旅控股有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、LOGO中青旅控股股份有限公司中青旅控股股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析營銷營銷0601 0601 盧瑜瑜盧瑜瑜 目錄目錄v公司簡介公司簡介v基本財(cái)務(wù)比率分析 償債能力分析償債能力分析經(jīng)營能力分析經(jīng)營能力分析盈利能力分析盈利能力分析成長能力分析成長能力分析v結(jié)論（前景）（前景）公司簡介公司簡介中青旅控股股份有限公司中青旅控股股份有限公司( (簡稱中青旅，英文縮簡稱中青旅，英文縮寫寫CYTS)CYTS)，是以創(chuàng)建于是以創(chuàng)建于19801980年的中國青年旅行社年的中國青年旅行社總社為主發(fā)起人，通過募集方式設(shè)立的股份有限總社為主發(fā)起人，通過募集方式設(shè)立的股份有限公司。公司。19971997年年1

2、111月月2626日公司設(shè)立，同年日公司設(shè)立，同年1212月月3 3日日在上海證券交易所上市。中青旅是我國旅行社行在上海證券交易所上市。中青旅是我國旅行社行業(yè)目前惟一的一家業(yè)目前惟一的一家A A股上市公司。中青旅作為我股上市公司。中青旅作為我國骨干旅行社之一，在國家旅游局頒布的國骨干旅行社之一，在國家旅游局頒布的“中國中國百強(qiáng)國際旅行社百強(qiáng)國際旅行社”排名中，連續(xù)三年名列第二，排名中，連續(xù)三年名列第二，在旅游行業(yè)內(nèi)具有較強(qiáng)的影響力。在旅游行業(yè)內(nèi)具有較強(qiáng)的影響力。 中青旅發(fā)展戰(zhàn)略中青旅發(fā)展戰(zhàn)略以資本運(yùn)營為核心，以高科技為動(dòng)力，以資本運(yùn)營為核心，以高科技為動(dòng)力，構(gòu)建以旅游為支柱的控股型現(xiàn)代企業(yè)。構(gòu)

3、建以旅游為支柱的控股型現(xiàn)代企業(yè)。 中青旅上市十年來，秉承中青旅上市十年來，秉承“發(fā)展決定一切發(fā)展決定一切”的價(jià)值取向，的價(jià)值取向，以不斷創(chuàng)新的精神，堅(jiān)持市場化改革，不斷深化企業(yè)制度、以不斷創(chuàng)新的精神，堅(jiān)持市場化改革，不斷深化企業(yè)制度、管理機(jī)制和公司文化的全面創(chuàng)新，大力推進(jìn)符合未來發(fā)展趨管理機(jī)制和公司文化的全面創(chuàng)新，大力推進(jìn)符合未來發(fā)展趨勢的旅游主業(yè)運(yùn)行模式的徹底變革。勢的旅游主業(yè)運(yùn)行模式的徹底變革。 通過調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新經(jīng)營模式，掌控相關(guān)資源，確通過調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新經(jīng)營模式，掌控相關(guān)資源，確立競爭優(yōu)勢，提升核心競爭能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。中立競爭優(yōu)勢，提升核心競爭能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展

4、。中青旅將通過市場細(xì)分，重塑業(yè)務(wù)流程，走專業(yè)化道路，推動(dòng)青旅將通過市場細(xì)分，重塑業(yè)務(wù)流程，走專業(yè)化道路，推動(dòng)旅游主業(yè)發(fā)展，成為國際化大型旅游運(yùn)營商。旅游主業(yè)發(fā)展，成為國際化大型旅游運(yùn)營商。經(jīng)營范圍從事旅游、高科技、風(fēng)險(xiǎn)投資、證券行業(yè)的投資；入境旅游業(yè)務(wù)；從事旅游、高科技、風(fēng)險(xiǎn)投資、證券行業(yè)的投資；入境旅游業(yè)務(wù)；國內(nèi)旅游業(yè)務(wù)；特許經(jīng)營中國公民自費(fèi)出國旅游業(yè)務(wù)；旅游景點(diǎn)、國內(nèi)旅游業(yè)務(wù)；特許經(jīng)營中國公民自費(fèi)出國旅游業(yè)務(wù)；旅游景點(diǎn)、項(xiàng)目、基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)及配套開發(fā)；旅游客運(yùn)業(yè)務(wù)；汽車租賃；電項(xiàng)目、基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)及配套開發(fā)；旅游客運(yùn)業(yè)務(wù)；汽車租賃；電子產(chǎn)品、通信設(shè)備開發(fā)、銷售；旅游商品的零售和系統(tǒng)內(nèi)的批發(fā)

