技術(shù)分析講義課件

技術(shù)分析講義主講:許瑞立現(xiàn)任:安泰證券股份有限公司總經(jīng)理&董事中華民國期貨公會常務(wù)理事中華民國券商公會在職訓(xùn)練講師中華民國期貨公會在職訓(xùn)練講師財團法人證基會在職訓(xùn)練講師技術(shù)分析講義技術(shù)分析基本觀念技術(shù)分析的最大功用，在尋求趨勢並判斷股價所處高低位置，而非判斷股價合理與否。技術(shù)分析的投資方法反應(yīng)一項觀念：價格將呈現(xiàn)趨勢,趨勢取決於投資人根據(jù)基本面(經(jīng)濟)、資金面(貨幣)、政治面、心理面、籌碼面等因素而調(diào)整的態(tài)度。技術(shù)分析基本觀念技術(shù)分析的最大功用，在尋求趨勢並判斷股價所處技術(shù)分析基本觀念技術(shù)分析建立在一個基本假設(shè)：人類會重複犯錯。股票價格所反映的，決不是她們本身的價值，而是人們認為為他們所具有的價值。趨勢的判定：價格、成交量、時間、廣度。技術(shù)分析基本觀念技術(shù)分析建立在一個基本假設(shè)：人類會重複犯錯。技術(shù)分析趨勢多空方向判斷缺口特殊型態(tài)斷多空型態(tài)掌握多空轉(zhuǎn)折點指標短線進出法寶技術(shù)分析趨勢多空方向判斷趨勢理論

(順勢操作大富大貴，逆勢操作斷手斷腳)主趨勢:股價長線的發(fā)展趨勢修正趨勢:漲多拉回與跌深反彈小趨勢:不是趨勢的波動波浪理論:五波升三波降的基本節(jié)奏趨勢理論

(順勢操作大富大貴，逆勢操作斷手斷腳)主趨勢主要趨勢(themajortrends)意義

主要趨勢又稱初級趨勢(theprimarytrends)，是反應(yīng)股價的長期性上升或下降的走勢。這裏的長期通常是指一年以上的股價趨勢。股價的主要趨勢是最重要的股價走勢，其他的趨勢均以主趨勢為中心作擺動。主要趨勢(themajortrends)意義主要趨勢主要趨勢(themajortrends)應(yīng)用

每一波漲勢的高點均高過前波高點時則多頭或上升的趨勢形成。而當?shù)鴦莸牡忘c愈來愈低時且中間夾著的反彈也愈來愈低是，主要趨勢便是處於空頭或下降的狀態(tài)。趨勢觀察自1991年至2000年臺灣股票市場的大盤指數(shù)走勢，臺股指數(shù)大約經(jīng)歷了四次的循環(huán)─四個主要上升趨勢以及四個主要下降趨勢(第四個下降趨勢未走完)而每一次的循環(huán)時間大約在2~3年左右的水準。價格亦夾雜著上下的波動走勢，包含了數(shù)個次級趨勢及無數(shù)個小型趨勢。主要趨勢(themajortrends)應(yīng)用每一波漲主要趨勢(themajortrends)主要趨勢(themajortrends)波浪理論(thewaveprinciple)波浪理論(thewaveprinciple)波浪理論由NalphNelsonEilliott在1938年所提出，將市場上的價格趨勢型態(tài)，歸納出幾個不斷反覆出現(xiàn)的型態(tài)，波浪理論就是研究價格趨勢型態(tài)種類的最完整研究。Eilliott歸納整個市場的價格波動型態(tài)，發(fā)現(xiàn)不論趨勢的層級大小，遵循著一種五波上升三波下降的基本節(jié)奏，五波的上升趨勢分為三個推動波(impulsewave)及二個修正波(correctivewave)，三個推動波分別為第1、3及5波而修正波則為第2及第4波；在三波下降趨勢波則分為、b、c三波。這上升及下降的八波形成一個八個波動的完整週期且這樣的週期將不斷的反覆持續(xù)且這八個波動的完整週期的現(xiàn)象普遍存在於各種時間刻度，而形成各種大小的波浪，每一個波都可包含了更小規(guī)模的波動，並且每一個波也都為另一個更大刻度的波所包含。波浪理論(thewaveprinciple)波浪理論(波浪理論(thewaveprinciple)波浪理論(thewaveprinciple)波浪理論(thewaveprinciple)第三波通常是推動波中最長的一波(即主升段)。即使不是，也絕不會是推動波中最短的一波。交替出現(xiàn)原則--上升波中簡單型與橫向整理交替出現(xiàn)、修正波中平臺整理與三角型態(tài)或鋸齒型態(tài)交替出現(xiàn)--簡單型與複雜型交替出現(xiàn)。波浪理論(thewaveprinciple)第三波通常缺口

