的概率卻大得多。這個問題顯示了一個觀點，即衡量風險的大小，必須綜合考慮風險事件發(fā)生的概率和它的后果嚴重性兩方面的因素。2.3 風險是客觀的還是主觀的？二元觀風險總是相對項目活動主體而言的。常言到：“財大氣粗敢于賭，小康之家行事慎，光腳不怕穿鞋的”。同樣，客觀存在的風險，對于不同的主體有不同的影響。人們對于風險都有一定的承受能力，但是這種能力因活動、人和時間而異。效用曲線可以反映人們對待風險的不同態(tài)度。一般可分為保守型、中間型和冒險

4、型三種。保守型的決策者難以接受風險的不利后果，對追求高收益的熱情也平緩；中間型的決策者接受風險的態(tài)度，和收益與損失的大小成正比；冒險型的決策者可以接受風險的不利后果，對追求高收益的積極性陡增。2.4 從不同高度看風險是不是一樣的？多層次觀風險從不同的高度來看是不一樣的。大致可以分為三個層次，項目風險、組合風險和系統(tǒng)風險。同樣的風險狀況，在項目經理來看可能是很大的，但是對于企業(yè)經理來講，由于擁有更高的地位和更多的資源，具有更大的風險承受能力，把該風險放到組合風險當中，那么風險可能就不是很大了。同樣，組合風險對于企業(yè)經理來講可能很大，無法承受，但是如果再高一層，從投資人的角度來看，將該風險放到整個

5、的投資系統(tǒng)當中，由于投資的多元和分散，那么較大的組合風險也可能就變得可以接受的了。一般來講，項目風險組合風險系統(tǒng)風險，因為非系統(tǒng)風險可以被合理分散，在系統(tǒng)內部消化。擁有的資源越多，就可以承受更大的風險。從投資人的高度看問題，允許考慮做風險項目，乃至風險企業(yè)。2.5 項目前期風險大還是后期風險大通常認為項目的前期風險較大，因為前期不確定因素多，不確定程度高。但前期的投入尚少，造成的損失不大，前期工作失誤的影響和后果主要反映在后期。項目后期許多事件和現(xiàn)象已經發(fā)生或顯現(xiàn)，不確定因素和程度都減小了，但已經大量投入，可能造成的損失會很大。因此，項目的風險在整個項目生命期內都是不可忽視的。2.6 坐在火車

6、頭風險大還是坐在車廂里風險大？動態(tài)信息價值觀坐在車廂里，有車頭引導和緩沖，風險小，但被動面對風險；坐在火車頭，風險可能迎面而來，但獲得了以后觀察路況、掌握車速、緊急剎車，甚至跳車避險的選擇權。項目啟動后存在著調整決策，減少風險的余地。要消除風險的不確定性，就必須掌握有關的數(shù)據(jù)、資料和其他信息。隨著數(shù)據(jù)、資料和其他信息的增加以及管理水平的提高，管理風險的水平就會提高，能夠在一定程度上降低風險事件的發(fā)生概率并減少損失或傷害?？茖W地、合理地對風險進行全過程地監(jiān)控，適時做出相應的對策，能夠大大減少風險的損害，增大獲利的機遇。反之，項目風險還有擴大和加重的可能性。3 風險分析與對策的諸多方法3.1 風險

7、分析與對策的依據(jù)風險分析是以盡可能客觀的調查數(shù)據(jù)、預測、估計，以及對環(huán)境、競爭對手、自身承受能力和期望的主觀判斷為基礎的。風險決策則依賴于科學、準確的風險分析。同時，風險決策要以風險承擔人與風險受益人的統(tǒng)一為前提。許多盲目的、冒險的決策往往源于決策人只有受益的機會，卻不承擔或很少承擔風險的損害。反之，如果決策人必須承擔風險損害的責任，卻沒有獲得受益的激勵，他的決策多半會傾向于保守。在風險評估時要考慮風險分擔比例和項目受益機遇分攤比例的適當匹配以及評估風險承擔者的風險承擔能力。3.2 風險識別工具風險分類核對表風險識別實際是關于將來風險事件的設想，是一種預測。如果根據(jù)以往的經驗和專家的判斷把可能

