流動資產管理綜合講義

第六章流動資產管理

概述一、流動資產的概念和特點1、流動資產的概念流動資產是指企業(yè)可以在一年內或超過一年的一個營業(yè)周期內變現(xiàn)或者耗用的資產，屬于生產經營過程中短期置存的資產。第一節(jié)流動資產管理流動資產包括以下4部分內容：（1）貨幣資金（2）應收及預付款項（3）存貨（4）短期投資流動資金是流動資產的貨幣表現(xiàn)，它有兩層含義：（1）廣義的流動資金，它表現(xiàn)為流動資產總額（2）狹義的流動資金，指流動資產減去流動負債后的余額，也稱為營運資金。2、流動資產的特點

（1）流動資產占用形態(tài)具有變動性（2）流動資產占用數量具有波動性（3）流動資產周轉與生產經營周期具有一致性

1、按流動資產在再生產過程中的作用分類（1）生產領域的流動資產是指在產品生產過程中發(fā)揮作用的流動資產。包括材料、燃料、低值易耗品、包裝物、在產品、待加工的自制半成品、協(xié)作件等等。（2）流通領域的流動資產這是指在商品流通過程中發(fā)揮作用的流動資產。包括產成品、外購商品、債權資產、貨幣資金等。二、流動資產的分類2、按流動資產形成的來源分類（1）自有流動資產（2）借入流動資產3、按流動資產變現(xiàn)能力的強弱分類（1）速動資產（2）非速動資產二、流動資產的分類二、流動資產的分類4、按流動資產的盈利能力分類（1）收益性流動資產是指能為企業(yè)直接帶來增值收益的流動資產。主要包括短期投資、商品產品、結算資產（預付賬款、其他應收款除外）等。（2）非收益性流動資產是指不能直接為企業(yè)帶來增值收益的流動資產。主要包括現(xiàn)金、預付賬款、其他應收款、非商品資產、待攤費用、待處理流動資產損失等。（1）正確預測流動資產的需要量（2）合理地籌集生產經營所需要的資金（3）有效地將流動資產管理與流動資金管理相結合（4）科學地控制流動資產的數量，加速流動資產的循環(huán)和周轉流動資金投資評價的基本方法是：以最低的成本滿足生產經營周轉需要。

三、流動資產管理的要求

現(xiàn)金是可以立即投入流動的交換媒介。包括：庫存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款和銀行本票、銀行匯票。有價證券是企業(yè)現(xiàn)金的一種轉換形式，變現(xiàn)能力強。這里討論的有價證券是將其視為現(xiàn)金的替代品，是“現(xiàn)金”的一部分。第二節(jié)現(xiàn)金和有價證券管理（1））交易易動機機（2））預防防動機機企業(yè)為為應付付意外外情況況所必必需的的現(xiàn)金金數量量主要要取決決于以以下3個因因素：：①企業(yè)愿意意承擔風險險的程度②企業(yè)臨時時舉債能力力的強弱③企業(yè)對現(xiàn)現(xiàn)金流量預預測的可靠靠程度???一、現(xiàn)金的持有動機???一、現(xiàn)金的持有動機（3）投機機動機即企業(yè)為了了抓住稍縱縱即逝的市市場機會，，以獲取最最大的利益益而需要保保持的現(xiàn)金金支付能力力。其持有量的的大小往往往與企業(yè)在在金融市場場的投資機機會及企業(yè)業(yè)對待風險險的態(tài)度有有關。（1）規(guī)定定了現(xiàn)金的的使用范圍圍。（2）規(guī)定定了庫存現(xiàn)現(xiàn)金限額。。一般以3~5天的的零星開支支為限額。。（3）不得得坐支現(xiàn)金金。（4）不得得出租、出出借銀行賬賬戶（5）不得得簽發(fā)空頭頭支票和遠遠期支票。。（6）不得得保存賬外外公款，不不得將公款款以個人名名義存入銀銀行和保存存賬外現(xiàn)鈔鈔等各種形形式的賬外外公款。二、現(xiàn)金管理的有關規(guī)定

