影子銀行對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的影響探析

影子銀行對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的影響探析影子銀行對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)開展的影響探析

1影子銀行的定義和根本內(nèi)涵

1.1影子銀行的根本內(nèi)涵影子銀行的最早提出可以追溯到2022年的美聯(lián)儲(chǔ)年度會(huì)議，在該會(huì)議上美國(guó)太平洋投資管理公司的執(zhí)行董事麥卡利首次使用了“影子銀行〞這一概念，為緩解通貨膨脹壓力，促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提供了新的思路。而美聯(lián)儲(chǔ)那么將影子銀行定義為一種在央行流動(dòng)性支持和公共部門信用無法兌現(xiàn)的情況下設(shè)立的，能夠積極轉(zhuǎn)換融資期限、信用以及流動(dòng)性的金融中介機(jī)構(gòu)。影子銀行的出現(xiàn)有效地躲避了金融風(fēng)險(xiǎn)，采用信貸評(píng)級(jí)的方式優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，并通過嚴(yán)格的社會(huì)化監(jiān)管，以保證融資的正常穩(wěn)定進(jìn)行。而我國(guó)那么在2022年由銀監(jiān)會(huì)在年報(bào)中對(duì)影子銀行進(jìn)行了科學(xué)統(tǒng)一的定義，它將影子銀行定義為一個(gè)非傳統(tǒng)銀行體系的、以信用中介活動(dòng)為主要工作內(nèi)容的金融機(jī)構(gòu)。本文中對(duì)影子銀行的理解是：銀行體系內(nèi)外起到中介作用、從事信貸融資活動(dòng)并且不受銀行監(jiān)管或是監(jiān)管存在漏洞可能引發(fā)套利或系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)。

1.2影子銀行的特征影子銀行最顯著的特征是其具有信用中介功能，通過與銀行或銀行控股公司相聯(lián)系形成信用中介鏈；影子銀行游離于對(duì)傳統(tǒng)銀行的監(jiān)管之外；影子銀行從事銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)，容易引發(fā)“擠兌效應(yīng)〞等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)共四個(gè)本質(zhì)特征〔王勝邦、俞靚，2022〕。蔣冠和霍強(qiáng)〔2022〕還認(rèn)為中國(guó)影子銀行與歐美影子銀行存在一定的關(guān)聯(lián)性，并有許多相似點(diǎn)，如都具有流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、采用監(jiān)管套利模式、存在信息不對(duì)稱和金融信用風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)。

2影子銀行的現(xiàn)狀及其形成的原因

自2022年以來，我國(guó)的新增社會(huì)融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，人民幣貸款在社會(huì)總?cè)谫Y額中所占的比重逐步下降。與2022年相比，其比重由92%逐漸下降至55%左右，影子銀行的開展規(guī)模進(jìn)一步拓展，信用增量顯著，僅在2022年就高達(dá)3.87萬億元，占總額的29.2%。就實(shí)際情況來看，我國(guó)家庭和企業(yè)在影子銀行的存款比例約占普通銀行總存款金額的33%①。另外，影子銀行的開展壯大也給社會(huì)融資結(jié)構(gòu)帶來了新的開展機(jī)遇和挑戰(zhàn)。以2022年為例，影子銀行在當(dāng)年的總規(guī)模為28萬億元，其中銀行承兌匯票、民間借貸、委托貸款、融資類信托產(chǎn)品是最主要的四類中介活動(dòng)，其所占比例高達(dá)84%。而創(chuàng)投基金、典當(dāng)、小額貸款公司等主體參與的信用活動(dòng)規(guī)模較小，其所占比例僅為16%〔紀(jì)漢霖、李曙，2022〕。張佳堅(jiān)〔2022〕認(rèn)為造成這一現(xiàn)狀的原因有傳統(tǒng)信貸難以滿足經(jīng)濟(jì)體需求，迫使資本需求方轉(zhuǎn)向影子銀行；銀行實(shí)際負(fù)利率以及投資渠道少，迫使資本供應(yīng)方轉(zhuǎn)向影子銀行；不興旺的資本市場(chǎng)以及轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)，加劇了資本供求的不平衡等。從以上分析可看出，影子銀行正在逐漸開展壯大，因此，需要探析其對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響，并從中總結(jié)出影子銀行的利與弊。