8、遇到的風險事件及其來源羅列出來，寫成一張核對表，就很容易看到本項目會存在哪些潛在風險，避免遺漏。核對表可以包含多種內容，如以前項目成功或失敗的原因、項目其它方面規(guī)劃的結果（范圍、成本、質量、進度、采購與合同、人力資源與溝通等計劃成果）、項目成員的技能、項目可用資源等等。表1就是一張融資風險核對表的一部分，可供參考。表1 項目融資風險核對表項目失敗原因（潛在的威脅）（1）工期延誤，因而利息增加，收益推遲（2）成本、費用超支（3）技術失?。?）承包商財務失?。?）政府過多干涉 （6）未向保險公司投保人身傷害險（7）原材料漲價或供應短缺、供應不及時（8）項目技術陳舊（9）項目產品或服務在市場上沒有競

9、爭力（10）項目管理不善（11）對于擔保物，例如油、氣儲量和價值的估計過于樂觀（12）項目所在國政府無財務清償力項目成功的必要條件（1）項目融資不僅要考慮信貸風險，還必須涉及資本金（2）切實地進行了可行性研究，編制了財務計劃（3）項目要用的產品或材料的成本要有保障（4）價格合理的能源供應要有保障（5）項目產品或服務要有市場（6）能夠以合理的運輸成本將項目產品運往市場（7）要有便捷、通暢的通訊手段（8）能夠以預想的價格買到建筑材料（9）承包商富有經驗、誠實可靠（10）項目管理人員富有經驗、誠實可靠（11）不需要未經實際考驗過的新技術（12）合營各方簽有令各方都滿意的協(xié)議書（13）穩(wěn)定、友善的政治

10、環(huán)境、已辦妥有關的執(zhí)照和許可證（14）不會有政府沒收的風險（15）國家風險令人滿意（16）主權風險令人滿意（17）對于貨幣、外匯風險事先已有考慮（18）主要的項目發(fā)起者已投入足夠的資本金（19）項目本身的價值足以充當擔保物（20）對資源和資產已進行了滿意的評估（21）已向保險公司繳納了足夠的保險費，取得了保險單（22）對不可抗力已采取了措施（23）成本超支的問題已經考慮過（24）投資者可以獲得足夠高的資金收益率、投資收益率和資產收益率（25）對通貨膨脹率已進行了預測（26）利率變化預測現(xiàn)實可靠3.3 風險分析、決策手段風險分析就是運用各種技術方法，對已識別出的風險事件的發(fā)生概率和發(fā)生后果加以估

11、計、評價，經分析確定各風險的相對重要程度，找出主要風險，以便決策者采取相應的風險控制措施。目前常用的風險分析和決策的方法主要有：靈敏度分析、情景分析、模擬方法、盈虧平衡分析、風險調整折現(xiàn)率法、決策樹法、層次分析法、現(xiàn)實期權（real option）方法、概率（期望值、貝葉斯）分析、PERT(計劃評審技術)、GERT等。這些方法均各有千秋，有的側重于定性分析，有的側重于定量分析，也有的側重于綜合分析。3.4 風險對策方法對于國際工程中出現(xiàn)的風險可以采取不同的對策，下面介紹風險回避（放棄或改變項目目標）、風險減輕（做好風險識別、分析、監(jiān)控，把未知風險變成已知風險從而調整對策）、風險預防（技術措施和

12、管理措施如周密的合同）、風險分散（分包、擔保、BOT）和保險、風險自留（預備金、后備工期、后備資源）對策。3.4.1 風險回避對策如果通過風險分析發(fā)現(xiàn)項目的實施將面臨巨大的威脅，項目管理班子又沒有別的辦法控制風險，這時就應當考慮放棄項目的實施。對于城市和工程建設項目，如水利樞紐工程、核電站、化工項目等都必須考慮這個問題。采取回避策略，最好在項目活動尚未實施以前。放棄或者改變正在進行的項目，一般都要付出高昂的代價。但是，當項目繼續(xù)將會越陷越深時，經過仔細分析后必須斷然終止，以免造成更大損失。在國際工程承包中也常用到回避對策，如工程承包企業(yè)在工程投標前，經過充分的研究分析，發(fā)現(xiàn)該工程的風險度較高，

