第六章財(cái)務(wù)預(yù)警分析與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

第六章財(cái)務(wù)預(yù)警分析與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

財(cái)務(wù)預(yù)警分析與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警方法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)：一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)未來結(jié)果的不確定性。

風(fēng)險(xiǎn)的分類：

——按風(fēng)險(xiǎn)能否分散分為：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在：——財(cái)務(wù)制度風(fēng)險(xiǎn)：制度實(shí)際執(zhí)行偏離規(guī)范要求的程度。——財(cái)務(wù)信息風(fēng)險(xiǎn)：表現(xiàn)為信息不對(duì)稱、信息失真、信息遲緩等?！獦I(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)：是指盈余的不確定性或遭受巨額損失的可能性，表現(xiàn)為實(shí)際業(yè)績(jī)偏離目標(biāo)、預(yù)算等標(biāo)桿值的程度?！Ц赌芰︼L(fēng)險(xiǎn)：是指公司現(xiàn)金流不足以滿足必要經(jīng)營(yíng)支出和投資支出項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，其中不能償還到期債務(wù)是企業(yè)的最大風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)也叫流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)或者狹義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可分為：——籌資風(fēng)險(xiǎn)：一種是財(cái)務(wù)杠桿率過低，說明企業(yè)沒有充分利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)；另一種是財(cái)務(wù)杠桿率過高，企業(yè)借入資金過多，一旦投資利潤(rùn)率下降，利息負(fù)擔(dān)過重，就會(huì)威脅企業(yè)的財(cái)務(wù)安全性?！顿Y風(fēng)險(xiǎn)：在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過程中，企業(yè)制定的投資決策的最終效果具有不確定的一面，包括投資利潤(rùn)率下降、投資回收期加長(zhǎng)、投資不能完全收回，甚至完全收不回等可能性。

——匯率風(fēng)險(xiǎn)：在國(guó)際投資活動(dòng)和國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中，指由于匯率的變動(dòng)而蒙受損失和將喪失預(yù)期收益的可能性?！渌L(fēng)險(xiǎn)：還可能發(fā)生企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)跌價(jià)損失風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)員工人身風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)訴訟風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)政稅收政策帶來的企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略、追求財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的過程和結(jié)果充滿各種不確定性，這些不確定性表現(xiàn)為包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的多種風(fēng)險(xiǎn)因素。企業(yè)生存的主宰是在金融市場(chǎng)，但是生存的方式、獲利的途徑則是由商品市場(chǎng)上的表現(xiàn)決定的，所以財(cái)務(wù)管理理論必須和公司商品經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略相聯(lián)系。企業(yè)的投資、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、融資等戰(zhàn)略決策既可能直接影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也可能通過作用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在具有很大的不確定性，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量也不是僅依據(jù)某一兩個(gè)指就能識(shí)別的，我們可以從企業(yè)償債能力、盈利能力和現(xiàn)階段金流量等方面來分折如何對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。一般來說，可以資產(chǎn)變現(xiàn)能力、負(fù)債狀況、資產(chǎn)使用狀況、盈利能力等指標(biāo)來分析、衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因不盡相同。因而，如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。因此，防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)做好以下工作：（1）控制負(fù)債比例（2）研究理財(cái)環(huán)境，制定理財(cái)策略。（3）努力提高財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)（4）對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作出恰當(dāng)?shù)奶幚恚?）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（6）理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一（7）建立財(cái)務(wù)“預(yù)防”機(jī)制，正確把握企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的“度”企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警方法針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)展開的預(yù)警就構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警分析，即通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料的分析，利用及時(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相應(yīng)數(shù)據(jù)化管理方式，將企業(yè)已面臨的危險(xiǎn)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他利益關(guān)系人，并分析企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因和企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系隱藏的問題，以提早做好防范措施的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。

