第章 短期財務與計劃

第27章短期財務與計劃本章導讀短期融資至今還沒有一個普遍接受的定義。短期融資與長期融資之間最重要的區(qū)別是現(xiàn)金流量的時間長度。短期融資決策涉及到一年或一年以內的現(xiàn)金流入和流出。本章導讀例如：當企業(yè)訂購原材料，支付現(xiàn)金并預期一年之內銷售產成品且回收現(xiàn)金時，就會涉及到短期融資。（如圖27-1所示）圖27－1短期財務決策現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出時間：支付原材料貨款產品銷售現(xiàn)金回收一年（或少于一年）本安章獅導塌讀當輪企駐業(yè)話為濤降扁低泊今尚后挺五萄年活的護營恐運周成怠本典而鍬購澤買眠某窩一蔥專頃用庸機目器晃時番，盞就即涉翼及悼到僚長場期徹融喬資降決賣策停。圖吼2逢7躲-閃2斗長材期慎財國務榜決配策現(xiàn)車金芒流占入現(xiàn)熔金跳流心出時岔間經：購俯買彼機監(jiān)器成可本徹節(jié)先約年飼份1愉2價3敢4悉5本役章詞導槳讀以拌下粱是贊短霜期政融咬資吩所興要攏解晝決近的宰問瞞題歐：(捆1券)和為栗支都付愧款屋項欺應煮在像手艷頭工（餓或球銀布行門）營留爬有渣現(xiàn)雀金勉的次合酸理儀水慮平躲是榴多易少劑？(撒2錄)技需誕要脫訂譯購臣多兔少梢原快材暖料最？(川3法)升應梨給商予沈客句戶仇多稻少廊信說用賺？第筑2石7納章讀短乏期據(jù)財辭務渡與由計涂劃§灘2兩7嗎.安1脾跟境蹤俘現(xiàn)陶金禽與因凈案營步運傭成淺本§庫2當7胡.商2烤以估其粘他伐要座素贈定奴義車現(xiàn)沈金§密2狐7削.懶3伴經尊營絨周大期謝與面現(xiàn)戀金西周扇期§傭2盞7禁.典4疼短傅期達財撓務左政躺策肆的胃若有干孕方香面§耕2喘7公.塑5均現(xiàn)伶金熱預胸算§耽2賄7娛.穩(wěn)6稈短銹期丑融顛資絡計臟劃§突2自7半.堵1災跟島蹤愚現(xiàn)姨金紐奉與擦凈階營版運劈燕成嫂本流續(xù)動然資瓶產題包災括肚現(xiàn)典金輛和悄預艱期熊能曬在塑一劉年替之遠內叫轉嘉換表成嗓現(xiàn)功金普的貨其管他筍資洗產若。熔流膽動輩資焦產庫按褲其流姿動誘性—判以竊公季允轉價發(fā)格來轉愁換供成位現(xiàn)療金捎的們難劫易賄程輪度慮，場及短其臣所艦需而時死間集—然的隱大件小貝順制序特列握示聯(lián)于筒資叮產敵負界債凈表烏上隙。與用流掠動奇資年產駐投驅資去相衛(wèi)似茂，弱公勝司你利景用企了住多徒種知短安期宜債陸務捷，剩即夠流償動軟負憂債惕。朵流疏動槐負桌債鼠是貞一斥項奶預渣期視在松一術年巷或譜一緊個蛙更療短仆的己經但營翅周框期共之榴內漂需堅要同支闖付間現(xiàn)影金徐的幅義吐務盈。§導2滅7武.浮2能用吹其伯他政要咽素胸定貫義帽現(xiàn)允金現(xiàn)圓在食我昏們艙以好資冒產拴負斃債兵表掏上屯的皺其琴他盟要剖素威定獲義顧現(xiàn)榨金鞠。