大冷股份定增推介-20160510

二零一六年五月大連冷凍機(jī)股份有限公司

非公開發(fā)行A股推介經(jīng)營理念：引領(lǐng)創(chuàng)新創(chuàng)造價值LeadinginnovationCreatingvalue免責(zé)聲明本文件是大連冷凍機(jī)股份有限公司（以下簡稱“大冷股份”或“公司”）為向投資者介紹公司經(jīng)營情況及本次非公開發(fā)行股票方案而編制，僅為本次路演推介使用。對文件中所包含的信息或觀點(diǎn)的公正、準(zhǔn)確、完整或正確性未作任何明確或隱含的表述或擔(dān)保，因此也不得對其該等性質(zhì)有任何依賴。本文件中所包含信息的變更不會做另行通告，且不會因推介會后的重大進(jìn)展而進(jìn)行更新。由于使用本文件及其內(nèi)容，或與本文件相關(guān)而引發(fā)的任何損失，公司及其關(guān)聯(lián)公司、顧問或代表均不承擔(dān)任何責(zé)任（無論是否由于過失所致）。本文件中的聲明反映了公司目前的認(rèn)識，以及截至文中各處所述日期時對公司未來的預(yù)測。該等前瞻性聲明是在一系列對公司經(jīng)營和其它因素的假設(shè)基礎(chǔ)上做出的，且此類假設(shè)不受公司控制并存在較大風(fēng)險(xiǎn)與不確定性。因此實(shí)際結(jié)果可能與前瞻性陳述存在顯著差異。公司不承諾對在該等日期后發(fā)生的事件或出現(xiàn)的情況作出前瞻性陳述更新。1項(xiàng)目內(nèi)容發(fā)行股票的種類和面值境內(nèi)上市人民幣普通股（A股），每股面值人民幣1.00元發(fā)行方式向不超過10名的特定對象非公開發(fā)行股票發(fā)行數(shù)量不超過5,864.50萬股，由股東大會授權(quán)董事會與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定發(fā)行價格不低于9.89元/股認(rèn)購方式所有發(fā)行對象均以現(xiàn)金方式認(rèn)購本次非公開發(fā)行的股票募集資金總額不超過58,000萬元募集資金投向扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額將全部用于公司搬遷改造項(xiàng)目（智能制造升級）2本次非公開發(fā)行A股股票情況簡介第一章公司基本情況第04頁第二章行業(yè)發(fā)展情況第08頁第三章投資亮點(diǎn)第12頁3目錄1.1公司概況1.2業(yè)務(wù)經(jīng)營情況1.3基本財(cái)務(wù)情況4第一章公司基本情況5我國工業(yè)制冷行業(yè)領(lǐng)軍地位最大的工業(yè)制冷設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)國內(nèi)最完備的冷熱產(chǎn)業(yè)鏈代表我國制冷技術(shù)的發(fā)展水平公司產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)品：活塞式、螺桿式制冷壓縮機(jī)及機(jī)組、制冷機(jī)組輔機(jī)產(chǎn)品、冷風(fēng)機(jī)、速凍機(jī)等。解決方案：圍繞五大事業(yè)領(lǐng)域，提供系列綜合解決方案及專項(xiàng)解決方案。工業(yè)制冷與石化通用事業(yè)領(lǐng)域食品冷凍冷藏事業(yè)領(lǐng)域中央及商用空調(diào)事業(yè)領(lǐng)域工程·貿(mào)易和服務(wù)事業(yè)領(lǐng)域零部件事業(yè)領(lǐng)域冷熱技術(shù)五大事業(yè)領(lǐng)域公司概況主營業(yè)務(wù)收入情況(萬元）主營業(yè)務(wù)毛利情況(萬元）6數(shù)據(jù)來源：公司定期報(bào)告經(jīng)營業(yè)績相對平穩(wěn)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化。近年來，在維持業(yè)績相對穩(wěn)定的前提下，公司充分發(fā)揮全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，調(diào)整事業(yè)布局，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大成套工程項(xiàng)目業(yè)務(wù)收入占比。業(yè)務(wù)經(jīng)營情況2012-2014年度，銷售毛利率及銷售凈利率大體平穩(wěn)。2015年資本資源整合、商業(yè)模式創(chuàng)新等措施初見成效：公司2015年度營業(yè)收入同比增長12.75%，歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長12.57%，銷售凈利率平穩(wěn)。