股民培訓(xùn)課件

1、投資者進(jìn)入股市須先學(xué)會(huì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 中國(guó)證券登記結(jié)算公司5月8日公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：4月份滬深兩市新增A股賬戶(hù)總數(shù)高達(dá)478.7萬(wàn)戶(hù),一舉超過(guò)了整個(gè)一季度的新增開(kāi)戶(hù)總數(shù),同時(shí)超越了前兩年的新增開(kāi)戶(hù)數(shù)總和。兩市賬戶(hù)總數(shù)為9394.54萬(wàn)戶(hù),逼近1億大關(guān)。而在此之前,中國(guó)股民開(kāi)戶(hù)數(shù)則連續(xù)多年呈下滑趨勢(shì)。2000年,新增A股賬戶(hù)1300多萬(wàn),2001年下滑至688萬(wàn),2002年減少為230萬(wàn),2003年為135萬(wàn),2004年為168萬(wàn),2005年僅為85萬(wàn)。 民眾蜂擁入市是對(duì)股權(quán)分置改革后的中國(guó)股市信心的重塑和對(duì)股市良好前景的肯定,但是,世上沒(méi)有只漲不跌的市場(chǎng),也沒(méi)有只賺不賠的投資產(chǎn)品。資本投資最重要的

2、首先是保護(hù)自己,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。按照股神巴菲特的說(shuō)法,就是“盡量避免風(fēng)險(xiǎn),保住本金”這是巴菲特所有投資理念中最為重要的一個(gè)。但是,與西方資本市場(chǎng)相比,我國(guó)資本市場(chǎng)歷史發(fā)展尚短暫,民眾的投資知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較為欠缺,加之民眾容易受跟風(fēng)傳統(tǒng)的影響,有關(guān)方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的提示又跟不上,行情上漲過(guò)程中所產(chǎn)生的賺錢(qián)效應(yīng)很容易使人們忽略股市的風(fēng)險(xiǎn)。 股市是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的資本市場(chǎng),投資者入市首先要面對(duì)的就是虧損風(fēng)險(xiǎn)。盡管每一個(gè)入市者都希望迅速暴富,但是,在變幻莫測(cè)的資本市場(chǎng),虧損的風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)處不在的,投資者能否保持一個(gè)良好的心態(tài)應(yīng)對(duì)各種變化,是決定其盈利或虧損的一個(gè)至關(guān)重要的因素。投資者入市首先應(yīng)為自己留下后路,以對(duì)虧損

3、的承受能力來(lái)決定投資股市的資金金額,而不能帶著豪賭的心態(tài)入市,不要貸款炒股,也不要把養(yǎng)命錢(qián)全部投入其中,否則,即使行情出現(xiàn)短暫的調(diào)整,也可能給自己的心理上帶來(lái)劇烈波動(dòng)。倘若出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢(shì)的情況導(dǎo)致資金巨虧,將使自己失去翻身的機(jī)會(huì),并給自己和家人的生活造成嚴(yán)重后果,從而,使投資變成一場(chǎng)噩夢(mèng)。 信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)是目前最需要防范的風(fēng)險(xiǎn)。我們處在一個(gè)信息傳播途徑豐富、信息傳播速度快捷的時(shí)代,許多流言蜚語(yǔ)一經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)短信等路徑的傳播,就往往對(duì)行情走勢(shì)產(chǎn)生突發(fā)性影響。這需要投資者在入市之初就學(xué)習(xí)投資知識(shí),學(xué)會(huì)對(duì)各種信息進(jìn)行篩選和辨識(shí),不能聽(tīng)風(fēng)便是雨,被千奇百怪的謠言牽著鼻子走。 缺乏投資分析工具,盲目跟風(fēng)是投

4、資者面對(duì)的另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過(guò)股權(quán)分置改革,中國(guó)股市開(kāi)始步入健康發(fā)展的軌道,不確定性因素逐漸減少,而可確定因素逐漸增加。比如,根據(jù)業(yè)績(jī)來(lái)選擇投資品種,就讓許多投資者深深受益。那些業(yè)績(jī)差、發(fā)展前景黯淡的企業(yè),即使有短暫的繁榮,也難以維持長(zhǎng)久,倘若投資者盲目跟風(fēng)就有被套牢的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然,即使業(yè)績(jī)好的公司也不會(huì)一成不變,而是容易受到各種因素的制約。比如,有些企業(yè)的業(yè)績(jī)受季節(jié)性影響,具有一定的時(shí)間周期性；有的企業(yè)業(yè)績(jī)?nèi)菀资艿秸咭蛩氐挠绊?周期性不明顯,不確定性風(fēng)險(xiǎn)大。如何對(duì)這些股票進(jìn)行選擇,如何選擇具體操作方式,是投資者必須面對(duì)的問(wèn)題。投資者應(yīng)該學(xué)會(huì)使用一些基本的投資工具,以對(duì)滬深兩市的1000多種股票進(jìn)

5、行篩選,選擇自己心儀的投資品種。 股市中充滿(mǎn)賺錢(qián)的誘惑,也充滿(mǎn)著各種風(fēng)險(xiǎn),機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)形影不離。當(dāng)一個(gè)市場(chǎng)中的絕大部分人沉浸在瘋狂的賺錢(qián)效應(yīng)當(dāng)中,往往是調(diào)整即將出現(xiàn)的時(shí)候哪怕這個(gè)調(diào)整是短暫的暫時(shí)的,都隨時(shí)可能將潛在的風(fēng)險(xiǎn)釋放出來(lái),給承受能力較弱的投資者帶來(lái)?yè)p失。 中國(guó)股市長(zhǎng)期看好,這一點(diǎn)毫無(wú)疑問(wèn),但是,如果不注意風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與防范,就可能在行情的階段性調(diào)整中被淘汰出局這是投資者絕不可以忽略的風(fēng)險(xiǎn)。第一節(jié) 投資分析的必要性股票投資是一種智慧型投資。長(zhǎng)期投資者要注重于基本方法，短期投資者則要注重技術(shù)分析。而要在股市上進(jìn)行投機(jī)，更是一種需要高超智慧與勇氣的舉動(dòng)，其前提是看準(zhǔn)了時(shí)機(jī)才去投資。而時(shí)機(jī)的把握需要

6、投資者綜合運(yùn)用自己的知識(shí)、理論、技術(shù)以及方法詳盡的周密分析，進(jìn)行科學(xué)的決策，以獲得有保障的投資收益。這與盲目的、碰運(yùn)氣的賭博性投資行為有根本的區(qū)別。從事股票投資要量力而行，適可而止。要時(shí)刻保持冷靜的頭腦，堅(jiān)決杜絕貪念，要想到，哪怕只有一次要賭一把的熱血來(lái)潮的沖動(dòng)，也會(huì)讓你追悔末及的。投資者在進(jìn)行股票投資分析時(shí)往往會(huì)受到資訊不足、分析工具不全、個(gè)人分析能力有限等問(wèn)題的制約，因此，投資者除自行分析外，還應(yīng)參考外界力量對(duì)股票投資所作的分析，作出正確的判斷。由于股票投資分析是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，考慮問(wèn)題時(shí)我們應(yīng)采取從宏觀到微觀，由遠(yuǎn)及近的步驟進(jìn)行。第一步：必須對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作，包括生產(chǎn)、流通、服務(wù)等各

