中央銀行學(xué)重點(diǎn)

1、各章概念和思考題：一元式中央銀行: 這種體制是在一個(gè)國(guó)家只建立一家統(tǒng)一的中央銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制，自上而下地貫徹貨幣政策，發(fā)揮其職能。特點(diǎn)：權(quán)力集中，職能完善，有較多的分支機(jī)構(gòu)，貨幣政策傳導(dǎo)較為迅速。目前世界上絕大多數(shù)國(guó)家都采取此種體制，如英國(guó)、日本、意大利、法國(guó)、瑞士等。我國(guó)在1984年以后也實(shí)行這種體制。二元式中央銀行: 即在一國(guó)內(nèi)建立中央和地方兩級(jí)相對(duì)獨(dú)立的中央銀行機(jī)構(gòu)，中央機(jī)構(gòu)為最高權(quán)利和管理機(jī)構(gòu)，地方機(jī)構(gòu)在權(quán)力和管理上以及本地區(qū)貨幣政策的制定與執(zhí)行上有其較大的獨(dú)立性。地方機(jī)構(gòu)與中央機(jī)構(gòu)并非總分行關(guān)系。這種體制結(jié)構(gòu)的特征一般與國(guó)家聯(lián)邦制政治體制相聯(lián)系，如美國(guó)、德國(guó)等都實(shí)行此種

2、體制。貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn):貼現(xiàn)是指遠(yuǎn)期匯票經(jīng)承兌后，匯票持有人在匯票尚未到期前在貼現(xiàn)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓，受讓人扣除貼現(xiàn)息后將票款付給出讓人的行為或銀行購(gòu)買未到期票據(jù)的業(yè)務(wù)。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行在資金臨時(shí)不足時(shí)，將已貼現(xiàn)且未到期的票據(jù)，交給其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)給予貼現(xiàn)，以取得資金融通。再貼現(xiàn)又稱“重貼現(xiàn)”、“終貼現(xiàn)”，是指商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以其所持有的未到期的已貼現(xiàn)過(guò)的票據(jù)，向中央銀行申請(qǐng)融通資金，中央銀行在辦理該項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，要扣除自申請(qǐng)日期到票據(jù)到期日至這一段時(shí)間的利息，然后再將票面余額支付給再貼現(xiàn)申請(qǐng)人（商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)）的融資行為。法定存款準(zhǔn)備金: 法定存款準(zhǔn)備金是指法律規(guī)定商業(yè)銀行必須

3、將其吸收的存款按照一定比率存入中央銀行的存款。實(shí)行法定存款準(zhǔn)備金的目的是確保商業(yè)銀行在遇到突然大量提取銀行存款時(shí)，能有相當(dāng)充足的清償能力。超額準(zhǔn)備金: 是指商業(yè)銀行及存款性金融機(jī)構(gòu)在中央銀行存款帳戶上的實(shí)際準(zhǔn)備金超過(guò)法定準(zhǔn)備金的部分。貨幣發(fā)行: 是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫(kù)，通過(guò)各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫(kù)流到社會(huì)；是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。貨幣發(fā)行是中央銀行主要的負(fù)債業(yè)務(wù)，中央銀行發(fā)行的貨幣是中央銀行對(duì)社會(huì)公眾的負(fù)債，這種負(fù)債在一般情況下，就是中央銀行無(wú)限期的、無(wú)需清償?shù)膫鶆?wù)，從而實(shí)際上成為中央銀行的一種凈收益。發(fā)行庫(kù): 人民銀行為保管貨幣發(fā)行基金而設(shè)置的金庫(kù)，是辦理貨幣發(fā)行

4、的具體機(jī)構(gòu)。業(yè)務(wù)庫(kù): 是各銀行為了辦理日?，F(xiàn)金收付而設(shè)置的金庫(kù)。發(fā)行基金: 是中央銀行為國(guó)家保管的待發(fā)行的貨幣。它是貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備基金，不具備貨幣的性質(zhì)，由設(shè)置發(fā)行庫(kù)的各級(jí)人民銀行保管，總行統(tǒng)一掌管，發(fā)行基金的動(dòng)用權(quán)屬于總庫(kù)。特種存款: 指的是金融機(jī)構(gòu)將資金存放在央行，由央行支付利息，在流動(dòng)性比較充裕的背景下，這是一種有效的流動(dòng)性管理方式。中央銀行票據(jù): 即中國(guó)人民銀行發(fā)行的短期債券，央行通過(guò)發(fā)行央行票據(jù)可以回籠基礎(chǔ)貨幣，央行票據(jù)到期則體現(xiàn)為投放基礎(chǔ)貨幣。定向票據(jù): 是央行根據(jù)調(diào)控需要，針對(duì)特定銀行發(fā)行的票據(jù)，其利率比正常票據(jù)要低。這種手段更緩和、更有針對(duì)性、更為市場(chǎng)化。對(duì)商業(yè)銀行發(fā)行定向票據(jù)