突破缺口:一大段行情的訊號彈逃逸缺口:行情快結(jié)束前的激情竭盡缺口:趨勢結(jié)束的確認信號缺口突破缺口:一大段行情的訊號彈突破缺口(breakoutgaps)意義一段沒有交易的價格區(qū)間，因市場環(huán)境因素，有些與市場的供需強弱度有關(guān)。後者具有重要的意涵，將缺口分為普通缺口、突破缺口、逃逸缺口及竭盡缺口四大類，普通缺口突破缺口與價格型態(tài)有關(guān)而逃逸缺口及竭盡缺口與價格趨勢的長短有關(guān)，突破缺口為走勢的起點，逃逸缺口顯示趨勢的持續(xù)性，竭盡缺口代表趨勢的停頓或結(jié)束。突破缺口(breakoutgaps)意義一段沒有交易的價突破缺口(breakoutgaps)形成通常發(fā)生在一段價格整理區(qū)後，當價格在交易密集區(qū)完成整理並發(fā)生突破時，以缺口型態(tài)顯現(xiàn)出來便是突破缺口。突破缺口發(fā)生的原因主要是在一段長時間的價格整理時，頸線附近的價位在整理期間不斷的出現(xiàn)賣壓，多頭力道前仆後繼的持續(xù)將賣壓消化，頸線附近的賣壓被消化完畢，價格便在需求力道推進，向上跳空形成缺口。價格以跳空的方式突破頸線稱為突破缺口，突破缺口具有十分重要的價格訊號。突破缺口使得價格正式突破頸線，如突破伴隨著大量，可確認這個突破是一個有效的破突為強烈的買進訊號。突破缺口是價格將展開一段趨勢的訊號，伴隨著大量的突破缺口，通常不會在短時間內(nèi)被填補，因為帶量的跳空突破，強度已較一般帶量突破表現(xiàn)出更為強烈的訊息，不太可能發(fā)生缺口被填補的。突破缺口(breakoutgaps)形成通常發(fā)生在一段價突破缺口(breakoutgaps)突破缺口(breakoutgaps)突破缺口(breakoutgaps)應(yīng)用原則在一段整理區(qū)後發(fā)生爆量的向上跳空突破時，表示趨勢明顯向上為強烈買進訊號。頭肩的價格排列亦經(jīng)常以突破缺口的方式來突破頸線，判斷是否是有效突破，成交量仍是一個重要的條件。

突破缺口(breakoutgaps)應(yīng)用原則在一段整理區(qū)逃逸缺口(runawaygaps)意義又稱連續(xù)缺口(continuousgaps)或衡量缺口(measuringgaps)。發(fā)生頻率較低具重要的技術(shù)指標意涵。逃逸缺口的發(fā)生，主要發(fā)生在價格趨勢出現(xiàn)筆直的走勢情況，快速的漲勢或跌勢之中出現(xiàn)。趨勢初期由承接期發(fā)動後，將呈現(xiàn)加速發(fā)展現(xiàn)象且伴隨著大的成交量，激情的追逐常會發(fā)生寬大的缺口，代表著巨量換手成功。缺口的出現(xiàn)也確保主升段的持續(xù)走勢，第一個逃逸缺口透露出市場對後勢的看法，認為還會持續(xù)既有的趨勢且幅度會相當，才足以吸引一批換手量。當?shù)谝粋€逃逸缺口出現(xiàn)時，可衡量出整個趨勢的長度，缺口代表著趨勢只進行一半的意涵。一段上升或下降的走勢，逃逸缺口可能出現(xiàn)二、三個，這代表著市場的激情可能使行情延伸更大，趨勢中點的衡量可用第一個及第二個缺口的中點來當作趨勢走勢的中點。逃逸缺口(runawaygaps)意義又稱連續(xù)缺口(co逃逸缺口(runawaygaps)

逃逸缺口(runawaygaps)逃逸缺口(runawaygaps)應(yīng)用原則

逃逸缺口需配合大量成交量，代表換手成功意涵。此時可作為趨勢只走一半的訊號。如發(fā)生二個以上的逃逸缺口，可以用第一個及第二個缺口的中點作為趨勢的中點。逃逸缺口不易被填補，因為它多是發(fā)生在走勢順暢的時候。所以當一個缺口在幾天內(nèi)便被填補，則應(yīng)懷疑其為竭盡缺口而非逃逸缺口。

逃逸缺口(runawaygaps)應(yīng)用原則逃逸缺口需配逃逸缺口(runawaygaps)缺點:一般人很容易將竭盡缺口誤認為逃逸缺口，而誤判行情。補救措施通常在行情快速發(fā)展中，第一個缺口必定是逃逸缺口。就保守情況而言，除非有特別的理由，否則不要對第二個以後的缺口抱太樂觀的期待，因為它們很可能是竭盡缺口。逃逸缺口(runawaygaps)缺點:一般人很容易將竭竭盡缺口(exhaustiongaps)意義一個走勢的末端，趨勢力道衰竭的象徵，跳空缺口是市場力道的展現(xiàn)，尤其帶量的跳空缺口，缺口發(fā)生後如無後繼力，走勢為之停頓時，顯示缺口是市場的最後一道力量，市場無動能再維持原有的趨勢。將市場動能全部耗盡的缺口，顯示出來的意涵便暗示市場的力道將出現(xiàn)竭盡態(tài)勢，進入整理或反轉(zhuǎn)的可能性大增。竭盡缺口如同逃逸缺口，發(fā)生在快速的漲勢或跌勢。竭盡缺口是由盛而衰的表徵，當在快速的漲勢或跌勢，須去分辨竭盡缺口或是逃逸缺口。快速走勢的第一個缺口一定是逃逸缺口，以逃逸缺口的發(fā)生位置當作走勢的中點，來計算整個趨勢的長度，從而便可判斷該處所發(fā)生的缺口是不是竭盡缺口。當天爆出不尋常的巨量(相較於先前的價格走勢)且寬度更寬大時，很可能是竭盡缺口，竭盡缺口通常很快便會被填補。填補的意涵即為趨勢中斷之意。至於後續(xù)的發(fā)展可能是整理型態(tài)，也可能是反轉(zhuǎn)型態(tài)。

竭盡缺口(exhaustiongaps)意義一個走勢的竭盡缺口(exhaustiongaps)

