跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理課件

第五章跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理§1跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)類型及其特殊性§2跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)的測定與規(guī)避§3跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢§4跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理案例第五章跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理§1跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)類型及其特殊1第一節(jié)跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)類型

及其特殊性一、跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)類型二、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)的特殊性第一節(jié)跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)類型

及其特殊性一、跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)類2一、跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)類型風(fēng)險(xiǎn)名稱定義或內(nèi)容性質(zhì)信用風(fēng)險(xiǎn)銀行資產(chǎn)或貸款到期不能得到完全償還A、B流動性風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)存款人要求立即變現(xiàn)，而銀行無法滿足時產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)A、B支付風(fēng)險(xiǎn)資金收入與支出之間的時間差而產(chǎn)生的潛在損失A、B＋利率風(fēng)險(xiǎn)利率敏感資產(chǎn)、債務(wù)及表外業(yè)務(wù)在期限和數(shù)量上的不匹配產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)A、B一、跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)類型風(fēng)險(xiǎn)名稱定義或內(nèi)容性質(zhì)信用風(fēng)險(xiǎn)銀行資產(chǎn)3風(fēng)險(xiǎn)名稱定義或內(nèi)容性質(zhì)市場或價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)銀行持有的票據(jù)、債券等金融工具因價(jià)格變化而產(chǎn)生的潛在損失A、B匯率風(fēng)險(xiǎn)由于匯率變動而引起的銀行資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值的變動A、B＋主權(quán)和政治風(fēng)險(xiǎn)由于外國政府的政治干預(yù)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)B運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)由于欺詐以及訴訟等而產(chǎn)生的無法預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)A、B風(fēng)險(xiǎn)名稱定義或內(nèi)容性質(zhì)市場或銀行持有的票據(jù)、債券等金融工具因4二、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)的特殊性1、全球化使金融風(fēng)險(xiǎn)具有更大的相關(guān)性2、金融創(chuàng)新的發(fā)展使金融體系變得更加脆弱3、金融衍生產(chǎn)品使跨國銀行暴露于更大的風(fēng)險(xiǎn)之中4、網(wǎng)絡(luò)銀行的興起，使跨國銀行面臨新的風(fēng)險(xiǎn)二、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)的特殊性1、全球化使金融風(fēng)險(xiǎn)具有更大的相關(guān)性5第二節(jié)跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)的測定與規(guī)避一、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)二、國家風(fēng)險(xiǎn)的評估與規(guī)避三、國際銀團(tuán)貸款的發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)管理四、外匯交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理第二節(jié)跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)的測定與規(guī)避一、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織6一、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)董事會風(fēng)險(xiǎn)管理委員會市場風(fēng)險(xiǎn)管理部信用風(fēng)險(xiǎn)管理部審計(jì)部一、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)董事會風(fēng)險(xiǎn)管理委員會市場風(fēng)險(xiǎn)管7如：渣打銀行的矩陣式管理體系1、審計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會2、各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)控制部門風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告——風(fēng)險(xiǎn)評級如：渣打銀行的矩陣式管理體系8二、國家風(fēng)險(xiǎn)的評估與規(guī)避1、國家風(fēng)險(xiǎn)的含義——國家通過主權(quán)與政治行為影響債務(wù)責(zé)任的按期履行（1）主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)——政府連續(xù)性、兩國關(guān)系等各種不確定因素（2）政治風(fēng)險(xiǎn)——政治決策、社會問題、貨幣問題或貿(mào)易問題影響商業(yè)環(huán)境的可能性二、國家風(fēng)險(xiǎn)的評估與規(guī)避1、國家風(fēng)險(xiǎn)的含義——國家通過主權(quán)與92、跨國企業(yè)與政府關(guān)系的基本框架關(guān)系類型跨國管理人員的關(guān)注因素東道國政府與企業(yè)之間政治不穩(wěn)定性、貨幣可兌換性、政府干預(yù)或征用的危險(xiǎn)、規(guī)章制度、財(cái)產(chǎn)所有權(quán)、進(jìn)出口調(diào)控、稅收政策等本國政府與企業(yè)之間本國政府的制裁、條約限制、國內(nèi)法律、對進(jìn)出口特許的控制、稅收、貨幣限制等本國政府與東道國政府之間意識形態(tài)差異影響兩國間關(guān)系、貿(mào)易禁運(yùn)、聯(lián)合抵制、貿(mào)易協(xié)定、制裁、特許經(jīng)營、本國或東道國為政治目標(biāo)向企業(yè)施加壓力東道國政府與其他國家政府之間影響本國與第三國間的關(guān)系、地區(qū)協(xié)定或貿(mào)易限制、意識形態(tài)壓力等2、跨國企業(yè)與政府關(guān)系的基本框架關(guān)系類型跨國管理人員的關(guān)注因103、國家風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)（1）政府干預(yù)A、直接干預(yù)——沒收、征用、國有化等B、法律和法規(guī)干預(yù)——外匯控制、價(jià)格控制等（2）意外因素引起的風(fēng)險(xiǎn)——戰(zhàn)爭、革命、罷工、社會運(yùn)動、恐怖主義3、國家風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)114、對國家風(fēng)險(xiǎn)的評估（1）定性評估A、歐洲貨幣指數(shù)a、市場指標(biāo)——用于分析特定國家進(jìn)入債券市場的能力、債券在市場上的銷售情況，作占權(quán)重為40％b、信貸指標(biāo)——用于分析債務(wù)國的償債記錄和債務(wù)重新安排情況，占整個評估的20％c、分析指標(biāo)——包括政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)以及經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，所占權(quán)重為40％4、對國家風(fēng)險(xiǎn)的評估12B、機(jī)構(gòu)投資者信用指數(shù)——依靠對跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理人員的調(diào)查，公布國家風(fēng)險(xiǎn)評級結(jié)果。