第1期：持續(xù)虧空，但最初的二、三年仍可籌集資金第2期：資金籌集形式嚴(yán)峻，但由于仍有信譽(yù)和擔(dān)保，銀行融資沒有困難第3期：票據(jù)貼現(xiàn)漸增，透支增多第4期：貸款月月遞增，達(dá)到擔(dān)保極限第5期：銀行終止融資，票據(jù)激增，購貨訂金延期支付末期：借高利貸，倒閉。企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的過程案例分析：雷曼破產(chǎn)案雷曼兄弟公司自1850年創(chuàng)立以來，已在全球范圍內(nèi)建立起了創(chuàng)造新穎產(chǎn)品、探索最新融資方式、提供最佳優(yōu)質(zhì)服務(wù)的良好聲譽(yù)。全球性多元化的投資銀行，《商業(yè)周刊》評(píng)出的2000年最佳投資銀行，整體調(diào)研實(shí)力高居《機(jī)構(gòu)投資者》排名榜首，《國(guó)際融資評(píng)論》授予的2002年度最佳投行。北京時(shí)間2008年9月15日，在次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)（次貸危機(jī)）危機(jī)加劇的形勢(shì)下，美國(guó)第四大投行雷曼兄弟最終丟盔棄甲，宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。美國(guó)雷曼兄弟公司在2008年6月16日發(fā)布財(cái)報(bào)稱，第二季度（至５月31日）公司虧損28.7億美元，是公司1994年上市以來首次出現(xiàn)虧損。雷曼凈收入為負(fù)6.68億美元，而去年同期為55.1億美元；虧損28.7億美元，合每股5.14美元，去年同期則盈利12.6億美元。雷曼首席執(zhí)行官理查德·福爾德（RichardFuld）承認(rèn)，虧損是自己的責(zé)任，并稱已采取相應(yīng)措施確保不會(huì)繼續(xù)出現(xiàn)如此糟糕的業(yè)績(jī)。上周雷曼通過發(fā)行新股募得60億美元資金，并且撤換了公司首席財(cái)務(wù)官和首席營(yíng)運(yùn)官。雷曼股價(jià)2008年以來已經(jīng)累計(jì)下跌60％，由于預(yù)計(jì)未來業(yè)績(jī)將有所好轉(zhuǎn)，6月16日雷曼股價(jià)有所反彈。而根據(jù)美國(guó)雷曼兄弟公司在9月10日提前發(fā)布的第三季財(cái)報(bào)，巨額虧損大超市場(chǎng)預(yù)期。

破產(chǎn)前財(cái)務(wù)狀況報(bào)告顯示，雷曼兄弟第三季度巨虧39億美元，創(chuàng)下該公司成立158年歷史以來最大季度虧損。財(cái)報(bào)公布之后，雷曼股價(jià)應(yīng)聲下挫近7％。雷曼兄弟公司股價(jià)從年初超過60美元，到如今7.79美元，短短九個(gè)月狂瀉近90％，市值僅剩約60億美元。在從外部投資者獲取資金的努力失敗后，雷曼兄弟昨天決定出售旗下資產(chǎn)管理部門的多數(shù)股權(quán)，并分拆價(jià)值300億美元的房地產(chǎn)資產(chǎn)，以期在這場(chǎng)金融危機(jī)中生存下來。雷曼首席執(zhí)行官理查德·福爾德（RichardFuld）承認(rèn)說，公司正處于其158年歷史上“最為艱難的時(shí)期之一”，但會(huì)挺過當(dāng)前的困境。而分析認(rèn)為，不排除雷曼兄弟需要政府援手以免破產(chǎn)。