5、，是具有懲罰性的。從商業(yè)利益來(lái)講，發(fā)行定向票據(jù)，鎖定了商業(yè)銀行的一部分基礎(chǔ)貨幣，對(duì)銀行的放貸沖動(dòng)具有很強(qiáng)的抑制作用。支付清算服務(wù): 中央銀行支付清算服務(wù)是中央銀行作為一國(guó)支付清算體系的參與者和管理者，通過(guò)一定的方式、途徑，使金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移順利完成并維護(hù)支付系統(tǒng)的平穩(wěn)運(yùn)行，從而保證經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和社會(huì)生活的正常進(jìn)行。凈額結(jié)算: 支付系統(tǒng)將在一定時(shí)點(diǎn)上收到的各金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈結(jié)算頭寸。支付系統(tǒng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過(guò)中央銀行或清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，從而實(shí)現(xiàn)清算。全額結(jié)算: 支付系統(tǒng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的每一筆轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)進(jìn)行一一對(duì)應(yīng)結(jié)算，而不是在指定時(shí)點(diǎn)進(jìn)行總的

6、借、貸方差額結(jié)算。分為定時(shí)（延時(shí)）結(jié)算和實(shí)時(shí)（連續(xù)）結(jié)算。實(shí)時(shí)全額結(jié)算系統(tǒng):實(shí)時(shí)全額結(jié)算系統(tǒng)（RTGS）可有效防范與控制系統(tǒng)運(yùn)行中的各種風(fēng)險(xiǎn)。其特點(diǎn)在于“實(shí)時(shí)”和“全額”，同時(shí)該系統(tǒng)處理的所有支付結(jié)清算都是不可變更和無(wú)條件的終局性結(jié)算。大額支付系統(tǒng):支付清算體系的主干線。主要處理行間往來(lái)、證券和金融衍生工具交易、黃金和外匯交易、貨幣市場(chǎng)交易及跨國(guó)交易等引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)移。委托國(guó)庫(kù)制:指國(guó)家不單獨(dú)設(shè)立經(jīng)管國(guó)家財(cái)政預(yù)算的專門(mén)機(jī)構(gòu)，而是委托銀行（主要是中央銀行）代理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)，銀行根據(jù)國(guó)家的法規(guī)條例，負(fù)責(zé)國(guó)庫(kù)的組織建制、業(yè)務(wù)操作及管理監(jiān)督。 多數(shù)國(guó)家采用中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理:是指在確保中央財(cái)政國(guó)

7、庫(kù)支付需要前提下，以實(shí)現(xiàn)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額最小化和投資收益最大化為目標(biāo)的一系列財(cái)政管理活動(dòng)。國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款:是指將國(guó)庫(kù)現(xiàn)金存放在商業(yè)銀行，商業(yè)銀行以國(guó)債為質(zhì)押獲得存款并向財(cái)政部支付利息的交易行為。金融統(tǒng)計(jì): 按照規(guī)定的統(tǒng)計(jì)制度、根據(jù)統(tǒng)計(jì)的一般原理、運(yùn)用科學(xué)的統(tǒng)計(jì)方法，對(duì)金融活動(dòng)的數(shù)量信息進(jìn)行收集、整理、分析，從而為經(jīng)濟(jì)和金融決策提供依據(jù)及政策建議的過(guò)程。貨幣政策:狹義：指中央銀行為實(shí)現(xiàn)其特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量或信用量的方針和措施的總稱，包括信貸政策、利率政策和外匯政策。廣義：指政府、中央銀行和其他有關(guān)部門(mén)所有有關(guān)貨幣方面的規(guī)定和采取的影響金融變量的一切措施。社會(huì)

8、融資規(guī)模:是指一定時(shí)期內(nèi)（每月、每季或每年）實(shí)體經(jīng)濟(jì)(即企業(yè)和個(gè)人)從金融體系獲得的全部資金總額。通貨膨脹目標(biāo)制:在一定的時(shí)間范圍內(nèi)，由政府和中央銀行直接宣布一個(gè)通貨膨脹目標(biāo)區(qū)域，以此加強(qiáng)公眾對(duì)貨幣政策意圖和目標(biāo)的理解?；A(chǔ)貨幣:基礎(chǔ)貨幣也被稱為“強(qiáng)力貨幣”和“高能貨幣”，是由準(zhǔn)備金和流通中現(xiàn)金組成，二者均是貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)。存款準(zhǔn)備金政策:中央銀行對(duì)商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的存款規(guī)定存款準(zhǔn)備金率，強(qiáng)制性地要求商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)按規(guī)定比率上繳存款準(zhǔn)備金。就目前來(lái)看，凡是實(shí)行中央銀行制度的國(guó)家，一般都實(shí)行法定存款準(zhǔn)備金制度。再貼現(xiàn)政策: 是指中央銀行通過(guò)提高或降低再貼現(xiàn)率的辦法，影響商業(yè)銀行等存