B、機(jī)構(gòu)投資者信用指數(shù)——依靠對跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理人員的調(diào)查，13C、《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》的風(fēng)險(xiǎn)分析法——在百分制基礎(chǔ)上由相關(guān)專家進(jìn)行打分a、經(jīng)濟(jì)變量（33分）1人均GDP減少——經(jīng)濟(jì)發(fā)展減速或出現(xiàn)停滯現(xiàn)象2通貨膨脹率較高——購買力和人民生活水平的下降3資本流失——發(fā)展所需資本的外流4外債不斷增加——越來越依靠外來援助5食品產(chǎn)量降低——基本社會福利的惡化6原材料占對外出口的比例——不可更新資產(chǎn)的損耗C、《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》的風(fēng)險(xiǎn)分析法——在百分制基礎(chǔ)上由相關(guān)專家進(jìn)行14b、政治變量（50分）1鄰國關(guān)系惡化——地區(qū)緊張形勢，直接威脅國家或人民的安全2獨(dú)裁主義——缺少民主或?qū)嵭屑瘷?quán)主義統(tǒng)治3政府腐敗——政府統(tǒng)治中的自滿傾向，領(lǐng)導(dǎo)不協(xié)調(diào)4非法現(xiàn)象——強(qiáng)制統(tǒng)治與強(qiáng)迫接受間的沖突5掌權(quán)人士——權(quán)力的不穩(wěn)定性和法律機(jī)構(gòu)的匱乏6戰(zhàn)爭/武裝起義——戰(zhàn)爭、動蕩或國內(nèi)緊張形勢的風(fēng)險(xiǎn)b、政治變量（50分）1鄰國關(guān)系惡化——地區(qū)緊張形勢，直接威15c、社會變量（17分）1城市化進(jìn)程——過快、混亂、犯罪危險(xiǎn)和失控局面2伊斯蘭教運(yùn)動——其他宗教少有的狂熱、威脅外國人3社會腐敗——影響經(jīng)濟(jì)或社會穩(wěn)定4種族沖突——困擾社會的民族沖突c、社會變量（17分）1城市化進(jìn)程——過快、混亂、犯罪危險(xiǎn)和16D、商業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)情報(bào)（BERI）模型——其基礎(chǔ)是國際專家對10個變量的復(fù)合評分政治風(fēng)險(xiǎn)的國內(nèi)因素（每點(diǎn)7分，共42分）1政治領(lǐng)域的分權(quán)及其劃分2語言、民族或宗教引起的社會分化，以及各部分的力量3保持力量的限制性措施4思想狀況——恐外主義、民族主義、腐敗、任人唯親、妥協(xié)傾向等5社會狀況，包括人口密度和財(cái)富分布狀態(tài)6激進(jìn)左翼政府的組織及其軍事力量D、商業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)情報(bào)（BERI）模型——其基礎(chǔ)是國際專家對117政治風(fēng)險(xiǎn)的國外因素（每點(diǎn)7分，共14分）1對主要敵對國的依賴程度或重要性2地區(qū)政治力量的負(fù)面影響政治風(fēng)險(xiǎn)的征兆（每點(diǎn)7分，共14分）1示威游行，罷工和街道暴力的社會沖突2無組織性的變革、暗殺活動和游擊戰(zhàn)引起的社會不穩(wěn)定注：原始總分為70分，第1－8點(diǎn)可以適當(dāng)指定其附加分?jǐn)?shù)，這樣總評分值就達(dá)到100分。政治風(fēng)險(xiǎn)的國外因素（每點(diǎn)7分，共14分）1對主要敵對國的依賴18E、政治風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)（PRS）——通過專家的專業(yè)評估結(jié)果預(yù)測政治風(fēng)險(xiǎn)引起的虧損概率1政治動亂概率——國內(nèi)戰(zhàn)爭以及違反法律或社會常規(guī)的政治或社會活動2產(chǎn)權(quán)限制——政府干預(yù)來強(qiáng)迫企業(yè)接收投資規(guī)定3人事/采購介入——政府干預(yù)限制企業(yè)向外國企業(yè)，外族團(tuán)體或其他利益群體雇傭員工和采購原料4稅收歧視——特惠稅收或額外費(fèi)用，不遵守正規(guī)的判決流程或商業(yè)條例5利潤歸國限制——限制通貨流通或基金的可兌換性，以便保持東道國的金融安全6外匯控制——政府干預(yù)來加強(qiáng)對通貨或資產(chǎn)的交易管理限制E、政治風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)（PRS）——通過專家的專業(yè)評估結(jié)果預(yù)測政治197關(guān)稅規(guī)定——影響貿(mào)易或提高成本的新關(guān)稅8非關(guān)稅壁壘——影響產(chǎn)品、零部件或服務(wù)的流動或貿(mào)易9支付延期——無法按時收帳或付款10財(cái)政/貨幣政策——貨幣或財(cái)政政策的不利影響，影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展及貨幣穩(wěn)定、市場、成本和經(jīng)營情況11勞動力成本政策——政府干預(yù)引起勞動力成本上升或勞資關(guān)系的混亂12國際債務(wù)——吸引或使用國際貸款的需求，以及東道國政治利益驅(qū)動下的優(yōu)先承諾7關(guān)稅規(guī)定——影響貿(mào)易或提高成本的新關(guān)稅8非關(guān)稅壁壘——影響20（2）對國家風(fēng)險(xiǎn)的定量研究——分析債務(wù)重組的可能性A、多重差異分析指標(biāo)——考慮償債率、通貨膨脹率、利息成本、GDP增長率等因素B、邏輯分析模型——假定經(jīng)濟(jì)變量的綜合效應(yīng)決定了一國所處的具體狀態(tài)（2）對國家風(fēng)險(xiǎn)的定量研究——分析債務(wù)重組的可能性215、規(guī)避國家風(fēng)險(xiǎn)的方法（1）確定國家貸款限額（2）采取國際銀團(tuán)貸款的方式分散風(fēng)險(xiǎn)（3）執(zhí)行充分的審計(jì)程序5、規(guī)避國家風(fēng)險(xiǎn)的方法22防御——保持控制權(quán)1國內(nèi)主管人員2與其他子公司開展合作營銷3與東道國及其他國家建立多重銷售關(guān)系4分布式生產(chǎn)運(yùn)作5較高的財(cái)務(wù)杠桿6本國控制研發(fā)和技術(shù)成果7通過政府保證書把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給東道國8利潤返回本國并確保經(jīng)營安全跨國企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知及其降低風(fēng)險(xiǎn)水平的策略一體化——企業(yè)形象及業(yè)務(wù)本地化1東道國主管人員2當(dāng)?shù)刎?zé)任3投資于當(dāng)?shù)匚锪鞑块T4使用當(dāng)?shù)氐脑虾头?wù)5建立政治合作關(guān)系6尋求當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)聯(lián)盟7本地化債務(wù)和投入資本8整合對社會利益的支持9用利潤和當(dāng)?shù)厥杖朐偻顿Y防御——保持控制權(quán)1國內(nèi)主管人員2與其他子公司開展合作營銷323三、國際銀團(tuán)貸款的發(fā)展

