企業(yè)融資課件

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)融資及融資方式

中國(guó)人民銀行廣元市中心支行趙明光2013年12月8日課件提綱當(dāng)前我市企業(yè)融資面臨的主要問(wèn)題及成因

企業(yè)主要融資方式加強(qiáng)企業(yè)融資管理，提高企業(yè)融資能力當(dāng)前我市企業(yè)融資面臨的主要問(wèn)題及原因

企業(yè)融資面臨的主要問(wèn)題融資難融資貴，貸款利率高、擔(dān)保費(fèi)率高、隱性費(fèi)用高、中介收費(fèi)高融資結(jié)構(gòu)不合理：方式單一，過(guò)度依賴(lài)銀行貸款企業(yè)融資問(wèn)題產(chǎn)生的原因企業(yè)自身原因：規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)大資金需求呈“短、頻、急、少”特點(diǎn)，銀行貸后管理成本較高缺乏可供抵押物財(cái)務(wù)制度不健全，信息透明度不高融資知識(shí)缺乏融資環(huán)境因素：缺乏適合小微企業(yè)融資特點(diǎn)的金融機(jī)構(gòu)銀行觀念尚未完全轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制不足非銀行融資渠道尚不通暢

企業(yè)主要融資方式

在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，內(nèi)源融資是企業(yè)首選的融資方式，是企業(yè)資金的主要來(lái)源。間接融資

銀行融資非銀行金融機(jī)構(gòu)融資租賃融資銀行融資信用貸款抵押擔(dān)保貸款質(zhì)押擔(dān)保貸款國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下打包貸款國(guó)際貿(mào)易融資銀行承兌匯票委托貸款信托貸款案例1：綿商行小微企業(yè)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款廣元市萬(wàn)仕達(dá)汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)公司是一家小微企業(yè)，主要經(jīng)營(yíng)范圍為：比亞迪汽車(chē)整車(chē)銷(xiāo)售、維修等。2011年9月，該企業(yè)為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，擬向綿商行廣元分行申請(qǐng)貸款100萬(wàn)元。綿商行廣元分行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)缺乏有效擔(dān)保物，但企業(yè)創(chuàng)辦人為比亞迪西南片區(qū)前銷(xiāo)售總監(jiān)，且該企業(yè)月庫(kù)存汽車(chē)約40輛，月銷(xiāo)售汽車(chē)約70輛，占比亞迪在廣元市場(chǎng)份額的85%以上。綿商行廣元分行為其量身定做，創(chuàng)新推出“汽車(chē)存貨抵押及合格證監(jiān)管”產(chǎn)品。通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)盤(pán)庫(kù)，對(duì)該企業(yè)已購(gòu)進(jìn)的擁有所有權(quán)的汽車(chē)，核對(duì)增值稅發(fā)票、汽車(chē)合格證編號(hào)等確定汽車(chē)是否在庫(kù)和核定其真實(shí)價(jià)值，并向工商部門(mén)提請(qǐng)辦理動(dòng)產(chǎn)抵押登記申請(qǐng)。隨后，綿商行廣元分行向該企業(yè)提供1年期貸款100萬(wàn)元，解決了該企業(yè)的流動(dòng)資金不足問(wèn)題。由于該動(dòng)產(chǎn)由綿商行廣元分行自行監(jiān)管，手續(xù)繁瑣，增加了企業(yè)和銀行的工作量。2012年11月，綿商行廣元分行推陳出新，將該創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行升級(jí)，引入綿陽(yáng)市三鼎資產(chǎn)管理有限公司作為第三方動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管方，將庫(kù)存汽車(chē)日常監(jiān)管委托給該公司，大大提高了貸款效率和風(fēng)險(xiǎn)管控力。截至2013年4月末，綿商行廣元分行已向該企業(yè)累計(jì)投放7筆、930萬(wàn)元貸款。目前，該企業(yè)資產(chǎn)達(dá)800余萬(wàn)元、月?tīng)I(yíng)業(yè)額超過(guò)300萬(wàn)元，擁有1個(gè)4S專(zhuān)業(yè)店、1個(gè)專(zhuān)業(yè)售后服務(wù)站和1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)展廳。非銀行金融機(jī)構(gòu)融資

信托融資傳統(tǒng)型融資信托資產(chǎn)支持融資信托

結(jié)構(gòu)化融資信托

融資服務(wù)信托

基金化信托融資

小額貸款公司和典當(dāng)行融資信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓案例

某地礦集團(tuán)為當(dāng)?shù)爻鞘猩虡I(yè)銀行（簡(jiǎn)稱(chēng)A銀行）的授信客戶(hù)，2012年12月向該行申請(qǐng)28億元人民幣貸款用于投資和開(kāi)采煤礦資源。該企業(yè)為省國(guó)資委下屬的全資子公司，資信、經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況良好，還款能力和擔(dān)保能力較強(qiáng)，屬于A銀行的高端客戶(hù)，A銀行決定滿(mǎn)足其資金需求。但A銀行對(duì)該筆信貸投放存在種種顧慮，一是A銀行貸款總量不足300億元，28億元的信貸投放將會(huì)觸及銀監(jiān)會(huì)關(guān)于最大單一客戶(hù)貸款比例不超過(guò)10%的監(jiān)管紅線；二是貸款資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重高，直接發(fā)放貸款將大幅降低資本充足率。A銀行采用的方法就是以信托受益權(quán)為平臺(tái)，由信托公司、券商和其他銀行（簡(jiǎn)稱(chēng)B銀行）在出資方和融資方之間搭建融資通道。該交易主要涉及A銀行、B銀行、券商、信托公司和地礦集團(tuán)五個(gè)主體。1.簽約券商資產(chǎn)管理。B銀行作為委托人與券商簽訂《定向資產(chǎn)管理合同》，券商成立定向資產(chǎn)管理計(jì)劃C。2.成立信托計(jì)劃。券商按照B銀行的指令與信托公司簽訂信托合同，信托公司與地質(zhì)勘查局簽訂合同，以全額信托資金受讓其持有的地礦集團(tuán)100%股權(quán)的收益權(quán)。該信托為自益信托，券商代表其管理的定向資產(chǎn)管理計(jì)劃C獲得信托受益權(quán)。3.成立理財(cái)產(chǎn)品。B銀行根據(jù)A銀行委托，發(fā)行單一機(jī)構(gòu)非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，并從A銀行募集資金28億元。理財(cái)產(chǎn)品成立后，B銀行將理財(cái)資金投資于定向資產(chǎn)管理計(jì)劃C。由于資產(chǎn)管理計(jì)劃C的投資標(biāo)的是自益信托產(chǎn)品，因此B銀行的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際投資的是信托受益權(quán)。至此，28億元的A銀行資金經(jīng)過(guò)層層流轉(zhuǎn)后進(jìn)入地礦集團(tuán)的公司賬戶(hù)，融資過(guò)程結(jié)束。信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓案例流程圖