創(chuàng)業(yè)大賽創(chuàng)業(yè)計劃書的財務(wù)部分

創(chuàng)業(yè)計劃書的財務(wù)部分云南民族大學(xué)管理學(xué)院楊蕊2008年4月12日第三屆云南民族大學(xué)學(xué)生創(chuàng)業(yè)大賽目錄第一部分、企業(yè)概論第二部分、什么是規(guī)范的創(chuàng)業(yè)計劃書第三部分、創(chuàng)業(yè)大賽財務(wù)部分三個方面第四部分、項目的財務(wù)分析的五大組成部分第五部分、項目的風(fēng)險分析第六部分、融資決策要解決的問題第一部分

企業(yè)概論

企業(yè)目標(biāo)與財務(wù)目標(biāo)——

持續(xù)為其股東創(chuàng)造財富國家私人企業(yè)$$$組織機(jī)構(gòu)企業(yè)“三角”定律投資者員工客戶1.企業(yè)存在，投資者、客戶、員工利益都要滿足。2.主體：客戶、員工主導(dǎo)：投資者（企業(yè)家）該企業(yè)簡化的資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益流動資產(chǎn)：貨幣資金50應(yīng)收帳款100存貨200長期投資100固定資產(chǎn)：物業(yè)200設(shè)備200無形資產(chǎn)150負(fù)債：流動負(fù)債300長期負(fù)債200所有者權(quán)益：實收資本：現(xiàn)金150固定資產(chǎn)200技術(shù)100管理50資產(chǎn)合計1000負(fù)債及所有者權(quán)益合計1000引例：創(chuàng)辦高新技術(shù)企業(yè)銷售收入2000萬增值稅340萬