現(xiàn)金收支管管理的目的的在于提高高現(xiàn)金使用用效率。（1）力爭爭現(xiàn)金流量量同步。（2）使用用現(xiàn)金浮游游量。從企企業(yè)開出支支票，收票票人收到支支票并存入入銀行，至至銀行將款款項劃出企企業(yè)賬戶，，中間需要要一段時間間?，F(xiàn)金在在這段時間間的占用稱稱為現(xiàn)金浮浮游量。（3）加速速收款。（4）推遲遲應付款的的支付。三、現(xiàn)金收支管理（一）成本本分析模式式成本分析模模式是通過過分析持有有現(xiàn)金的成成本，尋找找持有成本本最低的現(xiàn)現(xiàn)金持有量量。企業(yè)持有現(xiàn)現(xiàn)金有三種種成本：1、機會成成本機會成本是是指企業(yè)因因保留一定定的現(xiàn)金余余額而喪失失的再投資資收益?，F(xiàn)金持有額額越大，機機會成本越越高四、最佳現(xiàn)金持有量四、最佳現(xiàn)金持有量2、管理成成本管理成本是是指企業(yè)因因保留一定定的現(xiàn)金而而發(fā)生的管管理費用。。如管理人人員工資與與安全措施施費用等。。3、短缺成成本短缺成本時時在現(xiàn)金持持有量不足足而又無法法及時通過過有價證券券變現(xiàn)等方方式加以補補充而給企企業(yè)造成的的損失?？偝杀揪€機會成本線管理成本線短缺成本線現(xiàn)金持有量0總成本例1：某企企業(yè)有四種種現(xiàn)金持有有方案，它它們各自的的機會成本本、管理成成本、短缺缺成本見下下表：方案甲乙丙丁現(xiàn)金持有量250005000075000100000機會成本30006000900012000管理成本20000200002000020000短缺成本12000675025000總成本35000327503150032000例題現(xiàn)金金持持有有量量的的存存貨貨模模式式又又稱稱鮑鮑曼曼模模式式，，是是威威廉廉··鮑鮑曼曼（（WilliamBaumol））提提出出的的用用以以確確定定目目標標現(xiàn)現(xiàn)金金持持有有量量的的模模型型。。交易成成本就是企企業(yè)用用現(xiàn)金金購入入有價價證券券及轉轉讓有有價證證券換換取現(xiàn)現(xiàn)金時時付出出的交交易費費用，，即現(xiàn)現(xiàn)金同同有價價證券券之間間相互互轉換換的成成本，，如委委托買買賣傭傭金、、委托托手續(xù)續(xù)費、、證券券過戶戶費、、實物物交割割手續(xù)續(xù)費等等?，F(xiàn)金金的的交交易易成成本本與與現(xiàn)現(xiàn)金金轉轉換換次次數數、、每每次次轉轉換換量量有有關關。。（二）存貨模式假定定現(xiàn)現(xiàn)金金每每次次的的交交易易成成本本是是固固定定的的，，在企企業(yè)業(yè)一一定定時時期期現(xiàn)現(xiàn)金金使使用用量量確確定定的的前前提提下下，，每每次次以以有有價價證證券券轉轉換換回回現(xiàn)現(xiàn)金金的的金金額額越越大大，，企企業(yè)業(yè)平平時時持持有有的的現(xiàn)現(xiàn)金金量量越越高高，，轉轉換換的的次次數數就就越越少少，，現(xiàn)現(xiàn)金金的的交交易易成成本本就就越越低低；；反之，每每次轉換換回現(xiàn)金金的金額額越低，，企業(yè)平平時持有有的現(xiàn)金金量便越越低，轉轉換的次次數就越越多，現(xiàn)現(xiàn)金的交交易成本本就越高高?？偝杀揪€機會成本線交易成本線現(xiàn)金持有量0總成本運用存貨貨模式確確定最佳佳現(xiàn)金持持有量時時，有如如下假設設條件：：（1）企企業(yè)所需需要的現(xiàn)現(xiàn)金可通通過證券券變現(xiàn)取取得，且且證券變變現(xiàn)的不不確定性性很?。?）