9月15日，由于陷于嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟公司當(dāng)日宣布將申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。美國(guó)破產(chǎn)法院調(diào)查報(bào)告中顯示，雷曼的“死因”與“回購105”交易有著剪不斷、繞不開的關(guān)系?！昂?jiǎn)單地說，‘回購105’交易就是指雷曼用價(jià)值105美元證券資產(chǎn)作為抵押，向交易對(duì)手借入100美元的現(xiàn)金，并承諾日后再將這些資產(chǎn)以105美元的價(jià)格回購的做法調(diào)查報(bào)告指，雷曼在2007年第四季度做了386億美元的回購105交易，此舉令雷曼2007年年報(bào)中的凈杠桿比率（Netleverageratio）由17.8下降1.7至16.1。雷曼2007年年報(bào)顯示，屆時(shí)其股本權(quán)益僅有225億美元，總負(fù)債卻達(dá)到6686億美元，杠桿比率達(dá)30.7倍；若加上用回購105所得資金償還的386億美元債務(wù)，總負(fù)債更高達(dá)7072億美元。接下來的2008年第一和第二季度，雷曼加大回購105交易，交易額達(dá)491億美元和503.8億美元，分別使凈杠桿比率下降1.9和1.8。正是由于雷曼的會(huì)計(jì)造假，以及安永的監(jiān)管，審查的過程中出現(xiàn)虛假情況，才導(dǎo)致最終的結(jié)果。進(jìn)入20世紀(jì)90年代后，隨著固定收益產(chǎn)品、金融衍生品的流行和交易的飛速發(fā)展，雷曼兄弟也大力拓展了這些領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，并取得了巨大的成功，被稱為華爾街上的“債券之王”。在2000年后房地產(chǎn)和信貸這些非傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展之后，雷曼兄弟一直是住宅抵押債券和商業(yè)地產(chǎn)債券的頂級(jí)承銷商和賬簿管理人。即使是在房地產(chǎn)市場(chǎng)下滑的2007年，雷曼兄弟的商業(yè)地產(chǎn)債券業(yè)務(wù)仍然增長(zhǎng)了約13%。這樣一來，雷曼兄弟面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非常大。在市場(chǎng)情況好的年份，整個(gè)市場(chǎng)都在向上，市場(chǎng)流動(dòng)性泛濫，投資者被樂觀情緒所蒙蔽，巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)給雷曼帶來了巨大的收益；可是當(dāng)市場(chǎng)崩潰的時(shí)候，如此大的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)必然帶來巨大的負(fù)面影響。另外，雷曼兄弟“債券之王”的稱號(hào)固然是對(duì)它的褒獎(jiǎng)，但同時(shí)也暗示了它的業(yè)務(wù)過于集中于固定收益部分。近幾年，雖然雷曼也在其它業(yè)務(wù)領(lǐng)域（兼并收購、股票交易）方面有了進(jìn)步，但缺乏其它競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所具有的業(yè)務(wù)多元化。對(duì)比一下，同樣處于困境的美林證券可以在短期內(nèi)迅速將它所投資的彭博和黑巖公司的股權(quán)脫手而換得急需的現(xiàn)金，但雷曼就沒有這樣的應(yīng)急手段。這一點(diǎn)上，雷曼和此前被收購的貝爾斯登頗為類似進(jìn)入不熟悉的業(yè)務(wù)，且發(fā)展太快，業(yè)務(wù)過于集中破產(chǎn)原因自身資本太少，杠桿率太高以雷曼為代表的投資銀行與綜合性銀行（如花旗、摩根大通、美洲銀行等）不同。它們的自有資本太少，資本充足率太低。為了籌集資金來擴(kuò)大業(yè)務(wù)，它們只好依賴債券市場(chǎng)和銀行間拆借市場(chǎng)；在債券市場(chǎng)發(fā)債來滿足中長(zhǎng)期資金的需求，在銀行間拆借市場(chǎng)通過抵押回購等方法來滿足短期資金的需求（隔夜、7天、一個(gè)月等）。然后將這些資金用于業(yè)務(wù)和投資，賺取收益，扣除要償付的融資代價(jià)后，就是公司運(yùn)營(yíng)的回報(bào)。就是說，公司用很少的自有資本和大量借貸的方法來維持運(yùn)營(yíng)的資金需求，這就是杠桿效應(yīng)的基本原理。借貸越多，自有資本越少，杠桿率（總資產(chǎn)除以自有資本）就越大。杠桿效應(yīng)的特點(diǎn)就是，在賺錢的時(shí)候，收益是隨杠桿率放大的；但當(dāng)虧損的時(shí)候，損失也是按杠桿率放大的。杠桿效應(yīng)是一柄雙刃劍。近年來由于業(yè)務(wù)的擴(kuò)大發(fā)展，華爾街上的各投行已將杠桿率提高到了危險(xiǎn)的程度。所持有的不良資產(chǎn)太多，遭受巨大損失雷曼兄弟在2008年第二季度末的時(shí)候還持有413億美元的第三級(jí)資產(chǎn)（“有毒”資產(chǎn)），其中房產(chǎn)抵押和資產(chǎn)抵押債券共206億美元（在減值22億美元之后）。而雷曼總共持有的資產(chǎn)抵押則要（三級(jí)總共）高達(dá)725億美元。在這些持有中，次貸部分有約2.8億美元。住宅房產(chǎn)抵押占總持有的45%，商業(yè)房產(chǎn)抵押占55%。啟示

