全球及中國(guó)戶(hù)用儲(chǔ)能（用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能）行業(yè)現(xiàn)狀分析

-1-全球及中國(guó)戶(hù)用儲(chǔ)能（用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能）行業(yè)現(xiàn)狀分析一、戶(hù)用儲(chǔ)能綜述儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景多樣，應(yīng)用在電力系統(tǒng)用電側(cè)，主要用于電力自發(fā)自用、峰谷價(jià)差套利、容量電費(fèi)管理和提升供電可靠性等方面。對(duì)于家庭用戶(hù)，通過(guò)安裝光伏和儲(chǔ)能設(shè)備，可以實(shí)現(xiàn)自發(fā)自用，錯(cuò)峰用電，收益來(lái)自將多發(fā)的電量銷(xiāo)售給電網(wǎng)的收益，節(jié)約的成本為錯(cuò)峰用電節(jié)約的峰谷價(jià)差。不同應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)于儲(chǔ)能產(chǎn)品性能要求不一，如戶(hù)用儲(chǔ)能對(duì)于產(chǎn)品安全性、耐高溫低溫性能及使用壽命更為嚴(yán)格。戶(hù)用儲(chǔ)能即為光伏+電池+儲(chǔ)能逆變器所構(gòu)成的戶(hù)用光儲(chǔ)系統(tǒng)。戶(hù)用儲(chǔ)能絕大部分與戶(hù)用分布式光伏搭配使用成為戶(hù)用光儲(chǔ)系統(tǒng)，光儲(chǔ)系統(tǒng)主要包括電芯構(gòu)成的儲(chǔ)能蓄電池、儲(chǔ)能逆變器、組件系統(tǒng)等。戶(hù)儲(chǔ)系統(tǒng)分類(lèi)多元，分別適用不同場(chǎng)景。1.根據(jù)耦合方式進(jìn)行分類(lèi)：其中直流耦合系統(tǒng)采用混合逆變器，兼具光伏與儲(chǔ)能逆變器功能，系統(tǒng)集成程度高，安裝售后效率高，比較適用于光儲(chǔ)增量市場(chǎng)。而交流耦合系統(tǒng)無(wú)需更改現(xiàn)有設(shè)置和并網(wǎng)逆變器，只需要添加儲(chǔ)能電池和儲(chǔ)能變流器，適用于已有光伏系統(tǒng)加裝儲(chǔ)能。2.根據(jù)是否并網(wǎng)進(jìn)行分類(lèi)：其中并網(wǎng)系統(tǒng)可將結(jié)余電量上網(wǎng)獲得補(bǔ)貼，同時(shí)電量不足時(shí)方便從電網(wǎng)購(gòu)電；而離網(wǎng)系統(tǒng)與電網(wǎng)無(wú)連接，適用于孤島等偏遠(yuǎn)無(wú)電網(wǎng)地區(qū)或電網(wǎng)不穩(wěn)定區(qū)域。3.根據(jù)集成程度進(jìn)行分類(lèi)：分體機(jī)分別售賣(mài)電池與逆變器，易于擴(kuò)容，配置靈活，目前占據(jù)主要市場(chǎng)；一體機(jī)即電池與逆變器集成化設(shè)計(jì)，一體化程度高，售價(jià)較高，但安裝方便，能夠節(jié)約安裝費(fèi)用，在海外人力成本高企背景下全生命周期成本較低，未來(lái)占比有望提升。二、戶(hù)用儲(chǔ)能行業(yè)相關(guān)政策梳理歐洲國(guó)家戶(hù)用儲(chǔ)能支持政策逐步落地，政策的支持主要分為兩大類(lèi)，第一類(lèi)是稅收減免，比如意大利對(duì)家用儲(chǔ)能設(shè)備稅收減免由原來(lái)的的50-65%提升至110%，德國(guó)將戶(hù)用儲(chǔ)能支付稅費(fèi)的裝機(jī)容量上限從10kW上調(diào)至30kW等等；另一類(lèi)則是較為直接的資金支持，比如瑞士的太陽(yáng)能補(bǔ)貼計(jì)劃和比利時(shí)的儲(chǔ)能系統(tǒng)補(bǔ)貼金等等。各個(gè)國(guó)家對(duì)分布式光伏以及戶(hù)用儲(chǔ)能的補(bǔ)貼力度較大，也是為了解決電力價(jià)格過(guò)高，電網(wǎng)配售電壓力較大等問(wèn)題，這些支持政策推動(dòng)了戶(hù)用儲(chǔ)能的發(fā)展。三、戶(hù)用儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈戶(hù)用儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈主要三類(lèi)，分別是上游電芯廠商，中游儲(chǔ)能電池系統(tǒng)及逆變器廠商和下游集成廠商。（1）產(chǎn)業(yè)鏈上游電芯供應(yīng)商為客戶(hù)提供電芯，沒(méi)有自有品牌，典型企業(yè)如鵬輝能源，2021年公司毛利率16%。（2）品牌商采購(gòu)電芯集成電池系統(tǒng)產(chǎn)品，以自有品牌或貼牌向渠道銷(xiāo)售打包好的電池系統(tǒng)，包含電池pack、BMS和散熱模塊，典型企業(yè)如派能科技，2021年公司毛利率30%。（3）逆變器品牌商集成儲(chǔ)能變流器產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)企業(yè)以自主品牌或貼牌向渠道銷(xiāo)售變流器，典型企業(yè)如德業(yè)股份，2021年公司毛利率37%，儲(chǔ)能逆變器毛利率41%。（4）國(guó)內(nèi)企業(yè)將產(chǎn)品銷(xiāo)售給海外的經(jīng)銷(xiāo)渠道，通常是經(jīng)銷(xiāo)商、安裝商、建筑商等。四、戶(hù)用儲(chǔ)能行業(yè)現(xiàn)狀分析由于政策支持及清潔能源發(fā)電布局不斷擴(kuò)大，近年來(lái)多個(gè)國(guó)家及地區(qū)的儲(chǔ)能行業(yè)顯著增長(zhǎng)。