電力IT政策與市場共振全面機(jī)遇期有望到來

1、摘要1、電力改革背景：國際能源環(huán)境與碳中和政策共振發(fā)電與供熱占全球碳排放比例近半數(shù)且繼續(xù)提升，我國能源及電力需求增速近年來高于全球，碳達(dá)峰、碳中和成為國策， 新型電力系統(tǒng)政策頻出，成為2021至2022年以來電網(wǎng)改革的重點(diǎn)方向。2、電網(wǎng)改革方向：撮合新能源供需，從輸變電到配用電新型電力系統(tǒng)將支撐未來30年，并在未來10年重點(diǎn)發(fā)力。我們認(rèn)為，新型電力系統(tǒng)的內(nèi)涵是撮合新能源供需兩端，提升新能源供給及需求占比，配電網(wǎng)與微電網(wǎng)開始配合大電網(wǎng)進(jìn)行電力市場供需調(diào)配。隨著電網(wǎng)投資整體加大，配電等環(huán)節(jié)預(yù)算 側(cè)重明顯。3、電力信息化：業(yè)務(wù)景氣及拓展，全面機(jī)遇期有望到來發(fā)電端：功率預(yù)測及電力交易系統(tǒng)，顯著受益上游

2、新能源發(fā)電高增；配電端：虛擬電廠調(diào)節(jié)“源-荷”空間顯著，海外商業(yè) 模型成熟；用電端：營銷2.0江浙試點(diǎn)上線，預(yù)算充足全國加速推廣。4、催化劑：電力市場化交易，行業(yè)商業(yè)模式升級在望2021年底，電力市場化交易時(shí)代開啟。電力交易中心建設(shè)進(jìn)入高景氣通道，交易系統(tǒng)、登記結(jié)算平臺等系統(tǒng)有望加速建設(shè)。 碳排放配額交易推進(jìn)，加速社會用電的新能源替代。浙江率先試點(diǎn)隔墻售電，企業(yè)級綜合能源服務(wù)市場打開，以電力行業(yè) 為基礎(chǔ)，企業(yè)開始拓展下游新型電力應(yīng)用及商業(yè)模式升級。5、投資建議：建議關(guān)注朗新科技、國能日新、南網(wǎng)科技、遠(yuǎn)光軟件、映翰通、云涌科技、恒實(shí)科技。6、風(fēng)險(xiǎn)提示：電網(wǎng)投資不及預(yù)期；電力市場化改革不及預(yù)期；電

3、網(wǎng)信息化投入不及預(yù)期。電力改革背景：國際能源環(huán)境與碳中和政策共振131、電力改革背景：國際能源環(huán)境與碳中和政策共振發(fā)電與供熱占全球碳排放比例近半數(shù)且繼續(xù)提升根據(jù)國際能源署數(shù)據(jù)，2020年能源發(fā)電與供熱占全球碳排放比例達(dá)到43，2021年進(jìn)一步提升至46，2021年全年能源發(fā)電與供熱形成的二氧化碳增量超過9億噸。43%17%2020年全球碳排放來源構(gòu)成14%26%能源發(fā)電與供熱交通運(yùn)輸制造業(yè)與建筑業(yè)其他資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，國際能源署，天風(fēng)證券研究所資料來源：國際能源署，天風(fēng)證券研究所1、電力改革背景：國際能源環(huán)境與碳中和政策共振我國能源及電力需求增速近年來高于全球根據(jù)國際能源署全球能源回顧

4、：2021碳排放報(bào)告，新冠疫情對全球能源需求形成了一定抑制，2020年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體總體的能源需求平均下降了6以上。我國在2020年實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出與能源需求 的雙增長，其中電力需求增長明顯，2020年我國電力需求增速超3 ，預(yù)計(jì)2021年我國電力需求較 2019年高出近12。資料來源：數(shù)據(jù)局官方公眾號，國際能源署，天風(fēng)證券研究所資料來源：數(shù)據(jù)局官方公眾號，國際能源署，天風(fēng)證券研究所資料來源：中國網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所加快建設(shè)全國用能權(quán)、碳排放權(quán)交易市場，完善能源消費(fèi)雙控制度。逐步完善碳排放交易市場機(jī)制，要堅(jiān)持把碳市場 建設(shè)的一般性理論同中國的國情相結(jié)合，建設(shè)有中國特色的全國碳市場，在制度、設(shè)施、核算等

