2022年《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》名師預(yù)測(cè)卷3

2022年《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》名師預(yù)測(cè)卷3卷面總分：96分答題時(shí)間：240分鐘試卷題量：96題練習(xí)次數(shù)：6次

單選題（共96題，共96分）

1.采用（）募集，基金管理人應(yīng)與銷售機(jī)構(gòu)以書(shū)面形式簽署基金銷售協(xié)議。

A.委托募集方式

B.間接募集方式

C.自行募集方式

D.委派募集方式

正確答案：A

您的答案：

本題解析：采用委托募集方式募集，基金管理人應(yīng)與銷售機(jī)構(gòu)以書(shū)面形式簽署基金銷售協(xié)議。

2.下列關(guān)于股權(quán)投資基金托管服務(wù)中的資產(chǎn)保管，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.不同基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)不得相互抵銷

B.基金托管人應(yīng)當(dāng)按規(guī)定獨(dú)立、完整、安全地保管所托管基金的財(cái)產(chǎn)，保證基金財(cái)產(chǎn)的安全完整

C.基金托管人可以將基金財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)

D.基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)不得與托管人固有財(cái)產(chǎn)的債務(wù)相抵銷

正確答案：C

您的答案：

本題解析：基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金托管人的固有財(cái)產(chǎn)，基金托管人不得將基金財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)。

3.下列關(guān)于股權(quán)投資基金托管的服務(wù)內(nèi)容，說(shuō)法不正確的是（）。

A.資產(chǎn)保管是股權(quán)投資基金托管的基礎(chǔ)服務(wù)，也是托管人的首要職責(zé)

B.資金清算時(shí)，基金托管人有權(quán)自行運(yùn)用、處分、分配基金財(cái)產(chǎn)

C.基金托管人對(duì)資產(chǎn)估值核算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核

D.基金托管報(bào)告主要內(nèi)容包括但不限于股權(quán)投資基金托管資產(chǎn)運(yùn)作情況、托管人應(yīng)承擔(dān)的托管職責(zé)履行情況等

正確答案：B

您的答案：

本題解析：托管人應(yīng)嚴(yán)格按照基金管理人的投資指令、資金劃撥指令等及時(shí)辦理資金清算?；鹜泄苋藳](méi)有自行運(yùn)用、處分、分配基金財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。

4.一般地，基金份額的轉(zhuǎn)讓只涉及出讓方、受讓方及基金管理人，三方協(xié)商同意即可按照基金合同的約定辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，無(wú)須征得其他（）的同意。

A.基金管理人

B.股東大會(huì)

C.基金投資者

D.董事會(huì)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：一般地，基金份額的轉(zhuǎn)讓只涉及出讓方、受讓方及基金管理人，三方協(xié)商同意即可按照基金合同的約定辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，無(wú)須征得其他基金投資者的同意。

5.基金托管人可以按照規(guī)定召集（）大會(huì)。

A.股東

B.董事

C.基金份額持有人

D.投資者

正確答案：C

您的答案：

本題解析：基金托管人可以按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)，故選項(xiàng)C正確。

6.相對(duì)估值法的優(yōu)點(diǎn)不屬于的一項(xiàng)是（）

A.受可比公司企業(yè)價(jià)值偏差影響

B.運(yùn)用簡(jiǎn)單，易于理解

C.主觀因素相對(duì)較少

D.可以及時(shí)反映市場(chǎng)看法的變化

正確答案：A

您的答案：

本題解析：相對(duì)估值法的優(yōu)點(diǎn)是：運(yùn)用簡(jiǎn)單，易于理解；主觀因素相對(duì)較少；可以及時(shí)反映市場(chǎng)看法的變化。

7.相對(duì)估值法常用常用的倍數(shù)包括（）

Ⅰ.市盈率倍數(shù)

Ⅱ.市凈率倍數(shù)

Ⅲ.市銷率倍數(shù)

Ⅳ.企業(yè)價(jià)值／息稅前利潤(rùn)倍數(shù)?

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：相對(duì)估值法常用常用的倍數(shù)包括：市盈率倍數(shù)、企業(yè)價(jià)值／息稅前利潤(rùn)倍數(shù)、企業(yè)價(jià)值／息稅折舊攤銷前利潤(rùn)倍數(shù)、市凈率倍數(shù)、市銷率倍數(shù)等。

8.下冷靜期屆滿后，募集機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員應(yīng)當(dāng)以（）等留痕方式進(jìn)行回訪,回訪過(guò)程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述。

A.錄音電話

B.電郵

C.信函

D.以上都正確

正確答案：D

您的答案：

本題解析：冷靜期屆滿后，募集機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員應(yīng)當(dāng)以錄音電話、電郵、信函等留痕方式進(jìn)行回訪,回訪過(guò)程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述。

9.下列屬于獲得從業(yè)資格的途徑是（）。

A.通過(guò)考試

B.通過(guò)資格認(rèn)定

C.以上都是

D.以上都不是

正確答案：C

您的答案：

本題解析：獲得從業(yè)資格的途徑有2個(gè)：①通過(guò)考試；②通過(guò)資格認(rèn)定，

10.除非另有約定,基金合同中應(yīng)當(dāng)設(shè)置不少于（）小時(shí)的投資冷靜期,在投資冷靜期內(nèi)、募集機(jī)構(gòu)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者，但并不禁止投資者主動(dòng)聯(lián)系募集機(jī)構(gòu).?

A.12

B.24

C.72

D.以上都不對(duì)

正確答案：B

您的答案：

本題解析：除非另有約定,基金合同中應(yīng)當(dāng)設(shè)置不少于24小時(shí)的投資冷靜期,在投資冷靜期內(nèi)、募集機(jī)構(gòu)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者，但并不禁止投資者主動(dòng)聯(lián)系募集機(jī)構(gòu).