企企業(yè)預算算期內現(xiàn)現(xiàn)金需要要總量可可以預測測（3）現(xiàn)現(xiàn)金的支支出過程程比較穩(wěn)穩(wěn)定，波波動較小小，而且且每當現(xiàn)現(xiàn)金余額額降至零零時，均均可通過過部分有有價證券券變現(xiàn)得得以補足足（4）證證券的利利率或報報酬率及及每次的的固定交交易費用用可以獲獲悉。例2：某某企業(yè)的的現(xiàn)金使使用量是是均衡的的，每周周的現(xiàn)金金凈流出出量為100，，000元。若若該企業(yè)業(yè)第0周周開始時時持有現(xiàn)現(xiàn)金300，000元元，那么么這些現(xiàn)現(xiàn)金夠企企業(yè)支用用3周，，在第3周結束束時現(xiàn)金金持有量量將降為為零，其其3周內內的平均均現(xiàn)金持持有量則則為150，000元元。第4周開始始時，企企業(yè)需將將300，000元的的有價證證券轉換換為現(xiàn)金金以備支支用；第第6周結結束時現(xiàn)現(xiàn)金持有有量再次次為零。。如此循循環(huán)，現(xiàn)現(xiàn)金持有有量可見見下圖周現(xiàn)金流量CC/2企業(yè)要合合理的確確定C，，以使現(xiàn)現(xiàn)金的使使用總成成本最低低。解決決這一問問題要先先明確三三點：（1）一一定期間間內的現(xiàn)現(xiàn)金需求求量，用用T表示示（2）每次次出售有價價證券所需需的交易成成本，用F表示，則則一定時期期內出售有有價證券的的總交易成成本為：交易成本=（T/C）*F（3）持有有現(xiàn)金的機機會成本，，即有價證證券的利率率，用K表表示；一定定時期內持持有現(xiàn)金的的總機會成成本為：機會成本=（C/2）*K總成本=機機會成本+交易成本本=（C/2）*K+（T/C）*F根據上例，，企業(yè)一年年的現(xiàn)金需需求量為100000*52=5200,000元。則則企業(yè)的的相關成本本情況如下下表：現(xiàn)金總需求初始現(xiàn)金持有量C平均現(xiàn)金持有量C/2機會成本（K=0.1）(C/2)*K交易成本（F=1000）(T/C)*F總成本5200，000600，000300，00030，0008667386675200，000400，000200，00020，00013000330005200，000300，000150，00015，00017333323335200，000200，000100，00010，00026000360005200，000100，00050，0005，0005200057000通過公式計計算，設最最佳現(xiàn)金持持有量為C*，據圖圖可知本例存貨模式的的優(yōu)點：簡單、直觀觀缺點：假定現(xiàn)金的的流出量穩(wěn)穩(wěn)定不變，，經常與實實際不符。。（二）存貨模式例3：某企企業(yè)現(xiàn)金收收支狀況比比較穩(wěn)定，，預計全年年（360天）需要要現(xiàn)金400，000元，現(xiàn)現(xiàn)金與有價價證券的轉轉換成本為為每次800元，有有價證券的的年利率為為10%，，試求：（1）最佳佳現(xiàn)金持有有量（2）總成成本（3）交易易成本（4）機會會成本練習隨機模式是是在現(xiàn)金需需求量難以以預知的情情況下進行行現(xiàn)金持有有量控制的的方法。方法原理：：根據企業(yè)的的歷史資料料和現(xiàn)實需需要制定一一個現(xiàn)金控控制區(qū)域，，即制定出出現(xiàn)金持有有量的上限限和下限，，將現(xiàn)金量量控制在上上下限之內內。