13、若承包則虧損的概率很大，因此決定放棄投標?；乇茱L險是一種最為徹底的風險管理措施，因為它將風險事件出現(xiàn)的概率降低到了零；但這也是一種消極的預防措施，因為在回避了風險的同時，也失去了可能的獲利機會。3.4.2 風險減輕對策風險減輕對策的目標是降低風險發(fā)生的可能性或減少后果的不利影響。對于已知風險，可以動用項目現(xiàn)有的資源減少之。例如，可以通過壓縮關鍵工序的時間、加班或采取“快速跟進”來減輕項目進度風險?？深A測風險或不可預測風險是項目班子很少或根本不能夠控制的風險，直接動用項目資源一般無濟于事。為了減輕這類風險，必須進行深入細致的調查研究，設法將那些可預測或不可預測的風險變?yōu)橐阎L險。顯然，這樣做需要

14、投入資源，也就是花錢買信息。例如，為了減少工程地質方面的不確定性，就要購買地質信息或進行仔細的地質勘查；為了減少地震危害將待建的高層建筑模型放在振動臺上進行強震模擬試驗?？深A測和不可預測風險的不確定性只有經過一段時間之后才能減少。為了能夠直接控制，可以把這些風險從將來“移”到現(xiàn)在來。例如，為了減少項目使用階段維護方面的風險，可以通過精心設計、精心施工，即減少項目設計階段以及實施階段質量保證體系的不確定性來實現(xiàn)。在實施風險減輕對策時，最好將項目每一個具體“風險”都減輕到可接受的水平。具體的風險減輕了，項目整體失敗的概率就會減少，成功的概率就會增加。3.4.3 風險預防對策 風險預防通常采用技術措

15、施或者管理措施來防止風險因素的出現(xiàn)或者減少已經存在的風險因素，降低風險事件的發(fā)生概率，做到防患于未然。例如：1 匯率風險的預防 國際工程項目通常都會遇到匯率風險，主要應對措施和策略有：（1） 貸用何種貨幣，就用何種貨幣支付，在合同中規(guī)定的支付貨幣和貸款貨幣一致，可避免外匯風險。若合同計價貨幣為當?shù)刎泿?，根?jù)國際慣例和聯(lián)合國制定的發(fā)展中國家工業(yè)項目締約指南，應在合同中規(guī)定保值條款或匯率風險條款，以預防匯率風險。（2） 可以采用不同幣種的債權和債務部分并存的方法彌補外匯風險，即采用多種貨幣組合貸款或者組合支付。這種策略通常稱為“交叉彌補風險”。（3） 進行匯率保險。（4） 建立匯率風險的監(jiān)測系統(tǒng)。

16、國際上已經有很多的匯率預測機構在提供預測服務。項目管理者除了利用這類服務以外，還應當建立自己的監(jiān)測系統(tǒng)，對已經發(fā)生的匯率波動及其對工程項目的影響進行監(jiān)測和分析。（5） 掌握支付時機，提前或延期支付。如果預測應支付的外幣匯率上升，而持有的貨幣相對疲軟，則應提前支付。反之，應推遲支付，以期獲得匯價上的好處。2 技術風險的預防 重大技術的決策往往影響整個項目的利益，因此對重大技術要認真進行評估，盡量采用成熟技術，而不要為了降低成本而采用投機性的設計或者不很成熟的技術。 例如，長江三峽水利樞紐工程在論證時提出了碾壓混凝土和常規(guī)混凝土方案，由于碾壓混凝土的技術當時不時很成熟，所以最后選定了常規(guī)混凝土方案