5、各方面重點(diǎn)推進(jìn)碳達(dá)峰、碳中和成為國策，相應(yīng)提出了電力改革需求2020年中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出將“做好碳達(dá)峰、碳中和工作”列為2021年的重點(diǎn)任務(wù)之一，二氧化碳排放力爭2030年前達(dá)到峰值，力爭2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和；與此同時(shí)，提出加快建設(shè)全國用能權(quán)、碳排放權(quán)交易市場，完善能源消費(fèi)雙控制度。2020年中央經(jīng)濟(jì)工作會議將“做好碳達(dá)峰、碳中和工作”列為2021年的重點(diǎn)任務(wù)之一。提出我國二氧化碳排放力爭2030年前達(dá)到峰值，力爭2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。要抓緊制定2030年前碳排放達(dá)峰行動方案，支持有條件的地方率先達(dá)峰1、電力改革背景：國際能源環(huán)境與碳中和政策共振2022年2月，國家發(fā)改委、能源局聯(lián)合下發(fā)

6、關(guān)于完善能源綠色低碳轉(zhuǎn)型體制機(jī)制和政策措施的意見，提出完善新型電力系統(tǒng)建設(shè)和運(yùn)行機(jī)制。加強(qiáng)新型電力系統(tǒng)頂層設(shè)計(jì)、完善適應(yīng)可再生能源局域深度利用和廣域輸送的電網(wǎng)體系、 健全適應(yīng)新型電力系統(tǒng)的市場機(jī)制、完善靈活性電源建設(shè)和運(yùn)行機(jī)制、完善電力需求響應(yīng)機(jī)制、探索建立區(qū)域綜合能 源服務(wù)機(jī)制。資料來源：中國政府網(wǎng)，求是網(wǎng)，發(fā)改委官網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所2021年11月24日，中央全面深化改革委員會第二十二次會議審議通過了關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場體系的指導(dǎo) 意見，提出要遵循電力市場運(yùn)行規(guī)律和市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，優(yōu)化電力市場總體設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)電力資源在全國更大范圍內(nèi)共 享互濟(jì)和優(yōu)化配置，加快形成統(tǒng)一開放、競爭有序、安全

7、高效、治理完善的電力市場體系。新型電力系統(tǒng)政策頻出，成為2021至2022年以來電網(wǎng)改革的重點(diǎn)方向：2021年3月中央財(cái)經(jīng)委員會第 九次會議提出，深化電力體制改革，構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)；后續(xù)政策持續(xù)跟進(jìn)。新型電力系統(tǒng)政策2021年3月中央財(cái)經(jīng)委員會第九次會議提出，要構(gòu)建清潔低碳安全高效的能源體系，控制化石能源總量，著力提高利用效能，實(shí)施可再生能源替代行動，深化電力體制改革，構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)。1、電力改革背景：國際能源環(huán)境與碳中和政策共振電網(wǎng)改革方向：撮合新能源供需，從輸變電到配用電282、電網(wǎng)改革方向：撮合新能源供需，從輸變電到配用電電力共分為發(fā)電、輸電、變電、配電

8、、用電等5個(gè)主要環(huán)節(jié)，其中兩大電網(wǎng)公司為電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的主要參與者，統(tǒng)管輸電、變電、配電等環(huán)節(jié)，引導(dǎo)電網(wǎng)改革。資料來源：國際電力網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所發(fā)電輸電變電配電用電發(fā)電即利用發(fā)電動力 裝置將水能、化石燃 料(煤炭、石油、天然 氣等)的熱能、核能以 及太陽能、風(fēng)能、地 熱能、海洋能等轉(zhuǎn)換 為電能電能的傳輸，是電力 系統(tǒng)整體功能的重要 組成環(huán)節(jié)。發(fā)電廠與 電力負(fù)荷中心通常都 位于不同地區(qū)，通過 輸電可以將電能輸送 到遠(yuǎn)離發(fā)電廠的負(fù)荷 中心變電是通過變壓器進(jìn) 行電能傳遞的過程， 是指電力系統(tǒng)中，通 過一定設(shè)備將電壓由 低等級轉(zhuǎn)變?yōu)楦叩燃墸ㄉ龎海┗蛴筛叩燃?轉(zhuǎn)變?yōu)榈偷燃墸ń祲海?的過程配電是在電力系統(tǒng)中