5、；子產(chǎn)品、通信設(shè)備開發(fā)、銷售；旅游商品的零售和系統(tǒng)內(nèi)的批發(fā)；與以上業(yè)務(wù)相關(guān)的信息服務(wù)；物業(yè)管理；賓館經(jīng)營；承辦國內(nèi)會(huì)議與以上業(yè)務(wù)相關(guān)的信息服務(wù)；物業(yè)管理；賓館經(jīng)營；承辦國內(nèi)會(huì)議及商品展覽；汽車出租；汽車維修；經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)；零售圖及商品展覽；汽車出租；汽車維修；經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)；零售圖書；票務(wù)代理；銷售工藝美術(shù)品、百貨、針紡織品；接受委托代理書；票務(wù)代理；銷售工藝美術(shù)品、百貨、針紡織品；接受委托代理銷售門票。銷售門票。 財(cái)務(wù)速覽財(cái)務(wù)速覽償債能力償債能力縱向比較縱向比較從過去幾年看來，流動(dòng)比率基本上從過去幾年看來，流動(dòng)比率基本上保持在保持在2左右，說明企業(yè)左右，說明企業(yè)償還流動(dòng)償還流動(dòng)負(fù)債

6、的能力較好負(fù)債的能力較好，流動(dòng)比率不是太，流動(dòng)比率不是太高也不是太低，比較合適。自高也不是太低，比較合適。自06年年來有所下降，說明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)來有所下降，說明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債能力有所減弱。速動(dòng)比率在過去債能力有所減弱。速動(dòng)比率在過去幾年一直比幾年一直比1要高，說明要高，說明短期償債短期償債能力比較高能力比較高，而從，而從04年起開始下降，年起開始下降，且下降速度比較快，到且下降速度比較快，到06年甚至低年甚至低于于0.5，可見其，可見其短期償債能力偏低短期償債能力偏低。償債能力償債能力橫向比橫向比較較從橫向比較來看，從橫向比較來看，近幾年企業(yè)的流動(dòng)比和速動(dòng)比近幾年企業(yè)的流動(dòng)比和速動(dòng)比都處于

7、一個(gè)大幅度的下降趨勢，都處于一個(gè)大幅度的下降趨勢，且都要且都要低于低于整個(gè)旅游業(yè)的平均水平，整個(gè)旅游業(yè)的平均水平，說明企業(yè)的償債能力有待提高說明企業(yè)的償債能力有待提高,需要需要加強(qiáng)。加強(qiáng)。企業(yè)從企業(yè)從05年開始，資產(chǎn)負(fù)債率都要高于行業(yè)平均水平，年開始，資產(chǎn)負(fù)債率都要高于行業(yè)平均水平，說明企業(yè)說明企業(yè)償債能力比較弱償債能力比較弱，不過近年來有所下降，償債能力逐漸回升，不過近年來有所下降，償債能力逐漸回升，但仍有采取積極措施以進(jìn)一步提高償債能力的必要。但仍有采取積極措施以進(jìn)一步提高償債能力的必要。償債能力分析償債能力分析從過去幾年看來，流動(dòng)比率基本上保持在從過去幾年看來，流動(dòng)比率基本上保持在2 2

