有效利用基金理財(cái)課件

有效利用基金理財(cái)——為什么買(mǎi)基金？如何買(mǎi)基金？有效利用基金理財(cái)——為什么買(mǎi)基金？如何買(mǎi)基金？1提要理財(cái)要點(diǎn)理財(cái)工具及策略為什么選擇基金？開(kāi)放式基金與封閉式基金的區(qū)別如何選擇基金？提要理財(cái)要點(diǎn)2理財(cái)要點(diǎn)理財(cái)?shù)谋匾员M早投資—時(shí)間的力量長(zhǎng)期投資—時(shí)間的價(jià)值理財(cái)要點(diǎn)理財(cái)?shù)谋匾?理財(cái)?shù)谋匾酝ㄘ浥蛎浭且粋€(gè)永恒的話題。長(zhǎng)期而言，物價(jià)的上揚(yáng)會(huì)在實(shí)質(zhì)上減少我們手中貨幣的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力。今天1000元在今后40年時(shí)間中的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力理財(cái)?shù)谋匾酝ㄘ浥蛎浭且粋€(gè)永恒的話題。長(zhǎng)期而言，物價(jià)的上揚(yáng)會(huì)4盡早投資——時(shí)間的力量假設(shè)年回報(bào)8%甲，25歲的時(shí)候決定開(kāi)始每年投資2000元，為期十年，其后三十年雖繼續(xù)保存其帳戶，但不再投入新的資金。乙，不準(zhǔn)備像甲那么早開(kāi)始投資，他準(zhǔn)備到35歲才開(kāi)始，但是在他四十到六十五歲的時(shí)候，他仍然每年投資2000元以彌補(bǔ)失去的時(shí)間。盡管如此，投資總額是甲的3倍的乙，在他退休時(shí)的所獲取的收益卻比甲還少。而這正是時(shí)間的力量。盡早投資——時(shí)間的力量假設(shè)年回報(bào)8%5長(zhǎng)期投資—時(shí)間的價(jià)值依然假設(shè)每年投資2000元人民幣，年回報(bào)是8%，現(xiàn)在以復(fù)利計(jì)算，那末分別經(jīng)過(guò)5年、15年、25年和35年后，四種收益情況如圖所示，可見(jiàn)復(fù)利是相當(dāng)有威力的。長(zhǎng)期投資—時(shí)間的價(jià)值依然假設(shè)每年投資2000元人民幣，年回報(bào)6長(zhǎng)期投資—時(shí)間的價(jià)值73%27%持有期為1年的74個(gè)時(shí)間段中投資者盈虧比例

90%10%持有期為5年的70個(gè)時(shí)間段中投資者盈虧比例

100%持有期為15年的60個(gè)時(shí)間段中投資者盈虧比例

1926–1999投資于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)長(zhǎng)期投資—時(shí)間的價(jià)值73%27%持有期為1年的74個(gè)97理財(cái)工具及策略理財(cái)工具比較理財(cái)階段策略理財(cái)工具及策略理財(cái)工具比較8理財(cái)工具比較免稅高/高股權(quán)投資應(yīng)稅分散化證券投資基金國(guó)債免稅，企業(yè)債應(yīng)稅視債券發(fā)行人信用水平而定一定期限的債權(quán)投資債券低風(fēng)險(xiǎn)投資者免稅低/較低風(fēng)險(xiǎn)保障+長(zhǎng)期穩(wěn)定投資回報(bào)保險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)投資者利息應(yīng)稅低/低結(jié)算+投資儲(chǔ)蓄適宜人群