通過對(duì)企業(yè)破產(chǎn)的理論學(xué)習(xí)和案例分析，我們不難發(fā)現(xiàn)，建立一個(gè)行之有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制的必要性，更重要的是，在企業(yè)發(fā)展過程中，必須根據(jù)企業(yè)自身情況來量身打造發(fā)展規(guī)劃。另一方面，我們也可以反思，會(huì)計(jì)，財(cái)務(wù)信息真實(shí)、有效的重要性。財(cái)務(wù)預(yù)警方法定性預(yù)警分析財(cái)務(wù)預(yù)警方法一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析法償債能力分析經(jīng)營(yíng)能力分析獲利能力分析資本結(jié)構(gòu)分析成長(zhǎng)能力分析現(xiàn)金流量分析比率公式運(yùn)用流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債短期償債能力速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債短期償債能力現(xiàn)金比率（現(xiàn)金＋銀行存款＋短期投資）÷流動(dòng)負(fù)債短期償債能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率賒銷凈額÷平均應(yīng)收帳（指未扣除壞帳準(zhǔn)備的應(yīng)收帳款）營(yíng)運(yùn)能力/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本÷平均成本營(yíng)運(yùn)能力分析/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析財(cái)務(wù)分析比率小結(jié)

比率公式運(yùn)用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈額÷平均總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析總資產(chǎn)利潤(rùn)率凈利潤(rùn)÷平均總額資產(chǎn)×100%盈利能力權(quán)益利潤(rùn)率凈利潤(rùn)÷所有者權(quán)益平均占用額×100%盈利能力每股收益（凈利潤(rùn)－優(yōu)先股股利）÷年末普通股份總額盈利能力產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額÷股東權(quán)益×100%資本結(jié)構(gòu)分析營(yíng)業(yè)收入成長(zhǎng)率（本期營(yíng)業(yè)收入-前期營(yíng)業(yè)收入）/前期營(yíng)業(yè)收入成長(zhǎng)能力分析現(xiàn)金流量比率來自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金流量分析

二、單變量判定模型——通過個(gè)別財(cái)務(wù)比率走勢(shì)惡化來預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)狀況。

債務(wù)保障率=現(xiàn)金流量/債務(wù)總額（最常用）資產(chǎn)收益率=凈收益/資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率=債務(wù)總額/資產(chǎn)總額

三、多種變量判定模型——運(yùn)用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別分（Z值）來預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)。Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5X1-------營(yíng)運(yùn)資金與資產(chǎn)總額的比值X2-------留存收益與資產(chǎn)總額的比值X3息稅前收益與資產(chǎn)總額的比值X4權(quán)益市價(jià)與債務(wù)總額帳面價(jià)值的比值X5

銷售額與資產(chǎn)總額的比值Z值越低,企業(yè)越有可能破產(chǎn)。Z＞2.675,非破產(chǎn)企業(yè)

Z＜1.81,破產(chǎn)企業(yè)

Z=1.81~2.675,灰色地帶

小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析模型1-0.293X2-0.482X3+0.277X4-0.452X5-0.352X6-0.924X710X1＝

(稅前凈利+折舊)/流動(dòng)負(fù)債＜0.05≥0.05X2＝所有者權(quán)益/銷售收入＜0.07≥0.07X3＝

凈營(yíng)運(yùn)資金/銷售收入/行業(yè)平均值＜-0.02≥-0.02X4＝

流動(dòng)負(fù)債/所有者權(quán)益＜0.48≥0.48X5＝存貨/銷售收入/行業(yè)平均值有上升趨勢(shì)下降趨勢(shì)X6＝

速動(dòng)比率/行業(yè)平均速動(dòng)比率下降＜0.34≥0.34X7＝

速動(dòng)比率/行業(yè)平均速動(dòng)比率上升企業(yè)痛苦指數(shù)預(yù)警模型-----企業(yè)痛苦指數(shù)可定義為企業(yè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域受到外來威脅的程度?？捎糜谝粋€(gè)企業(yè)安全與否的重要參考依據(jù)?！纯嘁蜃樱菏袌?chǎng)有效需求、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)市場(chǎng)占有率。