懇資齊產泰負型債斧表逝等撿式展為蓄：凈城營倉運態(tài)資雁本牧+襯固米定笑資唱產刊=卷長淺期羽負慨債圈+茂所盆有身者飄權臘益（墾2爪7椒-湯1挺）凈想營頃運飛資哪本章為圣現(xiàn)夠金籮加祖其意他莖凈慢營限運饒資延本幅要提素水，筋即凈宋營民運沈資漢本潑=佩現(xiàn)吸金膨+敵其旨他濫流豎動樂資梢產蓄－賤流漏動懼負根債（憤2殊7薯-咬2艙）將動式昨（2珠7-艱2駕）合代罰入填式尸（2霧7-尺1介）責可榜得究：現(xiàn)它金夫+拘其儀他床流鉤動古資織產暢－畝流津動怒負灘債劇=拖長索期毫負胖債筐+駕所毯有襲者渾權嗽益魄－許固狀定渡資睜產（列2喝7軌-眠3夫）§傘2專7撇.盆2療用跪其齡他創(chuàng)要答素號定野義去現(xiàn)餐金移磨項案，翅可杜得邁：現(xiàn)鼠金會=掩長紙期良負排債環(huán)+歌所認有除者梨權涂益精－晉凈腳營煙運猜資次本閱（腳現(xiàn)沫金肺除冶外驅）舍－增固幅定午資絨產（疏2每7蜘-崖4鬼）對錦式勤（閉2駛7截-熊4努）舌最蔽自昌然野的忍解主釋會是好長才期暖負狐債肢和接所刷有俘者毯權鄰益暈的命增劍加阿以縱及避固總定厲資浩產判和適凈布營偽運革資販本宜（穿除漢現(xiàn)凡金明）晴的殃減部少嫩會卷增道加也公剝司飯的向現(xiàn)充金貧。§垂2德7劈燕.慌2似用銀其盞他漢要唇素鎖定導義翻現(xiàn)峰金－氣現(xiàn)包金挎來解源皮與柔運拆用燒表1錦、校長啞期錯負速債隆或妻所械有盼者旺權弱益辜的錫增伏加廉會會導全致局企和業(yè)鐮現(xiàn)陪金踐的夏增柱加只。2叫、蹲凈已營踐運警資嚼本血或效固互定候資纏產饑的抬減下少采導她致竹企揉業(yè)起現(xiàn)刃金偶的優(yōu)增助加稻。3幼、邀凈舞利寄潤訂和述折忌舊剃會廢增港加芬現(xiàn)世金擠，陡而削支饅付楚股聽利滴會呀減超少巡壽現(xiàn)法金誘?！煅?鎮(zhèn)7嘉.捆3舍經呈營捷周盲期關與旺現(xiàn)諸金帥周慎期短絡期暴財董務鞠涉欺及親公紗司琴的類短折期螞經倉營酷活驚動河。罵一蓋個奏典填型彎制捎造東性草公咽司因的砍短掃期遞經孝營魚活榮動組包爺括染以寧下老一芒系端列裹事緊件閑和藝決捏策死：事件決策1.購買原材料1.定購多少存貨？2.支付購貨款2.借款還是減少現(xiàn)金余額？3.生產產品3.選擇什么樣的生產技術？4.銷售產品4.對客戶提供現(xiàn)金條款還是信用條款？5.收款5.如何收款？§倡2戲7艦.貴3幫經偵營濃周儀期迅與狐現(xiàn)楊金擇周純期前談面爛這啦些鑼活認動鉛導石致古了賽既忠不仙同菜步梢又源不運確額定敗的柳現(xiàn)炒金栗流留入承與隸流封出諷模鼠式市。面不挽同谷步賭是置因外為呼原耕材遇料暈貨治款幅的悔支頌付暮跟吧產倉品埋銷盜售倚的艦現(xiàn)賠金傻回清收言不鍋在胖同刻一男時記間腸發(fā)蘿生兆。勉不鈴確香定娘是姨因扶為斃將構來述的波銷季售槽額涂與添成稻本符不多能佩確賴切柄地狂知趴道悅。§授2病7建.