9、款貨幣機(jī)構(gòu)從中央銀行獲得的再貼現(xiàn)貸款和超額準(zhǔn)備，達(dá)到增加或減少貨幣供給量，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。一般包括：一是再貼現(xiàn)率的調(diào)整；二是規(guī)定向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資格。公開(kāi)市場(chǎng)政策: 是指中央銀行在金融市場(chǎng)買進(jìn)或賣出有價(jià)證券，以改變商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金，進(jìn)而影響貨幣供給量和利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。消費(fèi)者信用控制: 是指中央銀行對(duì)消費(fèi)者不動(dòng)產(chǎn)以外的耐用消費(fèi)品分期購(gòu)買或貸款的管理措施。目的在于影響消費(fèi)者對(duì)耐用消費(fèi)品有支付能力的需求。窗口指導(dǎo): 中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價(jià)趨勢(shì)和金融市場(chǎng)動(dòng)向，規(guī)定商業(yè)銀行的貸款重點(diǎn)投向和貸款變動(dòng)數(shù)量等。貨幣中性: 貨幣供應(yīng)量只會(huì)影響價(jià)格等名

10、義變量，而對(duì)真實(shí)產(chǎn)出沒(méi)有影響。適應(yīng)性預(yù)期:指人們?cè)谛纬涩F(xiàn)期的預(yù)期時(shí)，要考慮上一期的預(yù)期誤差，當(dāng)上期預(yù)期量高于實(shí)際量時(shí)，對(duì)下一期的預(yù)期就要相應(yīng)地減少，反之則增加。相機(jī)抉擇: 政策制定者根據(jù)熨平經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的需要，通過(guò)貨幣政策來(lái)直接干預(yù)經(jīng)濟(jì)，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)采用擴(kuò)張性的貨幣政策，在經(jīng)濟(jì)膨脹是采用緊縮性貨幣政策，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。單一規(guī)則: 以控制貨幣供給量為中心，根據(jù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率按一成不變的比率來(lái)增加貨幣供給量。貨幣政策時(shí)滯:從需要制定貨幣政策到貨幣政策最終影響各經(jīng)濟(jì)部門(mén)變量，實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)所經(jīng)過(guò)的時(shí)間。內(nèi)部時(shí)滯:從經(jīng)濟(jì)金融形式的變化需要貨幣政策做某種變更到貨幣當(dāng)局采取現(xiàn)實(shí)行動(dòng)之間所花費(fèi)的時(shí)間。外部時(shí)滯:是指從貨

11、幣管理當(dāng)局采取現(xiàn)實(shí)行動(dòng)到有關(guān)經(jīng)濟(jì)變量發(fā)生變動(dòng)的時(shí)間，外部時(shí)滯又稱效應(yīng)時(shí)滯。量化寬松貨幣政策:是指中央銀行在實(shí)行零利率或近似零利率政策后，通過(guò)購(gòu)買國(guó)債等中長(zhǎng)期債券，增加基礎(chǔ)貨幣供給，向市場(chǎng)注入大量流動(dòng)性資金的干預(yù)方式，以鼓勵(lì)開(kāi)支和借貸。金融監(jiān)管:狹義：金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)的授權(quán)對(duì)整個(gè)金融業(yè)（包括金融機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)上所有的業(yè)務(wù)活動(dòng)）實(shí)施的監(jiān)督管理。廣義：在上述監(jiān)管之外，還包括了金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制與稽核的自律性監(jiān)管、同業(yè)組織的互律性監(jiān)管、社會(huì)中介組織和輿論的社會(huì)性監(jiān)管等。 集中監(jiān)管體制: 是指把金融業(yè)作為一個(gè)相互聯(lián)系的整體統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管，一般由一個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)監(jiān)管的職責(zé)，絕大多數(shù)

12、國(guó)家是由中央銀行來(lái)承擔(dān)。又稱為“一元化”監(jiān)管體制。分業(yè)監(jiān)管體制: 是根據(jù)金融業(yè)內(nèi)不同的機(jī)構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的劃分而分別進(jìn)行監(jiān)管的體制。功能型監(jiān)管: 就是將各專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)以金融活動(dòng)為界線。存款保險(xiǎn)制度:存款保險(xiǎn)，是指由存款金融機(jī)構(gòu)集中起來(lái)建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各存款性金融機(jī)構(gòu)作為投保機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交納保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)投保機(jī)構(gòu)面臨危機(jī)或破產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流動(dòng)性資助，或代替破產(chǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)對(duì)存款者支付存款。正回購(gòu):正回購(gòu)為中央銀行向一級(jí)交易商賣出有價(jià)證券，并約定在未來(lái)特定日期買回有價(jià)證券的交易行為，正回購(gòu)為央行從市場(chǎng)收回流動(dòng)性的操作，正回購(gòu)到期則為央行向市場(chǎng)投放流動(dòng)性的操作； 逆回購(gòu): 逆回購(gòu)

13、為中央銀行向一級(jí)交易商購(gòu)買有價(jià)證券，并約定在未來(lái)特定日期將有價(jià)證券賣給一級(jí)交易商的交易行為，逆回購(gòu)為央行向市場(chǎng)上投放流動(dòng)性的操作，逆回購(gòu)到期則為央行從市場(chǎng)收回流動(dòng)性的操作。1、試述中央銀行產(chǎn)生的客觀必要性。中央銀行是隨著商品及貨幣信用經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展，在商業(yè)銀行的基礎(chǔ)上經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期發(fā)展逐步形成的。（一）中央銀行產(chǎn)生的歷史背景1. 商品經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展 2. 商業(yè)銀行的普遍設(shè)立 3. 貨幣關(guān)系與信用關(guān)系廣泛存在于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)體系之中 4. 經(jīng)濟(jì)發(fā)展中新的矛盾已經(jīng)顯現(xiàn) （二）中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)原因1、 信用貨幣的發(fā)行問(wèn)題 2、 票據(jù)交換和清算問(wèn)題 3、 銀行的支付保證能力問(wèn)題 4、 金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行問(wèn)題