及風(fēng)險(xiǎn)管理1、國際銀團(tuán)貸款的發(fā)展歷程2、國際銀團(tuán)貸款的風(fēng)險(xiǎn)及其管理（1）國家或地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)的管理（2）信用風(fēng)險(xiǎn)的管理三、國際銀團(tuán)貸款的發(fā)展

及風(fēng)險(xiǎn)管理1、國際銀團(tuán)貸款的發(fā)展歷程24如：1996年國際銀團(tuán)貸款詐騙案一家著名煙草公司的離職人員謊稱為保密項(xiàng)目籌措資金，騙取國際銀團(tuán)貸款。原因分析：1、貸款限額執(zhí)行不嚴(yán)格2、貸款審查不深入3、對貸款人不了解如：1996年國際銀團(tuán)貸款詐騙案25四、外匯交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理1、外匯交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)（1）匯率風(fēng)險(xiǎn)（2）信用風(fēng)險(xiǎn)（3）流動性風(fēng)險(xiǎn)（4）操作風(fēng)險(xiǎn)四、外匯交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理1、外匯交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)262、匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理（1）選擇優(yōu)勢貨幣作為交易的重點(diǎn)（2）制定交易室的總額度A、開盤總額度B、過夜總額度C、止損額度（3）制定交易員的個人額度2、匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理273、信用風(fēng)險(xiǎn)的管理（1）自營外匯買賣A、全面了解交易對象B、制定同業(yè)外匯買賣額度（2）代客外匯買賣A、了解客戶情況B、設(shè)立客戶交易額度C、及時履行賬戶結(jié)算3、信用風(fēng)險(xiǎn)的管理284、流動性風(fēng)險(xiǎn)的管理5、操作風(fēng)險(xiǎn)的管理4、流動性風(fēng)險(xiǎn)的管理29第三節(jié)跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢一、傳統(tǒng)的商業(yè)銀行管理理論二、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論的新發(fā)展第三節(jié)跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢一、傳統(tǒng)的商業(yè)銀行管理理論30一、傳統(tǒng)的商業(yè)銀行管理理論1、資產(chǎn)管理理論2、負(fù)債管理理論3、資產(chǎn)負(fù)債管理理論一、傳統(tǒng)的商業(yè)銀行管理理論1、資產(chǎn)管理理論31二、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論的

新發(fā)展1、資產(chǎn)組合調(diào)整方法（1）貸款證券化（2）直接貸款轉(zhuǎn)讓（3）收購與兼并（4）信用衍生產(chǎn)品二、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論的

新發(fā)展1、資產(chǎn)組合調(diào)整方法322、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法（VAR法——ValueAtRisk）3、全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式2、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法（VAR法——ValueAtRisk）33第四節(jié)跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理案例一、巴林銀行的倒閉二、IDI基金第四節(jié)跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理案例一、巴林銀行的倒閉34一、巴林銀行的倒閉1763年，弗朗西斯·巴林爵士在倫敦創(chuàng)建了巴林銀行（Barings）。1989年，尼克·里森（NickLesson）進(jìn)入巴林銀行工作。1992年，巴林銀行決定派里森到新加坡分行成立期貨與期權(quán)交易部門，并出任總經(jīng)理。偶然設(shè)立的錯誤賬戶“88888”一、巴林銀行的倒閉1763年，弗朗西斯·巴林爵士在倫敦創(chuàng)建了35里森為了掩蓋下屬的錯誤而開始使用“88888”賬戶，并進(jìn)行一些冒險(xiǎn)的交易以彌補(bǔ)賬戶的損失，結(jié)果越陷越深。1995年，“88888”賬戶的損失達(dá)到了86000萬英鎊，而巴林銀行的資本只有47000萬英鎊。最終，巴林銀行以1英鎊的象征性價(jià)格被荷蘭國際銀行保險(xiǎn)集團(tuán)收購。里森為了掩蓋下屬的錯誤而開始使用“88888”賬戶，并進(jìn)行一36巴林銀行倒閉的原因：1、巴林銀行自身的管理漏洞（1）沒有將交易與清算業(yè)務(wù)分開（2）內(nèi)部審計(jì)松散（3）對資金的管理不夠嚴(yán)格（4）對金融衍生工具交易認(rèn)識不夠（5）某些警告沒有引起重視2、英格蘭銀行的監(jiān)管失誤3、新加坡期貨交易所的監(jiān)管失誤巴林銀行倒閉的原因：37“魔鬼交易員”——誰是下一個？濱中泰男（銅期貨）——住友劉其兵（銅期貨）——國家物資儲備調(diào)節(jié)中心凱維埃爾（股指期貨）——法國興業(yè)銀行…………“魔鬼交易員”——誰是下一個？38二、IDI基金案例背景：20世紀(jì)80年代的拉美債務(wù)危機(jī)1、拉美債務(wù)危機(jī)爆發(fā)的原因（1）債務(wù)國的原因A、外債數(shù)額過大B、外債期限不合理C、資金使用效率過低二、IDI基金39（2）債權(quán)銀行的原因——沒有充分認(rèn)識國家風(fēng)險(xiǎn)，盲目信任國家信用，違反銀行的貸款管理規(guī)則

