工程財務(wù)管理概論課件

工程財務(wù)管理課程介紹知識模塊學(xué)習(xí)要求、考核方法1工程管理專業(yè)經(jīng)濟平臺的一門專業(yè)基礎(chǔ)課，旨在幫助同學(xué)樹立財務(wù)管理的基本價值觀念，掌握以三大財務(wù)決策為主線的財務(wù)管理方法,具備初步的工程理財及工程財務(wù)決策分析能力。以經(jīng)濟理論為基礎(chǔ)，利用會計學(xué)提供的信息資料，用數(shù)學(xué)方法和手段（定量分析、決策),按照管理學(xué)一般原則進(jìn)行研究。課程介紹2財務(wù)管理基礎(chǔ)知識融資管理投資管理營運管理成本管理工程結(jié)算和收入利潤管理財務(wù)分析知識模塊3按時上課、預(yù)習(xí)、完成作業(yè)、討論總評成績=50%平時成績+50%期末考試學(xué)習(xí)要求、考核方法4工程財務(wù)管理的內(nèi)涵工程財務(wù)管理內(nèi)容工程財務(wù)關(guān)系工程財務(wù)管理的環(huán)境工程財務(wù)管理環(huán)節(jié)第1章工程財務(wù)管理總論

5一、工程財務(wù)管理的內(nèi)涵

圍繞工程項目建設(shè)的不同階段、不同特點、不同環(huán)境等因素，通過財務(wù)預(yù)測、預(yù)算、計劃、考核、分析和決策，以最佳的方式作出關(guān)于工程項目的決策，實現(xiàn)建設(shè)項目的最佳經(jīng)濟效益和社會效益，以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化目標(biāo)。1工程財務(wù)管理的內(nèi)涵為什么要進(jìn)行工程財務(wù)管理61.工程財務(wù)管理的對象

工程財務(wù)管理的研究對象是在工程建設(shè)全過程中的資金運動及管理使用。

資金籌集、投放、耗費、收入、分配二

工程財務(wù)管理的特點72.工程財務(wù)風(fēng)險決策1）工程項目業(yè)主/法人面臨的財務(wù)風(fēng)險資金籌集風(fēng)險資金投放風(fēng)險資金運營風(fēng)險資金分配風(fēng)險2）工程項目承包商面臨的財務(wù)風(fēng)險

主要是承建建設(shè)項目的活動中由企業(yè)建造活動和企業(yè)其他經(jīng)營活動，影響到施工企業(yè)可持續(xù)靜音活動的財務(wù)盈虧后果。83.工程項目財務(wù)分析與評價工程財務(wù)分析企業(yè)財務(wù)分析對象工程項目全部企業(yè)活動財務(wù)報表指標(biāo)項目現(xiàn)金凈流量注重財務(wù)利潤項目報表信息披露形式特定范圍內(nèi)公開，不受約束4大財務(wù)報表9財務(wù)管理是對財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系的管理。具體包括資金的籌集、投放、營運、分配等財務(wù)活動；及在組織財務(wù)活動過程中所形成的各種經(jīng)濟利益關(guān)系。財務(wù)活動

涉及企業(yè)資金的活動財務(wù)關(guān)系

企業(yè)和各方面的經(jīng)濟關(guān)系工程項目的資金運動財務(wù)管理101.2工程財務(wù)管理的內(nèi)容融資管理預(yù)測資金需要量，確定籌資規(guī)模；選擇籌資渠道和籌資方式，確定合理的籌資結(jié)構(gòu)，降低籌資費用.直接投資和間接投資長期投資和短期投資投資管理11資金營運企業(yè)流動資產(chǎn)所占用的資金一部分來源于長期資本，更多的是來源于短期負(fù)債；凈營運資本的大小會影響企業(yè)的收益和風(fēng)險。營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤的形成；選擇對企業(yè)最有利得股利政策。利潤分配121.3工程財務(wù)關(guān)系企業(yè)所有者債權(quán)、債務(wù)人內(nèi)部單位及個人稅務(wù)行政部門被投資單位13與投資者之間的財務(wù)關(guān)系與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系與政府之間的財務(wù)關(guān)系被投資者之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)內(nèi)部各單位、各部門之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系支付投資報酬支付利息和本金納稅出資、經(jīng)營管理、利潤分配內(nèi)部資金結(jié)算和利益分配關(guān)系職工勞動報酬、福利等141.股東與管理者（經(jīng)理）之間的矛盾與協(xié)調(diào)