竭盡缺口(exhaustiongaps)竭盡缺口應(yīng)用原則竭盡缺口不代表反轉(zhuǎn)訊號，竭盡缺口的發(fā)生，代表原來的走勢將被中止。這時候應(yīng)該暫時出場觀望，因後續(xù)有反轉(zhuǎn)的可能。缺口被填補，代表這缺口是竭盡缺口的確認。竭盡缺口應(yīng)用原則竭盡缺口不代表反轉(zhuǎn)訊號，竭盡缺口的發(fā)生，代技術(shù)分析講義課件技術(shù)分析講義課件型態(tài)學(xué)反轉(zhuǎn)型態(tài),掌握多空轉(zhuǎn)折點頭肩型態(tài):大波段行情結(jié)束的警鐘W底&M頭:雙峰或雙底的反轉(zhuǎn)圓型:大碗公理論菱型:最難辨識的行情休止符島型反轉(zhuǎn):一百八十度緊急迴轉(zhuǎn)型態(tài)學(xué)反轉(zhuǎn)型態(tài),掌握多空轉(zhuǎn)折點頭肩型態(tài):大波段行情結(jié)束技術(shù)分析講義課件技術(shù)分析講義課件頭肩型態(tài)頭肩型態(tài)頭肩型態(tài)

頭肩排列是常見的反轉(zhuǎn)型態(tài)。排列可分為頭肩頂及頭肩底，前者發(fā)生在行情的高峰時期(如圖a)，後者則形成於行情的底部(如圖b)。很清楚的知道它的形成原因，以頭肩頂為例，一波強勢上漲，因獲利了結(jié)賣壓而使得漲勢暫歇，獲利了結(jié)將顯現(xiàn)出成交量放大的情況且價格作小幅度的拉回。便構(gòu)成了「左肩」，還看不出來將形成頭肩頂。頭肩型態(tài)頭肩排列是常見的反轉(zhuǎn)型態(tài)。排列可分為頭肩頂及頭肩底頭肩頂?shù)祁i線作賣頭肩頂?shù)祁i線作賣技術(shù)分析講義課件技術(shù)分析講義課件技術(shù)分析講義課件技術(shù)分析講義課件頭肩型態(tài)拉回之後行情再度延續(xù)原來的上漲趨勢，股價再創(chuàng)新高並配合大成交量(通常與左肩的成交量相當)。又再於另一波的獲利了結(jié)而拉回，回檔的價位會低於左肩的峰位，形成了「頭部」。左肩的峰位伴隨著大成交量，當這波回檔跌破左肩峰位，持股信心已受影響。拉回整理後行情雖再延續(xù)既有趨勢上漲，第三波的漲勢便不如之前的強，不僅價格峰位低於頭部峰位且成交量亦明顯縮小。顯然經(jīng)過二次的獲利了結(jié)拉回後的上攻，市場欲介入的投資人已大幅減少，多頭勢力退卻，顯示一般人對後勢的看法已發(fā)生了變化，使得行情反轉(zhuǎn)的可能性大為提高。這是「右肩」而當行情跌破頸線時，持股信心瓦解的開始，套牢賣壓紛紛出籠，配合著爆量，行情開始反轉(zhuǎn)。頭肩型態(tài)拉回之後行情再度延續(xù)原來的上漲趨勢，股價再創(chuàng)新高並配頭肩型態(tài)二個折返點所連結(jié)而成的線稱為頸線，頸線為重要趨勢線。在上升趨勢中，一旦價格跌破頸線，或在下降趨勢中，價格突破頸線，則為趨勢反轉(zhuǎn)訊號。頭肩頂(底)為技術(shù)分析上十分明顯且可靠的訊號。頭肩型態(tài)二個折返點所連結(jié)而成的線稱為頸線，頸線為重要趨勢線。頭肩型態(tài)須注意成交量的變化情況。在左肩及頭部時須配合大的成交量。大的成交量為一個相對的概念，是與前一個上漲波相比較，成交量具明顯的變化。頭肩底的一個重要特徵為右肩的成交量將明顯縮小。這是判斷頭肩底的重要依據(jù)。頭肩底完成且價格穿越頸線，配合成交量爆量，則稱為訊號被確認，趨勢開始反轉(zhuǎn)。頸線被突破則目標漲(跌)幅將是頭部與頸線之間的距離。頭肩型態(tài)須注意成交量的變化情況。在左肩及頭部時須配合大的成交頭肩型態(tài)缺點

在少數(shù)的次數(shù)中，會發(fā)生價格跌破頸線後立刻回升，沒有發(fā)生趨勢反轉(zhuǎn)。

補救措施

以跌破頸線的3%後作為真正的趨勢反轉(zhuǎn)訊號，其他則視為假跌破。頭肩型態(tài)缺點

在少數(shù)的次數(shù)中，會發(fā)生價格跌破頸線後立刻回升技術(shù)分析講義課件W底&M頭

雙重頂常被稱為M頭，雙重底則常被稱為W底，雙重頂?shù)装l(fā)生在大波段的價格走勢之後則代表趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)。當價格自第二個波峰下拉後低於二峰間的谷底時則M頭完成。其後將發(fā)生一波下跌走勢，幅度則約和頭與頸線間的距離相當。W底&M頭雙重頂常被稱為M頭，雙重底則常被稱為W底，雙重頂W底&M頭

