證券投資基金銷售基礎(chǔ)知識(shí)——基金銷售人員從業(yè)考試培訓(xùn)(第七章)080724

1、1證券投資基金銷售基礎(chǔ)知識(shí)證券投資基金銷售基礎(chǔ)知識(shí)基金銷售人員從業(yè)考試基金銷售人員從業(yè)考試培訓(xùn)培訓(xùn)20082008年年8 8月月第七章第七章 基金的募集、交易與登記基金的募集、交易與登記3本章概要本章概要w 基金的募集：基金的募集：指基金管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定向中國證監(jiān)會(huì)提交募集文件，發(fā)售基金份額、募集基金的行為，是基金投資的起點(diǎn)。w 基金的交易：基金的交易：指基金投資者投資實(shí)現(xiàn)的方式和過程，是投資活動(dòng)中的核心環(huán)節(jié)。w 基金的登記：基金的登記：記錄投資者投資于基金的結(jié)果，以確保交易活動(dòng)的安全性。w 本章共分七節(jié)，前三節(jié)重點(diǎn)介紹了封閉式基金和開放式基金的募集與交易的具體流程和規(guī)則；第四節(jié)重點(diǎn)介紹了

2、基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)等相關(guān)的內(nèi)容；第五節(jié)和第六節(jié)對(duì)ETF、LOF和QDII基金等特殊類型基金的募集和交易進(jìn)行了詳細(xì)的介紹；最后一節(jié)介紹了基金份額登記的相關(guān)內(nèi)容。 4主要內(nèi)容主要內(nèi)容 p第一節(jié)第一節(jié)封閉式基金的募集與交易封閉式基金的募集與交易p第二節(jié)第二節(jié)開放式基金的募集與認(rèn)購開放式基金的募集與認(rèn)購 p第三節(jié)第三節(jié)開放式基金的申購與贖回開放式基金的申購與贖回 p第四節(jié)第四節(jié)基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié) p第五節(jié)第五節(jié)ETFETF、LOFLOF的募集與交易的募集與交易p第六節(jié)第六節(jié)QDIIQDII基金的募集與交易基金的募集與交

3、易 p第七節(jié)第七節(jié)基金份額的登記基金份額的登記 5第一節(jié)第一節(jié)封閉式基金的募集與交易封閉式基金的募集與交易u(yù)封閉式基金的募集程序封閉式基金的募集程序 u封閉式基金的交易封閉式基金的交易6封閉式基金的募集程序封閉式基金的募集程序募集程序：募集程序：申請、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告申請、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告, ,五個(gè)步驟五個(gè)步驟。 （一）封閉式基金募集申請（一）封閉式基金募集申請 基金管理人募集封閉式基金，必須向中國證監(jiān)會(huì)提交基金申請報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案和招募說明書草案等申請文件。 （二）封閉式基金募集申請的核準(zhǔn)（二）封閉式基金募集申請的核準(zhǔn) 中國證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式基金募集申請之

4、日起6 6個(gè)月內(nèi)個(gè)月內(nèi)做出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定,經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)售基金份額。 7封閉式基金的募集程序封閉式基金的募集程序（三）封閉式基金份額的發(fā)售（三）封閉式基金份額的發(fā)售w 基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6 6個(gè)月內(nèi)個(gè)月內(nèi)進(jìn)行封閉式基金份額的發(fā)售。w 封閉式基金的募集期限自基金份額發(fā)售日開始計(jì)算，我國封閉式基金的募集期限一般為募集期限一般為3 3個(gè)月個(gè)月。w 封閉式基金發(fā)售價(jià)格一般采用一般采用1 1元基金份額面值加計(jì)元基金份額面值加計(jì)0.010.01元發(fā)售元發(fā)售費(fèi)用費(fèi)用的方式加以確定。w 封閉式基金的發(fā)售方式主要有網(wǎng)上發(fā)售網(wǎng)上發(fā)售和網(wǎng)下發(fā)售網(wǎng)下發(fā)售兩種。w 網(wǎng)上發(fā)售:指通過與證券

5、交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國各地的證券營業(yè)部通過與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國各地的證券營業(yè)部,向公眾發(fā)售基金份額的發(fā)行方式.w 網(wǎng)下發(fā)售:指通過基金管理人指定的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷商的指定賬戶指定的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷商的指定賬戶,向機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者發(fā)售基金份額的發(fā)行方式. 8封閉式基金的募集程序封閉式基金的募集程序（四）封閉式基金的合同生效（四）封閉式基金的合同生效( (備案和公告?zhèn)浒负凸? ) w基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%80%以上以上;w基金份額持有人人數(shù)達(dá)到達(dá)到200200人以上人以上;w基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起1010日內(nèi)聘請法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資日內(nèi)聘請法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資; w基金

6、管理人自收到驗(yàn)資報(bào)告起10日內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)提交備案申請和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金的備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。 注意注意: :如果募集期限屆滿而募集結(jié)果不滿足募集要求的，基金不能如果募集期限屆滿而募集結(jié)果不滿足募集要求的，基金不能成立，此時(shí)基金管理人需承擔(dān)以下責(zé)任：成立，此時(shí)基金管理人需承擔(dān)以下責(zé)任： （多選題）（多選題）w以固有資產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用。w在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。 9封閉式基金的交易封閉式基金的交易（一）上市交易條件（一）上市交易條件(注意:與合同生效條件的區(qū)別) 1、基金的募集符合證券投資基金法的規(guī)定。 2、基