7、個(gè)部門(mén)作出詳細(xì)的分析，以便了解國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)、各地區(qū)所處的增長(zhǎng)階段與其發(fā)展趨勢(shì)，從而明確成千上萬(wàn)個(gè)具體的企業(yè)，了解它們?cè)诮?jīng)濟(jì)大環(huán)境下和所屬行業(yè)的特色下所從事的具體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。第二步：對(duì)發(fā)行股票的企業(yè)進(jìn)行分析。因?yàn)楣善笔怯刹煌钠髽I(yè)發(fā)行的，每個(gè)企業(yè)各有特點(diǎn)，要了解它，就應(yīng)從股票發(fā)行企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況和財(cái)務(wù)狀況入手，看其資本強(qiáng)弱、技術(shù)實(shí)力、獲益多寡、償債能力、成長(zhǎng)潛力等等，從而對(duì)股票發(fā)行企業(yè)作出恰如其分的判斷與評(píng)價(jià)。同時(shí)，結(jié)合分析其股票本身的歷史走勢(shì)，看它在市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況相關(guān)聯(lián)的特點(diǎn)及變化軌跡，股票交易量和股票價(jià)格變動(dòng)、市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的對(duì)應(yīng)關(guān)系，并運(yùn)用各種分析的結(jié)果預(yù)測(cè)股票未來(lái)變化的特點(diǎn)及走勢(shì)

8、。第三步：對(duì)股票市場(chǎng)狀況進(jìn)行分析。股票市場(chǎng)作為一個(gè)整體的表現(xiàn)，可能與基本分析的結(jié)果相一致，但也并不一定與之完全相同，某一股票的市場(chǎng)行為常常與基本經(jīng)濟(jì)所表現(xiàn)的狀況相反，一個(gè)股市的經(jīng)濟(jì)狀況和國(guó)民經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀可能都是好的，但這種股票的市場(chǎng)價(jià)格可能反而下降，相反的，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基本狀況可能并不好，但整個(gè)股票市場(chǎng)可能卻很興旺。總體來(lái)說(shuō)，股票市場(chǎng)作為一個(gè)整體，其行為可能與基本投資分析所期望的不一樣。股票市場(chǎng)有自己的好惡，投資者和投機(jī)者往往偏愛(ài)某些行業(yè)中的某些股票，不愿意投資到另一些行業(yè)中的某些股票，這種情況可能會(huì)使市場(chǎng)趨勢(shì)與整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)背道而馳1.判斷趨勢(shì)轉(zhuǎn)換的要點(diǎn)對(duì)于長(zhǎng)線籌碼來(lái)說(shuō)關(guān)注的是公司的趨勢(shì),不過(guò)對(duì)于中

9、短線的籌碼來(lái)說(shuō)市場(chǎng)的趨勢(shì)是主要的。我們往往會(huì)在股價(jià)上漲的過(guò)程中賣(mài)出籌碼,這樣的舉動(dòng)可以用逢高賣(mài)出來(lái)解釋,但真正的內(nèi)心沖動(dòng)是在賭自己能夠賣(mài)在階段性的最高價(jià),也就是在賭明天股價(jià)的下跌。其實(shí)我們都知道賣(mài)在最高價(jià)是可遇而不可求的事,但仍然會(huì)在不知不覺(jué)中去賭這個(gè)很小的概率出現(xiàn)。這當(dāng)然是一種錯(cuò)誤的決策方法,它的根源在于我們沒(méi)有用理性的方法來(lái)進(jìn)行投資決策,同樣也是一種著急的心態(tài)。 其實(shí)要做出賣(mài)出決策的關(guān)鍵是股價(jià)上升趨勢(shì)的改變。只有當(dāng)我們判斷出股價(jià)的上升趨勢(shì)即將或者已經(jīng)改變時(shí)才是賣(mài)出的時(shí)機(jī),而股價(jià)在連續(xù)上漲之后是仍然有可能繼續(xù)上漲的。通過(guò)以下幾個(gè)要點(diǎn)的研判或許使我們能夠以比較理性的方法去研判股價(jià)的上升趨勢(shì)是否

10、或已經(jīng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)換。 要點(diǎn)：出現(xiàn)明顯的下跌。如果股價(jià)一直是以陽(yáng)線為主且沒(méi)有大陰線,那么上升趨勢(shì)還在持續(xù)中,因此出現(xiàn)大陰線是前提。也許這樣做我們會(huì)失去賣(mài)在最高價(jià)的機(jī)會(huì),但我們可以保證賣(mài)在次高價(jià)。比如股價(jià)從5元上漲到10元,如果出現(xiàn)大陰線后可以在9元賣(mài)出,但如果總是想賣(mài)在最高價(jià)的話(huà)就會(huì)在股價(jià)漲到7元時(shí)賣(mài)出,絕不會(huì)等到10元價(jià)位的出現(xiàn)。 要點(diǎn)：下跌后的回升乏力。即使出現(xiàn)大陰線也不一定就是趨勢(shì)的轉(zhuǎn)換,關(guān)鍵在于研判大陰線后的回升力度。如果在此后的回升過(guò)程中股價(jià)仍然創(chuàng)出前面的新高,那么上升趨勢(shì)仍然有延續(xù)的可能,反之則要特別注意。 要點(diǎn)：成交量持續(xù)回落。股價(jià)上漲的重要基礎(chǔ)是成交量,尤其當(dāng)市場(chǎng)開(kāi)始討論是否有泡沫時(shí)

11、更是需要較大的成交量才能托住股價(jià)甚至推動(dòng)其上漲,因此在大陰線之后的回升過(guò)程中成交量能否保持原來(lái)的大量成為趨勢(shì)能否延續(xù)的關(guān)鍵。 根據(jù)上述要點(diǎn)再結(jié)合一些經(jīng)典形態(tài)的判斷能夠使我們有更大的把握。比如股價(jià)在大陰線后的回升過(guò)程中成交量下降且未能突破前期的高點(diǎn),那么要警惕雙頂形態(tài)的出現(xiàn)。如果大陰線后股價(jià)再創(chuàng)新高但高度有限且成交相對(duì)萎縮,那么要警惕頭肩頂形態(tài)的出現(xiàn)。不過(guò)在經(jīng)典形態(tài)的研判時(shí)一定要打提前量,否則的話(huà)等到形態(tài)完全出現(xiàn)則股價(jià)已經(jīng)有了較大跌幅,我們會(huì)失去很多利益。2.如何在盤(pán)中抓住個(gè)股起漲的信號(hào) 股票起漲前夕,K線圖、技術(shù)指標(biāo)以及盤(pán)面上會(huì)出現(xiàn)一些明顯的特征,如果善于總結(jié)與觀察,可望在股票起漲前夕先“上轎

12、”,等待主力拉抬。起漲的信號(hào)大致有以下幾種： 從K線圖及技術(shù)指標(biāo)方面看,股票起漲有以下特點(diǎn)：股價(jià)連續(xù)下跌,KD值在20以下,J值長(zhǎng)時(shí)間趴在0附近；5日RSI值在20以下,10日RSI在20附近；成交量小于5日均量的二分之一,價(jià)平量縮；日K線的下影線較長(zhǎng),10日均線由下跌轉(zhuǎn)為走平已有一段時(shí)間且開(kāi)始上攻20日均線；布林線上下軌開(kāi)口逐漸擴(kuò)大,中線開(kāi)始上翹；SAR指標(biāo)開(kāi)始由綠翻紅。在上述情況下,若成交量溫和放大,可看作是底部啟動(dòng)的明顯信號(hào)。 從個(gè)股走勢(shì)及盤(pán)面上看,股票起漲有以下特點(diǎn)：股價(jià)在連續(xù)小陽(yáng)后放量且以最高價(jià)收盤(pán),是主力在搶先拉高建倉(cāng),可看作是起漲的信號(hào)；股價(jià)在底位,下方出現(xiàn)層層大買(mǎi)單,而上方僅有

