持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的判斷與審計(jì)意見類型相關(guān)性研究

1、持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能的判斷與審計(jì)意見類型相關(guān)性研究摘要：文章以2005年A股上市公司年報(bào)為根底，通過實(shí)證 方法 研究 持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能的判斷與審計(jì)意見類型之間的關(guān)系，試圖尋找一種可操作性強(qiáng)的 科學(xué) 有效的 企業(yè) 持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能的定量評(píng)價(jià)方法，并 應(yīng)用 于審計(jì)意見相關(guān)性的 分析 中，從而進(jìn)步持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)判斷的客觀性和一致性。關(guān)鍵詞：持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能；標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見；非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見；實(shí)證研究近年來，為了減少審計(jì)期望差距，審計(jì)界制定并完善了持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)準(zhǔn)那么及相關(guān)指南，特別是加強(qiáng)了對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)判斷模型的研究，期望進(jìn)步持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)判斷的客觀性和一致性。2003年7月1日，公布施行修正后的?獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)那么第17號(hào)持續(xù)經(jīng)營(yíng)

2、?，修訂后的準(zhǔn)那么在要求上更加明確和嚴(yán)格，規(guī)定了對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能的評(píng)價(jià)意見是 會(huì)計(jì) 報(bào)表審計(jì)必不可少的一個(gè)組成部分，進(jìn)一步明確了注冊(cè)會(huì)計(jì)師在承接審計(jì)業(yè)務(wù)和出具審計(jì)報(bào)告時(shí)應(yīng)充分關(guān)注可能導(dǎo)致被審計(jì)單位持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能產(chǎn)生重大疑慮的事項(xiàng)或情況。自獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)那么修正后，有關(guān)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能的審計(jì)意見是否已經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)？持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能的判斷與審計(jì)意見的相關(guān)性如何？有許多文章對(duì)此 問題 進(jìn)展了研究，但是大多數(shù)文章都是以文字表達(dá)為主，而本文通過實(shí)證研究的方法著重分析持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能的判斷與審計(jì)意見類型之間的關(guān)系。一、研究現(xiàn)狀二、研究樣本和數(shù)據(jù)一樣本的選取本文主要針對(duì)被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的公司，研究反映持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能的指標(biāo)是否影

3、響上市公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，甚至被摘牌。從統(tǒng)計(jì)信息可知，2005年共有83家制造業(yè)上市公司被出具了有解釋性說明無保存意見、有解釋性說明保存意見、無法表示意見簡(jiǎn)稱：非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。我們根據(jù)2005年度滬深股市A股制造業(yè)上市公司年報(bào)作為研究對(duì)象，但是由于被出具非標(biāo)準(zhǔn)意見的公司中部分樣本公司沒有披露其中部分信息，故排除這樣的觀察值，最終得到67家公司，同時(shí)相應(yīng)的隨機(jī)抽取被出具標(biāo)準(zhǔn)意見的220家公司的數(shù)據(jù)進(jìn)展研究，尋找上市公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)意見與反映持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能指標(biāo)之間的關(guān)系。該樣本的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)主要來自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)及巨潮資訊網(wǎng)；樣本公司的審計(jì)意見主要來自2005年上市公司年報(bào)。本文利用SPSS13.0

4、及EXCEL對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)展處理。二數(shù)據(jù)分析從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，截至2006年4月30日，我國(guó)滬深兩市A股制造業(yè)上市公司共有784家公告了2005年年報(bào)審計(jì)報(bào)告，其中標(biāo)準(zhǔn)無保存意見669份、有解釋性說明無保存意見44份、有解釋性說明保存意見26份、無法表示意見13份。非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見共83份，占10.59%，同時(shí)，我們對(duì)樣本所涉及的非標(biāo)準(zhǔn)意見的原因進(jìn)一步描繪分析，我們發(fā)現(xiàn)：上市公司50以上面臨持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能受到疑心，導(dǎo)致注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了非標(biāo)準(zhǔn)意見類型的審計(jì)報(bào)告。在被出具有解釋性說明無保存審計(jì)意見中，因?yàn)榻杩钣馄诨虺掷m(xù)經(jīng)營(yíng)虧損導(dǎo)致持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能受到疑心的占60，因?yàn)樵V訟和擔(dān)保等不確定事項(xiàng)的占40左右；而被出具有解

5、釋性說明保存意見和無法表示意見的公司中，有50左右因?yàn)槌掷m(xù)經(jīng)營(yíng)才能有重大不確定性，50左右審計(jì)范圍受到限制。上市公司股東變化、關(guān)聯(lián)方交易、應(yīng)收帳款壞帳損失以及子公司違規(guī)等特殊事項(xiàng)是注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)過程中重點(diǎn)關(guān)注的工程，是審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的重要影響因素，直接表達(dá)了審計(jì)人員的獨(dú)立性和行業(yè)職業(yè)程度。三、研究方法及實(shí)證結(jié)果一審計(jì)意見的估計(jì)模型其中OP為因變量，表示審計(jì)意見類型，OP1為出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見、OP0為出具標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。解釋變量主要考慮反映持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能的指標(biāo)。這里選用了資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)利潤(rùn)率、上期審計(jì)意見類型5個(gè)解釋變量。2、流動(dòng)比率變量。Bell和Taber1991 研究 顯