11.以下不屬于募集機(jī)構(gòu)不得通過(guò)媒介渠道推介股權(quán)投資基金有（）

A.海報(bào)、戶外廣告

B.提供會(huì)員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新，開(kāi)展行業(yè)宣傳和投資人教育活動(dòng)

C.未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)

D.公開(kāi)出版資料

正確答案：B

您的答案：

本題解析：B是中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)

12.新登記的股權(quán)投資基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起（）內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將注銷該基金管理人登記。

A.1個(gè)月

B.3個(gè)月

C.6個(gè)月

D.一年

正確答案：C

您的答案：

本題解析：自《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》發(fā)布之日起，新登記的股權(quán)投資基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起6個(gè)月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將注銷該基金管理人登記。

13.下列不是對(duì)股權(quán)投資基金的基本要求的是（）

A.進(jìn)行國(guó)家宏觀政策或者產(chǎn)業(yè)政策的投資

B.股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持專業(yè)化運(yùn)作原則，在基金合同、基金公司章程、基金合伙協(xié)議等文件中明確基金類別及與之相對(duì)應(yīng)的投資范圍

C.股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人、基金托管人的同有財(cái)產(chǎn)

D.從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資

正確答案：D

您的答案：

本題解析：對(duì)股權(quán)投資基金的基本要求l.股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持專業(yè)化運(yùn)作原則，在基金合同、基金公司章程、基金合伙協(xié)議等文件中明確基金類別及與之相對(duì)應(yīng)的投資范圍。2.股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人、基金托管人的同有財(cái)產(chǎn)。3.股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動(dòng):（l）違反國(guó)家宏觀政策或者產(chǎn)業(yè)政策的投資（2）違規(guī)向他人貸款或者提供擔(dān)保;（3）從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資;（4）法律、行政法規(guī)以及金融監(jiān)管部門禁止的其他投資或者活動(dòng)。此外，以股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)向基金管理人、基金托管人出資，通常也會(huì)受到一定程度的

限制或禁止。

14.下列不是合格投資者必備的要素是（）

A.投資額不低于規(guī)定限額

B.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力

C.投資資金充足

D.資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖怂竭_(dá)到一定要求

正確答案：C

您的答案：

本題解析：具備風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力、投資額不低于規(guī)定限額、資產(chǎn)規(guī)模或者收人水平達(dá)到一定要求,是合格投資者必備的三個(gè)要素風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力是合格投資者的核心要素。擁有的資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖怂?、最低投資限額是輔助判斷要素.

15.以下那些事為支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的措施（）

Ⅰ.優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境

Ⅱ.鼓勵(lì)境內(nèi)有實(shí)力的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)積極穩(wěn)妥“走出去”

Ⅲ.落實(shí)和完善國(guó)有創(chuàng)業(yè)投資管理制度

Ⅳ.發(fā)揮政府資金的引導(dǎo)作用?

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：1.大力培育和發(fā)展合格投資者

2.建立股權(quán)債權(quán)等聯(lián)動(dòng)機(jī)制’拓寬創(chuàng)投資金來(lái)源

3.完善創(chuàng)業(yè)投資稅收政策

4.建立創(chuàng)業(yè)投資與政府項(xiàng)目對(duì)接機(jī)制

5.研究鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資的政策措施

6.發(fā)揮政府資金的引導(dǎo)作用

7.構(gòu)建符合創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)特點(diǎn)的法制環(huán)境

8.落實(shí)和完善國(guó)有創(chuàng)業(yè)投資管理制度

9.拓寬創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)化退出渠道

10.優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境

11.優(yōu)化商事環(huán)境

12.優(yōu)化信用環(huán)境

13.有序擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)投資對(duì)外開(kāi)放

14.鼓勵(lì)境內(nèi)有實(shí)力的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)積極穩(wěn)妥“走出去”

15.健全創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)體系

16.加強(qiáng)各方統(tǒng)籌協(xié)調(diào)

16.狹義股權(quán)投資基金特指（）

A.投資基金

B.入股基金

C.購(gòu)入基金

D.并購(gòu)基金

正確答案：D

您的答案：

本題解析：狹義股權(quán)投資基金特指并購(gòu)基金

17.天使投資個(gè)人在試點(diǎn)地區(qū)投資多個(gè)初創(chuàng)科技型企業(yè)的’對(duì)其中辦理注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)’天使投資個(gè)人對(duì)其投資額的（）尚未抵扣完的,可曰注銷清算之日起（）個(gè)月內(nèi)抵扣天使投資個(gè)人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額?

A.80%、36

B.80%、24

C.70%、36

D.70%、24

正確答案：C

您的答案：

本題解析：天使投資個(gè)人在試點(diǎn)地區(qū)投資多個(gè)初創(chuàng)科技型企業(yè)的’對(duì)其中辦理注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)’天使投資個(gè)人對(duì)其投資額的70％尚未抵扣完的,可曰注銷清算之日起36個(gè)月內(nèi)抵扣天使投資個(gè)人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額

18.相對(duì)于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有的特點(diǎn)錯(cuò)誤的一項(xiàng)是（）。

A.投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較高

B.投資收益波動(dòng)性較大

C.投后管理投入資源較多

D.專業(yè)性較強(qiáng)

正確答案：A

您的答案：

本題解析：相對(duì)于證券投資基金，股權(quán)投資基金的特點(diǎn)包括：①投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差；②投后管理投入資源較多；③專業(yè)性較強(qiáng)；④投資收益波動(dòng)性較大。

19.私募股權(quán)投資基金現(xiàn)金流模式的關(guān)鍵要素包括（）。

Ⅰ．繳款安排

Ⅱ．未投資資本

Ⅲ．收益分配約定

Ⅳ．投資利潤(rùn)?

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：私募股權(quán)投資基金現(xiàn)金流模式的關(guān)鍵要素包括：繳款安排、未投資資本和收益分配約定。

20.關(guān)于股權(quán)投資基金的基本運(yùn)作流程，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）

A.基金管理人選擇委托有資質(zhì)的第三方募集機(jī)構(gòu)代為募集基金需要向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)批準(zhǔn)

B.基金管理人可以選擇自行向投資者募集基金

C.只能向合格投資者募集

D.我國(guó)目前股權(quán)投資基金只允許非公開(kāi)募集

正確答案：A

您的答案：

本題解析：基金管理人選擇委托有資質(zhì)的第三方募集機(jī)構(gòu)代為募集基金需要向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)批準(zhǔn)，干擾項(xiàng)，管理人選擇代銷機(jī)構(gòu)不用證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，而代銷機(jī)構(gòu)設(shè)立需要證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)注冊(cè)。

21.關(guān)于投資者通過(guò)股權(quán)投資母基金間接投資股權(quán)投資基金的原因，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）

A.獲得投資優(yōu)秀基金的機(jī)會(huì)

B.避免依賴單一基金管理人的風(fēng)險(xiǎn)

C.彌補(bǔ)投資者基金投資經(jīng)驗(yàn)的不足

D.獲得更高收益

正確答案：D

您的答案：

本題解析：投資者不直接投資股權(quán)投資基金，而是通過(guò)投資母基金間接投資股權(quán)投資基金，主要有以下四個(gè)原因：分散風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)管理、投資機(jī)會(huì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

22.根據(jù)基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理相關(guān)要求，基金服務(wù)機(jī)構(gòu)有義務(wù)向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送該機(jī)構(gòu)的相關(guān)信息，需要報(bào)送的內(nèi)容包括（）