13、零星的拋盤(pán),并不時(shí)出現(xiàn)大手筆炸掉下方的買(mǎi)盤(pán)后,又掃光上方拋盤(pán)。此為主力在對(duì)倒打壓,震倉(cāng)吸貨,可適量跟進(jìn)；在低價(jià)位出現(xiàn)漲停板,卻不封死,而是在“打開(kāi)封閉打開(kāi)”之間不斷地循環(huán),爭(zhēng)奪激烈,且當(dāng)日成交量極大。這是主力在利用漲停不堅(jiān)的假象震蕩建倉(cāng),這種情況往往有某種突發(fā)利好配合；股價(jià)低開(kāi)高走,盤(pán)中不時(shí)往下砸盤(pán),但跟風(fēng)者不多,上方拋盤(pán)依然稀疏,一有大拋單就被一筆吞掉,底部緩慢抬高,頂部緩慢上移,尾盤(pán)卻低收。這是主力在故意打壓,以免暴露其痕跡。對(duì)這種情況可在尾盤(pán)打壓時(shí)介入；股價(jià)經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間的底部盤(pán)整后,向上突破頸線壓力,成交量放大,并且連續(xù)多日站在頸線位上方。此突破為真突破,應(yīng)跟進(jìn)。 以上幾種情況,是將個(gè)股走

14、勢(shì)與盤(pán)面特點(diǎn)結(jié)合技術(shù)指標(biāo)綜合分析,一旦發(fā)現(xiàn)兩者都符合,很有可能是該股中期的底部,以后的漲幅可能十分可觀。結(jié)合目前的市場(chǎng)情況分析,個(gè)股股價(jià)大多已脫離底部,而且經(jīng)過(guò)數(shù)天的調(diào)整之后,技術(shù)指標(biāo)等已出現(xiàn)調(diào)整即將到位的跡象。3.研判漲升空間的四種技巧當(dāng)市場(chǎng)運(yùn)行于漲升行情中時(shí)，投資者關(guān)鍵是要能快速研判主升浪行情的上漲潛力和漲升的大致空間范圍。這樣投資者才可以根據(jù)主升浪的漲升潛力和上漲空間采取適宜的投資策略和相應(yīng)的持股周期。漲升行情的上漲空間主要通過(guò)以下四個(gè)方面進(jìn)行研判：一、從漲升的節(jié)奏進(jìn)行研判如果大盤(pán)的上升節(jié)奏非常單一，是種一帆風(fēng)順式直線上漲的，反而不利于行情的持續(xù)性走高。如果大盤(pán)的上升是保持著一波三折的強(qiáng)

15、勁上升節(jié)奏的，中途不斷出現(xiàn)一些震蕩式強(qiáng)勢(shì)調(diào)整行情的，反而有利于行情的持續(xù)性發(fā)展。例如：1999年“5·19”行情爆發(fā)后，掀起一輪長(zhǎng)達(dá)兩年的牛市，股指從1000余點(diǎn)上漲到2245點(diǎn)，但是，整個(gè)上漲過(guò)程并非是一帆風(fēng)順的，其中經(jīng)歷了多次的波折和起伏。因?yàn)橹挥性诜磸?fù)震蕩洗盤(pán)的走高行情中，主力才能得以充分建倉(cāng)和炒作，才更有利于行情向縱深發(fā)展。不僅大盤(pán)如此，個(gè)股亦是如此，投資者對(duì)于漲勢(shì)過(guò)于一帆風(fēng)順的，漲幅過(guò)大的個(gè)股要注意提防風(fēng)險(xiǎn)的積聚。二、從量能上進(jìn)行研判很多投資者誤認(rèn)為在漲升行情中成交量放得越大越好，這是不正確的，任何事情都要有度，如果量能過(guò)早或過(guò)度放大，就會(huì)使上攻動(dòng)能被過(guò)度消耗，結(jié)果很容易造

16、成股指在經(jīng)過(guò)短暫的上升階段后隨即停滯不前。相反，如果成交量是處于溫和放大，量能就不會(huì)被過(guò)度消耗，這說(shuō)明投資者中仍存有一定的謹(jǐn)慎心態(tài)，投資大眾還沒(méi)有一致看多，因此，后市大盤(pán)仍具有上攻潛力。因此最理想的放量是在行情啟動(dòng)初期時(shí)，量能持續(xù)性溫和放大，但隨著行情步入正常的上升通道后，量能卻略有減少，并保持較長(zhǎng)時(shí)間。三、從市場(chǎng)熱點(diǎn)研判有凝聚力的領(lǐng)頭羊和龍頭板塊是漲升行情的發(fā)動(dòng)機(jī)，從某種意義上而言，可以說(shuō)有什么樣的龍頭股就有什么樣的上漲行情，凡是具有向縱深發(fā)展?jié)摿Α⒂谐掷m(xù)上漲的潛力、有號(hào)召力和便于大規(guī)模主流資金進(jìn)出的龍頭股，往往可以帶動(dòng)一輪富有力度的上升行情。市場(chǎng)中最值得關(guān)注的熱點(diǎn)板塊當(dāng)屬藍(lán)籌股，由于參與藍(lán)

17、籌股炒作的資金實(shí)力雄厚，使得藍(lán)籌股的行情往往具有慣性特征，主流資金參與藍(lán)籌股運(yùn)作時(shí)間長(zhǎng)、出貨時(shí)間長(zhǎng)的特征，主力往往無(wú)法使用一些快速出貨的操盤(pán)手法。通常情況下，藍(lán)籌股需要采用反復(fù)震蕩的整理出貨手法，在走勢(shì)形態(tài)上，表現(xiàn)為常以圓弧頂或多重頂?shù)男螒B(tài)出貨。這就給參與藍(lán)籌股炒作的投資者帶來(lái)從容獲利了結(jié)的時(shí)間，投資者可以利用藍(lán)籌股的這種炒作特性，在指標(biāo)股出現(xiàn)明顯滯漲現(xiàn)象時(shí)，再逢高賣(mài)出，爭(zhēng)取獲得最大化的利潤(rùn)。四、從政策面研判一輪強(qiáng)勁的牛市漲升行情是離不開(kāi)政策面的大力扶持的，中國(guó)股市中的數(shù)次重大行情都是依靠政策發(fā)動(dòng)和推動(dòng)的，例如：1992年的鄧小平南巡講話(huà)，曾經(jīng)發(fā)動(dòng)了一輪上漲兩倍多的牛市行情；“5·1

18、9”行情的崛起，更是受到了政策面的大力扶持。例如：當(dāng)股指上升到1300多點(diǎn)，市場(chǎng)表現(xiàn)猶豫時(shí)，發(fā)表評(píng)論員文章，稱(chēng)當(dāng)時(shí)的行情是恢復(fù)性的行情，從而在根本上堅(jiān)定了投資者的信心。此后，政策面不斷落實(shí)和出臺(tái)實(shí)質(zhì)性的重大利好舉措，如：三類(lèi)企業(yè)獲準(zhǔn)入市等，從而奠定了波瀾壯闊的大牛市行情。4.學(xué)會(huì)識(shí)別孤獨(dú)的島形反轉(zhuǎn) 當(dāng)一個(gè)遭遇海難的幸存者從風(fēng)暴過(guò)后的大海里精疲力盡地登上陸地，心情自然會(huì)十分激動(dòng)，但如果他發(fā)現(xiàn)自己身處一個(gè)無(wú)人孤島時(shí)，感覺(jué)是相當(dāng)?shù)毓陋?dú)。股市中的孤島形態(tài)也有相似的感覺(jué)，基于缺口理論的島形形態(tài)，屬?gòu)?qiáng)烈的反轉(zhuǎn)信號(hào)，其力度要超過(guò)突破缺口與一般的反轉(zhuǎn)形態(tài)，根據(jù)所處的位置的不同，可分為上島形反轉(zhuǎn)與下島形反轉(zhuǎn)。所

