國(guó)際金融復(fù)習(xí)資料

1、國(guó)際金融考試復(fù)習(xí)資料第一章 國(guó)際收支1. 狹義的國(guó)際收支是指一國(guó) (或地區(qū)) 在一定時(shí)期之內(nèi)， 居民與非居民之間的所有 外匯收入和外匯支出的總和。2. 廣義的國(guó)際收支是指一國(guó) (或地區(qū)) 在一定時(shí)期之內(nèi)，居民與非居民之間的各種國(guó) 際經(jīng)濟(jì)交易的總和。3. 國(guó)際收支概念的理解：(1 )一定時(shí)期的發(fā)生額(2 )在居民與非居民之間進(jìn)行(3) 經(jīng)濟(jì)交易4. 國(guó)際收支平衡表是指一國(guó) (或地區(qū)), 對(duì)其在一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生的全部國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易 以貨幣為計(jì)量單位 , 按照經(jīng)濟(jì)交易的特性設(shè)計(jì)的賬戶類別而進(jìn)行系統(tǒng)的歸類后所形 成的統(tǒng)計(jì)報(bào)表。5. 國(guó)際收支平衡表的編制原理 : 會(huì)計(jì)核算中的復(fù)式借貸記賬法 , 但國(guó)際收支平

2、衡表 的實(shí)際核算與編制的過(guò)程 ,又沒(méi)有完全按照復(fù)式借貸記賬法的規(guī)則去做 , 由此導(dǎo)致 了國(guó)際收支平衡表中錯(cuò)誤與遺漏項(xiàng)目的產(chǎn)生 .6. 國(guó)際收支平衡表的基本結(jié)構(gòu)與主要內(nèi)容(1) . 經(jīng)常賬戶 ( 經(jīng)常項(xiàng)目 ), 是國(guó)際收平衡表中最基本、最重要的項(xiàng)目A. 貨物(反映一國(guó)商品的出口和進(jìn)口， 又稱有形貿(mào)易交易規(guī)模的項(xiàng)目) 和服 務(wù)(勞務(wù)、無(wú)形貿(mào)易)B. 收入( 收益)C. 經(jīng)常轉(zhuǎn)移 ( 單方面轉(zhuǎn)移 )(2). 資本和金融賬戶A. 資本賬戶B. 金融賬戶a. 直接投資b. 證券投資C. 其他投資(3). 凈差錯(cuò)與遺漏(4) . 儲(chǔ)備資產(chǎn)A. 貨幣黃金B(yǎng). 外匯C. 特別提款權(quán)和普通提款權(quán)，也就是在基金組

3、織的儲(chǔ)備頭寸7. 經(jīng)常項(xiàng)目(經(jīng)常賬戶) 是反映一國(guó)與他國(guó)之間真實(shí)資源 (又稱實(shí)際資源 )轉(zhuǎn)移的項(xiàng) 目8. 金融項(xiàng)目(金融賬戶) 是資本與金融賬戶中的主要部分， 是國(guó)際收支平衡表中反 映居民與非居民之間國(guó)際資本流動(dòng)的項(xiàng)目9. 凈差錯(cuò)與遺漏是一個(gè)為了在會(huì)計(jì)上軋平國(guó)際收支平衡表中借貸雙方總額而人為 設(shè)立的一個(gè)賬戶， 使國(guó)際收支平衡表在編制進(jìn)程中出現(xiàn)的誤差和遺漏自我沖銷， 以 便符合會(huì)計(jì)上在編制平衡表時(shí)借貸雙方賬目相抵、凈值為零的基本要求。10. 凈差錯(cuò)與遺漏產(chǎn)生原因：(1) . 由于國(guó)際收支所涉及的內(nèi)容繁多 , 統(tǒng)計(jì)的資料與數(shù)據(jù)來(lái)源于不同的部門(mén) , 所 搜集到的資料與數(shù)據(jù)不可能完全匹配 .(2) .

4、 人為因素(3). 存在統(tǒng)計(jì)誤差(4). 一國(guó)國(guó)際收支的數(shù)字 , 是由該國(guó)負(fù)責(zé)編制國(guó)際收支平衡表的部門(mén)通過(guò)從海 關(guān)、銀行等職能部門(mén)得出的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)字， 以及本國(guó)居民自報(bào)的數(shù)字匯總而成。 其 實(shí)際的結(jié)果是，借貸雙方幾乎不可能相等。11. 中國(guó)和歐盟的國(guó)際收支平衡表比較：在經(jīng)常賬戶和資本與金融賬戶下，不同國(guó) 際收支平衡表所包含的具體項(xiàng)目并不完全相同， 或者是雖有項(xiàng)目， 卻沒(méi)有相應(yīng)統(tǒng)計(jì) 數(shù)字。12. 經(jīng)常項(xiàng)目差額(經(jīng)常賬戶差額)是指經(jīng)常賬戶所包括的全部項(xiàng)目的外匯收入和 支出的對(duì)比。 從經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵上講， 它是指一國(guó)通過(guò)真實(shí)資源流入和流出而形成的外匯 收入和支出的對(duì)比。13. 金融賬戶(金融項(xiàng)目)差額是國(guó)

5、際收支平衡表中所有金融項(xiàng)目，也就是國(guó)際資 本流動(dòng)形成的外匯收入和支出的對(duì)比。14. 國(guó)際收支差額是反映一國(guó)除貨幣當(dāng)局以外所進(jìn)行的各種國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而形成的 外匯收入和支出的對(duì)比。15. 貿(mào)易差額是一國(guó)貨物進(jìn)出口規(guī)模的對(duì)比。當(dāng)出口大于進(jìn)口時(shí)，為貿(mào)易順差，嚴(yán) 格在講，應(yīng)該是國(guó)際貨物貿(mào)易順差；反之為逆差。第二章 國(guó)際貨幣體系1. 國(guó)際貨幣體系是指各國(guó)政府在貨幣發(fā)揮世界貨幣職能的過(guò)程中， 即在國(guó)際儲(chǔ)備資 產(chǎn)(貨幣)的選擇、本幣與儲(chǔ)備資產(chǎn) (貨幣)比價(jià)的確定、 外匯管制、貨幣可兌換、 國(guó)際結(jié)算的安排和國(guó)際收支的調(diào)節(jié)等方面， 所確定的原則、 所簽訂的協(xié)議與規(guī)章制 度、所形成的各種國(guó)際慣例、所采取的措施和所建

6、立的組織機(jī)構(gòu)的總稱。2. 國(guó)際貨幣體系的基本內(nèi)容：(1) . 國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的選擇與確定 其所要解決的核心問(wèn)題是采用什么手段作為國(guó)際支付的手段。 可供選擇的手 段主要有三種類型：黃金、白銀或某一國(guó)家的信用貨幣。(2) . 匯率制度的安排與本國(guó)貨幣是否可兌換其是第一問(wèn)題的延伸。包括的問(wèn)題：A. 金平價(jià)或匯率問(wèn)題B. 對(duì)本幣與儲(chǔ)備資產(chǎn)兌換的管制及本國(guó)貨幣的可兌換問(wèn)題(3). 國(guó)際結(jié)算的安排(4). 國(guó)際收支及其調(diào)節(jié)機(jī)制(5) . 國(guó)際間金融事務(wù)的協(xié)調(diào)與管理3. 國(guó)際儲(chǔ)備是指一國(guó)貨幣當(dāng)局所持有的、 能夠用于彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差和穩(wěn)定該國(guó)貨 幣匯率的各種形式資產(chǎn)的總稱。4. 國(guó)際貨幣體系的作用：(1) .