9、 直接與用戶相連并向 用戶分配電能的環(huán)節(jié)。 配電系統(tǒng)由配電變電 所、高壓配電線路、 配電變壓器、低壓配 電線路以及相應(yīng)的控 制保護(hù)設(shè)備組成用電分為工業(yè)用電和 民用用電。工業(yè)用電 是指主要從事大規(guī)模 生產(chǎn)加工行業(yè)的企業(yè) 用電，三相380V供電， 或者直接高壓電線進(jìn) 戶；民用電指居民家 用電，生活用電，采 用單相220V供電。五大四小兩大電網(wǎng)售電公司堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)資料來源：中國政府網(wǎng)，北極星售電網(wǎng)，求是網(wǎng)，全球化工設(shè)備網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所泛在電力物聯(lián)網(wǎng)新型電力系統(tǒng)2009年至2010年為規(guī)劃試點(diǎn)階段，重點(diǎn) 開展“堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)”發(fā)展規(guī)劃工作， 制定技術(shù)和管理標(biāo)準(zhǔn)；2011年至2015年為全面建設(shè)階段，加

10、快 特高壓電網(wǎng)和城鄉(xiāng)配電網(wǎng)建設(shè)，初步形 成智能電網(wǎng)運(yùn)行控制和互動服務(wù)體系；2016年至2020年為引領(lǐng)提升階段，全面 建成統(tǒng)一的“堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)”，技術(shù)和 裝備全面達(dá)到國際先進(jìn)水平。2009年起2019年起2021年起2019年初，國家電網(wǎng)公司“兩會” 指出，首次提出泛在電力物聯(lián)網(wǎng)概 念。3月8日，國家電網(wǎng)公司召開會 議全面部署泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)。泛在電力物聯(lián)網(wǎng)承載貫通電網(wǎng)生產(chǎn) 運(yùn)行、企業(yè)經(jīng)營管理和對外客戶服 務(wù)的數(shù)據(jù)流和業(yè)務(wù)流，與能源流共 同構(gòu)成“三流合一”的能源互聯(lián)網(wǎng)。2021年3月中央財(cái)經(jīng)委員會第九次會 議提出，要構(gòu)建清潔低碳安全高效的 能源體系，控制化石能源總量，著力 提高利用效能，實(shí)施

11、可再生能源替代 行動，深化電力體制改革，構(gòu)建以新 能源為主體的新型電力系統(tǒng)。國網(wǎng)預(yù)計(jì)，到2035年，基本建成新 型電力系統(tǒng)，到2050年全面建成新型電力系統(tǒng)。2021-2035 年是建設(shè)期，2036-2060年是成熟期2、電網(wǎng)改革方向：撮合新能源供需，從輸變電到配用電電網(wǎng)改革近年來經(jīng)歷了堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)、泛在電力物聯(lián)網(wǎng)、新型電力系統(tǒng)三個(gè)階段，泛在電力物聯(lián)網(wǎng)作 為過渡，引導(dǎo)電網(wǎng)建設(shè)重心逐漸由輸變電向后端配售電傾斜，堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)和新型電力系統(tǒng)作為電網(wǎng) 的兩大主要階段，堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)支撐了2009-2020年電網(wǎng)的建設(shè)，新型電力系統(tǒng)支撐下階段至2050年 的電網(wǎng)建設(shè)。2、電網(wǎng)改革方向：撮合新能源供需，從輸

12、變電到配用電資料來源：北極星輸配電網(wǎng)，中國電科院王繼業(yè)構(gòu)建新型電力系統(tǒng) 推動實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，天風(fēng)證券研究所新型電力系統(tǒng)內(nèi)涵：我們認(rèn)為，新型電力系統(tǒng)的內(nèi)涵是撮合新能源供需兩端，提升新能源供給及需求占比。網(wǎng)絡(luò)端：新能源為主體，多級網(wǎng)架協(xié)同，多能互補(bǔ)耦合，多重要素布局應(yīng)用端：以電為核心，多方參與，綠色低碳的價(jià)值生態(tài)。 新型電力系統(tǒng)內(nèi)涵2、電網(wǎng)改革方向：撮合新能源供需，從輸變電到配用電資料來源：國際新能源網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所新型電力系統(tǒng)與傳統(tǒng)電力系統(tǒng)區(qū)別：供給側(cè)，新能源逐漸成為裝機(jī)和電量主體；用戶側(cè)，終端能源消費(fèi)高 度電氣化和電力“產(chǎn)消者”大量涌現(xiàn)；電網(wǎng)側(cè)，電網(wǎng)發(fā)展將形成以大電網(wǎng)為主導(dǎo)、多種電網(wǎng)形態(tài)相