19、謂的上島形反轉(zhuǎn)形態(tài)，是指股價(jià)處于上升行情中，在經(jīng)過(guò)持續(xù)上升一段時(shí)間后，某日出現(xiàn)跳空缺口加速上升，但隨后股價(jià)在高位徘徊一段時(shí)間，不久卻以向下跳空缺口的形式展開(kāi)下跌，而下跌缺口和上升缺口基本處在同一價(jià)格區(qū)域的水平位置附近，使高位爭(zhēng)持的區(qū)域從圖形上看，就像是一個(gè)遠(yuǎn)離海岸的孤島形狀，兩邊的缺口令這島嶼孤立獨(dú)聳于海洋之上，一般在形成的上島形期間成交量十分巨大。所謂的下島形反轉(zhuǎn)形態(tài)，是指股價(jià)處于下跌行情中，在經(jīng)過(guò)持續(xù)下跌一段時(shí)間后，某日突然跳空低開(kāi)留下一個(gè)下跌缺口，隨后幾天股價(jià)在缺口之下的某一低位波動(dòng)或繼續(xù)下跌，但下跌到某低點(diǎn)又突然峰回路轉(zhuǎn)，股價(jià)向上跳空并以缺口形式開(kāi)始急速回升，而向上跳空缺口與前期下跌跳

20、空缺口，基本處在同一價(jià)格區(qū)域的水平位置附近，使低位爭(zhēng)持的區(qū)域從圖形上看，就像是一個(gè)遠(yuǎn)離海岸的孤島形狀，成為多頭主力在吸貨時(shí)制造的最大空頭陷阱。上島形往往在市場(chǎng)一片看好股價(jià)時(shí)出現(xiàn)，想買(mǎi)入股票但又沒(méi)法在預(yù)期價(jià)格上買(mǎi)進(jìn)，而平緩的升勢(shì)又使投資者按耐不住高價(jià)買(mǎi)進(jìn)，于是出現(xiàn)上漲缺口。但股價(jià)卻無(wú)法繼續(xù)上漲，看好看淡的開(kāi)始相互易手，但多空爭(zhēng)斗的結(jié)果無(wú)法維持高股價(jià)，出現(xiàn)跳空缺口向下轉(zhuǎn)折，開(kāi)始一輪跌勢(shì)。而下島形反轉(zhuǎn)正好與之相反。島形經(jīng)常在長(zhǎng)期或中期性趨勢(shì)的頂部或底部出現(xiàn)。當(dāng)上升過(guò)程中，島形明顯形成后，這是一個(gè)沽出汛號(hào)；反之若下跌過(guò)程中出現(xiàn)，就是一個(gè)買(mǎi)入訊號(hào)。因此一旦形成島形，投資者必須當(dāng)機(jī)立斷做出判斷：上島形出現(xiàn)

21、后應(yīng)做空，而下島形出現(xiàn)時(shí)應(yīng)做多。結(jié)合上證指數(shù)在5.19之前即1999年5月7日到5月20日形成下島形反轉(zhuǎn)的實(shí)例，詳細(xì)說(shuō)明島形反轉(zhuǎn)在實(shí)戰(zhàn)中的操作技巧：1、形成島形的前后兩個(gè)缺口一般在同一水平價(jià)位上。同時(shí)島形以竭盡缺口開(kāi)始，到突破缺口結(jié)束，在圖形上往往以缺口填補(bǔ)缺口，因此缺口已是被完全或部分填補(bǔ)了。上證指數(shù)在1999年5月10日留下一個(gè)近十點(diǎn)的11171107向下竭盡缺口，5月20日又留下一個(gè)四點(diǎn)的11091113向上突破缺口，兩個(gè)缺口都在1110點(diǎn)附近，11091113向上突破缺口已部分回補(bǔ)了11171107向下竭盡缺口，因此此下島形反轉(zhuǎn)成立，一輪大牛市即將展開(kāi)。2、在島形之前出現(xiàn)的缺口為竭盡缺

22、口，其后在反方向移動(dòng)中出現(xiàn)的缺口為突破缺口。如上島形前的缺口為多方力量耗盡的向上竭盡缺口，而后一缺口為空方開(kāi)始主導(dǎo)市場(chǎng)的向下突破缺口；下島形前一缺口為空頭力量耗盡的向下竭盡缺口，而后一缺口為多方開(kāi)始反攻的向上突破缺口。上證指數(shù)在5.19之前的下島形反轉(zhuǎn)中，11171107缺口為向下竭盡缺口，11091113缺口為向上突破缺口。3、在上島形反轉(zhuǎn)形成期間成交量十分巨大，因?yàn)槎嗫针p方在此期間大量換手，但最終卻成為多頭制造的最大多頭陷阱；而在下島形反轉(zhuǎn)時(shí)對(duì)成交量沒(méi)有要求，因?yàn)槿鮿?shì)陰跌的末期過(guò)程中很難會(huì)出現(xiàn)大量割肉盤(pán)，不過(guò)在下島形反轉(zhuǎn)向上突破中要求放量上攻。上證指數(shù)在5.19下島形反轉(zhuǎn)之后的放量上攻符合

23、此規(guī)定。4、二個(gè)缺口間隔時(shí)間短則為一天，亦可能長(zhǎng)達(dá)數(shù)天至數(shù)個(gè)星期左右。短時(shí)間如一兩天內(nèi)出現(xiàn)島形反轉(zhuǎn)，往往結(jié)合典型見(jiàn)頂?shù)腒線組合一同出現(xiàn)，如穿頭破腳、黃昏之星、早晨之星等；長(zhǎng)時(shí)間如數(shù)周內(nèi)出現(xiàn)島形反轉(zhuǎn)，往往結(jié)合典型的其它形態(tài)一同出現(xiàn)，如頭肩形、圓頂(底)、平頂(底)等。其中上島形反轉(zhuǎn)的頂部一般是一個(gè)相對(duì)平坦的區(qū)域，與兩側(cè)陡峭的圖形形成鮮明對(duì)比，有時(shí)頂只是一個(gè)伴隨天量的交易日構(gòu)成，這是市場(chǎng)極端情緒化的產(chǎn)物。如ST大江 （600695 行情,資料,評(píng)論,搜索）在2003年6月19日和20日從K線組合上形成了穿頭破腳，而在6月19日又形成了向上竭盡缺口，6月23日又形成了向下突破缺口，為典型的伴隨著K線

24、組合的上島形反轉(zhuǎn)。5、島形形態(tài)最佳的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)為跌破上升或下降趨勢(shì)線和第二個(gè)缺口發(fā)生之時(shí)，因?yàn)樵谶@之前無(wú)法確定發(fā)展的方向，而一旦形態(tài)確立操作上要快刀斬亂麻，堅(jiān)決做多或做空，不要遲疑。 5.“曙光初現(xiàn)”K線組合形態(tài)"曙光初現(xiàn)"K線組合是由兩根走勢(shì)完全相反的較長(zhǎng)K線構(gòu)成,前一天為陰線,后一天為陽(yáng)線。第二天陽(yáng)線向下跳空低開(kāi),開(kāi)盤(pán)價(jià)遠(yuǎn)低于前一天的收盤(pán)價(jià)；但第二天的收盤(pán)價(jià)卻高于前一天的收盤(pán)價(jià),并且陽(yáng)線的收盤(pán)價(jià)深入第一根陰線的實(shí)體部分中,幾乎達(dá)到前一天陰線實(shí)體的一半左右的位置。在弱市下跌行情中,連續(xù)性的"曙光初現(xiàn)"K線組合往往預(yù)示著該股具有強(qiáng)烈的反轉(zhuǎn)要求。例如:*ST鴻

