中國對外直接投資分析(2016)

1、中國對外直接投資分析第1節(jié) 中國對外投資狀況分析 一、投資總量 截至 2015 年底 , 中國 2.02 萬家境內(nèi)投資者在國 ( 境 ) 外共設(shè)立對外直接投資企業(yè) ( 以下簡稱境外企業(yè) )3.08 萬家 , 分布在全球 188 個國家 ( 地區(qū) ) ，年末境外企業(yè)資產(chǎn)總額 4.37 萬億美元。 2015 年中國對外直接投資分別占全球當(dāng)年流量、存量的9.9%和4.4%，流量首次位列按全球國家（地區(qū)）排名的第2位，占比較上年提升0.8個百分點，存量位居第 8 位。 二、地區(qū)分布 2015 年末，中國對外直接投資存量分布在全球的 188 個國家（地區(qū)），占全球國家（地區(qū)）總數(shù)的 80.7%。 亞洲的

2、投資存量為 7689 億美元 , 占 70%。其中中國香港占亞洲存量的 85.4%。 拉丁美洲1263.2億美元，占11.5%。開曼群島和英屬維爾京群島占對拉美地區(qū)投資存量的 90.3%。 歐洲836.8億美元，占7.6%。主要分布在荷蘭、英國、俄羅斯、盧森堡、德國、法國等 北美洲 521.8 億美元，占 4.8%, 主要分布在美國、加拿大。 非洲346.9億美元，占3.2%。主要分布在南非、剛果（金）、阿爾及利亞、尼日利亞、贊比亞 大洋洲320.9億美元，占2.9%，主要分布在澳大利亞、巴布亞新幾內(nèi)亞、新西蘭、薩摩亞。 2015 年末 , 中國在發(fā)展中經(jīng)濟體的投資存量為 9208.87 億美

3、元，占 83.9%，其中中國香港 6568.55 億美元，占發(fā)展中經(jīng)濟體投資存量的71.3%；東盟 627.16 億美元，占 6.8%。 2015 年末 , 中國在發(fā)達經(jīng)濟體投資存量 1536.52 億美元 , 占 14%，其中歐盟 644.6 億美元，占在發(fā)達經(jīng)濟體投資存量的 41.9%; 美國 408.02 億美元，占 26.6%；澳大利亞283.74 億美元，占 18.4%；加拿大 85.16 億美元，占 5.5%; 挪威 34.71 億美元，占 2.3%；日本30.38 億美元，占 2%。 2015 年末，中國在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體的直接投資存量 233.21 億美元，占存量總額的 2.1%。其

4、中俄羅斯 140.2 億美元，占在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體投資存量的 60.1%；哈薩克斯坦 50.95 億美元，占 21.8%；吉爾吉斯斯坦10.71億美元，占4.6%；塔吉克斯坦9.09億美元，占3.9%；土庫曼斯坦1.33億美元，占 0.6%。 三、行業(yè)分布 2015年末，中國對外直接投資覆蓋了國民經(jīng)濟所有行業(yè)類別。存量規(guī)模上千億美元的行業(yè)有4個，以上行業(yè)累計存量為 8335.5 億美元，占中國對外直接投資存量的 75.9%。 租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)以 4095.7 億美元高居榜首，占中國對外直接投資存量的 37.3%。 其次為金融業(yè)1596.6億美元，占14.5%；采礦業(yè)1423.8億美元位列第三，占13

5、%； 批發(fā)和零售業(yè)1219.4億美元，占 11.1%。 2015年，第三產(chǎn)業(yè)（即服務(wù)業(yè)）金額為8261.9億美元， 占中國對外直接投資存量的75.2%。 2015年，第二產(chǎn)業(yè)2630.5億美占中國對外直接投資存量的 24%。 2015年，第一產(chǎn)業(yè)（農(nóng) / 林 /牧 / 漁業(yè)，但不含農(nóng) / 林 / 牧 / 漁服務(wù)業(yè)）86.2 億美元，占中國對外直接投資存量的 0.8%。 四、境內(nèi)投資者類型 2015 年末，在對外非金融類直接投資 9382 億美元存量中，國有企業(yè)占 50.4%；非國有企業(yè)占49.6%，較上年增加 3.2 個百分點，其中有限責(zé)任公司占 32.2%，股份有限公司占 8.7%，私營企業(yè)

6、占2.1%，股份合作企業(yè)占1.7%，外商投資企業(yè)占1.5%，港澳臺投資企業(yè)占0.4%，集體企業(yè)占0.3%，其他占 2.7%。 五、境內(nèi)投資的省市 2015 年末，地方企業(yè)對外非金融類直接投資存量達到 3444.8 億美元 , 占全國非金融類存量的36.7%，較上年增加5.1個百分點。其中：東部地區(qū)2865.4億美元，占83.2%；西部地區(qū)320.1億美元，占9.3%；中部地區(qū)259.3億美元，占7.5%。廣東是中國對外直接投資存量最大的省份，其次為上海,以后依次為北京、山東、江蘇、浙江、遼寧、天津、福建、湖南等。第二節(jié)中國對外直接投資主要伙伴 一、中國內(nèi)地對香港地區(qū)的投資 2015 年 , 中