◆花旗銀行主席瑞斯頓——“國家永不破產(chǎn)”（2）債權(quán)銀行的原因——沒有充分認(rèn)識國家風(fēng)險(xiǎn)，盲目信任國家信40（3）外部環(huán)境的原因A、債務(wù)條件的惡化（利率、匯率）B、國際經(jīng)濟(jì)的衰退C、國際支付危機(jī)（石油）（3）外部環(huán)境的原因412、債務(wù)危機(jī)的解決（1）債務(wù)重安排（1982－1984年）A、官方債務(wù)重安排B、私人債務(wù)重安排2、債務(wù)危機(jī)的解決42（2）債權(quán)國的新策略（1985－1992年）A、貝克計(jì)劃B、債券換債務(wù)C、布雷迪計(jì)劃（2）債權(quán)國的新策略（1985－1992年）43（3）債務(wù)國的償債戰(zhàn)略如：債務(wù)資本化（3）債務(wù)國的償債戰(zhàn)略44美國幾家大銀行對拉美國家的貸款

銀行貸款總額（10億美元）貸款總額占銀行資本（％）花旗銀行美洲銀行制造商漢諾威大通銀行摩根銀行10.47.57.57.04.6149186199143891987年6月1日美國幾家大銀行對拉美國家的貸款

銀行貸款總額貸款總額占45案例內(nèi)容：1987年，美國第一城市公司（FirstCityCorporation）對欠發(fā)達(dá)國家的貸款為2億美元，其中一半是對墨西哥的貸款。案例內(nèi)容：1987年，美國第一城市公司（FirstCity46第一城市公司資產(chǎn)負(fù)債表1985年末1986年末資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益17706.516672.81033.718689.517512.11174.4單位：百萬美元第一城市公司資產(chǎn)負(fù)債表1985年末1986年末資產(chǎn)1770647第一城市公司損益表1985年1986年凈收益187.7193.8單位：百萬美元第一城市公司損益表1985年1986年凈收益187.719348解決債務(wù)危機(jī)的方法：1、債務(wù)互換——金融機(jī)構(gòu)在二級市場上進(jìn)行交易，以重新安排他們的債務(wù)組合。解決債務(wù)危機(jī)的方法：491987年5月國家折扣價(jià)國家折扣價(jià)羅馬尼亞哥倫比亞南斯拉夫委內(nèi)瑞拉菲律賓智利摩洛哥巴拿馬巴西86-8986-8876-7874-7772-7470-7167-6966-6864-65南非阿根廷墨西哥厄瓜多爾埃及波蘭尼日利亞扎伊爾秘魯60-6559-6058-5953-5649-5143-4537-3924-2613-151987年5月國家折扣價(jià)國家折扣價(jià)羅馬尼亞86-89502、債務(wù)與股權(quán)互換如：1985年，墨西哥政府的“新調(diào)整協(xié)定”（1）互換時視投資的類別有0－25％的折扣率（2）互換須經(jīng)政府批準(zhǔn)2、債務(wù)與股權(quán)互換51債務(wù)與股權(quán)互換的風(fēng)險(xiǎn)1、資本投資收益2、墨西哥比索貶值3、墨西哥的政治體系債務(wù)與股權(quán)互換的風(fēng)險(xiǎn)52年份季度比索/美元1985198612341234226.31239.12370.50447.50486.50644.50770.50922.00年份季度比索/美元19851226.31531987年，IDI基金成立——組織墨西哥債務(wù)與股權(quán)互換的有限合股基金優(yōu)勢：1、基金管理者有豐富的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，并且比較了解墨西哥的情況。2、通過投資組合為債權(quán)銀行謀取最大利益。1987年，IDI基金成立——組織墨西哥債務(wù)與股權(quán)互換的有限54IDI基金組合總額組織費(fèi)（3％）可用來投資總額債務(wù)互換（15％）可用來進(jìn)行資本投資額折扣率（8％）資本投資總額50000150048500727041230330037930單位：萬美元IDI基金組合總額50000單位：萬美元55第一城市公司的選擇方案：1、暫時等待2、加入IDI基金——即進(jìn)行債務(wù)與股權(quán)互換3、債務(wù)出售4、債務(wù)互換第一城市公司的選擇方案：56方案評析1、暫時等待——基于對墨西哥經(jīng)濟(jì)發(fā)展的樂觀估計(jì)（1）優(yōu)點(diǎn)：在債務(wù)國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后，有可能完全收回貸款本息方案評析57（2）缺點(diǎn)A、造成資金長期被占用，喪失更好的投資機(jī)會B、財(cái)務(wù)處理困難C、不確定性風(fēng)險(xiǎn)太大，有可能造成未來的巨大損失（2）缺點(diǎn)58如：未來對墨西哥的1億美元貸款全部損失，將對銀行造成很大的沖擊。如：未來對墨西哥的1億美元貸款全部損失，將對銀行造成很大的沖59第一城市公司資產(chǎn)負(fù)債表1985年末1986年末資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益17706.516672.81033.718689.517512.11174.4單位：百萬美元第一城市公司資產(chǎn)負(fù)債表1985年末1986年末資產(chǎn)1770660第一城市公司損益表1985年1986年凈收益187.7193.8單位：百萬美元第一城市公司損益表1985年1986年凈收益187.7193612、加入IDI基金——基于對墨西哥經(jīng)濟(jì)發(fā)展的樂觀估計(jì)（1）優(yōu)點(diǎn)A、將債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)，短時間內(nèi)不會在賬面上造成太大損失B、未來可能得到股權(quán)投資的豐厚收益2、加入IDI基金——基于對墨西哥經(jīng)濟(jì)發(fā)展的樂觀估計(jì)62（2）缺點(diǎn)A、股權(quán)投資沒有確定的回報(bào)，有可能給銀行造成損失B、墨西哥的匯率波動和政局動蕩給IDI基金的操作帶來困難（2）缺點(diǎn)63IDI基金組合總額組織費(fèi)可用來投資總額債務(wù)互換（15％）可用來進(jìn)行資本投資額折扣率（8％）資本投資總額50000150048500727041230330037930單位：萬美元IDI基金組合總額50000單位：萬美元64如：以銀行對墨西哥貸款的50％，即5000萬美元加入IDI基金（1）扣除組織費(fèi)5000－150＝4850如：以銀行對墨西哥貸款的50％，即5000萬美元加入IDI基65（2）15％用來進(jìn)行債務(wù)互換假設(shè)與羅馬尼亞國債進(jìn)行互換4850×15％＝727727×60%÷90％＝485（2）15％用來進(jìn)行債務(wù)互換66國家折扣價(jià)國家折扣價(jià)羅馬尼亞哥倫比亞南斯拉夫委內(nèi)瑞拉菲律賓智利摩洛哥巴拿馬巴西86-8986-8876-7874-7772-7470-7167-6966-6864-65南非阿根廷墨西哥厄瓜多爾埃及波蘭尼日利亞扎伊爾秘魯60-6559-6058-5953-5649-5143-4537-3924-2613-15國家折扣價(jià)國家折扣價(jià)羅馬尼亞86-89南非60-6567（3）其余85％換為股權(quán)投資4850×85％＝4123假設(shè)平均折扣率為8％4123×（1－8％）＝3793（3）其余85％換為股權(quán)投資68則5000萬美元貸款的賬面價(jià)值變?yōu)?85＋3793＝4278賬面損失：5000－4278＝722萬美元則5000萬美元貸款的賬面價(jià)值變?yōu)?93、債務(wù)出售——基于對墨西哥經(jīng)濟(jì)的不樂觀估計(jì)（1）優(yōu)點(diǎn)A、可迅速回收資金，投資于更好的項(xiàng)目B、避免了未來可能出現(xiàn)的更大損失3、債務(wù)出售——基于對墨西哥經(jīng)濟(jì)的不樂觀估計(jì)70（2）缺點(diǎn)A、造成巨大的賬面直接損失B、喪失了未來可能收回貸款的機(jī)會（2）缺點(diǎn)71如：將對墨西哥的1億美元貸款全部出售折扣率為60％賬面損失：1×（1－60％）＝0.4即造成0.4億美元的賬面損失如：將對墨西哥的1億美元貸款全部出售724、債務(wù)互換——基于分散銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的考慮（1）優(yōu)點(diǎn)A、避免貸款集中于墨西哥帶來的風(fēng)險(xiǎn)B、避免馬上出現(xiàn)巨大的賬面損失4、債務(wù)互換——基于分散銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的考慮73（2）缺點(diǎn)不能根本解決對欠發(fā)達(dá)國家貸款的回收困難問題，未來仍可能對銀行造成損失（2）缺點(diǎn)74如：將對墨西哥的1億貸款的50％進(jìn)行債務(wù)互換假設(shè)與羅馬尼亞國債進(jìn)行互換1×60％÷90％＝0.67賬面損失：1－0.67＝0.33如：將對墨西哥的1億貸款的50％進(jìn)行債務(wù)互換75演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！76第五章跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理§1跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)類型及其特殊性§2跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)的測定與規(guī)避§3跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢§4跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理案例第五章跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理§1跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)類型及其特殊77第一節(jié)跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)類型