13、融并存 的格局；系統(tǒng)側(cè)，電力系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)理將發(fā)生深刻變化，依靠源網(wǎng)荷儲協(xié)調(diào)互動，實(shí)現(xiàn)電力供需動態(tài)平衡。新型電力系統(tǒng)與傳統(tǒng)電力系統(tǒng)區(qū)別供給側(cè)用戶側(cè)電網(wǎng)側(cè)系統(tǒng)側(cè)新能源逐漸成為裝機(jī)和電量主體。預(yù)計(jì)2030年中國新能源發(fā)電裝機(jī) 規(guī)模將超過煤電，成為第一大電 源；2060年前，新能源發(fā)電量占 比有望超過50，成為電量主體。終端能源消費(fèi)高度電氣化和電力“產(chǎn)消者” 大量涌現(xiàn)。電能是優(yōu)質(zhì)、清潔的二次能源，在現(xiàn)代社 會得到廣泛應(yīng)用。隨著新型電力系統(tǒng)建設(shè)， 電能應(yīng)用范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大，并延伸拓展 到許多以前不用電的領(lǐng)域。電網(wǎng)發(fā)展將形成以大電網(wǎng)為主導(dǎo)、 多種電網(wǎng)形態(tài)相融并存的格局。新的電網(wǎng)發(fā)展格局，將為新能源 高效開發(fā)

14、利用和各類負(fù)荷友好接 入提供有力支撐。實(shí)施新型電力 系統(tǒng)科技攻關(guān)行動計(jì)劃，全力攻 克關(guān)鍵核心技術(shù)難題。同時(shí)，積 極利用數(shù)字技術(shù)為電網(wǎng)賦能。電力系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)理將發(fā)生深刻變化。傳統(tǒng)技術(shù)條件下，電能難以大規(guī)模儲存， 為實(shí)現(xiàn)電力供需平衡，發(fā)電出力主要根據(jù) 負(fù)荷情況動態(tài)調(diào)整。在新型電力系統(tǒng)中， 由于新能源發(fā)電具有隨機(jī)性、波動性，無 法通過調(diào)節(jié)自身發(fā)電出力來適應(yīng)用電需求 的變化，必須通過儲能技術(shù)的發(fā)展和需求 側(cè)響應(yīng)等措施，依靠源網(wǎng)荷儲協(xié)調(diào)互動， 實(shí)現(xiàn)電力供需動態(tài)平衡。2、電網(wǎng)改革方向：撮合新能源供需，從輸變電到配用電新型電力系統(tǒng)建設(shè)周期：支撐未來30年，未來10年重 點(diǎn)發(fā)力。2021年11月，國家能源局印發(fā)

15、“十四五”能源 領(lǐng)域科技創(chuàng)新規(guī)劃，提出了2025年前能源科技 創(chuàng)新的總體目標(biāo)，并規(guī)劃了新型電力系統(tǒng)的支撐 技術(shù)發(fā)展周期，2025年前主要為相關(guān)技術(shù)的集中 攻關(guān)及示范試驗(yàn)，至2030年基本實(shí)現(xiàn)推廣應(yīng)用。國網(wǎng)預(yù)計(jì)，到2035年，基本建成新型電力系統(tǒng)， 到2050年全面建成新型電力系統(tǒng)。2021-2035 年 是建設(shè)期，2036-2060年是成熟期資料來源：國家能源局“十四五”能源領(lǐng)域科技創(chuàng)新規(guī)劃，天風(fēng)證券研究所2、電網(wǎng)改革方向：撮合新能源供需，從輸變電到配用電新型電力系統(tǒng)特征：配電網(wǎng)與微電網(wǎng)開始配合大電網(wǎng)進(jìn)行電力市場供需調(diào)配大電網(wǎng)：主體重要作用，大容量、遠(yuǎn)距離傳輸配電網(wǎng)：接入源荷儲，發(fā)揮能源綜合承

