第4章國際租賃貿(mào)易

LecturedbyYangJing國際經(jīng)濟合作LearningObjectives:

掌握國際租賃的概念；

熟悉各種租賃方式的特點；

熟悉租賃合同條款的有關(guān)內(nèi)容；

掌握計算租金的各種方法；

了解我國租賃業(yè)現(xiàn)狀及主要租賃方式。

第五章國際租賃第五章國際租賃

InternationalLettingandHiring3第一節(jié)

國際租賃概述第二節(jié)國際租賃的方式第三節(jié)國際租賃合同第四節(jié)租金的計算第五節(jié)我國的租賃業(yè)Questions何為租賃？請問你有過在校外租賃住房的經(jīng)歷嗎？或短期租賃自行車、電動車等交通工具的經(jīng)歷嗎？為什么要租賃？一、國際租賃的概念（一）概念1、租賃（Leasing）：出租人在不轉(zhuǎn)讓所有權(quán)的條件下，把物品出租給承租人在一定的期限內(nèi)使用，承租人按契約的規(guī)定，分期付給出租人租金的一種融資與融物相結(jié)合的經(jīng)濟活動。2、國際租賃：跨國租賃，它是指分居不同國家或地區(qū)的出租人與承租人之間的租賃活動。第一節(jié)國際租賃概述（二）現(xiàn)代國際租賃1、與傳統(tǒng)的國際租賃不同

（1）租賃主體：個人、企業(yè)、政府和國際組織（2）租賃對象：機器設(shè)備、飛機、船舶等（3）目的：融資（4）實質(zhì)：企業(yè)長期資本融資的一種手段（5）性質(zhì)：長期信貸第一節(jié)國際租賃概述核心區(qū)別傳統(tǒng)租賃現(xiàn)代租賃實物出租收取租金租賃與金融結(jié)合第一節(jié)國際租賃概述2、現(xiàn)代國際租賃的特征使用權(quán)與所有權(quán)相分離具有信貸和融資性質(zhì)一般涉及三方面的關(guān)系，包括兩個或兩個以上的合同承租人有選擇設(shè)備和設(shè)備供應(yīng)商的權(quán)利很多國家規(guī)定出租人和承租人享有免稅優(yōu)惠是一種新型的促銷手段第一節(jié)國際租賃概述二、國際租賃的作用1、降低了企業(yè)的生產(chǎn)成本2、增加了利用外資的數(shù)量3、加快了設(shè)備的引進速度4、避免了通貨膨脹造成的損失5、加強了設(shè)備的有效利用6、減少了投資風(fēng)險7、促進了銷售第一節(jié)國際租賃概述三、國際租賃業(yè)迅速發(fā)展的原因

1，戰(zhàn)后科技進步2，銀行資本與工業(yè)資本的相互滲透3，政府政策扶持4，法律和制度規(guī)范

第一節(jié)國際租賃概述第二節(jié)國際租賃的方式一、融資性租賃FinancialLease

（一）概念

由承租人自行向制造廠商或其他供貨人選定所需的設(shè)備，確定其品種、型號、規(guī)格、交貨條件等，由租賃公司與承租人簽訂租賃合同后，向該制造廠商或其他供貨人按已商洽好的條件購入設(shè)備并租給承租人使用，承租人按合同規(guī)定，定期向租賃公司支付租金，租賃期滿后退租、續(xù)租或留購的一種融資方式。（二）特點

1、承租人自行選定租賃的設(shè)備和供貨商，且期滿后有退、續(xù)、購的選擇權(quán)。

2、至少涉及三方當(dāng)事人（出租人、承租人和供貨商）和兩個以上合同（買賣合同和租賃合同）。

3、支付的租金包括了設(shè)備的價款、租賃費、借款利息等較為完整的費用—全額清償。

4、租期較長。租期一般達到租賃資產(chǎn)使用年限的75％以上（一般為3－10年）。

5、租期一般不可撤銷。

6、設(shè)備所有權(quán)與使用權(quán)分離。第二節(jié)國際租賃的方式（三）融資租賃交易程序圖

二、經(jīng)營性租賃OperatingLease

（一）概念租賃公司根據(jù)租賃市場需要購進通用設(shè)備，以短期融資方式租給承租人使用并負責(zé)提供設(shè)備的維修與保養(yǎng)等服務(wù)和承擔(dān)設(shè)備過時風(fēng)險的一種可撤銷的、不完全付清的租賃方式。第二節(jié)國際租賃的方式（二）特點