稅收風(fēng)險(xiǎn)/收益

功能相對(duì)適中一般來(lái)說(shuō)，低風(fēng)險(xiǎn)投資者

一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者滿足多種風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者股票理財(cái)工具比較免稅高/高股權(quán)投資應(yīng)稅分散化證券投資基金國(guó)債免稅9理財(cái)階段策略人生階段風(fēng)險(xiǎn)承受度理財(cái)需求理財(cái)組合創(chuàng)造階段22-35歲高個(gè)人深造、生活消費(fèi)成長(zhǎng)型基金+智力投資積累階段35-45歲較高購(gòu)房、買(mǎi)車、子女教育、贍養(yǎng)父母、健康和失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)成長(zhǎng)型基金+價(jià)值型基金+股票+保險(xiǎn)鞏固階段45-60歲中等子女教育、退休計(jì)劃貨幣基金+價(jià)值型基金+債券+指數(shù)基金+保險(xiǎn)+定期存款分配階段60歲以上低養(yǎng)老計(jì)劃、旅游、健康保本基金+貨幣型基金理財(cái)階段策略人生階段風(fēng)險(xiǎn)承受度理財(cái)需求理財(cái)組合創(chuàng)造階段22-10綜合理財(cái)計(jì)劃—?jiǎng)?chuàng)造階段保險(xiǎn)5%活期存款+貨幣基金5%短債基金+貨幣基金10%中長(zhǎng)期債券+保本基金10%股票10%

高風(fēng)險(xiǎn)資本增長(zhǎng)低風(fēng)險(xiǎn)資本增長(zhǎng)

長(zhǎng)期收益

短期收益

安全性

流動(dòng)性股票型基金60%綜合理財(cái)計(jì)劃—?jiǎng)?chuàng)造階段保險(xiǎn)5%活11綜合理財(cái)計(jì)劃—積累階段保險(xiǎn)10%活期存款+貨幣基金5%短債基金+貨幣基金10%中長(zhǎng)期債券+保本基金15%股票5%

高風(fēng)險(xiǎn)資本增長(zhǎng)低風(fēng)險(xiǎn)資本增長(zhǎng)

長(zhǎng)期收益

短期收益

安全性

流動(dòng)性股票型基金55%綜合理財(cái)計(jì)劃—積累階段保險(xiǎn)10%12綜合理財(cái)計(jì)劃—鞏固階段保險(xiǎn)10%活期存款+貨幣基金5%短債基金+貨幣基金20%中長(zhǎng)期債券+保本基金20%股票5%

高風(fēng)險(xiǎn)資本增長(zhǎng)低風(fēng)險(xiǎn)資本增長(zhǎng)

長(zhǎng)期收益

短期收益

安全性

流動(dòng)性股票型基金40%綜合理財(cái)計(jì)劃—鞏固階段保險(xiǎn)10%13綜合理財(cái)計(jì)劃—分配階段保險(xiǎn)2%活期存款+貨幣基金18%短債基金+貨幣基金10%中長(zhǎng)期債券+保本基金50%股票0%

高風(fēng)險(xiǎn)資本增長(zhǎng)低風(fēng)險(xiǎn)資本增長(zhǎng)

長(zhǎng)期收益

短期收益

安全性

流動(dòng)性股票型基金20%綜合理財(cái)計(jì)劃—分配階段保險(xiǎn)2%活14為什么選擇基金？直接投資股票很難賺錢(qián)基金真的會(huì)賺錢(qián)嗎基金的專業(yè)性優(yōu)勢(shì)為什么選擇基金？直接投資股票很難賺錢(qián)15直接投資股票很難賺錢(qián)一贏二平七虧二八原則—實(shí)際上只有10%的公司是卓越的構(gòu)成美國(guó)道瓊斯指數(shù)的成分股目前只余下了4家不要用牛市的回報(bào)來(lái)衡量整個(gè)投資過(guò)程直接投資股票很難賺錢(qián)一贏二平七虧16基金真的會(huì)賺錢(qián)嗎基金運(yùn)行時(shí)間越長(zhǎng)，收益率越高?；鹑鎽?zhàn)勝了大盤(pán)，自2001年成立開(kāi)放式基金以來(lái)，股市在熊市中運(yùn)行4年多，期間上證綜指最大下跌超過(guò)了1000點(diǎn)，跌幅接近50％。個(gè)人投資者絕大部分虧損超過(guò)大盤(pán)，而基金的虧損遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大盤(pán)。國(guó)外經(jīng)驗(yàn)表明，運(yùn)行時(shí)間超過(guò)5年的股票型基金尚未出現(xiàn)過(guò)虧損?；鹫娴臅?huì)賺錢(qián)嗎基金運(yùn)行時(shí)間越長(zhǎng)，收益率越高。17基金的專業(yè)性優(yōu)勢(shì)專業(yè)投資基金管理人都具有豐富的理論知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。分散風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)放式基金投資策略比較安全地分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。低成本投資者只有投資少量的金額就可以獲得一個(gè)有相對(duì)多數(shù)股票構(gòu)成的投資組合，同時(shí)享受基金大規(guī)模運(yùn)作的交易成本優(yōu)勢(shì)。資本增值銀行存款只實(shí)現(xiàn)了保值的功能，而開(kāi)放式基金在一定的風(fēng)險(xiǎn)下，可以在中、長(zhǎng)期帶給投資者高于通貨膨脹率的回報(bào)以實(shí)現(xiàn)增值。

