電力公司供水供熱行業(yè)投資報告

xx電力股份有限公司供水供熱行業(yè)投資研究報告機(jī)密導(dǎo)讀市場規(guī)模與增長情況行業(yè)特點與行業(yè)內(nèi)企業(yè)特征行業(yè)狀況競爭狀況與模式研究政府政策、走向及其影響主要企業(yè)分析與xx的戰(zhàn)略行業(yè)現(xiàn)狀一般企業(yè)投資規(guī)模與投資收益行業(yè)地方特點與資源能力分析建國以來，我國城市公用事業(yè)的發(fā)展主要經(jīng)歷了3個發(fā)展階段建立期（1949－1978）：緩慢增長階段成長期（1979－2002）：快速增長階段發(fā)展期（2003－）：市場化、民營化階段建國以后，我國采取控制城市居民增長的政策，居民的數(shù)量增長緩慢；我國公用事業(yè)的建設(shè)投入全部由政府財政承擔(dān)；限于政府的財力，公用事業(yè)發(fā)展緩慢；隨著改革開發(fā)，我國城鎮(zhèn)人口迅速增長，對公用事業(yè)的需求大幅度增長；伴隨財我國政府在公用事業(yè)領(lǐng)域的投入快速增長；公用事業(yè)的資金來源單一的問題依然存在；面對目前公用事業(yè)行業(yè)資金來源不足、管理效率低下的問題，選擇民營化；政府鼓勵外資和民資進(jìn)入該領(lǐng)域，平等競爭；解決資金不足、提高經(jīng)營效率；我國一直把各項城市公用事業(yè)作為公益性事業(yè)，政府既是政策制定者和監(jiān)督者，又是具體業(yè)務(wù)的實際經(jīng)營者

城市市政公用事業(yè)包括城市供水、節(jié)水、供熱、供氣、公共交通、排水、污水處理、道路與橋梁、市政設(shè)施、市容環(huán)境衛(wèi)生、垃圾處置和城市綠化等方面。

供水、供熱、供氣、排水公共交通、道理與橋梁建設(shè)節(jié)水、污水處理、市場設(shè)施、市容環(huán)境衛(wèi)生、垃圾處置和城市綠化節(jié)水、污水處理、垃圾處置等行業(yè)屬于經(jīng)營性公用事業(yè)，但是有政策性虧損需要財政彌補(bǔ)；市政設(shè)施、市容環(huán)境衛(wèi)生、城市綠化等屬于公益性行業(yè)；供水、供熱、供氣、排水等行業(yè)可以通過產(chǎn)品的生產(chǎn)和供應(yīng)獲得收益，屬于經(jīng)營性公用事業(yè)行業(yè)；公共交通、道路和橋梁建設(shè)行業(yè)也屬于經(jīng)營性公用事業(yè)行業(yè)；從水務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈看，供水行業(yè)處于其中游，通過對用戶的費用收取獲得收入，經(jīng)營收入模式比較清晰水源建設(shè)與管理自來水的生產(chǎn)自來水的管網(wǎng)建設(shè)管理與自來水銷售污水處理廢水、污水排放

我國目前的水源建設(shè)與管理從行政方面歸水利部管理，主要由各地的水利或水務(wù)部門經(jīng)營管理；

我國目前的自來水生產(chǎn)和銷售從行政方面歸建設(shè)部管理，主要由各地的自來水公司和自來水廠經(jīng)營；

我國目前的廢水、污水排放和污水處理從行政方面歸建設(shè)部管理，主要由各地的水務(wù)或污水處理企業(yè)承擔(dān)；水資源供水行業(yè)污水處理我國供水行業(yè)的現(xiàn)狀是：居民人均生活用水量開始下降；全國自來水供水量處于一個穩(wěn)定的狀態(tài)，2001年為466億噸；居民人均生活用水量開始下降：第一，國家通過價格杠桿抑止居民的用水；第二，居民的節(jié)水意識普遍增強(qiáng)；全國自來水供需總量處于穩(wěn)定狀態(tài)：第一，我國居民中自來水用戶穩(wěn)步增加；2002年底我國城鄉(xiāng)用水總?cè)丝跀?shù)已達(dá)67515萬人，占全國總?cè)丝诘?1.9％；第二，隨著經(jīng)濟(jì)增長，工業(yè)用水增長較快；目前已經(jīng)占總量的60％以上；在總體用戶的增長和居民平均用水量下降的共同作用下，我國的自來水行業(yè)市場總量預(yù)計未來幾年內(nèi)將處于基本穩(wěn)定狀態(tài)資料來源：中國統(tǒng)計年鑒2002年整個供水行業(yè)的年產(chǎn)品銷售收入達(dá)到358億元，銷售收入比上年增長12％；全部企業(yè)中，虧損企業(yè)的數(shù)量占44％左右；2002年2001年增長率產(chǎn)品銷售收入（億元）358.56320.1112.01%從業(yè)人員（萬人）45.3245.090.52%截止到2002年底，自來水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)行業(yè)的企業(yè)個數(shù)為2405個；在全部企業(yè)中，虧損企業(yè)的數(shù)量為1058個，占全部企業(yè)的比例為44％；數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計年鑒水務(wù)市場化將是我國供水行業(yè)的未來發(fā)展方向供水行業(yè)管理模式：從政府直接經(jīng)營向間接監(jiān)督管理轉(zhuǎn)變。根據(jù)WTO規(guī)則的要求，城市供水行業(yè)必須實行政企分離，建立高效率的政府管制機(jī)制和企業(yè)經(jīng)營機(jī)制；

供水企業(yè)改革步伐將加快：努力引入市場競爭機(jī)制，促使供水企業(yè)加強(qiáng)管理、嚴(yán)格成本控制和強(qiáng)化投資約束，同時加快資產(chǎn)重組、增強(qiáng)競爭能力，是供水企業(yè)改革的方向；

合理的水價形成機(jī)制：屬于政府定價的公用事業(yè)，自來水價格由政府制定。水價的制定必須符合價值規(guī)律的要求，反映水資源價格和供求關(guān)系，并與社會承受能力相適應(yīng)；合理的水價形成機(jī)制有利于企業(yè)經(jīng)營及投資者得到穩(wěn)定的投資回報；供水工程投資多元化；供水行業(yè)管理法規(guī)將更加透明、公正、可預(yù)見；供水能力增加、供水水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)不斷提高；

供水設(shè)施建設(shè)、運營與管理中引入競爭機(jī)制；行業(yè)的其他發(fā)展趨勢我國的城市供熱主要集中在“三北”（東北、西北、華北）的13個省市自治區(qū)，此外還有山東、河南等部分地區(qū)西北西南華南華中華北東北華東山東河南西藏其他部分地區(qū)的集中供熱也開始起步：湖北、湖南、安徽、江蘇、浙江，目前供熱普及率不高、面積較小近十年來，隨著城市化進(jìn)程的加快和人民生活水平的提高，我國的城市供熱能力、供熱總量和集中供熱面積快速增長“三北”地區(qū)的城市集中供熱普及率在25％左右；目前城市供熱熱源的形式：熱電廠、區(qū)域鍋爐房、工業(yè)余熱、分散鍋爐房、熱泵、地?zé)?、太陽能、家庭燃煤爐、電暖氣等；數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計年鑒隨著國國家環(huán)環(huán)保標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的的進(jìn)一一步提提高，，我國國城鎮(zhèn)鎮(zhèn)居民民的采采暖方方式將將逐步步采用用集中中供暖暖；同同時工工業(yè)生生產(chǎn)對對蒸汽汽和熱熱水的的需求求增長長也很很快；；兩者者將共共同推推動集集中供供熱行行業(yè)的的快速速增長長我國的的城鎮(zhèn)鎮(zhèn)居民民供熱熱一直直都是是采取取的是是分散散、小小鍋爐爐供熱熱的形形式，，熱源源的熱熱效率率低、、污染染嚴(yán)重重；目前我我國城城鎮(zhèn)的的供暖暖總面面積中中，總總體集集中供供暖面面積比比例比比較低低，北北京等等大型型城市市的集集中供供暖面面積比比例平平均不不到40％％，西西安市市目前前只能能達(dá)到到25％左左右；；未來的的供暖暖技術(shù)術(shù)趨勢勢：熱熱源以以熱電電聯(lián)產(chǎn)產(chǎn)為主主、統(tǒng)統(tǒng)一管管網(wǎng)；