《國際投資》課程教學(xué)大綱

1、國際投資課程教學(xué)大綱課程代碼：REVE1007課程類別：專業(yè)選修課程授課對(duì)象：財(cái)政學(xué)、國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專業(yè)開課學(xué)期：春總 學(xué)時(shí)：54學(xué)時(shí) 學(xué) 分：3學(xué)分講課學(xué)時(shí)：54學(xué)時(shí) 指定教材：楊曄、楊大楷，國際投資學(xué)，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2015年參考書目：1、孔淑紅，國際投資學(xué)，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2005年2、張曉紅，新編國際投資學(xué)，立信會(huì)計(jì)出版社，2006 年 3、綦建紅，國際投資學(xué)教程，清華大學(xué)出版社， 2005年4、杜奇華，國際投資，高等教育出版社，2006年5、陳湛勻，國際投資學(xué)，復(fù)旦大學(xué)出版社，2008年6、李小北，王珽玖，國際投資學(xué)，經(jīng)濟(jì)管理出版社，2003年7、楊大楷，國際投資學(xué)，上

2、海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2010年8、任淮秀，國際投資學(xué)，中國人民大學(xué)出版社，2011年教學(xué)目的：國際投資是從世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的整體框架出發(fā)，系統(tǒng)研究國際投資市場主體、投資對(duì)象、投資體系運(yùn)行規(guī)律的一門課程。本課程借鑒國內(nèi)外科研成果，注重理論分析和實(shí)踐環(huán)節(jié)的結(jié)合，從國際投資的實(shí)際發(fā)展出發(fā)，掌握國際投資理論，了解國際投資的新特點(diǎn)、新動(dòng)向和新形式，熟知國際間接投資的基本知識(shí)和國際直接投資的參與方式，掌握國際投資環(huán)境評(píng)價(jià)方法，熟悉國際投資風(fēng)險(xiǎn)管理和法規(guī)管理，實(shí)證分析中國的國際投資。第一章 國際投資概述課時(shí)：1周，共3課時(shí)教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 國際投資的基本概念一、 國際投資含義從國際投資主體多元化、國際投資客體多樣

3、化、國際投資是資本的跨國經(jīng)營活動(dòng)和國際投資目的是實(shí)現(xiàn)資本的增值等四方面把握國際投資內(nèi)涵。二、 國際投資類型重點(diǎn)：依據(jù)投資主體是否擁有對(duì)海外企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營管理權(quán)，分為國際直接投資與國際間接投資。“有效控制”與“持久利益” 三、國際投資性質(zhì)第二節(jié) 國際投資產(chǎn)生與發(fā)展一、 國際投資產(chǎn)生產(chǎn)生條件：資本主義國家國內(nèi)“資本過?！?；國內(nèi)市場趨于飽和二、國際投資發(fā)展階段 在透徹了解宏觀政治經(jīng)濟(jì)背景前提下，理解國際投資發(fā)展階段。 三、國際投資不斷發(fā)展原因 技術(shù)進(jìn)步、國際金融市場發(fā)展、政策自由化、跨國公司戰(zhàn)略第三節(jié) 國際投資學(xué)基本范疇一、 研究對(duì)象研究跨國（或地區(qū)）投資運(yùn)行及其規(guī)律 二、國際投資學(xué)與相關(guān)學(xué)科關(guān)系

4、與投資學(xué)關(guān)系、與國際金融學(xué)關(guān)系、與國際貿(mào)易學(xué)關(guān)系、與國際經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)系 從聯(lián)系和區(qū)別兩個(gè)層面分析 三、國際投資學(xué)的研究方法思考題1、 比較國際直接投資和國際間接投資2、 簡述國際投資性質(zhì)3、 簡述國家投資發(fā)展階段4、 簡述國家投資學(xué)與相關(guān)學(xué)科關(guān)系第二章 國際投資理論課時(shí)：2周，共6課時(shí)教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 國際直接投資理論一、早期國際資本運(yùn)動(dòng)理論二、國際直接投資微觀理論 壟斷優(yōu)勢論，包含代表人物、基本觀點(diǎn)、發(fā)展、評(píng)價(jià)；主要觀點(diǎn)：一國和國際市場的不完全競爭導(dǎo)致跨國公司在國內(nèi)活動(dòng)壟斷優(yōu)勢，并通過國外生產(chǎn)加以利用形成國際直接投資。 產(chǎn)品周期理論，包含代表人物、基本觀點(diǎn)、評(píng)價(jià)；主要觀點(diǎn)：在國際市場范圍內(nèi)，某一