基金的專業(yè)性優(yōu)勢(shì)專業(yè)投資18開(kāi)放式基金與封閉式基金的區(qū)別規(guī)模限制不同合約期限不同交易價(jià)格不同交易方式不同投資策略有區(qū)別開(kāi)放式基金與封閉式基金的區(qū)別規(guī)模限制不同19規(guī)模限制不同封閉式基金發(fā)行上市后,在存續(xù)期內(nèi)，如果未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能擴(kuò)大基金的規(guī)模,換句話講,封閉式基金在一定時(shí)期內(nèi)規(guī)模是固定不變的。而開(kāi)放式基金的規(guī)模是不固定的,一般是在基金設(shè)立三個(gè)月或半年后,投資人隨時(shí)可以申購(gòu)新的基金單位,也可以隨時(shí)向基金管理公司贖回自己的投資。因而,管理好的開(kāi)放式基金,規(guī)模會(huì)越滾越大;相反,業(yè)績(jī)差的開(kāi)放式基金,會(huì)遭到投資者的拋棄,規(guī)模逐漸萎縮,直到規(guī)模小于某一標(biāo)準(zhǔn)時(shí),被清盤(pán)為止。

封閉式：固定規(guī)模 開(kāi)放式：不固定規(guī)模規(guī)模限制不同封閉式基金發(fā)行上市后,在存續(xù)期內(nèi)，如果未20合約期限不同封閉式基金通常有固定的存續(xù)期,目前市場(chǎng)中的封閉式基金的存續(xù)期為10年或15年。當(dāng)期滿時(shí),經(jīng)基金持有大會(huì)通過(guò)并經(jīng)監(jiān)管機(jī)關(guān)同意可以延長(zhǎng)存續(xù)期。而開(kāi)放式基金沒(méi)有固定的存續(xù)期,如果基金的運(yùn)作得到基金持有人的認(rèn)可,就可以一直運(yùn)作下去。 封閉式：有期限 開(kāi)放式：無(wú)期限合約期限不同封閉式基金通常有固定的存續(xù)期,目前市場(chǎng)中21交易方式不同封閉式基金的投資者不能向基金管理公司贖回自己的投資,但是由于封閉式基金一般在交易所掛牌交易,投資者可以將其持有的基金單位轉(zhuǎn)讓給其他投資者,變現(xiàn)自己在基金上的投資。而開(kāi)放式基金一般不上市，投資者要想買(mǎi)賣(mài)開(kāi)放式基金,一般是向基金管理公司或其代理人提出申購(gòu)或贖回申請(qǐng)。

封閉式：市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài) 開(kāi)放式：申購(gòu)贖回投資者←→投資者 投資者←→基金公司交易方式不同封閉式基金的投資者不能向基金管理公司贖回22交易價(jià)格不同開(kāi)放式基金和封閉型基金的買(mǎi)賣(mài)和轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定基礎(chǔ)和方法不同，開(kāi)放式基金買(mǎi)賣(mài)的價(jià)格以每日計(jì)算出的該基金資產(chǎn)的凈值為基礎(chǔ)，這一價(jià)格不受證券市場(chǎng)波動(dòng)及基金市場(chǎng)供求的影響；封閉型基金的買(mǎi)賣(mài)發(fā)生在證券二級(jí)市場(chǎng)上，其轉(zhuǎn)讓價(jià)格在交易市場(chǎng)隨行就市，受股市行情、基金供求關(guān)系及其他基金價(jià)格拉動(dòng)的共同影響。

