基金知識(shí)點(diǎn)整理1

1、知識(shí)點(diǎn)整理（一）一、 日期（年份） 1.1896年5月26日，道瓊斯工業(yè)指數(shù)發(fā)布，是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價(jià)格指數(shù)。 2.美國(guó)首只國(guó)際投資基金出現(xiàn)于1955年。 3.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)是由標(biāo)準(zhǔn)普爾公司于1957年開(kāi)始編制的。 4.全美范圍內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約是從1973年芝加哥期權(quán)交易所開(kāi)始的。 5. 1981年，美國(guó)所羅門(mén)兄弟公司為IBM和世界銀行辦理首筆美元與德國(guó)馬克和瑞士法郎之間的貨幣互換業(yè)務(wù)。 6. CFA協(xié)會(huì)在1995年開(kāi)始籌備成立GIPS委員會(huì)，負(fù)責(zé)發(fā)展并制定單一績(jī)效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。 7. 2005年，中國(guó)人民銀行頒布了短期融資券管理辦法短期融資券承銷(xiāo)規(guī)程。 8.20

2、06年11月20日，中國(guó)人民銀行在銀行間債券市場(chǎng)推出債券借貸業(yè)務(wù)。 9. 2006年9月，中國(guó)金融期貨交易所正式成立。 2010年4月，滬深300股指期貨產(chǎn)品上線交易。 2013年9月6日，國(guó)債期貨上線交易。 10. 2013年12月，國(guó)內(nèi)第一只真正意義上運(yùn)用股指期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的公募基金成立。 11.2014年4月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)滬港通。 二、多長(zhǎng)時(shí)間 12.期貨交易清算價(jià)，即每個(gè)營(yíng)業(yè)日的收盤(pán)前30秒或60秒內(nèi)成交的所有交易的價(jià)格平均數(shù)。 13.上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務(wù)最長(zhǎng)時(shí)限為6個(gè)月。 14.銀行間市場(chǎng)債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長(zhǎng)不得超過(guò)365天。JP61

3、15.私募股權(quán)合伙制度的生命周期最典型的需要10年左右。 三、比例 16.對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資者，估值日無(wú)市價(jià)的，潛在估值調(diào)整對(duì)前一日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上的，應(yīng)參考投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。 17.當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過(guò)基金凈值的0.25%時(shí)，基金公司向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告； 當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過(guò)基金凈值的0.50%時(shí)，基金公司應(yīng)公告并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。 18.我國(guó)股票型基金的管理費(fèi)一般不超過(guò)1.5%，債券型基金的管理費(fèi)一般不超過(guò)1%，貨幣基金的管理費(fèi)一般為0.33%。 19.期貨保證金制度中，繳納資金的比例通常在5%10%。

4、 20.按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)20%。 21.單個(gè)機(jī)構(gòu)自債券借貸的帶入余額超過(guò)其自有債券托管問(wèn)題的30%，或單只債券融入余額超過(guò)該只債券發(fā)行量的15%起，每增加5個(gè)百分點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)應(yīng)同時(shí)向全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心和中央結(jié)算公司書(shū)面報(bào)告并說(shuō)明原因。 22.單只債券的遠(yuǎn)期交易賣(mài)出和買(mǎi)入總余額分別不得超過(guò)該只債券流通量的20%，遠(yuǎn)期交易賣(mài)出總余額不得超過(guò)其可用自有債券總余額的200%。 23.中期票據(jù)采用注冊(cè)發(fā)行，最大注冊(cè)額度不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。 24.我國(guó)國(guó)債期限結(jié)構(gòu)以中期為主，35年的國(guó)債占比超過(guò)80%。 25.銀行承兌匯票的承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)在我國(guó)票據(jù)業(yè)