14、5、 政府融資問(wèn)題2、簡(jiǎn)述中央銀行制度發(fā)展的幾個(gè)階段及強(qiáng)化期的具體表現(xiàn)。 中央銀行制度的初步形成中央銀行制度的擴(kuò)展時(shí)期中央銀行制度的強(qiáng)化時(shí)期強(qiáng)化時(shí)期的特征：國(guó)有化成為設(shè)立中央銀行的重要原則；中央銀行成為干預(yù)和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的工具；中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性得以確定；貨幣政策工具的配套運(yùn)用；中央銀行監(jiān)管的手段不斷完善；各國(guó)中央銀行的國(guó)際金融合作加強(qiáng)。3、如何理解中央銀行的性質(zhì)和職能？中國(guó)人民銀行的性質(zhì)和職能是什么？ 中央銀行是為商業(yè)銀行等普通金融機(jī)構(gòu)和政府提供金融服務(wù)的特殊金融機(jī)構(gòu)。中央銀行是制定和實(shí)施貨幣政策、監(jiān)督管理金融業(yè)和規(guī)范金融秩序、防范金融風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)金融穩(wěn)定、調(diào)控金融和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的宏觀管理部門(mén)。1、

15、中央銀行是特殊的金融機(jī)構(gòu)2、中央銀行是特殊的政府機(jī)構(gòu) 中央銀行的職能：1、發(fā)行的銀行；2、銀行的銀行；3、政府的銀行。（詳見(jiàn)word文檔）4、如何理解“中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持一定的獨(dú)立性，但這種獨(dú)立性只能是相對(duì)的”？中國(guó)人民銀行的獨(dú)立性如何？ 目前學(xué)術(shù)界對(duì)中央銀行與政府之間的關(guān)系或中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題已逐步達(dá)成共識(shí)，結(jié)論是：中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持一定的獨(dú)立性，但這種獨(dú)立性只能是相對(duì)的。中央銀行獨(dú)立性強(qiáng)弱的體現(xiàn)：法律賦予中央銀行的職責(zé)及履行職責(zé)時(shí)的主動(dòng)性大小；中央銀行的隸屬關(guān)系；中央銀行負(fù)責(zé)人的產(chǎn)生程序、任期長(zhǎng)短與權(quán)力大??；中央銀行對(duì)財(cái)政的融資關(guān)系和條件；中央銀行最高決策機(jī)構(gòu)的構(gòu)成中是否有政府人員及

16、是否參與決策；按照通常意義上的標(biāo)準(zhǔn)衡量，中國(guó)人民銀行屬于獨(dú)立性較弱的中央銀行，但其實(shí)際上的獨(dú)立性呈不斷增強(qiáng)的趨勢(shì)。5、了解中央銀行業(yè)務(wù)的分類。 1、銀行性業(yè)務(wù)：形成中央銀行資金來(lái)源與運(yùn)用的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)；與貨幣資金運(yùn)動(dòng)相關(guān)但不進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的銀行性業(yè)務(wù)； 2、管理性業(yè)務(wù)：與貨幣資金運(yùn)動(dòng)沒(méi)有直接聯(lián)系，不引起貨幣資金數(shù)量或結(jié)構(gòu)的變化，但需要運(yùn)用中央銀行的法定特權(quán)開(kāi)展業(yè)務(wù)。6、結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表分析中國(guó)人民銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。 負(fù)債業(yè)務(wù)中存在的問(wèn)題：儲(chǔ)備貨幣中貨幣發(fā)行占比削弱，其他存款性公司存款比重穩(wěn)步上升 發(fā)行債券比重大幅上升 資產(chǎn)業(yè)務(wù)中存在的主要問(wèn)題：外匯儲(chǔ)備規(guī)模不斷擴(kuò)張是否具有效率和可持續(xù)性外匯儲(chǔ)備擴(kuò)張

17、導(dǎo)致本幣被動(dòng)超發(fā)，加大國(guó)內(nèi)通貨膨脹壓力中國(guó)人民銀行調(diào)控能力問(wèn)題7、中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的一般原則是什么？這與商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則有何不同？1.不以盈利為目標(biāo)2.保持資產(chǎn)的流動(dòng)性 3.保持業(yè)務(wù)的公開(kāi)性4.主動(dòng)性8、了解中央銀行貨幣發(fā)行的原則、渠道。中央銀行發(fā)行貨幣的渠道主要有：通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)提供貸款；接受金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)票據(jù)的再貼現(xiàn)；在公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)買有價(jià)證券；通過(guò)收兌金銀、外匯等方式，使貨幣投入市場(chǎng)，從而形成流通中的貨幣，并通過(guò)同樣的渠道反向組織貨幣的回籠。貨幣發(fā)行的原則：1、壟斷發(fā)行原則；2、要有可靠信用作保證原則； 3、要具有一定的彈性原則。9、發(fā)行庫(kù)與業(yè)務(wù)庫(kù)的區(qū)別。機(jī)構(gòu)的設(shè)置不同；保管

