期貨從業(yè)資格之期貨投資分析提升訓(xùn)練試卷A卷附答案

?期貨從業(yè)資格之期貨投資分析提升訓(xùn)練試卷A卷附答案

單選題（共60題）1、如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，指數(shù)基金的收益就將會(huì)超過(guò)證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）。A.合成指數(shù)基金B(yǎng).增強(qiáng)型指數(shù)基金C.開(kāi)放式指數(shù)基金D.封閉式指數(shù)基金【答案】B2、自有效市場(chǎng)假說(shuō)結(jié)論提出以后，學(xué)術(shù)界對(duì)其有效性進(jìn)行了大量的實(shí)證檢驗(yàn)。A.弱式有效市場(chǎng)B.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)D.都不支持【答案】A3、（）主要強(qiáng)調(diào)使用低延遲技術(shù)和高頻度信息數(shù)據(jù)。A.高頻交易B.自動(dòng)化交易C.算法交易D.程序化交易【答案】A4、國(guó)內(nèi)玻璃制造商4月和德國(guó)一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)到一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個(gè)月后將制造的產(chǎn)品出口至德國(guó)，對(duì)方支付42萬(wàn)歐元貨款，隨著美國(guó)貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對(duì)歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開(kāi)始實(shí)施寬松路線，人民幣雖然一直對(duì)美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢(shì)并未顯示出明顯的趨勢(shì)，相反，起波動(dòng)幅A.6.2900B.6.3866C.6.3825D.6.4825【答案】B5、敏感性分析研究的是（）對(duì)金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的影響。A.多種風(fēng)險(xiǎn)因子的變化B.多種風(fēng)險(xiǎn)因子同時(shí)發(fā)生特定的變化C.一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端的變化D.單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的變化【答案】D6、在資產(chǎn)組合價(jià)值變化的分布特征方面，通常需要為其建立（）模型，這也是計(jì)算VaR的難點(diǎn)所在。A.敏感性B.波動(dòng)率C.基差D.概率分布【答案】D7、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷(xiāo)售。據(jù)此回答下列兩題。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B8、在布萊克-斯科爾斯-默頓期權(quán)定價(jià)模型中，通常需要估計(jì)的變量是（）。A.期權(quán)的到期時(shí)間B.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價(jià)格D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率【答案】B9、在構(gòu)建股票組合的同時(shí)，通過(guò)()相應(yīng)的股指期貨，可將投資組合中的市場(chǎng)收益和超額收益分離出來(lái)。A.買(mǎi)入B.賣(mài)出C.先買(mǎi)后賣(mài)D.買(mǎi)期保值【答案】B10、關(guān)于利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)主要反映了不同債券的違約風(fēng)險(xiǎn)B.信用等級(jí)差別、流動(dòng)性和稅收條件等都是導(dǎo)致收益率差的原因C.在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小，一旦進(jìn)入衰退或者蕭條，利差增加的幅度更大一些D.經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，低等級(jí)債券與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券之間的收益率差通常比較大，衰退或者蕭條期，信用利差會(huì)變【答案】D11、關(guān)丁CCI指標(biāo)的應(yīng)用，以下說(shuō)法正確的是()。A.當(dāng)CCI指標(biāo)自下而上突破+100線，表明股價(jià)脫離常態(tài)而進(jìn)入異常被動(dòng)階段，中短線應(yīng)及時(shí)賣(mài)出B.當(dāng)CCI指標(biāo)白上而下跌破+100線，進(jìn)入常態(tài)區(qū)間時(shí)，表明價(jià)格上漲階段可能結(jié)束，即將進(jìn)入一個(gè)比較長(zhǎng)時(shí)間的盤(pán)整階段，投資者應(yīng)及時(shí)逢高賣(mài)出C.