7、儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定與創(chuàng)造，為國(guó)際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了足夠的清償力(2) . 相對(duì)穩(wěn)定的匯率機(jī)制，為建立公平的世界經(jīng)濟(jì)秩序提供了良好的外部環(huán)境(3) . 通過(guò)多種形式的國(guó)際金融合作，促進(jìn)了國(guó)際經(jīng)濟(jì)與金融秩序的穩(wěn)定5. 本位是指衡量貨幣價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)。 金本位制是以黃金為本位貨幣， 亦即以貨幣的含 金量來(lái)衡量貨幣價(jià)值的一種貨幣制度。6. 國(guó)際金本位制是將世界各國(guó)的金本位制作為一個(gè)整體 (因各國(guó)的貨幣均以黃金為 基礎(chǔ))，并且在此基礎(chǔ)之上彼此可以兌換，所以黃金自然就成為國(guó)際間的支付手段 和清算手段， 各國(guó)的貨幣在黃金的基礎(chǔ)之上建立起聯(lián)系， 并由此構(gòu)成世界的貨幣制 度，卻國(guó)際金本位制。7. 國(guó)際金本位制的主要形式：

8、(1) . 金幣本位制(2) . 金塊本位制(3). 金匯兌本位制8. 國(guó)際金本位制的主要特點(diǎn)： 金本位制是第二次世界大戰(zhàn)前資本主義國(guó)家普遍實(shí)行 的一種貨幣制度。金幣本位制是金本位制的典型代表。9. 國(guó)際金本位制對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用：(1) . 國(guó)際金幣本位制的運(yùn)行機(jī)制，決定了貨幣價(jià)值的穩(wěn)定性(2) . 國(guó)際金幣本位制的運(yùn)行機(jī)制所決定的固定匯率， 有利于國(guó)際貿(mào)易與金融的發(fā) 展(3) . 國(guó)際金幣本位制的運(yùn)行機(jī)制所決定的國(guó)際收支自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制， 減輕了政府干 預(yù)的壓力和代價(jià)10. 黃金輸送點(diǎn)是兩國(guó)貨幣匯率波動(dòng)的界限。是指鑄幣平價(jià)加(減)兩國(guó)間運(yùn)送黃 金的費(fèi)用， 包括黃金輸出點(diǎn)和黃金輸入點(diǎn)。 黃

9、金輸出點(diǎn)即指鑄幣平價(jià)加兩國(guó)間運(yùn)送 黃金的費(fèi)用，黃金輸入點(diǎn)即指鑄幣平價(jià)減去兩國(guó)間運(yùn)送黃金的費(fèi)用。11. 鑄幣平價(jià)是指兩種貨幣的含金量之比。12. 學(xué)習(xí)金本位制內(nèi)容的主要意義：(1) . 將國(guó)際金本位制作為國(guó)際貨幣制度的一個(gè)組成部分來(lái)理解(2) . 理解國(guó)際貨幣職能的本質(zhì)關(guān)系。 如果發(fā)生新的世界動(dòng)蕩， 黃金仍將是最后的 國(guó)際支付手段。(3) . 學(xué)習(xí)這部分內(nèi)容的現(xiàn)實(shí)意義是， 對(duì)比現(xiàn)今的國(guó)際貨幣制度， 掌握兩種貨幣制 度下匯率波動(dòng)幅度的差異及其內(nèi)在根源， 對(duì)認(rèn)識(shí)當(dāng)今各國(guó)貨幣之間的匯率關(guān)系和把 握其變化規(guī)律意義重大。13. 布雷頓森林體系： 1944年 7月，聯(lián)合國(guó) 44個(gè)成員國(guó)在美國(guó)新罕布什爾州的布

10、 雷頓森林召開(kāi)了“聯(lián)合國(guó)貨幣金融會(huì)議” ，簽訂了國(guó)際貨幣基金協(xié)定 (以及國(guó) 際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行協(xié)定 )，這個(gè)協(xié)定建立了布雷頓森林體系， 使人們?cè)诘诙问澜绱?戰(zhàn)尚未結(jié)束時(shí)對(duì)以往金本位制和固定匯率制的向往通過(guò)國(guó)際范圍內(nèi)貨幣制度的安 排而得以實(shí)現(xiàn)。14. 布雷頓森林體系的主要內(nèi)容：(1) . 建立永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)(2). 確定美元金本位制(3). 實(shí)行固定匯率制度(4) . 通過(guò)約束成員國(guó)取消經(jīng)常項(xiàng)下的外匯管制， 促進(jìn)各國(guó)貨幣的可兌換和國(guó)際多 邊支付體系的建立A. 外匯管制、外匯匯率和國(guó)際多邊支付與清算，在世界自由貿(mào)易占有非常重要的地位。B. 國(guó)際貨幣基金協(xié)定以義務(wù)的形式要求成員國(guó)至少取消經(jīng)常項(xiàng)下

11、對(duì)外支付的限制。(5) . 協(xié)助成員國(guó)緩解國(guó)際收支失衡15. 布雷頓森林體系的缺陷：(1) . 布雷頓森林體系存在著其自身無(wú)法克服的內(nèi)在矛盾性。(2) . 布雷頓森林體系對(duì)幣值穩(wěn)定和國(guó)際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制過(guò)于依賴國(guó)內(nèi)政策手段。(3) . 在這種貨幣制度下， 外匯投機(jī)具有收益和風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)稱性， 從而在特定時(shí)期 引起巨大的投機(jī)風(fēng)潮。(4) . 這種貨幣制度賦予美元霸權(quán)地位。16. 美元黃金本位制即以黃金為基礎(chǔ)，以美元為國(guó)際主要儲(chǔ)備貨幣，通過(guò)美元與黃 金掛鉤，其他國(guó)家貨幣與美元掛鉤來(lái)實(shí)現(xiàn)，亦稱雙掛鉤。17. 經(jīng)常項(xiàng)目的可兌換性 , 其核心意義的內(nèi)容主要體系在以下三個(gè)方面：(1) .未經(jīng)IMF同意，不能對(duì)

12、國(guó)際收支中的經(jīng)常項(xiàng)目支付加以限制(2) .未經(jīng)IMF同意，不實(shí)行外匯歧視和復(fù)匯率等外匯管制措施(3) . 任何會(huì)員國(guó)對(duì)其他會(huì)員國(guó)在經(jīng)常性往來(lái)中積存的本國(guó)貨幣， 若對(duì)方(包括政 府或企業(yè))為支付經(jīng)常性往來(lái)而要求兌換時(shí)，應(yīng)用對(duì)方的貨幣或黃金挽回。18. 自由可兌換貨幣需滿足條件：(1) . 是全面可兌換貨幣(2) . 在國(guó)際支付中被廣泛采用(3) . 是世界外匯市場(chǎng)上的主要交易對(duì)象19. 不可兌換貨幣即對(duì)本國(guó)的經(jīng)常項(xiàng)目與資本項(xiàng)目的外匯收支都實(shí)行外匯管制的國(guó) 家的貨幣，也就是第 14條會(huì)員國(guó)(第 14條磋商國(guó))的貨幣。20. 特別提款權(quán)(SDRS是一種新型的集體創(chuàng)造的賬面儲(chǔ)備資產(chǎn)，最初的定值與美 元

13、等值，后改為用多種貨幣的加權(quán)平均定值。 在一定程度上緩解了布雷頓森林體系 下的美元儲(chǔ)備資產(chǎn)供應(yīng)不足的問(wèn)題，但同時(shí)也意味著美元地位的削弱。21. 現(xiàn)行的國(guó)際貨幣體系(牙買加體系的運(yùn)行)的主要內(nèi)容：(1) . 儲(chǔ)備貨幣的多元化(2) . 匯率安排多樣化(3) . 多種渠道調(diào)節(jié)國(guó)際收支22. 世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與國(guó)際貨幣體系演變的相關(guān)性：國(guó)際投資與資本轉(zhuǎn)移的規(guī)模不斷擴(kuò)大，頻率日趨增加，速度也日益加快，這些 活動(dòng)最終都要通過(guò)貨幣在國(guó)際間進(jìn)行結(jié)算和支付。 因此，就產(chǎn)生了在國(guó)際范圍內(nèi)協(xié) 調(diào)各國(guó)貨幣關(guān)系的要求。 國(guó)際金融體系正是在協(xié)調(diào)眾多國(guó)家貨幣制度、 法律制度及 經(jīng)濟(jì)制度的基礎(chǔ)上形成的。 同時(shí)，國(guó)際貨幣體系的

14、演變， 自然也是一個(gè)與世界經(jīng)濟(jì) 發(fā)展的水平和需要相適應(yīng)的過(guò)程。 從歷史的發(fā)展進(jìn)程來(lái)看， 國(guó)際貨幣體系經(jīng)歷了不 同的發(fā)展階段。 每個(gè)階段均有它產(chǎn)生特定背景、 一定的特點(diǎn)以及在特定的歷史階段 所發(fā)揮的作用與局限性。 但是， 從對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生重大影響的角度看， 在國(guó)際 貨幣體系的發(fā)展進(jìn)程中， 曾經(jīng)有兩個(gè)階段的國(guó)際貨幣制度的安排， 第一階段是國(guó)際 金本位制時(shí)期，第二階段是布雷頓森林體系時(shí)期。23. 歐盟是歐洲聯(lián)盟的簡(jiǎn)稱，包括政治聯(lián)盟和歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟。24. 歐元趨同標(biāo)準(zhǔn)(歐盟成員國(guó)參加歐元的前提條件) ：(1) . 通貨膨脹率不能超過(guò)通貨膨脹率最低的三個(gè)國(guó)家的平均通貨膨脹率的1.5個(gè)百分點(diǎn)。(