1、合同可中途撤銷。

2、租期較短（一般3年以下，遠遠短于設(shè)備有效壽命），屬于不完全支付（所有權(quán)一般最后也不轉(zhuǎn)移）。

3、租賃物件由出租人批量采購，其通用性強并有較好二手貨市場。

4、出租人負責(zé)提供租賃設(shè)備的維修與保養(yǎng)等服務(wù)。

5、租金較高。第二節(jié)國際租賃的方式（三）經(jīng)營租賃交易程序圖

三、杠桿租賃LeveragedLease（一）概念出租人只需投資租賃設(shè)備購置成本的小部分（20-40%）其余大部分（60-80%）由出租人以設(shè)備作抵押向銀行等金融機構(gòu)貸款，即可在法律上擁有該設(shè)備的所有權(quán)和享有政府給予的稅收優(yōu)惠，并將設(shè)備租給承租方使用收取租金。第二節(jié)國際租賃的方式（二）特點

1、至少涉及三方當(dāng)事人（出租人、承租人、貸款人）。

2、貸款人對出租人無追索權(quán)。

3、出租人只需投資設(shè)備的20-40%，就可享受100%的減稅優(yōu)惠。

4、期滿殘值必須相當(dāng)于原設(shè)備有效壽命的20%，或可使用一年。

5、期滿承租人留購，需按殘值市價。

6、租賃的設(shè)備大都價值昂貴。第二節(jié)國際租賃的方式（三）主要優(yōu)點

1、資金門檻低：出租人一般只需投資購置設(shè)備所需款項的20-40％，即可在經(jīng)濟上擁有設(shè)備所有權(quán)，享受100%擁有設(shè)備所有權(quán)的同等的稅收待遇。

2、財務(wù)杠桿大：設(shè)備購置成本的大部分由銀行、保險公司和證券公司等金融機構(gòu)的貸款提供。購置成本的借貸部分稱杠桿，通過這一財務(wù)杠桿作用，充分利用政府提供的稅收好處，使交易各方，獲得一般租賃所不能獲得的更多的經(jīng)濟利益。第二節(jié)國際租賃的方式（四）杠桿租賃交易程序圖出租人承租人銀行或金融機構(gòu)供貨商或制造商保險公司地方政府①委托租賃②資信調(diào)查③簽訂租賃合同④簽訂抵押貸款合同⑤簽訂購買合同⑦提供60-80%的貸款⑥支付合同20-40%價款⑧交付設(shè)備并驗收⑨投保⑩納稅11期滿處理四、回租Leaseback

（一）概念指設(shè)備物主將自己擁有的部分資產(chǎn)賣給租賃公司，然后再從該租賃公司租回使用的做法?；刈馐瞧髽I(yè)缺乏現(xiàn)金時，為改善其財務(wù)狀況而采用的一種對企業(yè)非常有利的做法。第二節(jié)國際租賃的方式（二）回租示意圖第二節(jié)國際租賃的方式租賃與補償貿(mào)易相結(jié)合租賃與加工裝配業(yè)務(wù)相結(jié)合租賃與包銷相結(jié)合五、綜合租賃第二節(jié)國際租賃的方式小習(xí)題設(shè)備的所有者將自己原來擁有的部分財產(chǎn)賣給租賃公司以獲得融資便利，然后再以支付租金為代價，稱為____。

A、風(fēng)險租賃

B、杠桿租賃

C、售后回租

D、租賃基金

將融資租賃業(yè)務(wù)與某一貿(mào)易方式相結(jié)合的租賃方式，稱為____。

A、杠桿租賃

B、售后回租

C、綜合租賃

D、融資租賃小習(xí)題一、國際租賃合同概念

是出租人和承租人為租賃一定資產(chǎn)而明確相互權(quán)利與義務(wù)的協(xié)議。租賃業(yè)務(wù)的法律依據(jù)主要表現(xiàn)在租賃合同上。