稅前利潤500萬

成本費用1160萬企業(yè)所得稅170萬

稅后利潤330萬留存盈余180萬

股利150萬案例的分析：關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度及產(chǎn)權(quán)理論公司法人產(chǎn)權(quán)經(jīng)營權(quán)占用權(quán)控制權(quán)原始所有權(quán)處置權(quán)使用權(quán)公司法人產(chǎn)權(quán)經(jīng)營權(quán)決策權(quán)控制權(quán)原始所有權(quán)監(jiān)督權(quán)經(jīng)理董事會監(jiān)事會關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度及產(chǎn)權(quán)理論創(chuàng)業(yè)的戰(zhàn)略分析使命目標(biāo)發(fā)展戰(zhàn)略對內(nèi)的管理型戰(zhàn)略對外的交易型戰(zhàn)略競爭戰(zhàn)略各職能子戰(zhàn)略R&D人力資源市場營銷財務(wù)生產(chǎn)運作第二部分分什什么是規(guī)規(guī)范的創(chuàng)創(chuàng)業(yè)計劃劃書？什么是規(guī)規(guī)范的創(chuàng)創(chuàng)業(yè)計劃劃書？創(chuàng)業(yè)計劃劃簡介項目、團(tuán)團(tuán)隊的簡簡介市場潛力力的概述述項目可行行性綜述述創(chuàng)業(yè)項目目的具體體內(nèi)容項目的詳詳細(xì)內(nèi)容容完整的業(yè)業(yè)務(wù)流程程詳細(xì)的技技術(shù)背景景管理團(tuán)隊隊的構(gòu)成成具體的實實施方案案未來的發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略略對市場潛潛力的描描述市場需求求分析營銷方案案具體的盈盈利點行業(yè)競爭爭狀況行業(yè)發(fā)展展態(tài)勢同業(yè)競爭爭態(tài)勢未來演變變格局什么是規(guī)規(guī)范的創(chuàng)創(chuàng)業(yè)計劃劃書？財務(wù)分析析投資概算算營業(yè)現(xiàn)金金流分析析流動資金金項目殘值值相關(guān)分析析報表6.融融資資規(guī)劃融資需求求融資方案案投資回報報退出機(jī)制制風(fēng)險分析析敏感因素素風(fēng)險因素素風(fēng)險管理理方案創(chuàng)業(yè)成功功的基礎(chǔ)礎(chǔ)(SWOT)市場潛力力、人力力資源、、創(chuàng)業(yè)團(tuán)團(tuán)隊、技技術(shù)等方方面的（1）優(yōu)優(yōu)勢（Strengths））（2）劣劣勢（Weakness）（3）機(jī)機(jī)（Opportunities））（4）挑挑戰(zhàn)（Threat））項目的核核心競爭爭力是什什么第三部分分財財務(wù)報表表資金預(yù)算算——現(xiàn)現(xiàn)金流量量分析收入預(yù)算算——損損益表項目的資資產(chǎn)負(fù)債債表經(jīng)營活動動中產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流創(chuàng)業(yè)企業(yè)業(yè)現(xiàn)金流流的來源源投資活動動中產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流籌資活動動中產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流1銷售商商品或提提供勞務(wù)務(wù)2稅費返返還及其其它1購買商商品接受受勞務(wù)2支付工工資及獎獎金等3支付稅稅金及其其它1取得投投資