5、產(chǎn)品所處的生產(chǎn)周期不同決定其市場產(chǎn)地的不同，而外國直接投資則是生產(chǎn)過程或產(chǎn)地轉(zhuǎn)移的必然結(jié)果。內(nèi)部化理論，包含代表人物、理論基礎(chǔ)、主要觀點(diǎn)、評(píng)價(jià)三、國際直接投資宏觀理論比較優(yōu)勢論，包含代表人物、基本命題、理論核心、評(píng)價(jià) 四、國際直接投資綜合理論國際生產(chǎn)綜合理論 ，包含代表人物、理論核心、評(píng)價(jià) 五、國際直接投資理論新進(jìn)展 發(fā)展中國家 中小企業(yè)適用理論第二節(jié) 國際間接投資理論一、馬柯維茨證券組合理論收益率和風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的判定、風(fēng)險(xiǎn)偏好、最佳投資組合二、資本資產(chǎn)定價(jià)模型（夏普） 資本市場線、證券市場線SML、CML、SML的聯(lián)系和區(qū)別三、套利定價(jià)理論（羅斯）APT套利種類、套利定價(jià)理論 思考題1、

6、 簡述壟斷優(yōu)勢論2、 簡述產(chǎn)品周期理論3、 簡述內(nèi)部化理論4、 簡述比較優(yōu)勢論5、 簡述國際生產(chǎn)綜合理論6、 簡述資本資產(chǎn)定價(jià)模型第三章 國際直接投資課時(shí)：2周，共6課時(shí)教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 概述一、 定義國際直接投資是以有效地控制經(jīng)營管理權(quán)為手段，以獲得利潤為主要目的的國際投資方式。二、 類型 按投資者是否是投資創(chuàng)辦新企業(yè)，分為跨國并購與綠地投資 跨國并購概念、類型 綠地投資概念、比較、選擇第二節(jié) 國際直接投資的股權(quán)參與一、 國際獨(dú)資經(jīng)營掌握概念、特點(diǎn)獨(dú)資經(jīng)營（全部股權(quán)參與）指外國投資者按照東道國法律，經(jīng)東道國批準(zhǔn)，在東道國境內(nèi)設(shè)立的全部資本為外國投資者所擁有的企業(yè)。這是國際直接投資最典型、最傳

7、統(tǒng)的形式。國際獨(dú)資經(jīng)營企業(yè)具體形式，比較分公司和子公司，掌握選擇影響因素二、 國際合資經(jīng)營掌握概念、特點(diǎn)國際合資經(jīng)營企業(yè)具體形式，有限責(zé)任公司、股份有限公司和股份兩合公司。國際合資經(jīng)營企業(yè)出資方式第三節(jié) 國際直接投資的非股權(quán)參與一、 國際合作經(jīng)營概念、類型重點(diǎn)掌握國際合作經(jīng)營企業(yè)與國際合資經(jīng)營企業(yè)的異同點(diǎn)二、 國際合作開發(fā)三、 國際工程承包四、 補(bǔ)償貿(mào)易 五、 許可證合同 六、 管理合同 七、 國際租賃八、 技術(shù)援助九、 銷售協(xié)議 思考題1、簡述國外子公司主要特點(diǎn)2、簡述跨國購并的最新趨勢3、簡述非股權(quán)參與方式和股權(quán)參與方式相比特點(diǎn)4、簡述國際合作經(jīng)營企業(yè)與國際合資經(jīng)營企業(yè)的異同點(diǎn) 5、試述跨