--是租賃業(yè)務(wù)眾多合同的主要部分。

--內(nèi)容往往根據(jù)不同的租賃方式而有所差異。

--包括一般性條款和專業(yè)性特殊條款兩類法律條款。第三節(jié)國際租賃合同1、合同說明條款說明出租人應(yīng)承租人的要求購進經(jīng)承租人選定的設(shè)備，按照雙方共同商定的條款租賃給承租人使用2、合同實施的前提條件條款項目批準(zhǔn)件、進口許可證和償還租金保證函等3、租賃設(shè)備條款4、租賃設(shè)備的交貨和驗收條款明確承租人是設(shè)備技術(shù)指標(biāo)和交付時間的真正確定者，并提供相應(yīng)證明文件；明確供貨商和承租人交貨的具體安排和責(zé)任二、租賃合同的一般性條款第三節(jié)國際租賃合同5、稅款費用條款6、租期和起租日期條款7、租金支付條款8、保險條款9、租賃設(shè)備租期滿的處理10、爭議解決條款第三節(jié)國際租賃合同三、租賃合同的特殊條款1、購貨合同與租賃合同的關(guān)系條款2、租賃設(shè)備的所有權(quán)和使用權(quán)保障條款3、承租人不得中途解約條款4、出租人將設(shè)備的索賠權(quán)利轉(zhuǎn)讓給承租人的條款5、對承租人違約和對出租人補救的條款6、租賃設(shè)備的使用、保管、維修和保養(yǎng)條款7、保險條款8、租賃設(shè)備租賃期滿的處理條款9、預(yù)提所得稅條款第三節(jié)國際租賃合同第四節(jié)租金計算一、租金的構(gòu)成要素

（一）購買租賃資產(chǎn)的貨款發(fā)票價＋運輸費＋途中保險費進口時就是CIF價。

（二）預(yù)計的名義貨價（殘值）也稱設(shè)備殘值，是指租賃物件在租賃期滿后預(yù)計的市場價值。不確定性大，與折舊政策有關(guān)

（三）利息（四）營業(yè)費用是指出租者為承租者辦理租賃資產(chǎn)所開支的營業(yè)費用（如辦公費、工資、差旅費、稅金等）和利潤。（五）租賃期限主要取決于租賃設(shè)備的法定折舊年限和經(jīng)濟壽命。國際租賃期限通常為三至五年，大型設(shè)備稍長一些。（六）其他安裝調(diào)試費、財產(chǎn)保險費、專有技術(shù)費、維修和人員培訓(xùn)費等

第四節(jié)租金計算二、租金的計算方法

1、附加率法

2、（等額）年金法

3、遞減式計算方法

4、本息法

5、租賃率法

第四節(jié)租金計算

1、附加率法

在租賃資產(chǎn)的設(shè)備貨價或概算成本上再加上一個特定的比率來計算租金的方法。R=PV(1+ni)/n+PV·r第四節(jié)租金計算式中：

R：每期租金

PV：租賃資產(chǎn)的貨價或概算成本

n：還款次數(shù)

i：與還款次數(shù)相應(yīng)的折現(xiàn)率

r：附加率

例：某企業(yè)從某租賃公司租賃一套設(shè)備，設(shè)備概算成本為80萬元，期限為8年，折現(xiàn)率6％，附加率4％，則每期租金為多少？

解：

R＝PV(1+ni)/n+PV·r

＝80萬×（1＋8×6％）/8＋80萬×4％＝18000元第四節(jié)租金計算例：設(shè)備的概算成本為100萬元，分2年4期償還租金，年利率為8%，附加率為6%，求平均每期的租金與租金總額？每期利率為i=8%/2=4%

R=100萬×(1+4×4%)/4+100萬×6%

=35萬

R總=4R=4×35=140萬第四節(jié)租金計算2、（等額）年金法（1）后付公式：所謂后付，即在每期期末支付租金。在此即指每期期末支付等額租金。式中：PV：租賃資產(chǎn)概算成本