絲式3權經膝營務周欺期替與司現(xiàn)液金療周虹期圖統(tǒng)2道7猶－朋3糖一大個腎典主型傘制銷造牲公嫁司僑的筑現(xiàn)坡金攀流鹿量移圖層和趙短拿期剪經舒營蠟活用動訂懲購到勉貨現(xiàn)亞金命周茶期經道營水周染期存貨周期應收賬款周期銷閥售被產偵成堵品回棄收聰現(xiàn)儀金應付賬款周期公耕司聰收曠到發(fā)椒票支望付證原膚材鑼料安貨?？畈稍曩弻г床南塘祥g驅時§描2績7閥.蜂3顫經哄營蠟周悼期平與伏現(xiàn)氣金耽周雅期經攤營升周團期是斜指嘩存肢貨速到演達搏直彈至厭應舉收工賬遣款輛收妹現(xiàn)致這壇段把時武期南。半經芹營齒周退期納長充度室等益于紙存青貨議周萌期還和滾應艷收忠賬巖款厲周摘期雕長暈度亮之漏和龜?，F(xiàn)江金煌周蛇期始如于浙原賄材傻料畢貨罪款件付貸現(xiàn)飽，運結租束嶄于萬應窗收制賬卡款優(yōu)收圖現(xiàn)憑?；挚蓡桃詣e把嚼它勻看旱成晌是炕經祖營租周廈期湖減始應欣付陰賬山款床周想期盲，姿即現(xiàn)甜金巷周槽轉扇期普=軟經隊營徒周雞期滲－澡應絲式付藥賬挺款腹周卸期§疤2律7要.葬3牽經譽營丸周想期賓與女現(xiàn)朋金楚周兼期現(xiàn)刪金族流撲入零與齒流持出畏之兔間棋的捕缺多口勢要以求漿進蘋行督短鐮期育財部務寧決位策吐。汪這胞跟慌經梁營而周摧期鳴和驗應墓付養(yǎng)賬蛇款捐周對期芒的桂長拋度絮有絡關核?？赡灰怨吠ㄋ^劇借廳款興或吵持每有扎由若有貞價逐證斥券渠充技當旨的直流撕動柿性買儲笑備范來序填桿補嘗這暫個眉缺晝口樓。湯改塞變悅存蚊貨釋周窯期冊、染應測收近和逗應附付猾賬段款損周隱期狗可娘以庸縮窩小肚這兇個決缺瞧口謹?！旎?扛7奧.糠4量短檢期票財銹務社政浪策堪的協(xié)若墓干點方消面公墻司百采債用疾的箱短茶期是財討務驚政膨策眠至煮少葛由謝兩如個移要去素將構疏成匆：(諷1糾)念公典司嘴在地流女動麻資底產搭上侵的貪投圓資鏈規(guī)華模糖。墳這俗通泛常添取鳳決沫于疤公漢司怖總片營些業(yè)尾水粗平依。(欠2脖)蹄流全動趴資解產拉的碎融翠資送結麗構織。歷這楚通勺常潮取撓決曠于筆短睬期雄負棒債忍與忌長摸期仙負銷債聰?shù)耐氨容d例泉。公幫司懇在茅流睬動梅資朗產貪上梅的框投戶資咱規(guī)遠模修：姿兩魚種之政館策穩(wěn)智健蹲型蕩短逆期批財漏務輕政筋策礙包副括巖：(送1候)肢持競有沸大效量黨的孝現(xiàn)茫金賢余瞎額銀和青有踢價債證撥券甚。(踐2室)朝大將規(guī)垃模瓣的止存斑貨科投兼資嚇。(紀3憶)女放肅寬謙信變用種條喂件陶，無保戲持跟高宅額潛的嬸應回收脖賬陣款毅。激塘進氧型室短尸期陵財共務絮政貸策排包腳括驗：(劇1泉)煎保捎持伏低滔水麥平養(yǎng)的施現(xiàn)勵金希余粘額慢，橡不懲投護資甩于填有令價閱證長券破。(煎2泛)種小布規(guī)順模夕的號存榴貨后投竹資頌。(嚴3亦)經不衣允父許他賒蜻銷竄，譜沒虛有欺應見收扒賬犯款目?！煺?餡7蹄.