8、國并購與綠地投資選擇第四章 跨國公司課時(shí)：2周，共6課時(shí)教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 跨國公司產(chǎn)生與發(fā)展一、 內(nèi)涵跨國公司概念界定；從不同角度可以有不同界定跨國公司是指具有全球性的經(jīng)營動(dòng)機(jī)和一體化的經(jīng)營戰(zhàn)略，在多個(gè)國家擁有從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的實(shí)體，并將它們置于統(tǒng)一的全球性經(jīng)營計(jì)劃之下的大型企業(yè)?？鐕緡H化經(jīng)營程度的度量二、 跨國公司產(chǎn)生與發(fā)展了解不同階段不同特點(diǎn)重點(diǎn)掌握20世紀(jì)90年代之后第二節(jié) 跨國公司的組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營戰(zhàn)略 一、 跨國公司的組織結(jié)構(gòu)的演變出口部到國際業(yè)務(wù)部，再到跨國公司全球性組織結(jié)構(gòu)二、 跨國公司的經(jīng)營戰(zhàn)略價(jià)值鏈原理與跨國經(jīng)營、國際分工三、 跨國公司經(jīng)營戰(zhàn)略演變跨國公司職能一體化戰(zhàn)略跨

9、國公司地域一體化戰(zhàn)略 第三節(jié) 跨國公司投資與世界經(jīng)濟(jì)一、 加速生產(chǎn)與資本國際化跨國公司的發(fā)展使國際分工更加深化跨國公司的國際投資行為確實(shí)在一定程度上帶來了經(jīng)濟(jì)增長與發(fā)展 二、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新與推廣 三、促進(jìn)國際貿(mào)易的發(fā)展 四、推動(dòng)國際金融的發(fā)展 五、推進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)一體化思考題1、簡述20世紀(jì)90年代以來跨國公司發(fā)展的主要特點(diǎn)2、簡述跨國公司經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變3、簡述跨國公司組織結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變4、簡述跨國公司對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響第五章 國際間接投資課時(shí)：2周，共6課時(shí)教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 概述 一、定義 投資者購買外國發(fā)行的公司股票、公司債券或政府債券、衍生證券等金融資產(chǎn)，只謀求取得股息、利息或買賣證券的差價(jià)收益，而不取

10、得對(duì)籌資者經(jīng)營活動(dòng)控制權(quán)的一種國際投資方式。 二、種類 按籌集的手段和管理的方法不同 ：國際債券、國際股票。 三、特點(diǎn) 四、影響國際間接投資的因素第二節(jié) 國際債券一、 國際債券的定義國際債券是指某國政府或企業(yè)在其國境以外發(fā)行的債券。二、 國際債券特點(diǎn)三、 國際債券的種類四、 外國債券、歐洲債券和全球債券按面值貨幣和發(fā)行國度不同分：外國債券 、歐洲債券 、全球債券五、 公募債券與私募債券 第三節(jié) 國際股票一、 國際股票概念、特點(diǎn)與分類國際股票是指世界各大公司為籌集資金，按有關(guān)規(guī)定，在國際金融市場上發(fā)行和參加交易的股票。國際股票發(fā)行動(dòng)機(jī) 國際股票的分類：直接海外上市的國際股票、存托憑證、歐洲股權(quán)二

11、、中國企業(yè)境外上市 中國企業(yè)境外上市的歷程中國企業(yè)境外上市的主要模式中國企業(yè)境外上市的主要程序 三、中國證券市場的開放QFII與QDII思考題1、簡述外國債券、歐洲債券和全球債券2、簡述國際股票發(fā)行動(dòng)機(jī)3、 簡述中國企業(yè)境外上市主要特點(diǎn)和主要模式4、簡述中國證券市場的開放QFII與QDII第六章 跨國金融機(jī)構(gòu)課時(shí)：2周，共6課時(shí)教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 跨國銀行一、 跨國銀行概念跨國銀行是指以國內(nèi)銀行為基礎(chǔ)，同時(shí)在海外擁有或控制著分支機(jī)構(gòu)，并通過這些分支機(jī)構(gòu)從事多種多樣的國際業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)其全球性經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)的超級(jí)銀行。 二、跨國銀行產(chǎn)生與發(fā)展三、跨國銀行組織形式 母行與其海外分支機(jī)構(gòu)的組織形式 海外分支

