2020年中國及全球5G設(shè)備行業(yè)發(fā)展規(guī)模預(yù)測（附5G基站、傳輸網(wǎng)設(shè)備、射頻、PCB、光模塊分析）圖

1、2020年中國及全球5G設(shè)備行業(yè)發(fā)展規(guī)模預(yù)測（附5G基站、傳輸網(wǎng)設(shè)備、射頻、PCB、光模塊分析）圖 一、無線主設(shè)備，量價齊升，規(guī)模發(fā)貨 國內(nèi)5G基站數(shù)量：2019年15萬，2020年60-80萬，2021年超過100萬，全建設(shè)期約660萬站；價格：2019年30萬以上，2020年約18萬，此后逐年遞減。5G基站市場規(guī)模：國內(nèi)2021年達到頂點，預(yù)計為1620億元；全球2023年達到頂點，預(yù)計為3317億元。 HYPERLINK /research/202001/826487.html 相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的2020-2026年中國5G主設(shè)備商行業(yè)競爭現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃分析報告 二、傳輸網(wǎng)設(shè)備：流

2、量高增+5G驅(qū)動行業(yè)持續(xù)景氣 在2G時代，回傳網(wǎng)以SDH/MSTP設(shè)備為主;在3G的早期階段，MSTP在數(shù)據(jù)量小時占主導(dǎo)地位，在后期，IPRAN和PTN占主導(dǎo)地位;在4G的情況下，IPRAN和PTN與3G相同;在5G的情況下，SPN和M-OTN占主導(dǎo)地位。5G傳輸網(wǎng)可分為城域網(wǎng)和骨干網(wǎng)。傳輸設(shè)備的數(shù)量基本上取決于接入基站的數(shù)量和交通需求。5G網(wǎng)絡(luò)接入層的傳輸設(shè)備主要為25GE（4G為1GE，部分10GE），匯聚層為100GE（4G為10GE），核心層為100GE以上（4G略高于10GE，部分為100GE）。 傳輸網(wǎng)規(guī)模：5G傳輸網(wǎng)絡(luò)（不包括骨干網(wǎng)）的市場容量為5095億，是4G（估計約為400

3、0億）的1.67倍，預(yù)計2021年國內(nèi)投資高峰時期將達到每年935億美元。對于光傳輸設(shè)備來說，市場格局比較穩(wěn)定，龍頭企業(yè)將受益、本土廠家華為、中興通訊、烽火通信等具備比較優(yōu)勢。 三、天饋射頻：天線/PCB/濾波器-市場擴容、新材料廠商大有可為 天線（高頻連接頭、陣子數(shù)量也大幅增長）： 1）產(chǎn)品形態(tài)變化，基站天線+RRU（4G時代）-AAU（5G時代）；2）高頻特性3.5GHz/5GHz，覆蓋面積小，帶動天線數(shù)量提升；3）MassiveMIMO技術(shù)變化，基站天線（4T4R）-AAU（64T64R），單天線價值量提升；4）陣子輕量化、塑料化。 基站天線投資規(guī)模測算=有源基站數(shù)量*3扇區(qū)*有源天線單

4、價 基站數(shù)量：5G時期，中國的天線廠商有望引領(lǐng)全球，提升全球市占率，因此可以從全球角度考慮基站數(shù)量；價格：單價從目前的4000元逐步下降到成熟時期的2500元左右；規(guī)模：預(yù)計5G建設(shè)期，全球?qū)⒂谐^1000億元基站天線規(guī)模。重點布局企業(yè)：通宇通訊（以愛立信、中興等為主要客戶）、世嘉科技（以中興、愛立信為主要客戶）、科創(chuàng)新源（天線塑料陣子替代廠商）。 濾波器： 1）輕量化、小型化、有源化，金屬腔體濾波器-陶瓷介質(zhì)濾波器；2）MassiveMIMO多通道，每個通道需要濾波器，單個基站的濾波器數(shù)量增多。濾波器投資規(guī)模測算 濾波器數(shù)量=總基站數(shù)（5G時期，中國的天線廠商有望引領(lǐng)全球，提升全球市占率，因

5、此可以從全球角度考慮基站數(shù)量）*3*通道數(shù)（單扇區(qū)目前是64通道為主流）；價格：單通道單價逐年下降，同時采用介質(zhì)濾波器替代，將有更大幅度的價格下滑；規(guī)模：預(yù)計5G建設(shè)期，全球?qū)⒂谐^700億元基站天線規(guī)模。重點企業(yè)：世嘉科技（以中興、愛立信為主要客戶），重點企業(yè)包括武漢凡谷、大富科技、春興精工。 四、PCB：5G通信板市場空間基站形態(tài)變化 5G基站PCB情況： 單個5G基站=3個AAU+1個BBU，AAU尺寸0.75m*0.4m，BBU尺寸0.45m*0.3m；增量：天線新增大量PCB用量（陣子+高頻天線底板），MassiveMIMO技術(shù)帶來通道數(shù)增多，PAPCB用量也會增加；單基站PCBAS

6、P約為11000元，預(yù)計國內(nèi)5G基站總量628萬站，對應(yīng)市場空間為660億元，是4G的2.1-2.3倍。 假設(shè)國內(nèi)5G宏基站數(shù)量664萬個，小基站數(shù)量1000萬個。5G宏基站PCBASP11000萬元，小基站PCBASP是宏站的1/10；海外5G基站數(shù)量跟國內(nèi)呈1:1關(guān)系；全球5G基站建設(shè)帶來PCB市場空間1400億元，其中2022年達到單年峰值220億元。 五、光模塊行業(yè) 光模塊行業(yè)電信市場 5G建設(shè)逐步推進，2019年NSA組網(wǎng)、2020年SA組網(wǎng)進度明確，因此2019年5G前傳光模塊需求開始落地，2020年中回傳光模塊需求開始啟動，產(chǎn)業(yè)鏈招投標以及業(yè)績持續(xù)兌現(xiàn)是股價重要推動力；細分領(lǐng)域看，前傳光模塊用量較大，單價相對較低；中回傳光模塊用量相對較小，單價較高。 光模塊行業(yè)數(shù)通市場 長遠來看，數(shù)通光模塊市場需求的主要動力是云計算流量的持續(xù)增長。從中期來看，100G至400G的數(shù)通光模塊將在2020年開始迭代（與400G交換機芯片的開發(fā)進度相匹配），2021-2022年400G的出貨量將繼續(xù)高速增長。短期宏觀