Ⅰ.運(yùn)營(yíng)情況報(bào)告；

Ⅱ.審計(jì)報(bào)告；

Ⅲ.服務(wù)業(yè)務(wù)情況表；

Ⅳ.股權(quán)變更且變更股東持股比例為10%

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個(gè)季度結(jié)束之曰起15個(gè)T作曰內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送服務(wù)業(yè)務(wù)情況表，每個(gè)年度結(jié)束之曰起三個(gè)月內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送運(yùn)營(yíng)情況報(bào)告。服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個(gè)年度結(jié)束之曰起四個(gè)月內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送審計(jì)報(bào)告；獨(dú)立第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)通過(guò)一次或多次股權(quán)變更，整體構(gòu)成變更持股5%以上股東或變更股東持股比例超過(guò)5%的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。

23.下列關(guān)于律師對(duì)申請(qǐng)股權(quán)投資基金管理人登記的機(jī)構(gòu)出具法律意見(jiàn)書(shū)的說(shuō)法正確的是（）

Ⅰ.就相關(guān)內(nèi)容的法律意見(jiàn)的發(fā)表，應(yīng)建立在充分的盡職調(diào)查基礎(chǔ)上；

Ⅱ.發(fā)表意見(jiàn)的過(guò)程中可以引用其他中介機(jī)構(gòu)的結(jié)論性意見(jiàn)；

Ⅲ.在按照要求對(duì)相關(guān)內(nèi)容逐項(xiàng)發(fā)表意見(jiàn)后，無(wú)需對(duì)該股權(quán)投資基金管理人登記申請(qǐng)是否符合中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)要求發(fā)表整體的結(jié)論性意見(jiàn)；

Ⅳ.法律意見(jiàn)書(shū)結(jié)論應(yīng)當(dāng)明晰，不使用“基本符合條件等含糊措辭

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：考查法律意見(jiàn)書(shū)的要求

24.關(guān)于股權(quán)投資基金的托管，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）

Ⅰ.托管人制作投資指令后及時(shí)辦理清算、交割事宜

Ⅱ.托管人負(fù)責(zé)計(jì)算基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格

Ⅲ.托管人對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶

Ⅳ.托管人要確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：基金托管人主要履行下列職責(zé)：安全保管基金財(cái)產(chǎn)；按照規(guī)定開(kāi)設(shè)基金資金賬戶；對(duì)同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶，確保各基金資金賬戶的獨(dú)立；將托管資金與基金托管機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi)；保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；按照相關(guān)法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運(yùn)作；定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報(bào)告。

25.投資機(jī)構(gòu)一般通過(guò)參加被投資企業(yè)的公司治理獲取被投資企業(yè)的信息。一般情況下，投資機(jī)構(gòu)不參加被投資企業(yè)的（）。

A.經(jīng)營(yíng)層

B.監(jiān)事會(huì)

C.股東大會(huì)（股東會(huì)）

D.董事會(huì)

正確答案：A

您的答案：

本題解析：為了降低投資后的委托代理風(fēng)險(xiǎn)，投資機(jī)構(gòu)通常會(huì)直接參與被投資企業(yè)股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，以提出議案或參與表決的方式，對(duì)被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理實(shí)施監(jiān)控。

26.關(guān)于反攤薄條款，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.又稱反稀釋條款，保護(hù)方式通常有兩種，完全棘輪和加權(quán)平均

B.當(dāng)目標(biāo)企業(yè)沒(méi)有達(dá)到事先設(shè)定的業(yè)績(jī)目標(biāo)時(shí)進(jìn)行再融資觸發(fā)條款

C.保護(hù)前輪投資者利益

D.當(dāng)目標(biāo)企業(yè)以低價(jià)再次融資時(shí)觸發(fā)條款

正確答案：B

您的答案：

本題解析：攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是—種價(jià)格保護(hù)機(jī)制，適用于后輪融資為降價(jià)融資時(shí)，用于保護(hù)前輪投資者利益的條款。

27.關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資的相關(guān)概念，表述錯(cuò)誤的是（）。

A.創(chuàng)業(yè)企業(yè)，通常指處于創(chuàng)建或重建過(guò)程中的成長(zhǎng)性企業(yè)，包含已經(jīng)在公開(kāi)市場(chǎng)上市的企業(yè)

B.創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不得從事?lián)I(yè)務(wù)和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，但是購(gòu)買自用房地產(chǎn)除外

C.經(jīng)與被投資企業(yè)簽訂投資協(xié)議，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以股權(quán)和優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等準(zhǔn)股權(quán)方式對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行投資

D.創(chuàng)業(yè)投資，系指向創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對(duì)成熟后主要通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的投資方式

正確答案：A

您的答案：

本題解析：創(chuàng)業(yè)投資，是指向處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)進(jìn)行的股權(quán)投資。

28.以下關(guān)于我國(guó)股權(quán)投資基金的募集方式和投向描述正確的是（）

A.募集方式為非公開(kāi)募集，或基金投向主要為非公開(kāi)交易的私人股權(quán)，二者滿足其一即可

B.募集方式可公開(kāi)募集或非公開(kāi)募集，基金投向可主要為非公開(kāi)交易的私人股權(quán)或公開(kāi)市場(chǎng)交易的股權(quán)

C.募集方式僅可非公開(kāi)募集，基金投向主要為非公開(kāi)交易的私人股權(quán)

D.募集方式可公開(kāi)募集或非公開(kāi)募集，基金投向主要為非公開(kāi)交易的私人股權(quán)即可

正確答案：C

您的答案：

本題解析：我國(guó)股權(quán)投資基金主要投向非公開(kāi)發(fā)行和交易得股權(quán)，募集方式為非公開(kāi)募集

29.采用上一年度凈利潤(rùn)10倍的市盈率對(duì)一家企業(yè)進(jìn)行估值，基金本次投入金額為4000萬(wàn)元人民幣，目標(biāo)企業(yè)上一年度的凈利潤(rùn)為1000萬(wàn)元人民幣。雙方于2017年3月正式簽署投資協(xié)議，同時(shí)目標(biāo)公司原股東承諾，若2019年9月份之前未能成功上市，則需按10%的年利率（單利）回購(gòu)，計(jì)息期為自出資曰起至實(shí)際回購(gòu)曰。若采用市盈率法，計(jì)算的是公司投資前估值，則本次基金投資將獲得目標(biāo)公司（）股份。

A.0.4

B.0.2857

C.0.25

D.0.1

正確答案：B

您的答案：

本題解析：投前估值為0.1*10=1億元;基金獲取股份為0.4/1.4*100%二28.57%

30.股權(quán)投資（）主要包括一級(jí)投資、二級(jí)投資和直接投資。

A.并購(gòu)基金的業(yè)務(wù)

B.基礎(chǔ)設(shè)施基金的業(yè)務(wù)

C.定增基金的業(yè)務(wù)

D.母基金的業(yè)務(wù)