營業(yè)收入（萬元）歸屬于母公司股東凈利潤（萬元）銷售毛利率與銷售凈利率每股收益（元）與凈資產(chǎn)收益率7基本財(cái)務(wù)情況2.1工商用制冷空調(diào)設(shè)備市場持續(xù)增長2.2冷鏈物流處于黃金發(fā)展期，催生冷鏈設(shè)備需求2.3傳統(tǒng)冷鏈系統(tǒng)+信息化技術(shù)→全新冷鏈業(yè)態(tài)8第二章行業(yè)發(fā)展情況數(shù)據(jù)來源：Wind資訊復(fù)合增長率15.77%工商用制冷空調(diào)設(shè)備制造行業(yè)收入及增速工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域冶金/礦山商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域生物制藥軍工試驗(yàn)石油化工冷鏈物流商超陳列中央空調(diào)冷柜產(chǎn)品（產(chǎn)地預(yù)冷等）工商用制冷空調(diào)設(shè)備市場持續(xù)增長9冷鏈物流處于黃金發(fā)展期，催生冷鏈設(shè)備需求歐美發(fā)達(dá)國家狀況我國狀況具體原因分析綜合冷鏈流通率大于95%20%缺乏有效的技術(shù)和管理綜合冷藏運(yùn)輸率大于90%30%基礎(chǔ)設(shè)施方面投入不足損耗率小于5%30%易腐產(chǎn)品（尤其果蔬）流通全程冷鏈覆蓋低人均冷庫容量美國：0.347立方米/人0.045立方米/人重視肉類、經(jīng)營性和大中型冷庫的建設(shè)，忽視果蔬、加工型和批發(fā)零售冷庫國內(nèi)外冷鏈物流狀況對比數(shù)據(jù)來源：Wind資訊我國冷鏈物流行業(yè)處于黃金發(fā)展期國民消費(fèi)需求升級農(nóng)產(chǎn)品跨地區(qū)保鮮運(yùn)輸和低溫儲藏保鮮需求迫切。我國冷鏈物流行業(yè)現(xiàn)狀亟需提高與發(fā)達(dá)國家相比，我國冷鏈物流能力較弱（具體參見下表），發(fā)展空間較大。健康中國，頂層設(shè)計(jì)食品安全需求上升為國家安全戰(zhàn)略。新型城鎮(zhèn)化加速易腐類食品消費(fèi)剛性需求穩(wěn)定增長。10冷鏈系統(tǒng)（產(chǎn)地冷庫-冷藏車-商超展示柜/冷鏈宅配）+信息化技術(shù)（自動化控制、物聯(lián)網(wǎng)、云數(shù)據(jù)等）傳統(tǒng)冷鏈系統(tǒng)+信息化技術(shù)→全新冷鏈業(yè)態(tài)實(shí)現(xiàn)從最初1公里到最終100米的全程冷鏈覆蓋。對貨物和冷鏈運(yùn)輸車輛的全程監(jiān)控和信息共享。線下與線上深度融合，從傳統(tǒng)設(shè)備制造到提供整體服務(wù)。冷鏈行業(yè)問題冷鏈設(shè)施不足行業(yè)管理匱乏中間環(huán)節(jié)斷鏈問題顯著生產(chǎn)企業(yè)：降低損耗運(yùn)輸企業(yè)：成本控制終端用戶：節(jié)能安全產(chǎn)業(yè)鏈各方需求113.1新大冷——打造中國第一制冷綜合服務(wù)商3.2以改革激發(fā)動力，充分釋放運(yùn)營潛能3.3積極實(shí)施資本運(yùn)營，完善產(chǎn)業(yè)鏈3.4向服務(wù)供應(yīng)商轉(zhuǎn)型，引領(lǐng)行業(yè)變革，開拓事業(yè)藍(lán)海3.5傳統(tǒng)制造升級智能制造，政策扶持綠色服務(wù)產(chǎn)業(yè)3.6活用資本市場，助力公司發(fā)展、創(chuàng)造股東價值第三章投資亮點(diǎn)12新大冷——打造中國第一制冷綜合服務(wù)商營業(yè)收入與凈利潤的雙重快速增長目標(biāo)業(yè)績增長率高于行業(yè)水平2018年實(shí)現(xiàn)兩個快速增長保持中國第一制冷設(shè)備供應(yīng)商打造中國第一制冷服務(wù)供應(yīng)商2030年努力創(chuàng)建百年企業(yè)中期目標(biāo)長期目標(biāo)132無實(shí)際控制人2015年新動力利益捆綁，鎖定期1年，分3年解鎖。后續(xù)股權(quán)激勵計(jì)劃，擴(kuò)大激勵對象范圍。2015年12月管理層增資冰山集團(tuán)后，持股比例達(dá)到20.2%，上升為第三大股東，有效推進(jìn)事業(yè)深度融合。1股權(quán)激勵計(jì)劃14以改革激發(fā)動力，充分釋放運(yùn)營潛能公司擺脫既往國資繁瑣審批束縛，結(jié)束長期無資本運(yùn)作的局面。通過打造事業(yè)和利益共同體，激發(fā)管理層動力，釋放公司運(yùn)營潛能。2015年4月，公司認(rèn)定無實(shí)際控制人。資本運(yùn)作決策程序更為快捷。2015年資本整合交易金額約合2.24億元。整合細(xì)分行業(yè)龍頭，9倍PE收購晶雪冷凍。15積極實(shí)施資本運(yùn)營，完善產(chǎn)業(yè)鏈存量優(yōu)化資產(chǎn)注入外延并購優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈提高運(yùn)營效率實(shí)施一體化經(jīng)營進(jìn)一步優(yōu)化銷售、服務(wù)平臺，整合內(nèi)部企業(yè)資源。積極推動大股東關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)注入，形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同效果。