當現(xiàn)金金量達到控控制上限時時，用現(xiàn)金金購入有價價證券，使使現(xiàn)金持有有量下降；；當現(xiàn)金量量將到控制制下限時，，則拋售有有價證券換換回現(xiàn)金，，使現(xiàn)金持持有量回升升；現(xiàn)金量量在上下限限之間，不不進行轉換換。（三）隨機模式時間0現(xiàn)金持有量每日現(xiàn)金持有量LRHAB現(xiàn)金返回線線R可按下下列公式計計算：式中：b——每次次有價證券券的固定轉轉換成本i——有價價證券的日日利息率δ——預期期每日現(xiàn)金金余額變化化的標準差差（可根據據歷史資料料測算）例4：假定定某公司有有價證券的的年利率為為9%，每每次固定轉轉換成本為為50元，，公司認為為任何時候候其銀行活活期存款及及現(xiàn)金余額額均不能低低于1000元，又又根據以往往經驗測算算出現(xiàn)金余余額波動的的標準差為為800元元。則最優(yōu)優(yōu)現(xiàn)金返回回線R、現(xiàn)現(xiàn)金控制上上限H的計計算為：有價證券日日利率＝9%/360=0.025%例題例5：某公公司有價證證券的年利利率為9%，每次固固定轉換成成本為100元，公公司認為任任何時候其其銀行活期期存款及現(xiàn)現(xiàn)金余額均均不能低于于2000元，又根根據以往經經驗測算出出現(xiàn)金余額額波動的標標準差為900元。。則最優(yōu)現(xiàn)現(xiàn)金返回線線R、現(xiàn)金金控制上限限H為多少少？練習應收賬款是是指因對外外銷售產品品、材料、、供應勞務務及其他原原因，應向向購貨單位位或接受勞勞務的單位位及其他單單位收取的的款項，包包括應收銷銷售款、其其他應收款款、應收票票據等。第三節(jié)應收賬款管理（1）商業(yè)業(yè)競爭這是發(fā)生應應收賬款的的主要原因因。它屬于于商業(yè)信用用。（2）銷售售和收款的的時間差距距商品成交時時間和收到到貨款的時時間常常不不一致，這這也導致了了應收賬款款。這不屬屬于商業(yè)信信用應收賬款管管理的目標標就是求得得利潤一、應收賬款產生的原因（1）機會會成本應收賬款的的機會成本本是指因資資金投放在在應收賬款款上而喪失失的再投資資收益。其計算公式式為：應收賬款的的機會成本本=應收賬賬款占用的的資金*資資金成本率率應收賬款占占用的資金金=應收賬賬款平均余余額*變動動成本率應收賬款平平均余額=日銷售額額*平均收收現(xiàn)期二、應收賬款的成本二、應收賬款的成本（2）管理理成本應收賬款的的管理成本本是指企業(yè)業(yè)對應收賬賬款進行管管理而耗費費的開支，，主要包括括對客戶的的資信調查查費用、收收賬費用和和其他費用用。（3）壞賬賬成本應收賬款是是基于商業(yè)業(yè)信用而產產生，存在在無法收回回的可能性性，由此而而給應收賬賬款持有企企業(yè)帶來的的損失，即即為壞賬成成本。企業(yè)信用政政策包括：：信用期間間、信用標標準和現(xiàn)金金折扣政策策。（一）信用用期間信用期間是是企業(yè)允許許顧客從購購貨到付款款之間的時時間，或者者說是企業(yè)業(yè)給予顧客客的付款時時間。確定信用期期，要分析析改變現(xiàn)行行信用期對對收入和成成本的影響響。三、信用政策的確定例1：某公公司現(xiàn)在采采用30天天按發(fā)票金金額付款的的信用政策策，擬將信信用期放寬寬至60天天，仍按發(fā)發(fā)票金額付付款即不給給折扣，設設等風險投投資的最低低報酬率為為15%，，其他有關關數據見下下表信用期30天60天銷售量（件）100，000120，000銷售額（元）（單價5元）500，000600，000銷售成本（元）變動成本（每件4元）400，000480，000固定成本（元）50，00050，000毛利（元）50，00070，000可能發(fā)生的收賬費用（元）3，0004，000可能發(fā)生的壞賬損失（元）