17、，而僅在圍堰工程采用碾壓混凝土方案；我國京滬高速鐵路最引人注目的焦點就是“高速輪軌”和“磁懸浮”兩種技術方案的爭論，最近已經出現(xiàn)明朗化趨勢，擬采用“高速輪軌”方案，而在上海市中心到浦東機場的路段進行磁懸浮示范；著名的英吉利海峽隧道在懸浮式隧道、沉管式隧道和掘進式隧道三種技術方案中，選用了技術成熟的掘進式隧道，在技術上是成功的。 一般技術問題可采用工程方法和手段消除潛在威脅。例如，為了防止山體滑坡而采用巖錨技術錨住松動的巖體；為了防止基坑位移而采用排水、支護等措施。3 合同風險的預防 建筑施工合同具有很大的風險性。合同風險的預防就是把施工合同實施中的不確定性盡可能地在業(yè)主和承包商之間進行合理地劃

18、分，通常按照“誰能最有效地防止和處理風險就由誰來承擔該風險”的原則進行風險分擔。工程承包合同從總價合同到成本加酬金合同有多種合同類型，具體采用哪種合同類型要根據(jù)以上原則和實際情況選定。各種合同類型中，業(yè)主和承包商承擔風險比例如圖2所示。圖2 風險分擔圖國際工程施工中出現(xiàn)合同糾紛的概率很大，為了避免出現(xiàn)大的糾紛，應當采用規(guī)范的工程合同標準格式。目前用于工程項目的標準合同文本是由國際咨詢工程師聯(lián)合會（FIDIC）頒布的。另一份格式是由倫敦合約仲裁委員會（JCT）專門為建筑合同制定的。近10年來，為預防和解決工程索賠和糾紛還出現(xiàn)了DRB（爭議評審團）的方式，并在合同中事先規(guī)定。3.4.4 風險分散對

19、策分散對策也是國際工程中常用的對策，主要指把風險分散給其它單位，如聯(lián)營體的合伙人、工程分包商、設備材料供應商等共同承擔風險。通常要求聯(lián)營體的合伙人、工程分包商、設備材料供應商等接受業(yè)主合同文件中的各項合同條款，使他們分擔一部分風險。有的承包商直接把風險較大的部分分包出去，將業(yè)主規(guī)定的各項賠償如數(shù)訂入分包合同，將這項風險轉移給分包商。一般國際通用的分包合同范本中有明確規(guī)定，熟悉國際慣例的分包商都能接受這類條件。擔保也是一種風險分散的對策，如承包商請銀行、保險公司或其他非銀行金融機構向業(yè)主承諾為承包商在投標、履行合同、歸還預付款、工程維修中的債務、違約或失誤負間接責任。得到這種承諾，項目業(yè)主就把由

20、于承包商行為方面不確定性帶來的風險轉移到出具保證書或保函者。特許權協(xié)議（BOT）模式是一種典型的風險分散模式，政府（或委托人）在不增加債務的情況下，近期（特許期內）獲取服務、遠期（特許期滿后）得到項目設施，將項目的融資、建設和運營的風險轉嫁給投資人。工程保險也是風險分散最常用和最重要的方式。對于投資者來講，采取多樣化項目投資是分散風險的一種重要方法。風險的分散和轉移也必然伴隨著獲利機會的分散和轉移。3.4.5 風險自留對策自留風險就是將風險留給自己承擔，自己承擔風險事件的一切后果、損失。在識別了風險、進行了風險估計分析后，比較權衡了其它的風險對策之后，可以主動將風險留下，并安排了相應的應急措施

21、、適當?shù)呢斄蕚?。它與其它風險管理方式相比，應該更經濟合理或更及時有效或者是不得已而為之的唯一方式。常用的自留對策包括風險儲備金、后備工期、資源和技術等。風險儲備金在我國采用較多，通常在概預算中按照規(guī)定的比例預留一部分資金，稱為不可預見費；而國際上則是在進行了風險評估之后來確定風險儲備金的比例和數(shù)量，相對較為科學和合理。4 工程保險前景廣闊4.1 保險業(yè)務和需求增長保險實際上是共同應對風險的康采恩（concern），是國際上應對風險的一種重要手段和普遍做法。美國、日本、英國是世界上保險業(yè)最發(fā)達的國家。1999年英國保費收入達1410億英鎊，其中非壽險（含工程險）保費收入350億英鎊。工程項目的