；以清潔潔能源源天然然氣、、電等等為原原料、、分散散供熱熱的形形式將將作為為城市市供暖暖的補(bǔ)補(bǔ)充形形式而而存在在；我國城城市供供熱行行業(yè)的的技術(shù)術(shù)和生生產(chǎn)方方式方方面的的發(fā)展展趨勢勢熱源：：熱電廠廠的大大型熱熱電機(jī)機(jī)組的的比重重將不不斷增增加；；區(qū)域鍋鍋爐房房的鍋鍋爐單單臺容容量開開始向向大型型化發(fā)發(fā)展；；城市熱熱、電電、冷冷聯(lián)產(chǎn)產(chǎn)加快快發(fā)展展，使使熱電電廠的的綜合合效益益明顯顯提高高；多熱源源聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)運行行日益益發(fā)展展，優(yōu)優(yōu)化運運行方方式，，提高高系統(tǒng)統(tǒng)的經(jīng)經(jīng)濟(jì)性性與可可靠性性；熱力管管網(wǎng)：：多熱源源聯(lián)供供系統(tǒng)統(tǒng)熱力力網(wǎng)的的運行行和輸輸送技技術(shù)及及優(yōu)化化控制制不斷斷得到到發(fā)展展；熱力網(wǎng)網(wǎng)計算算機(jī)監(jiān)監(jiān)控系系統(tǒng)將將得到到較大大的發(fā)發(fā)展，，由監(jiān)監(jiān)測為為主逐逐步向向控制制為主主轉(zhuǎn)變變；為適應(yīng)應(yīng)按熱熱量計計量收收費新新辦法法的實實施，，熱力力網(wǎng)的的量調(diào)調(diào)節(jié)技技術(shù)和和熱力力站先先進(jìn)設(shè)設(shè)備的的使用用將會會得到到迅速速發(fā)展展；熱用戶戶：采暖系系統(tǒng)實實行分分戶控控制和和計量量，實實現(xiàn)節(jié)節(jié)約能能源20-25%的要求求；熱量表表得到到廣泛泛應(yīng)用用，并并要建建立標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，，成立立檢驗驗機(jī)構(gòu)構(gòu)；隨著國國家環(huán)環(huán)保標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和和人民民生活活水平平的提提高，，供熱熱面積積增加加和集集中供供熱比比例提提高將將是我我國供供熱行行業(yè)的的未來來發(fā)展展趨勢勢人民生生活水平提提高城鎮(zhèn)居居民人人口增增加迅迅速，，1990年全全國為為2.997億億人，，2000年增增長到到4.584億億人；；年均均增長長5%以上上；人均住住房面面積穩(wěn)穩(wěn)步增增加，，1991年為為14.2平方方米，，2001年達(dá)達(dá)到20.8平平方米米；國家環(huán)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提提高城市分分散供供熱、、熱效效率低低的小小型鍋鍋爐逐逐步淘淘汰。。造成環(huán)環(huán)境污污染的的供熱熱方式式逐步步被環(huán)環(huán)保性性能更更高的的集中中供熱熱方式式取代代；我國城城市總總體供供熱面面積將將穩(wěn)定定增長長。集中供供熱將將成為為一種種趨勢勢，其其增長長速度度將大大大快快于總總體供供熱面面積的的增長長速度度；資料來來源：：中國國城市市統(tǒng)計計年鑒鑒導(dǎo)讀讀市場規(guī)規(guī)模與與增長情情況行業(yè)特特點與與行業(yè)內(nèi)企企業(yè)特特征行業(yè)狀狀況競爭狀狀況與模式式研究究政府政政策、、走向向及其影影響主要企企業(yè)分分析與xx的戰(zhàn)戰(zhàn)略行業(yè)現(xiàn)狀一般企業(yè)投投資規(guī)模與投資收益益行業(yè)地方特特點與資源能力分分析2001年年底，我國國城鎮(zhèn)的供供水人口已已經(jīng)達(dá)到25844萬人；全全國城鎮(zhèn)集集中供熱面面積為146329萬平方米米；過去5年，，我國城鎮(zhèn)鎮(zhèn)的自來水水供水總量量基本穩(wěn)定定，居民人人均用水量量逐步下降降；全國集中供供熱面積在在過去6年年間年均增增長14.6%（1995年為64645萬萬平方米））；工業(yè)用水量量在總用水水量中比重重增大；資料來源：：中國統(tǒng)計計年鑒過去10年年間我國城城鎮(zhèn)供水總總量在前期期增長的基基礎(chǔ)上目前前處于穩(wěn)定定狀態(tài)；與與此同時，，我國的集集中供熱面面積增長迅迅速資料來源：：中國統(tǒng)計計年鑒導(dǎo)讀市場規(guī)模與與增長情況行業(yè)特點與與行業(yè)內(nèi)企業(yè)特特征行業(yè)狀況競爭狀況與模式研究究政府政策、、走向及其影響主要企業(yè)分分析與xx的戰(zhàn)戰(zhàn)略行業(yè)現(xiàn)狀一般企業(yè)投投資規(guī)模與投資收益益行業(yè)地方特特點與資源能力分分析由于供水和和供熱企業(yè)業(yè)作為公用用事業(yè)，在在一定服務(wù)務(wù)區(qū)域內(nèi)具具有壟斷性性；并且企企業(yè)的投資資涉及水廠廠、熱電廠廠（供熱站站）和管網(wǎng)網(wǎng)的建設(shè)，，所以一般般投資規(guī)模模較大我國供水行行業(yè)上市公公司的資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模上海原水股股份有限公公司2002年末總總資產(chǎn)64.36億億元；南海發(fā)展股股份有限公公司2002年末總總資產(chǎn)9.1億元；；武漢三鎮(zhèn)實實業(yè)控股股股份有限公公司2002年9月月30日總總資產(chǎn)14.62億元；其他自來水水公司的規(guī)規(guī)模深圳自來水水集團(tuán)2002年年末總資產(chǎn)60多億元；；珠海自來水水公司2002年年末固定資產(chǎn)18億元；我國供熱行行業(yè)上市公公司的資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模赤峰富龍熱熱力股份有有限公司2002年年末總資產(chǎn)產(chǎn)16.27億元；；其他熱力公公司的資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模北京市熱力力集團(tuán)有限限責(zé)任公司司2002年末固定定資產(chǎn)63.9億元元，供熱面面積達(dá)到5548萬萬建筑平方方米；資料來源：：相關(guān)公司司年報作為公用事事業(yè)公司，，我國的供供水和供熱熱企業(yè)具有有不同于其其他行業(yè)企企業(yè)的投資資運營與收收益特征：：前期投資資大、運營營穩(wěn)定風(fēng)險險小、現(xiàn)金金流充裕投資、運營營與收益特征征產(chǎn)品研發(fā)、、更新?lián)Q代代和營銷投入少少、壓力小小前期一次性投資規(guī)模大大，后續(xù)投資小小區(qū)域相對壟壟斷，產(chǎn)品或服務(wù)務(wù)的價格比較穩(wěn)定定可以用長期期債務(wù)支持持當(dāng)前業(yè)務(wù)增增長，增加投資機(jī)機(jī)會經(jīng)營中企業(yè)業(yè)的自由現(xiàn)金流比較較充裕由于實行政政府定價，，供水、供供熱行業(yè)內(nèi)內(nèi)企業(yè)銷售售收入穩(wěn)定定；其投資資收益率的的高低取決決于自身的的成本費用用控制能力力；2個行行業(yè)領(lǐng)先企企業(yè)的凈資資產(chǎn)利潤率率都以8％％為中心，，上下波動動我國自來水水行業(yè)的企企業(yè)投資收收益水平我國在引進(jìn)進(jìn)外資（法法國威旺迪迪水務(wù)等））項目時，，在科學(xué)合合理核定其其生產(chǎn)經(jīng)營營成本的基基礎(chǔ)上，一一般承諾其其凈資產(chǎn)利利潤率在12％－13％左右右；我國深圳自自來水集團(tuán)團(tuán)在引進(jìn)外外資和民營營資本、合合資經(jīng)營時時，確定的的凈資產(chǎn)收收益率為7％－8％％；上交所上市市的上海原水股股份2002年年凈資產(chǎn)收收益率為8.27％％；南海發(fā)展股股份2002年年凈資產(chǎn)收收益率