7、金合同期限為5 5年以上年以上。 3、基金募集金額不低于不低于2 2億元億元人民幣。 4、基金份額持有人不少于不少于10001000人人。 5、基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。10封閉式基金的交易封閉式基金的交易（二）交易賬戶的開立與交易規(guī)則（二）交易賬戶的開立與交易規(guī)則 1. 1.交易賬戶的開立交易賬戶的開立u買賣封閉式基金必須開立深、滬證券賬戶或深、滬基金賬戶卡及資金賬戶。u基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認(rèn)購及交易。基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認(rèn)購及交易。(注意:不僅僅是基金)u每個(gè)有效證件只允許開設(shè)1個(gè)基金賬戶，已開設(shè)證券賬戶的不能再重復(fù)開設(shè)基金賬戶。u每位投資者只

8、能開設(shè)和使用1個(gè)股票賬戶或或基金賬戶。11封閉式基金的交易封閉式基金的交易（二）交易賬戶的開立與交易規(guī)則（二）交易賬戶的開立與交易規(guī)則 2. 2.交易規(guī)則交易規(guī)則u交易時(shí)間：每周一周五（法定公眾節(jié)假日除外）上午9：30-11：30；下午13：00-15：00u交易原則：“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”（選擇題）（選擇題）u報(bào)價(jià)單位：每份基金價(jià)格u申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位：0.0010.001元人民幣元人民幣u申報(bào)數(shù)量：100份或其整數(shù)倍，單筆最大數(shù)量應(yīng)低于單筆最大數(shù)量應(yīng)低于100100萬份萬份 u漲跌幅比例限制：漲跌幅比例限制：10%(10%(與與A A股一樣股一樣) )uT+1T+1交割

9、、交收交割、交收12封閉式基金的交易封閉式基金的交易（三）交易費(fèi)用（三）交易費(fèi)用u交易傭金不得高于成交金額的交易傭金不得高于成交金額的0.3%0.3% 。( (注意注意: :深交所特別規(guī)定該傭金水平深交所特別規(guī)定該傭金水平不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易經(jīng)手費(fèi)不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易經(jīng)手費(fèi), ,但上交所無此規(guī)定但上交所無此規(guī)定) )u起點(diǎn)5元，由證券公司向投資者收取。 u目前，封閉式基金交易不收取印花稅。封閉式基金交易不收取印花稅。（判斷題）（判斷題）（四）折（溢）價(jià)率（四）折（溢）價(jià)率 折（溢）價(jià)率反映封閉式基金份額凈值與其二級(jí)市場價(jià)格之間的關(guān)封閉式基金份額凈值與其二級(jí)市

10、場價(jià)格之間的關(guān)系。系。封閉式基金的折溢價(jià)計(jì)算公司與ETF基金的折溢價(jià)計(jì)算公式相同。 13第二節(jié)第二節(jié)開放式基金的募集與認(rèn)購開放式基金的募集與認(rèn)購 u開放式基金的募集程序開放式基金的募集程序 u開放式基金的認(rèn)購開放式基金的認(rèn)購 14開放式基金的募集程序開放式基金的募集程序募集程序：募集程序：申請、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告申請、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告, ,五個(gè)步驟五個(gè)步驟（一）開放式基金募集申請（一）開放式基金募集申請 注意注意: :開放式基金應(yīng)提交的申請文件與封閉式基金基本相同,但部分文件在具體內(nèi)容上有所不同,例如:開放式基金合同草案中應(yīng)包括最低募集份額總額、基金份額的申購、贖回程序等。(判斷題）

11、（二）開放式基金募集申請的核準(zhǔn)（類似（二）開放式基金募集申請的核準(zhǔn)（類似“封閉式基金封閉式基金”） 中國證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理開放式基金募集申請之日起6 6個(gè)月內(nèi)個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。開放式基金募集申請經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)售基金份額。 （單選題） 15開放式基金的募集程序開放式基金的募集程序（三）開放式基金的募集期（三）開放式基金的募集期u與封閉式基金一樣，基金管理人應(yīng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6 6個(gè)月內(nèi)個(gè)月內(nèi)進(jìn)行開放式基金的募集。u開放式基金的募集期限募集期限自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算，不能超過不能超過3 3個(gè)月個(gè)月。 （四）開放式基金的發(fā)售（四）開放式基金的發(fā)售w開放式基金的發(fā)售由基金管

12、理人負(fù)責(zé)辦理?；鸸芾砣丝梢晕猩虡I(yè)銀行、證券公司等經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代理基金份額的發(fā)售。w基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金份額發(fā)售的3 3日前公布日前公布招募說明書、基金合同及其他有關(guān)文件。w開放式基金在基金募集期間募集的資金應(yīng)當(dāng)存入專門賬戶，在基金募集行為結(jié)束前，任何人不得動(dòng)用。 16開放式基金的交易開放式基金的交易（五）開放式基金的合同生效（五）開放式基金的合同生效( (注意注意: :與封閉式基金的區(qū)別與封閉式基金的區(qū)別) )w基金募集份額總額不少于不少于2 2億份億份，基金募集金額不少于不少于2 2億元人民幣億元人民幣。w基金份額持有人不少于不少于200200人人。w中國證監(jiān)會(huì)