正確答案：D

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)主要包括一級(jí)投資、二級(jí)投資和直接投資。

31.關(guān)于管理人內(nèi)部控制的原則，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.全面性原則：內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)覆蓋包括各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各個(gè)部門和各級(jí)人員，并涵蓋資金募集、投資研究、投資運(yùn)作、運(yùn)營(yíng)保障合信息披露等主要環(huán)節(jié)

B.獨(dú)立性原則：組織機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互制約

C.執(zhí)行有效原則：通過(guò)科學(xué)的內(nèi)控手段和方法，建立合理的內(nèi)控程序，維護(hù)內(nèi)控制度的有效執(zhí)行

D.成本效益原則：以合理的成本控制達(dá)到最佳的內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與股權(quán)投資基金管理人的管理規(guī)模和員工人數(shù)等方面相匹配，契合自身實(shí)際情況

正確答案：B

您的答案：

本題解析：管理人內(nèi)部控制的原則中：

（1）全面性原則。內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)覆蓋包括各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各個(gè)部門和各級(jí)人員，并涵蓋資金募集、投資研究、投資運(yùn)作、運(yùn)營(yíng)保障合信息披露等主要環(huán)節(jié)

（2）相互制約原則。組織機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明。相互制約。

（3）執(zhí)行有效原則。通過(guò)科學(xué)的內(nèi)控手段和方法，建立合理的內(nèi)控程序，維護(hù)內(nèi)控制度的有效執(zhí)行。

（4）獨(dú)立性原則。各部門和崗位職責(zé)應(yīng)當(dāng)保持相對(duì)獨(dú)立，基金財(cái)產(chǎn)、管理人固有財(cái)產(chǎn)、其他財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)分離。

（5）成本效益原則。以合理的成本控制達(dá)到最佳的內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與股權(quán)投資基金管理人的管理規(guī)模和員工人數(shù)等方面相匹配，契合自身實(shí)際情況

（6）適時(shí)性原則。股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)定期評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，并隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整合經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、方針、理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化同步適時(shí)修改或完善。

32.關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資，說(shuō)法正確的是（）。

A.主要投資成熟企業(yè)

B.僅投資發(fā)展早期或中期企業(yè)

C.生要通過(guò)股息紅利的方式獲取收益

D.包含非專業(yè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人從事創(chuàng)業(yè)投資

正確答案：D

您的答案：

本題解析：創(chuàng)業(yè)投資可以采取非組織化形式和組織化形式。非組織化創(chuàng)業(yè)投資是指非專業(yè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人分散從事創(chuàng)業(yè)投資；組織化創(chuàng)業(yè)投資是指機(jī)構(gòu)或個(gè)人通過(guò)設(shè)立專業(yè)創(chuàng)業(yè)投資組織從事創(chuàng)業(yè)投資。

33.私募基金運(yùn)行期間，基金合同發(fā)生重大變化，管理人應(yīng)在（）個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。

A.10

B.5

C.2

D.3

正確答案：B

您的答案：

本題解析：私募基金運(yùn)行期間，基金合同發(fā)生重大變化，管理人應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。

34.符合（）的投資者投資股權(quán)投資基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計(jì)算投資者人數(shù)。

Ⅰ.社會(huì)保障基金，企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金

Ⅱ.依法設(shè)立并在中國(guó)證監(jiān)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃

Ⅲ.投資于所管理股權(quán)投資基金的，股權(quán)投資基金管理人及其從業(yè)人員

Ⅳ.中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過(guò)匯集多數(shù)投資者的資金直接或間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。但是，符合本條第Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ項(xiàng)規(guī)定的投資者投資私募基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計(jì)算投資者人數(shù)。

35.優(yōu)先購(gòu)買權(quán)是指目標(biāo)企業(yè)（），作為老股東的股權(quán)投資人在同等條件下有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。

A.其他股東對(duì)外出售股權(quán)時(shí)

B.發(fā)行新股時(shí)

C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時(shí)

D.發(fā)生回購(gòu)時(shí)

正確答案：A

您的答案：

本題解析：優(yōu)先購(gòu)買權(quán)是指目標(biāo)企業(yè)其他股東對(duì)外出售股權(quán)時(shí)，作為老股東的股權(quán)投資人在同等條件下有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。

36.以下不屬于盡職調(diào)查報(bào)告主要內(nèi)容的是（）。

A.其他

B.主要債權(quán)和債務(wù)

C.行業(yè)背景資料

D.股權(quán)結(jié)構(gòu)

正確答案：D

您的答案：

本題解析：盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容：（1）公司簡(jiǎn)介；（2）公司組織結(jié)構(gòu)；（3）供應(yīng)；（4）業(yè)務(wù)和產(chǎn)品；（5）銷售；（6）研究與開(kāi)發(fā)；（7）公司主要固定資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)設(shè)施；（8）公司財(cái)務(wù)；（9）主要債權(quán)和債務(wù)；（10）投資項(xiàng)目；（11）行業(yè)背景；（12）其他。

37.下列不屬于創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資中政府引導(dǎo)基金的作用的是（）。

A.支持階段參股

B.支持跟進(jìn)投資

C.激勵(lì)約束

D.投資保障

正確答案：C

您的答案：

本題解析：創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資中政府引導(dǎo)基金的作用：支持階段參股、支持跟進(jìn)投資、投資保障。

38.以下不屬與登記與備案的自律管理措施（）

A.基金管理人未按要求提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告

B.暫停受理私募基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)

C.將管理人列入異常機(jī)構(gòu)對(duì)外公示

D.不予登記

正確答案：A

您的答案：

本題解析：為加強(qiáng)管理，基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)基金管理人登記、基金備案制定了如下自律管理措施:1.不予登記2.暫停受理私募基金產(chǎn)品備案申請(qǐng)3.將管理人列入異常機(jī)構(gòu)對(duì)外公示

39.投資者的評(píng)估結(jié)果有效期最長(zhǎng)不得超過(guò)3年。募集機(jī)構(gòu)逾期再次向投資者推介私募基金時(shí)，需重新進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。（）私募基金產(chǎn)品的投資者持有期間超過(guò)（）的，無(wú)需再次進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

A.不同、2年

B.不同、3年

C.同一、3年

D.同一、2年

正確答案：C

您的答案：

本題解析：募集機(jī)構(gòu)對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果的有效期不得超過(guò)3年,逾期需要重新評(píng)估，但投資者持有同一股權(quán)投資基金產(chǎn)品超過(guò)3年的情形除外。

40.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，對(duì)于股權(quán)投資基金的單位投資者，要求其凈資產(chǎn)不低于（）萬(wàn)元；對(duì)股權(quán)投資基金的個(gè)人投資者，要求其金融資產(chǎn)不低于（）萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于（）萬(wàn)元。