當(dāng)CCI指標(biāo)自上而下跌破-100線，表明價(jià)格探底階段可能結(jié)束，即將進(jìn)入一個(gè)盤(pán)整階段，投資者可以逢低少量買(mǎi)入D.以上均不正確【答案】B12、2011年8月1日，國(guó)家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部發(fā)布報(bào)告指出，三季度物價(jià)上漲可能創(chuàng)出今年季度峰值，初步統(tǒng)計(jì)CPI同比上漲52%左右，高于第季度的67%。在此背景下，相對(duì)于價(jià)格變動(dòng)而言，需求量變動(dòng)最大的是()。[2011年9月真題]A.食品B.交通支出C.耐用消費(fèi)品D.娛樂(lè)消費(fèi)【答案】D13、根據(jù)下面資料，回答74-75題A.5170B.5246C.517D.525【答案】A14、蛛網(wǎng)模型作為一種動(dòng)態(tài)均衡分析用來(lái)解釋生產(chǎn)周期較長(zhǎng)的商品在失去均衡時(shí)的波動(dòng)狀況，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，最容易出現(xiàn)發(fā)散型蛛網(wǎng)波動(dòng)的商品是()A.汽車(chē)B.豬肉C.黃金D.服裝【答案】B15、利用MACD進(jìn)行價(jià)格分析時(shí)，正確的認(rèn)識(shí)是()。A.出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)B.反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)走勢(shì)C.二次移動(dòng)平均可消除價(jià)格變動(dòng)的偶然因素D.底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離【答案】C16、下列關(guān)于各定性分析法的說(shuō)法正確的是（）。A.經(jīng)濟(jì)周期分析法有著長(zhǎng)期性、趨勢(shì)性較好的特點(diǎn)，因此可以忽略短期、中期內(nèi)的波動(dòng)B.平衡表法簡(jiǎn)單明了，平衡表中未涉及的數(shù)據(jù)或?qū)?duì)實(shí)際供需平衡產(chǎn)生的影響很小C.成本利潤(rùn)分析法具有科學(xué)性、參考價(jià)值較高的優(yōu)點(diǎn)，因此只需運(yùn)用成本利潤(rùn)分析法就可以做出準(zhǔn)確的判斷D.在實(shí)際應(yīng)用中，不能過(guò)分依賴(lài)季節(jié)性分析法，將季節(jié)分析法作為孤立的“分析萬(wàn)金油”而忽略其他基本面因素【答案】D17、按照國(guó)際貨幣基金組織的統(tǒng)計(jì)口徑，貨幣層次劃分中，購(gòu)買(mǎi)力最強(qiáng)的是（）。A.M0B.M1C.M2D.M3【答案】A18、假如一個(gè)投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C19、通常，我國(guó)發(fā)行的各類(lèi)中長(zhǎng)期債券()。A.每月付息1次B.每季度付息1次C.每半年付息1次D.每年付息1次【答案】D20、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購(gòu)1萬(wàn)噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價(jià)格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣(mài)期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸，此時(shí)基差是（）元/干噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計(jì)價(jià)。干基價(jià)格折算公式=濕基價(jià)格/（1-水分比例))。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D21、設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來(lái)源的是（）。A.自下而上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)B.自上而下的理論實(shí)現(xiàn)C.自上而下的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘【答案】C22、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。A.跟蹤止盈B.移動(dòng)平均止盈C.利潤(rùn)折回止盈D.技術(shù)形態(tài)止盈【答案】D23、為確定大豆的價(jià)格（y）與大豆的產(chǎn)量（x1）及玉米的價(jià)格（x2）之間的關(guān)系，某大豆廠商隨機(jī)調(diào)查了20個(gè)月的月度平均數(shù)據(jù)，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，得到下表的數(shù)據(jù)結(jié)果。