15、2) . 長(zhǎng)期利率不能超過(guò)通貨膨脹率最低的三個(gè)國(guó)家的平均利率的2 個(gè)百分點(diǎn)。(3) . 貨幣匯率須在此前兩年的時(shí)間里保持在匯率機(jī)制允許的幅度內(nèi)而沒(méi)用貶值(4) . 政府年度預(yù)算赤字不能超過(guò)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的3%(5) . 公共債務(wù)不能超過(guò)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的 60%25. 歐洲單一貨幣機(jī)制框架的三個(gè)重要文件：(1). 穩(wěn)定和增長(zhǎng)公約(2) .歐元的法律地位(3) .新的貨幣匯率機(jī)制26. 歐洲中央銀行體系是歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟建成后成立的中央銀行。它的機(jī)構(gòu)體系由兩部分組成：設(shè)成德國(guó)的歐洲中央銀行(ECB和歐元區(qū)成員國(guó)中央銀行，這兩部分統(tǒng)稱歐洲中央銀行體系(ESCB，負(fù)責(zé)在歐元區(qū)內(nèi)行使統(tǒng)一的貨幣政策與對(duì) 外

16、的匯率政策。歐洲中央銀行具有獨(dú)立的法人地位，是歐洲中央銀行體系的主體， 有極高的獨(dú)立性。其首要目標(biāo)是保持價(jià)格穩(wěn)定。27. 歐元正式啟動(dòng)后對(duì)現(xiàn)行國(guó)際金融體系的挑戰(zhàn)：(1) . 對(duì)美元在國(guó)際金融格局中的主導(dǎo)地位直接提出了挑戰(zhàn)(2) . 對(duì)現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系提出挑戰(zhàn)(3) . 對(duì)傳統(tǒng)的國(guó)家主權(quán)提出了挑戰(zhàn)(4) . 對(duì)地區(qū)和世界經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響第三章 外匯與匯率、匯率制度及人民幣匯率制度1. 外匯是國(guó)際匯兌的簡(jiǎn)稱。 對(duì)外匯概念的理解有兩個(gè)層次， 即動(dòng)態(tài)的外匯和靜態(tài)的 外匯。動(dòng)態(tài)的外匯， 是指把一國(guó)貨幣兌換成為另一國(guó)貨幣， 用以清償國(guó)際間債務(wù)的 金融活動(dòng)。而靜態(tài)的外匯， 實(shí)際可以理解成由于動(dòng)態(tài)的

17、外匯而形成的相關(guān)的金融憑 證，或稱金融資產(chǎn)。 國(guó)際債務(wù)清償?shù)娜^(guò)程， 可分為清償過(guò)程中和清償后的結(jié)果兩 個(gè)階段。靜態(tài)的外匯又可以進(jìn)一步分為廣義的外匯和狹義的外匯兩個(gè)范疇。 廣義的 外匯是對(duì)國(guó)際間債務(wù)清償全過(guò)程中所形成的金融資產(chǎn)的統(tǒng)稱， 具體可分為以外幣表 示的支付憑證、 信用憑證和外國(guó)貨幣現(xiàn)鈔。 而狹義的外匯則僅僅指國(guó)際間債務(wù)清償 過(guò)程中的憑證，即以外幣表示的支付憑證。2. 外匯的構(gòu)成要素：(1) . 國(guó)際性(2) . 可況換性(3). 以真實(shí)的交易為基礎(chǔ)3. 從形式上看， 匯率是兩種貨幣的比率、 比價(jià)，是以一種貨幣表示的另一種貨幣的 價(jià)格。匯率的實(shí)質(zhì)含義，是指匯率所反映的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容。根據(jù)外匯市

18、場(chǎng)層次的不同， 其所反映的內(nèi)容也有所差異。 在外匯零售市場(chǎng)， 匯率是指用本國(guó)貨幣表示的外國(guó)貨 幣的價(jià)格。而銀行間外匯市場(chǎng)，匯率是指用報(bào)價(jià)貨幣表示的基礎(chǔ)貨幣的價(jià)格。4. 名義匯率， 又稱市場(chǎng)匯率。 是一種貨幣相對(duì)另一種貨幣的價(jià)格， 反映的是兩種貨 幣之間供給和需求的市場(chǎng)均衡狀況。 影響名義匯率變動(dòng)的因素很多， 其中主要包括 兩國(guó)的相對(duì)物價(jià)水平、相對(duì)利率水平和貿(mào)易平衡情況。5. 實(shí)際匯率， 又稱實(shí)際有效匯率或有效匯率， 是相對(duì)于名義匯率而言的， 是用特定 標(biāo)準(zhǔn)，通常是用反映兩國(guó)價(jià)格水平的通貨膨脹率 (消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)、 批發(fā)價(jià)格指數(shù) 等)、國(guó)際貿(mào)易比重值等參數(shù)，對(duì)名義匯率進(jìn)行調(diào)整后的匯率。6. 匯率

19、的標(biāo)價(jià)方法， 是對(duì)兩種貨幣在建立比價(jià)關(guān)系過(guò)程中所處位置的約定。 即，在 建立比價(jià)關(guān)系的兩種貨幣之間， 究竟是哪種貨幣， 或者說(shuō)究竟是本幣還是外幣處在 基礎(chǔ)貨幣(也可稱標(biāo)準(zhǔn)貨幣) 的位置，哪種貨幣處在報(bào)價(jià)傾向的位置上。 基礎(chǔ)貨幣， 是指在匯率比價(jià)中以 1或100等整數(shù)形態(tài)出現(xiàn)的貨幣， 而報(bào)價(jià)貨幣， 則是以匯率比 價(jià)中表示基礎(chǔ)貨幣價(jià)格的貨幣。7. 外匯零售市場(chǎng)的標(biāo)價(jià)方法包括直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法。(1) . 直接標(biāo)價(jià)法是以一定整數(shù)單位 (如 1 或 100 等)的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)， 折算 為若干數(shù)量的本國(guó)貨幣的匯率標(biāo)價(jià)方法。(2) . 間接標(biāo)價(jià)法是以一定單位的本國(guó)貨幣( 1 或 100 等)作為標(biāo)

20、準(zhǔn)，折算為若干 數(shù)量的外國(guó)貨幣。英國(guó)的外匯市場(chǎng)一直采用間接標(biāo)價(jià)法，美國(guó)則是從 1978年 9月起，除了對(duì)英鎊 (包括歐元) 繼續(xù)采用直接標(biāo)價(jià)法外， 對(duì)其他貨幣改為采用間接 標(biāo)價(jià)法。 我國(guó)銀 行采用的是直接標(biāo)價(jià)法。8. 外匯批發(fā)市場(chǎng)(銀行間外匯市場(chǎng))的標(biāo)價(jià)方法包括歐式標(biāo)價(jià)法和美式標(biāo)價(jià)法。(1) . 當(dāng)基礎(chǔ)貨幣為歐元、英鎊、愛(ài)爾蘭鎊、澳元和新西蘭元，報(bào)價(jià)貨幣為其他任 意一種貨幣時(shí)，這個(gè)報(bào)價(jià)被稱為歐式(或間接)標(biāo)價(jià)法。(2) . 當(dāng)基礎(chǔ)貨幣是美元， 而報(bào)價(jià)貨幣是除了上述 5 種貨幣之外的其他貨幣時(shí)， 這 種報(bào)價(jià)被稱為美式(或直接)標(biāo)價(jià)法。上述 6 種貨幣之間進(jìn)行交易時(shí)， 它們之間的關(guān)系的確定， 已經(jīng)

21、形成了如下國(guó) 際慣例： 歐元與其他貨幣交易時(shí)， 歐元為基礎(chǔ)貨幣； 英鎊與除歐元之外的貨幣交易 時(shí)，英鎊為基礎(chǔ)貨幣， 而英鎊與歐元交易時(shí)， 歐元為基礎(chǔ)貨幣； 美元與歐元、 英鎊、 愛(ài)爾蘭鎊、澳無(wú)和新西蘭元交易時(shí)，這些貨幣為基礎(chǔ)貨幣，美元為報(bào)價(jià)貨幣。9. 買入?yún)R率與賣出匯率是外匯交易中所使用的匯率， 同時(shí)也是外匯市場(chǎng)上最基礎(chǔ)的 匯率。(1) . 從外匯零售市場(chǎng)的角度講， 買入?yún)R率是指經(jīng)營(yíng)外匯交易的銀行， 從客戶手中 買入外匯支付憑證(以下稱“外匯” )時(shí)所使用的匯率。賣出匯率是指經(jīng)營(yíng)外匯業(yè) 務(wù)的銀行， 向客戶賣出外匯支付憑證時(shí)所使用的匯率。 買入?yún)R率與賣出匯率相差的 幅度一般在 0.1%-5.1%