A.100；60；50

B.1000；300；50

C.1000；100；50

D.500；300；100

正確答案：B

您的答案：

本題解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，對(duì)于股權(quán)投資基金的單位投資者，要求其凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元；對(duì)股權(quán)投資基金的個(gè)人投資者，要求其金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元。

41.我國(guó)信托法是在（）年正式實(shí)施。

A.2001

B.2009

C.2007

D.2000

正確答案：A

您的答案：

本題解析：2001年正式實(shí)施信托法。

42.基金管理人委托外包機(jī)構(gòu)提供基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)的，（）。

A.基金管理人應(yīng)依法承擔(dān)的責(zé)任完全轉(zhuǎn)移給外包機(jī)構(gòu)

B.基金管理人應(yīng)依法承擔(dān)的責(zé)任部分轉(zhuǎn)移給外包機(jī)構(gòu)

C.基金管理人應(yīng)依法承擔(dān)的責(zé)任不因外包而免除

D.基金管理人將不承擔(dān)任何責(zé)任

正確答案：C

您的答案：

本題解析：基金管理人委托外包機(jī)構(gòu)提供基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)的，基金管理人應(yīng)依法承擔(dān)的責(zé)任不因外包而免除。

43.目標(biāo)企業(yè)在執(zhí)行某些可能損害投資人利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為或交易前，應(yīng)事先獲得投資人的同意屬于（）。

A.估值條款

B.保護(hù)性條款

C.回購(gòu)條款

D.排他性條款

正確答案：B

您的答案：

本題解析：根據(jù)保護(hù)性條款，目標(biāo)企業(yè)在執(zhí)行某些可能損害投資人利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為或交易前，應(yīng)事先獲得投資人的同意。

44.下列關(guān)于份額登記機(jī)構(gòu)職責(zé)的表述錯(cuò)誒的是（）。

A.不得以任何方式承諾或保證投資收益

B.不得損害服務(wù)對(duì)象的合法權(quán)益

C.妥善保存登記數(shù)據(jù)，并將基金份額持有人名稱、身份信息及基金份額明細(xì)等數(shù)據(jù)備份至中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的機(jī)構(gòu)，其保存期限自賬戶銷戶之日起不得少于10年

D.基金份額登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證登記數(shù)據(jù)的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整

正確答案：C

您的答案：

本題解析：份額登記機(jī)構(gòu)的職責(zé)包括：①妥善保存登記數(shù)據(jù)，并將基金份額持有人名稱、身份信息及基金份額明細(xì)等數(shù)據(jù)備份至中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的機(jī)構(gòu)。其保存期限自賬戶銷戶之日起不得少于20年。②基金份額登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證登記數(shù)據(jù)的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。不得隱匿、偽造、篡改或損毀。

45.銷售機(jī)構(gòu)參與股權(quán)投資基金募集活動(dòng)，需滿足（）條件。

Ⅰ.在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格

Ⅱ.成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員

Ⅲ.接受基金管理人委托（簽署鈉售協(xié)議）

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：銷售機(jī)構(gòu)參與股權(quán)投資基金募集活動(dòng)，需滿足三個(gè)條件。

（1）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格

（2）成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員

（3）接受基金管理人委托（簽署鈉售協(xié)議）

46.證監(jiān)局的監(jiān)管，主要是對(duì)轄區(qū)內(nèi)股權(quán)投資基金及市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行（）,并和地方政府合作打擊非法集資行為。

A.監(jiān)測(cè)、統(tǒng)計(jì)、檢查

B.統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)、檢查

C.檢查、監(jiān)測(cè)、統(tǒng)計(jì)

D.監(jiān)測(cè)、檢查、統(tǒng)計(jì)

正確答案：B

您的答案：

本題解析：證監(jiān)局的監(jiān)管，主要是對(duì)轄區(qū)內(nèi)股權(quán)投資基金及市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)、檢查，并和地方政府合作打擊非法集資行為。

47.私募股權(quán)投資屬于（）。

A.長(zhǎng)期投資

B.短期投資

C.中期投資

D.中長(zhǎng)期投資

正確答案：A

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金所從事的投資是長(zhǎng)期投資且透明性差，為建立對(duì)管理人的激勵(lì)機(jī)制，作為一個(gè)基本做法，股權(quán)投資基金的管理人通常參與基金收益的分配。

48.私募（）應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi)，通過(guò)私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案，如實(shí)填報(bào)、提供基本信息和資料。

A.基金投資者

B.基金托管人

C.基金銷售機(jī)構(gòu)

D.基金管理人

正確答案：D

您的答案：

本題解析：私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi)，通過(guò)私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案，如實(shí)填報(bào)、提供基本信息和資料。

49.投資者應(yīng)當(dāng)以書(shū)面方式承諾其為自己購(gòu)買基金，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以（）為目的購(gòu)買基金。

A.非法拆分轉(zhuǎn)讓

B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

C.轉(zhuǎn)讓

D.盈利

正確答案：A

您的答案：

本題解析：投資者應(yīng)當(dāng)以書(shū)面方式承諾其為自己購(gòu)買基金，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以非法拆分轉(zhuǎn)讓為目的購(gòu)買基金。

50.在我國(guó)，目前股權(quán)投資基金只能以（）募集。

A.非公開(kāi)方式

B.公開(kāi)方式

C.柜臺(tái)方式

D.網(wǎng)絡(luò)方式

正確答案：A

您的答案：

本題解析：在我國(guó)，目前股權(quán)投資基金只能以非公開(kāi)方式募集。

51.基金的內(nèi)部收益率又分為內(nèi)部收益率（GIRR）合凈內(nèi)部收益率（NIRR），二者相比（）。

A.GIRR>NIRR

B.GIRR=NIRR

C.GIRR

D.NIRR

正確答案：A

您的答案：

本題解析：GIRR為僅計(jì)算基金項(xiàng)目投資組合的內(nèi)部收益率，NIRR為包含基金各項(xiàng)費(fèi)用支出及項(xiàng)目投資組合的內(nèi)部收益率。由于基金費(fèi)用一般負(fù)現(xiàn)金流，因此GIRR>NIRR.