7、國內(nèi)地對香港地區(qū)的投資流量為 897.9 億美元，占流量總額的 61.6%，同比增長26.7%，是中國對外直接投資最為集中的地區(qū)。 2015年末,中國內(nèi)地共在香港地區(qū)設(shè)立直接投資企業(yè)9300多家，年末投資存量6568.55億美元，占存量總額的59.8%。 2015，中國企業(yè)共實施對香港地區(qū)企業(yè)的并購 126起，涉及金額 44.8 億美元；同時，中國企業(yè)通過其在香港設(shè)立的平臺公司進行再投資并購活躍，如中國化工橡膠有限公司 52.9 億美元收購意大利倍耐力集團公司近 60% 股份、上海復(fù)興國際集團25.2 億美元收購美國 Ironshore 保險公司 100% 股份、中石化集團 13.4 億美元收

8、購俄羅斯西布爾控股有限公司 20% 股份等項目均是通過再投資完成。 二、中國對歐盟的投資 2015 年，中國對歐盟投資較上年回落幅度較大，流量金額為 54.8 億美元 , 同比下降 44%，占流量總額的 3.8%，較上年下跌 4.1 個百分點，占對歐洲投資流量的 77%。從流向的主要國家看，荷蘭位居首位，流量達 134.63 億美元，占對歐盟投資流量的 245.7%；其次為英國 18.48 億美元，同比增長 23.3%，占 33.7%；德國位列第三，4.1 億美元，同比下降 71.5%，占 7.5%。 截至 2015 年末 , 中國對歐盟的投資存量為 644.6 億美元，占存量總額的 5.9%

9、，占對歐洲投資存量的76%。存量在30億美元以上的國家有六個，分別為：荷蘭、英國、盧森堡、德國、法國、瑞典。 三、中國對東盟的投資 2015 年，中國對東盟直接投資快速增長，流量首次突破百億美元達到 146.04 億美元 , 同比增長87%，創(chuàng)歷史最高值，占流量總額的 10%，對亞洲投資流量的 13.5%。 2015 年末對東盟投資存量為627.16 億美元 , 占存量總額的 5.7%，亞洲投資存量的 8.2%。2015 年末 , 中國共在東盟設(shè)立直接投資企業(yè) 3600 多家 , 雇傭外方員工 31.5 萬人。中國對東盟投資存量國別分布中國對東盟投資存量國別分布 四、中國對美國的投資 2015

10、 年，中國對美直接投資流量為 80.29 億美元 , 同比增長 5.7%，占流量總額的5.5%，其中對美非金融類直接投資 84.76 億美元，同比增長 22.1%。 2015 年末，對美投資存量為 408.02 億美元 , 占中國對外直接投資存量的 3.7%，境外企業(yè)雇傭美國當(dāng)?shù)貑T工 8 萬多人。 2015 年，中國企業(yè)共對美實施并購項目 97 個，實際交易金額 130.5 億美元。包括上海復(fù)星國際集團 25.2 億美元收購美國 Ironshore 保險公司 100% 股份、安邦保險 19.5 億美元購買華爾道夫酒店、寧波鼎亮匯通股權(quán)投資中心11.1億美元收購高城開發(fā)有限責(zé)任公司100%股份、

11、萬達集團8.95億美元收購世界鐵人公司、海航集團 6.9 億美元收購 Cronos 集裝箱租賃公司 80% 股份項目等。 五、中國對澳大利亞的投資 2015 年 , 中國對澳大利亞的投資放緩，直接投資流量 34 億美元 , 同比下降 16%，占流量總額的 2.3%。 2015 年末，中國對澳大利亞投資存量為 283.74 億美元 , 占中國對外直接投資存量的 2.6%，對大洋洲投資存量的 88.4%；在澳大利亞設(shè)立境外企業(yè)近 800 家，雇傭外方員工近萬人。 （六）中國對俄羅斯的投資 2015 年，中國對俄羅斯直接投資快速增長，當(dāng)年流量 29.61 億美元 , 創(chuàng)歷史最高值，同比增長367.3

12、%, 占流量總額的 2%，占對歐洲投資流量的 41.6%。 2015年末，中國對俄羅斯的投資存量為140.2億美元，占中國對外直接投資存量的1.3%，對歐 洲地區(qū)投資存量的16.8%；共在俄羅斯設(shè)立境外企業(yè)1000多家，雇傭外方員工4.1萬人。第3節(jié) 中國對外直接投資的驅(qū)動因素 一、投資服務(wù)方面。 我國在對外投資的審批環(huán)節(jié)上大幅簡政放權(quán)，形成了“備案為主、核準(zhǔn)為輔”的管理模式，境外直接投資項下外匯登記改成由銀行直接審核辦理，一系列的政策開放釋放了企業(yè)海外投資的潛在活力。 二、資金支持方面。 企業(yè)海外投資融資渠道不斷從單一化向多元化發(fā)展。例如，我國在“一帶一路”沿線國家（地區(qū)）的海外投資方面，可以運用中國國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行及中國出口信用保險公司這四大政策性銀行的融資渠道。在區(qū)域合作方面，可以利用東盟基金、中國-歐亞經(jīng)濟合作基金、中國-中東歐投資合作基金、中國-東盟投資合作基金、中拉合作基金和中加基金等。 三、匯率波動方面 受匯改、美聯(lián)儲加息的影響，人民幣匯率處于貶值通道之中，出于遠(yuǎn)期對人民