16、載和互動作用微電網(wǎng)：與多類能源網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)互通，發(fā)揮終端用能交互與自治協(xié)調(diào)作用新能源的主體地位需要 依托大電網(wǎng)支撐能源電力供應(yīng)的安全穩(wěn) 定需要大電網(wǎng)保障大規(guī)模分布式電源接入 配電網(wǎng)（如整縣光伏）電動汽車等多元化新興 負(fù)荷快速發(fā)展，多利益 主體參與電網(wǎng)運(yùn)行尖峰負(fù)荷增加，電力可 靠供應(yīng)挑戰(zhàn)持續(xù)提升分布式可再生能源發(fā)電 就地平衡消納終端綜合用能需求不斷 增加多能互補(bǔ)與能效提升要求增加大電網(wǎng)負(fù)荷與資源仍呈逆向分 布，需大量省區(qū)外送配電網(wǎng)微電網(wǎng)資料來源：北極星輸配電網(wǎng)，中國電科院王繼業(yè)構(gòu)建新型電力系統(tǒng) 推動實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，天風(fēng)證券研究所2、電網(wǎng)改革方向：撮合新能源供需，從輸變電到配用電電網(wǎng)投資加大，行業(yè)景

17、氣度高企，配電等環(huán)節(jié)預(yù)算側(cè)重明顯。國家電網(wǎng)公布計(jì)劃“十四五”期間投入3500億美元（約合2.23萬億元），南方電網(wǎng)南方電網(wǎng) “十四五”電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃提出，“十四五”期間全國電網(wǎng)總投資額將超過2.9萬億元，較“十三 五”期間的2.57萬億元、“十二五”期間的2萬億元顯著提升。南網(wǎng)“十四五”期間，配電網(wǎng)的規(guī)劃投資達(dá)到3200億元，約占總投資額6700億的近一半。資料來源：國際電力網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所22.572.93.532.521.510.50十二五十四五十三五電網(wǎng)投資（萬億）十四五期間電網(wǎng)投資規(guī)劃接近3萬億32003500南網(wǎng)十四五投資額（億元）配網(wǎng)其他資料來源：澎湃新聞，天風(fēng)證券研究所2、電網(wǎng)改

18、革方向：撮合新能源供需，從輸變電到配用電序號標(biāo)的預(yù)算金額（萬元）序號標(biāo)的預(yù)算金額（萬元）1標(biāo)的1：電網(wǎng)管理平臺（資產(chǎn)域V2.0）建設(shè)項(xiàng)目29299.211標(biāo)的11：南方電網(wǎng)公司2022年數(shù)字化技術(shù)平臺（南網(wǎng) 智瞰V3.0）建設(shè)項(xiàng)目6361.642標(biāo)的2：中國南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司電網(wǎng)管理平臺（計(jì)財(cái)域V2.0-財(cái)務(wù)共享、集團(tuán)司庫等）建設(shè)項(xiàng)目7900.5212標(biāo)的12：客戶服務(wù)平臺（營銷業(yè)務(wù)移動終端作業(yè)優(yōu)化V3.0）建設(shè)2836.823標(biāo)的3：南方電網(wǎng)公司2022年電網(wǎng)管理平臺（人資域V2.0） 建設(shè)項(xiàng)目2753.5613標(biāo)的13：南方電網(wǎng)公司2022年客戶服務(wù)平臺（互聯(lián)網(wǎng) 金融服務(wù)V2.0）項(xiàng)目1

19、324.024標(biāo)的4：電網(wǎng)管理平臺（資產(chǎn)域V2.0-數(shù)字化項(xiàng)目全過程管理） 建設(shè)項(xiàng)目1878.4614標(biāo)的14：客戶服務(wù)平臺（代理購電V1.0）建設(shè)項(xiàng)目3371.375標(biāo)的5：南方電網(wǎng)公司2022年電網(wǎng)管理平臺（數(shù)字輸配應(yīng)用V1.0）建設(shè)項(xiàng)目4086.3415標(biāo)的15：客戶服務(wù)平臺（南網(wǎng)在線V3.0）項(xiàng)目4269.126標(biāo)的6：2022-2023年數(shù)字電網(wǎng)業(yè)務(wù)平臺建設(shè)項(xiàng)目4673.6316標(biāo)的16：客戶服務(wù)平臺（南方區(qū)域統(tǒng)一電力交易平臺 適應(yīng)性改造V2.0）建設(shè)項(xiàng)目3443.737標(biāo)的7：數(shù)字化中臺（共享服務(wù)管理平臺V2.0）建設(shè)項(xiàng)目706.9317標(biāo)的17：統(tǒng)一物聯(lián)網(wǎng)平臺V3.0建設(shè)項(xiàng)目50