雙重頂指價格上漲到某一程度出現(xiàn)較大成長量，隨之呈現(xiàn)小量拉回，接著價格再上漲到幾乎與第一個波峰相同的高度，量亦放大卻小於第一個波峰的量。量縮是一個弱勢格局，價格再度拉回跌破頸線則雙重頂完成，趨勢反轉(zhuǎn)發(fā)生。二個波峰出現(xiàn)是一個雙重頂。許多雙波峰的出現(xiàn)其實是一個整理型態(tài)而已，價格持續(xù)往原趨勢前進而非反轉(zhuǎn)。第一個波峰帶著大量後拉回是正?，F(xiàn)象，價格上漲遇到獲利賣壓而拉回是合理的。如趨勢維持則拉回的幅度不應(yīng)太大，不應(yīng)超過20%，否則是一種弱勢格局的訊號，真正的雙重頂?shù)亩€高峰出現(xiàn)的時間可能在數(shù)週至數(shù)月之久，時間過近的雙峰只是整理。在第二個波峰拉回後若跌破原來支撐線則顯示在心理壓力因素下，後續(xù)的賣壓將湧現(xiàn)，引發(fā)另一波價格的下跌。W底&M頭雙重頂指價格上漲到某一程度出現(xiàn)較大成長量，隨之呈W底&M頭W底&M頭技術(shù)分析講義課件技術(shù)分析講義課件技術(shù)分析講義課件W底&M頭應(yīng)用原則:雙重頂?shù)亩€波峰的高度相近，發(fā)生時間間隔數(shù)週至數(shù)月。當價格跌破頸線時，顯示將發(fā)生一波下跌走勢。雙重底性質(zhì)與雙重頂類似，上下相反而已。雙重底的二個谷底是市場對價格底限的測試，經(jīng)過二次測試不破顯示測試成功，代表市場認為的低點。測試成功不代表價格便會反轉(zhuǎn)，價格須在頸線帶量突破，則趨勢的反轉(zhuǎn)型態(tài)才告確立。當?shù)诙€峰無法有效突破第一個峰時，為弱勢格局走勢。偶爾會出現(xiàn)三重底(頂)，其特徵為第三個波峰(底)的高度與先前接近，成交量更少。這型態(tài)罕見。W底&M頭應(yīng)用原則:雙重頂?shù)亩€波峰的高度相近，發(fā)生時間間隔圓形頂(底)roundedtops/bottoms

圓形頂(底)稱碟形(saucers)或碗形(bowls)，是一種可靠的反轉(zhuǎn)型態(tài)並不常見。圓形頂(底)的價格排列在外緣呈現(xiàn)平滑的圓弧形態(tài)且沒有突出的相對高點或低點。圓形頂(底)形成時間約數(shù)週至數(shù)月之久。圓形頂(底)形成時，價格趨勢將反轉(zhuǎn)。圓形頂(底)可視為頭肩頂(底)的複雜形態(tài)。是多空勢力明顯逐步轉(zhuǎn)移的形態(tài)，頭肩頂(底)則是數(shù)波多空強烈交戰(zhàn)的結(jié)果。圓形頂(底)roundedtops/bottoms圓形頂圓形頂(底)roundedtops/bottoms應(yīng)用原則:圓形底的成交量形態(tài)與價格形態(tài)類似，成交量在跌勢延伸的圓形底初期量稍大，多方仍怯弱，成交量逐漸縮小並極度萎縮，多方勢力會漸佔優(yōu)勢，配合成交量逐漸放大而產(chǎn)生一波延伸性的漲勢。價格開始揚升且成交量放大的時點進場，風(fēng)險不大。圓形頂?shù)某山涣繜o一定的規(guī)則且頭部形成，成交量可能偏高並沒有比較可靠的衡量方法。圓形頂(底)roundedtops/bottoms應(yīng)用原則圓形頂(底)roundedtops/bottoms圓形頂(底)roundedtops/bottoms菱形排列(diamondpattern)菱形排列是主要趨勢中的價格型態(tài)。菱形排列的形成過程分二個階段，前半段是價格型態(tài)是擴張排列，經(jīng)過二、三個波峰谷後，價格開始出現(xiàn)收歛狀況，後半段呈現(xiàn)等腰三角型態(tài)，形成菱形排列。菱形排列並不是常見的價格型態(tài)。初期的性質(zhì)如擴張排列一樣具有成交量都不小(交易熱絡(luò))的性質(zhì)，屬於頭部的排列方式具有空頭的意涵。應(yīng)用原則:如同等腰三角型態(tài),在突破支撐線後，即為反轉(zhuǎn)訊號，這時的目標價格至少是菱形上下最長的距離的大小。菱形排列(diamondpattern)菱形排列是主要趨勢菱形排列(diamondpattern)菱形排列(diamondpattern)島型反轉(zhuǎn)(islandreversal)一個孤立的交易密集區(qū)與先前的趨勢走勢隔著一個竭盡缺口與之後的價格趨勢相隔著一個突破缺口。一波價格走勢，價格在過度預(yù)期中跳空，形成竭盡缺口，整理一日至數(shù)日後，價格反向跳空，使整理期間的形態(tài)如一個孤島。島狀反轉(zhuǎn)不是主要反轉(zhuǎn)型態(tài)，形成的時間相當短不足代表主要趨勢的意義，通常是一個小趨勢的折返點，前一個跳空發(fā)生不久便發(fā)生反向的跳空，原來既有的趨勢在過度預(yù)期發(fā)生後繼無力。趨勢的力道後繼無力突然間消失，反向勢力便乘勢而起便發(fā)生反向的跳空。多空勢力在短時間內(nèi)鮮明的消長結(jié)果。反向缺口沒有馬上被填補時便代表多空勢力消長確立成趨勢的反轉(zhuǎn)訊號。島型反轉(zhuǎn)(islandreversal)一個孤立的交易密集島型反轉(zhuǎn)(islandreversal)島型反轉(zhuǎn)(islandreversal)技術(shù)分析講義課件底部V型反轉(zhuǎn)底部V型反轉(zhuǎn)技術(shù)分析講義課件島型反轉(zhuǎn)(islandreversal)應(yīng)用原則:發(fā)生島狀反轉(zhuǎn)訊號時，應(yīng)注意這個訊號所發(fā)出的警告。並且留意後續(xù)的發(fā)展情況。缺點:當島狀反轉(zhuǎn)發(fā)生並被確認時，折返走勢已經(jīng)進行大半了，並且島狀反轉(zhuǎn)的後一個缺口亦常被填補，形成假訊號。因要利用島狀反轉(zhuǎn)進行交易並不容易。補救措施:將價格趨勢的觀察時間放大，較易掌握訊號所代表的意義。島型反轉(zhuǎn)(islandreversal)應(yīng)用原則:發(fā)生島狀型態(tài)學(xué)繼續(xù)型態(tài)