及其特殊性一、跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)類型二、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)的特殊性第一節(jié)跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)類型

及其特殊性一、跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)類78一、跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)類型風(fēng)險(xiǎn)名稱定義或內(nèi)容性質(zhì)信用風(fēng)險(xiǎn)銀行資產(chǎn)或貸款到期不能得到完全償還A、B流動性風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)存款人要求立即變現(xiàn)，而銀行無法滿足時產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)A、B支付風(fēng)險(xiǎn)資金收入與支出之間的時間差而產(chǎn)生的潛在損失A、B＋利率風(fēng)險(xiǎn)利率敏感資產(chǎn)、債務(wù)及表外業(yè)務(wù)在期限和數(shù)量上的不匹配產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)A、B一、跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)類型風(fēng)險(xiǎn)名稱定義或內(nèi)容性質(zhì)信用風(fēng)險(xiǎn)銀行資產(chǎn)79風(fēng)險(xiǎn)名稱定義或內(nèi)容性質(zhì)市場或價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)銀行持有的票據(jù)、債券等金融工具因價(jià)格變化而產(chǎn)生的潛在損失A、B匯率風(fēng)險(xiǎn)由于匯率變動而引起的銀行資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值的變動A、B＋主權(quán)和政治風(fēng)險(xiǎn)由于外國政府的政治干預(yù)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)B運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)由于欺詐以及訴訟等而產(chǎn)生的無法預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)A、B風(fēng)險(xiǎn)名稱定義或內(nèi)容性質(zhì)市場或銀行持有的票據(jù)、債券等金融工具因80二、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)的特殊性1、全球化使金融風(fēng)險(xiǎn)具有更大的相關(guān)性2、金融創(chuàng)新的發(fā)展使金融體系變得更加脆弱3、金融衍生產(chǎn)品使跨國銀行暴露于更大的風(fēng)險(xiǎn)之中4、網(wǎng)絡(luò)銀行的興起，使跨國銀行面臨新的風(fēng)險(xiǎn)二、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)的特殊性1、全球化使金融風(fēng)險(xiǎn)具有更大的相關(guān)性81第二節(jié)跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)的測定與規(guī)避一、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)二、國家風(fēng)險(xiǎn)的評估與規(guī)避三、國際銀團(tuán)貸款的發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)管理四、外匯交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理第二節(jié)跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)的測定與規(guī)避一、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織82一、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)董事會風(fēng)險(xiǎn)管理委員會市場風(fēng)險(xiǎn)管理部信用風(fēng)險(xiǎn)管理部審計(jì)部一、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)董事會風(fēng)險(xiǎn)管理委員會市場風(fēng)險(xiǎn)管83如：渣打銀行的矩陣式管理體系1、審計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會2、各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)控制部門風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告——風(fēng)險(xiǎn)評級如：渣打銀行的矩陣式管理體系84二、國家風(fēng)險(xiǎn)的評估與規(guī)避1、國家風(fēng)險(xiǎn)的含義——國家通過主權(quán)與政治行為影響債務(wù)責(zé)任的按期履行（1）主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)——政府連續(xù)性、兩國關(guān)系等各種不確定因素（2）政治風(fēng)險(xiǎn)——政治決策、社會問題、貨幣問題或貿(mào)易問題影響商業(yè)環(huán)境的可能性二、國家風(fēng)險(xiǎn)的評估與規(guī)避1、國家風(fēng)險(xiǎn)的含義——國家通過主權(quán)與852、跨國企業(yè)與政府關(guān)系的基本框架關(guān)系類型跨國管理人員的關(guān)注因素東道國政府與企業(yè)之間政治不穩(wěn)定性、貨幣可兌換性、政府干預(yù)或征用的危險(xiǎn)、規(guī)章制度、財(cái)產(chǎn)所有權(quán)、進(jìn)出口調(diào)控、稅收政策等本國政府與企業(yè)之間本國政府的制裁、條約限制、國內(nèi)法律、對進(jìn)出口特許的控制、稅收、貨幣限制等本國政府與東道國政府之間意識形態(tài)差異影響兩國間關(guān)系、貿(mào)易禁運(yùn)、聯(lián)合抵制、貿(mào)易協(xié)定、制裁、特許經(jīng)營、本國或東道國為政治目標(biāo)向企業(yè)施加壓力東道國政府與其他國家政府之間影響本國與第三國間的關(guān)系、地區(qū)協(xié)定或貿(mào)易限制、意識形態(tài)壓力等2、跨國企業(yè)與政府關(guān)系的基本框架關(guān)系類型跨國管理人員的關(guān)注因863、國家風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)（1）政府干預(yù)A、直接干預(yù)——沒收、征用、國有化等B、法律和法規(guī)干預(yù)——外匯控制、價(jià)格控制等（2）意外因素引起的風(fēng)險(xiǎn)——戰(zhàn)爭、革命、罷工、社會運(yùn)動、恐怖主義3、國家風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)874、對國家風(fēng)險(xiǎn)的評估（1）定性評估A、歐洲貨幣指數(shù)a、市場指標(biāo)——用于分析特定國家進(jìn)入債券市場的能力、債券在市場上的銷售情況，作占權(quán)重為40％b、信貸指標(biāo)——用于分析債務(wù)國的償債記錄和債務(wù)重新安排情況，占整個評估的20％c、分析指標(biāo)——包括政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)以及經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，所占權(quán)重為40％4、對國家風(fēng)險(xiǎn)的評估88B、機(jī)構(gòu)投資者信用指數(shù)——依靠對跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理人員的調(diào)查，公布國家風(fēng)險(xiǎn)評級結(jié)果。