25、股在2002年11月22日至25日、11月26日至27日和12月2日至3日連續(xù)三次出現(xiàn)"曙光初現(xiàn)"K線組合形態(tài),在出現(xiàn)K線組合形態(tài)之前,該股曾經(jīng)歷了深幅的下跌,從8.8元下跌到4.17元。從11月初起,該股更是在幾乎沒(méi)有反彈的情況下連續(xù)性下跌,技術(shù)指標(biāo)嚴(yán)重超賣(mài),個(gè)股本身已經(jīng)積聚了強(qiáng)烈的反彈需求。當(dāng)該股走出連續(xù)性的"曙光初現(xiàn)"K線組合形態(tài)期間,成交量明顯萎縮。隨后幾天隨著該股創(chuàng)下階段性地量以后,股價(jià)開(kāi)始啟動(dòng),并爆發(fā)一輪強(qiáng)勢(shì)行情,股價(jià)最高漲到7.30元,絕對(duì)漲幅超過(guò)70%。"曙光初現(xiàn)"K線組合在熊市中應(yīng)用時(shí),要加上一個(gè)附加條件,那就是&q

26、uot;曙光初現(xiàn)"第二根陽(yáng)線的最低價(jià)必須是13個(gè)交易日以來(lái)的最低價(jià),這主要是用于避免投資者在熊市中貿(mào)然追高,防止增大操作風(fēng)險(xiǎn)。但是,如果市場(chǎng)趨勢(shì)向好,股市運(yùn)行在牛市行情中時(shí),投資者則不必過(guò)于拘泥這條規(guī)則。因?yàn)?牛市中股價(jià)漲多跌少,如果強(qiáng)調(diào)買(mǎi)入13天以來(lái)的最低價(jià),就會(huì)錯(cuò)失良機(jī)。"曙光初現(xiàn)"K線組合不僅適用于熊市中,即使在牛市中也同樣適用于選股操作。實(shí)例:江西銅業(yè) （600362 行情,資料,評(píng)論,搜索）在2003年逆市上漲,從4元多一直漲到6元,當(dāng)時(shí)市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為該股短線上漲過(guò)快,面臨一定風(fēng)險(xiǎn),而且該股在11月初的走勢(shì)有構(gòu)筑階段性頂部的特征。就在投資者普遍認(rèn)為該股

27、將見(jiàn)頂回落的時(shí)候,11月7日至10日江西銅業(yè)走出了標(biāo)準(zhǔn)的"曙光初現(xiàn)"K線組合形態(tài)。2003年11月7日,江西銅業(yè)暴跌4.77%,第二個(gè)交易日即11月10日,該股承接前一天的跌勢(shì)跳空低開(kāi),以5.75元低開(kāi),但沒(méi)有繼續(xù)下跌,最低僅下探到5.72元就展開(kāi)反攻,終盤(pán)以5.96元報(bào)收,漲幅為3%。由于江西銅業(yè)在11月7日的下跌中換手率為7.19%,而在11月10日的上漲過(guò)程中換手率只有2.94%,所以,市場(chǎng)人士認(rèn)為該股是下跌放量、上漲縮量,后市行情一定不樂(lè)觀。然而,該股經(jīng)過(guò)短暫的調(diào)整走勢(shì)后,隨后,就發(fā)動(dòng)了新一輪強(qiáng)勢(shì)行情,股價(jià)幾乎是直線上升,漲升到8.39元,漲幅超過(guò)40%。無(wú)論是在熊

28、市還是牛市中,運(yùn)用"曙光初現(xiàn)"K線組合形態(tài)選股時(shí),必須注意三個(gè)要點(diǎn):1、量能的變化情況。伴隨K線組合形態(tài)同時(shí)出現(xiàn)縮量,表明股價(jià)已經(jīng)筑底成功。2、股價(jià)所處的環(huán)境位置很重要,如果個(gè)股漲幅過(guò)大時(shí),出現(xiàn)"曙光初現(xiàn)"K線組合形態(tài),則有騙線的可能性。3、出現(xiàn)"曙光初現(xiàn)"K線組合形態(tài)后,如果股價(jià)立即展開(kāi)上升行情,則力度往往并不大。相反,出現(xiàn)"曙光初現(xiàn)"后,股價(jià)有一個(gè)短暫的蓄勢(shì)整理過(guò)程的,往往會(huì)爆發(fā)強(qiáng)勁的個(gè)股行情。"曙光初現(xiàn)"K線組合形態(tài)應(yīng)用于大盤(pán)趨勢(shì)分析中也十分有效,常常能把握市場(chǎng)的拐點(diǎn)。"曙光初現(xiàn)

29、"K線組合形態(tài)在股指中出現(xiàn)的次數(shù)不多,但非常準(zhǔn)確,例如:2002年1月28日和29日大盤(pán)構(gòu)成的曙光初現(xiàn)形態(tài),非常成功地標(biāo)出當(dāng)年最重要底部信號(hào)。值得注意的是,用于大盤(pán)分析的"曙光初現(xiàn)"K線組合形態(tài)的技術(shù)要求,與用于個(gè)股分析的技術(shù)要求有所不同,由于股指包含的市場(chǎng)容量較大,其短期震蕩幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于個(gè)股的股價(jià)震蕩幅度。因此,在分析大盤(pán)的K線組合形態(tài)時(shí),對(duì)技術(shù)要求的標(biāo)準(zhǔn)可以適當(dāng)放寬,只要大致符合"曙光初現(xiàn)"的基本條件就可以。6.圓形頂反轉(zhuǎn)形態(tài)的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用圓形頂反轉(zhuǎn)形態(tài)不同于頭肩形，W形，V形反轉(zhuǎn)等劇烈運(yùn)動(dòng)得形態(tài)，它是市場(chǎng)漸進(jìn)的結(jié)果，圓形頂反轉(zhuǎn)是由上而下進(jìn)行的

30、，呈現(xiàn)出弧形的走勢(shì)。 形成機(jī)理： 市場(chǎng)在經(jīng)過(guò)一段買(mǎi)方力量強(qiáng)于賣(mài)方力量的升勢(shì)之后，買(mǎi)方趨弱或僅能維持原來(lái)的購(gòu)買(mǎi)力量，使?jié)q勢(shì)緩和，而賣(mài)方力量卻不斷加強(qiáng)，最后雙方力量均衡，此時(shí)股價(jià)會(huì)保持沒(méi)有上落的靜止?fàn)顟B(tài)。如果賣(mài)方力量超過(guò)買(mǎi)方，股價(jià)就回落，開(kāi)始只是慢慢改變，跌勢(shì)不明顯，但后期則由賣(mài)方完全控制市場(chǎng)，跌勢(shì)便告轉(zhuǎn)急，說(shuō)明一個(gè)大跌市快將來(lái)臨，未來(lái)下跌之勢(shì)將轉(zhuǎn)急轉(zhuǎn)大。在多空雙方拉鋸形成圓弧頂期間，影響股價(jià)的經(jīng)濟(jì)，政治，市場(chǎng)人氣，突發(fā)消息等各種因素均沒(méi)有發(fā)生，市場(chǎng)只是物極必反的轉(zhuǎn)勢(shì)心理占據(jù)了主導(dǎo)地位，如是個(gè)股則是“溫水煮青蛙”式的出貨。 特征條件： 1) 形態(tài)形成的初期往往有著極度樂(lè)觀的氣氛； 2) 成交量沒(méi)有