R：年金或每期租金

i：折現(xiàn)率

n：租賃期數(shù)第四節(jié)租金計算例：假設(shè)包括運保費在內(nèi)的租賃設(shè)備的貨價4萬元，設(shè)備租賃期10年，貼現(xiàn)利率10％，則租金為多少？R＝4萬×[10%×(1+10%)10]/[(1+10%)10－1]

＝4萬×0.1627

＝6508元第四節(jié)租金計算

（2）先付公式所謂先付，即在每期期初支付租金，在此即指每期期初支付等額租金。第四節(jié)租金計算式中：PV：租賃資產(chǎn)概算成本

R：年金或每期租金

i：折現(xiàn)率

n：租賃期數(shù)例：某租賃的租期6年，每年初付租金，若包括運保費在內(nèi)的租賃設(shè)備的貨價4萬元，市場貼現(xiàn)率10％，則每年的租金為多少？

R＝4萬×[10%×(1＋10%)6-1]/[(1＋10%)6－1

]＝4萬×0.2087

＝8349元第四節(jié)租金計算假設(shè)一筆為10萬元的租賃交易，年利率為10%，租期為3年，每半年支付一次租金，1999年1月1日起租，按期末，期初算法各是多少？兩者之間的差額為多少？期末期初第四節(jié)租金計算兩者之間的差額=938.18100000×5%（1+5%）100000×5%（1+5%）3、遞減式計算方法R＝各期占款本金數(shù)×年利率×占款年數(shù)＋各期應(yīng)還本金數(shù)承租人所交的租金中每期償還的本金相等，其中所含利潤費用不同，即開始所付的租金高，而后幾年遞減。第四節(jié)租金計算例：假設(shè)一筆租賃業(yè)務(wù)，租賃資產(chǎn)的概算成本為150萬元，租賃期為3年，支付一次租金，期末支付，年利率10％，試用遞減式計算法計算各年租金。各期應(yīng)還本金=150÷3=50萬元期次占款年數(shù)n本金余額K應(yīng)付本金k利費額r＝K×I×n租金R＝r＋k1115050＝150×10％×1100×10％×1＝1060315050＝50×10％×1＝555應(yīng)付總額

15030180第四節(jié)租金計算

4、本息法利用本息數(shù)來計算租金，本息數(shù)是指租賃期內(nèi)承租人應(yīng)支付租金總額與租賃資產(chǎn)概算成本的比率。其實就是不算利息的計租辦法。

R=PV×C/n其中：PV：租賃資產(chǎn)概算成本

C：本息數(shù)

n：租期

R：每期租金第四節(jié)租金計算例：企業(yè)預(yù)租賃設(shè)備的概算成本為300萬元，租期8年，每年末支付租金，本息數(shù)為1.4，每年租金多少？R＝PV×C/n

＝300萬×1.4/8

＝52.5萬元第四節(jié)租金計算5、租賃率法R=PV×(1+η)/n其中：

PV：租賃資產(chǎn)概算成本

η：租賃率

n：租期

R：每期租金第四節(jié)租金計算例：企業(yè)預(yù)租賃設(shè)備的概算成本為300萬元，租期8年，每年末支付租金，若租賃率為20%，則按租賃率法計算的每期租金應(yīng)為：R=PV×(1+η)/n=300萬×（1＋20％）/8=45萬元第四節(jié)租金計算6、銀行復(fù)利法其中：

PV：租賃資產(chǎn)概算成本；

n：租期；

R：每期租金

m：每年復(fù)利次數(shù)；

i：年利率第四節(jié)租金計算假設(shè)一筆租賃業(yè)務(wù)，租賃資產(chǎn)的概算成本（包括運費、保險費）為100萬元，租賃期為5年，每半年付一次租金，每季度復(fù)利一次。年利率8％，求各年租金。第四節(jié)租金計算期數(shù)本利和（萬元）租金（萬元）1100（1+8％/4）2＝104.04＝90+14.0414.04290（1+8％/4）2＝93.64＝80+13.6413.64380（1+8％/4）2＝83.23＝70+13.2313.23470（1+8％/4）2＝72.83＝60+12.812.83560（1+8％/4）2＝62.42＝50+12.4212.42650（1+8％/4）2＝52.02＝40+12.0212.02740（1+8％/4）2＝41.62＝30+11.6211.62830（1+8％/4）2＝31.21＝20+11.2111.21920（1+8％/4）2＝20.81＝10十10.8110.811010（1+8％/4）2＝10.4010.40租金總額572.22122.22第五節(jié)我國的租賃業(yè)一、產(chǎn)生與發(fā)展