三角型:行進間換手楔形:在鐵板與鍋蓋之間旗型:平行線的整理方式型態(tài)學(xué)繼續(xù)型態(tài)三角型:行進間換手三角型態(tài)(trianglepatterns)三角型態(tài)(trianglepatterns)三角型態(tài)(trianglepatterns)意義三角型態(tài)是最常見的價格形態(tài)是一個不可靠的形態(tài)，因發(fā)生三角型態(tài)後，可成為反轉(zhuǎn)型態(tài)是連續(xù)型態(tài)。是一個值得關(guān)注的型態(tài)，因它十分常見。以實證來看，其為連續(xù)型態(tài)的次數(shù)較為頻繁(可能佔到3/4)，許多人亦直接將之視為連續(xù)型態(tài)，三角型態(tài)具有「整理」的意涵，通常都將持續(xù)原有趨勢。特殊情況，會出現(xiàn)反轉(zhuǎn)情況。三角型態(tài)(trianglepatterns)意義三角型態(tài)三角型態(tài)(trianglepatterns)三角型態(tài)(trianglepatterns)技術(shù)分析講義課件技術(shù)分析講義課件技術(shù)分析講義課件三角型態(tài)(trianglepatterns)應(yīng)用原則:等腰三角實際上可能向上或向下突破且沒有可靠的線索可以作判斷。多數(shù)的狀況，等腰三角在完成之後，價格趨勢通常會朝原先的方向進行。而直角三角的趨勢方向通常是朝著斜邊方向進行。三角型態(tài)(trianglepatterns)應(yīng)用原則:等腰三角型態(tài)(trianglepatterns)三角型態(tài)發(fā)生突破的時機通常在頂點間的1/2至3/4的範圍左右。如果超過了3/4，顯示市場仍然在猶豫不決價格的趨勢。這個時候，顯然原先的價格趨勢並不夠強，則突破後的走勢將不太強。反之，越早突破則走勢將越強。與頭肩型態(tài)相同，上升的突破須配合大的成交量來確認。但下降的突破則不一定要有大成交量作確認。等腰三角向上突破後，如發(fā)生伴隨著量大的下跌時，則在上升趨勢線將有強力的支撐。三角型態(tài)(trianglepatterns)三角型態(tài)發(fā)生突楔形(wedges)意義

楔形的價格型態(tài)類似三角型態(tài)，是發(fā)生在價格整理的一種常見型態(tài)。價格出現(xiàn)上下小幅波動的整理期間，楔形的波峰／谷連接所形成的趨勢線亦是呈現(xiàn)收歛的(這點與三角型態(tài)相同)，與三角型態(tài)不同是，收歛的趨勢線是呈現(xiàn)相同(向上或向下)走勢。上升楔形常發(fā)生在空頭走勢的反彈波，技術(shù)面轉(zhuǎn)弱的表徵。楔形(wedges)意義楔形的價格型態(tài)類似三角型態(tài)，是發(fā)技術(shù)分析講義課件技術(shù)分析講義課件矩形帶量突破！突破作買矩形帶量突破！突破作買楔形(wedges)應(yīng)用上升楔形無明顯的上檔障礙須要突破，價格走勢像是被框住，顯示買方亟力想掙脫空頭走勢，力道不足無法有效突破上方趨勢線，形成想突圍卻陷入?yún)^(qū)間，一旦跌破下方趨勢線便將快速的再展開既有的空頭趨勢。上升楔形亦經(jīng)常發(fā)生在漲勢的末端而成為頭部後便發(fā)生一波快速的下跌走勢。下降楔形與上升楔形不同之處在下降楔形在價格發(fā)生突破後，不會像上升楔形一樣快速變化，下降楔形價格突破後多半形成圓形底的型態(tài)，價格緩步上升。上升楔形與下降楔形都是價格的停頓走勢，停頓的原因是趨勢力道需稍作休息才能繼續(xù)前進為漲多或跌多了的休息，後繼趨勢不變。

楔形(wedges)應(yīng)用上升楔形無明顯的上檔障礙須要突破，楔形(wedges)楔形(wedges)楔形(wedges)應(yīng)用原則一種短期至中期的趨勢型態(tài)。適合用在短線上的交易。楔形的成交量型態(tài)類似於三角型態(tài)，在發(fā)展中的成交量會持續(xù)萎縮。下跌走勢發(fā)生上升楔形，可推斷其應(yīng)該為反彈波，不是多頭的第一波，注意後勢的空頭走勢。楔形(wedges)應(yīng)用原則一種短期至中期的趨勢型態(tài)。適合技術(shù)分析講義課件楔形(wedges)缺點與補救措施缺點:楔形結(jié)構(gòu)與三角型態(tài)相近，二者的趨勢意涵完全不同。需分辨清楚。