13、自收到基金管理人驗(yàn)資報(bào)告和基金備案材料之日起3個(gè)工作日內(nèi)予以書面確認(rèn)；自中國證監(jiān)會(huì)書面確認(rèn)之日起，基金備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)在收到中國證監(jiān)會(huì)確認(rèn)文件的次日予以公次日予以公告告。 注意注意: :基金募集期限屆滿，基金不滿足有關(guān)募集要求的，基金募集失敗，基金募集期限屆滿，基金不滿足有關(guān)募集要求的，基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)以下責(zé)任：基金管理人應(yīng)承擔(dān)以下責(zé)任： （多選題）（多選題）w以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用。w在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。17開放式基金的認(rèn)購開放式基金的認(rèn)購（一）開放式基金的認(rèn)購渠道（一）開

14、放式基金的認(rèn)購渠道 在基金募集期內(nèi)購買基金份額的行為通常被稱為“基金的認(rèn)購”。 基金管理人可以委托取得基金代銷業(yè)務(wù)資格的其他機(jī)構(gòu)代為辦理。目前，我國可以辦理開放式基金認(rèn)購業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要包括：商業(yè)銀行、我國可以辦理開放式基金認(rèn)購業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要包括：商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他具備基金代銷業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)。（多選題）18開放式基金的認(rèn)購開放式基金的認(rèn)購（二）開放式基金認(rèn)購步驟（二）開放式基金認(rèn)購步驟 分分“開戶開戶”、“認(rèn)購認(rèn)購”和和“確認(rèn)確認(rèn)”三個(gè)步驟。三個(gè)步驟。 1.基金賬戶和資金賬戶的開立： 基金賬戶

15、基金賬戶是基金登記人為基金登記人為基金投資者開立的、用于記錄其持有的基金份額和變動(dòng)情況的賬戶； 資金賬戶資金賬戶是投資者在基金代銷銀行、證券公司開立的用于基金業(yè)務(wù)的結(jié)算賬戶。19開放式基金的認(rèn)購開放式基金的認(rèn)購 2.基金的認(rèn)購： 個(gè)人投資者在辦理開放式基金認(rèn)購申請時(shí)，需在基金賬戶中存入足夠的現(xiàn)金，填寫基金認(rèn)購申請表進(jìn)行基金的認(rèn)購； 機(jī)構(gòu)投資者除了要在資金賬戶存入足夠現(xiàn)金外，還需填寫加蓋機(jī)構(gòu)公章和法定代表人章的認(rèn)購申請表。 一般情況下，基金認(rèn)購申請?zhí)峤缓蟛豢沙废Ｒ话闱闆r下，基金認(rèn)購申請?zhí)峤缓蟛豢沙废?3.認(rèn)購確認(rèn)： 投資者在T日提交認(rèn)購申請后，一般可于T+2T+2日后日后在辦理認(rèn)購的網(wǎng)點(diǎn)查詢

16、認(rèn)購申請的受理情況。申請的成功確認(rèn)應(yīng)以基金登記人的確認(rèn)登記為準(zhǔn)。申請的成功確認(rèn)應(yīng)以基金登記人的確認(rèn)登記為準(zhǔn)。基金合同生效后，基金登記人將向投資者郵寄認(rèn)購確認(rèn)單，認(rèn)購申請無效的，認(rèn)購資金將退還給投資者。 20開放式基金的認(rèn)購開放式基金的認(rèn)購（三）開放式基金的認(rèn)購方式（三）開放式基金的認(rèn)購方式w認(rèn)購方式：金額認(rèn)購 w收費(fèi)模式：前端收費(fèi)和后端收費(fèi)（區(qū)別） w計(jì)算公式：以以“凈認(rèn)購金額凈認(rèn)購金額”為基礎(chǔ)為基礎(chǔ) 認(rèn)購費(fèi)用=凈認(rèn)購金額 認(rèn)購費(fèi)率 凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額 /（1+認(rèn)購費(fèi)率） 認(rèn)購份額=（凈認(rèn)購金額+認(rèn)購利息）/基金份額面值21w 舉例：某投資者投資10萬元認(rèn)購某基金，對(duì)應(yīng)費(fèi)率為1.2%，在募集

17、期間產(chǎn)生利息50.00元，則其可得到的認(rèn)購份額計(jì)算方法為：認(rèn)購費(fèi)用 = 100,000.00/（11.2%）1.2% = 1,185.77元凈認(rèn)購金額 = 100,000.00-1,185.77 = 98,814.23元認(rèn)購份額 = （98,814.2350.00）/1.00 = 98,864.23份 w “價(jià)外法”收取方式降低了投資的實(shí)際費(fèi)用水平，以客戶認(rèn)購10萬元本基金為例，“價(jià)外法”會(huì)比“價(jià)內(nèi)法”計(jì)算出認(rèn)購費(fèi)要少14.23元。22開放式基金的認(rèn)購開放式基金的認(rèn)購（四）開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率（四）開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率w開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率不得超過認(rèn)購金額的不得超過認(rèn)購金額的5%5%。 w我國