封閉式：有折溢價(jià) 開(kāi)放式：凈值申贖交易價(jià)格不同開(kāi)放式基金和封閉型基金的買(mǎi)賣(mài)和轉(zhuǎn)讓價(jià)格的23投資策略有區(qū)別封閉式基金設(shè)立后,在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)規(guī)模固定,資本不會(huì)大規(guī)模減少,因此基金管理人可以進(jìn)行長(zhǎng)期投資,更好地設(shè)計(jì)投資組合,分散風(fēng)險(xiǎn)。而開(kāi)放式基金由于要隨時(shí)應(yīng)付投資者的申購(gòu)和贖回,基金資產(chǎn)不能全部用來(lái)買(mǎi)股票,更不能全部進(jìn)行長(zhǎng)線投資,必須留存部分現(xiàn)金資產(chǎn)以備日常贖回之用,同時(shí)也要保持基金資產(chǎn)的流動(dòng)性,當(dāng)出現(xiàn)大規(guī)模贖回時(shí),能迅速套現(xiàn)股票。

封閉式：可長(zhǎng)可短兼套利； 開(kāi)放式：挑準(zhǔn)目標(biāo)，長(zhǎng)線為宜投資策略有區(qū)別封閉式基金設(shè)立后,在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)規(guī)模固24相對(duì)于封閉式基金，開(kāi)放式基金的優(yōu)勢(shì)