52.外幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)（）的相關(guān)法律在中國(guó)境外設(shè)立，主要以外幣對(duì)（）非公開(kāi)交易股權(quán)進(jìn)行投資的基金。

A.中國(guó)境內(nèi)，中國(guó)境外

B.中國(guó)境內(nèi)，中國(guó)境內(nèi)

C.中國(guó)境外，中國(guó)境外

D.中國(guó)境外，中國(guó)境內(nèi)

正確答案：D

您的答案：

本題解析：外幣股權(quán)投資基金，是相對(duì)于人民幣股權(quán)投資基金而言的，是指依據(jù)中國(guó)境外的相關(guān)法律在中國(guó)境外設(shè)立，主要以外幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)非公開(kāi)交易股權(quán)進(jìn)行投資的基金。

53.股權(quán)投資基金（），是指由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任托管人，按照法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同的約定，對(duì)基金履行安全保管財(cái)產(chǎn)、辦理清算交割、復(fù)核審查資產(chǎn)凈值、開(kāi)展投資監(jiān)督、召集基金份額持有人大會(huì)等職責(zé)的行為。

A.托管

B.管理

C.托收

D.清算

正確答案：A

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資基金托管，是指由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任托管人，按照法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同的約定，對(duì)基金履行安全保管財(cái)產(chǎn)、辦理清算交割、復(fù)核審查資產(chǎn)凈值、開(kāi)展投資監(jiān)督、召集基金份額持有人大會(huì)等職責(zé)。

54.以下不屬于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的范圍是（）。

A.稅收及政府優(yōu)惠政策

B.客戶、供應(yīng)商和竟?fàn)帉?duì)手

C.業(yè)務(wù)內(nèi)容，企業(yè)基本情況

D.歷史沿革

正確答案：A

您的答案：

本題解析：稅收及政府優(yōu)惠政策屬于法律調(diào)查范圍。

55.采用上一年度凈利潤(rùn)10倍的市盈率對(duì)一家企業(yè)進(jìn)行估值，基金本次投入金額

為4000萬(wàn)元人民幣，目標(biāo)企業(yè)上一年度的凈利潤(rùn)為1000萬(wàn)元人民幣。雙方于2017年3月正式簽署投資協(xié)議，同時(shí)目標(biāo)公司原股東承諾，若2019年9月份之前未能成功上市，則需按10%的年利率（單利）回購(gòu)，計(jì)息期為自出資曰起至實(shí)際回購(gòu)曰。假設(shè)基金2017年10月實(shí)際繳付出資，若目標(biāo)公司2020年10月仍未能成功上市，目標(biāo)公司原股東回購(gòu)本基金股權(quán)，除支付投資本金外，還需支付（）萬(wàn)元。

A.433

B.6

C.1200

D.1324

正確答案：C

您的答案：

本題解析：按單利計(jì)算，4000*10%*3=1200萬(wàn)元

56.在（）注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱基金銷售機(jī)構(gòu)）可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。

A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.證券交易所

C.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

正確答案：D

您的答案：

本題解析：在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱基金銷售機(jī)構(gòu)）可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。

57.（）是企業(yè)的稅后凈營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)減去包括股權(quán)和債務(wù)的全部投入資本的機(jī)會(huì)成本后的所得。

A.現(xiàn)金流折現(xiàn)法

B.清算價(jià)值法

C.成本法

D.經(jīng)濟(jì)增加值

正確答案：D

您的答案：

本題解析：經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）定義：企業(yè)的稅后凈營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)減去包括股權(quán)和債務(wù)的全部投入資本的機(jī)會(huì)成本后的所得。

58.我國(guó)股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)開(kāi)展基金募集行為，需要在（）登記成為基金管理人。

A.基金業(yè)協(xié)會(huì)

B.證券交易所

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D.基金管理公司所在地證監(jiān)局

正確答案：A

您的答案：

本題解析：我國(guó)股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)開(kāi)展基金募集行為，需要在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記成為基金管理人。

59.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容不包括（）。

A.會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)

B.財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料

C.財(cái)務(wù)比率分析

D.企業(yè)融資分析

正確答案：D

您的答案：

本題解析：財(cái)務(wù)盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容:會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)；財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料；財(cái)務(wù)比率分析；納稅分析。

60.私募股權(quán)投資基金的主要參與主體包括（）。

Ⅰ．基金服務(wù)機(jī)構(gòu)

Ⅱ．基金投資者

Ⅲ．基金管理人

Ⅳ．監(jiān)管機(jī)構(gòu)

Ⅴ．行業(yè)自律組織

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：私募股權(quán)投資基金的主要參與主體包括：基金投資者、基金管理人、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律組織。

61.我國(guó)《證券法》《基金法》規(guī)定，非公開(kāi)募集投資者人數(shù)不得超過(guò)（）

A.200人

B.300人

C.100人

D.1000人

正確答案：A

您的答案：

本題解析：不超過(guò)2OO人

62.根據(jù)《基金法》基金管理公司變更（）以上股東，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

A.5%

B.2%

C.3%

D.10%

正確答案：A

您的答案：

本題解析：根據(jù)《基金法》基金管理公司變更5%以上股東，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

63.私募基金運(yùn)行期間。信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起（）個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。

A.15

B.20

C.10

D.5

正確答案：C

您的答案：

本題解析：私募基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。

64.在我國(guó)，基金管理人、基金托管人和基金投資者的權(quán)利義務(wù)在（）中會(huì)有詳細(xì)約定。

A.基金成立公告

B.招募說(shuō)明書(shū)

C.基金合同

D.基金份額上市交易公告書(shū)

正確答案：C

您的答案：

本題解析：在我國(guó)，基金管理人、基金托管人和基金投資者的權(quán)利義務(wù)在基金合同中會(huì)有詳細(xì)約定。

65.我國(guó)上市公司股票交易實(shí)行漲跌幅限制，其中ST股票和*ST股票價(jià)格漲跌幅不得超過(guò)（）。

A.5%

B.3%

C.7%

D.10%

正確答案：A

您的答案：

本題解析：ST股票和*ST股票價(jià)格漲跌幅不得超過(guò)5%

66.股權(quán)投資母基金的特點(diǎn)包括（）

Ⅰ.分散風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ.專業(yè)管理

Ⅲ.利潤(rùn)豐厚

Ⅳ.投資機(jī)會(huì)

Ⅴ.投資集中

Ⅵ.規(guī)模優(yōu)勢(shì)

Ⅶ.資產(chǎn)規(guī)模

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅵ.Ⅶ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅵ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資母基金的特點(diǎn)包括:分散風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)管理、投資機(jī)會(huì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)和資產(chǎn)規(guī)模。

67.在我國(guó)，基金管理人只能由依法設(shè)立（）擔(dān)任。

A.商業(yè)銀行

B.保險(xiǎn)公司

C.基金管理公司

D.信托公司

正確答案：C

您的答案：

本題解析：在我國(guó)，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。

68.根據(jù)交易所的不同分類,下列（）不屬于基金的資金清算。

A.交易所交易資金清算

B.電信網(wǎng)絡(luò)交易資金清算

C.全國(guó)銀行間市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)清算

D.場(chǎng)外資金清算

正確答案：B

您的答案：

本題解析：基金的資金清算依據(jù)交易場(chǎng)所的不同分為交易所交易基金清算、全國(guó)銀行間市場(chǎng)清算和場(chǎng)外資金清算三部分。