22、業(yè)主和承包商都需要保險。然而，特別關注和需求保險的是投資人，包括貸款人。他們通常都要求業(yè)主提供有關項目保險的細則來確保他們的投資回報得以保障，未提供保險的將不予融資支持。貸款合同中一般也規(guī)定，借款人完善的投保保障是啟動資金的先決條件。4.2 工程險種門類1929年在英國簽發(fā)了承包泰晤士河上拉姆貝斯大橋（Lambeth Bridge）工程的第一張建筑工程險保單，至今有70多年的歷史?，F(xiàn)在國際上工程險種的門類已更加豐富、多樣。綜合工程險是針對因自然災害和意外事故而造成的財產損失和依法應對第三者人身傷害所應承擔經濟賠償責任提供保障的一種綜合性保險。雇主責任險是為保護業(yè)主和承包商所屬雇員遭受工傷時雇主

23、應承擔的責任而設立的險種。履約保障險是針對因承包商自身的錯誤而導致合同不能履行時，為保障業(yè)主能及時聘請其他承包商繼續(xù)工程建設所提供的一種風險保障。工程延誤及預期損失險是針對因自然災害和意外事故導致工程不能如期交付使用，并由此造成預期收益損失提供的風險保障。工程質量保障險是要求承包商為保證工程完工后對出現(xiàn)的質量缺陷進行修復、彌補或賠償提供可靠的資金保障而設立的險種。貨物運輸險包括海洋貨物運輸保險、陸上貨物運輸保險、航空貨物運輸保險以及郵包保險等。施工機具險是對施工機具在工地使用或停放過程中，因自然災害或意外事故造成的損失提供的保險險種。雇員忠誠險是為彌補因從事工程的任何一名雇員的欺騙或不忠實行為

24、而給參與項目的組織或企業(yè)造成直接經濟損失而設立的險種。職業(yè)責任險中與工程建設關系最大的是設計師責任險，主要承保設計人員在設計過程中的疏忽、過失而引發(fā)的工程質量事故，造成建設工程本身的經濟損失和產生的訴訟費用。各設計咨詢公司往往會為所雇的設計師投保職業(yè)責任險，也有設計師為自己投保的。有些國家的行業(yè)協(xié)會，強制要求為專業(yè)技術人員投保職業(yè)責任險。表2 合同工程所需保險項目風險受影響當事者保險種類和其他補償手段業(yè)主承包商顧問建筑工程一切險保險責任其他保險或補償實物損壞財產：運輸 海運無水險 內陸有（要保險批單）倉儲 工地外有 工地內有工程：永久性有擔承損壞和修改責任的工程師職業(yè)責任保險臨時性有設計錯誤所

25、致有（要保險批單，有缺陷的部件除外）第三者責任：工地周圍或施工現(xiàn)場 財產有（附加保險）承包商一般責任保險 人員有（附加保險）現(xiàn)有財產：（或工程驗收部分）有（要保險批單）年度財產保險承包商的設施和設備：工地上的設施和設備有（要保險批單）機動車責任保險公路上的機動車輛與機械無工地工人及雇員：（疾病、事故）無工人補償保險金融/貿易風險工程停工：起因技術障礙無工程師職業(yè)責任保險履約保函業(yè)主銀行擔保承包商財力不濟無竣工延誤：起因保險范圍內的損壞有（要保險批單）預期利潤損失保險罰金其他外因無（計劃不周，供應不足）無履約缺陷：已竣工工程無職業(yè)責任保險或罰金 不受影響 受影響資料來源：瑞士再保險公司，建筑工程一切險保險4.3 保險中介機構如上所述，投保和承保都需要運用風險識別、分析