18、股票型基金的認(rèn)購費(fèi)率大多在我國股票型基金的認(rèn)購費(fèi)率大多在1%1.5%1%1.5%左右，債券型基金的左右，債券型基金的認(rèn)購費(fèi)率通常在認(rèn)購費(fèi)率通常在1%1%以下，貨幣市場基金一般不收取認(rèn)購費(fèi)以下，貨幣市場基金一般不收取認(rèn)購費(fèi)。（五）最低認(rèn)購金額與追加認(rèn)購金額（五）最低認(rèn)購金額與追加認(rèn)購金額 目前，我國開放式基金的最低認(rèn)購金額一般為最低認(rèn)購金額一般為10001000元人民幣元人民幣，一些基金對(duì)追加認(rèn)購金額有最低金額限制，但一些基金沒有此類要求。（注意：并非全部基金都有此限制）（注意：并非全部基金都有此限制） 23第三節(jié)第三節(jié)開放式基金的申購與贖回開放式基金的申購與贖回u申購、贖回的概念申購、贖回的概

19、念 u申購和認(rèn)購的區(qū)別申購和認(rèn)購的區(qū)別u申購、贖回的原則申購、贖回的原則u收費(fèi)模式以及申購份額、贖回金額的確定收費(fèi)模式以及申購份額、贖回金額的確定 u申購、贖回的登記與款項(xiàng)的支付申購、贖回的登記與款項(xiàng)的支付 u巨額贖回的認(rèn)定及處理方式巨額贖回的認(rèn)定及處理方式 u基金的定期定投業(yè)務(wù)基金的定期定投業(yè)務(wù) 24申購、贖回的概念申購、贖回的概念 w申購申購: :投資者在開放式基金的募集期結(jié)束后，申請購買 基金份額的行為。w贖回贖回: :指基金份額持有人要求基金管理人購回其所持有的 開放式基金份額的行為。 w辦理渠道：辦理渠道：申購和贖回可以通過基金管理人的直銷中心，或基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。25申

20、購和認(rèn)購的申購和認(rèn)購的區(qū)別區(qū)別（多選題）（多選題）w認(rèn)購和申購申請購買基金份額的時(shí)間不同時(shí)間不同。w一般情況下認(rèn)購期購買基金的費(fèi)率費(fèi)率要比申購期優(yōu)惠。w認(rèn)購期購買的基金份額要經(jīng)過封閉期才能贖回，認(rèn)購期購買的基金份額要經(jīng)過封閉期才能贖回，申購的基金份額在申購成功后的第二個(gè)工作日即可贖回。w一般來說，正式受理的認(rèn)購申請不得撤銷，一般來說，正式受理的認(rèn)購申請不得撤銷，但申購申請?jiān)诋?dāng)日15:00前可以提交撤銷申請。w在購買過程中，無論是認(rèn)購還是申購，交易時(shí)間內(nèi)投資者可以多次提交申請，注冊登記人對(duì)投資者認(rèn)購注冊登記人對(duì)投資者認(rèn)購/ /申購費(fèi)用按單個(gè)交易賬戶單筆分別計(jì)算申購費(fèi)用按單個(gè)交易賬戶單筆分別計(jì)算。

21、（判斷題）26申購、贖回的原則申購、贖回的原則 （一）股票型基金、債券型基金的申購、贖回原則（一）股票型基金、債券型基金的申購、贖回原則1.“未知價(jià)未知價(jià)”交易原則交易原則。 2.“金額申購、份額贖回金額申購、份額贖回”原則原則。 （二）貨幣市場基金的申購、贖回原則（二）貨幣市場基金的申購、贖回原則1.“.“確定價(jià)確定價(jià)”原則原則。 （申購、贖回基金份額價(jià)格均為1元）2.“.“金額申購、份額贖回金額申購、份額贖回”原則原則。 （同股票型基金和債券型基金）27收費(fèi)模式以及申購份額、贖回金額的確定收費(fèi)模式以及申購份額、贖回金額的確定 w申購費(fèi)率不得超過申購金額的不得超過申購金額的5%5%，與基金認(rèn)

22、購一樣，基金申購費(fèi)用也可以采取前端收費(fèi)和后端收費(fèi)兩種模式。w贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的不得超過基金份額贖回金額的5%5%。w贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的不得低于贖回費(fèi)總額的25%25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財(cái)產(chǎn) 。（單選題）w基金管理人可根據(jù)基金份額持有人持有基金份額的期限適用不同的贖回根據(jù)基金份額持有人持有基金份額的期限適用不同的贖回費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。w基金管理人可以從開放式基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)可以從開放式基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)，用于基金的持續(xù)銷售和為基金份額持有人提供服務(wù)。 （判斷題）28收費(fèi)模式以及申購份額、贖回金額的確定收費(fèi)模式以及申購份額、贖回金額的確定 w申

23、購費(fèi)用與申購份額的計(jì)算公式為申購費(fèi)用與申購份額的計(jì)算公式為( (參考參考: :認(rèn)購費(fèi)用計(jì)算公式認(rèn)購費(fèi)用計(jì)算公式) ) 申購費(fèi)用=凈申購金額 申購費(fèi)率 凈申購金額=申購金額 /（1+申購費(fèi)率） 申購份額=凈申購金額/申購當(dāng)日基金單位凈值29收費(fèi)模式以及申購份額、贖回金額的確定收費(fèi)模式以及申購份額、贖回金額的確定 w贖回金額的確定：贖回金額的確定：贖回金額=贖回總額 贖回費(fèi)用贖回總額=贖回?cái)?shù)量 贖回日基金份額凈值贖回費(fèi)用=贖回總額 贖回費(fèi)率w贖回費(fèi)率一般按持有時(shí)間的長短分級(jí)設(shè)置。持有時(shí)間越長，持有時(shí)間越長，適用的贖回費(fèi)率越低。適用的贖回費(fèi)率越低。（判斷題）（判斷題）w如果實(shí)行的是后端收取認(rèn)購/申購