收益益2收回投投資3處置資資產(chǎn)及其其它1購建固固定資產(chǎn)產(chǎn)無形資產(chǎn)2對外投投資1吸收現(xiàn)現(xiàn)金投資資2取得借借款1償還借借款2支付利利息及股股利當(dāng)期現(xiàn)金金流量凈凈額營業(yè)收入入-營業(yè)業(yè)成本營業(yè)稅金金及附加加期間費用用資產(chǎn)減值值損失+公允價價值變動動收益投資收益益營業(yè)利潤潤+營業(yè)外外收入-營業(yè)外外支出利潤總額額-所得得稅凈利潤每股收益益：1、基本本每股收收益2、稀釋釋每股收收益損益表資產(chǎn)負(fù)債及所所有者權(quán)權(quán)益流動資產(chǎn)產(chǎn)貨幣資金金短期投資資應(yīng)收賬款款存貨長期資產(chǎn)產(chǎn)長期投資資土地（國國外）廠房及設(shè)設(shè)備減：折舊舊無形資產(chǎn)產(chǎn)資產(chǎn)總額額流動負(fù)債債應(yīng)付賬款款應(yīng)付票據(jù)據(jù)應(yīng)付工資資長期負(fù)債債抵押借款款應(yīng)付債券券所有者權(quán)權(quán)益實收資本本(股本本)資本公積積保留盈余余負(fù)債及所所有者權(quán)權(quán)益總額額資產(chǎn)負(fù)債債表1/6/202317損益表byowners經(jīng)營現(xiàn)金金流投資現(xiàn)金金流融資現(xiàn)金金流凈現(xiàn)金流流現(xiàn)金流量量表現(xiàn)金其它資產(chǎn)產(chǎn)資產(chǎn)總額額-負(fù)債所有者權(quán)權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債債表期初存量量流量期末存量量股東權(quán)益益表股東投資資及撤資資凈利潤及及其它收收益股東權(quán)益益變動凈凈額收入費用凈利潤現(xiàn)金其它資產(chǎn)產(chǎn)資產(chǎn)總額額-負(fù)債所有者權(quán)權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債債表報表之間間的關(guān)系系1/6/202318第四部分項目的財務(wù)分分析的五大組組成部分12345項目初始投資資概算營業(yè)現(xiàn)金流量量分析流動資金投資資估算預(yù)計項目最最終殘值項目財務(wù)指指標(biāo)評價（一）項目目的財務(wù)分分析的五大大組成部分分項目初始投投資概算開辦費用固定資產(chǎn)投投資無形資產(chǎn)投投資其他不可預(yù)預(yù)見費用營業(yè)現(xiàn)金流流量分析銷售收入銷售成本營業(yè)費用管理費用折舊費用攤銷費用各項稅率流動資金投投資估算貨幣資金、、應(yīng)收賬款款、預(yù)付帳帳款、存貨貨應(yīng)付賬款、、預(yù)收賬款款流動資金投投資：①－②預(yù)計項目最最終殘值項目財務(wù)指指標(biāo)評價凈現(xiàn)值（NPV）內(nèi)部收益率率（IRR）投資回收期期（IRP）盈虧平衡分分析敏感性分析析案例：ATM的運營營項目的財財務(wù)分析項目背景：：銀行，特別別是中、小小銀行都面面臨著經(jīng)營營網(wǎng)點較少少的競爭劣劣勢;盡管經(jīng)營網(wǎng)網(wǎng)點不賺錢錢或賺錢少少，但是對對銀行影響響力的擴(kuò)張張發(fā)揮著關(guān)關(guān)鍵作用;投資ATM和自助服服務(wù)終端是是一種投資資較少，而而又能夠快快速擴(kuò)張影影響力的捷捷徑;但是大規(guī)模模自行投資資、管理、、維護(hù)ATM還是一一筆不小的的投資，大大、中、小小銀行都為為此感到財財務(wù)壓力ATM運營營業(yè)務(wù)應(yīng)運運而生！