22、之間，但是，具體到各國(guó)的銀行之間、儲(chǔ)備貨幣與非儲(chǔ)備貨 幣之間， 其相差的幅度都不盡相同。 一般而言， 買入?yún)R率與賣出匯率之間的關(guān)系有 三個(gè)特點(diǎn)：第一，主要儲(chǔ)備貨幣差價(jià)小，非主要儲(chǔ)備貨幣差價(jià)大；第二，大銀行差 價(jià)小，小銀行差價(jià)大；第三，發(fā)達(dá)國(guó)家銀行差價(jià)小，發(fā)展中國(guó)家銀行差價(jià)大。(2) . 從銀行間外匯市場(chǎng)的角度講， 買入?yún)R率則是指外匯銀行， 從外匯詢價(jià)手中買 入基礎(chǔ)貨幣、 付出報(bào)價(jià)貨幣時(shí)所使用的匯率。 賣出匯率是指外匯報(bào)價(jià)行， 向外匯詢 價(jià)行付出基礎(chǔ)貨幣、收進(jìn)報(bào)價(jià)貨幣時(shí)所使用的匯率。(3) . 中間匯率是買入?yún)R率與賣出匯率的簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)， 通常是報(bào)刊文章在分析 匯率時(shí)所采用的數(shù)字，也可以是商業(yè)

23、銀行和企業(yè)在進(jìn)行內(nèi)部核算時(shí)所使用的匯率。10. 買入?yún)R率與賣出匯率標(biāo)出的順序：(1) . 在外匯零售市場(chǎng)上， 不同的標(biāo)價(jià)方法下， 買入?yún)R率與賣出匯率的標(biāo)出順序也 是不相同。A. 在直接標(biāo)價(jià)法下， 外匯銀行報(bào)出的第一欄數(shù)字， 也就是較小的數(shù)字， 表示 買入的匯率， 即外匯銀行買進(jìn)外匯時(shí)支付給客戶的本幣數(shù)額； 第二欄數(shù)字，也就是 較大的數(shù)字，表示賣出匯率，即外匯銀行賣出外匯時(shí)向客戶收取的本幣數(shù)額。B. 在間接標(biāo)價(jià)法下，與直接標(biāo)價(jià)法恰恰相反。(2) . 在銀行間外匯市場(chǎng)， 則不存在本外幣的區(qū)分問(wèn)題。 因此，報(bào)價(jià)行所報(bào)出的兩 欄數(shù)字，前者是報(bào)價(jià)行用報(bào)價(jià)貨幣買入基礎(chǔ)貨幣的價(jià)格， 后者是報(bào)價(jià)行賣出基礎(chǔ)貨

24、幣而收進(jìn)報(bào)價(jià)貨幣的價(jià)格。11. 現(xiàn)鈔價(jià)，簡(jiǎn)稱鈔價(jià)，即外匯銀行建立在外匯支付憑證買賣匯率基礎(chǔ)之上而規(guī)定 的買賣外幣鈔票時(shí)所依據(jù)的價(jià)格， 包括現(xiàn)鈔買入價(jià)和現(xiàn)鈔賣出價(jià)。 現(xiàn)鈔買入價(jià)是外 匯銀行買入外幣現(xiàn)鈔時(shí)所依據(jù)的價(jià)格， 現(xiàn)鈔賣出價(jià)是外匯銀行賣出外幣現(xiàn)鈔時(shí)所依 據(jù)的價(jià)格。外幣現(xiàn)鈔的買賣，只存在于外匯零售市場(chǎng)。12. 現(xiàn)鈔買賣價(jià)與外匯支付憑證買賣匯率之間存在著如下關(guān)系：通常，外匯銀行規(guī) 定的現(xiàn)鈔買入價(jià)低于外匯買入價(jià)，而現(xiàn)鈔賣出價(jià)等于外匯銀行外匯賣出價(jià)。13. 現(xiàn)鈔買入價(jià)低于外匯買入價(jià)的原因在于：外匯銀行在購(gòu)入外幣支付憑證后，通 過(guò)航郵劃賬，可以很快存入國(guó)外銀行，開(kāi)始生息，調(diào)撥動(dòng)用。而外匯銀行買進(jìn)外國(guó)

25、鈔票后，要經(jīng)過(guò)一定的時(shí)間， 積累到一定數(shù)額之后， 才能將其運(yùn)送并存入外國(guó)銀行， 供調(diào)撥使用。14. 匯率制度亦稱匯率安排，是指一國(guó)貨幣當(dāng)局或國(guó)際社會(huì)對(duì)于確定、維持、調(diào)整 與管理匯率的原則、 方法、 方式和機(jī)構(gòu)等方面作出的規(guī)定， 以及對(duì)本國(guó)貨幣對(duì)外匯 波動(dòng)的基本方式所作的基本安排和規(guī)定。15. 匯率制度的類型：(1) . 固定匯率制是指以本位貨幣本身或本位貨幣的法定含金量作為確定匯率的 基準(zhǔn)，匯率水平比較穩(wěn)定的一種匯率制度。 在不同的歷史時(shí)期或不同的國(guó)家， 固定 匯率制度主要采取過(guò)三種形式：第一，金本位制下的固定匯率，第二，布雷頓森林 體系下的 IMF 成員國(guó)貨幣釘住美元、 美元釘住黃金的固定匯

26、率， 第三，在世界進(jìn)入 浮動(dòng)匯率制的環(huán)境下， 一國(guó)貨幣當(dāng)局將本國(guó)貨幣與某一多國(guó)或一攬子外國(guó)貨幣的匯 率相固定的釘住匯率制度。(2) . 浮動(dòng)匯率制是指一國(guó)貨幣當(dāng)局不規(guī)定本幣與外幣的匯率平價(jià)和上下波動(dòng)的 界限，也不承擔(dān)任何維持匯率波動(dòng)界限的義務(wù)， 聽(tīng)任兩國(guó)貨幣的比價(jià)完全按外匯市 場(chǎng)的供求狀況而波動(dòng)。根據(jù)分類標(biāo)準(zhǔn)的不同可分為不同的類型：A. 按政府是不干預(yù)匯率水平，可分為自由浮動(dòng)和有管理的浮動(dòng)。B. 按浮動(dòng)匯率的組織形式，可分為單獨(dú)浮動(dòng)(美元、歐元、英鎊、日元?jiǎng)t屬 此類)和聯(lián)合浮動(dòng)(亦稱合作安排) 。16. 匯率的波動(dòng)有三種表述方式，在不同的表述方式下，其含義也的所不同：(1) . 某種貨幣匯率上

27、浮或下浮，表示該種貨幣對(duì)外價(jià)值的升值或貶值(2) . 外匯匯率上浮或下浮， 這種表述方法意味著外匯匯率的評(píng)論者站在本幣的立 場(chǎng)上，來(lái)談?wù)撏鈪R的升值或貶值。(3) . 匯率波動(dòng)， 包括匯率的上浮與下浮， 在不同的標(biāo)價(jià)方法， 其數(shù)值的表現(xiàn)方式 不同。17. 影響匯率變化的主要經(jīng)濟(jì)因素及其作用原理：(1) . 一國(guó)國(guó)際收支均衡與否是影響該國(guó)貨幣對(duì)外比價(jià)的直接因素。其基本原理 是，國(guó)際收支的均衡與否， 直接反映著該國(guó)外匯市場(chǎng)外匯供應(yīng)的變化情況。 從國(guó)際 收支結(jié)構(gòu)的角度分析， 對(duì)于絕大多數(shù)國(guó)家而言， 國(guó)際收支的狀況主要由該國(guó)貿(mào)易收 支與金融賬戶收支的情況來(lái)反映， 特別是貿(mào)易收支的況。所以，貿(mào)易收支的統(tǒng)計(jì)

28、 頻率經(jīng)常會(huì)高于國(guó)際收支。(2) . 一國(guó)通貨膨脹狀況是影響該國(guó)貨幣對(duì)外比價(jià)的根本、 長(zhǎng)期的因素。 一國(guó)通貨 膨脹的高低， 實(shí)際上反映著該國(guó)貨幣在國(guó)內(nèi)的購(gòu)買力， 而匯率則是其國(guó)際購(gòu)買力的 反映。所以， 一國(guó)通貨膨脹變化影響該國(guó)貨幣匯率變化的基本原理是： 通貨膨脹狀 況的變化，在絕大多數(shù)的情況下，是對(duì)一國(guó)貨幣供應(yīng)量的反映，所以，通貨膨脹狀 況直接對(duì)一國(guó)外匯市場(chǎng)的需求產(chǎn)生影響。 現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中， 衡量通貨膨脹變化的指 標(biāo)主要有三種：生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)、消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)和零售價(jià)格指數(shù)。(3) . 一國(guó)利率的變化， 同時(shí)對(duì)該國(guó)外匯市場(chǎng)的外匯供求產(chǎn)生影響。 利率變化對(duì)外 匯供求影響的基本原理是： 在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條