A.48.80B.51.20C.51.67D.48.33【答案】A24、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)新的電力工程項(xiàng)目機(jī)會(huì)，需要招投標(biāo)。該項(xiàng)目若中標(biāo)，則需前期投萬(wàn)歐元?？紤]距離最終獲知競(jìng)標(biāo)結(jié)果只有兩個(gè)月的時(shí)間，目前歐元/人民幣的匯率波動(dòng)較大且有可能歐元對(duì)人民幣升值，此時(shí)歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價(jià)格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬(wàn)歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無(wú)法收回，但是能夠以更低的成本購(gòu)入歐元C.此時(shí)人民幣/歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉(cāng)，共虧損權(quán)利金1.53萬(wàn)歐元【答案】B25、（）是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶(hù)提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。A.存款準(zhǔn)備金B(yǎng).法定存款準(zhǔn)備金C.超額存款準(zhǔn)備金D.庫(kù)存資金【答案】A26、下列市場(chǎng)中，在（）更有可能賺取超額收益。A.成熟的大盤(pán)股市場(chǎng)B.成熟的債券市場(chǎng)C.創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)D.投資者眾多的股票市場(chǎng)【答案】C27、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如下表所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C28、反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個(gè)量就是擬合優(yōu)度，又稱(chēng)樣本“可決系數(shù)”，計(jì)算公式為（）。A.RSS/TSSB.1-RSS/TSSC.RSS×TSSD.1-RSS×TSS【答案】B29、中國(guó)的GDP數(shù)據(jù)由中國(guó)國(guó)家統(tǒng)訓(xùn)局發(fā)布，季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后()天左右公布。A.5B.15C.20D.45【答案】B30、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的核心是（）分析。A.貨幣類(lèi)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)B.宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)C.微觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)D.需求類(lèi)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)【答案】B31、美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局（BEA）公布的美國(guó)GDP數(shù)據(jù)季度初值，有兩輪修正，每次相隔（）。A.1個(gè)月B.2個(gè)月C.15天D.45天【答案】A32、根據(jù)上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是()。A.總盈利14萬(wàn)元B.總盈利12萬(wàn)元C.總虧損14萬(wàn)元D.總虧損12萬(wàn)元【答案】B33、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購(gòu)銅材的銅桿廠經(jīng)過(guò)協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價(jià)格100元／噸的價(jià)格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價(jià)，并由銅桿廠點(diǎn)定9月銅期貨合約的盤(pán)面價(jià)格作為現(xiàn)貨計(jì)價(jià)基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，考慮買(mǎi)入上海期貨交易所執(zhí)行價(jià)為57500元／噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元／A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D34、某國(guó)內(nèi)企業(yè)與美國(guó)客戶(hù)簽訂一份總價(jià)為100萬(wàn)美元的照明設(shè)備出口臺(tái)同，約定3個(gè)月后付匯，簽約時(shí)人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進(jìn)行買(mǎi)入套期保值。