69.私募基金面臨的一般風(fēng)險(xiǎn)，包括（）;特殊風(fēng)險(xiǎn)包括（）

Ⅰ.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ.資金報(bào)失風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ.基金未托管風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ.基金委托募集的風(fēng)險(xiǎn)

Ⅴ.募集失敗風(fēng)險(xiǎn)

Ⅵ.聘請(qǐng)投資顧問(wèn)的風(fēng)險(xiǎn)

Ⅶ.未在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的風(fēng)險(xiǎn)

Ⅷ.基金合同與中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致的風(fēng)險(xiǎn)

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ；Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ；Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅵ；Ⅱ.Ⅳ.Ⅶ.Ⅷ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ；Ⅲ.Ⅳ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：私募基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)，包括基金合同與中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致的風(fēng)險(xiǎn)、基金未托管風(fēng)險(xiǎn)、_基金委托募集的風(fēng)險(xiǎn)、未在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的風(fēng)險(xiǎn)、聘請(qǐng)投資顧問(wèn)的風(fēng)險(xiǎn)等。私墓基金投資運(yùn)作中面臨的一般風(fēng)險(xiǎn)，包括資金報(bào)失風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)等。

70.股權(quán)投資行業(yè)主要用到的估值方法為（）。

A.相對(duì)估值和經(jīng)濟(jì)增加值法

B.成本法和折現(xiàn)現(xiàn)金流法

C.成本法和經(jīng)濟(jì)增加值法

D.相對(duì)估值和折現(xiàn)現(xiàn)金流法

正確答案：D

您的答案：

本題解析：股權(quán)投資行業(yè)主要用到的估值方法為相對(duì)估值和折現(xiàn)現(xiàn)金流法。

71.我國(guó)合伙型基金的法律依據(jù)為《合伙企業(yè)法》，基金按照（）來(lái)運(yùn)營(yíng)。

A.合伙人協(xié)議

B.投資人協(xié)議

C.投資協(xié)議

D.合伙協(xié)議

正確答案：D

您的答案：

本題解析：我國(guó)合伙型基金的法律依據(jù)為《合伙企業(yè)法》，基金按照合伙協(xié)議來(lái)運(yùn)營(yíng)。

72.私募基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的具體標(biāo)準(zhǔn)，由私募（）自行或委托獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)制定。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金經(jīng)理

D.基金公司

正確答案：A

您的答案：

本題解析：《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定做出解釋并指出。私募基金不得向“不特定對(duì)象”，宣傳推介，禁止固有財(cái)產(chǎn)或他人財(cái)產(chǎn)和基金財(cái)產(chǎn)混同。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的具體標(biāo)準(zhǔn)，由私募基金管理人自行或委托獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)制定。

73.私募股權(quán)投資基金按資金性質(zhì)分為（）。

A.人民幣基金和外幣基金

B.母基金和外部基金

C.內(nèi)部基金和外部基金

D.自然人基金和法人基金

正確答案：A

您的答案：

本題解析：人民幣基金和外幣基金

74.關(guān)于投資后管理得增值服務(wù)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤得是（）

A.在為被投資企業(yè)提供資本運(yùn)作増值服務(wù)方面，投資機(jī)構(gòu)對(duì)資本市場(chǎng)得熟悉程度高、資本運(yùn)作能力較強(qiáng)，所以能夠承擔(dān)主要責(zé)任。

B.如果被投資企業(yè)需要弓I人新的股權(quán)資金或者債權(quán)資金，投資機(jī)構(gòu)往往會(huì)利用自己在資本市場(chǎng)和借貸市場(chǎng)上的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，引薦其他投資機(jī)構(gòu)甚至商業(yè)銀行

C.投資機(jī)構(gòu)通常能在這些方面提供合理意見(jiàn)與建議，幫助被投資企業(yè)逐步建立起規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)

D.幫助其尋找合適的高級(jí)管理人才、核心技術(shù)人才、供應(yīng)商和經(jīng)銷商

正確答案：A

您的答案：

本題解析：投資機(jī)構(gòu)對(duì)資本市場(chǎng)的熟悉程度高、資本運(yùn)作能力較強(qiáng)，因此，在為被投資企業(yè)提供資本運(yùn)作増值服務(wù)方面，投資機(jī)構(gòu)能夠承擔(dān)更多的責(zé)任。

75.我國(guó)第一只公司型創(chuàng)業(yè)投資基金是（）。

A.華安股權(quán)投資創(chuàng)業(yè)基金

B.深圳中海創(chuàng)業(yè)投資基金

C.福建鵬功企業(yè)投資基金

D.淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金

正確答案：D

您的答案：

本題解析：我國(guó)第一只公司型創(chuàng)業(yè)投資基金是淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金。

76.以下關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流法說(shuō)法正確的有（）。

Ⅰ.折現(xiàn)現(xiàn)金流法是專業(yè)人士廣泛使用的一種估值方法。

Ⅱ.典型的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法會(huì)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)十年的現(xiàn)金流，之后的全部現(xiàn)金流則用終值代替。

Ⅲ.未來(lái)十年現(xiàn)金流及終值的折現(xiàn)值之和即為估算的企業(yè)價(jià)值。

Ⅳ.將企業(yè)價(jià)值定義為企業(yè)未來(lái)可自由支配現(xiàn)金流折現(xiàn)值的總和。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流法是專業(yè)人士廣泛使用的另外一種估值方法。這種方法將企業(yè)價(jià)值定義為企業(yè)未來(lái)可自由支配現(xiàn)金流折現(xiàn)值的總和。典型的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法會(huì)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)十年的現(xiàn)金流，之后的全部現(xiàn)金流則用終值代替。未來(lái)十年現(xiàn)金流及終值的折現(xiàn)值之和即為估算的企業(yè)價(jià)值，現(xiàn)金流預(yù)測(cè)期間的長(zhǎng)度視行業(yè)的不同而不同。一般來(lái)說(shuō)現(xiàn)金流越穩(wěn)定的行業(yè)預(yù)測(cè)期越長(zhǎng)

77.基金業(yè)協(xié)會(huì)可以采?。ǎ┑确绞剑瑢?duì)私募基金管理人提供的登記申請(qǐng)材料進(jìn)行核查。

Ⅰ.約談高級(jí)管理人員

Ⅱ.現(xiàn)場(chǎng)檢查

Ⅲ.向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)

Ⅳ.相關(guān)專業(yè)協(xié)會(huì)征詢意見(jiàn)