（1）二者利益目標(biāo)不一致的具體表現(xiàn)股東的目標(biāo)管理者的目標(biāo)實現(xiàn)資本的保值與增值，最大限度地提高資本報酬，增加公司價值。它表現(xiàn)為貨幣性收益目標(biāo)。最大限度地獲得高工資與高獎金；盡量改善辦公條件，爭取社會地位和個人聲譽。它表現(xiàn)為貨幣性收益與非貨幣性收益目標(biāo)。財務(wù)關(guān)系的協(xié)調(diào)15（2）防止管理者背離股東目標(biāo)的具體措施通?？梢圆捎靡韵聝煞N方法：

方法一：建立監(jiān)督機制

方法二：建立激勵機制

通過考評等監(jiān)督方式，促使管理者不違背股東的利益目標(biāo)，否則管理者將面臨降低工資甚至解聘的威脅。將經(jīng)營者報酬與其績效掛鉤，如績效股。162.股東與債權(quán)人之間的矛盾與協(xié)調(diào)（1）二者利益目標(biāo)不一致的具體表現(xiàn)

債權(quán)人目標(biāo)

希望到期收回本金，并獲得一定的利息收入。

它強調(diào)貸款的安全性。

股東目標(biāo)

股東借款是為了擴大經(jīng)營。它強調(diào)借入資金的收益性。17（2）股東傷害債權(quán)人利益的具體表現(xiàn)

第一：股東不經(jīng)債權(quán)人同意，投資于比債權(quán)人預(yù)期風(fēng)險高的新項目。第二：股東不經(jīng)債權(quán)人同意而迫使管理當(dāng)局發(fā)行新債，致使債權(quán)人舊債價值下降。18（3）債權(quán)人應(yīng)采取的對策

債權(quán)人為了降低貸款風(fēng)險，除了尋求立法保護(hù)外，還可以采取以下措施：第一，在借款合同中加入限制性條款；第二，一旦發(fā)現(xiàn)公司有剝奪其財產(chǎn)意圖時，就拒絕進(jìn)一步合作，不再提供新的貸款或提前收回貸款。19財務(wù)管理目標(biāo)具有導(dǎo)向約束和評價功能。

有了明確的目標(biāo)，公司可以有明確的前進(jìn)方向，能夠制定具體實施計劃。

最具有代表性的財務(wù)管理目標(biāo)有以下幾種觀點：1.4工程財務(wù)管理目標(biāo)1.利潤最大化2.公司價值最大化20利潤是企業(yè)一定期間全部收入和費用的差額，能夠從一定程度反映企業(yè)經(jīng)濟效益的好壞和對社會的貢獻(xiàn)，也是企業(yè)補充資本、擴大經(jīng)營規(guī)模的源泉。優(yōu)勢：

追求利潤最大化，必須講求經(jīng)濟核算，改進(jìn)技術(shù)，提高勞動生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本。這有利于資源合理配置，經(jīng)濟效益提高。一、以利潤最大化為理財目標(biāo)21第一期第二期總計A項目150002000035000B項目200001500035000每期收益例按照利潤最大化應(yīng)選擇哪個項目？22缺點：沒有考慮利潤實現(xiàn)的時間；沒有有效地考慮風(fēng)險問題；可能導(dǎo)致財務(wù)決策的短期行為；沒有考慮利潤與投入資本額之間的關(guān)系。23

公司價值最大化是通過公司財務(wù)上的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務(wù)政策，充分考慮資金的時間價值和風(fēng)險與報酬的關(guān)系，在保證公司長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使公司總價值達(dá)到最大。其基本思路是將公司長期穩(wěn)定發(fā)展放在首位，強調(diào)在公司價值增長中滿足各方利益關(guān)系。二、以公司價值最大化為目標(biāo)——第t年的企業(yè)報酬，通常用現(xiàn)金流量來表示i——與企業(yè)風(fēng)險相適應(yīng)的貼現(xiàn)率；t——取得報酬的具體年份V——企業(yè)價值24考慮了取得報酬的時間，用時間價值原理計算；科學(xué)地考慮了風(fēng)險與報酬的聯(lián)系；有利于克服管理上的片面性和短期行為。優(yōu)勢：企業(yè)利潤最大化目標(biāo)是企業(yè)發(fā)展過程中的階段性目標(biāo)，企業(yè)價值最大目標(biāo)代表了企業(yè)的終極目標(biāo)。25三、工程財務(wù)管理的目標(biāo)工程財務(wù)管理的具體目標(biāo)選擇最佳的投資方案以最低的成本籌集資金合理安排資本結(jié)構(gòu)營運資本管理和利潤分配管理合理規(guī)避風(fēng)險財務(wù)目標(biāo)取決于公司生存目的或公司目標(biāo)，取決于特定的社會經(jīng)濟模式。企業(yè)因根據(jù)自身情況制定合理的財務(wù)管理目標(biāo)。26工程財務(wù)管理的環(huán)境是指對理財活動具有直接或間接影響作用的外部條件或影響因素，是從事工程企業(yè)財務(wù)管理難以改變的約束條件。1.5工程財務(wù)管理的環(huán)境宏觀經(jīng)濟環(huán)境法律環(huán)境金融環(huán)境微觀市場環(huán)境生產(chǎn)技術(shù)環(huán)境企業(yè)內(nèi)部管理環(huán)境工程財務(wù)管理的環(huán)境27如國民經(jīng)濟發(fā)展的總體狀況；社會總供給與總需求的平衡狀態(tài)及由此決定的社會通貨膨脹水平等;政府對經(jīng)濟部門的控制和參與程度，即經(jīng)濟管理體制等。