5、務(wù)上的占比超過(guò)90%。 四、市場(chǎng)有效性： 26.根據(jù)法瑪時(shí)間維度，把信息劃分為歷史信息、公開(kāi)可得信息和內(nèi)部信息。 27.弱有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格能夠充分反映價(jià)格歷史序列中包含的所有信息。 28.半強(qiáng)有效市場(chǎng)，是指證券價(jià)格不僅反映了歷史價(jià)格信息，還反映了當(dāng)前所有與證券有關(guān)的公開(kāi)信息。 29.強(qiáng)有效市場(chǎng)，是指與證券有關(guān)的所有信息都已經(jīng)充分、及時(shí)地反映到了證券價(jià)格之中，包括未公開(kāi)發(fā)布的內(nèi)部信息。 五、主體 30.過(guò)渡法則是美國(guó)學(xué)者亞歷山大在1961年首次提出的。 31.全球第一個(gè)電子交易市場(chǎng)是納斯達(dá)克交易所。 32.國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織總部設(shè)在馬德里。 33.盧森堡是歐洲大陸最大的投資基金管理中心和全球第一

6、的基金分銷(xiāo)中心。 34.盧森堡是歐洲第一個(gè)推行UCITS指令的國(guó)家。 35.目前全球最大的UCITS基金注冊(cè)地是在盧森堡。 36.目前，英國(guó)已發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心。 37.根據(jù)全球另類(lèi)投資調(diào)查，全球最大的大宗商品管理公司是貝萊德。 全球最大的不動(dòng)產(chǎn)管理公司是世邦魏理仕。 全球最大的基礎(chǔ)建設(shè)公司是麥格理集團(tuán)。 全球最大的私募股權(quán)公司是高盛。 六、債券、股票相關(guān) 38.按債券持有人收益方式分類(lèi)，債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券、免稅債券等。 39.常用的免疫策略包括：價(jià)格免疫、所得免疫、或有免疫。 1)價(jià)格免疫策略：保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值高于特定數(shù)量負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值的

7、策略。 2)所得免疫策略：保證投資者有充足的資金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需要。 40.辦理融資融券業(yè)務(wù)，目前大部門(mén)證券公司要求普通投資者開(kāi)戶時(shí)間達(dá)到18個(gè)月，且持有資金不得低于50萬(wàn)元。 41.用于融資融券的標(biāo)的證券為股票的，上海證券交易所規(guī)定其在上海證券交易所上市交易超過(guò)3個(gè)月。 42.執(zhí)行偏差算法是在盡量不千萬(wàn)大的市場(chǎng)沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時(shí)的市場(chǎng)成交價(jià)格來(lái)完成交易的最優(yōu)化算法。 43.資金比較充裕的投資者往往會(huì)選擇綜合經(jīng)紀(jì)人。 七、存托憑證概念： 44.有擔(dān)保的存托憑證，是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行。 45.無(wú)擔(dān)保的存托憑證，是指存券銀行不通過(guò)基礎(chǔ)證券發(fā)行公司，直接根據(jù)市場(chǎng)需求和

8、自有基礎(chǔ)證券的數(shù)量自行向投資者發(fā)行的存托憑證。 八、衍生產(chǎn)品與另類(lèi)投資概念 46.貨幣互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按相同或不同的利息計(jì)算方式分期向?qū)Ψ街Ц队刹煌瑤欧N的等值本金額確定的利息，并在期初和期末交換本金。 47.三大農(nóng)產(chǎn)品期貨包括：大豆、玉米、小麥。 48.金融期貨中率先出現(xiàn)的是外匯期貨。 49.房地產(chǎn)投資信托基金的主要收益來(lái)自穩(wěn)定的股息和證券價(jià)格增值。 50.全球另類(lèi)投資管理百?gòu)?qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)首要投資對(duì)象仍然是房地產(chǎn)。 九、統(tǒng)計(jì)概念 51.我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量。 52.用來(lái)衡量隨機(jī)變量X取值在特定范圍內(nèi)的函數(shù)是連續(xù)型隨機(jī)變量函數(shù)。 53.如果一個(gè)隨機(jī)

9、變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機(jī)變量。 54.對(duì)于投資收益率，我們用方差著或標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)衡量它偏離期望值的程度。 55.中位數(shù)是用來(lái)衡量數(shù)值取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。 56.在沒(méi)有異常的情況下，中位數(shù)和均值中，評(píng)價(jià)結(jié)果更合理和貼近實(shí)際情況的是中位數(shù)。 57.在基金投資管理領(lǐng)域中，我們經(jīng)常應(yīng)用中位數(shù)來(lái)作為評(píng)價(jià)基金經(jīng)理業(yè)績(jī)的基準(zhǔn)。 58.正態(tài)分布的分位數(shù)可以用來(lái)評(píng)估投資或資產(chǎn)收益限度或風(fēng)險(xiǎn)容忍度。P160 59.蒙特卡洛模擬法雖然計(jì)算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR值方法。 十、QFII有關(guān)規(guī)定 （合格境外機(jī)構(gòu)投資者） 60.管理人資格： 1)資本與資管經(jīng)驗(yàn)方面的要求