31、固定明顯的特征，盤(pán)面上有時(shí)出現(xiàn)巨大而不規(guī)則的成交量，一般呈V形，有時(shí)也呈圓頂形狀。 3) 圓頂反轉(zhuǎn)的理論目標(biāo)點(diǎn)位價(jià)格很難確定。一般只有通過(guò)支撐壓力，百分比，黃金分割等方法來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格。 4) 有時(shí)當(dāng)圓形頭部形成后，股價(jià)并不馬上快速下跌，只是反復(fù)向橫發(fā)展形成徘徊區(qū)域，一旦向下突破這個(gè)橫向區(qū)域，股價(jià)會(huì)加速下跌的趨勢(shì)。 操作策略： 由于圓形頂沒(méi)有象其它圖形有著明顯的賣(mài)出點(diǎn)，但其一般形態(tài)耗時(shí)較長(zhǎng)，有足夠的時(shí)間讓投資者依照趨勢(shì)線，重要均線及均線系統(tǒng)賣(mài)出逃命。7.簡(jiǎn)單易懂的底部的形態(tài)特征對(duì)于實(shí)戰(zhàn)中看線形態(tài)來(lái)測(cè)定底部，投資者可主要掌握個(gè)特征，甚至可以像數(shù)學(xué)公式那樣背下來(lái)。因?yàn)榛仡櫴袌?chǎng)多年的歷史走勢(shì)，甚至世界各

32、國(guó)不同市場(chǎng)的底部區(qū)域，幾乎都能證明以下這些規(guī)律是中期、長(zhǎng)期底部所共有的。因而以此判斷，準(zhǔn)確率會(huì)相當(dāng)高。 總成交量持續(xù)萎縮或者處于歷史地量區(qū)域； 周線、月線處于低位區(qū)域或者長(zhǎng)期上升通道的下軌； 漲跌幅榜呈橄欖型排列，即最大漲幅左右，而最大跌幅也僅左右，市場(chǎng)絕大多數(shù)品種處于微漲、微跌狀態(tài)； 指數(shù)越向下偏離年線，底部的可能性越大。一般在遠(yuǎn)離年線的位置出現(xiàn)橫盤(pán)抗跌或者型轉(zhuǎn)向，至少是中級(jí)階段性底部已明確成立； 雖然時(shí)有熱點(diǎn)板塊活躍，顯示有資金運(yùn)作，但明顯缺乏持久效應(yīng)，更沒(méi)有階段性領(lǐng)漲、領(lǐng)跌品種； 消息面上任何輕微的利空就能迅速刺激大盤(pán)走中陰線，這種沒(méi)有任何實(shí)質(zhì)性做空力量卻能輕易引發(fā)下跌，表明市場(chǎng)人氣已經(jīng)

33、脆弱到了極限； 相當(dāng)多的個(gè)股走勢(shì)凝滯，買(mǎi)賣(mài)委托相差懸殊。按買(mǎi)買(mǎi)價(jià)格掛單股做測(cè)試，成交率很低； 債市現(xiàn)券普遍出現(xiàn)階段性脈沖行情，基金經(jīng)理們開(kāi)始一致看好國(guó)債，這在·、·前夕都表現(xiàn)出驚人的一致。 當(dāng)然，把底部的形態(tài)特征總結(jié)成為簡(jiǎn)單易懂的規(guī)律加以記憶僅僅是第一步，讀者還應(yīng)該學(xué)會(huì)舉一反三，例如，上面所述條典型特征完全反過(guò)來(lái)就成為了中期、長(zhǎng)期頂部的技術(shù)特征。關(guān)于這些規(guī)律。只要真正了解了頂?shù)椎倪@些變化和走勢(shì)特點(diǎn)，投資者在實(shí)戰(zhàn)中吃虧的可能性就會(huì)大大降低。8.談?wù)勚芫€應(yīng)用的實(shí)戰(zhàn)技巧日線是股價(jià)每天波動(dòng)的反映，但是如果我們過(guò)分沉迷于每日的股價(jià)漲跌，會(huì)“只見(jiàn)樹(shù)木，不見(jiàn)森林”，因此要從更長(zhǎng)的周期把握

34、股價(jià)的走勢(shì)，還得應(yīng)用周線圖來(lái)觀察。一般來(lái)說(shuō)，在周線圖上，我們可通過(guò)觀察周線與日線的共振、二次金叉、阻力位、背離等幾個(gè)現(xiàn)象尋找買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)。 1、周線與日線共振。周線反映的是股價(jià)的中期趨勢(shì)，而日線反映的是股價(jià)的日常波動(dòng)，若周線指標(biāo)與日線指標(biāo)同時(shí)發(fā)出買(mǎi)入信號(hào)，信號(hào)的可靠性便會(huì)大增，如周線KDJ與日線KDJ共振，常是一個(gè)較佳的買(mǎi)點(diǎn)。日線KDJ是一個(gè)敏感指標(biāo)，變化快，隨機(jī)性強(qiáng)，經(jīng)常發(fā)生虛假的買(mǎi)、賣(mài)信號(hào)，使投資者無(wú)所適從。運(yùn)用周線KDJ與日線KDJ共同金叉(從而出現(xiàn)“共振”)，就可以過(guò)濾掉虛假的買(mǎi)入信號(hào)，找到高質(zhì)量的買(mǎi)入信號(hào)。不過(guò)，在實(shí)際操作時(shí)往往會(huì)碰到這樣的問(wèn)題：由于日線KDJ的變化速度比周線KDJ快，當(dāng)周

35、線KDJ金叉時(shí)，日線KDJ已提前金叉幾天，股價(jià)也上升了一段，買(mǎi)入成本已抬高，為此，激進(jìn)型的投資者可在周線K、J兩線勾頭、將要形成金叉時(shí)提前買(mǎi)入，以求降低成本。 2、周線二次金叉。當(dāng)股價(jià)(周線圖)經(jīng)歷了一段下跌后反彈起來(lái)突破30周線位時(shí)，我們稱(chēng)為“周線一次金叉”，不過(guò)，此時(shí)往往只是莊家在建倉(cāng)而已，我們不應(yīng)參與，而應(yīng)保持觀望；當(dāng)股價(jià)(周線圖)再次突破30周線時(shí)，我們稱(chēng)為“周線二次金叉”，這意味著莊家洗盤(pán)結(jié)束，即將進(jìn)入拉升期，后市將有較大的升幅。此時(shí)可密切注意該股的動(dòng)向，一旦其日線系統(tǒng)發(fā)出買(mǎi)入信號(hào)，即可大膽跟進(jìn)。 3、周線的阻力。周線的支撐與阻力，較日線圖上的可靠度更高。從今年以來(lái)的行情我們可以發(fā)現(xiàn)

36、一個(gè)規(guī)律，以周線角度來(lái)看，不少超跌品種第一波反彈往往到達(dá)了60周均線附近就有了不小的變化。以周K線形態(tài)分析，如果上沖周K線以一根長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線觸及60周均線，這樣的走勢(shì)說(shuō)明60周線壓力較大，后市價(jià)格多半還要回調(diào)；如果以一根實(shí)體周線上穿甚至觸及60周均線，那么后市繼續(xù)上漲、徹底突破60周均線的可能性很大。實(shí)際上60周均線就是日線圖形中的年線，但單看年線很難分清突破的意愿，走勢(shì)往往由于單日波動(dòng)的連續(xù)性而不好分割，而周線考察的時(shí)間較長(zhǎng)，一旦突破之后穩(wěn)定性較好，我們有足夠的時(shí)間來(lái)確定投資策略。 4、周線的背離。日線的背離并不能確認(rèn)股價(jià)是否見(jiàn)頂或見(jiàn)底，但若周線圖上的重要指標(biāo)出現(xiàn)底背離和頂背離，則幾乎是中級(jí)