補救措施:認清特質(zhì)，楔形結(jié)構(gòu)的價格波動較緊密，二條趨勢線斜率明顯向上或向下。發(fā)現(xiàn)趨勢線的其中一邊趨近水平，這樣排列是直角三角型態(tài)。楔形(wedges)缺點與補救措施缺點:楔形結(jié)構(gòu)與三角型態(tài)旗形(flags)意義短期間價格在區(qū)間的密集走勢，形成的價格走勢圖形看起來呈現(xiàn)出一面旗的形狀謂之。旗形在技術(shù)分析所代表的意涵為價格趨勢暫時停頓的整理型態(tài)，成交量如三角型態(tài)在整理期中會出現(xiàn)萎縮現(xiàn)象，旗形排列完成，價格將朝原來趨勢繼續(xù)進行。旗形代表著趨勢進行途中的有秩序換手，亦即一種獲利回吐的賣壓出現(xiàn)，這個過程的進行時間不會超過數(shù)週，快則數(shù)日便可完成。旗形(flags)意義短期間價格在區(qū)間的密集走勢，形成的價旗形(flags)應(yīng)用一個走勢快速推進，到達某一個程度，走勢力量一定會發(fā)生耗竭情況。要持續(xù)發(fā)展勢必重新將力量集中，將信念一致的投資人再度集結(jié)才有力量再往前推進。這個重新集結(jié)的過程不順則趨勢將有反轉(zhuǎn)可能，集結(jié)順利則為整理型態(tài)。主趨勢中會有次級的折返趨勢，狹幅盤整(line)視為次級折返的替代。整理型態(tài)與道氏的狹幅盤整意義相同。交易的密集區(qū)間伴隨著成交量萎縮的型態(tài)具有整理的功能。旗形或三角旗形常見的整理型態(tài)是相當可靠的型態(tài)。旗形(flags)應(yīng)用一個走勢快速推進，到達某一個程度，走旗形(flags)意義旗形(flags)意義技術(shù)分析講義課件旗形(flags)意義應(yīng)用原則:旗形的發(fā)生為一整理型態(tài)，型態(tài)完成後，代表接下來還有一段與先前幅度相近的趨勢將持續(xù)進行。整理的時間必須在四個星期內(nèi)完成並朝預(yù)期的方向突破否則就有可能發(fā)生整理失敗的情況。整理過程中，需留意走勢必須伴隨著成交量縮小。

缺點:為一價格趨勢的停頓走勢，有時會發(fā)生整理之後出現(xiàn)趨勢反轉(zhuǎn)現(xiàn)象。旗形(flags)意義應(yīng)用原則:旗形的發(fā)生為一整理型態(tài)，型指標學(xué)RSI物極必反的實踐者MACD最具公信力的波段指標KD超敏感的指標MA常被拿來看支撐壓力的數(shù)字OBV成交量判斷人氣最常用方法OBOS是漲跌家數(shù)作成的指標指標學(xué)RSI物極必反的實踐者RSI(RelativeStrengthIndicator)—

相對強弱指標意義:RSI原理假設(shè)收盤價是買賣雙方力道的最終表現(xiàn)與結(jié)果,把上漲視為買方力道，下跌視為賣方力道。RS為買方力道與賣方力道的比，即雙方相對強度的概念。RSI把相對強度的數(shù)值定義在0~100之間，更能方便參考使用。多天期的RSI(即n值較大)其訊號更具參考性。RSI是一種相當可靠的動能指標。極端值情況當盤勢全面連續(xù)上漲情況時，RS會趨近無限大(沒有跌的只有漲的，相除則出現(xiàn)無限大)則RSI會趨近於100，行情出現(xiàn)全面多頭會導(dǎo)致RSI趨近其上限100，盤勢出現(xiàn)全面的跌勢則RS=0。RSI=0所以RSI行情出現(xiàn)大空頭，RSI會趨近其下限0。市場行情總在二個極端狀況間，RSI值會界在0~100間，數(shù)值越大代表買方力道越強。RSI(RelativeStrengthIndicatoRSI(RelativeStrengthIndicator)—相對強弱指標

應(yīng)用原則:RSI數(shù)值越大代表買方力道越強，強弩之末總會衰竭，RSI大到某一程度代表買超現(xiàn)象需注意反轉(zhuǎn)，RSI低到某一程度出現(xiàn)非理性賣超現(xiàn)象表示底部區(qū)已近。RSI在50附近代表多空力道接近。80以上代表買超，20以下代表賣超。買超與賣超的數(shù)值是不代表買賣訊號，僅表示走勢的折返機率變大。RSI為一領(lǐng)先指標當RSI指標與盤勢發(fā)生背離則代表盤勢即將反轉(zhuǎn)為買進或賣出的訊號。股價創(chuàng)新高或新低，RSI沒有配合創(chuàng)新高或新低，代表盤勢即將發(fā)生回檔或反彈。由RSI所形成的W底或M頭等型態(tài)來作為買賣依據(jù)。RSI為一敏感指標可作長天期均線來運用，以RSI是否突破或跌破RSI均線來作分析，RSI向上突破RSI均線時則為買進訊號；RSI跌破RSI均線則為賣出訊號。