為10.17％；武漢三鎮(zhèn)實實業(yè)控股2002年年凈資產(chǎn)收收益率為5.91％％；我國目前一一般國有自自來水企業(yè)業(yè)，由于技技術(shù)水平、、管理效率率、歷史負(fù)負(fù)擔(dān)等多方方面因素的的影響，其其資產(chǎn)利潤潤率很低，，部分企業(yè)業(yè)處于虧損損狀態(tài)；我國供熱行行業(yè)的企業(yè)業(yè)投資收益益水平2002年年赤峰富龍熱熱力股份有有限公司凈資產(chǎn)利潤潤率為6.44％；；現(xiàn)在陜西西西安經(jīng)營的的熱電聯(lián)營營企業(yè)的實實際凈資產(chǎn)產(chǎn)利潤率為為5％左右右（稅后））；新建的熱電電企業(yè)一般般凈資產(chǎn)利利潤率可以以達(dá)到8％％－9％之之間；定價方式價格構(gòu)成我國的公用用事業(yè)行業(yè)業(yè)，包括供供水供熱行行業(yè)在內(nèi)，，其企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)品（自來來水、蒸氣氣、熱水））由于涉及及到眾多消消費者，價價格由政府府確定，企企業(yè)不能根根據(jù)生產(chǎn)成成本、市場場競爭情況況獨立定價價；目前在鼓勵勵外資、民民營資本進(jìn)進(jìn)入公用事事業(yè)領(lǐng)域的的政策前提提下，政府府對自來水水和供熱的的定價一般般統(tǒng)籌考慮慮經(jīng)營企業(yè)業(yè)和廣大用用戶的共同同利益。定定價的構(gòu)成成要素包括括：產(chǎn)品的的生產(chǎn)成本本、生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營稅費、、經(jīng)營企業(yè)業(yè)的合理利利潤；資料來源：：相關(guān)公司司年報、專專家訪談記記錄導(dǎo)讀市場規(guī)模與與增長情況行業(yè)特點與與行業(yè)內(nèi)企業(yè)特特征行業(yè)狀況競爭狀況與模式研究究政府政策、、走向及其影響主要企業(yè)分分析與xx的戰(zhàn)戰(zhàn)略行業(yè)現(xiàn)狀一般企業(yè)投投資規(guī)模與投資收益益行業(yè)地方特特點與資源能力分分析我國供水、、供熱行業(yè)業(yè)存在地域域性強(qiáng)、投投資大回收收期長、價價格機(jī)制不不靈活等特特點公用事業(yè)行行業(yè)的產(chǎn)品品和服務(wù)具具有公用性和公公益性的特征，其其產(chǎn)品和服服務(wù)是針對對所有城市市居民的，，并不象普普通產(chǎn)品的的銷售都有有特定的消消費群體。。公用事業(yè)業(yè)行業(yè)的產(chǎn)產(chǎn)品和服務(wù)務(wù)在我國還還被賦予了了一些公益益特性，企企業(yè)往往還還需承擔(dān)一一些社會公公益義務(wù)；；公用事業(yè)行行業(yè)所提供供的產(chǎn)品和和服務(wù)具有有鮮明的地地域性，如如自來水、、管道燃?xì)鈿狻⒓泄┕岬墓?yīng)應(yīng)只能在管管網(wǎng)的覆蓋蓋范圍之內(nèi)內(nèi)，產(chǎn)品和和服務(wù)并不不會在全國國或全世界界的自由流流動；公用事業(yè)行行業(yè)所需投投資十分巨巨大，動輒輒上億元、、甚至幾十十億元。其其回收期也也不可能象象通常投資資一樣在短短期內(nèi)得以以回收。另另外，公用用事業(yè)行業(yè)業(yè)具有天然然的壟斷需需求，其市市場化和競競爭程度較較低。公用事業(yè)行行業(yè)的產(chǎn)品品和服務(wù)具具有長期性性和普遍性性，其價格格的形成和和調(diào)整涉及及到大多數(shù)數(shù)居民的利利益，不可可能隨行就就市，完全全按照供求求規(guī)律行事事；由于涉及到到大多數(shù)居居民的利益益，以及消消費群體的的利益訴求求不同，政政府和社會會輿論常常常會對公用用事業(yè)行業(yè)業(yè)的企業(yè)進(jìn)進(jìn)行“道義義上的說服服”或行政政上的干預(yù)預(yù)，影響了了企業(yè)的自自主經(jīng)營權(quán)權(quán)；公用和公益益性地域性投資大、回回收期長價格機(jī)制不不靈活政府和社會會輿論干預(yù)預(yù)我國供水、、供熱等公公用事業(yè)行行業(yè)面臨的的問題與挑挑戰(zhàn)外國大型公公司近年來來在我國公公用事業(yè)市市場上比較較活躍，很很多城市的的供水和燃燃?xì)馐袌鲆岩延型馍踢M(jìn)進(jìn)入，給企企業(yè)競爭造造成了一定定壓力。以以法國里昂昂水務(wù)、威威旺迪集團(tuán)團(tuán)、德利滿滿供水集團(tuán)團(tuán)以及香港港中華燃?xì)鈿?、WSG公司為代代表的外商商企業(yè)，利利用國際市市場的融資資能力，近近年來不斷斷地在我國國“攻城略略地”，積積極參與我我國公用事事業(yè)行業(yè)市市場的競爭爭，擴(kuò)大市市場規(guī)模，，努力發(fā)展展和爭取優(yōu)優(yōu)質(zhì)客戶地方政府為為發(fā)展公用用事業(yè)行業(yè)業(yè)，在吸引引外資的過過程中，由由于對國際際規(guī)則不甚甚了解，““饑不擇食食”，往往往造成重大大損失或留留下了商業(yè)業(yè)糾紛隱患患。近年來來已經(jīng)發(fā)生生了多起地地方政府違違規(guī)財政擔(dān)擔(dān)保、“假假合資真商商貸”、給給外商賦予予超國民待待遇、超越越審批權(quán)限限盲目許諾諾減稅、免免稅等現(xiàn)象象一些部門不不顧國家的的整體利益益，爭權(quán)利利、爭利益益，利誘和和干預(yù)地方方政府的機(jī)機(jī)構(gòu)設(shè)置和和公共項目目建設(shè)管理理，超越權(quán)權(quán)限并違反反國際通行行規(guī)則突擊擊批準(zhǔn)多家家企業(yè)進(jìn)入入市政公用用行業(yè)的市市場。這種種不規(guī)范行行為，影響響了政府形形象，也損損害了包括括外商在內(nèi)內(nèi)的投資者者的利益，，造成了很很壞的影響響國有公用事事業(yè)行業(yè)的的企業(yè)不適適應(yīng)市場經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的的需要，存存在著人浮浮于事，效效率低下，，產(chǎn)品和服服務(wù)質(zhì)量差差，勞動成成本高，企企業(yè)缺乏創(chuàng)創(chuàng)新的活力力和主動性性。在加入入WTO后后，國有企企業(yè)的競爭爭能力急待待加強(qiáng)我國供水、、供熱行業(yè)業(yè)內(nèi)企業(yè)的的特征業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)：城市公用事事業(yè)行業(yè)還還沒有完全全擺脫舊的的計劃經(jīng)濟(jì)濟(jì)體制的影影響，政府府的管理體體制、企業(yè)業(yè)的經(jīng)營機(jī)機(jī)制還不能能適應(yīng)社會會主義市場場經(jīng)濟(jì)發(fā)展展的要求，，政企不分分、政事不不分的現(xiàn)象象依然存在在。