8、左右，說左右，說明企業(yè)明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力較好償還流動(dòng)負(fù)債的能力較好，流動(dòng)比率不是太高，流動(dòng)比率不是太高也不是太低，比較合適。自也不是太低，比較合適。自0606年來有所下降，說明企年來有所下降，說明企業(yè)業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債能力有所減弱償還流動(dòng)負(fù)債能力有所減弱。速動(dòng)比率在過去幾年。速動(dòng)比率在過去幾年一直比一直比1 1要高，說明要高，說明短期償債能力比較高短期償債能力比較高，而從，而從0404年年起開始下降，且下降速度比較快，到起開始下降，且下降速度比較快，到0606年甚至低于年甚至低于0.50.5，可見其，可見其短期償債能力偏低短期償債能力偏低。企業(yè)從企業(yè)從0505年開始，資產(chǎn)負(fù)債率都要高于行業(yè)平

9、均水年開始，資產(chǎn)負(fù)債率都要高于行業(yè)平均水平，說明企業(yè)平，說明企業(yè)償債能力比較弱償債能力比較弱，不過近年來有所下降，不過近年來有所下降，償債能力逐漸回升，但仍有采取積極措施以進(jìn)一步提償債能力逐漸回升，但仍有采取積極措施以進(jìn)一步提高償債能力的必要。高償債能力的必要。從橫向比較來看，近幾年企業(yè)的流動(dòng)比和速動(dòng)比都從橫向比較來看，近幾年企業(yè)的流動(dòng)比和速動(dòng)比都處于一個(gè)大幅度的下降趨勢，且都要處于一個(gè)大幅度的下降趨勢，且都要低于低于整個(gè)旅游業(yè)整個(gè)旅游業(yè)的平均水平，說明企業(yè)的償債能力有待提高的平均水平，說明企業(yè)的償債能力有待提高, ,需要加需要加強(qiáng)。強(qiáng)。 經(jīng)營能力經(jīng)營能力縱向比較縱向比較從橫向上觀察公司應(yīng)收帳

10、款周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以看出：中青旅的經(jīng)營能力比較強(qiáng)，資產(chǎn)管理效率相當(dāng)高，而且其曲線處于逐年上升的趨勢，可見潛力非常大。行業(yè)排名第三，可見其實(shí)力雄厚，處于同行業(yè)中的佼佼者。經(jīng)營能力分析經(jīng)營能力分析從橫向上觀察公司應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以看出：中青旅的經(jīng)營能力比較強(qiáng)，資產(chǎn)管理效率相當(dāng)高，而且其曲線處于逐年上升的趨勢，可見潛力非常大。行業(yè)排名第三，可見其實(shí)力雄厚，處于同行業(yè)中的佼佼者。盈利能力盈利能力縱向比較縱向比較從縱向來分析，中青旅幾年來凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、凈利潤率、毛利率都呈逐年下降，但05年后有所回升。可見在經(jīng)歷了贏利下降后，公司又重新起步，有

11、了不小的進(jìn)步。盈利能力開始增強(qiáng)。盈利能力盈利能力橫向比較橫向比較但從橫向來看，仍處于行業(yè)中游以上一點(diǎn)點(diǎn)，沒有很明顯的優(yōu)勢。企業(yè)需要采取一定的措施，不斷增強(qiáng)贏利能力，爭取達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平 。從上述一系列數(shù)據(jù)中，我們也可以推斷出：中青旅的盈利能力在隨后的幾年里將呈現(xiàn)一個(gè)平穩(wěn)而逐漸高于行業(yè)平均水平的發(fā)展。盈利能力分析盈利能力分析從縱向來分析，中青旅幾年來凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、凈利潤率、毛利率都呈逐年下降，但05年后有所回升?？梢娫诮?jīng)歷了贏利下降后，公司又重新起步，有了不小的進(jìn)步。盈利能力開始增強(qiáng)。但從橫向來看，仍處于行業(yè)中游以上一點(diǎn)點(diǎn)，沒有很明顯的優(yōu)勢。企業(yè)需要采取一定的措施，不斷增強(qiáng)贏利能力