成交價(jià)為0.150。3個(gè)月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣(mài)出平倉(cāng)RMB/USD期貨合約，成交價(jià)為0.152。套期保值后總損益為（）元A.-56900B.14000C.56900D.-150000【答案】A35、下列關(guān)于低行權(quán)價(jià)的期權(quán)說(shuō)法有誤的有（）。A.低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的投資類(lèi)似于期貨的投資B.交易所內(nèi)的低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的交易機(jī)制跟期貨基本一致C.有些時(shí)候，低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的價(jià)格會(huì)低于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格D.如果低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)將會(huì)發(fā)放紅利，那么低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的價(jià)格通常會(huì)高于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格【答案】D36、對(duì)于消費(fèi)類(lèi)資產(chǎn)的商品遠(yuǎn)期或期貨，期貨定價(jià)公式一般滿(mǎn)足（）。A.F>S+W-RB.F=S+W-RC.FD.F≥S+W-R【答案】C37、甲乙雙方簽訂一份場(chǎng)外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來(lái)指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí)，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。據(jù)此回答以下兩題。（1）要滿(mǎn)足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元，則合約基準(zhǔn)價(jià)格是（）點(diǎn)。A.95B.96C.97D.98【答案】A38、出口型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時(shí)，將面臨__________或__________的風(fēng)險(xiǎn)。（）A.本幣升值；外幣貶值B.本幣升值；外幣升值C.本幣貶值；外幣貶值D.本幣貶值；外幣升值【答案】A39、關(guān)于基差定價(jià)，以下說(shuō)法不正確的是（）。A.基差定價(jià)的實(shí)質(zhì)是一方賣(mài)出升貼水，一方買(mǎi)入升貼水B.對(duì)基差賣(mài)方來(lái)說(shuō)，基差定價(jià)的實(shí)質(zhì)，是以套期保值方式將自身面臨的基差風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)協(xié)議基差的方式轉(zhuǎn)移給現(xiàn)貨交易中的對(duì)手C.決定基差賣(mài)方套期保值效果的并不是價(jià)格的波動(dòng)，而是基差的變化D.如果基差賣(mài)方能使建倉(cāng)時(shí)基差與平倉(cāng)時(shí)基差之差盡可能大，就能獲得更多的額外收益【答案】D40、對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，期權(quán)的p=-0.6元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率下降1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失B.其他條件不變的情況下。當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率增加1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失【答案】D41、以下情況，屬于需求富有彈性的是()。A.價(jià)格下降1%，需求量增加2%B.價(jià)格上升2%，需求量下降2%C.價(jià)格下降5%，需求量增加3%D.價(jià)格下降3%，需求量下降4%【答案】A42、某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成，其基本特征如表8—3所示，其中所含零息債券的價(jià)值為92．5元，期權(quán)價(jià)值為6．9元，則這家金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)暴露是（）。A.做空了4625萬(wàn)元的零息債券B.做多了345萬(wàn)元的歐式期權(quán)C.做多了4625萬(wàn)元的零息債券D.做空了345萬(wàn)元的美式期權(quán)【答案】C43、以下不是金融資產(chǎn)收益率時(shí)間序列特征的是（）。A.尖峰厚尾B.波動(dòng)率聚集C.波動(dòng)率具有明顯的杠桿效應(yīng)D.