18、的貨幣性質(zhì)不同；業(yè)務(wù)對(duì)象不同；收付款項(xiàng)的起點(diǎn)不同；10、貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度有哪些類型？Ø 彈性比例制度：指增發(fā)的鈔票數(shù)超過(guò)了規(guī)定的現(xiàn)金比例時(shí)，此超額部分要交一定的超額發(fā)行稅。Ø 保證準(zhǔn)備制：指貨幣發(fā)行要以政府公債、短期國(guó)庫(kù)券、短期商業(yè)票據(jù)等國(guó)家信用作為發(fā)行準(zhǔn)備。這種方法解決了彈性問(wèn)題，卻增加了控制貨幣發(fā)行的難度。 Ø 保證準(zhǔn)備限額發(fā)行制：指在規(guī)定的發(fā)行限額內(nèi)，可以全部用政府證券作為發(fā)行準(zhǔn)備，超額部分必須用十足的現(xiàn)金作準(zhǔn)備。這種制度有利于限制貨幣的財(cái)政發(fā)行，但缺乏彈性。 Ø 現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制：指貨幣的發(fā)行必須以100的現(xiàn)金作為準(zhǔn)備。雖然可以防止濫發(fā)貨幣，但是不

19、能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要Ø 比例準(zhǔn)備制：指規(guī)定貨幣發(fā)行準(zhǔn)備中，現(xiàn)金與其他有價(jià)證券所占的比例，但各種準(zhǔn)備資產(chǎn)的比例難以確定。11、中央銀行辦理存款業(yè)務(wù)的意義及特點(diǎn)。（一）中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的和意義：1.有利于調(diào)控信貸規(guī)模與貨幣供應(yīng)量2.有利于維護(hù)金融業(yè)的安全 3.有利于資金的支付清算 4.有利于政府資金融通并保持貨幣穩(wěn)定（二）中央銀行存款業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1.存款原則具有特殊性（強(qiáng)制性） 2.存款動(dòng)機(jī)具有特殊性3.存款對(duì)象具有特殊性4.存款當(dāng)事人關(guān)系具有特殊性12、 準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容。1.規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率，亦即法定存款準(zhǔn)備金率；2.規(guī)定可充當(dāng)存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容；3.確定存款準(zhǔn)備金計(jì)提的

20、基礎(chǔ)。 13、 中央銀行的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)有何意義？?jī)烧哂泻萎愅?？中央銀行再貼現(xiàn)和貸款業(yè)務(wù)的重要性集中體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)： Ø 中央銀行對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資金融通和支付保證，是履行“最后貸款人”職能的具體手段。Ø 中央銀行為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)辦理再貼現(xiàn)和貸款，是其提供基礎(chǔ)貨幣的重要渠道。（1）中央銀行實(shí)際投放的貨幣量不同     再貼現(xiàn)是本金扣除利息后的余額，借款人只得到了部分資金。 貸款卻是在貸款使用一段時(shí)間后或歸還貸款時(shí)收取利息，借款人獲得全部資金。（2）二者在信用擴(kuò)張能力上不同 信用貸款與再貼

21、現(xiàn)形成的貨幣投放的性質(zhì)可能有所不同，中央銀行的控制程度也會(huì)有所區(qū)別。通過(guò)合格的商業(yè)票據(jù)再貼現(xiàn)形成的貨幣投放，體現(xiàn)了商品流通對(duì)貨幣的需求，一般屬于經(jīng)濟(jì)發(fā)行。通過(guò)信用貸款投放出去的貨幣則不一定是商品交易的正常需要，可能屬于沒(méi)有物質(zhì)保證的非經(jīng)濟(jì)發(fā)行。14、中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)有何異同？u 中央銀行的證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)的相同之處是：Ø 就其效果而言，中央銀行買進(jìn)證券實(shí)際上是以自己創(chuàng)造的負(fù)債去支付，這相當(dāng)于中央銀行的貸款。Ø 就對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響而言，中央銀行買進(jìn)證券同發(fā)放貸款一樣，實(shí)際上都會(huì)引起社會(huì)的基礎(chǔ)貨幣量增加。Ø 都是中央銀行調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量的工具

22、。u 中央銀行的證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)的主要區(qū)別之處是：Ø 資金的流動(dòng)性不同。Ø 業(yè)務(wù)收益方式不同。Ø 對(duì)中央銀行而言，貸款有利息收入；而證券買賣則沒(méi)有利息收入，只有買進(jìn)或賣出證券的價(jià)差收益。 Ø 證券買賣業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境的要求不同。15、你認(rèn)為應(yīng)如何完善我國(guó)外匯儲(chǔ)備的經(jīng)營(yíng)管理？Ø 控制合理的外匯儲(chǔ)備數(shù)量：適度；Ø 配置合理的外匯儲(chǔ)備貨幣結(jié)構(gòu)：多元化；Ø 搭配合理的外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的組合效應(yīng)； Ø 做到“安全性”、“流動(dòng)性”、“效益性”的最佳組合。16、試述中央銀行支付清算服務(wù)的重要性以及中央銀行支付清算服務(wù)的主要