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年全球新增儲(chǔ)能裝機(jī)容量為25.2GWh，其中用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模為2.7GWh，預(yù)計(jì)用戶(hù)側(cè)2026年全球裝機(jī)量達(dá)到47.6GWh，年均復(fù)合增長(zhǎng)速度為98%。從新增裝機(jī)地區(qū)分布情況來(lái)看，歐洲、美國(guó)戶(hù)儲(chǔ)發(fā)展較為領(lǐng)先，2021年全球新增戶(hù)儲(chǔ)裝機(jī)中有22%來(lái)自美國(guó)，47%來(lái)自歐洲，其中德國(guó)貢獻(xiàn)最大需求，占全球戶(hù)儲(chǔ)新增裝機(jī)的34%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，國(guó)內(nèi)戶(hù)用儲(chǔ)能市場(chǎng)需求同樣旺盛，但是整體規(guī)模發(fā)展較為落后。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)新增投運(yùn)電化學(xué)儲(chǔ)能中用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能占比達(dá)到42.9%，主要是受益于國(guó)內(nèi)分布式光伏建設(shè)。五、戶(hù)用儲(chǔ)能行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局在戶(hù)用儲(chǔ)能市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局方面，由于戶(hù)用儲(chǔ)能終端需求多樣化、渠道分散，本土企業(yè)在當(dāng)?shù)貎?yōu)勢(shì)顯著，因而集成企業(yè)呈現(xiàn)百花齊放的競(jìng)爭(zhēng)格局。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年全球前三大戶(hù)儲(chǔ)系統(tǒng)集成商分別為T(mén)esla/派能科技/比亞迪，市占率分別為18/14/11%。派能科技為國(guó)內(nèi)較早開(kāi)始鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)商用的廠家之一，公司自2009年成立起專(zhuān)注磷酸鐵鋰電芯、模組及儲(chǔ)能電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。目前是國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)第一家上市公司；戶(hù)用儲(chǔ)能全球市場(chǎng)占有率排名第二。從公司經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，2022年派能科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入60.13億元，同比增長(zhǎng)191.55%，凈利潤(rùn)為12.73億元，同比增長(zhǎng)302.53%。業(yè)務(wù)方面，公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)及產(chǎn)品2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入59.27億元，占比98.57%。六、戶(hù)用儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)1、目前以分體機(jī)為主，逐步向一體化和更廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景發(fā)展從終端產(chǎn)品來(lái)看，目前的家用儲(chǔ)能系統(tǒng)大多為分體式，因?yàn)橐郧皬S商間各司其職，電芯廠商提供電池系統(tǒng)，逆變器廠商提供逆變器，兩者或是賣(mài)給集成商進(jìn)行產(chǎn)品集成，或是根據(jù)適配性搭配銷(xiāo)售至終端用戶(hù)。近年來(lái)部分電池和逆變器廠商開(kāi)始嘗試采購(gòu)所需逆變器/電芯自主集成并銷(xiāo)售，從企業(yè)的角度看，一體化可以加強(qiáng)企業(yè)對(duì)銷(xiāo)售渠道的把控，同時(shí)售價(jià)較高，一體機(jī)的毛利高于僅出售電池或者逆變器的毛利，可以提高整體盈利能力；從消費(fèi)者的角度來(lái)看，一體化幫助消費(fèi)者解決了組件選擇問(wèn)題，簡(jiǎn)化安裝程序并便于售后維修，節(jié)省后續(xù)的相關(guān)成本，因此家庭儲(chǔ)能系統(tǒng)一體化是未來(lái)的趨勢(shì)。2、技術(shù)日益成熟，戶(hù)儲(chǔ)裝機(jī)成本下降隨著技術(shù)進(jìn)步、生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大以及產(chǎn)品的一體化程度提高，鋰電池單位制造成本、戶(hù)用儲(chǔ)能系統(tǒng)平均標(biāo)準(zhǔn)化度電成本迅速降低。未來(lái)隨著電價(jià)進(jìn)一步上漲與光儲(chǔ)成本進(jìn)一步降低，兩者差距有望拉大，戶(hù)儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)性凸顯。根據(jù)EUPD數(shù)據(jù)顯示，2021年德國(guó)光儲(chǔ)LCOE為14.7歐分/kwh，相較于德國(guó)家用電價(jià)不到一半。3、虛