6、示，流動(dòng)比率指標(biāo)與審計(jì)意見類型之間存在顯著的相關(guān)性，本文選擇了該指標(biāo)作為自變量。因?yàn)榱鲃?dòng)比率反映了公司的短期償債才能，對(duì)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能 影響 很大，本文預(yù)測(cè)該指標(biāo)對(duì)審計(jì)意見類型的影響的估計(jì)系數(shù)為負(fù)值，即與非標(biāo)準(zhǔn)意見負(fù)相關(guān)。在本文中用符號(hào)LDBL表示流動(dòng)比率。3、現(xiàn)金流量比率變量。朱小平、于謙2003的研究結(jié)果顯示現(xiàn)金流量比率對(duì)審計(jì)意見類型有顯著的影響，因?yàn)樵撝笜?biāo)反映了公司歸還債務(wù)的現(xiàn)實(shí)才能，故本文預(yù)測(cè)該指標(biāo)對(duì)審計(jì)意見類型的影響的估計(jì)系數(shù)為負(fù)值，即與非標(biāo)準(zhǔn)意見負(fù)相關(guān)。本文用CASHCL表示現(xiàn)金流動(dòng)比率。4、資產(chǎn)利潤(rùn)率變量。Kida1980的研究以及Bao和Chen1998的研究的結(jié)果都顯示，

7、資產(chǎn)利潤(rùn)率與審計(jì)意見類型之間存在很強(qiáng)的相關(guān)性。該指標(biāo)可以綜合反映公司資產(chǎn)的獲利才能，故本文預(yù)測(cè)該指標(biāo)對(duì)審計(jì)意見類型的影響的估計(jì)系數(shù)為負(fù)值，即與非標(biāo)準(zhǔn)意見負(fù)相關(guān)。本文用ZLL表示資產(chǎn)利潤(rùn)率。5、上期意見類型。李爽、吳溪2003以及方軍雄等2004的研究顯示，公司上期的審計(jì)意見類型影響公司的本期意見類型。本文根據(jù)以前的研究預(yù)測(cè)該指標(biāo)對(duì)審計(jì)意見類型的影響回歸系數(shù)為正值，即與非標(biāo)準(zhǔn)意見正相關(guān)。本文用QUAL表示上期審計(jì)意見類型指標(biāo)。二實(shí)證結(jié)果 分析運(yùn)用邏輯回歸LOGISTIC對(duì)所選樣本進(jìn)展研究分析，輸出結(jié)果如表1：由上表進(jìn)展邏輯回歸及相關(guān)性的檢驗(yàn)可知，反映上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能的財(cái)務(wù)指標(biāo)中現(xiàn)金流量比率C

8、ASHCL、資產(chǎn)負(fù)債率ZFBC與審計(jì)意見顯著相關(guān)，并與預(yù)測(cè)符號(hào)一樣，說明現(xiàn)金流量比率與資產(chǎn)負(fù)債率兩個(gè)指標(biāo)的估計(jì)系數(shù)對(duì)審計(jì)意見的解釋才能都到達(dá)0.05的顯著性程度。由此，我們可以寫出估計(jì)模型：但是流動(dòng)比率、資產(chǎn)利潤(rùn)率及上期審計(jì)意見類型對(duì)審計(jì)意見的解釋性不強(qiáng)，他們的估計(jì)系數(shù)對(duì)審計(jì)意見類型的解釋才能都達(dá)不到0.05的顯著性程度。這與其他研究者的研究結(jié)論不同，對(duì)此，可能的解釋有：第一，在主觀上，注冊(cè) 會(huì)計(jì) 師對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的關(guān)注程度并沒有超過其他財(cái)務(wù)指標(biāo)；第二，樣本的選擇 問題 ，本文樣本中的非標(biāo)準(zhǔn)意見公司是由于多種原因被出具非標(biāo)準(zhǔn)意見的，而非僅限于持續(xù)經(jīng)營(yíng)問題；第三，公司的債權(quán)較重要，通過應(yīng)收帳

9、款進(jìn)展盈余管理的行為更為人們重視，更加扭曲了公司的會(huì)計(jì)信息，降低了 企業(yè) 盈利才能的持續(xù)性或虛夸管理期內(nèi)的盈利才能。這樣，企業(yè)突然由盈利轉(zhuǎn)為虧損的可能性增強(qiáng)，從而增加了上市公司潛在的風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)存貨的操縱風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較差。四、結(jié)論及局限性本文試圖考察持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能的判斷與審計(jì)意見類型之間的關(guān)系，選擇的解釋變量有資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)利潤(rùn)率及上期審計(jì)意見類型，通過邏輯回歸LOGISTIC結(jié)果說明上市公司資產(chǎn)負(fù)債率ZFBC與審計(jì)意見類型成正向關(guān)系，現(xiàn)金流量比率CASHCL與審計(jì)意見類型成負(fù)相關(guān)，即二者與審計(jì)意見類型有顯著的相關(guān)性。 理論 上來說，上市公司業(yè)績(jī)好壞與該公司當(dāng)年度所獲得的審計(jì)意見并無必然聯(lián)絡(luò)，但是上述實(shí)證結(jié)果在某種程度上并非如此，績(jī)差公司確實(shí)比績(jī)優(yōu)公司更容易獲得非標(biāo)準(zhǔn)意見的審計(jì)報(bào)告，這是因?yàn)樽?cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)時(shí)，遵循了審計(jì)準(zhǔn)那么的要求，關(guān)注了影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能的各項(xiàng)指標(biāo)。本文的研究尚存在以下局限：僅研究了2005年滬深股市制造業(yè)上市公司的年報(bào)數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)的時(shí)間為一年；反映持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能的指標(biāo)不全，沒有把非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見分類研究。所以增加檢驗(yàn)?zāi)陻?shù)和擴(kuò)大相應(yīng)指標(biāo)、細(xì)劃非標(biāo)意見來研究持續(xù)經(jīng)營(yíng)才能的判斷與審計(jì)意見類型之間的