市場(chǎng)選擇性強(qiáng)如果基金業(yè)績(jī)優(yōu)良，投資者購(gòu)買(mǎi)基金的資金流入會(huì)導(dǎo)致基金資產(chǎn)增加。而如果基金經(jīng)營(yíng)不善，投資者通過(guò)贖回基金的方式撤出資金，導(dǎo)致基金資產(chǎn)減少。由于規(guī)模較大的基金的整體運(yùn)營(yíng)成本并不比小規(guī)?；鸬某杀靖?，使得大規(guī)模的基金業(yè)績(jī)更好，愿買(mǎi)它的人更多，規(guī)模也就更大。這種優(yōu)勝劣汰的機(jī)制對(duì)基金管理人形成了直接的激勵(lì)約束，充分體現(xiàn)良好的市場(chǎng)選擇。流動(dòng)性好基金管理人必須保持基金資產(chǎn)充分的流動(dòng)性，以應(yīng)付可能出現(xiàn)的贖回，而不會(huì)集中持有大量難以變現(xiàn)的資產(chǎn)，減少了基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。透明度高除履行必備的信息披露外，開(kāi)放式基金一般每日公布資產(chǎn)凈值，隨時(shí)準(zhǔn)確地體現(xiàn)出基金管理人在市場(chǎng)上運(yùn)作、駕馭資金的能力，對(duì)于能力、資金、經(jīng)驗(yàn)均不足的小投資者有特別的吸引力。便于投資投資者可隨時(shí)在各銷售場(chǎng)所申購(gòu)、贖回基金，十分便利。良好的激勵(lì)約束機(jī)制又促使基金管理人更加注重誠(chéng)信、聲譽(yù)，強(qiáng)調(diào)中長(zhǎng)期、穩(wěn)定、績(jī)優(yōu)的投資策略以及優(yōu)良的客戶服務(wù)。相對(duì)于封閉式基金，開(kāi)放式基金的優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)選擇性強(qiáng)25如何選擇基金？基金類別選擇基金的方法構(gòu)建基金組合如何選擇基金？基金類別26基金類別基金類別說(shuō)明股票型基金主要投資于股票的基金，其股票投資占資產(chǎn)凈值的比例≥60%債券型基金主要投資于債券的基金，其債券投資占資產(chǎn)凈值的比例≥80%配置型基金投資于股票、債券以及貨幣市場(chǎng)工具的基金，且不符合股票型基金和債券型基金的分類標(biāo)準(zhǔn)貨幣市場(chǎng)基金主要投資于貨幣市場(chǎng)工具的基金，貨幣市場(chǎng)工具包括短期債券、央行票據(jù)、回購(gòu)、同業(yè)存款、大額存單、商業(yè)票據(jù)等保本基金基金招募說(shuō)明書(shū)中明確規(guī)定相關(guān)的擔(dān)保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資人提供本金或收益的保障基金類別基金類別說(shuō)明股票型基金主要投資于股票的基金，其股27選擇基金的方法首先，確定自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，并選擇相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)收益水平的基金品種其次，在確定的基金品種中尋找具有長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)的基金，以及具有品牌價(jià)值的基金管理公司再次，需要分析基金的投資策略，了解基金經(jīng)理的投資思想及其把握時(shí)機(jī)的能力最后，研究基金的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)和投資組合，掌握基金經(jīng)理的投資風(fēng)格和選股能力，判斷未來(lái)的基金凈值增長(zhǎng)趨勢(shì)當(dāng)然，基金的申購(gòu)、贖回費(fèi)率也很重要。而且，基金的服務(wù)也要關(guān)注選擇基金的方法首先，確定自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，并選擇相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)收益水28選擇基金的方法重點(diǎn)注意兩個(gè)方面：基金業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性。是否有持續(xù)穩(wěn)定的回報(bào)，在市場(chǎng)低迷的時(shí)候是否有效的回避了風(fēng)險(xiǎn)基金操作的頻繁性。是否經(jīng)常改變重倉(cāng)持股，重倉(cāng)股的表現(xiàn)是否優(yōu)異。選擇基金的方法重點(diǎn)注意兩個(gè)方面：29構(gòu)建基金組合構(gòu)建的目的——降低風(fēng)險(xiǎn)獲得平均回報(bào)構(gòu)建的依據(jù)——風(fēng)險(xiǎn)偏好及投資風(fēng)格構(gòu)建基金組合構(gòu)建的目的——降低風(fēng)險(xiǎn)獲得平均回報(bào)30封閉式基金業(yè)績(jī)排行（截止2007.12.31）封閉式基金業(yè)績(jī)排行（截止2007.12.31）31開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)排行（截止2007.12.31）開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)排行（截止2007.12.31）322008建議關(guān)注基金封閉式基金裕隆基金泰和基金開(kāi)元基金科翔基金通乾開(kāi)放式華夏精選易方達(dá)策略廣發(fā)穩(wěn)健嘉實(shí)主題富國(guó)天益博時(shí)主題鵬華502008建議關(guān)注基金封閉式開(kāi)放式33評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)介紹評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)介紹34網(wǎng)站推薦網(wǎng)站推薦35Thankyou!Thankyou!36有效利用基金理財(cái)——為什么買(mǎi)基金？如何買(mǎi)基金？有效利用基金理財(cái)——為什么買(mǎi)基金？如何買(mǎi)基金？37提要理財(cái)要點(diǎn)理財(cái)工具及策略為什么選擇基金？開(kāi)放式基金與封閉式基金的區(qū)別如何選擇基金？提要理財(cái)要點(diǎn)38理財(cái)要點(diǎn)理財(cái)?shù)谋匾员M早投資—時(shí)間的力量長(zhǎng)期投資—時(shí)間的價(jià)值理財(cái)要點(diǎn)理財(cái)?shù)谋匾?9理財(cái)?shù)谋匾酝ㄘ浥蛎浭且粋€(gè)永恒的話題。長(zhǎng)期而言，物價(jià)的上揚(yáng)會(huì)在實(shí)質(zhì)上減少我們手中貨幣的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力。今天1000元在今后40年時(shí)間中的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力理財(cái)?shù)谋匾酝ㄘ浥蛎浭且粋€(gè)永恒的話題。長(zhǎng)期而言，物價(jià)的上揚(yáng)會(huì)40盡早投資——時(shí)間的力量假設(shè)年回報(bào)8%甲，25歲的時(shí)候決定開(kāi)始每年投資2000元，為期十年，其后三十年雖繼續(xù)保存其帳戶，但不再投入新的資金。乙，不準(zhǔn)備像甲那么早開(kāi)始投資，他準(zhǔn)備到35歲才開(kāi)始，但是在他四十到六十五歲的時(shí)候，他仍然每年投資2000元以彌補(bǔ)失去的時(shí)間。盡管如此，投資總額是甲的3倍的乙，在他退休時(shí)的所獲取的收益卻比甲還少。而這正是時(shí)間的力量。盡早投資——時(shí)間的力量假設(shè)年回報(bào)8%41長(zhǎng)期投資—時(shí)間的價(jià)值依然假設(shè)每年投資2000元人民幣，年回報(bào)是8%，現(xiàn)在以復(fù)利計(jì)算，那末分別經(jīng)過(guò)5年、15年、25年和35年后，四種收益情況如圖所示，可見(jiàn)復(fù)利是相當(dāng)有威力的。長(zhǎng)期投資—時(shí)間的價(jià)值依然假設(shè)每年投資2000元人民幣，年回報(bào)42長(zhǎng)期投資—時(shí)間的價(jià)值73%27%持有期為1年的74個(gè)時(shí)間段中投資者盈虧比例