B、機(jī)構(gòu)投資者信用指數(shù)——依靠對跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理人員的調(diào)查，89C、《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》的風(fēng)險(xiǎn)分析法——在百分制基礎(chǔ)上由相關(guān)專家進(jìn)行打分a、經(jīng)濟(jì)變量（33分）1人均GDP減少——經(jīng)濟(jì)發(fā)展減速或出現(xiàn)停滯現(xiàn)象2通貨膨脹率較高——購買力和人民生活水平的下降3資本流失——發(fā)展所需資本的外流4外債不斷增加——越來越依靠外來援助5食品產(chǎn)量降低——基本社會福利的惡化6原材料占對外出口的比例——不可更新資產(chǎn)的損耗C、《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》的風(fēng)險(xiǎn)分析法——在百分制基礎(chǔ)上由相關(guān)專家進(jìn)行90b、政治變量（50分）1鄰國關(guān)系惡化——地區(qū)緊張形勢，直接威脅國家或人民的安全2獨(dú)裁主義——缺少民主或?qū)嵭屑瘷?quán)主義統(tǒng)治3政府腐敗——政府統(tǒng)治中的自滿傾向，領(lǐng)導(dǎo)不協(xié)調(diào)4非法現(xiàn)象——強(qiáng)制統(tǒng)治與強(qiáng)迫接受間的沖突5掌權(quán)人士——權(quán)力的不穩(wěn)定性和法律機(jī)構(gòu)的匱乏6戰(zhàn)爭/武裝起義——戰(zhàn)爭、動蕩或國內(nèi)緊張形勢的風(fēng)險(xiǎn)b、政治變量（50分）1鄰國關(guān)系惡化——地區(qū)緊張形勢，直接威91c、社會變量（17分）1城市化進(jìn)程——過快、混亂、犯罪危險(xiǎn)和失控局面2伊斯蘭教運(yùn)動——其他宗教少有的狂熱、威脅外國人3社會腐敗——影響經(jīng)濟(jì)或社會穩(wěn)定4種族沖突——困擾社會的民族沖突c、社會變量（17分）1城市化進(jìn)程——過快、混亂、犯罪危險(xiǎn)和92D、商業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)情報(bào)（BERI）模型——其基礎(chǔ)是國際專家對10個變量的復(fù)合評分政治風(fēng)險(xiǎn)的國內(nèi)因素（每點(diǎn)7分，共42分）1政治領(lǐng)域的分權(quán)及其劃分2語言、民族或宗教引起的社會分化，以及各部分的力量3保持力量的限制性措施4思想狀況——恐外主義、民族主義、腐敗、任人唯親、妥協(xié)傾向等5社會狀況，包括人口密度和財(cái)富分布狀態(tài)6激進(jìn)左翼政府的組織及其軍事力量D、商業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)情報(bào)（BERI）模型——其基礎(chǔ)是國際專家對193政治風(fēng)險(xiǎn)的國外因素（每點(diǎn)7分，共14分）1對主要敵對國的依賴程度或重要性2地區(qū)政治力量的負(fù)面影響政治風(fēng)險(xiǎn)的征兆（每點(diǎn)7分，共14分）1示威游行，罷工和街道暴力的社會沖突2無組織性的變革、暗殺活動和游擊戰(zhàn)引起的社會不穩(wěn)定注：原始總分為70分，第1－8點(diǎn)可以適當(dāng)指定其附加分?jǐn)?shù)，這樣總評分值就達(dá)到100分。政治風(fēng)險(xiǎn)的國外因素（每點(diǎn)7分，共14分）1對主要敵對國的依賴94E、政治風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)（PRS）——通過專家的專業(yè)評估結(jié)果預(yù)測政治風(fēng)險(xiǎn)引起的虧損概率1政治動亂概率——國內(nèi)戰(zhàn)爭以及違反法律或社會常規(guī)的政治或社會活動2產(chǎn)權(quán)限制——政府干預(yù)來強(qiáng)迫企業(yè)接收投資規(guī)定3人事/采購介入——政府干預(yù)限制企業(yè)向外國企業(yè)，外族團(tuán)體或其他利益群體雇傭員工和采購原料4稅收歧視——特惠稅收或額外費(fèi)用，不遵守正規(guī)的判決流程或商業(yè)條例5利潤歸國限制——限制通貨流通或基金的可兌換性，以便保持東道國的金融安全6外匯控制——政府干預(yù)來加強(qiáng)對通貨或資產(chǎn)的交易管理限制E、政治風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)（PRS）——通過專家的專業(yè)評估結(jié)果預(yù)測政治957關(guān)稅規(guī)定——影響貿(mào)易或提高成本的新關(guān)稅8非關(guān)稅壁壘——影響產(chǎn)品、零部件或服務(wù)的流動或貿(mào)易9支付延期——無法按時收帳或付款10財(cái)政/貨幣政策——貨幣或財(cái)政政策的不利影響，影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展及貨幣穩(wěn)定、市場、成本和經(jīng)營情況11勞動力成本政策——政府干預(yù)引起勞動力成本上升或勞資關(guān)系的混亂12國際債務(wù)——吸引或使用國際貸款的需求，以及東道國政治利益驅(qū)動下的優(yōu)先承諾7關(guān)稅規(guī)定——影響貿(mào)易或提高成本的新關(guān)稅8非關(guān)稅壁壘——影響96（2）對國家風(fēng)險(xiǎn)的定量研究——分析債務(wù)重組的可能性A、多重差異分析指標(biāo)——考慮償債率、通貨膨脹率、利息成本、GDP增長率等因素B、邏輯分析模型——假定經(jīng)濟(jì)變量的綜合效應(yīng)決定了一國所處的具體狀態(tài)（2）對國家風(fēng)險(xiǎn)的定量研究——分析債務(wù)重組的可能性975、規(guī)避國家風(fēng)險(xiǎn)的方法（1）確定國家貸款限額（2）采取國際銀團(tuán)貸款的方式分散風(fēng)險(xiǎn)（3）執(zhí)行充分的審計(jì)程序5、規(guī)避國家風(fēng)險(xiǎn)的方法98防御——保持控制權(quán)1國內(nèi)主管人員2與其他子公司開展合作營銷3與東道國及其他國家建立多重銷售關(guān)系4分布式生產(chǎn)運(yùn)作5較高的財(cái)務(wù)杠桿6本國控制研發(fā)和技術(shù)成果7通過政府保證書把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給東道國8利潤返回本國并確保經(jīng)營安全跨國企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知及其降低風(fēng)險(xiǎn)水平的策略一體化——企業(yè)形象及業(yè)務(wù)本地化1東道國主管人員2當(dāng)?shù)刎?zé)任3投資于當(dāng)?shù)匚锪鞑块T4使用當(dāng)?shù)氐脑虾头?wù)5建立政治合作關(guān)系6尋求當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)聯(lián)盟7本地化債務(wù)和投入資本8整合對社會利益的支持9用利潤和當(dāng)?shù)厥杖朐偻顿Y防御——保持控制權(quán)1國內(nèi)主管人員2與其他子公司開展合作營銷399三、國際銀團(tuán)貸款的發(fā)展