20、25.078標(biāo)的8：南方電網(wǎng)公司數(shù)字化技術(shù)平臺（2022年度基礎(chǔ)地圖 數(shù)據(jù)更新）建設(shè)項(xiàng)目2285.9318標(biāo)的18：人工智能平臺V4.0建設(shè)項(xiàng)目5716.629標(biāo)的9：南方電網(wǎng)公司2022年南網(wǎng)智瞰運(yùn)營實(shí)施項(xiàng)目1300.7319標(biāo)的19：非管制類業(yè)務(wù)數(shù)字化建設(shè)專項(xiàng)研究項(xiàng)目485.610標(biāo)的10：數(shù)字電網(wǎng)支撐構(gòu)建新型電力系統(tǒng)研究示范平臺V1.0建設(shè)項(xiàng)目1530.320標(biāo)的20：2022年數(shù)字化項(xiàng)目前期專項(xiàng)項(xiàng)目756.4資料來源：機(jī)電產(chǎn)品招標(biāo)投標(biāo)電子交易平臺，天風(fēng)證券研究所電網(wǎng)投資節(jié)奏顯著加快。2022年5月，南方電網(wǎng)發(fā)布2022年第一批數(shù)字化平臺建設(shè)公開招標(biāo)項(xiàng)目（信息化 類），合計(jì)招標(biāo)20個(gè)數(shù)字

21、化項(xiàng)目，招標(biāo)預(yù)算達(dá)9億元，其中電網(wǎng)管理平臺（資產(chǎn)域V2.0）建設(shè)項(xiàng)目、電網(wǎng) 管理平臺（計(jì)財(cái)域V2.0-財(cái)務(wù)共享、集團(tuán)司庫等）建設(shè)項(xiàng)目項(xiàng)目金額分別達(dá)到29299.2、7900.52萬元南方電網(wǎng)發(fā)布2022年第一批數(shù)字化平臺建設(shè)公開招標(biāo)項(xiàng)目電力信息化：業(yè)務(wù)景氣及拓展，全面機(jī)遇期有望到來3173、電力信息化：業(yè)務(wù)景氣及拓展，全面機(jī)遇期有望到來3.1、發(fā)電端：功率預(yù)測及電力交易系統(tǒng)，顯著受益上游新能源發(fā)電高增上游新能源發(fā)電裝機(jī)量高速增長，提振發(fā)電端配套需求。風(fēng)電：根據(jù)沙利文，2014 年至 2019 年我國風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量年均復(fù)合增長率為 16.9 ，預(yù)計(jì)到 2024 年我國風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量將達(dá)到約

22、3.06 億千瓦， 2020 年至 2024 年年均復(fù)合增長率預(yù)計(jì)為 7.3。光伏：根據(jù)沙利文， 2014 年至 2019 年我國光伏發(fā)電裝機(jī)容量年均復(fù)合增長率為 48.8 ，預(yù)計(jì)到 2024年我國光伏發(fā)電裝機(jī)容量將達(dá)到約 4.77 億千瓦，2020 年至 2024 年年均復(fù)合增長率預(yù)計(jì)為 17.3 。資料來源：國能日新招股書，沙利文中國新能源軟件及數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè) 報(bào)告，天風(fēng)證券研究所資料來源：國能日新招股書，沙利文中國新能源軟件及數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè) 報(bào)告，天風(fēng)證券研究所3、電力信息化：業(yè)務(wù)景氣及拓展，全面機(jī)遇期有望到來資料來源：國能日新招股書，天風(fēng)證券研究所3.1、發(fā)電端：功率預(yù)測及電力交易系統(tǒng)，顯