12、機(jī)構(gòu)的具體形式 四、跨國銀行在國際投資中作用 五、外資銀行在中國第二節(jié) 非銀行跨國金融機(jī)構(gòu)與國際投資一、 跨國投資銀行跨國投資銀行指在世界各地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行跨國經(jīng)營的大型投資銀行，是投資銀行業(yè)在世界范圍內(nèi)的延伸。跨國投資銀行發(fā)展階段跨國投資銀行發(fā)展原因跨國投資銀行在國際投資中的作用 二、其他非銀行跨國金融機(jī)構(gòu) 共同基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過公開發(fā)行基金證券（例如，“受益憑證”、“基金單位”、“基金股份”等）將眾多的、零散的社會(huì)閑置資金募集起來，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，由專業(yè)人員進(jìn)行投資操作，并按出資比例分擔(dān)損益的投資機(jī)構(gòu)。 對(duì)沖基金第三節(jié) 跨國金融機(jī)構(gòu)與跨國公司、金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

13、一、跨國銀行與跨國公司的關(guān)系 二、跨國金融機(jī)構(gòu)與世界經(jīng)濟(jì)（金融風(fēng)險(xiǎn)的）關(guān)系 積極作用 帶來風(fēng)險(xiǎn)思考題1、簡述跨國銀行發(fā)展原因2、 簡述跨國銀行組織形式3、 簡述跨國投資銀行發(fā)展原因4、論述跨國金融機(jī)構(gòu)與跨國公司、金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系第七章 國際投資環(huán)境課時(shí)：2周，共6課時(shí)教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 國際投資環(huán)境概述一、 國際投資環(huán)境的概念國際投資環(huán)境指東道國對(duì)國際投資產(chǎn)生有利或不利影響的各種條件因素相互依存、相互制約所構(gòu)成的有機(jī)整體。 二、國際投資環(huán)境的分類 三、國際投資環(huán)境的特點(diǎn) 第二節(jié) 國際投資環(huán)境的主要內(nèi)容一、 自然環(huán)境因素自然地理因素主要包括東道國的地理位置、國土面積、人口狀況、地形、地貌、自然風(fēng)光，

14、以及至為重要的自然資源狀況等。 二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素 經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響國際投資的最重要的環(huán)境因素，可分為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)因素和涉外經(jīng)濟(jì)因素兩大類。 三、基礎(chǔ)設(shè)施因素 四、政治因素 五、法律因素 六、社會(huì)文化因素 第三節(jié) 國際投資環(huán)境評(píng)價(jià)一、 國際投資環(huán)境評(píng)價(jià)形式專家實(shí)地論證、信息咨詢機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)、問卷調(diào)查評(píng)價(jià)二、國際投資環(huán)境的評(píng)價(jià)方法 多因素評(píng)估法、等級(jí)尺度法、關(guān)鍵因素法、系統(tǒng)計(jì)量法、參數(shù)法、冷熱國法、道氏公司評(píng)估法、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估法等 投資環(huán)境評(píng)估中需要注意的幾個(gè)問題：需要有各行各業(yè)專家的配合；一般與特殊、靜態(tài)與動(dòng)態(tài)、定性與定量方法（指標(biāo)）相結(jié)合 ；根據(jù)變化的情況及時(shí)調(diào)整模型的相關(guān)因素 ；利用評(píng)估結(jié)論，優(yōu)化投資環(huán)境

15、。第四節(jié) 不同類型國家的直接投資環(huán)境分析 一、發(fā)達(dá)國家的投資環(huán)境 二、發(fā)展中國家的投資環(huán)境 第五節(jié) 中國的投資環(huán)境一、中國投資環(huán)境的經(jīng)濟(jì)因素分析 二、中國投資環(huán)境中的政治、法律因素 三、中國的自然地理環(huán)境因素 四、中華文化對(duì)中國投資環(huán)境的影響 五、中國投資環(huán)境的區(qū)域差異 思考題1、簡述國際投資環(huán)境的特點(diǎn)2、 簡述經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素組成3、 簡述政治環(huán)境因素的考察重點(diǎn)4、簡述國際投資環(huán)境評(píng)價(jià)形式第八章 國際投資風(fēng)險(xiǎn)課時(shí)：2周，共6課時(shí)教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 國際投資風(fēng)險(xiǎn)的概念及影響因素一、 概念國際投資風(fēng)險(xiǎn)是指在特殊環(huán)境下和特定時(shí)期內(nèi)客觀存在的導(dǎo)致國際投資利益損失的可能性。 二、特征 三、影響因素第二節(jié) 政