5，0009，000例題1、計算收收益的增加加收益的增加加=銷售收收入的增加加-銷售成成本的增加加=（600000-500000）-（480000-400000）=20000元2、計算機機會成本的的增加額應收賬款的的機會成本本=應收賬賬款占用的的資金*資資金成本率率應收賬款占占用的資金金=應收賬賬款平均余余額*變動動成本率應收賬款平平均余額=日銷售額額*平均收收現(xiàn)期機會成本本增加額額=12000-5000=7000元3、收賬賬費用和和壞賬損損失增加加額收賬費用增加加=4000-3000=1000元壞賬損失增加加=9000-5000=4000元4、稅前損益益：收益增加-成成本費用增加加=20000-（7000+1000+4000）=8000元例2：沿用上上例，現(xiàn)假定定信用期由30天改為60天，由于于銷售量的增增加，平均存存貨水平將從從9000件件上升到20000件，，每件存貨成成本按變動成成本4元計算算，其他情況況依舊。存貨增加而多多占用資金的的機會成本=（20000-9000）*4*15%=6600元改變信用期的的稅前收益=8000-6600=1400元元信用標準，是是指顧客獲得得企業(yè)的交易易信用所應具具備的條件。。如果顧客達達不到信用標標準，便不能能享受企業(yè)的的信用或只能能享受較低的的信用優(yōu)惠。。信用用標標準準的的評評定定方方法法：：1、、經經驗驗判判斷斷法法經驗驗判判斷斷法法是是指指通通過過調調查查分分析析大大量量的的信信用用信信息息，，運運用用特特定定的的知知識識和和經經驗驗進進行行信信用用標標準準確確定定的的方方法法。。一一般般應應考考慮慮以以下下3個個基基本本要要素素。。（1））同同行行業(yè)業(yè)競競爭爭對對手手的的情情況況（2））企企業(yè)業(yè)承承擔擔違違約約風風險險的的能能力力（二）信用標準（3））客客戶戶的的資資信信程程度度客戶戶的的資資信信程程度度高高低低通通常常取取決決于于以以下下5個個方方面面：：①品質質。品質指指顧客客的信信譽，，即履履行償償債義義務的的可能能性。。②能力力。能力指指顧客客的償償債能能力，，即其其流動動資產產的數數量和和質量量以及及與流流動負負債的的比例例。③資本本。資本指指顧客客的財財務實實力和和財務務狀況況，表表明顧顧客可可能償償還債債務的的背景景。④抵押押。抵押指指顧客客拒付付款項項或無無力支支付款款項時時能被被用作作抵押押的資資產。。⑤條件件。條件指指可能能影響響顧客客付款款能力力的經經濟環(huán)環(huán)境。。（二）信用標準2、信信用評評分法法信用評評分法法是結結合客客戶的的財務務變量量，產產生出出測定定客戶戶信用用的分分數或或指數數，并并以此此進行行信用用評估估的一一種方方法。。進行信信用評評分的的基本本公式式是：：其中：：S———某客客戶的的信用用評分分Wi——企業(yè)事事先擬訂出出的對第i種財務變變量賦予的的權重Xi——某客戶戶的第i種種財務變量量的評分例3：某公公司2005年將客客戶的凈營營運資本/銷售收入入（X1）、負債/資產（X2）、資產/銷售收入入（X3）和銷售利利潤率（X4）4項財務務變量的歷歷史數據構構建成如下下一個函數數關系式。。

S=2X1-0.3X2+0.1X3+0.6X4顧客1和顧顧客2的財財務變量評評分如下表表所示財務變量顧客1顧客2X115%8%X240%55%X3105%110%X412%9%則顧客1：：S1=2*15-0.3*40+0.1*105+0.6*12=35.7顧客2：S2=2*8-0.3*55+0.1*110+0.6*9=15.9如果該公司司認為公司司的所有客客戶至少要要在25分分才有資格格成為企業(yè)業(yè)的信用客客戶，則只只選擇顧客客1現(xiàn)金折扣是是企業(yè)對顧顧客在商品品價格上所所做的扣減減。