1.經(jīng)濟周期2.通貨膨脹3.政府經(jīng)濟政策一、宏觀經(jīng)濟環(huán)境28

1.經(jīng)濟周期

經(jīng)濟復(fù)蘇階段：選擇適合企業(yè)的投資機會。經(jīng)濟繁榮階段：采取更為擴張的政策。經(jīng)濟衰退階段：壓縮投資規(guī)模，減少風(fēng)險投資。經(jīng)濟蕭條階段：維持現(xiàn)有規(guī)模，適當(dāng)考慮一些低風(fēng)險的投資機會。

2通貨膨脹通貨膨脹對企業(yè)理財?shù)挠绊懕憩F(xiàn)為：（1）企業(yè)資金需求不斷膨脹；（2）資金供應(yīng)持續(xù)性短缺；（3）貨幣性資產(chǎn)因不斷貶值會產(chǎn)生購買力損失，而持有貨幣性負(fù)債會因貶值產(chǎn)生購買力收益；29（4）實物性資產(chǎn)、固定資產(chǎn)相對升值，產(chǎn)生持有收益。3政府經(jīng)濟政策國家對某些地區(qū)、某些行業(yè)、某些經(jīng)濟行為的優(yōu)惠、鼓勵和有利傾斜。應(yīng)按照政策導(dǎo)向行事。30財務(wù)管理的法律環(huán)境是指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟關(guān)系時所應(yīng)遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。1.公司法2.稅法3.財務(wù)法規(guī)

二、法律環(huán)境2007年新頒布的《企業(yè)財務(wù)通則》分10章、78條，內(nèi)容圍繞企業(yè)經(jīng)營、設(shè)立、分配、重組過程中伴生的財務(wù)活動進(jìn)行規(guī)定，包括：總則、企業(yè)財務(wù)管理體制、資金籌集、資產(chǎn)營運、成本控制、收益分配、重組清算、信息管理、財務(wù)監(jiān)督和附則。31企業(yè)財產(chǎn)組織形式有：業(yè)主制（個人獨資）合伙制公司制（有限責(zé)任公司和股份有限公司）321.業(yè)主制

是指某一業(yè)主獨自創(chuàng)辦的組織，即個體企業(yè)。這種企業(yè)不具有獨立的法人資格。主要特點如下：（1）容易組成；（2）資金來源主要依靠儲蓄、貸款等，但不能以企業(yè)名義進(jìn)行社會集資；（3）承擔(dān)無限責(zé)任；（4）企業(yè)收入為業(yè)主收入，業(yè)主以此向政府繳納個人所得稅；（5）企業(yè)壽命與業(yè)主個人壽命聯(lián)系在一起。332.合伙制

是指由兩個或兩個以上合伙人共同創(chuàng)辦的企業(yè)。通常這種企業(yè)也不具有法人資格。其主要特點與獨資企業(yè)基本相同。合伙企業(yè)所獲收入應(yīng)在合伙人之間進(jìn)行分配并以此繳納個人所得稅。

343.公司制

（1）開辦手續(xù)復(fù)雜；（2）籌資渠道多樣化；（3）承擔(dān)有限責(zé)任；（4）股東對公司的凈收入擁有所有權(quán)；（5）公司經(jīng)營中所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離；（6）公司繳納公司所得稅，股東繳納個人所得。公司是企業(yè)形態(tài)中一種高層次的組織形式，它由股東集資創(chuàng)建，具有獨立的法人資格。主要特點是：35