37、以上底(頂)的可靠信號(hào)，大家不妨回顧過(guò)去重要底部和頂部時(shí)的周線指標(biāo)，對(duì)尋找未來(lái)的底部應(yīng)有良好的借鑒作用。9.觀察空間炒股票很多投資者可能感到很奇怪，炒股要看技術(shù)指標(biāo)、K線、形態(tài)等，穩(wěn)健型的投資者還要看上市公司財(cái)務(wù)狀況、股東情況和企業(yè)優(yōu)勢(shì)、利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)等等。那么，這個(gè)空間又是指什么呢？股市投資中的空間，大致上可以分為兩種，一種是股價(jià)運(yùn)行的空間，另一種是行業(yè)成長(zhǎng)性帶來(lái)的投資價(jià)值的提升空間。經(jīng)常能聽(tīng)到股民說(shuō)：“這只股票的下跌空間不大，所以買(mǎi)進(jìn)了”。其實(shí)這種觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的，個(gè)股下跌空間是否大，不應(yīng)該是買(mǎi)進(jìn)的理由，那些有上漲空間的股票，才是我們追求的目標(biāo)。那么，什么樣的股票有上漲空間呢？在股價(jià)運(yùn)行的空間方面

38、，投資者首先要從漲升的節(jié)奏進(jìn)行研判。如果個(gè)股的上升節(jié)奏非常單一，是一帆風(fēng)順式直線上漲的，反而不利于該股的持續(xù)性走高。如果個(gè)股的上升是保持著一波三折上升節(jié)奏的，中途不斷出現(xiàn)一些震蕩強(qiáng)勢(shì)調(diào)整行情的，反而有利于個(gè)股行情的持續(xù)性發(fā)展；其次是從量能上進(jìn)行研判，很多投資者誤認(rèn)為在漲升行情中成交量放得越大越好，這是不正確的。任何事情都要有度，如果量能過(guò)早或過(guò)度放大，就會(huì)使上攻動(dòng)能被過(guò)度消耗，結(jié)果很容易造成個(gè)股行情難以持續(xù)。相反，如果成交量溫和放大，量能就不會(huì)被過(guò)度消耗，個(gè)股后市仍具有上攻潛力。因此最理想的放量，是在行情啟動(dòng)初期，量能持續(xù)溫和放大，但隨著行情步入正常的上升通道后，量能卻略有減少，并保持較長(zhǎng)時(shí)間

39、；最后是從熱點(diǎn)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的作用來(lái)分析，有凝聚力的領(lǐng)頭羊和龍頭板塊是漲升行情的發(fā)動(dòng)機(jī)，從某種意義上而言，可以說(shuō)有什么樣的龍頭股，就有什么樣的上漲行情。凡是具有向縱深發(fā)展?jié)摿?、有?hào)召力和便于大規(guī)模主流資金進(jìn)出的龍頭股，往往有持續(xù)上漲的潛力，因而具有更大的上漲空間。除了股價(jià)的上漲空間以外，行業(yè)成長(zhǎng)性帶來(lái)的投資價(jià)值提升空間也是值得重視的，這是支持股價(jià)長(zhǎng)期走好的基礎(chǔ)條件。對(duì)于價(jià)值投資者來(lái)說(shuō)，雖然有著各種各樣的估值體系，都離不開(kāi)行業(yè)的想象空間這一關(guān)鍵性要素。因?yàn)橹挥行袠I(yè)空間的不斷拓展，才能夠給行業(yè)內(nèi)的企業(yè)提供一個(gè)份額不斷增大的蛋糕，企業(yè)才可以獲得迅速成長(zhǎng)的空間。而對(duì)于一個(gè)空間相對(duì)有限的行業(yè)來(lái)說(shuō)，相當(dāng)于份額

40、不變的蛋糕，那么，企業(yè)成長(zhǎng)只能通過(guò)搶食別的企業(yè)蛋糕份額，最終引起價(jià)格戰(zhàn)等現(xiàn)象，這樣企業(yè)的成長(zhǎng)性是很難持續(xù)的，而股價(jià)的提升也將是艱難的。行業(yè)的成長(zhǎng)空間與行業(yè)所處生命周期息息相關(guān)，行業(yè)所處生命周期的位置，制約或決定著企業(yè)的生存和發(fā)展。例如：汽車(chē)誕生以前，歐美的馬車(chē)制造業(yè)曾經(jīng)是何等的輝煌，然而時(shí)至今日，連汽車(chē)業(yè)都已進(jìn)入生命周期中的穩(wěn)定期了。這說(shuō)明，如果某個(gè)行業(yè)進(jìn)入衰退期，則屬于這個(gè)行業(yè)中的企業(yè)，不管其資產(chǎn)多么雄厚，經(jīng)營(yíng)管理能力多么強(qiáng)，都不能擺脫行業(yè)空間狹小的命運(yùn)。另外，行業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求情況也影響著行業(yè)空間，物以稀為貴，短缺產(chǎn)品的行業(yè)中最容易出黑馬?？傊?，投資者需要通過(guò)行業(yè)空間來(lái)選擇投資的方向、通過(guò)

41、價(jià)格空間來(lái)選擇買(mǎi)進(jìn)的時(shí)機(jī)，這就是看空間炒股的最根本方法。10.如何識(shí)別莊家的進(jìn)出貨動(dòng)作平均每筆成交量。這是莊家無(wú)法藏身的盤(pán)口數(shù)據(jù)，莊家可以利用股價(jià)走勢(shì)對(duì)技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行精心“繪制”，但由于莊家的進(jìn)出量大，如以散戶(hù)通常的每筆成交量操作，其進(jìn)出周期過(guò)長(zhǎng)將延誤戰(zhàn)機(jī)，導(dǎo)致做莊失敗。如果平均每筆成交量突然放大，肯定是莊家所為。至于莊家行動(dòng)的方向和目的，需配合其他情況具體分析。掛單心理戰(zhàn)。在買(mǎi)盤(pán)或賣(mài)盤(pán)中掛出巨量的買(mǎi)單或賣(mài)單，這純粹是莊家引導(dǎo)股價(jià)朝某方向走的一種手法，其目的一旦達(dá)到，掛單就會(huì)馬上撤消。當(dāng)買(mǎi)盤(pán)掛出巨單時(shí)，對(duì)賣(mài)方的心理會(huì)產(chǎn)生壓力：有如此大單買(mǎi)進(jìn)，股價(jià)可否看高一線？與之相反，當(dāng)賣(mài)盤(pán)掛出巨單時(shí)，買(mǎi)方會(huì)望

42、而卻步。在盤(pán)口斗智斗勇，散戶(hù)須膽大心細(xì)，遇事不慌，選擇性跟莊。內(nèi)外盤(pán)中露真相。內(nèi)盤(pán)是以買(mǎi)盤(pán)價(jià)成交的成交量，是賣(mài)方的成交量；外盤(pán)是以賣(mài)盤(pán)價(jià)成交的成交量，是買(mǎi)方的成交量。莊家只要進(jìn)出，是很難逃脫內(nèi)外盤(pán)盤(pán)口的，莊家雖然可用對(duì)敲盤(pán)暫時(shí)迷惑人，但大量籌碼的進(jìn)出，必然會(huì)從內(nèi)外盤(pán)中流露出來(lái)。隱形盤(pán)中露馬腳。盤(pán)口中，買(mǎi)賣(mài)盤(pán)面所放的掛單往往是莊家騙人用的假象，大量的賣(mài)盤(pán)掛單俗稱(chēng)上蓋板，大量的買(mǎi)盤(pán)掛單俗稱(chēng)下托板。莊家的目的性買(mǎi)賣(mài)盤(pán)通常是及時(shí)成交的，隱形盤(pán)雖在買(mǎi)賣(mài)盤(pán)口上看不到，但在成交盤(pán)中是跑不了的。因此，研究隱形盤(pán)的成交與掛單的關(guān)系，就可看清莊家的嘴臉。盤(pán)口秘訣：上有蓋板而出現(xiàn)大量隱形外盤(pán)，股價(jià)不跌，為大幅上漲的