23、內(nèi)容.重要性：Ø 通過(guò)支付系統(tǒng)運(yùn)行保障經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活正常運(yùn)轉(zhuǎn)；Ø 支付系統(tǒng)運(yùn)行效率對(duì)中央銀行貨幣政策實(shí)施具有重要影響；Ø 與金融穩(wěn)定具有密切的相關(guān)性。主要內(nèi)容：Ø 組織票據(jù)交換；Ø 提供異地跨行清算服務(wù)；Ø 為私營(yíng)清算機(jī)構(gòu)提供凈額清算服務(wù)；Ø 提供證券交易的資金清算服務(wù)；Ø 提供跨國(guó)支付服務(wù)。17、了解支付系統(tǒng)的分類和我國(guó)支付體系的建設(shè)與發(fā)展.u 分類：Ø 中央銀行和其他機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的支付系統(tǒng) Ø 大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)Ø 凈額結(jié)算系統(tǒng)和全額結(jié)算系統(tǒng)u 我國(guó)支付體系的建設(shè)與發(fā)展

24、6; 法規(guī)制度的逐步完善 Ø 支付服務(wù)組織的多元化發(fā)展。 Ø 支付系統(tǒng)的現(xiàn)代化建設(shè)。 Ø 非現(xiàn)金支付工具應(yīng)用廣泛。 Ø 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算穩(wěn)步發(fā)展 Ø 支付體系監(jiān)管漸趨成熟 Ø 支付結(jié)算國(guó)際合作不斷加強(qiáng)18、如何理解通貨膨脹目標(biāo)制?在一定的時(shí)間范圍內(nèi)，由政府和中央銀行直接宣布一個(gè)通貨膨脹目標(biāo)區(qū)域（比如，年通貨膨脹率為1%3%），以此加強(qiáng)公眾對(duì)貨幣政策意圖和目標(biāo)的理解。通貨膨脹目標(biāo)制是一套以保持低的和穩(wěn)定的通貨膨脹為目標(biāo)的貨幣政策制度或政策框架。其基本含義是:一國(guó)當(dāng)局將通貨膨脹作為貨幣政策的首要目標(biāo)或唯一目標(biāo)（該目標(biāo)具有無(wú)可爭(zhēng)議的優(yōu)先權(quán)

25、），迫使中央銀行通過(guò)對(duì)未來(lái)價(jià)格變動(dòng)的預(yù)測(cè)來(lái)把握通貨膨脹的變動(dòng)趨勢(shì)，提前采取緊縮或擴(kuò)張的政策使通貨膨脹率維持在事先宣布的水平或范圍內(nèi)。19、試述貨幣政策最終目標(biāo)之間的關(guān)系及對(duì)我國(guó)貨幣政策最終目標(biāo)的認(rèn)識(shí)。貨幣政策諸目標(biāo)之間的關(guān)系是比較復(fù)雜的。從長(zhǎng)期和理論上來(lái)看，貨幣政策的上述目標(biāo)應(yīng)該是統(tǒng)一的，相輔相成的。然而從短期看，從實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行來(lái)看，上述目標(biāo)之間又存在一定程度的矛盾。金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃要優(yōu)化貨幣政策目標(biāo)體系，在最終目標(biāo)方面，更加突出價(jià)格穩(wěn)定目標(biāo)，關(guān)注更廣泛意義的整體價(jià)格水平穩(wěn)定。這就意味著，在防通脹、穩(wěn)增長(zhǎng)、促就業(yè)、保持國(guó)際收支基本平衡的四大貨幣政策目標(biāo)中，控制通脹的權(quán)重將高于其他

26、三個(gè)目標(biāo)。周小川表示，中央銀行高度重視保持低通貨膨脹的目標(biāo)。在貨幣政策四個(gè)目標(biāo)中，“絕大多數(shù)情況下中央銀行最強(qiáng)調(diào)的還是物價(jià)穩(wěn)定的目標(biāo)?！?0、什么是貨幣政策中介指標(biāo)?如何選擇中介指標(biāo)?貨幣政策中介指標(biāo)是介于貨幣政策工具變量（操作目標(biāo)）和貨幣政策目標(biāo)變量的（最終目標(biāo)）之間的變量指標(biāo)。（一）選擇標(biāo)準(zhǔn)：1、可測(cè)性；（指示器）2、可控性；（傳感器）3、相關(guān)性；（監(jiān)視器）4、抗干擾性；（二）客觀條件 各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間的關(guān)系，受經(jīng)濟(jì)管理體制、市場(chǎng)發(fā)育程度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等因素的制約和影響。21、試分析利率和貨幣供應(yīng)量作為中介指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)。利率：優(yōu)點(diǎn)：利率能夠反映貨幣和信用的供求狀況，并能表現(xiàn)出貨幣信用供求狀