一、市場(chǎng)有效需求1、將市場(chǎng)細(xì)分為潛在的市場(chǎng)人數(shù)、可能市場(chǎng)人數(shù)、合格市場(chǎng)人數(shù)以及合格有效市場(chǎng)人數(shù)。2、依次逐步導(dǎo)出企業(yè)所迫切需要的合格有效人數(shù)。潛在市場(chǎng)人數(shù)=市場(chǎng)總?cè)丝跀?shù)×對(duì)產(chǎn)品有需求者之比率可能市場(chǎng)人數(shù)=潛在市場(chǎng)人數(shù)×有購買能力者之比率合格市場(chǎng)人數(shù)=可能市場(chǎng)人數(shù)×有購買意愿者之比率合格有效市場(chǎng)人數(shù)=市場(chǎng)總?cè)丝跀?shù)×有購買資格者之比率

3、影響市場(chǎng)有效需求原因：——科技替代性——人口因素——需求轉(zhuǎn)移（景氣變動(dòng)、突發(fā)事件、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者）二、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力——企業(yè)科技競(jìng)爭(zhēng)力——企業(yè)戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)力——企業(yè)組織競(jìng)爭(zhēng)力三、企業(yè)市場(chǎng)占有率

指數(shù)9爆發(fā)期第六級(jí)A2B2C2指數(shù)8爆發(fā)期第五級(jí)A1B2C2A2B2C1A2C2B1指數(shù)7爆發(fā)期第四級(jí)A2B2B2C2A2C2指數(shù)6爆發(fā)期第三級(jí)A1B1C2A1C1B2A2B1C1指數(shù)5爆發(fā)期第二級(jí)A1B2A1C2A2B1A2C1B1C2B2C1指數(shù)4爆發(fā)期第一級(jí)A2B2C2指數(shù)3醞釀期第三級(jí)A1B1C1指數(shù)2醞釀期第二級(jí)A1B1A1C1B1C1指數(shù)1醞釀期第一級(jí)A1B1C1測(cè)量危機(jī)的企業(yè)痛苦指數(shù)量表

企業(yè)痛苦指數(shù)的計(jì)分標(biāo)準(zhǔn)：（1）市場(chǎng)需求萎縮A選取燈號(hào)的理由：市場(chǎng)是企業(yè)攻守的核心領(lǐng)域，也是企業(yè)利益的主要來源，所以市場(chǎng)需求若是萎縮，顯然制約了企業(yè)生存與發(fā)展，對(duì)企業(yè)構(gòu)成重大壓力。B燈號(hào)構(gòu)成的內(nèi)涵意義——紅燈：景氣惡化、有過多競(jìng)爭(zhēng)者、有突發(fā)的事件等，因而造成市場(chǎng)急劇萎縮。A2——黃燈：市場(chǎng)衰退，但程度不足以威脅企業(yè)生存，僅會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)展形成挑戰(zhàn)。A1

企業(yè)痛苦指數(shù)的計(jì)分標(biāo)準(zhǔn)：（2）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不對(duì)稱性A選取燈號(hào)的理由：競(jìng)爭(zhēng)者的目標(biāo)、能力、現(xiàn)行企業(yè)戰(zhàn)略，不僅會(huì)影響公司的獲利，更是企業(yè)生存的直接威脅。如果競(jìng)爭(zhēng)者的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力超越我方，那么就是企業(yè)危機(jī)因子的重要內(nèi)涵。B燈號(hào)構(gòu)成的內(nèi)涵意義——紅燈：企業(yè)與企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比之后，假若在企業(yè)科技競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)組織競(jìng)爭(zhēng)力三項(xiàng)變數(shù)中，出現(xiàn)有兩項(xiàng)競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比的落差，就是企業(yè)的嚴(yán)重威脅。B2——黃燈：在企業(yè)科技力、企業(yè)戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)組織競(jìng)爭(zhēng)力三項(xiàng)中，出現(xiàn)任何一項(xiàng)能力對(duì)比落差。B1