及風(fēng)險(xiǎn)管理1、國際銀團(tuán)貸款的發(fā)展歷程2、國際銀團(tuán)貸款的風(fēng)險(xiǎn)及其管理（1）國家或地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)的管理（2）信用風(fēng)險(xiǎn)的管理三、國際銀團(tuán)貸款的發(fā)展

及風(fēng)險(xiǎn)管理1、國際銀團(tuán)貸款的發(fā)展歷程100如：1996年國際銀團(tuán)貸款詐騙案一家著名煙草公司的離職人員謊稱為保密項(xiàng)目籌措資金，騙取國際銀團(tuán)貸款。原因分析：1、貸款限額執(zhí)行不嚴(yán)格2、貸款審查不深入3、對貸款人不了解如：1996年國際銀團(tuán)貸款詐騙案101四、外匯交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理1、外匯交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)（1）匯率風(fēng)險(xiǎn)（2）信用風(fēng)險(xiǎn)（3）流動性風(fēng)險(xiǎn)（4）操作風(fēng)險(xiǎn)四、外匯交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理1、外匯交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)1022、匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理（1）選擇優(yōu)勢貨幣作為交易的重點(diǎn)（2）制定交易室的總額度A、開盤總額度B、過夜總額度C、止損額度（3）制定交易員的個人額度2、匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理1033、信用風(fēng)險(xiǎn)的管理（1）自營外匯買賣A、全面了解交易對象B、制定同業(yè)外匯買賣額度（2）代客外匯買賣A、了解客戶情況B、設(shè)立客戶交易額度C、及時履行賬戶結(jié)算3、信用風(fēng)險(xiǎn)的管理1044、流動性風(fēng)險(xiǎn)的管理5、操作風(fēng)險(xiǎn)的管理4、流動性風(fēng)險(xiǎn)的管理105第三節(jié)跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢一、傳統(tǒng)的商業(yè)銀行管理理論二、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論的新發(fā)展第三節(jié)跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢一、傳統(tǒng)的商業(yè)銀行管理理論106一、傳統(tǒng)的商業(yè)銀行管理理論1、資產(chǎn)管理理論2、負(fù)債管理理論3、資產(chǎn)負(fù)債管理理論一、傳統(tǒng)的商業(yè)銀行管理理論1、資產(chǎn)管理理論107二、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論的

新發(fā)展1、資產(chǎn)組合調(diào)整方法（1）貸款證券化（2）直接貸款轉(zhuǎn)讓（3）收購與兼并（4）信用衍生產(chǎn)品二、跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論的