24、的基金，還應(yīng)扣除后端認(rèn)購/申購費(fèi)，才是投資者最終得到的贖回金額。30收費(fèi)模式以及申購份額、贖回金額的確定收費(fèi)模式以及申購份額、贖回金額的確定 w貨幣市場基金的手續(xù)費(fèi)貨幣市場基金的手續(xù)費(fèi) 貨幣市場基金費(fèi)用比較低，通常申購、贖回費(fèi)率為通常申購、贖回費(fèi)率為0 0。 一般地，貨幣市場基金從基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提不高于不高于0.25%0.25%的銷售服務(wù)費(fèi)，用于基金的持續(xù)銷售和給基金份額持有人提供服務(wù)。31申購、贖回的登記與款項(xiàng)的支付申購、贖回的登記與款項(xiàng)的支付 w投資者申購基金成功后，登記機(jī)構(gòu)一般在T+1T+1日日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)登記手續(xù)，投資者在T+2T+2日有權(quán)贖回日有權(quán)贖回該部分的基金份額

25、。w投資者贖回基金份額成功后，登記機(jī)構(gòu)一般在T+1T+1日日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)登記手續(xù)。w基金申購采用“全額交款全額交款”方式。w對(duì)一般基金而言，投資者的贖回申請成交后，基金管理人應(yīng)當(dāng)在自受理基金投資者有效贖回申請之日起7 7個(gè)工作日內(nèi)個(gè)工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)。32巨額贖回的認(rèn)定及處理方式巨額贖回的認(rèn)定及處理方式 w巨額贖回：巨額贖回：指單個(gè)開放日基金凈贖回凈贖回申請超過了基金總份額基金總份額的10%10%。w單個(gè)開放日的凈贖回申請凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉(zhuǎn)換中的該基金的轉(zhuǎn)出申請之和，扣除當(dāng)日發(fā)生的該基金申購申請及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請之和后得到的余額。w即：凈贖

26、回即：凈贖回= =（贖回申請（贖回申請+ +轉(zhuǎn)出申請）轉(zhuǎn)出申請）- -（申購申請（申購申請+ +轉(zhuǎn)入申請）轉(zhuǎn)入申請）w出現(xiàn)巨額申請時(shí)，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定： 1 1、“接受全額贖回接受全額贖回” 2 2、“部分延期贖回部分延期贖回”w基金連續(xù)2個(gè)開放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受贖回申請。（判斷題）33基金的定期定額投資業(yè)務(wù)基金的定期定額投資業(yè)務(wù) w“定額定投定額定投”：指投資者在每月固定的時(shí)間以固定的金額投資到指定的開放式基金中。w定期定額投資的兩大優(yōu)勢： 1.1.進(jìn)入門檻低進(jìn)入門檻低 2.2.降低風(fēng)險(xiǎn)，攤薄成本。降低風(fēng)險(xiǎn)，攤薄成本。 w并非所

27、有開放式基金都可以參與定投。并非所有開放式基金都可以參與定投。（判斷題）w不同基金每筆定投的金額下限也不盡相同。不同基金每筆定投的金額下限也不盡相同。 （判斷題）w投資者需到代銷機(jī)構(gòu)或營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)簽訂相關(guān)協(xié)議。 34第四節(jié)第四節(jié)基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過戶、 轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)轉(zhuǎn)托管與凍結(jié) u開放式基金份額的轉(zhuǎn)換開放式基金份額的轉(zhuǎn)換 u開放式基金的非交易過戶開放式基金的非交易過戶 u基金份額的轉(zhuǎn)托管基金份額的轉(zhuǎn)托管 u基金份額的凍結(jié)基金份額的凍結(jié) 35開放式基金份額的轉(zhuǎn)換開放式基金份額的轉(zhuǎn)換w轉(zhuǎn)換：轉(zhuǎn)換：指投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有的基金份額轉(zhuǎn)換成同一基

28、金管理公司管理的另一種基金份額的一種業(yè)務(wù)模式。w基金份額的轉(zhuǎn)換一般采取“未知價(jià)法未知價(jià)法”，按照轉(zhuǎn)換申請日的基金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算轉(zhuǎn)換基金份額數(shù)量。（單選題）w當(dāng)轉(zhuǎn)入基金的申購費(fèi)高于轉(zhuǎn)出基金的申購費(fèi)率而存在費(fèi)用差額時(shí)，一般當(dāng)轉(zhuǎn)入基金的申購費(fèi)高于轉(zhuǎn)出基金的申購費(fèi)率而存在費(fèi)用差額時(shí)，一般應(yīng)在轉(zhuǎn)換時(shí)補(bǔ)齊。應(yīng)在轉(zhuǎn)換時(shí)補(bǔ)齊。（多選題）w轉(zhuǎn)換還常常會(huì)收取一定的轉(zhuǎn)換費(fèi)用，但綜合費(fèi)用較低。（多選題或判斷）36開放式基金的非交易過戶開放式基金的非交易過戶 w非交易過戶：非交易過戶：指不采用申購、贖回等交易方式，將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)則從某一投資者基金賬戶轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶的行為。w包括：繼承、捐贈(zèng)