企業(yè)痛苦指數(shù)的計(jì)分標(biāo)準(zhǔn)：（3）市場(chǎng)占有率衰退程度A選取燈號(hào)的理由：企業(yè)各種努力的總和，最終都會(huì)反映到市場(chǎng)占有率上，這個(gè)結(jié)果最能說明企業(yè)威脅的程度。B燈號(hào)構(gòu)成的內(nèi)涵意義——紅燈：企業(yè)市場(chǎng)占有率已不足以支撐企業(yè)必要的生存空間或市場(chǎng)占有率下降的幅度過巨、速度過快，嚴(yán)重沖擊企業(yè)獲利及內(nèi)部士氣。C2——黃燈：市場(chǎng)占有率微降，影響度并不足以限制企業(yè)生存，但仍沖擊企業(yè)獲利。C1

企業(yè)痛苦指數(shù)的組合功能：（1）指數(shù)1：危機(jī)醞釀期第一級(jí)，企業(yè)痛苦指數(shù)三個(gè)指標(biāo)中，有任何一個(gè)黃燈出現(xiàn)，就表示已進(jìn)入企業(yè)危機(jī)的醞釀期。（2）指數(shù)2：危機(jī)醞釀期第二級(jí)，企業(yè)痛苦指數(shù)任何兩個(gè)指標(biāo)出現(xiàn)黃燈，就表示已進(jìn)入企業(yè)危機(jī)的醞釀期的第二級(jí)。

企業(yè)痛苦指數(shù)的組合功能：（3）指數(shù)3：危機(jī)醞釀期第三級(jí)，企業(yè)痛苦指數(shù)三個(gè)黃燈同時(shí)出現(xiàn)，就表示已進(jìn)入企業(yè)危機(jī)的醞釀期的第二級(jí)。（4）指數(shù)4：危機(jī)爆發(fā)期第一級(jí)，企業(yè)痛苦指數(shù)任何一個(gè)指標(biāo)出現(xiàn)紅燈。

企業(yè)痛苦指數(shù)的組合功能：（5）指數(shù)5：危機(jī)爆發(fā)期第二級(jí)，企業(yè)痛苦指數(shù)三個(gè)指標(biāo)，任何一項(xiàng)出現(xiàn)紅燈，并帶有其他指標(biāo)的另一個(gè)黃燈。（6）指數(shù)6：危機(jī)爆發(fā)期第三級(jí)，企業(yè)痛苦指數(shù)任何兩項(xiàng)出現(xiàn)黃燈，外加另一項(xiàng)指標(biāo)出現(xiàn)紅燈。

企業(yè)痛苦指數(shù)的組合功能：（7）指數(shù)3：危機(jī)爆發(fā)期第四級(jí)，企業(yè)痛苦指數(shù)任何兩項(xiàng)出現(xiàn)紅燈。（8）指數(shù)8：危機(jī)爆發(fā)期第五級(jí)，企業(yè)痛苦指數(shù)任何兩項(xiàng)紅燈出現(xiàn)，且有另一項(xiàng)變?yōu)辄S燈。（9）指數(shù)9：危機(jī)爆發(fā)期第六級(jí)，企業(yè)痛苦指數(shù)三項(xiàng)指標(biāo)都出現(xiàn)紅燈。

企業(yè)痛苦指數(shù)對(duì)危機(jī)管理的貢獻(xiàn)：（1）危機(jī)偵測(cè)（2）危機(jī)診斷

（3）標(biāo)本兼治

“5P研究模型”，以對(duì)危機(jī)事件做出評(píng)估：

1、端正態(tài)度（Perception）：態(tài)度決定一切。

2、防范發(fā)生（Prevention）：優(yōu)秀的危機(jī)管理企業(yè)都有良好的危機(jī)預(yù)案和危機(jī)預(yù)警機(jī)制。

3、時(shí)刻準(zhǔn)備（Preparation）：面對(duì)可能出現(xiàn)的危機(jī)事件和危機(jī)事件爆發(fā)后出現(xiàn)的可能情況，有計(jì)劃有步驟地做出各種準(zhǔn)備策略。

4、積極參與（Participation）：危機(jī)爆發(fā)后，企業(yè)應(yīng)該本著一種積極態(tài)度處理危機(jī)事件，而不是逃避責(zé)任或者推委。