23、著受益上游新能源發(fā)電高增功率預(yù)測：發(fā)電企業(yè)并網(wǎng)剛需。新能源電力不穩(wěn)定性和電力系統(tǒng)實(shí)時(shí)平衡要求的矛盾，作為電力的傳輸方，電網(wǎng)需要根據(jù)下游的用電需求（一般下游用電需求相對穩(wěn)定且可預(yù)測）提前作出發(fā)電規(guī)劃（根據(jù)用電需求，按時(shí)間段 安排火電、水電、新能源電力等多種電源的發(fā)電出力），并根據(jù)實(shí)時(shí)的電力平衡情況做出實(shí)時(shí)的 電力調(diào)節(jié)和控制。新能源發(fā)電功率預(yù)測是電網(wǎng)端進(jìn)行電力調(diào)控和電力管理的必要前提條件。功率預(yù)測系統(tǒng)3、電力信息化：業(yè)務(wù)景氣及拓展，全面機(jī)遇期有望到來資料來源：遠(yuǎn)光軟件官微，天風(fēng)證券研究所3.1、發(fā)電端：功率預(yù)測及電力交易系統(tǒng)，顯著受益上游新能源發(fā)電高增電力交易輔助決策：發(fā)電企業(yè)增收增效，提升業(yè)務(wù)競

24、爭力。隨著新一輪電力市場化改革進(jìn)程加快，發(fā)電企業(yè)在不同類型的電力交易中面臨著激烈的競爭：如中長期交易、現(xiàn)貨交易、輔助服務(wù)等電力交易輔助決策系統(tǒng)支持發(fā)電企業(yè)未交易電量價(jià)格的持續(xù)滾動計(jì)算及動態(tài)利潤測算，通過智能 電價(jià)對比分析，篩選較優(yōu)價(jià)量組合方案，為參與市場交易的發(fā)電企業(yè)提供輔助分析和決策支持， 提高市場報(bào)價(jià)的快速反應(yīng)能力，從而獲取更多的市場份額和更好的盈利水平。遠(yuǎn)光軟件發(fā)電企業(yè)市場交易輔助決策系統(tǒng)資料來源：遠(yuǎn)光軟件官微，天風(fēng)證券研究所3、電力信息化：業(yè)務(wù)景氣及拓展，全面機(jī)遇期有望到來資料來源：北極星電力網(wǎng)微信公眾號，天風(fēng)證券研究所3.2、配電端：虛擬電廠調(diào)節(jié)“源-荷”空間顯著，海外商業(yè)模型成熟虛

25、擬電廠（VirtualPower Plant，VPP）：一種通過信息技術(shù)和軟件系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)分布式電源、儲能、可 控負(fù)荷、電動汽車等多種分布式資源的聚合和協(xié)同優(yōu)化，以作為一個(gè)特殊的電廠，參與電力市場和電 網(wǎng)運(yùn)行的協(xié)調(diào)管理系統(tǒng)。對外既可以作為“正電廠”向系統(tǒng)供電，也可以作為“負(fù)電廠”消納系統(tǒng)的 電力。虛擬電廠架構(gòu)圖3、電力信息化：業(yè)務(wù)景氣及拓展，全面機(jī)遇期有望到來3.2、配電端：虛擬電廠調(diào)節(jié)“源-荷”空間顯著，海外商業(yè)模型成熟虛擬電廠是電力市場的重要參與方。虛擬電廠通過虛擬聚合、參與市場市場報(bào)價(jià)、市場出清、下達(dá)市場指令、虛擬電廠跟隨、參與市場結(jié)算等流程參與電力市場虛擬電廠與電力市場關(guān)系資料來源：北極

26、星火力發(fā)電網(wǎng)，王宣元虛擬電廠與電力市場，天風(fēng)證券研究所3、電力信息化：業(yè)務(wù)景氣及拓展，全面機(jī)遇期有望到來資料來源：北極星火力發(fā)電網(wǎng)，王宣元虛擬電廠與電力市場，天風(fēng)證券研究所3.2、配電端：虛擬電廠調(diào)節(jié)“源-荷”空間顯著，海外商業(yè)模型成熟虛擬電廠海外商業(yè)模式成熟。1997年虛擬電廠概念首次提出，2006年至今，歐洲、北美、澳洲多國建設(shè)了虛擬電廠示范工程。海外虛擬電廠示范工程工程名稱工程時(shí)間主要參與國家聚合資源用途PMVPP2007荷蘭源提高電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻能力FENIX2009英國、西班牙、法國、羅馬 尼亞等源提高電網(wǎng)系統(tǒng)的穩(wěn)定性、安全性和可持續(xù)性EDISON2012丹麥荷平抑分布式能源接入后電力系