29、、司法強(qiáng)制執(zhí)行繼承、捐贈(zèng)、司法強(qiáng)制執(zhí)行和經(jīng)注冊登記機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他情況經(jīng)注冊登記機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他情況下下的非交易過戶。（多選題）w辦理非交易過戶必須提供基金注冊登記機(jī)構(gòu)要求提供的相關(guān)資料。w除基金注冊登記機(jī)構(gòu)外，其他銷售機(jī)構(gòu)不得辦理上述情況下的非交易除基金注冊登記機(jī)構(gòu)外，其他銷售機(jī)構(gòu)不得辦理上述情況下的非交易過戶業(yè)務(wù)。過戶業(yè)務(wù)。（判斷題） 37基金份額的轉(zhuǎn)托管基金份額的轉(zhuǎn)托管w基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)?；鸪钟腥丝梢赞k理其基金份額在不同銷售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。w轉(zhuǎn)托管在轉(zhuǎn)出方進(jìn)行申報(bào)，基金份額轉(zhuǎn)托管一次完成。w一般情況下，投資者于T日轉(zhuǎn)托管基金份額成功后，轉(zhuǎn)托管份額于轉(zhuǎn)

30、托管份額于T+1T+1日到日到達(dá)轉(zhuǎn)入方網(wǎng)點(diǎn)達(dá)轉(zhuǎn)入方網(wǎng)點(diǎn)，投資者可于T+2日起贖回該部分基金份額。w具體辦理方法參照基金管理公司的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則以及基金代銷機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則。 38基金份額的凍結(jié)基金份額的凍結(jié) w基金注冊登記機(jī)構(gòu)基金注冊登記機(jī)構(gòu)只受理國家有權(quán)機(jī)關(guān)依法要求的基金賬戶或基金份額的只受理國家有權(quán)機(jī)關(guān)依法要求的基金賬戶或基金份額的凍結(jié)與解凍凍結(jié)與解凍。（判斷題）。（判斷題）w基金賬戶或基金份額被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益（包括現(xiàn)金分紅和紅利再投資）一并凍結(jié)。 39第五節(jié)第五節(jié)ETFETF、LOFLOF的募集與交易的募集與交易u(yù)ETFETF的募集與交易的募集與交易 uLOFLOF的募集與交易

31、的募集與交易 40ETFETF的募集與交易的募集與交易 （一）（一）ETFETF份額的募集份額的募集1. ETF認(rèn)購渠道可以分為“場內(nèi)認(rèn)購場內(nèi)認(rèn)購”和“場外認(rèn)購場外認(rèn)購”兩種。（多選題）w“場內(nèi)認(rèn)購”：指投資者通過基金管理人指定的基金發(fā)售代理機(jī)構(gòu)，使用證券交易所的交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行的認(rèn)購。w“場外認(rèn)購”：指投資者通過基金管理人或其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行的認(rèn)購。2.ETF的認(rèn)購可以包括“現(xiàn)金認(rèn)購現(xiàn)金認(rèn)購”和“證券認(rèn)購證券認(rèn)購”兩種方式。 （多選題）w“現(xiàn)金認(rèn)購”：指投資者使用現(xiàn)金認(rèn)購ETF份額的行為。w“證券認(rèn)購”：指用指定的證券換購ETF份額的行為。 41ETFETF的募集與交易的募集與交易 （

32、二）（二）ETFETF份額的上市交易（多選題）份額的上市交易（多選題） 1.上市首日的開盤參考價(jià)為前一工作日的基金份額凈值； 2.實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅設(shè)置為漲跌幅設(shè)置為10%10%，從上市首日開始實(shí)行； 3.買入申報(bào)數(shù)量為買入申報(bào)數(shù)量為100100份及其整數(shù)倍份及其整數(shù)倍，不足100份的部分可以賣出； 4.基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為最小變動(dòng)單位為0.0010.001元元。 42ETFETF的募集與交易的募集與交易 （三）（三）ETFETF份額的申購、贖回份額的申購、贖回 1.開放時(shí)間：證券交易所的交易日上午9:30-11:30和下午1:00-3:00 ，在此在此時(shí)間之外不辦理基金份額的申

33、購、贖回。（判斷題）時(shí)間之外不辦理基金份額的申購、贖回。（判斷題） 2.最小申購、贖回單位：一般為一般為5050萬份或萬份或100100萬份萬份 （多選題） 3.3.ETF份額的申購、贖回的原則申購、贖回的原則：場內(nèi)申購、贖回ETF采用份額申購、份額贖回的方式；申購、贖回ETF的申購對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)及其他對(duì)價(jià)；ETF份額的申購、贖回申請?zhí)峤缓蟛坏贸废?。申購、贖回申請?zhí)峤缓蟛坏贸废＃ㄅ袛囝}）（判斷題）43 4.對(duì)于上證50指數(shù)ETF，“申購申購”指用一攬子指數(shù)成份股股票換取一定數(shù)額的ETF基金份額，“贖回贖回”則相反，指用