案例：ATM的合作作運營項目目的財務(wù)分分析ATM合作作運營業(yè)務(wù)務(wù)：ATM的運運營商為銀銀行提供ATM的設(shè)設(shè)備投資、、管理和維維護(hù)業(yè)務(wù);ATM運營營商租賃取取得銀行認(rèn)認(rèn)可的經(jīng)營營場地；銀行向ATM運營商商支付基本本管理費用用（基本收收入）;銀行向ATM運營商商提供交易易資金，并并和ATM運營商分分享ATM交易收費費（服務(wù)收收入）;ATM合作作運營業(yè)務(wù)務(wù)的服務(wù)收收入按持卡卡人跨行取取款后發(fā)卡卡行向代理理行支付的的代理手續(xù)續(xù)費的一定定比例向合合作銀行收收取?？缧腥】畹牡拇硎掷m(xù)續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)由由中國銀聯(lián)聯(lián)與各入網(wǎng)網(wǎng)機(jī)構(gòu)協(xié)商商制定，并并由中國人人民銀行最最終批復(fù)，，目前跨行行取款的代代理手續(xù)費費標(biāo)準(zhǔn)為每每筆3.0元。ATM合作作運營的業(yè)業(yè)務(wù)流程管理費、服服務(wù)費提款存款付費結(jié)算供鈔投資維護(hù)ATM合作作運營的業(yè)業(yè)務(wù)流程（1）ATM合作運運營項目的的初始投資資以X運營商商和Y銀行行合作，以以初始投放放100臺臺穿墻式ATM合作作運營項目目為例ATM設(shè)備備投資：100臺運運營機(jī)，每每臺成本為為7.1萬萬元經(jīng)營場地的的裝修投資資：每臺ATM的運運營環(huán)境為為0.6萬萬元每100臺臺的維護(hù)管管理機(jī)構(gòu)的的初始投資資：10萬萬元；上述設(shè)備、、裝修和機(jī)機(jī)構(gòu)投資的的折舊和攤攤銷期限均均為8年，，8年之后后需要更新新投資；折舊方法為為直線法；；（2）ATM合作運運營項目的的營業(yè)現(xiàn)金金流量收入情況預(yù)計每臺ATM每年年發(fā)生跨行行取款1.0－1.2萬筆每筆跨行取取款手續(xù)費費3元,其其中ATM運營商可可得2.1元;運營商年末末按照每臺臺ATM向向合作行收收取每年5000元元的基本管管理費收入入合作行將在在ATM上上進(jìn)行本行行及其他廣廣告投放，，按照每年年每臺ATM向運營營商支付0.25萬萬元的廣告告費收入支出情況每100臺臺ATM的的固定維護(hù)護(hù)管理費用用(含人工工費用)為為3000×10＝＝3萬元/月每臺ATM發(fā)生一筆筆業(yè)務(wù)的運運行成本為為0.06元，每年年業(yè)務(wù)量為萬萬筆（本行行取款筆數(shù)數(shù)＋跨行取取款筆數(shù)））每臺穿墻式式ATM的的場地租賃賃費為每年年1.2萬萬元；（3）ATM合作運運營項目的的流動資金金投資每100臺臺ATM運運營機(jī)需要要維持2臺臺ATM備備份機(jī)，預(yù)預(yù)防遇到短短期無法修修復(fù)的情況況下更換使使用；被替換的ATM經(jīng)過過一定時間間后，一般般均可在正正常維護(hù)費費用內(nèi)得以以修復(fù)而成成為新的備備份機(jī)項目結(jié)束后后，備份機(jī)機(jī)的投資可可以收回！?。?）ATM合作運運營項目的的殘值殘值8年后，每每臺ATM的殘值為為1000元ATM運營營場所的裝裝修無殘值值管理維護(hù)機(jī)機(jī)構(gòu)投資無無殘值（5）總投投資概算項目單位：萬元1、固定資產(chǎn)投資7102、場地裝修投資603、維護(hù)機(jī)構(gòu)投資104、流動資金投資14.2合計794.25、第一年的場地租金120合計914.26、貨幣資金85.8總投資1000（6）籌資資規(guī)劃項目金額比例一、實收資本55055%（1）投資者A230（2）投資者B165（3）投資者C155（4）投資者最低回報率15%

