公司融資管理制度

公司融資管理制度目 錄總 則 2（一）目的 2（二）融資定2（三）融資的原2（四）適用范2一、融資組織與決策 2（一）財務(wù)部融資責(zé)3（二）融資決策程3（三）融資政策的選3三、債務(wù)資本融資 4（一）債務(wù)資本融資方式4（二）公司短期借款融資程序4（三）短期借款的管4（四）長期借款融資程序及管5（五）債務(wù)性融資的報批材料管5四、融資風(fēng)險管理 6（一）風(fēng)險評價的負(fù)責(zé)部6（二）公司融資風(fēng)險的評價原則6（三）風(fēng)險評價方6附 則 6附件一：資本成本計算 7附件二：資本成本分析表 8附件三：融資風(fēng)險變動分析表 8總 則（一）目的依據(jù)國家有關(guān)財經(jīng)法規(guī)規(guī)定，并結(jié)合公司具體情況制定本辦法。（二）融資定義融資租賃等。短期債務(wù)性融資，是指負(fù)債期限不超過一年（含一年）的債務(wù)性融資。長期債務(wù)性融資，是指負(fù)債期限超過一年（不含一年）的債務(wù)性融資。（三）融資的原則遵守國家法律、法規(guī)規(guī)定；所有融資由公司統(tǒng)一籌措。不同的融資政策；綜合權(quán)衡，降低成本，合理確定公司資本結(jié)構(gòu)；適度負(fù)債，防范風(fēng)險。（四）適用范圍章程規(guī)定辦理。一、融資組織與決策部和董事會具體實施全公司的融資工作。（一）財務(wù)部融資責(zé)任財務(wù)部負(fù)責(zé)公司短期負(fù)債融資和長期借款、融資租賃等，主要負(fù)責(zé)以下事項：制訂公司以上融資事項的管理辦法。提出以上融資事項具體方案，并負(fù)責(zé)落實。提出或?qū)彶楣局攸c項目的長期負(fù)債融資方案。負(fù)責(zé)對公司所有籌集資金的使用監(jiān)督與管理。財務(wù)總監(jiān)和董事會應(yīng)協(xié)助財務(wù)部門做好融資管理工作，分析資本市場資金供給狀況，為公司制定合理的融資政策提出建設(shè)性意見，協(xié)助建設(shè)、維護公司與資本市場、金融機構(gòu)的公共關(guān)系。（二）融資決策程序討論后由總經(jīng)理批準(zhǔn)；董事會授權(quán)范圍以外的，報董事會批準(zhǔn)。由公司總經(jīng)理審批，超過授權(quán)范圍的，報公司董事會批準(zhǔn)后辦理。門提出具體融資方案，經(jīng)總經(jīng)理辦公會審議通過后，報董事會批準(zhǔn)。（三）融資政策的選擇融資政策應(yīng)結(jié)合公司發(fā)展?fàn)顩r、資金需求、經(jīng)營業(yè)績、風(fēng)險因素、外部資金市場供給情況、國家相關(guān)政策法規(guī)要求制定。資。公司發(fā)展時期，應(yīng)采取穩(wěn)健的融資政策，可通過增加銀行借款等負(fù)債融資，改善資本結(jié)構(gòu)，降低資本成本。二、權(quán)益資本融資公司根據(jù)經(jīng)營和發(fā)展的需要，依照法律、法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)董事會分別作出決議，可以采用下列方式增加權(quán)益資本：增加新股東和新股本；向現(xiàn)有股東增加股本；尋求上市融資。權(quán)益性資本融資應(yīng)根據(jù)公司的長遠發(fā)展戰(zhàn)略及資本市場的狀況，在滿足基本發(fā)行條件時，以盡可能低的募集成本募集公司發(fā)展所需資金。權(quán)益性資本融資的順利募集需要以下各方面的配合：對資本市場動態(tài)的跟蹤分析。公司在資本市場的形象維護。已募集資金投向和使用的嚴(yán)格管理。與效益良好企業(yè)、優(yōu)秀中介機構(gòu)的積極配合。三、債務(wù)資本融資財務(wù)部統(tǒng)一負(fù)責(zé)公司債務(wù)資本的融資工作。（一）債務(wù)資本融資方式：通過銀行貸款獲取短期借款、長期借款。其他金融機構(gòu)的借款。融資租賃（二）公司短期借款融資程序：計劃表；違約責(zé)任等。雙方法人代表或授權(quán)人簽字。（三）短期借款的管理財務(wù)部在短期借款到位當(dāng)日按照借款類別在短期借款臺帳中登記。金，不得隨意改變資金用途。財務(wù)部及時計提和支付借款利息。情況。（四）長期借款融資程序及管理長期債務(wù)資本融資包括長期借款、融資租賃等方式。(以下只考慮長期借款)計劃等。財務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)理和董事會依其職權(quán)范圍審批該項長期借款計劃。約責(zé)任等。（五）債務(wù)性融資的報批材料管理債務(wù)性融資的報批材料應(yīng)包括以下內(nèi)容：融資款項的用途及用款項目背景情況；用款與還款計劃；融資數(shù)量與債權(quán)人；擔(dān)保方式與內(nèi)容；用款項目經(jīng)濟性與還款能力分析；其他需要說明的事項。金成本最低的籌資方案。四、融資風(fēng)險管理（一）風(fēng)險評價的負(fù)責(zé)部門融資風(fēng)險的評價由財務(wù)部負(fù)責(zé)。（二）公司融資風(fēng)險的評價原則：以投資和資金的需要決定融資的時機、規(guī)模和組合。而行；負(fù)債率和還債率要控制在一定范圍內(nèi)；融資要考慮稅款減免及社會條件的制約。確定合理的資本結(jié)構(gòu)（長期資本的資金成本計算見附件。（三）風(fēng)險評價方法風(fēng)險也越大。財務(wù)杠桿系數(shù)DFL=稅后利潤變動率/息稅前利潤變動率歸還借款的資金來源。附 則準(zhǔn)執(zhí)行。本辦法由公司財務(wù)部、董事會負(fù)責(zé)解釋。本辦法自公布之日起實施。附件一：資本成本計算全部資本的比重為權(quán)數(shù)，對個別資本成本進行加權(quán)平均確定的。（一）長期借款成本長期借款成本=長期借款年利息所得稅率借款本金資費用率）]（二）債券成本=債券年利息*（1-所得稅率）/[債券籌資額*（1-籌資費用率）]（三）留存收益成本計算留存收益成本的方法主要有以下三種：資本資產(chǎn)定價模型法留存收益成本=無風(fēng)險報酬率+β*（平均風(fēng)險必要報酬率-無風(fēng)險報酬率）風(fēng)險溢價法留存收益成本=債券成本+股東比債權(quán)人承擔(dān)更大風(fēng)險所需求的風(fēng)險溢價風(fēng)險溢價可以憑經(jīng)驗估計。通常情況下，公司風(fēng)險溢價對其自己發(fā)行的債券來講，大約在3%—5%之間。（四）全部長期資金的總成本——加權(quán)平均資本成本加權(quán)平均資本成本KWKjWjj1式中：KW——加權(quán)平均資本成本；Kj——第j種個別資本成本；Wj——第j（權(quán)數(shù)。附件二：資本成本分析表項目權(quán)益籌資負(fù)債籌資籌資總額稅前利潤稅后