29、件下， 利率調(diào)整同時(shí)影響一國(guó)外匯市場(chǎng)的 供求。提高利率， 可以吸引國(guó)際短期資本流入， 從而增加本國(guó)外匯市場(chǎng)的外匯供應(yīng)； 同時(shí)，由于提高利率而減少了本國(guó)貨幣的供應(yīng)量， 從而產(chǎn)生了抵制外匯需求的效果。(4) . 影響匯率變化的其他一些因素與事件：A. 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP,其影響匯率的基本原理是，一國(guó) GDP增長(zhǎng)幅度過(guò)快 時(shí)、反映出該國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較快，國(guó)民收入增加，消費(fèi)能力也隨之增強(qiáng)。在這種 情況下， 該國(guó)中央銀行將有可能提高利率， 緊縮貨幣供應(yīng)， 國(guó)家經(jīng)濟(jì)的良好表現(xiàn)及 利率的上升會(huì)增加該國(guó)貨幣的吸引力，從而促使該國(guó)貨幣匯率提高。反之亦然。B. 當(dāng)一些重大國(guó)際政治事件發(fā)生時(shí)，也會(huì)對(duì)相關(guān)匯率產(chǎn)生較

30、為劇烈的影響。 重大政治事件影響匯率變化的基本原理是： 任何重大政治事件發(fā)生后， 其很有可能 對(duì)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)產(chǎn)生一定的影響，進(jìn)而會(huì)影響到該國(guó)外匯市場(chǎng)的外匯供求。C. 一國(guó)匯率政策對(duì)該國(guó)貨幣匯率的影響是最為直接和明確的。18. 外匯管制是指一國(guó)貨幣當(dāng)局為直接限制本國(guó)居民的外匯買賣、外匯資金轉(zhuǎn)移以 及外匯有價(jià)物等進(jìn)出國(guó)境而實(shí)施的行政性的政策措施。19. 外匯管制的直接目的是緩解本國(guó)國(guó)際收支的失衡，控制本國(guó)外匯市場(chǎng)的供給或 需求，減少本國(guó)外匯和外匯儲(chǔ)備的流失或防止國(guó)際投機(jī)資本的大幅流入， 以維持本 國(guó)貨幣匯率穩(wěn)定。20. 一般而言，國(guó)際收支順差國(guó)通常會(huì)采取限制資本流入的措施，而國(guó)際收支逆差 較為嚴(yán)

31、重的國(guó)家， 則通常采取限制或抑制本國(guó)外匯需求， 防止本國(guó)外匯資本流出的 措施。21. 外匯管制的利弊：(1) . 實(shí)施外匯管制可使該國(guó)限制進(jìn)口商品， 從而有利于防止貿(mào)易收支惡化； 限制 資金外流， 并把有限的外匯資源集中控制在政府手中； 并且通過(guò)外匯管制， 可以控 制對(duì)外貿(mào)易， 把本國(guó)經(jīng)濟(jì)同外國(guó)經(jīng)濟(jì)隔離開(kāi)來(lái)， 使本國(guó)經(jīng)濟(jì)免受外部經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影 響，并達(dá)到保護(hù)民族工業(yè)，保護(hù)國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)，尤其是要素市場(chǎng)，謀求封閉經(jīng)濟(jì)條 件下的內(nèi)部均衡的目的。(2) . 從貿(mào)易角度講， 由于進(jìn)口受到外匯供給的嚴(yán)格限制， 進(jìn)口商品供給難以滿足 國(guó)內(nèi)的需求。 外匯匯率往往被高估， 提高了本國(guó)商品在國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格， 降低了

32、其 國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。 而嚴(yán)格的外匯管制阻礙了一國(guó)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展； 對(duì)外貿(mào)易是國(guó)際分工 的結(jié)果，阻礙了對(duì)外貿(mào)易也就阻礙了國(guó)際分工， 使該國(guó)無(wú)法享受由于國(guó)際分工發(fā)展 帶來(lái)的動(dòng)態(tài)利益。 從金融角度講， 實(shí)施外匯管制阻礙了外國(guó)資金的流入， 從而制約 了本國(guó)對(duì)國(guó)際資源的利用。22. 在放松外匯管制和維持本國(guó)利益之間找到某種平衡， 將是一種長(zhǎng)期的發(fā)展趨勢(shì)。 具體而言， 外匯管制的程度、 范圍及一些具體的措施， 也會(huì)隨著國(guó)際形勢(shì)的變化而 變化。23. 實(shí)施外匯管制的機(jī)構(gòu)：從世界各國(guó)的實(shí)踐來(lái)看，各國(guó)負(fù)責(zé)外匯管理的機(jī)構(gòu)主要 有三種類型：中央銀行、設(shè)置專門(mén)機(jī)構(gòu)和財(cái)政部門(mén)。其中，以由中央銀行負(fù)責(zé)外匯 管制最為普遍。24

33、. 外匯管制的對(duì)象：(1) . 以人為管制對(duì)象，對(duì)居民與非居民的外匯收支區(qū)別對(duì)等；(2) . 以物為管制對(duì)象， 包括對(duì)外匯、 貴金屬和外匯有價(jià)證券等各種外匯資產(chǎn)的買 賣實(shí)行管制。25. 外匯管制的程度：(1) . 全面外匯管制，即對(duì)所有外匯收支活動(dòng)都實(shí)行管制；(2) . 部分外匯管制， 即只對(duì)國(guó)際收支中經(jīng)常賬戶下的外匯收支實(shí)行管制， 或只對(duì) 資本(金融)賬戶下的外匯收支實(shí)行管制；(3) . 名義上取消外匯管制， 即根本上講， 取消了對(duì)所有國(guó)際收支賬戶下的外匯管 制，特別是取消了對(duì)外匯支付的限制，但在實(shí)際上仍然存在著一些外匯管制。26. 外匯管制的內(nèi)容與基本方式：(1) . 貿(mào)易外匯的管制，其通

34、常是外匯管制中最常部分。分為以下兩種：A. 外進(jìn)口外匯支出的管制， 最一般的措施是外匯支出的審批制， 即進(jìn)口商品 只有得到本國(guó)外匯管理部門(mén)的批準(zhǔn)后， 才能在指定銀行購(gòu)買所需數(shù)量的外匯。 此外， 不支付利息的進(jìn)口存款預(yù)交制， (即進(jìn)口商在購(gòu)買外匯之前，需向國(guó)家指定的外匯 銀行預(yù)存全部貨款所需的本國(guó)貨幣，并且不付利息) 、對(duì)進(jìn)口商課征購(gòu)買外匯稅和 限制進(jìn)口商對(duì)外支付的幣種等也屬于對(duì)進(jìn)口外匯支出的管制， 以及要求本國(guó)設(shè)備進(jìn) 口商必須獲得出口方的信貸、提高信用證的開(kāi)證押金額等進(jìn)口支出的外匯管制。B. 對(duì)出口外匯收入的管制措施， 主要有強(qiáng)制結(jié)匯 (即出口商的外匯收入， 必 須賣給國(guó)家指定的外匯銀行，而不

35、能自由持有) ，為出口商提供優(yōu)惠利率的融資和 為出口商提供各種形式的出口補(bǔ)貼。(2) . 對(duì)非貿(mào)易的外匯管制， 其類似于對(duì)出口外匯收入的管制， 即規(guī)定有關(guān)單位或 個(gè)人必須全部或部分外匯收入按官方匯率結(jié)售給指定銀行。(3) . 對(duì)資本輸出入的外匯管制， 其主要目的是為了穩(wěn)定本國(guó)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和穩(wěn)定 匯率。(4). 對(duì)匯率的管制 - 復(fù)匯率27. 復(fù)匯率制則是指一國(guó)的政府行為導(dǎo)致該國(guó)貨幣對(duì)某種國(guó)際儲(chǔ)備貨幣存在兩種或 兩種以上的匯率， 它常常是一國(guó)政府主動(dòng)采取的一種匯率措施。 按照本國(guó)貨幣對(duì)外 匯率的數(shù)量來(lái)分，有雙重匯率和混合(多元)匯率之分。前者是指一國(guó)貨幣對(duì)外存 在兩個(gè)價(jià)格水平。 而后者則是指一國(guó)