強(qiáng)化現(xiàn)有資源，繼續(xù)尋找并購細(xì)分行業(yè)龍頭的機(jī)會。公司將從以下三個方面進(jìn)一步實(shí)施資本運(yùn)營，完善產(chǎn)業(yè)鏈：16向服務(wù)供應(yīng)商轉(zhuǎn)型，引領(lǐng)行業(yè)變革，開拓事業(yè)藍(lán)海（1/4）制冷空調(diào)設(shè)備終端客戶的安全與節(jié)能意識不斷提高，使用安全和能源管理服務(wù)的需求日益增長。服務(wù)后市場利潤占比60-70%服務(wù)后市場利潤傳統(tǒng)銷售市場利潤領(lǐng)先跨國制造企業(yè)利潤構(gòu)成比例我國制造企業(yè)利潤構(gòu)成比例VS服務(wù)后市場新藍(lán)海高附加值類服務(wù)：設(shè)備托管、合同能源管理、安全節(jié)能改造等。傳統(tǒng)銷售市場利潤占比30-40%行業(yè)需求轉(zhuǎn)變趨勢17向服務(wù)供應(yīng)商轉(zhuǎn)型，引領(lǐng)行業(yè)變革，開拓事業(yè)藍(lán)海（2/4）公司轉(zhuǎn)型機(jī)遇及規(guī)劃服務(wù)實(shí)施平臺：冰山技術(shù)服務(wù)（大連）有限公司線上數(shù)據(jù)平臺（冰山物聯(lián)網(wǎng)云平臺）線下實(shí)體服務(wù)大數(shù)據(jù)供給服務(wù)方案/建議無規(guī)模化運(yùn)營企業(yè)無成熟的綜合服務(wù)模式無行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)制冷設(shè)備服務(wù)后市場（“三無現(xiàn)狀”）制冷行業(yè)服務(wù)發(fā)展引領(lǐng)者制冷行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)制定者食品安全社會責(zé)任承擔(dān)者目標(biāo)服務(wù)供應(yīng)商轉(zhuǎn)型18作為線下服務(wù)實(shí)施平臺，冰山技術(shù)服務(wù)（大連）有限公司已于2015年成立，2015年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9,000萬元，凈利潤也明顯提升。2015年-2018年?duì)I業(yè)收入及凈利潤年復(fù)合增長率有望超過30%?！吨袊圃?025》創(chuàng)造“服務(wù)價值”保持長期競爭優(yōu)勢《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要》推動制造業(yè)由生產(chǎn)型向生產(chǎn)服務(wù)型轉(zhuǎn)變依托線上大數(shù)據(jù)處理支持，以冰山技術(shù)服務(wù)（大連）有限公司為實(shí)施平臺幾十年積累的優(yōu)質(zhì)客戶資源完善的售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)專業(yè)的售后技術(shù)團(tuán)隊(duì)政策支撐行業(yè)領(lǐng)先的線下資源實(shí)施平臺向服務(wù)供應(yīng)商轉(zhuǎn)型，引領(lǐng)行業(yè)變革，開拓事業(yè)藍(lán)海（3/4）線下實(shí)體服務(wù)19冰山物聯(lián)網(wǎng)云平臺運(yùn)作概念：通過遠(yuǎn)程監(jiān)控及大數(shù)據(jù)分析，實(shí)現(xiàn)故障預(yù)判，變被動服務(wù)為主動服務(wù)。通過線下專業(yè)服務(wù)與線上專業(yè)分析的深度融合，提供精準(zhǔn)服務(wù)。向服務(wù)供應(yīng)商轉(zhuǎn)型，引領(lǐng)行業(yè)變革，開拓事業(yè)藍(lán)海（4/4）線上數(shù)據(jù)平臺20傳統(tǒng)制造升級智能制造，政策扶持綠色服務(wù)產(chǎn)業(yè)以《中國制造2025》為契機(jī)，全力建設(shè)信息化和智能化新廠區(qū)，進(jìn)一步增強(qiáng)核心競爭力，推動傳統(tǒng)制造向智能制造升級，打造新大冷。新大冷產(chǎn)業(yè)升級管理升級質(zhì)量升級業(yè)務(wù)流程再造事業(yè)布局完善組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化新設(shè)備新技術(shù)新工藝新管理智能化新廠區(qū)制造能力、產(chǎn)品品質(zhì)明顯提升經(jīng)營管理更加精細(xì)透明資金用途：冷鏈綠色智能裝備和服務(wù)產(chǎn)業(yè)化基地項(xiàng)目資金規(guī)模：16,000萬元資金期限及費(fèi)率：10年，年化1.2%國開發(fā)展基金低息資金支持21活用資本市場，助力公司發(fā)展、創(chuàng)造股東價值截至2015年12月31日公司總股本36,016.50萬股資本公積64,076.48萬元未分配利潤42,