中國國際信托公司1980年從日本租賃汽車1981年從美國租進飛機最早的國際租賃業(yè)務(wù)中國東方租賃有限公司專營租賃業(yè)務(wù)公司中國租賃公司第五節(jié)我國的租賃業(yè)合資中資1981年我國從事租賃業(yè)務(wù)的機構(gòu)合資銀行或金融機構(gòu)的專業(yè)部門中資專業(yè)租賃公司第五節(jié)我國的租賃業(yè)我國租賃業(yè)特征●租賃業(yè)仍較落后●承租人可以提前償還租金●中外合資占主導(dǎo)地位●以出口租賃業(yè)務(wù)為主●利用租賃融資的行業(yè)多第五節(jié)我國的租賃業(yè)自營進口租賃進口轉(zhuǎn)租賃回租后的進口轉(zhuǎn)租賃介紹租賃出口租賃二、租賃方式第五節(jié)我國的租賃業(yè)（一）自營進口租賃

租賃公司自籌資金，按照國內(nèi)用戶的要求，以買方身份與國外客商簽訂購貨合同。設(shè)備購進后，租給國內(nèi)承租人使用。租賃期內(nèi)，由承租人分期向出租人支付租金。第五節(jié)我國的租賃業(yè)自營進口租賃流程圖承租人出租人國外供貨商1，提出租賃申請2，選擇國外客商3，簽訂購貨合同4，簽訂租賃合同5，申請開立信用證國內(nèi)銀行6，發(fā)貨給承租人7，報關(guān)驗收8，支付貨款9，支付租金10，期滿處理（二）進口轉(zhuǎn)租賃國內(nèi)租賃機構(gòu)按照國內(nèi)承租人擬租設(shè)備訂單，先以承租人身份從國外租賃公司租賃設(shè)備，再以出租人身份將設(shè)備轉(zhuǎn)租給國內(nèi)承租人。第五節(jié)我國的租賃業(yè)特點：進口轉(zhuǎn)租賃實際上是一個項目兩筆租賃國內(nèi)租賃機構(gòu)對國內(nèi)承租人的租賃期限，可以等于國內(nèi)租賃機構(gòu)作為承租人的租賃期限，此時國內(nèi)租賃機構(gòu)除按規(guī)定向國內(nèi)承租人收取進口手續(xù)費外，一般只能賺取少量的利差；國內(nèi)租賃機構(gòu)對國內(nèi)承租人的租賃期限也可以長于國內(nèi)租賃機構(gòu)作為承租人向國外租賃機構(gòu)承租的租賃期限，此時國內(nèi)租賃機構(gòu)主要賺取的是兩個合同的租賃期限差的租金。而國內(nèi)租賃機構(gòu)作為出租人的租賃期限，一般不短于其作為承租人的租賃期限。第五節(jié)我國的租賃業(yè)進口轉(zhuǎn)租賃程序圖

（三）回租后的進口轉(zhuǎn)租賃國內(nèi)租賃機構(gòu)用現(xiàn)匯從國外供貨商購入設(shè)備，再將購入設(shè)備以與購買時相同價格賣給國外租賃公司，然后再從國外租賃公司租回設(shè)備，并轉(zhuǎn)租給國內(nèi)承運人。第五節(jié)我國的租賃業(yè)回租后的進口轉(zhuǎn)租賃程序圖

（四）介紹租賃由國內(nèi)租賃機構(gòu)介紹，國內(nèi)承租人直接與國外供貨人簽訂購貨合同，并直接同國外租賃公司簽訂租賃合同，國外租賃公司根據(jù)租賃合同和國內(nèi)租賃機構(gòu)或中國銀行等金融機構(gòu)開立支付租賃費支付擔(dān)保函，將設(shè)備出租給國內(nèi)承租人使用，國內(nèi)承租人分期向國外租賃