36、貨幣， 根據(jù)進(jìn)出口方向和商品類別的不同而同 時(shí)外存在多種價(jià)格。28. 外匯留成(外匯額度留成) 制度是指，作為計(jì)劃分配外匯資金和一種補(bǔ)充形式， 為了調(diào)動(dòng)我國(guó)企業(yè)事業(yè)單位出口創(chuàng)匯的積極性，從 1979 年起，國(guó)家對(duì)出口創(chuàng)匯單 位的外匯收入，按一定比例給予其使用外匯的權(quán)利。29. 外匯調(diào)劑市場(chǎng)是指由內(nèi)資企業(yè)參與的額度借貸或買賣和由中外合資企業(yè)參與的 現(xiàn)匯買賣的最原始的外匯交易市場(chǎng)。30.1994 年以來(lái)人民幣匯率制度改革的主要內(nèi)容：(1) . 取消固定匯率制，實(shí)現(xiàn)匯率并軌，建立有管理的人民幣浮動(dòng)匯率制。(2) . 對(duì)所有涉外企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)目下的用匯實(shí)行售匯制。(3) . 對(duì)外貿(mào)企業(yè)、外資企業(yè)的外匯收入

37、逐步實(shí)現(xiàn)結(jié)匯制。(4) . 取消外匯留成制度， 實(shí)現(xiàn)外匯資金的市場(chǎng)分配及取消外匯券， 規(guī)范我國(guó)貨幣 流通。(5) . 建立和規(guī)范我國(guó)外匯市場(chǎng)(6) . 我國(guó)資本(與金融)賬戶項(xiàng)下外匯收支的管制與管制的逐步放松。31. 我國(guó)現(xiàn)行匯率制度的特征：(1) . 浮動(dòng)匯率制(2). 有管理的匯率32. 售匯制的含義：根據(jù)我國(guó)外匯管理制度的規(guī)定，我國(guó)境內(nèi)所有的企業(yè)事業(yè)單位 及個(gè)人， 凡經(jīng)常賬戶項(xiàng)目下的對(duì)外支付， 只要具有有效憑證或文件， 就可到外匯指 定銀行，按當(dāng)日掛牌匯率購(gòu)買所需外匯，無(wú)須再經(jīng)進(jìn)外匯管理局的審批。33. 售匯制的運(yùn)作，基本表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：(1) . 外匯需求必須以真實(shí)的交易為基礎(chǔ)(2

38、) . 外匯購(gòu)買者需持有有效憑證， 具體包括： 交易合同、 對(duì)方銀行開(kāi)出的付款通 知書(shū)和進(jìn)口許可、配額等外貿(mào)管制方面的文件(加入WTO之后,我國(guó)不斷放松對(duì)貿(mào) 易的管制，這類文件在為斷減少)(3) . 外匯指定銀行只對(duì)外匯購(gòu)買者外匯需求的真實(shí)性進(jìn)行審核。34. 逐步直至全面取消我國(guó)境內(nèi)居民經(jīng)常賬戶項(xiàng)目下外匯需求的審批制度,根據(jù)IMF 第八條會(huì)員國(guó)義務(wù)的規(guī)定, 意味著我國(guó)人民幣實(shí)現(xiàn)了由經(jīng)常項(xiàng)下的有條件兌換 到經(jīng)常項(xiàng)下的可兌換,意義重大。35. 結(jié)匯制是指我國(guó)境內(nèi)企業(yè)事業(yè)單位所獲得的經(jīng)常賬戶項(xiàng)下的外匯收入,必須及 時(shí)調(diào)回境內(nèi), 按照市場(chǎng)價(jià)格賣給國(guó)家外匯指定銀行。 從本質(zhì)上講, 結(jié)匯制是我國(guó)外 匯管理

39、部門(mén)對(duì)我國(guó)外匯收入的一種管制措施。36. 浮動(dòng)匯率制的基本特征是：匯率的形成機(jī)制由市場(chǎng)供求決定。37. 中國(guó)外匯交易中心 (即我國(guó)的銀行外匯市場(chǎng)) ,其實(shí)行會(huì)員制, 其會(huì)員主要由可 以經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的中資外匯銀行和外資銀行構(gòu)成。 其基本職能有： 為外匯銀行調(diào)劑 和平衡外匯頭寸提供交易平臺(tái),為銀行外匯買賣提供清算服務(wù)(外匯結(jié)算中心) , 通過(guò)計(jì)算機(jī)聯(lián)網(wǎng),已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了 從有形市場(chǎng)到無(wú)形市場(chǎng)的發(fā)展。同時(shí),中國(guó) 外匯交易中心還具有中國(guó)人民銀行管理我國(guó)外匯市場(chǎng)的一些功能。38. 外債管理暫行辦法明確界定了我國(guó)現(xiàn)階段外債的范圍,即境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)非居 民承擔(dān)的以外幣表示的債務(wù)； 我國(guó)對(duì)外負(fù)債的主體類型, 即在中

40、國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的 常設(shè)機(jī)構(gòu),包括但不限于政府機(jī)關(guān)、金融境內(nèi)機(jī)構(gòu)、企業(yè)、事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體； 我國(guó)外債的類型, 即分為外國(guó)政府貸款、 國(guó)際金融組織貸款和國(guó)際商業(yè)貸款, 而國(guó) 際商業(yè)貸款包括境內(nèi)機(jī)構(gòu)向非居民舉借的各種商業(yè)性貸款,具體有：(1) . 向境外銀行和其他金融機(jī)構(gòu)借款；(2) . 向境外企業(yè)、其他機(jī)構(gòu)和自然人借款(3) . 境外發(fā)行中長(zhǎng)期債券(含可轉(zhuǎn)換債券)和短期債券(含商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單等)；(4) . 買方借貸、延期付款和其他形式的貿(mào)易融資；(5). 國(guó)際融資租賃(6). 非居民外幣存款(7) . 補(bǔ)償貿(mào)易中用現(xiàn)匯償還的債務(wù)(8) . 其他種類的國(guó)際商業(yè)貸款同時(shí)， 按照償還責(zé)任的

41、不同， 將所有外債劃分為主權(quán)外債和非主權(quán)外債。 主權(quán)外 債是指由國(guó)務(wù)院授權(quán)的機(jī)構(gòu)代表國(guó)家舉借的、 以國(guó)家信用保證對(duì)外償還的外債。 非 主權(quán)外債是指除主權(quán)外債以外的其他外債。39. QFII 是 qualified foreign institutional investors(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)的簡(jiǎn)稱，是一些國(guó)家在放松資本項(xiàng)下的外匯流入的管制， 逐步實(shí)現(xiàn)資本賬戶對(duì)外開(kāi) 放時(shí)所采取的一種措施。在該制度下，一國(guó)貨幣當(dāng)局允許 QFII 將一定額度的外匯 資金匯入該國(guó)并兌換為當(dāng)?shù)刎泿牛?設(shè)立專門(mén)賬戶， 并在該國(guó)貨幣當(dāng)局的嚴(yán)格監(jiān)督下 投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)。 其包括股息及買賣價(jià)差等在內(nèi)的各種資本所得經(jīng)審核后

42、可轉(zhuǎn)換 為外匯匯出。 所以 QFII 實(shí)際上就是對(duì)外資有限度地開(kāi)放本國(guó)的證券市場(chǎng)的一種放 松資本項(xiàng)下外匯流入管制的措施。40. QDII 是 qualified domestic institutional investors( 合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者) 的簡(jiǎn)稱，是一些國(guó)家在放松資本項(xiàng)下的外匯流出的管制時(shí)所采取的一項(xiàng)措施。 在該 制度下，一國(guó)貨幣當(dāng)局允許 QDII 將一定額度的本幣投資資金兌換成外匯資金，設(shè) 立專門(mén)賬戶，投資于國(guó)外的資本市場(chǎng)。第四章 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)1. 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)是指從事國(guó)際間金融業(yè)務(wù)活動(dòng)并具有超國(guó)家性質(zhì)的金融組織。2. 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的原因： 從根本上講， 各國(guó)經(jīng)濟(jì)政治發(fā)展的不