12、，爭取達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平 。從上述一系列數(shù)據(jù)中，我們也可以推斷出：中青旅的盈利能力在隨后的幾年里將呈現(xiàn)一個(gè)平穩(wěn)而逐漸高于行業(yè)平均水平的發(fā)展。成長能力分析成長能力分析公司總資產(chǎn)增長率呈小幅上漲趨勢，且都大于0，說明公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模逐年擴(kuò)大，獲得規(guī)模效益的能力加強(qiáng)。凈利潤增長率、主營業(yè)務(wù)增長率、每股收益增長率總體上波動(dòng)上升，且都大于0，說明公司銷售收入平均還是呈逐年上漲的，可見其市場前景相當(dāng)不錯(cuò)，獲力能力有所加強(qiáng)。公司與同行業(yè)相比，成長性比較突出，成長能力在行業(yè)排名中名列第11。 得分為91.31較行業(yè)平均值35.85高出一半以上。成長性分析成長性分析公司總資產(chǎn)增長率呈小幅上漲趨勢，且都大于0，說明

13、公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模逐年擴(kuò)大，獲得規(guī)模效益的能力加強(qiáng)。凈利潤增長率、主營業(yè)務(wù)增長率、每股收益增長率總體上波動(dòng)上升，且都大于0，說明公司銷售收入平均還是呈逐年上漲的，可見其市場前景相當(dāng)不錯(cuò)，獲力能力有所加強(qiáng)。公司與同行業(yè)相比，成長性比較突出，成長能力在行業(yè)排名中名列第11。 得分為91.31較行業(yè)平均值35.85高出一半以上?？偨Y(jié)總結(jié)1.隨著中國旅游市場的進(jìn)一步開放，以及旅游者消費(fèi)觀念的日趨成熟，中隨著中國旅游市場的進(jìn)一步開放，以及旅游者消費(fèi)觀念的日趨成熟，中青旅的品牌優(yōu)勢、專業(yè)分工、網(wǎng)絡(luò)及資源價(jià)值和誠信守責(zé)將助推公司做強(qiáng)做大，青旅的品牌優(yōu)勢、專業(yè)分工、網(wǎng)絡(luò)及資源價(jià)值和誠信守責(zé)將助推公司做強(qiáng)做大，逐

14、步實(shí)現(xiàn)國際化大型旅游運(yùn)營商的戰(zhàn)略愿景。逐步實(shí)現(xiàn)國際化大型旅游運(yùn)營商的戰(zhàn)略愿景。2.經(jīng)過幾年的整合，公司旅游主業(yè)各專業(yè)化業(yè)務(wù)板塊日漸清晰。目前入境經(jīng)過幾年的整合，公司旅游主業(yè)各專業(yè)化業(yè)務(wù)板塊日漸清晰。目前入境旅游板塊、會(huì)獎(jiǎng)旅游板塊旅游板塊、會(huì)獎(jiǎng)旅游板塊 已經(jīng)是公司旅游主業(yè)利潤的重要支柱。為追求可持已經(jīng)是公司旅游主業(yè)利潤的重要支柱。為追求可持續(xù)發(fā)展，公司將會(huì)繼續(xù)創(chuàng)造條件、營造機(jī)制，堅(jiān)定不移地培植包括國際商務(wù)分續(xù)發(fā)展，公司將會(huì)繼續(xù)創(chuàng)造條件、營造機(jī)制，堅(jiān)定不移地培植包括國際商務(wù)分公司、出境旅游分公司、國內(nèi)旅游分公司、旅游汽車分公司等四個(gè)業(yè)務(wù)單元發(fā)公司、出境旅游分公司、國內(nèi)旅游分公司、旅游汽車分公司等四個(gè)業(yè)務(wù)單元發(fā)展為全額成本發(fā)生制的具有年創(chuàng)利上千萬元的