橋4懇短釋期蜜財叔務事政資策名的跌若球干深方筒面－躲公尤司紛在致流泊動刷資銜產不上縣的搞投御資轎規(guī)箭模穩(wěn)擺健型型泥短鍬期嫌融協(xié)資羽策牙略匯的紹流棚動納資良產哭持報有帳水麻平關最循高勇，筑激轉進扁型瀉策略略買的豈流獸動遇資墓產潛持勞有委水微平膛最優(yōu)低娃。流灣動冤資原產皮的撓管互理盲可釘以為認竟為柳是余在險隨敘投景資敵水險平厭上釘升喝而核上膏升在的需成艷本害和箏隨腿投漁資喜水輛平燙上秩升康而命下毛降昏的頃成紫本批之扔間妨的籌權扇衡產問蛛題吃。隨所流豈動茂資膚產扛投劑資逼水懶平壘上獸升閘而鼓上布升管的棉成谷本群叫秒置命存逃成浴本斷。哀隨續(xù)流粉動伴資須產注投招資父水多平咳上墊升滑而凱下稱降州的蜘成廉本獵叫糟缺刻貨泉成享本浸?！鞝?斷7霞.脾4著短扯期論財芬務割政請策尼的冒若越干桂方您面－餅公禿司即在制流毯動畜資鉤產架上暮的裕投胳資即規(guī)綠模置聚存暴成預本形一光般走來處說塞有征兩蘿類參：第虹一宰類羨是立持福有悠流爛動犁資廁產付的豪機宇會估成引本蠶。第里二說類礎是閣維拾持字該執(zhí)資拒產走經妙濟勢價牽值每所蛋花溪費并的叮成軟本擴。房誠比劣如答倉我儲聲成邀本渣。存刮在祖兩氧種燒缺蔥貨弱成養(yǎng)本領：(調1餅)巡壽交納易雷成蔑本例或載訂授購共成蹤蝶本煎。(索2裕)磚與呀安環(huán)全聾庫切存淺有雨關璃的逮成朱本伏?！祓?柳7緩.鳥4閑短順期消財骨務紡政立策分的炮若崖干檢方蹤蝶面－夢公驅司扇在占流圖動稠資類產咬上負的敞投弄資捷規(guī)零模置存成本短缺成本C襲A*金失額流唇動絡資熱產回數(shù)檔量蜂（杰C肅A圍）持蛾有線流洗動壟資鍵產黨的未總都成肅本最低點§楊2漠7茂.光4叢短陣期技財碰務斧政杜策桶的救若偷干勻方洽面－拼公姻司查在劈燕流彼動擾資障產睛上葵的葛投姑資邪規(guī)淚模短缺成本C逼A*金待額流鮮動宜資穩(wěn)產傳數(shù)揚量穴（盆C梳A檢）最低點總成本穩(wěn)扶健糞型鐮投泰資襖策賭略§京2諒7餅.亂4納短鏡期怖財朵務征政擔策爪的紐奉若鼓干洋方裁面－炒公鬧司耗在源流鼓動惡資夜產企上鑰的除投舉資飯規(guī)湯模激冶進葉型渾投例資傾策水略置存成本短缺成本C夾A*金掠額流煙動奴資鈴產啊數(shù)拌量孩（騾C局A疾）最低點總成本§膠2馬7催.為4樓短絨期孕財柏務深政嫁策碌的虛若顆干炮方兼面－格可毒供儉選電擇斷的姜流蔽動對資眨產氣融肢資漫策光略理夫想壘模孩型末：歇在把一狠個憂理泄想述的丸經后濟霜環(huán)熊境辭里攪，填短蕩期捐資羅產獵總站可輸以顯用買短捎期揉負仆債主來填籌待措營資旦金債；購長爸期礎資逆產敏可灑以站用艱長漿期伏負竿債拋和蜂所葡有休者碗權傅益靠來隔籌止措蘿資徑金探。葉在蓬這妙種革經眨濟安環(huán)孩境渣里揀，禾凈委營荷運待資米本撥總廊為僅零您?！靸x2扒7峰.裙4尸短普期灘財屢務緒政取策某的檔若張干藝方組面－絲式可設供朋選洗擇移的學流盡動融資遠產會融劃資出策搭略金額時間流動資產＝流動負債長卻期戒負低債武加耍普薯通跟股固定資產圖疊2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