利用序列自身的歷史數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)【答案】D44、根據(jù)下面資料，回答80-81題A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B45、貨幣政策的主要手段包括()。A.再貼現(xiàn)率、公開(kāi)市場(chǎng)操作和法定存款準(zhǔn)備金率B.國(guó)家預(yù)算、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)和法定存款準(zhǔn)備金率C.稅收、再貼現(xiàn)率和公開(kāi)市場(chǎng)操作D.國(guó)債、再貼現(xiàn)率和法定存款準(zhǔn)備金率【答案】A46、期貨交易是對(duì)抗性交易，在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟(jì)效益的情況下，期貨交易是()。A.增值交易B.零和交易C.保值交易D.負(fù)和交易【答案】B47、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購(gòu)銅材的銅杠廠經(jīng)過(guò)協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價(jià)格100元/噸的價(jià)格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價(jià)，并由銅桿廠點(diǎn)定9月銅期貨合約的盤(pán)面價(jià)格作為現(xiàn)貨計(jì)價(jià)基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，考慮買(mǎi)入上海期貨交易所執(zhí)行價(jià)為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤(pán)中價(jià)格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基準(zhǔn)進(jìn)行交易，此時(shí)銅桿廠買(mǎi)入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實(shí)際采購(gòu)價(jià)為（）元/噸。A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D48、假設(shè)某金融機(jī)構(gòu)為其客戶(hù)設(shè)計(jì)了一款場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品，產(chǎn)品的基本條款如表8-4所示。A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B49、下列關(guān)丁MACD的使用，正確的是()。A.在市場(chǎng)進(jìn)入盤(pán)整時(shí)，MACD指標(biāo)發(fā)出的信號(hào)相對(duì)比較可靠B.MACD也具有一定高度測(cè)算功能C.MACD比MA發(fā)出的信號(hào)更少，所以可能更加有效D.單獨(dú)的DIF不能進(jìn)行行情預(yù)測(cè)，所以引入了另一個(gè)指標(biāo)DEA，共同構(gòu)成MACD指標(biāo)【答案】C50、一段時(shí)間內(nèi)所有盈利交易的總盈利額與同時(shí)段所有虧損交易的總虧損額的比值稱(chēng)為（）。A.收支比B.盈虧比C.平均盈虧比D.單筆盈虧比【答案】B51、（）主要是通過(guò)投資于既定市場(chǎng)里代表性較強(qiáng)、流動(dòng)性較高的股票指數(shù)成分股，來(lái)獲取與目標(biāo)指數(shù)走勢(shì)一致的收益率。A.程序化交易B.主動(dòng)管理投資C.指數(shù)化投資D.被動(dòng)型投資【答案】C52、投資者購(gòu)買(mǎi)某國(guó)債遠(yuǎn)期合約為180天后到期的中期國(guó)債，當(dāng)前凈報(bào)價(jià)為96.55元，息票率為3%.每半年付息一次，上次付息時(shí)間為60天前，下次付息為122天以后，再下次付息為305天以后。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為6%，中長(zhǎng)期國(guó)債期貨標(biāo)的資產(chǎn)的定價(jià)公式表達(dá)正確的是（）。A.Ft=S0er(T-r)B.Ft=(ST-CT)er(t-T)C.F0=S0e(r-q)TD.Ft=(St+Dt)er(T-t)【答案】B53、美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為（）能更好的反映美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的變化。A.失業(yè)率B.非農(nóng)數(shù)據(jù)C.ADP全美就業(yè)報(bào)告D.就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)【答案】D54、倉(cāng)單串換應(yīng)當(dāng)在合約最后交割日后()通過(guò)期貨公司會(huì)員向交易所提交串換申請(qǐng)。A.第一個(gè)交易日B.第二個(gè)交易日C.第三個(gè)交易日D.第四個(gè)交易日【答案】A55、利用黃金分割線分析市場(chǎng)行情時(shí)，4.236，（）1.618等數(shù)字最為重要.