27、況的相對(duì)變化；可控性：中央銀行能應(yīng)用貨幣政策工具較有效控制可測(cè)性：利率數(shù)據(jù)可以及時(shí)獲得相關(guān)性：與各最終目標(biāo)的相關(guān)性較高缺點(diǎn)：是否有效難以判斷。貨幣供給量：優(yōu)點(diǎn)： 相關(guān)性密切，貨幣供應(yīng)量變動(dòng)能直接影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；可控性強(qiáng)；央行對(duì)貨幣供給量的控制能力較強(qiáng)；貨幣供應(yīng)量與貨幣政策意圖聯(lián)系密切；可測(cè)性強(qiáng)；貨幣供應(yīng)量的各個(gè)層次都很直觀地反映在各級(jí)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中，方便測(cè)量和計(jì)算。缺點(diǎn)：央行對(duì)貨幣供給量的控制能力不是絕對(duì)的；問(wèn)題：貨幣層次的選擇？22、試結(jié)合我國(guó)實(shí)際分析中央銀行一般性貨幣政策工具的作用及局限性。法定存款準(zhǔn)備金政策作用：1.保證商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)資金的流動(dòng)性。2.集中一部分信貸資金。3.調(diào)

28、節(jié)貨幣供給總量。局限性：其一，對(duì)經(jīng)濟(jì)的振動(dòng)太大，中央銀行一般不輕易調(diào)整,缺乏彈性，有固定化的傾向。其二，法定準(zhǔn)備金率的提高，可能使超額準(zhǔn)備率較低的銀行立即陷入流動(dòng)性困境。再貼現(xiàn)政策作用：1.可起到“變速箱”的作用；再貼現(xiàn)率的升降會(huì)影響商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金和資金成本，從而影響它們的貸款量和貨幣供給量；2.通過(guò)決定何種票據(jù)具有申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資格，設(shè)定貨幣供應(yīng)量的一些產(chǎn)業(yè)流向，扶植或限制一些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，達(dá)到調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的目的； 3.再貼現(xiàn)率的升降可產(chǎn)生貨幣政策變動(dòng)方向和力度的告示作用，從而可對(duì)市場(chǎng)利率產(chǎn)生“告示效應(yīng)”，起到“指示燈”的作用，從而影響商業(yè)銀行和社會(huì)公眾的預(yù)期；4.可起到“安全閥

29、”的作用，防止金融恐慌；局限性：其一，調(diào)整貼現(xiàn)率的告示效應(yīng)是相對(duì)的其二，利差將隨市場(chǎng)利率的變化而發(fā)生較大的波動(dòng)。其三，控制貨幣供給量的主動(dòng)權(quán)并不完全在中央銀行。公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)作用：1.調(diào)控存款貨幣銀行準(zhǔn)備金和增加或減少貨幣供給量。2.影響利率水平和利率結(jié)構(gòu)。3.與再貼現(xiàn)政策配合使用，可以提高貨幣政策效果。局限性：1.缺乏政策意圖的告示作用，其對(duì)公眾預(yù)期的引導(dǎo)作用較差。2.各種市場(chǎng)因素的變動(dòng)可能減輕或抵消公開(kāi)市 場(chǎng)業(yè)務(wù)的影響力。3.需要以較為發(fā)達(dá)的有價(jià)證券市場(chǎng)為前提。23、分析我國(guó)多次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率的原因和效果。24、結(jié)合實(shí)際談?wù)勀銓?duì)我國(guó)發(fā)行中央銀行票據(jù)的認(rèn)識(shí)。中央銀行票據(jù)是中央銀行為調(diào)節(jié)商業(yè)銀

30、行超額準(zhǔn)備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實(shí)質(zhì)是中央銀行債券，之所以叫“中央銀行票據(jù)”，是為了突出其短期性特點(diǎn)（從已發(fā)行的央行票據(jù)來(lái)看，期限最短的3個(gè)月，最長(zhǎng)的也只有3年）。1）豐富公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作工具，彌補(bǔ)公開(kāi)市場(chǎng)操作的現(xiàn)券不足2）為市場(chǎng)提供基準(zhǔn)利率3）推動(dòng)貨幣市場(chǎng)的發(fā)展25、中央銀行可供選擇的貨幣政策工具有哪些？ u 一般性貨幣政策工具：Ø 法定存款準(zhǔn)備金政策Ø 再貼現(xiàn)政策Ø 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)Ø 公開(kāi)市場(chǎng)短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具u 選擇性貨幣政策工具：Ø 消費(fèi)者信用控制Ø 證券市場(chǎng)信用控制Ø 不動(dòng)產(chǎn)信用控制Ø 優(yōu)惠利

31、率u 其他政策工具：Ø 直接信用控制：ü 利率控制ü 信用配額管理ü 流動(dòng)性比率管理和直接干預(yù)Ø 間接信用指導(dǎo)：ü 道義勸告ü 窗口指導(dǎo)26、什么是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制？分別說(shuō)明凱恩斯學(xué)派和貨幣學(xué)派在貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制上的觀點(diǎn)。貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是指中央銀行確定貨幣政策目標(biāo)之后，從選用一定的貨幣政策工具進(jìn)行政策操作開(kāi)始，到實(shí)現(xiàn)其預(yù)期目標(biāo)之間，所經(jīng)過(guò)的操作變量、中介變量到最終目標(biāo)的逐次傳遞過(guò)程。凱恩斯和貨幣學(xué)派觀點(diǎn)見(jiàn)打印稿。27、貨幣政策的傳導(dǎo)渠道有哪些？ （一）傳統(tǒng)利率渠道；（二）其它資產(chǎn)價(jià)格渠道：1、匯率對(duì)凈出口的影響機(jī)制2、托賓