10、： 申請(qǐng)主體 經(jīng)驗(yàn)要求 最近1年末持有證券資產(chǎn) 資本要求 基金公司 資管2年 $5億美元 保險(xiǎn)公司 成立2年 $5億美元 證券公司 證券業(yè)務(wù)5年 $50億美元 凈資產(chǎn)$5億 銀行 銀行業(yè)務(wù)10年 $50億美元 一級(jí)資本$3億 其他機(jī)構(gòu) 成立2年 $5億美元 注：其他機(jī)構(gòu)指：養(yǎng)老基金、慈善基金、捐贈(zèng)基金、信托公司、政府投資公司等 2)從業(yè)人員符合當(dāng)?shù)貜臉I(yè)資格要求 3)近3年未受重大處罰 4)所在地與中國(guó)監(jiān)管合作 61.托管人規(guī)定： 1)每個(gè)QFII只能委托1個(gè)托管人，可以更換 2)五有：有部門(mén)（托管部）、有場(chǎng)地（保管條件）、有人員（專人）、有能力（清算交割）、有資格（外匯指定銀行資格、人民幣業(yè)務(wù)

11、資格） 3)實(shí)收資本不低于80億元人民幣 4)近3年無(wú)重大處罰 62.外匯額度規(guī)定： 1)單個(gè)QFII每次申請(qǐng)投資額度不低于5000萬(wàn)美元，累計(jì)不高于10億美元，外管局可以調(diào)整，主權(quán)基金、央行及貨幣當(dāng)局上限可以超10億美元 2)QFII應(yīng)在每次額度獲批6個(gè)月內(nèi)匯入投資本金，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未足額匯入本金但超過(guò)2000萬(wàn)元美元的，以實(shí)際匯入額為其投資額度 3)上次額度獲批后1年內(nèi)不能再次提出增加額度的申請(qǐng) 63.投資范圍與比例規(guī)定： 1)集中交易場(chǎng)所產(chǎn)品及公募基金：交易所股票、債券、權(quán)證，銀行間債券、基金、股指期貨等 2)單個(gè)QFII投資一家上市公司的股票，不超過(guò)該公司股份總數(shù)的10% 3)所有QF

12、II投資一家上市公司的股票，不超過(guò)該公司股份總數(shù)的30% 4)戰(zhàn)略投資不受上述限制 64.資金鎖倉(cāng)期規(guī)定： 1)養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、共同基金等類(lèi)型的QFII，以及發(fā)起設(shè)立的開(kāi)放式中國(guó)基金，鎖定期為3個(gè)月 2)其他QFII的鎖定期為1年 十一、QDII有關(guān)規(guī)定 (合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者) 65.管理人資格： 1)資本與資管經(jīng)驗(yàn)方面的要求 申請(qǐng)主體 資本要求 經(jīng)驗(yàn)要求 最近1季度末資管規(guī)模 基金公司 凈資本￥2億元 基金業(yè)務(wù)2年 ￥200億 證券公司 凈資本￥8億元 凈資本與凈資產(chǎn)比例70% 集合資管1年 ￥20億 2)5年以上境外市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)的中級(jí)以上管理人員不少于1名 3年以上境外市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)的

13、人員不少于3名 3)最近3年無(wú)重大處罰 66.境外投資顧問(wèn)資格規(guī)定： 1)境外設(shè)立，經(jīng)當(dāng)?shù)嘏鷾?zhǔn) 2)當(dāng)?shù)嘏c中國(guó)簽訂雙邊監(jiān)管合作 3)經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)5年以上，最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元 4)最近5年沒(méi)有受到重大處罰（除此處外，其余地方全都是3年） 67.境外托管人資格規(guī)定： 1)境外設(shè)立，受當(dāng)?shù)乇O(jiān)管 2)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不低于10億美元，或托管資產(chǎn)不低于1000億美元 3)有足夠熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員 4)具備安全保管資產(chǎn)的條件，具備安全、高效的清算交割能力 5)最近3年沒(méi)有受重大處罰 68.投資范圍：（證券類(lèi)產(chǎn)品） 1)貨幣市場(chǎng)工具：存款、存單、銀行承兌匯票