3影子銀行對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響

影子銀行對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)開展的影響既有積極的一面也有消極的一面。

3.1正面影響①極大地拓展了商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)范圍，進(jìn)一步提高了中間收入所占比例。一般地，金融創(chuàng)新必然會(huì)帶動(dòng)金融管理和金融制度的創(chuàng)新升級(jí)，這對(duì)推動(dòng)商業(yè)銀行的開展意義重大。近年來，隨著我國(guó)商業(yè)銀行利率管制的日益嚴(yán)格，商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù)也不可防止地受到了一定程度地影響，主要表現(xiàn)為，存款準(zhǔn)備金率的不斷提升迫使銀行進(jìn)一步加強(qiáng)貸款業(yè)務(wù)管理，采用信用等級(jí)評(píng)價(jià)的方式以降低金融風(fēng)險(xiǎn)，保證其資金平安。影子銀行，顧名思義就是采用看不見的金融監(jiān)管伎倆，在不采用相關(guān)金融部門監(jiān)督方式的前提下，通過拓展商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)市場(chǎng)和規(guī)模的方式，提升其盈利空間，提高經(jīng)濟(jì)效益。另外，影子銀行還積極與信托、典當(dāng)、證券公司等機(jī)構(gòu)合作，加強(qiáng)金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)的聯(lián)系度，以滿足當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境下不同經(jīng)營(yíng)主體的金融需求，提高業(yè)務(wù)的針對(duì)性和目的性。②有效地補(bǔ)充了商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù)，緩解融資矛盾。隨著我國(guó)利率自由化程度的進(jìn)一步加深以及貨幣緊縮政策的推出和實(shí)行，商業(yè)銀行融資矛盾也日益激化，一方面我國(guó)多數(shù)中小企業(yè)資金缺乏，融資難度較大；另一方面一些商業(yè)銀行設(shè)置多重借貸限制，人為加大融資難度，這嚴(yán)重地影響和制約了企業(yè)的開展壯大，同時(shí)也不利于銀行業(yè)的健康開展。而影子銀行的出現(xiàn)有效地解決了這一問題，它針對(duì)一些融資需求較大的中小企業(yè)制定了一系列個(gè)性化融資戰(zhàn)略，保證了其資金供應(yīng)。另外，影子銀行還極大的補(bǔ)充了商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的缺乏，完善了其功能結(jié)構(gòu)〔楊卉，2022〕。

3.2負(fù)面影響①對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的總量和結(jié)構(gòu)產(chǎn)生沖擊。目前，從整體來看，我國(guó)的影子銀行雖然籌款和放款的具體方式和辦法存在一定的差別，但其存貸款作用并無明顯區(qū)別。同時(shí)，影子銀行的籌資利率普遍高于銀行存款利率，且放寬限制較少，這就使得引資銀行代替?zhèn)鹘y(tǒng)銀行存貸款業(yè)務(wù)存在一定的可能性。此外，自2022年以來，我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的不斷升溫，我國(guó)政府積極采取多種有效伎倆以遏制其過快增長(zhǎng)，保證樓市平安，開發(fā)商的融資難度逐步增加。而資金短缺問題勢(shì)必會(huì)影響房地產(chǎn)開放商的開發(fā)規(guī)模和力度。但影子銀行的出現(xiàn)給開發(fā)商們提供了新的融資方向，不利于我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，造成了資源的極大浪費(fèi)①。②限制了商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的議價(jià)能力，影響其經(jīng)濟(jì)效益。對(duì)商業(yè)銀行而言，隨著其融資規(guī)模的進(jìn)一步拓展，其融資渠道也進(jìn)一步呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，這一方面補(bǔ)充了銀行的業(yè)務(wù)空白，增加了其存量貸款；另一方面也限制了商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的議價(jià)能力，不利于其盈利增長(zhǎng)空間的進(jìn)一步提升，影響其經(jīng)濟(jì)效益。另外，影子銀行的出現(xiàn)還進(jìn)一步加快了商業(yè)銀行的存款分流趨勢(shì)，增加了經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，不利于銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)開展。③不利于商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式的健康開展。隨著我國(guó)金融體系的日趨開展完善，金融體系改革勢(shì)在必行。對(duì)影子銀行而言，其開展壯大是我國(guó)市場(chǎng)利率化開展的必然結(jié)果，不可防止地會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式造成一定的沖擊。④加速商業(yè)銀行貸款分流趨勢(shì)。對(duì)我國(guó)的中小企業(yè)以及微企業(yè)而言，其理想的融資方式為民間融資，它以其方便快捷、靈活多樣、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制健全等優(yōu)勢(shì)為中小企業(yè)的融資提供了明確的方向，有效地解決了其開展資金缺乏、融資周期長(zhǎng)、融資難度大等問題，是中小企業(yè)最主要的融資渠道。另外，隨著我國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板以及中小板等的開展成熟進(jìn)一步豐盛了中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，企業(yè)可以有效地利用這些渠道獲得開展資金，但與此同時(shí)這也進(jìn)一步加快了我國(guó)商業(yè)銀行貸款分流趨勢(shì)。⑤對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高要求。隨著我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境的變化，其管理對(duì)象也呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)，這就進(jìn)一步提高了市場(chǎng)交易的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性，管理中所面對(duì)的情況更為復(fù)雜，加大了管理難度。影子銀行要想適應(yīng)當(dāng)前的管理需求，不斷開展壯大，就必須進(jìn)一步提高其風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，優(yōu)化資源配置，建立并完善風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急機(jī)制。與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相比，影子銀行采用無形的伎倆和方式直接套取銀行資金，而不顯示資金的具體來源和去向，給其監(jiān)控工作帶來了很大的難度，同時(shí)也不利于對(duì)其信貸資金使用情況作出科學(xué)的評(píng)價(jià)，也無法預(yù)測(cè)信貸資金回流的時(shí)間和金額，客觀上難以保證信貸資金的平安收回。

4結(jié)論

由此可見，影子銀行能夠迅速開展很大局部取決于它能夠逃避監(jiān)督部門的監(jiān)管，立法部門應(yīng)盡快完善影子銀行監(jiān)督方面的法律，防止這種沒有監(jiān)督的資金流隱患的暴發(fā)。而商業(yè)銀行由于存款準(zhǔn)備金和再貼現(xiàn)的撐持，在資金方面可以得到很好的保障。具有這么獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)就應(yīng)該發(fā)揮出它的“價(jià)值〞，改善存