價(jià)格極易在由這三個(gè)數(shù)產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。A.0.109B.0.5C.0.618D.0.809【答案】C56、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費(fèi)為180元/噸，其中美分/蒲式耳到美元/噸的折算率為0.36475。據(jù)此回答下列三題。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C57、對(duì)于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮爾斯（Box-Pierce）提出的統(tǒng)計(jì)量來(lái)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷膬?yōu)劣。若擬合模型的誤差項(xiàng)為白噪聲過(guò)程，則該統(tǒng)計(jì)量漸進(jìn)服從（）分布。（K表示自相關(guān)系數(shù)的個(gè)數(shù)或最大滯后期）A.χ2（K－p－q）B.t（K－p）C.t（K－q）D.F（K－p，q）【答案】A58、一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)中央銀行將基準(zhǔn)利率調(diào)高時(shí)，股票價(jià)格將（）。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動(dòng)【答案】B59、就境內(nèi)持倉(cāng)分析來(lái)說(shuō)，按照規(guī)定，國(guó)境期貨交易所的任何合約的持倉(cāng)數(shù)量達(dá)到一定數(shù)量時(shí)，交易所必須在每日收盤(pán)后將當(dāng)日交易量和多空持倉(cāng)量排名最前面的（）名會(huì)員額度名單及數(shù)量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C60、7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購(gòu)1萬(wàn)噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣(mài)期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸，此時(shí)基差是（）元/干噸。7月中旬，該期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價(jià)交易合同，合同中約定，給予鋼鐵公司1個(gè)月點(diǎn)價(jià)期；現(xiàn)貨最終結(jié)算價(jià)格參照鐵A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A多選題（共45題）1、在中美之間的大豆貿(mào)易中，中國(guó)油廠主要是通過(guò)（）方式確定最終的大豆進(jìn)口采購(gòu)價(jià)格。A.一口價(jià)B.點(diǎn)價(jià)C.點(diǎn)價(jià)賣(mài)貨D.點(diǎn)價(jià)買(mǎi)貨【答案】AB2、利率期垠結(jié)構(gòu)的理論主要包括哪幾種？()A.預(yù)期理論B.市場(chǎng)分割C.流動(dòng)性偏好理論D.倉(cāng)儲(chǔ)理論【答案】ABC3、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的決定因素包括()。A.物質(zhì)資本B.勞動(dòng)C.人力資本D.技術(shù)知識(shí)【答案】ABCD4、除了可以針對(duì)期貨價(jià)格進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析外，還可以對(duì)（）進(jìn)行類(lèi)似的分析。?A.期貨月問(wèn)價(jià)差B.期現(xiàn)價(jià)差C.期貨現(xiàn)價(jià)D.現(xiàn)貨價(jià)格【答案】AB5、蛛網(wǎng)理論的在推演時(shí)的假設(shè)條件為()。A.從生產(chǎn)到產(chǎn)山需要一定時(shí)間，而且在這段時(shí)間內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模無(wú)法改變B.本期產(chǎn)量決定本期價(jià)格C.本期價(jià)格決定下期產(chǎn)量D.本期產(chǎn)量決定下期價(jià)格【答案】AC6、對(duì)金屬期貨進(jìn)行價(jià)格分析時(shí)，應(yīng)關(guān)注內(nèi)容包括()。A.產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)大致相同，定價(jià)能力存在差異B.價(jià)格需求彈性較大，供求變化不同步C.礦山資源壟斷，原料供應(yīng)集中D.與經(jīng)濟(jì)環(huán)境高度相關(guān)，周期性較為明顯【答案】ABCD7、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量方法中，α＝95意味著（）。A.有95%的把握認(rèn)為最大損失不會(huì)超過(guò)VaR值B.有95%的把握認(rèn)為最大損失會(huì)超過(guò)VaR值C.