其目的的在于吸引引顧客為享享受優(yōu)惠而而提前付款款，縮短企企業(yè)的平均均收款期。。此外，也也可以起到到擴大銷售售的作用。。表示方式：：5/10表示10日日內付款，，折扣5%3/20表示20日日內付款，，折扣3%N/30表示30日日內付款，，無折扣注意區(qū)別現(xiàn)現(xiàn)金折扣與與商業(yè)折扣扣（三）現(xiàn)金折扣政策例4，沿用用例1，假假定該公司司在放寬信信用期的同同時，為了了吸引顧客客盡早付款款，提出了了0.8/30，N/60的的現(xiàn)金折扣扣條件，估估計會有一一半的顧客客（按60天信用期期所能實現(xiàn)現(xiàn)的銷售量量計）將享享受現(xiàn)金折折扣優(yōu)惠。。1、收益的的增加收益的增加加=銷售收收入的增加加-銷售成成本的增加加=（600000-500000）-（480000-400000）=20000元例題2、計算機機會成本的的增加額機會成本增增加額=9000-5000=4000元3、收賬費費用和壞賬賬損失增加加額收賬費用增增加=4000-3000=1000元壞賬損失增增加=9000-5000=4000元4、估計現(xiàn)現(xiàn)金折扣成成本的變化化5、提供現(xiàn)現(xiàn)金折扣后后的稅前損損益收益增加-成本費用用增加=20000-（4000+1000+4000+2400））=8600元元（一一））應應收收賬賬款款回回收收情情況況的的監(jiān)監(jiān)督督應收賬款賬齡賬戶數量金額（千元）百分率（%）信用期內2008040超過信用期1~20天1004020超過信用期21~40天502010超過信用期41~60天302010超過信用期61~80天202010超過信用期81~100天15105超過信用期100天以上5105合計420200100四、應收賬款的收賬（二二））收收賬賬政政策策的的制制定定企業(yè)業(yè)對對各各種種不不同同過過期期賬賬款款的的催催收收方方式式，，包包括括準準備備為為此此付付出出的的代代價價，，即即是是它它的的收收賬賬政政策策。。例如過期較短：不不過多打擾過期稍長：措措辭委婉的寫寫信催款過期較長：頻頻繁的信件催催款并電話催催詢過期很長：催催款時措辭嚴嚴厲，必要時時提起訴訟四、應收賬款的收賬例5：某公司司預測的年度度賒銷收入為為5000萬萬元，信用條條件為（N/30），變變動成本率為為70%，資資金成本率為為10%，該該公司為擴大大銷售，擬訂訂了A、B兩兩個方案。A方案：將信信用條件放寬寬到（N/60），預計計壞賬損失率率為4%，收收賬費用為80萬元；B方案：將信信用條件改為為（2/10、1/20、N/60），估計約約有70%的的客戶會利用用2%的現(xiàn)金金折扣，10%的客戶會會利用1%的的現(xiàn)金折扣，，壞賬損失率率為3%，收收賬費用為60萬元。以上兩方案使使銷售收入增增長10%，，確定企業(yè)該該選擇哪種信信用方案練習一、存貨管理理的目標存貨是指企業(yè)業(yè)在生產經營營過程中為銷銷售或者耗用用而儲備的物物資，包括材材料、燃料、、低值易耗品品、在產品、、半成品、產產成品、協(xié)作作件、商品等等等。企業(yè)需要存貨貨的原因：1、保證生產產或銷售的經經營需要。2、出自價格格的考慮。存貨管理的目目標：盡力在各種存存貨成本與存存貨效益之間間做出權衡，，達到兩者的的最佳結合。。第三節(jié)存貨管理（一）取得成成本取得成本指為為取得某種存存貨而支出的的成本，通常常TCa來表示，又分分為訂貨成本本和購置成本本。1、訂貨成本本訂貨成本指取取得訂單的成成本，如辦公公費、差旅費費、郵資、電電報電話費等等支出。其中一部分與與訂貨次數無無關，如常設設采購機構的的基本開支等等，稱為訂貨貨的固定成本本，用F1表示；另一部分與訂訂貨次數有關關，如差旅費費、郵資等，，稱為訂貨的的變動成本。。