城市公公用事業(yè)企企業(yè)所有制制形式單一一，企業(yè)的的經(jīng)營機(jī)制制不夠靈活活，外部缺缺乏競爭壓壓力，內(nèi)部部缺乏激勵勵和約束機(jī)機(jī)制；城市公用事事業(yè)企業(yè)的的產(chǎn)品和服服務(wù)未能充充分體現(xiàn)商商品特性，，公用企業(yè)業(yè)的產(chǎn)品和和服務(wù)的價價格改革滯滯后，缺乏乏科學(xué)合理理的價格制制訂和調(diào)整整機(jī)制以及及財政補(bǔ)貼貼機(jī)制，有有些企業(yè)把把政策性虧虧損和經(jīng)營營性虧損混混在一起，，既不利于于企業(yè)加強(qiáng)強(qiáng)經(jīng)營管理理，又加重重了政府財財政負(fù)擔(dān)；；一些地方在在城市公用用事業(yè)改革革的觀念、、認(rèn)識上存存在差距，，對改革的的重要性和和必要性認(rèn)認(rèn)識不清，，有畏難情情緒，因循循守舊、不不思進(jìn)取，，缺乏改革革的主動性性和緊迫性性；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：主要包括自自來水和熱熱力生產(chǎn)的的廠房設(shè)備和完成服務(wù)務(wù)的自來水水和熱力的的輸送管網(wǎng)；；盈利模式：通過完成對對用戶的產(chǎn)產(chǎn)品銷售實實現(xiàn)公司的的全部收入入；部分企企業(yè)可以享享受政府的的稅收優(yōu)惠惠和財政補(bǔ)補(bǔ)貼；政府定價、、涉及公眾眾利益的行行業(yè)特點，，決定了投投入供水、、供熱等行行業(yè)的資本本不可能獲獲得高收益益獲得持續(xù)、、穩(wěn)定的供供水、供熱熱服務(wù)，方方便日常生生活；由于關(guān)乎基基本生活保保障，公眾眾需要以合合理的價格格獲得服務(wù)務(wù)；通過市場經(jīng)經(jīng)營和為用用戶提供服服務(wù)，獲得得業(yè)務(wù)的穩(wěn)穩(wěn)定增長；；保證投入的的資金可以以獲得預(yù)期期的投資回回報；公眾利益企業(yè)利益通過政府定定價方式，，保證公眾眾以可接受受的價格獲獲得供水、、供熱產(chǎn)品品的服務(wù)，，保證社會會生活的正正常進(jìn)行和和社會穩(wěn)定定；通過保證已已投入的資資本獲得穩(wěn)穩(wěn)定、合理理的投資回回報，吸引引更多的資資金進(jìn)入公公用事業(yè)行行業(yè)，促進(jìn)進(jìn)該行業(yè)的的進(jìn)一步發(fā)發(fā)展和社會會進(jìn)步；政府目標(biāo)收益穩(wěn)定、、低盈利率率將是供水水、供熱等等公用事業(yè)業(yè)行業(yè)的主主要特征，，將是追求求安全的大大資金的理理想投入方方向大資金投向向公用事業(yè)業(yè)行業(yè)資金的盈利利性：保證資金金可以獲得得預(yù)期的收收益大規(guī)模資金金特許經(jīng)營權(quán)權(quán)政府定價、、盈利率較低低進(jìn)入行業(yè)所所需的資金金投入大公用事業(yè)行行業(yè)資金的安全全性：資金投入入的行業(yè)增增長和收益益穩(wěn)定、風(fēng)風(fēng)險最小收益穩(wěn)定導(dǎo)讀行業(yè)現(xiàn)行政政策未來政策變變化趨勢及其對企業(yè)業(yè)影響行業(yè)狀況競爭狀況與模式研究究政府政策、、走向及其影響響主要企業(yè)分分析與xx的戰(zhàn)戰(zhàn)略政策對企業(yè)業(yè)經(jīng)營的促進(jìn)與制制約行業(yè)地方特特點與資源能力分分析加快市場化化進(jìn)程，引引進(jìn)多元化化投資主體體、允許跨跨地區(qū)跨行行業(yè)經(jīng)營、、建立特許許經(jīng)營制度度是我國公公用事業(yè)行行業(yè)現(xiàn)行的的主導(dǎo)政策策鼓勵勵社社會會資資金金、、外外國國資資本本采采取取獨獨資資、、合合資資、、合合作作等等多多種種形形式式，，參參與與市市政政公公用用設(shè)設(shè)施施的的建建設(shè)設(shè)，，形形成成多多元元化化的的投投資資結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)。對對供供水水、、供供氣氣、、供供熱熱、、污污水水處處理理、、垃垃圾圾處處理理等等市市政政公公用用設(shè)設(shè)施施的的建建設(shè)設(shè)，，應(yīng)應(yīng)公公開開向向社社會會招招標(biāo)標(biāo)選選擇擇投投資資主主體體。。允許許跨跨地地區(qū)區(qū)、、跨跨行行業(yè)業(yè)參參與與市市政政公公用用企企業(yè)業(yè)經(jīng)經(jīng)營營。采采取取公公開開向向社社會會招招標(biāo)標(biāo)的的形形式式選選擇擇供供水水、、供供氣氣、、供供熱熱、、公公共共交交通通、、污污水水處處理理、、垃垃圾圾處處理理等等市市政政公公用用企企業(yè)業(yè)的的經(jīng)經(jīng)營營單單位位，，由由政政府府授授權(quán)權(quán)特特許許經(jīng)經(jīng)營營。。建立立市市政政公公用用行行業(yè)業(yè)特特許許經(jīng)經(jīng)營營制制度度市政政公公用用行行業(yè)業(yè)特特許許經(jīng)經(jīng)營營制制度度是是指指在在市市政政公公用用行行業(yè)業(yè)中中，，由由政政府府授授予予企企業(yè)業(yè)在在一一定定時時間間和和范范圍圍對對某某項項市市政政公公用用產(chǎn)產(chǎn)品品或或服服務(wù)務(wù)進(jìn)進(jìn)行行經(jīng)經(jīng)營營的的權(quán)權(quán)利利，，即即特許許經(jīng)經(jīng)營營權(quán)權(quán)。政政府府通通過過合合同同協(xié)協(xié)議議或或其其他他方方式式明明確確政政府府與與獲獲得得特特許許權(quán)權(quán)的的企企業(yè)業(yè)之之間間的的權(quán)權(quán)利利和和義義務(wù)務(wù)；；市政政公公用用行行業(yè)業(yè)實實行行特特許許經(jīng)經(jīng)營營的的范范圍圍包包括括：：城城市市供供水水、、供供氣氣、、供供熱熱、、污污水水處處理理、、垃垃圾圾處處理理及及公公共共交交通通等等直直接接關(guān)關(guān)系系社社會會公公共共利利益益和和涉涉及及有有限限公公共共資資源源配配置置的的行行業(yè)業(yè)；；實施施特特許許經(jīng)經(jīng)營營權(quán)權(quán)制制度度應(yīng)應(yīng)包包括括已已經(jīng)經(jīng)從從事事這這些些行行業(yè)業(yè)經(jīng)經(jīng)營營活活動動的的企企業(yè)業(yè)和和新新設(shè)設(shè)立立企企業(yè)業(yè)、、在在建建項項目目和和新新建建項項目目；；引自自：：建建設(shè)設(shè)部部《《關(guān)關(guān)于于加加快快市市政政公公用用行行業(yè)業(yè)市市場場化化進(jìn)進(jìn)程程的的意意見見》》國家家積積極極鼓鼓勵勵在在供供水水、、供供熱熱等等公公用用事事業(yè)業(yè)行行業(yè)業(yè)引引進(jìn)進(jìn)和和利利用用外外資資積極極鼓鼓勵勵的的措措施施：：對各各類類投投資資主主體體給給予予同同樣樣的的行行業(yè)業(yè)準(zhǔn)準(zhǔn)入入政政策策；；在企企業(yè)業(yè)經(jīng)經(jīng)營營中中享享受受同同樣樣的的稅稅收收政政策策；；外資資企企業(yè)業(yè)享享有有自自主主的的經(jīng)經(jīng)營營權(quán)權(quán)；；引入入外外資資的的形形式式：借用用國國外外貸貸款款；；外商商投投資資建建立立獨獨資資企企業(yè)業(yè)；；外商商投投資資建建立立合合資資、、合合作作企企業(yè)業(yè)；；外資資進(jìn)進(jìn)入入的的實實際際案案例例法國國威威望望迪迪水水務(wù)務(wù)集集團(tuán)團(tuán)、、日日本本丸丸紅紅株株式式會會社社通通過過BOT方方式式建建設(shè)設(shè)成成都都自自來來水水六六廠廠B廠廠工工程程；；引自自：：建建設(shè)設(shè)部部《《關(guān)關(guān)于于加加快快市市政政公公用用行行業(yè)業(yè)市市場場化化進(jìn)進(jìn)程程的的意意見見》》導(dǎo)讀讀行業(yè)業(yè)現(xiàn)現(xiàn)行行政政策策未來來政政策策變變化化趨趨勢勢及其其對對企企業(yè)業(yè)影影響響行業(yè)業(yè)狀狀況況競爭爭狀狀況況與模模式式研研究究政府府政政策策、、走走向及及其其影影響響主要要企企業(yè)業(yè)分分析析與xx的的戰(zhàn)戰(zhàn)略略政策策對對企企業(yè)業(yè)經(jīng)經(jīng)營營的促促進(jìn)進(jìn)與與制制約約行業(yè)業(yè)地地方方特特點點與與資源源能能力力分分析析近年年來來政政府府采采取取的的一一系系列列行行業(yè)業(yè)開開放放和和經(jīng)經(jīng)營營市市場場化化的的政政策策對對行行業(yè)業(yè)內(nèi)內(nèi)企企業(yè)業(yè)的的經(jīng)經(jīng)營營起起到到了了積積極極的的促促進(jìn)進(jìn)作作用用特許許經(jīng)經(jīng)營營權(quán)權(quán)的的公公開