有5%的把握認(rèn)為最大損失不會(huì)超過(guò)VaR值D.有5%的把握認(rèn)為最大損失會(huì)超過(guò)VaR值【答案】AD8、按照相反理論，下列操作和說(shuō)法正確的有（）。?A.相反理論在市場(chǎng)中被廣泛應(yīng)用B.大多數(shù)人的判斷是錯(cuò)誤的C.不可能多數(shù)人獲利D.要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動(dòng)不一致【答案】CD9、成本利潤(rùn)分析方法應(yīng)該注意的問(wèn)題有（）。A.應(yīng)用成本利潤(rùn)方法計(jì)算出來(lái)的價(jià)格，是一個(gè)靜態(tài)價(jià)格B.應(yīng)用成本利潤(rùn)方法計(jì)算出來(lái)的價(jià)格，是一個(gè)動(dòng)態(tài)價(jià)格C.應(yīng)用成本利潤(rùn)方法計(jì)算出來(lái)的價(jià)格與現(xiàn)在的時(shí)點(diǎn)有所差異D.在很多產(chǎn)品的生產(chǎn)過(guò)程中，會(huì)產(chǎn)生副產(chǎn)品或者可循環(huán)利用的產(chǎn)品【答案】BCD10、影響原油價(jià)格的短期因素包括()。A.地緣政治和突發(fā)重大政治事件B.自然因素C.匯率和利率變動(dòng)D.原油庫(kù)存【答案】ABCD11、根據(jù)下面資料，回答下題。A.股票分割B.股利發(fā)放C.資產(chǎn)剝離或并購(gòu)D.投資組合的規(guī)模【答案】ABCD12、2011年8月以來(lái)，國(guó)際金價(jià)從1992美元/盎司高位回落，一路走低，截止2014年4月國(guó)際金價(jià)為1131美元/盎司，創(chuàng)近4年新低。當(dāng)時(shí)，國(guó)際投行曾發(fā)布報(bào)告指出，黃金在未來(lái)幾個(gè)月或?qū)⒊霈F(xiàn)新一輪下跌行情。其判斷依據(jù)可能包括（）。A.印度削減黃金進(jìn)口的新政策出臺(tái)B.美國(guó)非農(nóng)就業(yè)指數(shù)下降C.中國(guó)對(duì)黃金需求放緩D.美元指數(shù)出現(xiàn)持續(xù)上漲跡象【答案】ACD13、對(duì)二叉樹(shù)模型說(shuō)法正確的是（）。A.模型不但可對(duì)歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也可對(duì)美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)B.模型思路簡(jiǎn)潔、應(yīng)用廣泛C.步數(shù)比較大時(shí)，二叉樹(shù)法更加接近現(xiàn)實(shí)的情形D.當(dāng)步數(shù)為n時(shí)，nT時(shí)刻股票價(jià)格共有n種可能【答案】ABC14、螺紋銅期貨價(jià)格持續(xù)走高，對(duì)其合理的解釋為（）。A.社會(huì)庫(kù)存創(chuàng)歷史最低B.短期下游需求依舊偏弱C.房地產(chǎn)投資增速過(guò)緩D.鐵礦石供給減速【答案】AD15、在圓弧頂（底）形成的過(guò)程中，表現(xiàn)出的特征有（）。?A.成交量的過(guò)程是兩頭多、中間少B.成交量的過(guò)程是兩頭少、中間多C.在突破后的一段有相當(dāng)大的成交量D.突破過(guò)程成交量一般不會(huì)急劇放大【答案】AC16、互換的類(lèi)型按照標(biāo)的資產(chǎn)的不同分為（）。A.利率互換B.貨幣互換C.股權(quán)互換D.商品互換【答案】ABCD17、下列關(guān)于波浪理論的說(shuō)法中，正確的有（）。?A.較高的一個(gè)浪又可以細(xì)分成幾個(gè)層次較低的小浪B.處于層次較低的幾個(gè)浪可以合并成一個(gè)較高層次的大浪C.波浪理論學(xué)習(xí)和掌握上很容易，最大的不足是應(yīng)用上的困難D.形態(tài)、比例和時(shí)間三個(gè)方面是波浪理論首先應(yīng)考慮的【答案】ABD18、對(duì)期貨投資分析來(lái)說(shuō)，期貨交易是（）的領(lǐng)域。A.信息量大B.信息量小C.信息敏感度強(qiáng)D.信息變化頻度高【答案】ACD19、技術(shù)而分析只關(guān)心期貨市場(chǎng)巾的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)包括()。A.價(jià)格B.成變量C.持倉(cāng)量D.增倉(cāng)量【答案】ABC20、WMS%R的應(yīng)用法則是考慮()。A.WMS%R選擇的參數(shù)B.當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境C.WMS%R的數(shù)值大小D.WMS%R曲線的形狀【答案】CD21、對(duì)我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)表述正確的是（）。A.我國(guó)現(xiàn)行居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)每十年調(diào)整一次，最近一次調(diào)整后的權(quán)重加大了居住類(lèi)的權(quán)重同時(shí)減少了食品權(quán)重B.