14、、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購(gòu)、短期政府債券 2)各種證券：政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)債、住房按揭支持證券（MBS）、資產(chǎn)支持證券（ABS）及證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的國(guó)際組織發(fā)行的證券 3)監(jiān)管合作國(guó)家的上市證券：股票、存托憑證、信托憑證 4)監(jiān)管合作國(guó)家的公募基金 5)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品：與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等指標(biāo)掛鉤 6)衍生產(chǎn)品：遠(yuǎn)期、互換，及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可交易所的權(quán)證、期權(quán)、期貨 69.禁止投資：（禁止任何實(shí)物，不許融資、不許投機(jī)） 1)不動(dòng)產(chǎn)、房地產(chǎn)抵押按揭 2)貴金屬、代表貴金屬的憑證 3)實(shí)物商品 4)除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外借入現(xiàn)金，臨時(shí)用途借入不超過(guò)凈值的10% 5)融資買(mǎi)

15、證券，投資衍生品除外 6)參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣(mài)空交易（投機(jī)行為） 7)從事證券承銷(xiāo) 十二、UCITS指令 70.管轄權(quán)： 1)指令的管轄以母國(guó)為主，東道國(guó)為輔。 2)母國(guó)管轄：基金及基金公司的核準(zhǔn)、監(jiān)管、投資、銷(xiāo)售、信息披露、法律適用。 3)東道國(guó)管轄：基金銷(xiāo)售、信息披露。 71.投資比例限制與投資禁止： 1)基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的5%，成員國(guó)可將此比例提高到10% 2)基金投資于一個(gè)主體發(fā)行的證券超過(guò)5%時(shí)，該類(lèi)投資的總和不得超過(guò)基金凈值的40% 3)基金投資于一個(gè)政府、國(guó)際組織發(fā)行或擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券，比例可提高到35% 4)在持有人利益得到保護(hù)的前提下，成員

16、國(guó)監(jiān)管機(jī)關(guān)可允許基金100%投資于政府或國(guó)際組織發(fā)行或擔(dān)保的證券，在此情況下，應(yīng)投資于不少于6個(gè)主體發(fā)行的證券，對(duì)每個(gè)主體發(fā)行的證券投資比例不得超過(guò)30% 5)基金不得通過(guò)取得有表決權(quán)的股票對(duì)發(fā)行主體的管理施加重大影響 6)不得持一發(fā)行主體10%以上無(wú)表決權(quán)股票、債券和基金，但投資于政府或國(guó)際組織發(fā)行或擔(dān)保的證券在受此限 7)不得持有貴金屬或其證書(shū) 8)投資公司、管理人、托管人均無(wú)權(quán)代表基金借款，但成員國(guó)可以允許基金臨時(shí)借入不超過(guò)基金資產(chǎn)10%的款項(xiàng)，亦不得代表基金貸款或作擔(dān)保人 9)一只UCITS基金投資于同一機(jī)構(gòu)發(fā)行的貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)兌付總值不能超過(guò)基金資產(chǎn)的20%。 72.申購(gòu)、贖回價(jià)格，至少一個(gè)月公布兩次。如有損害持有人利益，監(jiān)管機(jī)關(guān)也可以允許一個(gè)月一次。 73.最低資本要求： 1)初始資本金不應(yīng)少于12.5萬(wàn)歐元； 2)管理規(guī)模超過(guò)2.5億歐元的，按超過(guò)2.5億歐元的部分的0.02%追加 3)起始資本和新增資本合計(jì)最高可不超過(guò)1000萬(wàn)歐元 4)資本在任何時(shí)候不能低于13周（三個(gè)月）的固定經(jīng)營(yíng)成本。 十三、AIFMD另類(lèi)投資基金管理人指令 74.AIFMD自2013年7月22日起實(shí)施，并可有一年的過(guò)渡期。 75.根據(jù)AIFMD，在歐盟境內(nèi)運(yùn)營(yíng)的另類(lèi)投資基金，實(shí)行注冊(cè)監(jiān)管。 76.AIFMD