34、一定數(shù)額的ETF份額換取一攬子指數(shù)成份股股票。（判斷題）5.ETF的實(shí)物申購與贖回一般以實(shí)物交付，但為了在相關(guān)成份股停牌等情況下便利 投資者的申購，提高基金的運(yùn)作效率，也會(huì)采用“現(xiàn)金替代現(xiàn)金替代”的方式。（判斷題）ETF的募集與交易的募集與交易 44LOFLOF的募集與交易的募集與交易 目前，我國只有深圳證券交易所開辦只有深圳證券交易所開辦LOFLOF業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)，因此，本部分內(nèi)容主要介紹深證證券交易所有關(guān)LOF的募集與交易規(guī)則。 （一）（一）LOFLOF份額的募集份額的募集 LOF基金的募集分“場外募集場外募集”和“場內(nèi)募集場內(nèi)募集”兩部分。（多選題） w場外募集的基金份額注冊登記在中國結(jié)算公司

35、的開放式基金注冊登記系統(tǒng)（TA系統(tǒng)）。（判斷題）w場內(nèi)募集的基金份額登記在中國結(jié)算公司的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。（判斷題）45LOFLOF的募集與交易的募集與交易 （二）（二）LOFLOF的上市交易的上市交易 1.基金上市首日的開盤參考價(jià)為前一交易日的基金份額凈值； 2.交易規(guī)則:（注意：與封閉式基金相同，多選題）w買入LOF申報(bào)數(shù)量應(yīng)為100份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為最小變動(dòng)單位為0.0010.001元元人民幣。w深圳證券交易所對(duì)LOF交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為漲跌幅比例為10%10%，自上市首日起執(zhí)行。w投資者T日賣出基金份額后的資金賣出基金份額后的資金T+1T+1日即可到賬

36、，而贖回資金至少日即可到賬，而贖回資金至少T+2T+2到到賬。（對(duì)比判斷）賬。（對(duì)比判斷）46LOFLOF的募集與交易的募集與交易 （三）（三）LOFLOF的申購和贖回的申購和贖回w注冊登記在中國結(jié)算公司的開放式基金注冊登記系統(tǒng)開放式基金注冊登記系統(tǒng)(TA(TA系統(tǒng)系統(tǒng)) )內(nèi)內(nèi)的基金份額，可通過基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)在場外辦理在場外辦理LOF的申購、贖回。（對(duì)比判斷）w注冊登記在中國結(jié)算公司的證券登記結(jié)算系統(tǒng)內(nèi)證券登記結(jié)算系統(tǒng)內(nèi)的基金份額，也可以通過具有基金代銷業(yè)務(wù)資格且符合風(fēng)險(xiǎn)控制要求的深圳證券交易所會(huì)員單位在場內(nèi)辦理在場內(nèi)辦理申購、贖回業(yè)務(wù)。 （對(duì)比判斷）wLOF采取“金額申購、份額贖回

37、金額申購、份額贖回”原則。w場內(nèi)申購申報(bào)單位為1元人民幣，贖回申報(bào)單位為1份基金份額。47第六節(jié)第六節(jié)QDIIQDII基金的募集與交易基金的募集與交易 uQDIIQDII基金的募集程序基金的募集程序 uQDIIQDII基金的交易基金的交易 48w 當(dāng)前我國當(dāng)前我國QDIIQDII基金的募集程序主要包括基金的募集程序主要包括： （多選題）（多選題）w 1、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格的申請及審核w 2、QDII基金產(chǎn)品的申請及核準(zhǔn)w 3、經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)資格申請w 4、基金份額發(fā)售w 5、備案和合同生效QDII基金的募集程序基金的募集程序 49QDIIQDII基金的募集程序基金的募集程序 （一）（一）QD

38、IIQDII基金的募集程序基金的募集程序 1.1.合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格的申請及審核。合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格的申請及審核。 符合條件的申請人應(yīng)按合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法辦法以及關(guān)于實(shí)施合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理實(shí)行辦法有關(guān)問題的通知的相關(guān)規(guī)定向中國證監(jiān)會(huì)提交申請材料，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)申請材料進(jìn)行審核，作出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的決定。 具備條件需注意： （1）對(duì)于基金管理公司的要求是凈資產(chǎn)不少于凈資產(chǎn)不少于2 2億人民幣億人民幣，經(jīng)營基金管經(jīng)營基金管理業(yè)務(wù)達(dá)理業(yè)務(wù)達(dá)2 2年以上年以上，在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于不少于200200億人民

39、幣億人民幣或等值外匯資產(chǎn)或等值外匯資產(chǎn)。(資產(chǎn)要求) （2）具有5年以上境外證券市場投資管理經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)專業(yè)資質(zhì)的中級(jí)以上管理人員不少于1名，具有3年以上境外證券市場投資管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的人員不少于3名。(人員要求) （3）最近最近3 3年年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰。(行為要求)50QDIIQDII基金的募集程序基金的募集程序 2.QDII 2.QDII基金產(chǎn)品的申請及核準(zhǔn)?；甬a(chǎn)品的申請及核準(zhǔn)。 申請人可在取得合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格后，向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送產(chǎn)品募集申請文件。中國證監(jiān)會(huì)自申請材料進(jìn)行審核，作出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的決定，并書面通知申請人。 3. 3.經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)資格申請。經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)資格申請