我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)構(gòu)成的八大類(lèi)別中，食品比重最大，居住類(lèi)比重其次，但不直接包括商品房銷(xiāo)售價(jià)格C.利用居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)可以觀察和分析消費(fèi)品的批發(fā)價(jià)格和服務(wù)價(jià)格變動(dòng)對(duì)城鄉(xiāng)居民實(shí)際生活費(fèi)支出的影響程度D.居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)是對(duì)城市居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)和農(nóng)村居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)進(jìn)行綜合匯總計(jì)算的結(jié)果【答案】BD22、時(shí)間序列分析中常用的檢驗(yàn)有（）。A.協(xié)整檢驗(yàn)B.單位根檢驗(yàn)C.F檢驗(yàn)D.格蘭杰因果檢驗(yàn)【答案】ABD23、程序化交易因其特色鮮明而越來(lái)越引起期貨市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。一個(gè)完整的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)該包括（）。A.風(fēng)險(xiǎn)控制B.數(shù)據(jù)處理C.交易信號(hào)D.指令執(zhí)行【答案】ABCD24、消除多重共線性形響的方法（）。A.逐步回歸法B.變換模型的形式C.增加樣本容量D.嶺回歸法【答案】ABCD25、權(quán)益類(lèi)衍生品的重要特性使得它在（）等方面得到廣泛應(yīng)用。A.傳統(tǒng)阿爾法（Alpha）策略B.現(xiàn)金資產(chǎn)證券化策略C.指數(shù)化投資策略D.備兌看漲期權(quán)策略【答案】ABCD26、在無(wú)套利市場(chǎng)，無(wú)分紅標(biāo)的資產(chǎn)期權(quán)的價(jià)格估值范圍合理的有（）。A.其他條件相同，到期日不同的歐式期權(quán)，期權(quán)到期時(shí)間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高B.其他條件相同，執(zhí)行價(jià)不同的歐式看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)越低，期權(quán)價(jià)格越高C.其他條件相同，歐式看漲期權(quán)的價(jià)格低于美式看漲期權(quán)的價(jià)格D.其他條件相同，執(zhí)行價(jià)不同的歐式期權(quán)，期權(quán)價(jià)格是執(zhí)行價(jià)格的凸函數(shù)【答案】BCD27、下列關(guān)于美林投資時(shí)鐘理論的說(shuō)法中，正確的是（）。A.美林投資時(shí)鐘理論形象地用時(shí)鐘來(lái)描繪經(jīng)濟(jì)周期周而復(fù)始的四個(gè)階段B.過(guò)熱階段最佳的選擇是現(xiàn)金C.股票和債券在滯漲階段表現(xiàn)都比較差，現(xiàn)金為王，成為投資的首選D.對(duì)應(yīng)美林時(shí)鐘的9～12點(diǎn)是復(fù)蘇階段，此時(shí)是股票類(lèi)資產(chǎn)的黃金期【答案】ACD28、下列對(duì)場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)股指期貨期權(quán)合約的說(shuō)法正確的是（）。A.合約標(biāo)的是股票價(jià)格指數(shù)，需要將指數(shù)轉(zhuǎn)化為貨幣計(jì)量B.合約乘數(shù)的大小是根據(jù)提出需求的一方?jīng)Q定的C.合約乘數(shù)的大小不是根據(jù)提出需求的一方?jīng)Q定的D.合約乘數(shù)的大小決定了提出需求的一方對(duì)沖現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所需要的合約總數(shù)量【答案】ABD29、再分別對(duì)X和Y序列作1階差分得△x和△y序列，對(duì)其進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表3-5和表3-6所示，從中可以看出（）。A.1階差分后的x和y序列在10%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時(shí)間序列B.x和y序列均為1階單整序列C.1階差分后的x和y序列在1%的顯著性水平均為平穩(wěn)性時(shí)間序列D.x和y序列均為0階單整序列【答案】AB30、最具影響力的PMl包括()。A.ISM采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)B.中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)C.OECD綜合領(lǐng)先指標(biāo)D.社會(huì)消費(fèi)品零售量指數(shù)、【答案】AB31、影響玉米價(jià)格走勢(shì)的政策因素包括()等。A.農(nóng)業(yè)政策B.自然因素C.進(jìn)出口貿(mào)易政策D.經(jīng)濟(jì)景氣度、外匯【答案】