開招招標(biāo)標(biāo)制制度度政府府通通過過建建立立特特許許經(jīng)經(jīng)營營權(quán)權(quán)的的公公開開招招標(biāo)標(biāo)制制度度，，一一方方面面確確保保了了所所有有企企業(yè)業(yè)都都可可以以在在公公平平、、透透明明的的條條件件下下參參與與競競爭爭，，另另一一方方面面促促進(jìn)進(jìn)了了政政府府機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)本本身身的的效效率率提提高高，，更更好好地地為為企企業(yè)業(yè)經(jīng)經(jīng)營營創(chuàng)創(chuàng)造造條條件件；；鼓勵勵投投資資主主體體多多元元化化的的政政策策政府府鼓鼓勵勵投投資資多多元元化化的的政政策策，，使使得得外外資資和和民民營營資資本本有有機(jī)機(jī)會會參參與與公公用用事事業(yè)業(yè)行行業(yè)業(yè)的的投投資資和和經(jīng)經(jīng)營營，，同同時時也也促促進(jìn)進(jìn)了了公公用用事事業(yè)業(yè)行行業(yè)業(yè)的的發(fā)發(fā)展展，，為為企企業(yè)業(yè)的的發(fā)發(fā)展展創(chuàng)創(chuàng)造造了了更更廣廣闊闊的的市市場場空空間間；；確定定水水價價、、供供暖暖價價格格的的內(nèi)內(nèi)涵涵與與公公開開聽聽證證制制度度明確確水水價價和和供供暖暖的的價價格格構(gòu)構(gòu)成成由由生生產(chǎn)產(chǎn)成成本本、、稅稅費費和和合合理理利利潤潤構(gòu)構(gòu)成成，，確確保保了了各各類類資資本本投投資資本本行行業(yè)業(yè)是是一一種種市市場場經(jīng)經(jīng)營營行行為為、、可可以以獲獲得得預(yù)預(yù)期期收收益益；；通過過公公開開聽聽證證制制度度來來制制定定水水價價和和供供暖暖價價格格，，可可以以確確保保過過程程的的公公正正；；結(jié)結(jié)果果能能夠夠兼兼顧顧企企業(yè)業(yè)和和公公眾眾雙雙方方的的利利益益，，從從而而保保證證了了企企業(yè)業(yè)的的短短期期和和長長遠(yuǎn)遠(yuǎn)利利益益的的統(tǒng)統(tǒng)一一；；同時，由于一一部分政策執(zhí)執(zhí)行不到位以以及行業(yè)的特特點限制，政政府政策對行行業(yè)內(nèi)企業(yè)的的經(jīng)營仍然存存在許多制約約吸收外商直接接投資項目，，中外雙方必必須嚴(yán)格遵守守國家有關(guān)法法規(guī)：中方不得將一一個整體項目目化整為零，，越權(quán)審批；；在雙方簽訂的的協(xié)議或合同同中，中方不不得以任何形形式保證或變變相保證外方方固定收益率率，不得設(shè)定定最低價格公公式，不得以以外幣計價和和結(jié)算，不得得允許外方抽抽走資本金；；任何單位和部部門不得為外外商提供任何何形式的擔(dān)保保，不得接受受合營企業(yè)的的委托，負(fù)責(zé)責(zé)合營企業(yè)的的經(jīng)營和管理理。對大中城市供供水、供氣等等公用設(shè)施，，中方必須控控制設(shè)施總供供給能力的百百分之五十以以上。城市公用事業(yè)業(yè)項目利用外外資必須符合合國家產(chǎn)業(yè)政政策和建設(shè)事事業(yè)中長期規(guī)規(guī)劃；任何企業(yè)、任任何項目在利利用外資時都都應(yīng)將引進(jìn)資資金與引進(jìn)技技術(shù)、引進(jìn)管管理有機(jī)地結(jié)結(jié)合起來；不不得采用落后后或淘汰的工工藝技術(shù)和材材料設(shè)備；導(dǎo)讀行業(yè)現(xiàn)行政策策未來政策變化化趨勢及其對企業(yè)影影響行業(yè)狀況競爭狀況與模式研究政府政策、走走向及其影響主要企業(yè)分析析與xx的戰(zhàn)略略政策對企業(yè)經(jīng)經(jīng)營的促進(jìn)與制約約行業(yè)地方特點點與資源能力分析析預(yù)計我國公用用事業(yè)行業(yè)的的未來政策將將是：市場化化程度進(jìn)一步步加強(qiáng)，行業(yè)業(yè)內(nèi)的市場競競爭更加激烈烈未來政策變化化趨勢：市場化體制逐逐步完善特許經(jīng)營權(quán)招招標(biāo)制度；企業(yè)產(chǎn)品定價價的價格聽證證會制度；企業(yè)跨區(qū)域、、跨行業(yè)經(jīng)營營的比例增加加；企業(yè)經(jīng)營的法法律制度與環(huán)環(huán)境；對企業(yè)經(jīng)營的的影響引入多元化投投資主體，使使得供熱、供供水行業(yè)的市市場準(zhǔn)入的競競爭將更加激激烈；價格聽證會制制度建立后，，產(chǎn)品的定價價將會受到更更多利益主體體的影響，企企業(yè)在定價過過程中需要更更積極主動的的參與；跨行業(yè)、跨區(qū)區(qū)域企業(yè)增多多后，企業(yè)的的競爭將更多多的是實力的的競爭，企業(yè)業(yè)間的經(jīng)營收收益的差距將將增大、預(yù)計計企業(yè)間規(guī)模模差距將加大大；隨著更多投資資主體的進(jìn)入入，行業(yè)內(nèi)各各企業(yè)間的競競爭更加激烈烈；法律環(huán)境的完完善將要求企企業(yè)更加集中中精力于經(jīng)營營管理，才能能獲得競爭優(yōu)優(yōu)勢；導(dǎo)讀主要企業(yè)市場場競爭地位市場競爭結(jié)構(gòu)構(gòu)行業(yè)狀況競爭狀況與模式研究政府政策、走走向及其影響主要企業(yè)分析析與xx的戰(zhàn)略略全國改革試點情況況外資和民資進(jìn)進(jìn)入的情況和模式式行業(yè)地方特點點與資源能力分析析從整個行業(yè)的的角度看，目目前我國自來來水生產(chǎn)和供供應(yīng)業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)和經(jīng)營狀況況不容樂觀：：企業(yè)產(chǎn)品生生產(chǎn)成本過高高、行業(yè)內(nèi)虧虧損企業(yè)數(shù)量量眾多；56%44%盈利企業(yè)數(shù)量（個）虧損企業(yè)數(shù)量（個）行業(yè)內(nèi)企業(yè)接接近一半處于于虧損狀態(tài)，，2002年年行業(yè)的虧損損總額達(dá)14.74億元元；行業(yè)內(nèi)企業(yè)的的平均銷售成成本占平均銷銷售收入的比比例達(dá)71％％；行業(yè)內(nèi)內(nèi)企業(yè)業(yè)的成成本和和費用用構(gòu)成成數(shù)據(jù)來來源：：中國國統(tǒng)計計年鑒鑒從體制制、技技術(shù)和和經(jīng)營營環(huán)境境方面面看，，我國國供水水行業(yè)業(yè)面臨臨許多多困難難和問問題，，亟待待解決決產(chǎn)權(quán)單單一，，融資資渠道道不寬寬，造造成供供水企企業(yè)發(fā)發(fā)展步步履緩緩慢由于目目前供供水企企業(yè)的的投資資主體體單一一，主主要投投資來來源于于國家家，近近年國國家投投資逐逐步減減少后后，供供水企企業(yè)發(fā)發(fā)展遇遇到了了前所所未有有的困困難，，資金金短缺缺的問問題越越來越越突出出；經(jīng)營機(jī)機(jī)制與與市場場經(jīng)濟(jì)濟(jì)規(guī)則則比較較差距距甚大大供水企企業(yè)的的人事事制度度、用用工制制度、、分配配制度度還難難以適適應(yīng)市市場經(jīng)經(jīng)濟(jì)的的需要要；在在營銷銷手段段方面面，缺缺乏市市場觀觀念，，不能能根據(jù)據(jù)用戶戶的需需求，，提供供和調(diào)調(diào)整服服務(wù)方方式和和服務(wù)務(wù)內(nèi)容容；生產(chǎn)工工藝和和管理理水平平跟不不上發(fā)發(fā)展的的需要要由于資資金缺缺乏，，供水水企業(yè)業(yè)的制制水設(shè)設(shè)備、、動力力設(shè)備備、工工藝設(shè)設(shè)施沒沒有及及時更更換和和改造造，生生產(chǎn)工工藝水水平落落后；；企業(yè)業(yè)內(nèi)部部管理理采取取的是是粗放放式的的管理理，水水費的的抄收收、管管道的的維修修、管管網(wǎng)和和表位位資料料的收