新發(fā)展1、資產(chǎn)組合調(diào)整方法1082、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法（VAR法——ValueAtRisk）3、全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式2、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法（VAR法——ValueAtRisk）109第四節(jié)跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理案例一、巴林銀行的倒閉二、IDI基金第四節(jié)跨國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理案例一、巴林銀行的倒閉110一、巴林銀行的倒閉1763年，弗朗西斯·巴林爵士在倫敦創(chuàng)建了巴林銀行（Barings）。1989年，尼克·里森（NickLesson）進(jìn)入巴林銀行工作。1992年，巴林銀行決定派里森到新加坡分行成立期貨與期權(quán)交易部門，并出任總經(jīng)理。偶然設(shè)立的錯誤賬戶“88888”一、巴林銀行的倒閉1763年，弗朗西斯·巴林爵士在倫敦創(chuàng)建了111里森為了掩蓋下屬的錯誤而開始使用“88888”賬戶，并進(jìn)行一些冒險(xiǎn)的交易以彌補(bǔ)賬戶的損失，結(jié)果越陷越深。1995年，“88888”賬戶的損失達(dá)到了86000萬英鎊，而巴林銀行的資本只有47000萬英鎊。最終，巴林銀行以1英鎊的象征性價(jià)格被荷蘭國際銀行保險(xiǎn)集團(tuán)收購。里森為了掩蓋下屬的錯誤而開始使用“88888”賬戶，并進(jìn)行一112巴林銀行倒閉的原因：1、巴林銀行自身的管理漏洞（1）沒有將交易與清算業(yè)務(wù)分開（2）內(nèi)部審計(jì)松散（3）對資金的管理不夠嚴(yán)格（4）對金融衍生工具交易認(rèn)識不夠（5）某些警告沒有引起重視2、英格蘭銀行的監(jiān)管失誤3、新加坡期貨交易所的監(jiān)管失誤巴林銀行倒閉的原因：113“魔鬼交易員”——誰是下一個？濱中泰男（銅期貨）——住友劉其兵（銅期貨）——國家物資儲備調(diào)節(jié)中心凱維埃爾（股指期貨）——法國興業(yè)銀行…………“魔鬼交易員”——誰是下一個？114二、IDI基金案例背景：20世紀(jì)80年代的拉美債務(wù)危機(jī)1、拉美債務(wù)危機(jī)爆發(fā)的原因（1）債務(wù)國的原因A、外債數(shù)額過大B、外債期限不合理C、資金使用效率過低二、IDI基金115（2）債權(quán)銀行的原因——沒有充分認(rèn)識國家風(fēng)險(xiǎn)，盲目信任國家信用，違反銀行的貸款管理規(guī)則

◆花旗銀行主席瑞斯頓——“國家永不破產(chǎn)”（2）債權(quán)銀行的原因——沒有充分認(rèn)識國家風(fēng)險(xiǎn)，盲目信任國家信116（3）外部環(huán)境的原因A、債務(wù)條件的惡化（利率、匯率）B、國際經(jīng)濟(jì)的衰退C、國際支付危機(jī)（石油）（3）外部環(huán)境的原因1172、債務(wù)危機(jī)的解決（1）債務(wù)重安排（1982－1984年）A、官方債務(wù)重安排B、私人債務(wù)重安排2、債務(wù)危機(jī)的解決118（2）債權(quán)國的新策略（1985－1992年）A、貝克計(jì)劃B、債券換債務(wù)C、布雷迪計(jì)劃（2）債權(quán)國的新策略（1985－1992年）119（3）債務(wù)國的償債戰(zhàn)略如：債務(wù)資本化（3）債務(wù)國的償債戰(zhàn)略120美國幾家大銀行對拉美國家的貸款

銀行貸款總額（10億美元）貸款總額占銀行資本（％）花旗銀行美洲銀行制造商漢諾威大通銀行摩根銀行10.47.57.57.04.6149186199143891987年6月1日美國幾家大銀行對拉美國家的貸款

銀行貸款總額貸款總額占121案例內(nèi)容：1987年，美國第一城市公司（FirstCityCorporation）對欠發(fā)達(dá)國家的貸款為2億美元，其中一半是對墨西哥的貸款。案例內(nèi)容：1987年，美國第一城市公司（FirstCity122第一城市公司資產(chǎn)負(fù)債表1985年末1986年末資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益17706.516672.81033.718689.517512.11174.4單位：百萬美元第一城市公司資產(chǎn)負(fù)債表1985年末1986年末資產(chǎn)17706123第一城市公司損益表1985年1986年凈收益187.7193.8單位：百萬美元第一城市公司損益表1985年1986年凈收益187.7193124解決債務(wù)危機(jī)的方法：1、債務(wù)互換——金融機(jī)構(gòu)在二級市場上進(jìn)行交易，以重新安排他們的債務(wù)組合。解決債務(wù)危機(jī)的方法：1251987年5月國家折扣價(jià)國家折扣價(jià)羅馬尼亞哥倫比亞南斯拉夫委內(nèi)瑞拉菲律賓智利摩洛哥巴拿馬巴西86-8986-8876-7874-7772-7470-7167-6966-6864-65南非阿根廷墨西哥厄瓜多爾埃及波蘭尼日利亞扎伊爾秘魯60-6559-6058-5953-5649-5143-4537-3924-2613-151987年5月國家折扣價(jià)國家折扣價(jià)羅馬尼亞86-891262、債務(wù)與股權(quán)互換如：1985年，墨西哥政府的“新調(diào)整協(xié)定”（1）互換時視投資的類別有0－25％的折扣率（2）互換須經(jīng)政府批準(zhǔn)2、債務(wù)與股權(quán)互換127債務(wù)與股權(quán)互換的風(fēng)險(xiǎn)1、資本投資收益2、墨西哥比索貶值3、墨西哥的政治體系債務(wù)與股權(quán)互換的風(fēng)險(xiǎn)128年份季度比索/美元1985198612341234226.31239.12370.50447.50486.50644.50770.50922.00年份季度比索/美元19851226.311291987年，IDI基金成立——組織墨西哥債務(wù)與股權(quán)互換的有限合股基金優(yōu)勢：1、基金管理者有豐富的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，并且比較了解墨西哥的情況。2、通過投資組合為債權(quán)銀行謀取最大利益。1987年，IDI基金成立——組織墨西哥債務(wù)與股權(quán)互換的有限130IDI基金組合總額組織費(fèi)（3％）可用來投資總額債務(wù)互換（15％）可用來進(jìn)行資本投資額折扣率（8％）資本投資總額50000150048500727041230330037930單位：萬美元IDI基金組合總額50000單位：萬美元131第一城市公司的選擇方案：1、暫時等待2、加入IDI基金——即進(jìn)行債務(wù)與股權(quán)互換3、債務(wù)出售4、債務(wù)互換第一城市公司的選擇方案：132方案評析1、暫時等待——基于對墨西哥經(jīng)濟(jì)發(fā)展的樂觀估計(jì)（1）優(yōu)點(diǎn)：在債務(wù)