43、平衡以及各種矛 盾在國(guó)際金融領(lǐng)域的顯現(xiàn)， 以及矛盾的激化可能導(dǎo)致的國(guó)際貨幣體系的崩潰、 國(guó)際 貿(mào)易和國(guó)際金融活動(dòng)的倒退， 以及由此而可能給各國(guó)帶來(lái)的嚴(yán)重?fù)p失， 直接推動(dòng)了 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生。3. 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的類型(1) . 按其地區(qū)范圍來(lái)劃分，可分為全球性金融機(jī)構(gòu)和區(qū)域性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。(2) . 按其職能來(lái)劃分，可分為四種：A. 主要從事國(guó)際間金融事務(wù)的協(xié)調(diào)和監(jiān)督的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)， 這類機(jī)構(gòu)以促進(jìn) 成員國(guó)貨幣合作、 匯率穩(wěn)定和幫助成員國(guó)改善國(guó)際收支逆差為主要宗旨， 如國(guó)際貨 幣基金組織和阿拉伯貨幣基金組織等B. 主要從事各種國(guó)際信貸業(yè)務(wù)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)， 這類機(jī)構(gòu)以促進(jìn)成員國(guó)資源 開(kāi)發(fā)、項(xiàng)目投

44、資和提供技術(shù)援助為主要宗旨，如世界銀行集團(tuán)和亞洲開(kāi)發(fā)銀行等C. 主要從事國(guó)際結(jié)算的清算活動(dòng)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)， 其宗旨在于增進(jìn)成員國(guó)中 央銀行之間的合作，實(shí)現(xiàn)多邊自由國(guó)際結(jié)算，如國(guó)際清算銀行、亞洲清算聯(lián)盟等， 歐洲中央銀行也具這樣的功能；D. 以提供貿(mào)易融資為基本業(yè)務(wù)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)， 其主要宗旨是促進(jìn)成員國(guó)的 貿(mào)易發(fā)展，如拉丁美洲出口銀行、阿拉伯拉美銀行等。4. 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)：(1) . 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)是一種超國(guó)家的經(jīng)濟(jì)組織 這種“超國(guó)家”性，主要表現(xiàn)在兩方面。首先，所有的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)都是各 國(guó)政府通過(guò)有關(guān)的國(guó)際協(xié)議而設(shè)立的， 盡管有的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)并不排斥私人銀行參 與。其次， 在這些國(guó)際金融

45、機(jī)構(gòu)中， 各國(guó)政府又都在不同程度上讓渡了一些自身的 權(quán)限或權(quán)力的力度和范圍，以達(dá)到相互協(xié)調(diào)、服從同一目標(biāo)的目的。(2) . 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的基本業(yè)務(wù)多以貸款這種最基本的金融工具為主， 但卻并不完 全按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則來(lái)進(jìn)行。(3) . 各國(guó)在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)中的地位并不是完全平等的5. 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的基本作用：(1) . 制定并維護(hù)共同的國(guó)際貨幣制度， 穩(wěn)定匯率，保證國(guó)際貨幣體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)， 促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易增長(zhǎng)。(2) . 為出現(xiàn)金融危機(jī)或債務(wù)危機(jī)的會(huì)員國(guó)提供短期資金， 調(diào)節(jié)國(guó)際收支逆差， 在 一定程度上緩和國(guó)際支付危機(jī)。(3) . 為發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革計(jì)劃提供長(zhǎng)期資金援助。6. 國(guó)際貨幣基金組

46、織，是根據(jù) 1944年 7 月在美國(guó)布雷頓森林召開(kāi)的聯(lián)合國(guó)貨幣金 融會(huì)議上通過(guò)的 國(guó)際貨幣基金協(xié)定 而成立的全球性政府間國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。 它于 1945年12月 27日正式成立，隨后成為聯(lián)合國(guó)的一個(gè)專門(mén)機(jī)構(gòu)。7. 國(guó)際貨幣基金組織的宗旨：(1) . 通過(guò)建立國(guó)際貨幣基金組織這一常機(jī)構(gòu)， 使成員國(guó)共同研究和協(xié)商國(guó)際貨幣 問(wèn)題，促進(jìn)成員國(guó)之間的國(guó)際貨幣合作。(2) .為了與GATT促進(jìn)世界自由貿(mào)易的宗旨相適應(yīng)，建立有利于世界自由貿(mào)易發(fā) 展的貨幣制度，并以成員國(guó)義務(wù)的形式作出了規(guī)定。具體體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：A. 促進(jìn)匯率穩(wěn)定， 在成員國(guó)之間維持有秩序的匯率安排， 避免競(jìng)爭(zhēng)性的貨幣 貶值；B. 協(xié)助成員

47、國(guó)建立多邊支付制度C. 消除妨礙世界貿(mào)易增長(zhǎng)的有關(guān)進(jìn)口支付方面的外匯管制。(3) . 通過(guò)采用在有適當(dāng)保證的條件下向成員國(guó)提供臨時(shí)性資金等措施， 協(xié)助成員 國(guó)縮短其國(guó)際收支失衡的時(shí)間， 并減輕失衡的程度， 特別是促使它們樹(shù)立起調(diào)節(jié)國(guó) 際收支逆差的信心，并避免采取有損于本國(guó)或世界經(jīng)濟(jì)繁榮的調(diào)節(jié)措施。8. 國(guó)際貨幣基金組織的管理機(jī)構(gòu)由理事會(huì)、 執(zhí)行董事會(huì)、 總裁和業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)組成。 理 事會(huì)是國(guó)際貨幣基金組織的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由成員國(guó)各派一名理事和副理事組成。 理事通常由各成員國(guó)政府的財(cái)政部長(zhǎng)或中央銀行行長(zhǎng)擔(dān)任。 理事會(huì)每年召開(kāi)一次年 會(huì)。國(guó)際貨幣基金組織的重大決策 由會(huì)員國(guó)投票表決。 每個(gè)會(huì)員國(guó)擁有

48、250 票的 基本投票權(quán)，此外，會(huì)員國(guó)每認(rèn)繳 10 萬(wàn)美元份額( 1970 年后以特別提款權(quán)為計(jì)算 單位)便增加一 票。在表決時(shí)，對(duì)一般重大問(wèn)題采用簡(jiǎn)單多數(shù)通過(guò)原則，對(duì)特殊 問(wèn)題采用 7/10 或 85%多數(shù)通過(guò)原則。9. 國(guó)際貨幣基金組織的資金來(lái)源：份額、貸款和依托基金三個(gè)方面，但份額在 IMF 中的作用，不僅僅是資金來(lái)源，而且還與成員國(guó)的借款規(guī)模和投票相關(guān)。10. 份額是成員國(guó)向基金組織認(rèn)繳的資金。在 IMF 建立之初，以黃金和本幣的形式來(lái)交納。每一會(huì)員國(guó)應(yīng)交納的數(shù)量由IMF理事會(huì)決定。IMF曾規(guī)定了計(jì)算各國(guó)份額的公式，該公式考慮了各會(huì)員國(guó)國(guó)民收入、黃金和美元儲(chǔ)備、平均進(jìn)口率、出口 變動(dòng)率

49、，以及出口占國(guó)民收入的比例等因 素。后來(lái)，該計(jì)算公式經(jīng)過(guò)了修改， 主要是調(diào)整了各因素的權(quán)數(shù)， 并用經(jīng)常項(xiàng)目余額及其變動(dòng)代替了進(jìn)口額度和出口變 動(dòng)幅度。在 1978年 4 月 1日修訂的國(guó)際貨幣基金協(xié)定中， 取消了 25%必須以 黃金繳納的規(guī)定，改為以外匯或SDRS繳付，其余部分仍以本國(guó)貨幣繳付。份額中 的 外匯存放于有關(guān)國(guó)家的中央銀行，本幣則存放于本國(guó)中央銀行在基金組織的賬戶中。IMF創(chuàng)設(shè)初期份額總數(shù)100億美元，到2007年9月底，IMF的份額總計(jì)已達(dá)到 3,380美元。它于IMF最基本的資金來(lái)源，是IMF從事貸款活動(dòng)的基礎(chǔ)。11.IMF 的主要業(yè)務(wù)活動(dòng)：(1) . 為出現(xiàn)國(guó)際收支困難的會(huì)員

50、國(guó)提供各種貸款，包括普通貸款(基本信用貸 款)、中期貸款、補(bǔ)償貸款、緩沖貸款、緩沖庫(kù)存貸款和一些臨時(shí)性貸款。(2) .IMF 的其他主要活動(dòng)A. 通過(guò)發(fā)行特別提款權(quán)來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的供應(yīng)和分配B. 通過(guò)匯率監(jiān)督促進(jìn)匯率穩(wěn)定C. 協(xié)調(diào)成員國(guó)的國(guó)際收支調(diào)節(jié)活動(dòng)D. 限制經(jīng)常賬戶下的外匯管制，促進(jìn)自由多邊貿(mào)易結(jié)算E. 促進(jìn)國(guó)際貨幣制度改革F. 向會(huì)員國(guó)政府提供專家咨詢、官員培訓(xùn)等技術(shù)援助G. 收集和交換金融信息與統(tǒng)計(jì)12.IMF普通貸款，IMF對(duì)普通貸款的發(fā)放，以成員國(guó)所繳納的份額為基礎(chǔ)，最高額度為會(huì)員國(guó)所繳份額的125% IMF對(duì)這部分貸款實(shí)行分檔管理的政策，即將會(huì)員國(guó) 份額的 125%等分為五