32、的q理論3、財(cái)富效應(yīng)（三）信貸觀點(diǎn)：1、銀行信貸渠道2、資產(chǎn)負(fù)債表渠道3、現(xiàn)金流渠道4、非預(yù)期價(jià)格水平渠道5、居民家庭流動(dòng)性效應(yīng)28、分析影響貨幣政策效應(yīng)的因素。1、體制因素：貨幣政策作為一種宏觀經(jīng)濟(jì)的間接調(diào)控手段，其作用機(jī)制以利益誘導(dǎo)為基本特征。貨幣政策效應(yīng)的有效傳遞是以具有獨(dú)立市場(chǎng)主體地位的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人行為的配合為基礎(chǔ)的，而這又是有相應(yīng)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制決定的。2、市場(chǎng)因素：充分發(fā)育的市場(chǎng)是完整、統(tǒng)一的市場(chǎng)，是貨幣政策有效傳遞的基礎(chǔ)；完備的市場(chǎng)體系是指市場(chǎng)體系的結(jié)構(gòu)完整，它不僅包括各種類型的金融市場(chǎng)，也包括各種類型的商品和生產(chǎn)要素市場(chǎng)；市場(chǎng)交易的規(guī)范化為貨幣政策傳遞提供了良好的市場(chǎng)環(huán)境

33、，是市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制有效運(yùn)作的前提。3、信息因素對(duì)貨幣政策傳遞的影響：迅速、及時(shí)、準(zhǔn)確而完備的信息是各經(jīng)濟(jì)主體準(zhǔn)確決策的基礎(chǔ)。信息因素對(duì)貨幣政策傳遞的影響主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：Ø 中央銀行和公眾之間的信息非對(duì)稱。Ø 銀行和借款人之間的信息非對(duì)稱。Ø 信息披露準(zhǔn)確度對(duì)貨幣政策有效傳遞的影響。4、經(jīng)濟(jì)周期因素對(duì)貨幣政策傳遞的影響：經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)會(huì)影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和投資預(yù)期，也會(huì)影響居民收入和消費(fèi)支出，還會(huì)影響銀行貸款規(guī)模，在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段貨幣政策的傳遞效應(yīng)是不同的。Ø 經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，擴(kuò)張性貨幣政策傳遞效應(yīng)較差；Ø 經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期，擴(kuò)張性貨幣政策效果較好；

34、Ø 經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，緊縮性貨幣政策的效果較差；Ø 經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，緊縮性貨幣政策效果較好。29、了解各種貨幣政策效應(yīng)理論。一、貨幣中性與非中性二、古典經(jīng)濟(jì)學(xué)下的貨幣中性理論三、凱恩斯主義的貨幣非中性理論四、貨幣主義的貨幣中性理論五、理性預(yù)期學(xué)派與貨幣中性六、新凱恩斯主義學(xué)派與貨幣非中性30、如何理解金融監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)。Ø 一些國(guó)家改變了傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管體制，逐漸向統(tǒng)一監(jiān)管體制過(guò)渡。 Ø 中央銀行貨幣政策與金融監(jiān)管的雙重職能出現(xiàn)分離，金融監(jiān)管的職能逐漸由專門(mén)獨(dú)立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)。 Ø 金融監(jiān)管正在從機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管為主。 “功能型監(jiān)管”

35、，就是將各專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)由原來(lái)以機(jī)構(gòu)為界線轉(zhuǎn)變?yōu)橐越鹑诨顒?dòng)為界線。金融監(jiān)管部門(mén)所關(guān)注的重點(diǎn)是金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)及其所能夠發(fā)揮的基本功能，而不再是金融機(jī)構(gòu)本身。31、結(jié)合存款保險(xiǎn)制度的發(fā)展趨勢(shì)談?wù)剬?duì)我國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度的認(rèn)識(shí)。 1、隱性存款保險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)轱@性存款保險(xiǎn)：2、強(qiáng)制投保3、限額賠付制定賠付限額，超過(guò)限額以上的存款不予保護(hù)。存款保險(xiǎn)制度主要是以保護(hù)中小存款人的利益為目的。4、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)功能多元化存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不僅負(fù)責(zé)存款保險(xiǎn)資金的籌集、管理、運(yùn)用和賠付，而且還負(fù)責(zé)對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的救助、重組、甚至清算。在有些國(guó)家，上述職能還衍生出對(duì)投保金融機(jī)構(gòu)的檢查和監(jiān)管功能。這樣，多種職能集于一身，有助于防范道德風(fēng)險(xiǎn)。32、構(gòu)成金融安全網(wǎng)的主要內(nèi)容有哪些？構(gòu)成金融安全網(wǎng)的主要內(nèi)容包括五個(gè)方面：Ø 一是中央銀行有效行使“最后貸款人”的功能；Ø 二是中央銀行及監(jiān)管當(dāng)局及時(shí)有效的審慎監(jiān)管；Ø 三是完善的投資者保護(hù)制度；Ø 四是完善的征信體系；Ø 五是有效的反洗錢(qián)制度和