90%10%持有期為5年的70個(gè)時(shí)間段中投資者盈虧比例

100%持有期為15年的60個(gè)時(shí)間段中投資者盈虧比例

1926–1999投資于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)長(zhǎng)期投資—時(shí)間的價(jià)值73%27%持有期為1年的74個(gè)943理財(cái)工具及策略理財(cái)工具比較理財(cái)階段策略理財(cái)工具及策略理財(cái)工具比較44理財(cái)工具比較免稅高/高股權(quán)投資應(yīng)稅分散化證券投資基金國(guó)債免稅，企業(yè)債應(yīng)稅視債券發(fā)行人信用水平而定一定期限的債權(quán)投資債券低風(fēng)險(xiǎn)投資者免稅低/較低風(fēng)險(xiǎn)保障+長(zhǎng)期穩(wěn)定投資回報(bào)保險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)投資者利息應(yīng)稅低/低結(jié)算+投資儲(chǔ)蓄適宜人群

稅收風(fēng)險(xiǎn)/收益

功能相對(duì)適中一般來(lái)說(shuō)，低風(fēng)險(xiǎn)投資者

一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者滿足多種風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者股票理財(cái)工具比較免稅高/高股權(quán)投資應(yīng)稅分散化證券投資基金國(guó)債免稅45理財(cái)階段策略人生階段風(fēng)險(xiǎn)承受度理財(cái)需求理財(cái)組合創(chuàng)造階段22-35歲高個(gè)人深造、生活消費(fèi)成長(zhǎng)型基金+智力投資積累階段35-45歲較高購(gòu)房、買(mǎi)車、子女教育、贍養(yǎng)父母、健康和失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)成長(zhǎng)型基金+價(jià)值型基金+股票+保險(xiǎn)鞏固階段45-60歲中等子女教育、退休計(jì)劃貨幣基金+價(jià)值型基金+債券+指數(shù)基金+保險(xiǎn)+定期存款分配階段60歲以上低養(yǎng)老計(jì)劃、旅游、健康保本基金+貨幣型基金理財(cái)階段策略人生階段風(fēng)險(xiǎn)承受度理財(cái)需求理財(cái)組合創(chuàng)造階段22-46綜合理財(cái)計(jì)劃—?jiǎng)?chuàng)造階段保險(xiǎn)5%活期存款+貨幣基金5%短債基金+貨幣基金10%中長(zhǎng)期債券+保本基金10%股票10%

高風(fēng)險(xiǎn)資本增長(zhǎng)低風(fēng)險(xiǎn)資本增長(zhǎng)

長(zhǎng)期收益

短期收益

安全性

流動(dòng)性股票型基金60%綜合理財(cái)計(jì)劃—?jiǎng)?chuàng)造階段保險(xiǎn)5%活47綜合理財(cái)計(jì)劃—積累階段保險(xiǎn)10%活期存款+貨幣基金5%短債基金+貨幣基金10%中長(zhǎng)期債券+保本基金15%股票5%

高風(fēng)險(xiǎn)資本增長(zhǎng)低風(fēng)險(xiǎn)資本增長(zhǎng)

長(zhǎng)期收益

短期收益

安全性

流動(dòng)性股票型基金55%綜合理財(cái)計(jì)劃—積累階段保險(xiǎn)10%48綜合理財(cái)計(jì)劃—鞏固階段保險(xiǎn)10%活期存款+貨幣基金5%短債基金+貨幣基金20%中長(zhǎng)期債券+保本基金20%股票5%

高風(fēng)險(xiǎn)資本增長(zhǎng)低風(fēng)險(xiǎn)資本增長(zhǎng)

長(zhǎng)期收益

短期收益

安全性

流動(dòng)性股票型基金40%綜合理財(cái)計(jì)劃—鞏固階段保險(xiǎn)10%49綜合理財(cái)計(jì)劃—分配階段保險(xiǎn)2%活期存款+貨幣基金18%短債基金+貨幣基金10%中長(zhǎng)期債券+保本基金50%股票0%

高風(fēng)險(xiǎn)資本增長(zhǎng)低風(fēng)險(xiǎn)資本增長(zhǎng)