收集、、基礎(chǔ)礎(chǔ)資料料的整整理和和利用用等都都存在在問題題；用水市市場亟亟待良良好的的法治治環(huán)境境供水市市場魚魚龍混混雜，，各種種形式式偷盜盜用水水的現(xiàn)現(xiàn)象屢屢禁不不止；；水費費拖欠欠現(xiàn)象象嚴(yán)重重，致致使供供水企企業(yè)背背上了了沉重重的債債務(wù)包包袱；；自來水水水價價偏低低，缺缺乏合合理的的價格格調(diào)整整機(jī)制制國家規(guī)規(guī)定水水價應(yīng)應(yīng)按““補(bǔ)償償成本本、合合理收收益、、節(jié)約約用水水、公公平負(fù)負(fù)擔(dān)””的原原則定定價并并沒有有執(zhí)行行到位位；企業(yè)人人才素素質(zhì)難難以適適應(yīng)市市場競競爭的的需要要從供水水行業(yè)業(yè)企業(yè)業(yè)員工工情況況來看看，整整體素素質(zhì)偏偏低；；從市場場競爭爭結(jié)構(gòu)構(gòu)看，，我國國供熱熱行業(yè)業(yè)具有有鮮明明的地地域性性特征征，在在地域域內(nèi)處處于寡寡頭壟壟斷的的競爭爭狀態(tài)態(tài)區(qū)域性性由于我我國的的地域域遼闊闊，南南北氣氣候差差異大大；所所以集集中供供熱行行業(yè)只只在我我國北北方地地區(qū)存存在；；我國國南部部地區(qū)區(qū)的居居民過過去冬冬季一一般不不取暖暖、目目前部部分居居民采采用空空調(diào)取取暖的的方式式；以城市市為范范圍的的寡頭頭壟斷斷的競競爭格格局由于集集中供供熱管管道輸輸送的的半徑徑限制制（一一般不不超過過10公里里），，所以以集中中供熱熱一般般以城城市為為單位位進(jìn)行行，不不進(jìn)行行跨城城市輸輸熱；；一般的的大中中型城城市，，會以以熱源源為中中心建建立供供熱管管網(wǎng)，，各管管網(wǎng)之之間可可以相相互獨獨立，，也可可以互互聯(lián)；；由于我我國的的集中中供熱熱起步步比較較晚，，所以以不是是政府府全部部投資資、市市場的的企業(yè)業(yè)化程程度比比較高高，城城市內(nèi)內(nèi)市場場一般般是數(shù)數(shù)家企企業(yè)寡寡頭壟壟斷的的競爭爭格局局；投資主主體多多元化化已經(jīng)經(jīng)形成成供熱行行業(yè)的的市場場化程程度比比其他他公用用事業(yè)業(yè)行業(yè)業(yè)要高高很多多；行業(yè)在在建立立初期期就引引入了了許多多獨立立的投投資主主體，，介入入熱源源建設(shè)設(shè)、經(jīng)經(jīng)營和和熱力力管網(wǎng)網(wǎng)的建建設(shè)、、經(jīng)營營；由于該該行業(yè)業(yè)的投投資吸吸引力力較高高，預(yù)預(yù)計未未來會會有更更多的的外資資和民民營資資本進(jìn)進(jìn)入；；從市場場競爭爭結(jié)構(gòu)構(gòu)看，，我國國的供供水、、供熱熱行業(yè)業(yè)目前前還主主要屬屬于區(qū)區(qū)域性性的完完全壟壟斷或或寡頭頭壟斷斷模式式自來水水供應(yīng)應(yīng)行業(yè)業(yè)：全國行行業(yè)內(nèi)內(nèi)單個個地區(qū)區(qū)域（（城市市）市市場一一般屬屬于完完全壟壟斷模模式；；統(tǒng)一的的管網(wǎng)網(wǎng)可以以最大大限度度的發(fā)發(fā)揮規(guī)規(guī)模效效益、、降低低運營營成本本；目前在在上海海、北北京等等大型型城市市，開開始出出現(xiàn)多多家企企業(yè)進(jìn)進(jìn)行競競爭經(jīng)經(jīng)營；；供熱行行業(yè)供熱行行業(yè)在在發(fā)展展過程程中，，電力力等外外部企企業(yè)介介入了了熱源源的生生產(chǎn)和和供應(yīng)應(yīng)；單個地地區(qū)域域（城城市））市場場一般般屬于于多家家競爭爭經(jīng)營營的寡寡頭壟壟斷模模式；；另外，，供熱熱行業(yè)業(yè)的特特點（（熱源源距離離服務(wù)務(wù)區(qū)域域限制制、熱熱電聯(lián)聯(lián)產(chǎn)））等也也影響響了行行業(yè)的的市場場競爭爭結(jié)構(gòu)構(gòu)；原來政政府作作為市市政設(shè)設(shè)施，，投資資和建建立這這兩個個行業(yè)業(yè)，主主要由由地方方財政政出資資建設(shè)設(shè)，服服務(wù)范范圍也也限于于各自自的行行政區(qū)區(qū)域內(nèi)內(nèi)；原來國國家一一方面面從政政策上上進(jìn)行行投資資主體體的限限制，，同時時還進(jìn)進(jìn)行了了投資資的地地域性性限制制；（（目前前政策策方面面的限限制已已經(jīng)取取消））行業(yè)用用戶的的區(qū)域域性特特點也也在某某種程程度上上決定定了企企業(yè)的的區(qū)域域性；；完全壟壟斷或或寡頭頭壟斷斷企業(yè)的的區(qū)域域性導(dǎo)讀讀主要企企業(yè)市市場競爭地地位市場競競爭結(jié)結(jié)構(gòu)行業(yè)狀狀況競爭狀狀況與模式式研究究政府政政策、、走向向及其影影響主要企企業(yè)分分析與xx的戰(zhàn)戰(zhàn)略全國改改革試點情情況外資和和民資資進(jìn)入入的情況況和模模式行業(yè)地地方特特點與與資源能能力分分析目前在在我國國的供供熱和和供水水行業(yè)業(yè)中，，還沒沒有形形成全全國性性的市市場領(lǐng)領(lǐng)先者者，在在區(qū)域域性的的市場場競爭爭中，，各企企業(yè)之之間的的差距距開始始顯現(xiàn)現(xiàn)，預(yù)預(yù)計外外國公公司的的進(jìn)入入將加加劇行行業(yè)內(nèi)內(nèi)的競競爭全國市市場沒沒有領(lǐng)領(lǐng)先者者：從銷售售收入入、從從業(yè)人人員、、盈利利狀況況看，，目前前全國國的供供熱和和供水水行業(yè)業(yè)內(nèi)企企業(yè)還還沒有有任何何一家家成為為市場場領(lǐng)先先者；；區(qū)域性性的市市場競競爭中中差距距開始始顯現(xiàn)現(xiàn)：同一區(qū)區(qū)域內(nèi)內(nèi)的競競爭企企業(yè)中中，由由于體體制、、技術(shù)術(shù)、管管理等等方面面的差差異，，各企企業(yè)的的盈利利狀況況差距距開始始出現(xiàn)現(xiàn)；外資合合民營營資本本的進(jìn)進(jìn)入將將加劇劇行業(yè)業(yè)內(nèi)競競爭：：隨著國國家政政策的的落實實到位位，外外資和和民營營資本本將大大舉進(jìn)進(jìn)入供供水和和供熱熱行業(yè)業(yè)，競競爭將將不僅僅包括括區(qū)域域內(nèi)市市場，，而且且由于于資本本紐帶帶的聯(lián)聯(lián)系，，競爭爭將會會是全全行業(yè)業(yè)的競競爭；；競爭的形式式將會出現(xiàn)現(xiàn)變化：目前各家企企業(yè)的競爭爭主要集中中在企業(yè)的的經(jīng)營過程程中；隨著著兩個行業(yè)業(yè)的特許經(jīng)營權(quán)權(quán)招標(biāo)制度度的實施，競競爭將會擴(kuò)擴(kuò)大到市場場經(jīng)營權(quán)的的爭奪；導(dǎo)讀主要企業(yè)市市場競爭地位市場競爭結(jié)結(jié)構(gòu)行業(yè)狀況競爭狀況與模式研究究政府政策、、走向及其影響主要企業(yè)分分析與xx的戰(zhàn)戰(zhàn)略全國改革試點情況外資和民資資進(jìn)入的情況和模模式行業(yè)地方特特點與資源能力分分析東部沿海地地區(qū)在公用用事業(yè)行業(yè)業(yè)的企業(yè)改改革以引入入多元化的的投資主體體為推動力力，同時以以相關(guān)企業(yè)業(yè)的上市為為切入點，，從企業(yè)的的體制和經(jīng)經(jīng)營機(jī)制兩兩個方面向向前推進(jìn)投資主體多元化企業(yè)公開上市企業(yè)體制經(jīng)營機(jī)制推動力切入點拓寬資金渠渠道；促進(jìn)企業(yè)成成長；健全管理機(jī)機(jī)制；提高投資收收益；目前我國有有武漢控股股、南海發(fā)發(fā)展、原水水股份和創(chuàng)創(chuàng)業(yè)環(huán)保四四家供水業(yè)業(yè)上市公司司，整體盈盈利狀況良良好；但是是與國外同同行業(yè)相比比，負(fù)債經(jīng)經(jīng)營不夠，，還有較大大的提升空空間經(jīng)營情況：通過其財務(wù)務(wù)報表可以以看出，城城市供水行行業(yè)上市公公司主營業(yè)業(yè)務(wù)利潤率率一般在50％--60％之之間，資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率平平均在20％左右,每股經(jīng)營營性現(xiàn)金凈凈流量大于于公司當(dāng)年年的每股收收益，上市市公司的應(yīng)應(yīng)收帳款非非常低,凈凈資產(chǎn)收益益率在10％左右；；在經(jīng)營效率率方面,供供水業(yè)上市市公司的總總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率最低,一年周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)0.16次，只有有整個公用用事業(yè)上市市公司平均均水平的一一半,顯示示在提高經(jīng)經(jīng)營效率方方面，水務(wù)務(wù)公司還有有很大的發(fā)發(fā)展空間。。