每次訂貨的的變動成本用用K表示；訂訂貨次數等于于存貨年需要要量D與每次次進貨量Q之之商。二、儲備存貨的有關成本則訂貨成本的的計算公式為為：2、購置成本本購置成本指存存貨本身的價價值，經常用用數量與單價價的乘積來確確定。年需要要量用D表示示，單價用U表示，則購購置成本為DU。則：取得成本=訂訂貨成本+購購置成本儲存成本指為為保持存貨而而發(fā)生的成本本，包括存貨貨占用資金所所應計的利息息（機會成本本）、倉庫費費用、保險費費用、存貨破破損和變質損損失等等，通通常用TCc表示儲存成本也分分為固定成本本和變動成本本。固定成本與存存貨數量無關關，如倉庫折折舊等，用F2表示；變動成本與存存貨的數量有有關，如存貨貨的應計利息息等等，單位位成本用Kc來表示。則：儲存成本=儲儲存固定成本本+儲存變動動成本（二）儲存成本缺貨成本指由由于存貨供應應中斷而造成成的損失，包包括材料供應應中斷造成的的停工損失、、產成品庫存存缺貨造成的的拖欠發(fā)貨損損失和喪失銷銷售機會的損損失；如果企企業(yè)以緊急采采購代用材料料解決庫存材材料中斷之急急，那么缺貨貨成本表現(xiàn)為為緊急額外購購入成本，缺缺貨成本用TCs表示則存貨總成本本（三）缺貨成本存貨決策涉及及四項內容：：（1）決定進進貨項目（2）選擇供供應單位（3）決定供供貨時間（4）決定進進貨批量使存貨總成本本最低的訂貨貨批量叫做經經濟訂貨量或或經濟批量。。三、存貨決策（一）經濟訂貨量基本模型假設條件：1、企業(yè)能夠夠及時補充存存貨2、能能集中中到貨貨，而而不是是陸續(xù)續(xù)入庫庫3、不不允許許缺貨貨，即即無缺缺貨成成本，，即TCs為零4、需需求量量穩(wěn)定定，并并且能能夠預預測，，即D為已已知量量5、存存貨單單價不不變，，即U為已已知常常量6、企企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金充充足，，不會會因為為現(xiàn)金金短缺缺而影影響進進貨7、所所需存存貨市市場供供應充充足，，不會會因買買不到到需要要的存存貨而而影響響其他他則存貨貨總成成本的的公式式為：：當F1、K、、D、、U、、F2、Kc為常數數時，，TC的大大小取取決于于Q，，求TC的的極小小值，，則求求導得得到：：這一公公式稱稱為經經濟訂訂貨量量基本本模型型，Q*即即為使使TC最小小的訂訂貨量量則每年年最佳佳訂貨貨次數數公式式為：：與批量量有關關的存存貨總總成本本公式式：最佳訂訂貨周周期公公式：：經濟訂訂貨量量占用用資金金：例1：：某企企業(yè)每每年耗耗用某某種材材料3600千千克，，該材材料單單位成成本10元元，單單位存存儲成成本為為2元元，一一次訂訂貨成成本25元元。則則：年訂貨次數數N=D/Q*=3600/300=12次例2：某企企業(yè)每年耗耗用某材料料4900千克，材材料單位成成本100元，單位位存儲成本本5元，一一次訂貨成成本360元，計算算：（1）經濟濟批量（2）每年年訂貨次數數（3）相關關總成本（4）最佳佳訂貨周期期（5）經濟濟訂貨量占占用資金練習1、訂貨提提前期在提前訂貨貨的情況下下，企業(yè)再再次發(fā)出訂訂貨單時，，尚有存貨貨的庫存量量，稱為再再訂貨點，，用R表示示。它的數數量等于交交貨時間（（L）和每每日平均需需用量（d）的乘積積根據例1，，企業(yè)訂貨貨日至到貨貨期的時間間為10天天，每日存存貨需要量量為10千千克，則：：（二）基本模型的擴展交貨時間(L)123時間（月）0R=100200300例3：某零零件年需求求量（D））為3600件，每每日送貨量量（P）為為30件，，每日耗用用量（d））為10件件，單價（（U）為10元，一一次訂貨成成本（K））為25元元，單位儲