長(zhǎng)期收益

短期收益

安全性

流動(dòng)性股票型基金20%綜合理財(cái)計(jì)劃—分配階段保險(xiǎn)2%活50為什么選擇基金？直接投資股票很難賺錢(qián)基金真的會(huì)賺錢(qián)嗎基金的專業(yè)性優(yōu)勢(shì)為什么選擇基金？直接投資股票很難賺錢(qián)51直接投資股票很難賺錢(qián)一贏二平七虧二八原則—實(shí)際上只有10%的公司是卓越的構(gòu)成美國(guó)道瓊斯指數(shù)的成分股目前只余下了4家不要用牛市的回報(bào)來(lái)衡量整個(gè)投資過(guò)程直接投資股票很難賺錢(qián)一贏二平七虧52基金真的會(huì)賺錢(qián)嗎基金運(yùn)行時(shí)間越長(zhǎng)，收益率越高?；鹑鎽?zhàn)勝了大盤(pán)，自2001年成立開(kāi)放式基金以來(lái)，股市在熊市中運(yùn)行4年多，期間上證綜指最大下跌超過(guò)了1000點(diǎn)，跌幅接近50％。個(gè)人投資者絕大部分虧損超過(guò)大盤(pán)，而基金的虧損遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大盤(pán)。國(guó)外經(jīng)驗(yàn)表明，運(yùn)行時(shí)間超過(guò)5年的股票型基金尚未出現(xiàn)過(guò)虧損。基金真的會(huì)賺錢(qián)嗎基金運(yùn)行時(shí)間越長(zhǎng)，收益率越高。53基金的專業(yè)性優(yōu)勢(shì)專業(yè)投資基金管理人都具有豐富的理論知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。分散風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)放式基金投資策略比較安全地分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。低成本投資者只有投資少量的金額就可以獲得一個(gè)有相對(duì)多數(shù)股票構(gòu)成的投資組合，同時(shí)享受基金大規(guī)模運(yùn)作的交易成本優(yōu)勢(shì)。資本增值銀行存款只實(shí)現(xiàn)了保值的功能，而開(kāi)放式基金在一定的風(fēng)險(xiǎn)下，可以在中、長(zhǎng)期帶給投資者高于通貨膨脹率的回報(bào)以實(shí)現(xiàn)增值。

基金的專業(yè)性優(yōu)勢(shì)專業(yè)投資54開(kāi)放式基金與封閉式基金的區(qū)別規(guī)模限制不同合約期限不同交易價(jià)格不同交易方式不同投資策略有區(qū)別開(kāi)放式基金與封閉式基金的區(qū)別規(guī)模限制不同55規(guī)模限制不同封閉式基金發(fā)行上市后,在存續(xù)期內(nèi)，如果未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能擴(kuò)大基金的規(guī)模,換句話講,封閉式基金在一定時(shí)期內(nèi)規(guī)模是固定不變的。而開(kāi)放式基金的規(guī)模是不固定的,一般是在基金設(shè)立三個(gè)月或半年后,投資人隨時(shí)可以申購(gòu)新的基金單位,也可以隨時(shí)向基金管理公司贖回自己的投資。因而,管理好的開(kāi)放式基金,規(guī)模會(huì)越滾越大;相反,業(yè)績(jī)差的開(kāi)放式基金,會(huì)遭到投資者的拋棄,規(guī)模逐漸萎縮,直到規(guī)模小于某一標(biāo)準(zhǔn)時(shí),被清盤(pán)為止。

封閉式：固定規(guī)模 開(kāi)放式：不固定規(guī)模規(guī)模限制不同封閉式基金發(fā)行上市后,在存續(xù)期內(nèi)，如果未56合約期限不同封閉式基金通常有固定的存續(xù)期,目前市場(chǎng)中的封閉式基金的存續(xù)期為10年或15年。當(dāng)期滿時(shí),經(jīng)基金持有大會(huì)通過(guò)并經(jīng)監(jiān)管機(jī)關(guān)同意可以延長(zhǎng)存續(xù)期。而開(kāi)放式基金沒(méi)有固定的存續(xù)期,如果基金的運(yùn)作得到基金持有人的認(rèn)可,就可以一直運(yùn)作下去。 封閉式：有期限 開(kāi)放式：無(wú)期限合約期限不同封閉式基金通常有固定的存續(xù)期,目前市場(chǎng)中57交易方式不同封閉式基金的投資者不能向基金管理公司贖回自己的投資,但是由于封閉式基金一般在交易所掛牌交易,投資者可以將其持有的基金單位轉(zhuǎn)讓給其他投資者,變現(xiàn)自己在基金上的投資。而開(kāi)放式基金一般不上市，投資者要想買(mǎi)賣(mài)開(kāi)放式基金,一般是向基金管理公司或其代理人提出申購(gòu)或贖回申請(qǐng)。