RSI(RelativeStrengthIndicatoRSI(RelativeStrengthIndicator)—相對強弱指標

缺點:RSI在高檔或低檔有鈍化的現(xiàn)象，發(fā)生過早賣出或買進。RSI無明顯規(guī)則的買進或賣出訊號，指標在高檔僅能說明情行反轉(zhuǎn)的可能性增高並沒有辦法進一步明確指出時點。RSI背離訊號是事後驗證事前很難看出。RSI是一種比率的指標，趨勢分析的能力上會較弱。補救措施:用長天期的RSI均線與RSI線的關(guān)係來作買賣訊號判斷或是以RSI值為樣本,去計算其KD值來求得買賣訊號RSI(RelativeStrengthIndicatoMACD(MovingAverageConvergence-Divergence)

指數(shù)平滑異同移動平均線意義:MACD是價格指標的重要工具。其利用利用快慢二條〈快線：DIF，慢線：MACD〉移動平均線的變化作為盤勢的研判指標，具有確認中長期波段走勢並找尋短線買賣點的功能。MACD(MovingAverageConvergencMACD(MovingAverageConvergence-Divergence)

指數(shù)平滑異同移動平均線MACD在長天期(慢的)移動平均線為大趨勢基準，短天期(快的)移動平均線作為趨勢變化的判定，快的移動平均線與慢的移動平均線二者交會，代表趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)，MACD確立波段趨勢的重要指標。行情出現(xiàn)上漲情況，短天的P_t移動平均會先反應(yīng)向上，短天與長天的離差DIF開始擴大。較長趨勢的MACD沿舊趨勢移動。造成DIF與MACD交叉，買賣訊號發(fā)生。使用指數(shù)型移動平均(EMA)方式求得，具有時間近者給較重權(quán)值更具掌握短期訊號性質(zhì)。計算過程可知MACD是經(jīng)過二次平滑移動平均過程所求得的值，可消除掉許多移動平均經(jīng)常會出現(xiàn)的假訊號缺點。MACD(MovingAverageConvergencMACD(MovingAverageConvergence-Divergence)

指數(shù)平滑異同移動平均線公式應(yīng)用原則:DIF與MACD交叉時，顯示趨勢形成，波段走勢確立。當DIF由MACD下方往上方突破時，表示短天與長天的需求指數(shù)擴大，市場逐漸熱絡(luò)，為買進波段的確立。當DIF由MACD上方往下方跌破時，為賣出波段的確立。短線買賣點則檢視柱線OSC=DIF-MACD，接近0時為短線買進或賣出訊號。(a)當柱線由負轉(zhuǎn)正時為買進訊號當柱線由正轉(zhuǎn)負時為賣出訊號。

MACD(MovingAverageConvergencMACD(MovingAverageConvergence-Divergence)

指數(shù)平滑異同移動平均線公式OSC與股價走勢背離時為買賣訊號。(a)股價連續(xù)創(chuàng)新高但OSC沒有創(chuàng)新高時為負背離—賣出訊號。OSC沒有隨著創(chuàng)新高時，代表著DIF不夠強，亦即需求指數(shù)有逐漸散離的先兆，因此這時是賣出訊號。(b)當股價連續(xù)創(chuàng)新低但OSC沒有創(chuàng)新低時為正背離—買出訊號。d.與e.二者相輔助使用。MACD(MovingAverageConvergencMACD(MovingAverageConvergence-Divergence)

指數(shù)平滑異同移動平均線公式缺點:MACD屬於落後指標，用於確認波段走勢而非預(yù)測波段走勢。遇盤整格局時獲利效果不佳。無法預(yù)知高低點。補救措施:搭配其他領(lǐng)先指標使用，如量能指標。MACD(MovingAverageConvergencK-D指標(又稱隨機指標)意義:RSV的求算公式可看出這亦是一種支撐壓力的概念，而當股價處於多頭時，收盤價有往當期最高價接近的傾向，RSV值將不斷上升。下跌過程，收盤價有收在接近最低價的傾向，RSV會傾向下降。股價往往在投資人追高殺低會出現(xiàn)超漲超跌的現(xiàn)象，透過RSV指標超過某一區(qū)間而表現(xiàn)出來。指標不斷往上至高檔時，投資人去追高，超過合理價位的買進行為將使股價超漲，這便形成指標超買的訊號。而超賣訊號亦同理。K-D指標(又稱隨機指標)意義:RSV的求算公式可看出這亦是K-D指標(又稱隨機指標)應(yīng)用原則KD指標在80以上被視為超買區(qū)，在20以下則視為超賣區(qū)。且KD指標訊號明顯，十分適合短線操作。由於D值較K值平緩。因此當K值在超賣區(qū)向上穿越D值時，表示趨勢發(fā)生改變，為一買進訊號。(即一般所稱KD指標低檔交叉向上時為買進訊號)。而當K值在買超區(qū)向下跌破D值時則為賣出訊號。K-D指標(又稱隨機指標)應(yīng)用原則KD指標在80以上被視為K-D指標(又稱隨機指標)背離形成為趨勢轉(zhuǎn)變訊號，當股價突破前波高點，但指標走勢低於前波高點時；或指標突破前波高點，但股價走勢卻一波波往下時，則為背離現(xiàn)象。前者為負背離，後者稱正背離。當負背離發(fā)生時為技術(shù)面轉(zhuǎn)弱的徵兆。K-D指標(又稱隨機指標)背離形成為趨勢轉(zhuǎn)變訊號，當股價突破K-D指標(又稱隨機指標)缺點:長期上漲的趨勢時，KD指標經(jīng)常在超買區(qū)高檔徘徊，當股價到達超買區(qū)時，可能還會向上再延伸一段行情。大多頭行情，買超數(shù)值可能需要向上調(diào)至95。KD指標較敏感，買賣訊號出現(xiàn)較頻繁。補救措施買賣訊號出現(xiàn)頻繁，較適合短線操作。並可配合RSI指標使用。以補其指標易高檔鈍化的缺點。K-D指標(又稱隨機指標)缺點:長期上漲的趨勢時，KD指標經(jīng)移動平均(movingaverage)利用統(tǒng)計學(xué)上「移動平均」的原理，將每天股價予以移動平均計算，求出一個平均值，予以連接起來，取得平均線。移動平均線的種類：依時間長短可分為：短期移動平均線，中期移動平均線，及長期移動平均線。移動平均(movingaverage)利用統(tǒng)計學(xué)上「移動平移動平均(movingaverage)特性趨勢的特性穩(wěn)重的特性安定的特性助漲的特性助跌的特性