40、。 境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)依照有關(guān)規(guī)定向向“國家外匯管理局國家外匯管理局”申請經(jīng)營外申請經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)資格匯業(yè)務(wù)資格。（單選題） 4. 4.基金份額發(fā)售?；鸱蓊~發(fā)售。 由基金管理人負(fù)責(zé)辦理。基金管理人可以委托商業(yè)銀行、證券公司等經(jīng)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代理基金份額的發(fā)售。51QDIIQDII基金的募集程序基金的募集程序 5.5.合同生效。合同生效。 QDII基金首次募集應(yīng)當(dāng)符合以下要求：u可以人民幣、美元或其他主要外匯貨幣為計(jì)價(jià)貨幣募集可以人民幣、美元或其他主要外匯貨幣為計(jì)價(jià)貨幣募集；（判斷題）u基金募集金額不少于不少于2 2億元人民幣或等值貨幣億元人民幣或等值貨幣；u開放式基金份額持有人不少于不少于20

41、0200人人，封閉式基金份額持有人不少于不少于10001000人人；u以面值進(jìn)行募集，境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)確定面值金額的大小。（注意：不是（注意：不是1 1元）元）52QDIIQDII基金的募集程序基金的募集程序 （二）（二）QDIIQDII基金與一般開放式基金募集程序區(qū)別基金與一般開放式基金募集程序區(qū)別 1.QDII基金募集首先需申請境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格首先需申請境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格，該資格獲批后還需申請經(jīng)還需申請經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)資格營外匯業(yè)務(wù)資格，而一般的開放式基金不用申請這兩項(xiàng)資格。 2.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者申請募集QDII基金，還應(yīng)當(dāng)提交以下文件提交以下文件： （1）投資者風(fēng)險(xiǎn)提示函。 （

42、2）投資者教育相關(guān)材料。 （3）境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者如委托投資顧問的，還應(yīng)當(dāng)出具投資顧問基本情況表、境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者與投資顧問簽訂的協(xié)議草案等文件。 （4）托管人如委托境外托管人的，還應(yīng)當(dāng)出具托管人與境外托管人簽訂的協(xié)議草案等文件。 3.QDII基金除可以用人民幣進(jìn)行募集外，還可以用美元或其他外匯貨幣為計(jì)還可以用美元或其他外匯貨幣為計(jì)價(jià)貨幣募集價(jià)貨幣募集；同時(shí)，QDII基金還可以根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)確定面值金額的大小根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)確定面值金額的大小。（判斷題）（判斷題） 53QDIIQDII基金的交易基金的交易 （一）（一）QDIIQDII基金的認(rèn)購基金的認(rèn)購 QDII基金的認(rèn)購渠道和認(rèn)購程序與一般的開放式基金

43、的情況基本相同。基金管理人會(huì)針對(duì)不同的基金類型、不同的認(rèn)購金額設(shè)置不同的認(rèn)購費(fèi)率。（二）（二）QDIIQDII基金的申購與贖回基金的申購與贖回u申購和贖回場所：基金管理人的直銷中心及代銷機(jī)構(gòu)的代銷網(wǎng)點(diǎn)u開放日及時(shí)間：證券交易所的交易日（基金管理人公告暫停申購或贖回時(shí)除外）9:30-11:30 和13:00-15:00。u申購與贖回的原則：u“未知價(jià)未知價(jià)”原則原則、u“金額申購、份額贖回金額申購、份額贖回”原則原則、u當(dāng)日的申購與贖回申請可以在基金管理人規(guī)定的時(shí)間以內(nèi)撤銷。當(dāng)日的申購與贖回申請可以在基金管理人規(guī)定的時(shí)間以內(nèi)撤銷。54QDIIQDII基金的交易基金的交易 （三）（三）QDIIQD

44、II基金交易與一般開放式基金交易的區(qū)別基金交易與一般開放式基金交易的區(qū)別 1.幣種 一般情況下，QDII基金申購、贖回的幣種為人民幣，但基金管理人可以在不違反法律法規(guī)規(guī)定的情況下，接受其他幣種的申購、贖回接受其他幣種的申購、贖回，并提前公告。（判斷題） 2.拒絕或暫停申購的情形 因?yàn)镼DII基金主要投資于海外市場，所以拒絕或暫停申購的情形與一拒絕或暫停申購的情形與一般開放式基金有所不同，如基金資產(chǎn)規(guī)模不可超出中國證監(jiān)會(huì)、國家外匯般開放式基金有所不同，如基金資產(chǎn)規(guī)模不可超出中國證監(jiān)會(huì)、國家外匯管理局核準(zhǔn)的境外證券投資額度等管理局核準(zhǔn)的境外證券投資額度等。（判斷題）55第七節(jié)第七節(jié)基金份額的登記基金份額的登記u開放式基金份額登記的概念開放式基金份額登記的概念 u我國開放式基金登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)我國開放式基金登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé) u基金登記流程基金登記流程 u申購（認(rèn)購）、贖回資金清算流程申購（認(rèn)購）、贖回資金清算流程 56開放式基金份額登記的概念開放式基金份額登記的概念 開放式基金份額的登記：開放式基金份額的登記：指投資者認(rèn)購基金份額后，由登記機(jī)構(gòu)為投資者建立基金賬戶，在投資者的基金賬戶中進(jìn)行登記，表明投資者所持有