公司制企業(yè)的類型：有限責(zé)任公司公司股份有限公司

全部注冊資本由等額的股份構(gòu)成，并通過發(fā)行股票籌集資本。

全部注冊資本由股東所認(rèn)繳的出資額構(gòu)成，但不發(fā)行股票。36稅務(wù)法規(guī)稅種所得稅類流轉(zhuǎn)稅類資源稅類財產(chǎn)稅類行為稅類增值稅消費稅營業(yè)稅資源稅土地使用稅土地增值稅印花稅車船使用稅屠宰稅固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅37財務(wù)管理的金融環(huán)境主要包括金融機構(gòu)、金融工具、金融市場和利率四個方面。三、金融環(huán)境1.金融機構(gòu)（1）它是金融市場上的專業(yè)參加者，其專業(yè)活動是為潛在的和實際的金融交易雙方創(chuàng)造交易條件。即提供中介服務(wù)。（2）它是金融市場的特殊參加者，在金融市場中，金融機構(gòu)既是資金的供給者，又是資金的需求者。381.金融機構(gòu)金融機構(gòu)銀行非銀行金融機構(gòu)中央銀行政策性銀行商業(yè)銀行保險公司信托投資公司證券機構(gòu)金融租賃公司39金融機構(gòu)類別金融機構(gòu)名稱主要職能1.中央銀行中國人民銀行代表政府管理全國的金融機構(gòu)和金融活動、經(jīng)營國庫2.政策性銀行國家開發(fā)銀行中國進(jìn)出口銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行由政府設(shè)立，以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策為目的，不以營利為目的3.商業(yè)銀行中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行中國建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、光大銀行、深圳發(fā)展銀行、中信實業(yè)銀行以經(jīng)營存款、放貸、辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，營利為目的4.非銀行金融機構(gòu)保險公司信托投資公司證券機構(gòu)經(jīng)營保險業(yè)務(wù)以委托人身份代人理財從事證券業(yè)務(wù)，如證券工程、證券交易所等我國主要金融機構(gòu)參加金融市場的目的不是為了進(jìn)行資金的籌集與投放，而是以實現(xiàn)國家的貨幣政策，調(diào)節(jié)經(jīng)濟、穩(wěn)定貨幣為目的。40

2.金融工具——金融交易的對象

（1）金融市場工具的內(nèi)涵：在金融市場上，金融交易的對象是資金，具體表現(xiàn)為金融資產(chǎn)或稱做金融市場工具，簡稱金融工具。金融市場工具一般分為兩類：

金融市場參加者為籌資、投資而創(chuàng)造的工具，如各種股票、債券、票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、借款合同、抵押契約等。

金融市場參加者為保值、投機等目的而創(chuàng)造的工具，如期貨合同、期權(quán)合同、互換交易等。41金融交易主體指金融市場的專業(yè)參加者，其專業(yè)活動是為潛在的和實際的金融交易雙方創(chuàng)造交易條件。一般可分為三類：各種銀行、市場中介機構(gòu)（如證券交易公司）、合同儲蓄機構(gòu)（如保險公司）。注意：有一種金融工具，就有一種金融市場。3.金融市場是資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過進(jìn)行交易的場所，由金融交易的主體（金融市場參加者）、金融市場工具（金融交易的對象）、組織方式（金融交易的形式）構(gòu)成。

42金融市場的參加者——金融交易的主體

參加者

個人經(jīng)濟實體

政府及其有關(guān)行政機構(gòu)中央銀行金融機構(gòu)金融市場的參加者：434.利息率是金融市場上一定時期運用資金資源的交易價格。資金作為一種特殊商品，以利率為價格標(biāo)準(zhǔn)的融通，實質(zhì)是資金資源通過利率實行的再分配。利率主要受以下因素影響：社會平均利潤率、市場資金供求、物價水平、國家經(jīng)濟政策、國際利率水平等。利率在資金分配，企業(yè)財務(wù)決策中起重要作用。44市場環(huán)境商品市場供求狀況、資金市場的供求狀況生產(chǎn)技術(shù)環(huán)境施工技術(shù)、工程管理技術(shù)；生產(chǎn)組織、勞動生產(chǎn)率、質(zhì)量環(huán)境管理環(huán)境企業(yè)財產(chǎn)組織形式和財務(wù)管理體制四、財務(wù)管理微觀經(jīng)濟環(huán)境45工程財務(wù)計劃工程財務(wù)控制工程財務(wù)預(yù)測工程財務(wù)決策工程財務(wù)分析工程財務(wù)管理的職能1.6工程財務(wù)管理的職能469、春去春又回，新桃換舊符。在那桃花盛開的地方，在這醉人芬芳的季節(jié)，愿你生活像春天一樣陽光，心情像桃花一樣美麗，日子像桃子一樣甜蜜。7月-237月-23Monday,July3,202310、人的志向通常和他們的能力成正比例。05:14:2405:14:2405:147/3/20235:14:24AM11、夫?qū)W須志也，才須學(xué)也，非學(xué)無以廣才，非志無以成學(xué)