移動平均(movingaverage)特性趨勢的特性移動平均(movingaverage)股價技術(shù)分析者，利用移動平均線來分析股價動向，主要因為移動平均線具有幾項特性：趨勢的特性：移動平均線能夠表示股價趨勢的方向，具有趨勢的性質(zhì)。移動平均(movingaverage)股價技術(shù)分析者，利用移動平均(movingaverage)穩(wěn)重的特性：移動平均線不像日線會起起落落的震盪。是起落相當平穩(wěn)。向上的通常緩緩向上，向下的通常會緩緩向下。移動平均(movingaverage)穩(wěn)重的特性：移動平均移動平均(movingaverage)安定的特性：通常愈長期的移動平均線，愈能表現(xiàn)安定的特性，移動平均線不輕易往上往下，必須股價漲勢真正明朗了，移動平均線才會往上延伸，而且經(jīng)常股價開始回落之初，移動平均線卻是向上的，等到股價下滑顯著時，才見移動平均線走下坡，這是移動平均線最大的特色。愈短期的移動平均線，安定性愈差，愈長期移動平均線，安定性愈強，但也因此使得移動平均線有延遲反應(yīng)的特性。移動平均(movingaverage)安定的特性：通常愈長移動平均(movingaverage)助漲的特性：股價從平均線下方向上突破，平均線也開始向右上方移動，可以看做是多頭支撐線，股價回跌至平均線附近，自然會產(chǎn)生支撐力量，短期平均線向上移動速度較快，中長期平均線回上移動速度較慢，但都表示一定期間內(nèi)平均成本增加，賣方力量若稍強於買方，股價回跌至平均線附近，便是買進時機，這是平均線的助漲功效，直到股價上升緩慢或回跌，平均線開始減速移動，股價再回至平均線附近，平均線失去助漲效能，將有重返平均線下方的趨勢，最好不要買進。移動平均(movingaverage)助漲的特性：股價從平移動平均(movingaverage)助跌的特性：股價從平均線上方向下突破，平均線也開始向右下方移動，成為空頭阻力線，股價回升至平均線附近，自然產(chǎn)生阻力，因此平均線往下走時股價回升至平均線附近便是賣出時機，平均線此時有助跌作用。直到股價下跌緩慢或回升，平均線開始減速移動，股價若再與平均線接近，平均線便失去助跌意義，將有重返平均線上方的趨向，不需急於賣出。移動平均(movingaverage)助跌的特性：股價從平移動平均(movingaverage)交叉排列開口斜度乖離扣抵移動平均(movingaverage)交叉移動平均(movingaverage)交叉最基本的交叉分兩大類：黃金交叉和死亡交叉。黃金交叉是指至少兩條代表不同基期的平均線在相對低檔交叉往上，這裡須特別註明是同時上揚，則當時的交叉即可定義為黃金交叉。死亡交叉是指至少兩條代表不同基期的平均線在相對高檔交叉往下，這裡也須特別註明是同時下移，則當時的交叉即可定義為死之交叉。

移動平均(movingaverage)交叉最基本的交叉分六日線為停利(損)死亡交叉與黃金交叉的運用實例死亡交叉黃金交叉量縮之均線及KD運用常導(dǎo)至鈍化或指標失靈！小心使用！賣賣買六日線為停利(損)死亡交叉黃金交叉量縮之均線及KD運用常導(dǎo)至技術(shù)分析講義課件移動平均(movingaverage)排列兩均線不管是黃金交叉或死亡交叉後都會有排列的現(xiàn)象。排列通常也只粗分兩種：多頭排列與空頭排列。黃金交叉之後，兩均線或三均線或四均線甚至五均線、六均線齊部上揚，則可稱之標準的多頭排列，這是多頭股價走勢最盛的現(xiàn)象，量價未嚴重失控之前，任何的拉回都是買點。多頭排列如上所述，空頭排列的狀況正好相反，請舉一反三。

移動平均(movingaverage)排列兩均線不管是黃移動平均(movingaverage)開口有排列一定有開口，開口的大小顯示短中長期均線的成本差距，這個成本差距會提供趨勢中的反彈與回檔空間。不過基本上，仍以中長期趨勢為主方向。開口下的反彈或回檔乃是一種修正的過程，短線操作上可以利用。移動平均(movingaverage)開口有排列一定有開移動平均(movingaverage)斜度斜度代表多空的階段氣勢，斜度愈陡代表力量愈強。從上往下直墜式的下滑代表了空頭力量快速破除。多頭應(yīng)避而空單宜把握。反過來，三陽線後的快速拉升會形成多頭的強力氣勢，陡峭的走高方向是多頭極力的表現(xiàn)。這兩者皆是階段極端，並非常態(tài)，一般而言，愈陡則持續(xù)的時間愈短，相對角度適中則延續(xù)的時間愈久。

移動平均(movingaverage)斜度斜度代表多空的移動平均(movingaverage)乖離當股價拉升，偏離平均線一定程度後會產(chǎn)生往均線的拉回走勢，逢高