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：基金業(yè)協(xié)會(huì)可以采取約談高級(jí)管理人員、現(xiàn)場(chǎng)檢查、向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、相關(guān)專業(yè)協(xié)會(huì)征詢意見(jiàn)等方式對(duì)私募基金管理人提供的登記申請(qǐng)材料進(jìn)行核查。

78.甲基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的資質(zhì)條件是（）。

A.在中國(guó)證監(jiān)會(huì)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，并成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員

B.在中國(guó)證監(jiān)會(huì)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，但無(wú)需成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員

C.在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，并成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員

D.在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，但無(wú)需成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員

正確答案：A

您的答案：

本題解析：可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機(jī)構(gòu)，其可以自行募集其設(shè)立的股權(quán)投資基金；第二類是在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)（基金銷售機(jī)構(gòu)），也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。

79.以下關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流法說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.折現(xiàn)現(xiàn)金流法是專業(yè)人士廣泛使用的一種估值方法。

B.未來(lái)十年現(xiàn)金流及終值的折現(xiàn)值之和即為估算的企業(yè)價(jià)值。

C.現(xiàn)金流預(yù)測(cè)期間的長(zhǎng)度視行業(yè)的不同而不同

D.典型的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法會(huì)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)20年的現(xiàn)金流

正確答案：D

您的答案：

本題解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流法專業(yè)人士廣泛使用的另外一種估值方法。這種方法將企業(yè)價(jià)值定義為企業(yè)未來(lái)可自由支配現(xiàn)金流折現(xiàn)值的總和。典型的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法會(huì)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)十年的現(xiàn)金流，之后的全部現(xiàn)金流則用終值代替,未來(lái)十年現(xiàn)金流及終值的折現(xiàn)值之和即為估算的企業(yè)價(jià)值，現(xiàn)金流預(yù)測(cè)期間的長(zhǎng)度視行業(yè)的不同而不同.一般來(lái)說(shuō)現(xiàn)金流越穩(wěn)定的行業(yè)預(yù)測(cè)期越長(zhǎng)

80.以下哪些屬于基金收益分配的概念是（）。

Ⅰ.業(yè)績(jī)報(bào)酬

Ⅱ.瀑布式的收益分配體系

Ⅲ.門檻收益率

Ⅳ.追趕機(jī)制

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：收益分配涉及的基本概念包括業(yè)績(jī)報(bào)酬、瀑布式的收益分配體系、門檻收益率、追趕機(jī)制以及回?fù)軝C(jī)制等，基金管理人應(yīng)與基金投資者進(jìn)行充分的溝通與協(xié)商，確定收益分配的機(jī)制，并在基金合冋中約定相應(yīng)的基金條款。

81.投資后管理是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)簽署正式投資協(xié)議之后，基金管理人（）的一系列活動(dòng)。

Ⅰ、積極參與被投資企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)決策

Ⅱ、為被投資企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

Ⅲ、提供各項(xiàng)增值服務(wù)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：投資后管理是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)簽署正式投資協(xié)議之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)決策，為被投資企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，提供各項(xiàng)增值服務(wù)的一系列活動(dòng)。

82.私募股權(quán)投資者最不愿意看到的投資退出機(jī)制為（）

A.二次出售

B.IPO

C.破產(chǎn)清算

D.MBO

正確答案：C

您的答案：

本題解析：破產(chǎn)清算屬于被迫退出投資的形式也說(shuō)明私募投資失敗。

83.投資備忘錄，也稱投資框架協(xié)議或投資條款清單，通常由投資方提出，內(nèi)容一般包括投資達(dá)成的條件，通常建議的主要（）。

A.投資條款、管理?xiàng)l款和反攤薄條款

B.投資條款、管理?xiàng)l款和排他性條款

C.投資條款、保密條款和排他性條款

D.投資條款、保密條款和反攤薄條款

正確答案：C

您的答案：

本題解析：投資備忘錄，也稱投資框架協(xié)議或投資條款清單，通常由投資方提出，內(nèi)容一般包括投資達(dá)成的條件，通常建議的主要投資條款、保密條款和排他性條款。

84.以下屬于私募股權(quán)投資基金投資協(xié)議中常見(jiàn)的投資條款的是（）。

Ⅰ.反攤薄條款

Ⅱ.保護(hù)性條款

Ⅲ.優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)

Ⅳ.估值調(diào)整條款

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：私募股權(quán)投資基金常見(jiàn)的投資條款（1）估值條款（2）估值調(diào)整條款（3）優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)條款（4）第一拒絕權(quán)條款（5）隨授權(quán)條款（6）反攤薄條款（5）董事會(huì)席位條款（6）保護(hù)性條款（7）保護(hù)性條款（8）董事會(huì)席位條款（9）回售權(quán)條款（10）拖售權(quán)條款（11）競(jìng)業(yè)禁止條款（12）保密條款（13）排他性條款

85.關(guān)于股權(quán)投資基金清算退出的流程，正確的順序是（）。

Ⅰ.清算公司財(cái)產(chǎn)，制定清算方

Ⅱ.分配公司剩余財(cái)產(chǎn)

Ⅲ.了結(jié)公司債券、債務(wù)

A.Ⅱ.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅲ.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅱ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：關(guān)于股權(quán)投資基金清算退出的流程，正確的順序：

1、清算公司財(cái)產(chǎn)，制定清算方案；

2、結(jié)公司債券、債務(wù)處理未了結(jié)的業(yè)務(wù)；

3、分配公司剩余財(cái)產(chǎn)。

86.基金托管人負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行（）的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來(lái)。

A.投資者

B.管理人

C.托管人

D.合伙人

正確答案：B

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本題解析：基金托管人負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來(lái)。

87.以下說(shuō)法不正確的是（）。

A.公司型基金按“先稅后分”進(jìn)行利潤(rùn)分配

B.合伙型基金按“先分后稅”進(jìn)行利潤(rùn)分配

C.合伙型基金的收益分配原則、時(shí)點(diǎn)和順序可在更大自由度內(nèi)進(jìn)行適應(yīng)性安排

D.合伙型基金的稅后利潤(rùn)分配，如嚴(yán)格按照《公司法》，并在虧損彌補(bǔ)（如適用）和提取公積金（如適用）之后，分配順序的靈活性也相對(duì)較低

正確答案：D

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本題解析：公司型基金分配時(shí)為“先稅后分”，即按年度繳納公司所得稅之后，按照公司章程中關(guān)于利潤(rùn)分配的條款進(jìn)行分配，收益分配的時(shí)間安排靈活性相對(duì)較低；同時(shí)，公司型基金的稅后利潤(rùn)分配，如嚴(yán)格按照《公司法》，需在虧損彌補(bǔ)（如適用）和提取公積金（如適用）之后，分配順序的靈活性也較低。合伙型基金的分配為“先分后稅”，即合伙企業(yè)的“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得”由合伙人按照國(guó)家有