二、ATM抵押貸款45045%（1）貸款利率7.83%

三、加權(quán)資本成本11.8%

（7）稅率率營業(yè)稅和附附加稅費率率：5.5%企業(yè)所得稅稅率：25％ATM貸款款利率7.83%（8）財務(wù)務(wù)分析結(jié)果果項目數(shù)據(jù)凈現(xiàn)值（NPV，萬元）￥361.06內(nèi)含報酬率（IRR，％）20.16%投資回收期(年）4銷售凈利潤率27.29%總投資利潤率7.09%凈投資利潤率12.90%（9）盈虧虧平衡分析析和敏感性性分析盈虧平衡分分析收入分成的的盈虧平衡衡點？跨行取款業(yè)業(yè)務(wù)量的盈盈虧平衡點點？敏感性分析析利率變化？？收入變化？？費用變化？？（二）項目目的融資規(guī)規(guī)劃融資需求初始資金需需求自有資金資金缺口后續(xù)資金需需求融資方案初始融資方方案權(quán)益融資方方案債務(wù)融資方方案后續(xù)融資方方案投資回報投資收益（（股利政策策）資本利得退出機(jī)制上市回購出售清算第五部分項項目的的風(fēng)險分析析風(fēng)險分析宏觀環(huán)境決決定的風(fēng)險險行業(yè)環(huán)境決決定的風(fēng)險險企業(yè)內(nèi)部因因素決定的的風(fēng)險1.國家經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展風(fēng)風(fēng)險2.政治與與經(jīng)濟(jì)事件件風(fēng)險6.國外進(jìn)進(jìn)出口政策策5.稅收風(fēng)風(fēng)險4.WTO的風(fēng)險3.進(jìn)出口口政策7.原材料料供應(yīng)風(fēng)險險9.替代品品風(fēng)險8.競爭風(fēng)風(fēng)險10.營業(yè)業(yè)風(fēng)險13.財務(wù)務(wù)風(fēng)險12.技術(shù)術(shù)風(fēng)險11.產(chǎn)品品策略風(fēng)險險風(fēng)險投資的的項目評價指指標(biāo)體系第六部分融融資決決策要解決決的問題融多少資金金？…………………………融資規(guī)模從哪里來？？……………………………融資來源怎樣來？…………………………………融資方式不同融資方方式所占比比例？…………融資結(jié)構(gòu)代價是多少少？…………………………融資成本帶來的風(fēng)險險怎樣？……………………融資資風(fēng)險融資環(huán)境要解決以上上問題，先先要明確融資戰(zhàn)略融資原則融資結(jié)構(gòu)融資規(guī)模融資風(fēng)險融資方式資（金）本本成本期限結(jié)構(gòu)——現(xiàn)金性性風(fēng)險資本結(jié)構(gòu)——收支性性風(fēng)險了解每種融融資方式資產(chǎn)規(guī)模、、結(jié)構(gòu)投資計劃融資戰(zhàn)略環(huán)境分析杠桿利益風(fēng)險報酬融資原則資本成本1資資本成本的的作用2單單項資本成本的的計算債券成本（（名義、稅稅前、稅后后），優(yōu)先先股成本普通股成本本，保留盈盈余成本3綜綜合資本成本（（加權(quán)平均均的資本成成本）4加加權(quán)邊際資資本成本的的確定融資的要求求通過商業(yè)計計劃書（7“C”））——講述述一個故事事企業(yè)的個性性（價值觀觀、管理理理念、歷史史、人員、、組織）企業(yè)資本（（用財務(wù)語語言寫出過過去的業(yè)績績和資產(chǎn)））企業(yè)能量（（今后的價價值、前景景、賺錢的的能力）企業(yè)的抵押押品（抵押押品的名稱稱、質(zhì)量、、時間）環(huán)境（所屬屬行業(yè)環(huán)境境、政治環(huán)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)濟(jì)環(huán)境）企業(yè)業(yè)保保障障（（經(jīng)經(jīng)營營風(fēng)風(fēng)險險、、財財務(wù)務(wù)風(fēng)風(fēng)險險、、保保障障措措施施））企業(yè)業(yè)競競爭爭（（行行業(yè)業(yè)競競爭爭對對手手分分析析））———融融資資也也是是一一種種營營銷銷技技巧巧Relax輕輕松松、、準(zhǔn)準(zhǔn)備備Disturb刺刺激激、、引引發(fā)發(fā)Resolve決決定定、、決決心心、、受受影影響響Ckosing銷銷售售、、促促銷銷、、完完成成祝您您創(chuàng)創(chuàng)業(yè)業(yè)能能找找到到一一片片““藍(lán)藍(lán)海?！薄保?！9、靜靜夜夜四四無無鄰鄰，，荒荒居居舊舊業(yè)業(yè)貧貧。。。。1月月-231月月-23Friday,January6,202310、雨中黃葉樹樹，燈下白頭頭人。。13:55:4613:55:4613:551/6/20231:55:46PM11、以以我我獨獨沈沈久久，，愧愧君君相相見見頻頻。。。。1月月-2313:55:4613:55Jan-2306-Jan-2312、故人江海海別，幾度度隔山川。。。13:55:4613:55:4613:55Friday,January6,202313、乍見見翻疑疑夢，，相悲悲各問問年。。。1月-231月-2313:55:4613:55:46January6,202314、他鄉(xiāng)生生白發(fā)，，舊國見見青山。。。06一一月20231:55:46下午午13:55:461月-2315、比不了得就就不比，得不不到的就不要要。。。一月231:55下下午1月-2313:55January6,202316、行動出成果果，工作出財財富。。2023/1/613:55:4613:55:4606January202317、做前，，能夠環(huán)環(huán)視四周周；做時時，你只只能或者者最好沿沿著以腳腳為起點點的射線線向前。。。1:55:46下午午1:55下午午13:55:461月-239、沒有失敗，，只有暫時停停止成功！。。1月-231月-23Friday,January6,202310、很多多事情情努力力了未未必有有結(jié)果果，但但是不不努力力卻什什么改改變也也沒有有。。。13:55:4613:55:4613:551/6/20231:55:46PM11、成功就是是日復(fù)一日日那一點點點小小努力力的積累。。。1月-2313:55:4613:55Jan-2306-Jan-2312、世間間成事事，不不求其其絕對對圓滿滿，留留一份份不足足，可可得無無限完完美。。。13:55:4613:55:4613:55Friday,January6,202313、不不知知香香積積寺寺，，數(shù)數(shù)里里入入云云峰峰。。。。1月月-231月月-2313:55:4613:55:46January6,202314、意志志堅強(qiáng)強(qiáng)的人人能把把世界界放在在手中中像泥泥塊一一樣任任意揉揉捏。。06一一月月20231:55:46下下午13:55:461月-2315、楚塞三湘接接，荊門九派派通。。。一月231:55下下午1月-2313:55January6,202316、少年十五五二十時，，步行奪得得胡馬騎。。。2023/1/613:55:4613:55:4606January202317、空山山新雨雨后，，天氣氣晚來來秋。。。1:55:46下下午1:55下下午午13:55:461月-239、楊柳散和風(fēng)風(fēng)，青山澹吾吾慮。。1