51、個(gè)部分，每部分為 25%。第一個(gè) 25%為儲(chǔ)備部分，后面四部分 統(tǒng)稱信貸部分。儲(chǔ)備部分貸款即會(huì)員國(guó) 申請(qǐng)的、不高于本國(guó)份額的25%貸款，這部分貸款又稱為黃金貸款。 會(huì)員國(guó)申請(qǐng)儲(chǔ)備部分的貸款是無(wú)條件的， 可自動(dòng)提用， 無(wú)須特別批準(zhǔn)， 也不需支付利息。成員國(guó)在 IMF 儲(chǔ)備部分中未提用的部分，被視 為一國(guó)政府的自有儲(chǔ)備，列入該國(guó)政府的國(guó)際儲(chǔ)備之中。借用貸款部分即會(huì) 員 國(guó)申請(qǐng)的在其所繳納份額的 25%125%之間的貸款。 會(huì)員國(guó)使用完儲(chǔ)備部分貸款后， 可依次使用第一、二、三、四檔信用部分貸款，檔次越高，審批手續(xù)越嚴(yán)。IMF 對(duì)第一檔信用部分貸款的審批條件較為寬松， 但申請(qǐng)這部分貸款時(shí)只有提交克服國(guó)

52、際 收支困難的具體計(jì)劃才能獲得批準(zhǔn)。13.IMF 普通貸款也是 IMF 各類貸款中最基本的部分。其信貸條件主要有：貸款對(duì) 象為成員國(guó)政府， 具體而言是會(huì)員國(guó)的財(cái)政部、 中央銀行、 外匯平準(zhǔn)基金等政府機(jī) 構(gòu)。貸款用途最初以解決成員國(guó)短期國(guó)際支付困難為主， 但近些年也增設(shè)了一些用 于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)改革的貸款。 貸款期限一般為 35 年。貸款利率在總體上低 于國(guó)際金融市場(chǎng)利率， 但是兩者的差距有縮小的趨勢(shì)。 貸款本息均以特別提款權(quán)為 計(jì)算單位。貸款的發(fā)放采用“購(gòu)買”的特殊形式，即借款國(guó)在獲得借款時(shí)要用本國(guó) 貨幣購(gòu)買等值的外幣或特別提款權(quán)；貸款的償還采用“購(gòu)回” ，即在償還貸款時(shí)要 用外匯或特別提

53、款權(quán)換回本幣。14. 世 界銀行 集團(tuán)是 一個(gè)不斷 發(fā)展的 國(guó) 際金融 機(jī)構(gòu)， 由國(guó)際復(fù) 興開(kāi)發(fā) 銀 行 (International Bank for Reconstruction and Development,IBRD)、國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì) ( International Development Association,IDA) 、國(guó) 際 金 融公 司 (International Finance Corporation,IFC)、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu) (MultilateralInvestment Guarantee Agency,MIGA) 、國(guó)際投資爭(zhēng)端解決中心( International

54、 of Investrmentes,ICSID) 五個(gè)相對(duì)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)組成。15. 國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行(IBRD)簡(jiǎn)稱世界銀行，是根據(jù)布雷頓森林會(huì)議上通過(guò)的國(guó) 際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行協(xié)定 于 1945年 1 2月成立的政府間國(guó)際金融機(jī)構(gòu)， 是世界銀行集 團(tuán)中成立最早、 提供貸款最多的金融機(jī)構(gòu)， 也是聯(lián)合國(guó)下屬的一個(gè)專門(mén)機(jī)構(gòu)。 只有 IMF的會(huì)員國(guó)才有資格申請(qǐng)加入世界銀行。16. 世界銀行的宗旨：(1) . 通過(guò)促進(jìn)生產(chǎn)性投資， 協(xié)助成員國(guó)恢復(fù)受戰(zhàn)爭(zhēng)破壞的經(jīng)濟(jì)和鼓勵(lì)不發(fā)達(dá)國(guó)家 的資源開(kāi)發(fā)；(2) . 通過(guò)提供擔(dān)保和參與私人投資，促進(jìn)私人對(duì)外投資；(3) . 通過(guò)鼓勵(lì)國(guó)際投資， 促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易長(zhǎng)期均衡發(fā)展， 國(guó)

55、際收支平衡， 生產(chǎn)能力 提高，生活水平和勞動(dòng)條件改善；(4) . 對(duì)有用而急需的項(xiàng)目?jī)?yōu)先提供貸款和擔(dān)保；(5) . 注意國(guó)際投資對(duì)成員國(guó)商業(yè)情況的影響。17. 世界銀行的組織機(jī)構(gòu)：世界銀行的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會(huì)，由每個(gè)會(huì)員國(guó)委派 一名理事組成。 其主要職責(zé)是批準(zhǔn)接納新成員國(guó)、 增減銀行股份、 決定凈收益的分 配等。理事會(huì)下設(shè)執(zhí)行董事會(huì)，負(fù)責(zé)世界銀行的日常業(yè)務(wù)。執(zhí)行董事會(huì)有 21 人。 它以簡(jiǎn)單多數(shù)方式選舉世界銀行行長(zhǎng)兼董事會(huì)主席。世界銀行擁有眾多辦事機(jī)構(gòu)。 在總部設(shè)有約 50個(gè)局和相當(dāng)于局的機(jī)構(gòu)， 分別由 18 位副行長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)。 它在許多國(guó)家 沒(méi)有辦事處，辦理有關(guān)貸款事宜。18. 世界銀行的資金

56、來(lái)源：(1) .成員國(guó)實(shí)際繳納的股本。與IMF一樣，每個(gè)成員車擁有250票的基本投票權(quán)， 此外每認(rèn)繳 1股(10萬(wàn)美元，后改為 10萬(wàn)美元特別提款權(quán))增加 1票投票權(quán)。(2) . 借款(3) . 債權(quán)轉(zhuǎn)讓(4) . 留存的業(yè)務(wù)收益19. 世界銀行的貸款業(yè)務(wù)及其他主要活動(dòng)：(1). 世界銀行發(fā)放貸款時(shí)的基本原則與貸款用途A. 世界銀行發(fā)放貸款時(shí)的基本原則：a. 世界銀行只向成員國(guó)政府或由成員國(guó)政府或中央銀行所擔(dān)保的借款人 提供貸款。b. 世界銀行不與其他貸款機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)C. 世界銀行在承諾貸款之前，要審查借款國(guó)的償債能力d. 世界銀行一般只對(duì)其認(rèn)可的、 具有可行性和緊迫性的項(xiàng)目貸款，個(gè)別情況下才發(fā)放

57、的貸款e. 世界銀行的貸款總額一般都不到借款國(guó)項(xiàng)目所需全部資金的一半， 并且 只滿足項(xiàng)目建設(shè)中所需的外匯B. 貸款用途：首先側(cè)重于成員國(guó)的農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展，并且重視運(yùn)輸、電力、 教育等域。它還設(shè)立了人口計(jì)劃、小型企業(yè)、技術(shù)援助、電信、城市發(fā)展和供水排 水等項(xiàng)目的貸款。(2) . 世界銀行貸款的基本方式：項(xiàng)目貸款(特定投資貸款) 、部門(mén)貸款、結(jié)構(gòu)調(diào) 整貸款、聯(lián)合貸款和第三窗口貸款等幾種類型， 其中項(xiàng)目貸款是世界銀行的主要組 成部分。(3) . 世界銀行貸款的借貸條件(硬貸款) ：A. 借款的費(fèi)用包括利息和承擔(dān)費(fèi)。貸款利率采用浮動(dòng)方式，利率適用期為3個(gè)月。對(duì)于在規(guī)定期限內(nèi)未支用部分的貸款， 世界銀行收取年利率 0.75%的承擔(dān)費(fèi)。 貸款期限少則 35 年，多則 2030年。貸款的計(jì)價(jià)貨幣是美元， 借款國(guó)可按其需要 提取相應(yīng)的貨幣， 但匯率風(fēng)險(xiǎn)按特定的折算方法確定后由借款國(guó)承擔(dān)。 貸款的償還 通常采取有寬限期的等額償還法，寬限期后每半年還款一次。B. 從1975年6月起， 世界銀行還設(shè)立了第三窗口貸款， 即貸款條件介于世界 銀行硬貸款和國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)軟貸款之間的限于援助低收入國(guó)家的貸款。(4) . 世界銀行