5、危中找機(jī)（Progression）：危機(jī)處理的最高境界是能把“?！弊兂伞皺C(jī)”，從中獲利或者得以提升。

肯德基“蘇丹紅”事件2005年3月15日，上海市相關(guān)部門在對(duì)肯德基多家餐廳進(jìn)行抽檢時(shí)，發(fā)現(xiàn)新奧爾良雞翅和新奧爾良雞腿堡調(diào)料中含有“蘇丹紅一號(hào)”成分。16日上午，百勝集團(tuán)上?？偛客ㄖ珖?guó)各肯德基分部，“從16日開始，立即在全國(guó)所有肯德基餐廳停止售賣新奧爾良雞翅和新奧爾良雞腿堡兩種產(chǎn)品，同時(shí)銷毀所有剩余調(diào)料?！?月16日下午，百勝發(fā)表聲明，宣布新奧爾良烤翅和新奧爾良烤雞腿堡調(diào)料中被發(fā)現(xiàn)含有“蘇丹紅一號(hào)”，并向公眾致歉。百勝表示，將嚴(yán)格追查相關(guān)供應(yīng)商在調(diào)料中違規(guī)使用“蘇丹紅一號(hào)”的責(zé)任。3月17日，北京市食品安全辦緊急宣布，該市有關(guān)部門在肯德基的原料辣腌泡粉中檢出可能致癌的“蘇丹紅一號(hào)”，這一原料主要用在“香辣雞腿堡”、“辣雞翅”和“勁爆雞米花”三種產(chǎn)品中。期間還發(fā)生了消費(fèi)者持發(fā)票向肯德基索賠時(shí)遭遇刁難的情況。對(duì)此，肯德基的解釋是，這是他們自查的結(jié)果：3月17日肯德基在記錄中發(fā)現(xiàn)宏芳香料(昆山)提供的含蘇丹紅的辣椒粉也用在了這三種調(diào)料中。隨后，他們采取緊急措施，用現(xiàn)存經(jīng)過驗(yàn)證不含蘇丹紅的調(diào)料取代原來的調(diào)料。恰恰在這時(shí)，3月18日，北京有關(guān)部門抽查到了這批問題調(diào)料。19日向媒體公布，責(zé)令停售。

案例點(diǎn)評(píng)：

態(tài)度比較端正，百勝對(duì)危機(jī)事件的認(rèn)識(shí)是比較到位的，對(duì)消費(fèi)者負(fù)責(zé)的態(tài)度也是值得肯定的。但是前后的說辭顯得有些矛盾。餐飲和食品行業(yè)屬于危機(jī)高爆發(fā)行業(yè)，肯德基事件的處理擁有相對(duì)完善的體系，但蘇丹紅事件中的危機(jī)防范意識(shí)則表現(xiàn)的一般。百勝在危機(jī)事件中的準(zhǔn)備也屬于比較完善，但蘇丹紅事件中的準(zhǔn)備措施則表現(xiàn)平常。對(duì)危機(jī)事件的參與處理比較積極的，反應(yīng)速度比較快快，把蘇丹紅事件對(duì)百勝的影響降到最低方面做的不錯(cuò)，但把“?！弊儭皺C(jī)”仍需提高。