在償債能能力方面，，水務(wù)公司司表現(xiàn)出了了過于保守守的經(jīng)營作作風(fēng)，資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率水水平只有19%，只只有整個公公用事業(yè)上上市公司一一半的水平平。目前除原水水股份外，，其他公司司規(guī)模仍然然偏小，難難以形成規(guī)規(guī)模效益。。與國外同行行業(yè)的對比比：負(fù)債率率低，財務(wù)務(wù)杠桿使用用不充分與國外大水水務(wù)公司如如威望迪環(huán)環(huán)境和蘇伊伊士相比，，可以看出出明顯的差差別；在經(jīng)經(jīng)營上，國國際大公司司都保持了了較高的資資產(chǎn)負(fù)債率率，如威望望迪環(huán)境和和蘇伊士2001年年平均的資資產(chǎn)負(fù)債率率高達(dá)81%，是我我國上市公公司的4.26倍；；總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率是我我國企業(yè)的的3倍多。。從國際大水水務(wù)公司的的運營經(jīng)驗驗來看，水水務(wù)公司是是適合高負(fù)負(fù)債的行業(yè)業(yè)，這些公公司有穩(wěn)定定的收入和和現(xiàn)金流，，能取得較較低利率的的貸款，從從而依托高高財務(wù)杠桿桿獲取股東東資產(chǎn)的高高收益。相相比之下，，我國水務(wù)務(wù)上市公司司的資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率明顯顯偏低，對對財務(wù)杠桿桿的利用還還不充分，，這也說明明我國水務(wù)務(wù)上市公司司具有較大大的舉債經(jīng)經(jīng)營空間，，并可以擴(kuò)擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)規(guī)模，為股股東謀取更更高的收益益。相對于供水水行業(yè)來說說，我國單單純的供熱熱行業(yè)的上上市公司還還比較少，，這類企業(yè)業(yè)主要分布布于東北華華北地區(qū)，，增長情況況一般熱力燃?xì)獍灏鍓K深滬兩市目目前共有十十家熱力和和燃?xì)夤?yīng)應(yīng)類上市公公司，其中中熱力供應(yīng)應(yīng)、熱電聯(lián)聯(lián)產(chǎn)類公司司八家，燃燃?xì)夤?yīng)類類公司二家家，這個板板塊在整個個公用事業(yè)業(yè)類上市公公司中表現(xiàn)現(xiàn)屬于中上上，每股收收益和凈資資產(chǎn)收益率率都高于公公用事業(yè)類類上市公司司的平均水水平，但在在主營業(yè)務(wù)務(wù)利潤率和和總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率指標(biāo)標(biāo)上則表現(xiàn)現(xiàn)稍遜。從2002年年報可可以看出，，這個板塊塊的收益水水平相對穩(wěn)穩(wěn)定，主要要原因是熱熱力燃?xì)忸愵惿鲜泄舅境耸艿降絿耶a(chǎn)業(yè)業(yè)政策扶持持，享受稅稅收優(yōu)惠政政策外,國國家每年還還給予一定定數(shù)量的補(bǔ)補(bǔ)貼收入。。不足之處處在于受地地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)發(fā)展?fàn)顩r的的影響較大大，十家上上市公司大大都處于東東北三省、、內(nèi)蒙古和和河北等地地，地區(qū)的的經(jīng)濟(jì)總量量、GDP增長率和和用電增速速均位于全全中國中等等偏下水平平，給公司司主營業(yè)務(wù)務(wù)的快速擴(kuò)擴(kuò)展帶來了了一定的局局限，但隨隨著我國城城市化建設(shè)設(shè)和房地產(chǎn)產(chǎn)開放的增增長，會促促使民用采采暖、生活活用熱和燃燃?xì)夤?yīng)的的需求穩(wěn)定定增加，該該板塊上市市公司仍有有發(fā)展?jié)摿α?。資料來源：：相關(guān)上市市公司年報報以大型跨國國公司為代代表的外資資已經(jīng)進(jìn)入入我國的水水務(wù)行業(yè)水務(wù)業(yè)是““十五”期期間政府提提出的國有有資產(chǎn)即將將撤出的行行業(yè)之一，，由于供水水企業(yè)與政政府逐漸脫脫鉤并處于于股份制改改造的過程程中，且中中國水務(wù)面面臨著資金金短缺、技技術(shù)落后等等瓶頸，供供水緊張及及廢水污染染環(huán)境等問問題困擾著著許多城市市，為了緩緩解水務(wù)方方面的緊張張狀況，各各級政府積積極吸引外外來資本介介入；近來，外資資水務(wù)巨頭頭威望迪集集團(tuán)、英國國泰晤士水水務(wù)公司等等紛紛與各各地方水廠廠合資。今今年全球最最大的水務(wù)務(wù)集團(tuán)蘇伊伊士－里昂昂水務(wù)集團(tuán)團(tuán)與星火開開發(fā)區(qū)合資資創(chuàng)建了星星火中法供供水有限公公司。2002年5月上海浦浦東自來水水公司50％的國有有股股權(quán)溢溢價轉(zhuǎn)讓給給威望迪；；此外，青青島市自來來水集團(tuán)有有限責(zé)任公公司也與中中法水務(wù)投投資有限公公司合作經(jīng)經(jīng)營水廠，，雙方各占占50％股股份。截止止目前，國國內(nèi)已有沈沈陽、天津津、重慶等等10多個個城市出現(xiàn)現(xiàn)了中外合合資形式的的城市供水水企業(yè)從目前看，，我國居民民生活用水水支出人均均每月只有有幾元錢,大城市也也不到10元。此外外，從提高高居民節(jié)約約用水意識識的角度出出發(fā)，也有有必要大幅幅度提高水水的價格。。因此，城城市水價上上漲是必然然趨勢，而而且上漲空空間較大，，這將給城城市供水企企業(yè)帶來機(jī)機(jī)會；具體分分析析政策風(fēng)險險、資金金風(fēng)險和和運作風(fēng)風(fēng)險成了了橫亙在在每一家家供熱和和供水企企業(yè)面前前的三座座大山政策風(fēng)險險在現(xiàn)行體體制下,水價和和供熱價價格的不不確定性性、多頭頭管理帶帶來的政政出多門門都使得得相關(guān)企企業(yè)的運運作面臨臨困難；；再加上上業(yè)務(wù)的的的地域域性，政政府行為為在很大大程度上上會影響響公司業(yè)業(yè)績資金風(fēng)險險供熱和供供水業(yè)務(wù)務(wù)對資金金的要求求非常高高，一個個項目少少則需要要幾千萬萬，多則則需要數(shù)數(shù)億、幾幾十億，，資金占占用比率率高，投投資、回回報都是是長期行行為，資資金風(fēng)險險自然凸凸現(xiàn)運作風(fēng)險險供水和供供熱業(yè)務(wù)務(wù)的開展展涉及水水源（熱熱源）和和管網(wǎng)建建設(shè)、業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營營等諸多多環(huán)節(jié)，，而供水水和供熱熱業(yè)務(wù)在在大資金金投入的的情況下下，一般般的投資資收益率率比較低低、經(jīng)營