16、治風(fēng)險(xiǎn)管理一、 概念政治風(fēng)險(xiǎn)指在國際投資活動(dòng)中，由于未能預(yù)期到的政治因素變化而給跨國企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)損失的可能性。包括國有化、戰(zhàn)爭、政策變動(dòng)、資金移動(dòng) 二、政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法三、政治風(fēng)險(xiǎn)管理措施 投資前期的政治風(fēng)險(xiǎn)防范 投資中的政治風(fēng)險(xiǎn)防范第三節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理一、 交易匯率風(fēng)險(xiǎn)指已經(jīng)達(dá)成而尚未完成的用外幣表示的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，由于匯率變動(dòng)而可能發(fā)生損益的風(fēng)險(xiǎn)。利用遠(yuǎn)期外匯、期貨、期權(quán)等市場套期保值；利用貨幣市場套期保值；提前或推遲支付保值；平行貸款保值；選擇計(jì)價(jià)貨幣保值。 二、折算匯率風(fēng)險(xiǎn) 由于匯率變動(dòng)使分公司和母公司的資產(chǎn)價(jià)值在進(jìn)行會(huì)計(jì)結(jié)算時(shí)可能發(fā)生的損益。 三、經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險(xiǎn) 指由于匯率變動(dòng)引起跨國公司

17、的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化，導(dǎo)致業(yè)務(wù)現(xiàn)金流可能發(fā)生變更而產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損益的風(fēng)險(xiǎn)。第四節(jié) 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理一、 概念指企業(yè)在進(jìn)行跨國經(jīng)營時(shí)，由于市場條件和生產(chǎn)技術(shù)等條件的變化而給企業(yè)可能帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。 二、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法 頭腦風(fēng)暴法、德爾菲法、幕景識(shí)別法 三、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)防范措施 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)抑制、風(fēng)險(xiǎn)自留、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移思考題1、如何防范政治風(fēng)險(xiǎn)？2、 如何防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)？3、 簡述影響匯率變動(dòng)的因素。4、如何防范匯率風(fēng)險(xiǎn)？第九章 國際投資法規(guī)管理課時(shí)：1周，共3課時(shí)教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 國際直接投資法規(guī)（國內(nèi)法）一、 投資國對(duì)外投資的法律保障 鼓勵(lì)性措施、 保護(hù)性措施、 限制性措施稅收抵免政策即一國政府在對(duì)本國居民的

18、國外所得征稅時(shí)，允許其用國外已納的稅款沖抵在本國應(yīng)繳納的稅款，從而實(shí)際征收的稅款只為該居民應(yīng)納本國稅款與已納外國稅款的差額。海外投資保險(xiǎn)制度針對(duì)的是資本輸入國的特別政治或政策風(fēng)險(xiǎn) （戰(zhàn)亂、征用、外匯）三、 東道國關(guān)于引進(jìn)外資的法律保障 鼓勵(lì)性措施、 保護(hù)性措施、 限制性措施第二節(jié) 國際投資的雙邊和多邊保證 一、國際投資的雙邊保護(hù)協(xié)定雙邊外資保護(hù)協(xié)定是資本輸出國和輸入國之間所簽訂的鼓勵(lì)、保護(hù)、保證及促進(jìn)國際私人直接投資的雙邊條約。友好通商航海條約、投資保證協(xié)議、促進(jìn)與保護(hù)協(xié)定二、保護(hù)國際投資的區(qū)域性條約 三、多邊公約 華盛頓公約、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約、聯(lián)合國跨國公司行動(dòng)守則第三節(jié) 國際投資爭端的解決 一、國際投資爭端種類二、國際投資爭端解決方式 非司法解決、仲裁、司法解決思考題1、 簡述投資國對(duì)外投資鼓勵(lì)性措施2、 簡述東道國關(guān)于引進(jìn)外資的法律保障3、 簡述國際投資爭端解決方式。第十章 中國利用外資課時(shí)：1周，共3課時(shí)教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 中國利用外資概況 一、中國利用外資的發(fā)展階段 二、中國利用外資的作用第二節(jié) 中