寶潔“SK-II安全危機(jī)”事件

2005年3月初，江西消費(fèi)者將寶潔告上法庭，原因是使用SK-Ⅱ產(chǎn)品后，非但沒有出現(xiàn)宣傳的神奇功效，反而導(dǎo)致皮膚灼傷；并在該產(chǎn)品掩藏在中文下的日文產(chǎn)品成分說明中發(fā)現(xiàn)俗稱“燒堿”的氫氧化鈉。3月7日，寶潔發(fā)表緊急聲明，稱SK-Ⅱ產(chǎn)品是安全的，宣傳效果也有測(cè)試數(shù)據(jù)為證。３月９日，代言SK-II緊膚抗皺精華乳的香港明星劉嘉玲發(fā)電子郵件表示聲援，稱“我很高興繼續(xù)支持SK-II?！彪S后寶潔公司草草地發(fā)布聲明，稱“產(chǎn)品有雙重保險(xiǎn)保證其安全性”，并強(qiáng)調(diào)“產(chǎn)品手冊(cè)中對(duì)產(chǎn)品的宣傳有實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)支持”。同時(shí)，寶潔公司指責(zé)“此事后面有利益集團(tuán)在操縱”。緊接著，寶潔公司在全球范圍內(nèi)推出公益品牌——“生活、學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)”，向中國(guó)公益事業(yè)第一品牌“希望工程”捐獻(xiàn)400萬元。3月21日，河南《今日安報(bào)》披露，鄭州消費(fèi)者由于擔(dān)心SK-II質(zhì)量有問題，要求退貨被拒絕，決定起訴寶潔公司。眾媒體轉(zhuǎn)載了這條新聞，并對(duì)SK-II的安全再次質(zhì)疑，但寶潔仍然對(duì)外界吱唔其詞。4月1日，寶潔公司到南昌市工商局簽字接受20萬元處罰。4月７日，王海向國(guó)家工商總局舉報(bào)寶潔SK-II廣告欺詐消費(fèi)者。8月24日下午，北京，寶潔公司臨時(shí)召開SK-Ⅱ媒體溝通會(huì)。

寶潔公司在應(yīng)對(duì)危機(jī)中的表現(xiàn)有很多地方值得商榷：

第一，在危機(jī)處理態(tài)度上，欠缺成熟的做法。對(duì)于寶潔來說，一個(gè)宗旨任何時(shí)候均不能丟，即企業(yè)對(duì)消費(fèi)者的態(tài)度始終要虔誠(chéng)，正所謂“態(tài)度決定一切”。寶潔在事情發(fā)生后只是發(fā)了兩份聲明，強(qiáng)調(diào)自己的產(chǎn)品沒有問題，而忽略了消費(fèi)者的感受，無論是對(duì)媒體還是消費(fèi)者，態(tài)度上都缺乏對(duì)生命的關(guān)愛和個(gè)體的尊重，這樣的態(tài)度很難得到輿論的同情。

第二，在危機(jī)的處理細(xì)節(jié)上，欠缺技巧。請(qǐng)劉嘉玲來證明企業(yè)的“清白”，是一個(gè)敗筆。在一個(gè)技術(shù)問題和廣告虛假宣傳文體而引發(fā)的信任危機(jī)中，明星是完全缺乏公信力的，消費(fèi)者也會(huì)自然的認(rèn)為廣告明星是因?yàn)槔骊P(guān)系支持該品牌，而明星卷入事件只能讓事件增加傳播價(jià)值，為本來可能逐漸平淡的輿論增加傳播熱點(diǎn)。

第三，寶潔公司缺乏與公眾，特別是媒體進(jìn)行及時(shí)的溝通。由于對(duì)事件后果的嚴(yán)重性估計(jì)不足，在危機(jī)爆發(fā)的24小時(shí)內(nèi)，寶潔并沒有太多反應(yīng)。對(duì)眾多媒體的關(guān)心也只是回復(fù)幾頁聲明了事，缺乏有效的媒體溝通。而起訴方卻一直與各媒體保持聯(lián)系，并隨時(shí)提供詳細(xì)動(dòng)態(tài)，寶潔先是做了回應(yīng)，但又在回應(yīng)不到位的情況下停止了回應(yīng)，在輿論的議題方向控制上完全處于被動(dòng)地位。在對(duì)事件性質(zhì)的判斷、內(nèi)部機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)、權(quán)威技術(shù)支持等諸多方面都顯得非常遲鈍。

第四，缺乏對(duì)消費(fèi)者的關(guān)愛，對(duì)社會(huì)的責(zé)任感。危機(jī)發(fā)生后，企業(yè)對(duì)于受害者和消費(fèi)者的關(guān)愛非常重要。公眾會(huì)關(guān)心兩方面的問題：一方面是關(guān)心利益問題。利益是公眾關(guān)注的焦點(diǎn)，因此無論誰是誰非，企業(yè)應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任。另一方面是感情問題，企業(yè)應(yīng)該站在受害者的立場(chǎng)上表示同情和安慰，并采取切實(shí)的措施，贏得公眾的理解和信任。

高露潔“含致癌成份