封閉式：市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài) 開(kāi)放式：申購(gòu)贖回投資者←→投資者 投資者←→基金公司交易方式不同封閉式基金的投資者不能向基金管理公司贖回58交易價(jià)格不同開(kāi)放式基金和封閉型基金的買(mǎi)賣(mài)和轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定基礎(chǔ)和方法不同，開(kāi)放式基金買(mǎi)賣(mài)的價(jià)格以每日計(jì)算出的該基金資產(chǎn)的凈值為基礎(chǔ)，這一價(jià)格不受證券市場(chǎng)波動(dòng)及基金市場(chǎng)供求的影響；封閉型基金的買(mǎi)賣(mài)發(fā)生在證券二級(jí)市場(chǎng)上，其轉(zhuǎn)讓價(jià)格在交易市場(chǎng)隨行就市，受股市行情、基金供求關(guān)系及其他基金價(jià)格拉動(dòng)的共同影響。

封閉式：有折溢價(jià) 開(kāi)放式：凈值申贖交易價(jià)格不同開(kāi)放式基金和封閉型基金的買(mǎi)賣(mài)和轉(zhuǎn)讓價(jià)格的59投資策略有區(qū)別封閉式基金設(shè)立后,在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)規(guī)模固定,資本不會(huì)大規(guī)模減少,因此基金管理人可以進(jìn)行長(zhǎng)期投資,更好地設(shè)計(jì)投資組合,分散風(fēng)險(xiǎn)。而開(kāi)放式基金由于要隨時(shí)應(yīng)付投資者的申購(gòu)和贖回,基金資產(chǎn)不能全部用來(lái)買(mǎi)股票,更不能全部進(jìn)行長(zhǎng)線投資,必須留存部分現(xiàn)金資產(chǎn)以備日常贖回之用,同時(shí)也要保持基金資產(chǎn)的流動(dòng)性,當(dāng)出現(xiàn)大規(guī)模贖回時(shí),能迅速套現(xiàn)股票。

封閉式：可長(zhǎng)可短兼套利； 開(kāi)放式：挑準(zhǔn)目標(biāo)，長(zhǎng)線為宜投資策略有區(qū)別封閉式基金設(shè)立后,在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)規(guī)模固60相對(duì)于封閉式基金，開(kāi)放式基金的優(yōu)勢(shì)

市場(chǎng)選擇性強(qiáng)如果基金業(yè)績(jī)優(yōu)良，投資者購(gòu)買(mǎi)基金的資金流入會(huì)導(dǎo)致基金資產(chǎn)增加。而如果基金經(jīng)營(yíng)不善，投資者通過(guò)贖回基金的方式撤出資金，導(dǎo)致基金資產(chǎn)減少。由于規(guī)模較大的基金的整體運(yùn)營(yíng)成本并不比小規(guī)?；鸬某杀靖撸沟么笠?guī)模的基金業(yè)績(jī)更好，愿買(mǎi)它的人更多，規(guī)模也就更大。這種優(yōu)勝劣汰的機(jī)制對(duì)基金管理人形成了直接的激勵(lì)約束，充分體現(xiàn)良好的市場(chǎng)選擇。流動(dòng)性好基金管理人必須保持基金資產(chǎn)充分的流動(dòng)性，以應(yīng)付可能出現(xiàn)的贖回，而不會(huì)集中持有大量難以變現(xiàn)的資產(chǎn)，減少了基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。透明度高除履行必備的信息披露外，開(kāi)放式基金一般每日公布資產(chǎn)凈值，隨時(shí)準(zhǔn)確地體現(xiàn)出基金管理人在市場(chǎng)上運(yùn)作、駕馭資金的能力，對(duì)于能力、資金、經(jīng)驗(yàn)均不足的小投資者有特別的吸引力。便于投資投資者可隨時(shí)在各銷售場(chǎng)所申購(gòu)、贖回基金，十分便利。良好的激勵(lì)約束機(jī)制又促