43、先兆；下有托板而出現(xiàn)大量隱形內(nèi)盤(pán)，是莊家出貨的跡象；外盤(pán)大于內(nèi)盤(pán)，股價(jià)不上漲，要警惕莊家出貨；內(nèi)盤(pán)大于外盤(pán)，價(jià)跌量增，連續(xù)兩天的話(huà)，是最后一次出貨的機(jī)會(huì)；內(nèi)外盤(pán)都較小，股價(jià)小幅上漲，是莊家在鎖定籌碼、輕輕地托著股價(jià)向上走的時(shí)候；外盤(pán)大于內(nèi)盤(pán)，股價(jià)仍上升，可看高一線；內(nèi)盤(pán)大于外盤(pán)，股價(jià)不跌或反而微升，可能有莊家進(jìn)場(chǎng).11.持續(xù)獲利的辦法可能投資者都有這樣的經(jīng)歷，自己買(mǎi)入股票后，或者賣(mài)出股票后，這個(gè)股票可能繼續(xù)上漲，也可能調(diào)頭向下，那么自己應(yīng)該在什么情況下買(mǎi)回股票或者增持股票呢？增加持倉(cāng)或者買(mǎi)回持倉(cāng)都叫補(bǔ)倉(cāng)，補(bǔ)倉(cāng)可以有效降低投資者的持股成本，在上漲趨勢(shì)中增加獲利籌碼，從而爭(zhēng)取更大的利潤(rùn)。那么，在什

44、么情況下投資者應(yīng)該采取補(bǔ)倉(cāng)操作呢？大時(shí)代投資的王瞬認(rèn)為："在當(dāng)前的行情中，投資者是否需要補(bǔ)倉(cāng)，關(guān)鍵還取決于個(gè)股的走勢(shì)。現(xiàn)在的上市公司數(shù)量眾多，走勢(shì)分化，無(wú)論未來(lái)大盤(pán)如何運(yùn)行，必然會(huì)有部分強(qiáng)勢(shì)股持續(xù)上行，選擇了這樣的股票可以積極補(bǔ)倉(cāng)；相反，如果沒(méi)有選中強(qiáng)勢(shì)股的投資者盡量不要冒險(xiǎn)補(bǔ)倉(cāng)。由于目前的股市整體漲幅較大，投資者在補(bǔ)倉(cāng)操作的時(shí)候還是需要保持謹(jǐn)慎。"中信建投的分析師孫鵬則認(rèn)為："一般來(lái)說(shuō)，投資者應(yīng)該補(bǔ)倉(cāng)已經(jīng)出現(xiàn)盈利的股票，止損出現(xiàn)套牢的股票，如果是已經(jīng)賣(mài)出的股票，可以在該股回調(diào)到20日均線處逢低買(mǎi)回。"很多投資者在賣(mài)出股票后往往喜歡買(mǎi)回自己一直炒作的股票

45、，其實(shí)大可不必這樣，王瞬表示："補(bǔ)倉(cāng)不一定要買(mǎi)進(jìn)自己持有的股票，大多數(shù)情況下，補(bǔ)倉(cāng)是買(mǎi)進(jìn)自己已經(jīng)持有的股票，由于對(duì)該股的股性已經(jīng)較為熟悉，再加上可以做盤(pán)中'T+0'的先機(jī)條件，獲利的概率自然很大。但是，投資者在補(bǔ)倉(cāng)的時(shí)候一定要跳出慣性思維的限制：自己沒(méi)有持有的股票也可以補(bǔ)倉(cāng)。因?yàn)?，投資者不要忘記補(bǔ)倉(cāng)的最終目的是什么？是希望降低總體持倉(cāng)成本，增加盈利機(jī)會(huì)。所以，補(bǔ)倉(cāng)時(shí)是否選擇自己以前買(mǎi)進(jìn)的股票并不是問(wèn)題的關(guān)鍵所在，關(guān)鍵是要盡量爭(zhēng)取利潤(rùn)最大化。為此，投資者大可不必限制自己選擇股票的權(quán)利。"另外，投資者還要注意控制補(bǔ)倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。補(bǔ)倉(cāng)時(shí)最大的風(fēng)險(xiǎn)存在于有的投資者使用了

46、錯(cuò)誤的補(bǔ)倉(cāng)方法：典型的做法是采用了分段補(bǔ)倉(cāng)、逐級(jí)補(bǔ)倉(cāng)的操作方法，這是不正確的，最成功的補(bǔ)倉(cāng)操作必須是力求一次成功的。補(bǔ)倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)還來(lái)源于投資者在補(bǔ)倉(cāng)操作時(shí)缺乏止損的意識(shí)。事實(shí)上，在基本面等市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)重大變化或市場(chǎng)行情出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)折的時(shí)候，投資者仍然需要拿出壯士斷腕的決心。也就是說(shuō)，補(bǔ)倉(cāng)和止損是相輔相成的，如果沒(méi)有止損的勇氣，最好也不要輕易補(bǔ)倉(cāng)。12.九種分時(shí)形態(tài)應(yīng)對(duì)技法在點(diǎn)以后，股市進(jìn)入多空雙方搏殺階段，除去開(kāi)盤(pán)與收盤(pán)個(gè)半個(gè)小時(shí)，其余時(shí)間全為盤(pán)中交易，股價(jià)在盤(pán)中走勢(shì)，無(wú)論是探底拉升、窄幅震蕩，或沖高回落全部體現(xiàn)控盤(pán)主力的操作意圖。盤(pán)中運(yùn)行狀態(tài)一般有以下幾種常見(jiàn)情況：基本運(yùn)行形態(tài)、低開(kāi)高走。盤(pán)中個(gè)

47、股若探底拉升超過(guò)跌幅的時(shí)，此時(shí)股價(jià)回調(diào)跌不下去，表示主力做多信心十足，可在昨日收盤(pán)價(jià)附近掛內(nèi)盤(pán)跟進(jìn)。、平開(kāi)高走。大市處于上升途中，個(gè)股若平開(kāi)高走后回調(diào)不破開(kāi)盤(pán)，股價(jià)重新向上，表示主力做多堅(jiān)決，待第二波高點(diǎn)突破第一波高點(diǎn)時(shí)，投資者應(yīng)加倉(cāng)買(mǎi)進(jìn)。、大市低位時(shí)，個(gè)股如形成底，三重底，頭肩底，圓弧底時(shí)，無(wú)論其高開(kāi)低走，低開(kāi)低走，只要盤(pán)中拉升突破頸線位，但此時(shí)突放巨量，則不宜追高，待其回調(diào)頸線不破頸線時(shí)，(掛單買(mǎi)進(jìn))其中低開(kāi)低走行情，雖然個(gè)股仍在底部但畢竟仍屬弱勢(shì)，應(yīng)待突破頸線時(shí)紅盤(pán)報(bào)收，回調(diào)也不長(zhǎng)陰破位時(shí)才可買(mǎi)進(jìn)。、個(gè)股低位箱體走勢(shì)，高開(kāi)低走，平開(kāi)平走，低開(kāi)平走，向上突破時(shí)可以跟進(jìn)，但若是高位箱體突破時(shí)，應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)(當(dāng)日股