營周期長長；中間間任何環(huán)環(huán)節(jié)出現(xiàn)現(xiàn)的問題題都可能能影響整整個企業(yè)業(yè)的運作作，帶來來運作風(fēng)風(fēng)險；而而目前供供水和供供熱業(yè)務(wù)務(wù)的投資資實行特特許經(jīng)營營權(quán)的許許可和市市場準(zhǔn)入入制度，，又使得得企業(yè)的的轉(zhuǎn)讓存存在一定定的限制制，進(jìn)一一步放大大了企業(yè)業(yè)的運作作風(fēng)險目前我國國供水行行業(yè)內(nèi)的的公司尚尚沒有成成熟的盈盈利模式式過去供水水企業(yè)的的盈利模模式：由于我我國過去去自來水水生產(chǎn)供供應(yīng)企業(yè)業(yè)一直處處于計劃劃體制下下，全部部由政府府投資并并作為社社會公益益事業(yè)進(jìn)進(jìn)行經(jīng)營營，相關(guān)關(guān)經(jīng)營企企業(yè)并不不以盈利利作為經(jīng)經(jīng)營目標(biāo)標(biāo)，因此此也就沒沒有行業(yè)業(yè)的盈利利模式；；目前的供供水行業(yè)業(yè)整體上上仍處于于虧損狀狀態(tài)；供水企業(yè)業(yè)運營和和盈利模模式現(xiàn)狀狀：目前國國內(nèi)水務(wù)務(wù)公司并并沒有形形成成熟熟的盈利利模式,在技術(shù)術(shù)和運營營上都有有新東西西需要探探索；目目前國內(nèi)內(nèi)行業(yè)內(nèi)內(nèi)公司的的做法大大多是通通過收購購水廠等等相關(guān)資資產(chǎn)進(jìn)入入一個地地區(qū),然然后整合合上下游游資源,力爭形形成地域域壟斷。。但是從從長遠(yuǎn)來來看,國國內(nèi)水務(wù)務(wù)公司必必將遇到到擁有國國際先進(jìn)進(jìn)管理經(jīng)經(jīng)驗和成成熟技術(shù)術(shù)水平的的外國水水務(wù)公司司，那時時無論是是在資本本還是管管理方面面，國內(nèi)內(nèi)公司都都不占優(yōu)優(yōu)勢；產(chǎn)業(yè)周期期：從產(chǎn)業(yè)業(yè)周期的的角度來來講，水水務(wù)業(yè)屬屬于新興興行業(yè),無論是是從我國國還是從從世界范范圍來看看，供水水和水處處理都處處于快速速發(fā)展階階段，這這一點從從境內(nèi)外外水務(wù)上上市公司司較高的的市盈率率可見一一斑；我國供熱熱行業(yè)的的盈利模模式與其其他行業(yè)業(yè)相比，，存在自自身的特特點；供供熱成本本方面，，熱電企企業(yè)明顯顯比鍋爐爐供熱更更具競爭爭優(yōu)勢收入模式式供熱成本本（熱電電企業(yè)））企業(yè)利潤潤企業(yè)的收收入包括括2部分分：管道接入入費：在為供暖暖用戶提提供服務(wù)務(wù)時，一一次性收收取的費費用。主主要為彌彌補(bǔ)供熱熱管道的的建設(shè)成成本（一一般可以以收回管管道建設(shè)設(shè)成本的的75％％左右，，其余部部分成本本分?jǐn)側(cè)肴肴粘＝?jīng)經(jīng)營成本本）；日常供暖暖費：向用戶收收取得、、按照供供熱面積積計算、、年度性性取暖費費用；供熱管道道建設(shè)成成本：主要是通通向供熱熱區(qū)域的的熱力主主管道建建設(shè)成本本（一般般供熱半半徑內(nèi)7－10公里，，每供熱熱平方米米成本30元左左右）；；日常供熱熱成本燃料、人人員工資資、管道道維護(hù)、、損耗；鍋爐供熱熱由于熱熱效率低低（比熱熱電聯(lián)產(chǎn)產(chǎn)低30％左右右），其其供熱成成本相應(yīng)應(yīng)增加；；目前企業(yè)業(yè)的日常常供暖費費由政府府定價，，日常供供熱成本本約占供供暖價格格的60％－70％之之間；目前企業(yè)業(yè)的凈資資產(chǎn)利潤潤率一般般在5％％－10％之間間；資料來源源：行業(yè)業(yè)專家訪訪談記錄錄、上市市公司年年報導(dǎo)讀讀主要企業(yè)業(yè)市場競爭地位位市場競爭爭結(jié)構(gòu)行業(yè)狀況況競爭狀況況與模式研研究政府政策策、走向向及其影響響主要企業(yè)業(yè)分析與xx的的戰(zhàn)略全國改革革試點情況況外資和民民資進(jìn)入入的情況和和模式行業(yè)地方方特點與與資源能力力分析外資投資資并購在在我國正正在逐漸漸形成熱熱潮，自自來水水和燃?xì)鈿獾裙糜檬聵I(yè)行行業(yè)已經(jīng)經(jīng)成為5大熱門門領(lǐng)域之之一新施行的的《外商商投資指指導(dǎo)目錄錄》中，，原禁止止外商投投資的燃燃?xì)狻釤崃?、供供排水管管網(wǎng)等城市公公用事業(yè)業(yè)，首次次被列為為對外開開放領(lǐng)域域。2002年年8月，，深圳市市推出5家擬向向外資出售股權(quán)權(quán)的大型型國企中中，有4家是公公用事業(yè)業(yè)公司；；2003年1月月，建設(shè)設(shè)部表示示，外國國資本可可采取獨獨資、合合資、合合作等多多種形式式，參與與市政公用用設(shè)施的的建設(shè)，，允許跨跨地區(qū)、、跨行業(yè)業(yè)參與市市政公用用企業(yè)經(jīng)經(jīng)營。這這表明，，公用事業(yè)業(yè)領(lǐng)域已已全面向向外資開開放；政策的放放松，將將推動外外資加速速并購，，而行業(yè)業(yè)里的龍龍頭企業(yè)業(yè)、具有有一定品品牌優(yōu)勢勢或核心競爭爭力的公公司、擁擁有較完完善的本本土營銷銷網(wǎng)絡(luò)或或進(jìn)入許許可的公公司、擁擁有重大大專利的公公司及稀稀缺資源源類公司司，將成成為外資資并購的的重點目目標(biāo)。其他外資資投資并并購的熱熱門領(lǐng)域域主要是是：銀行業(yè)、汽車及汽汽車零部部件業(yè)、零售業(yè)、民航和港港口業(yè)；外資和民民資進(jìn)入入供水、、供熱行行業(yè)的情情況投資主體體向政府府、國有有企業(yè)、、外資企企業(yè)和民民間資本本等多元元主體轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變,我我國水務(wù)務(wù)市場已已經(jīng)出現(xiàn)現(xiàn)了銀行行貸款、、BOT、TOT、PPP、、私募融融資、公公開上市市等多種種融資方方式。全球最大大的三家家水務(wù)公公司:法法國蘇伊伊士里昂昂水務(wù)、、法國威威望迪通通用水務(wù)務(wù)、英國國泰晤士士水務(wù)以以及安格格利水務(wù)務(wù)、匯津津公司紛紛紛搶占占國內(nèi)市市場。外外資是目目前國內(nèi)內(nèi)水務(wù)市市場最活活躍的投投資主體體。國內(nèi)內(nèi)自來水水廠中，，外資參參與建設(shè)設(shè)或經(jīng)營營的有100多多家，其其中直接接參與經(jīng)經(jīng)營的超超過50家。舉例：公用事業(yè)業(yè)行業(yè)基基礎(chǔ)設(shè)施歷來來是上海海國家壟斷經(jīng)經(jīng)營，改改革的深化使使得跨國國公司先后以以BOT項目融資、特特許經(jīng)營營、合資等形形式進(jìn)入入上海水務(wù)市市場。2002年5月月份，法法國通用用水務(wù)公公司與上上海水務(wù)務(wù)資產(chǎn)經(jīng)營營發(fā)展有有限公司司合資，，成立上上海自來來水浦東－威望望迪有限限公司各各占50%的股股份，經(jīng)經(jīng)營時間間為50年年。外資資首次進(jìn)進(jìn)入上海海水務(wù)市市場，這這是中國國公用事業(yè)業(yè)投融資資體制改改革進(jìn)一一步深化化的成果果。外資和民民資進(jìn)入入供水、、供熱行行業(yè)的主主要模式式（一））BOT：即采取取建設(shè)（（Build））－經(jīng)營營（Operate））－轉(zhuǎn)讓讓（Transfer）方式式利用外外資建設(shè)設(shè)和經(jīng)營營的基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施和和公用事事業(yè)行業(yè)業(yè)的項目目。成都自來來水六廠廠是國內(nèi)內(nèi)首家利利用外資資建設(shè)的的城市基基礎(chǔ)建設(shè)設(shè)項目。。TO