27、統(tǒng)的大幅波動WEB2ENERGY2015德國、波蘭等源網(wǎng)荷驗(yàn)證和實(shí)施“智能配電”三大技術(shù)關(guān)西VPP2016日本源網(wǎng)荷提高能源的利用率和綜合能源效益ConEdison2016美國源網(wǎng)荷提高電網(wǎng)實(shí)時(shí)應(yīng)用、調(diào)峰、調(diào)頻能力光儲VPP2018南澳大利亞洲源網(wǎng)荷降低用戶電費(fèi)，提高多能源系統(tǒng)穩(wěn)定性3、電力信息化：業(yè)務(wù)景氣及拓展，全面機(jī)遇期有望到來3.3、用電端：營銷2.0江浙試點(diǎn)上線，預(yù)算充足全國加速推廣前期高預(yù)算試點(diǎn)營銷2.0系統(tǒng)，全新架構(gòu)多重接口。2020年5月，中電普華中標(biāo)國網(wǎng)江蘇省電力有限公 司2019年?duì)I銷系統(tǒng)2.0統(tǒng)一設(shè)計(jì)服務(wù)，中標(biāo)金額人民幣3.26億元。營銷2.0系統(tǒng)由中電普華牽頭，朗新 科技

28、參與聯(lián)合產(chǎn)品研發(fā)，營銷2.0系統(tǒng)含22個(gè)業(yè)務(wù)模塊/1213個(gè)產(chǎn)品、57個(gè)數(shù)據(jù)微服務(wù)/891個(gè)接口、22 個(gè)能力中心/266個(gè)企業(yè)微服務(wù)/25023個(gè)服務(wù)接口營銷1.0界面營銷2.0界面資料來源：國網(wǎng)寧波供電公司官微，天風(fēng)證券研究所資料來源：國網(wǎng)寧波供電公司官微，天風(fēng)證券研究所3、電力信息化：業(yè)務(wù)景氣及拓展，全面機(jī)遇期有望到來3.3、用電端：營銷2.0江浙試點(diǎn)上線，預(yù)算充足全國加速推廣江蘇、浙江相繼試點(diǎn)上線，營銷2.0全國鋪開在即。2020年12月，營銷2.0在國網(wǎng)江蘇電力公司率先實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)試點(diǎn)上線，取得了里程碑式突破。2022年5月17日，能源互聯(lián)網(wǎng)營銷服務(wù)系統(tǒng)（營銷2.0）浙江示范建設(shè)工作

29、匯報(bào)會在北京召開。隨著江浙試點(diǎn)完成，營銷2.0等核心系統(tǒng)有望于下半年開始全國推廣營銷2.0產(chǎn)品內(nèi)容資料來源：中電普華官微，天風(fēng)證券研究所催化劑：電力市場化交易，行業(yè)商業(yè)模式升級在望4264、催化劑：電力市場化交易，行業(yè)商業(yè)模式升級在望資料來源：中國政府網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所政策高度聚焦，電力市場化交易時(shí)代開啟。2021年10月，國家發(fā)展改革委辦公廳發(fā)布關(guān)于組織開展電網(wǎng)企業(yè)代理購電工作有關(guān)事項(xiàng)的通知，規(guī)范 電網(wǎng)企業(yè)代理購電方式流程；2022年1月國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場體系的指導(dǎo)意見，健全 多層次統(tǒng)一電力市場體系。電力市場化交易近期政策時(shí)間政策名稱總體目標(biāo)具體要求2

30、021.10國家發(fā)展改革委辦公 廳關(guān)于組織開展電網(wǎng) 企業(yè)代理購電工作有 關(guān)事項(xiàng)的通知組織開展電網(wǎng)企業(yè)代理購電工作，要堅(jiān)持市場方 向，鼓勵新進(jìn)入市場電力用戶通過直接參與市場 形成用電價(jià)格，對暫未直接參與市場交易的用戶， 由電網(wǎng)企業(yè)通過市場化方式代理購電；要加強(qiáng)政 策銜接，做好與分時(shí)電價(jià)政策、市場交易規(guī)則等 的銜接，確保代理購電價(jià)格合理形成規(guī)范電網(wǎng)企業(yè)代理購電方式流程。（一）明確代理購電用戶范圍。（二）預(yù)測代理工商業(yè)用戶用電規(guī)模。（三）確定電網(wǎng)企業(yè)市場化購電規(guī)模。（四）建立健全電網(wǎng)企業(yè)市場化購電方式。（五）明確代理購電用戶電價(jià)形成方式。（六）規(guī)范代理購電關(guān)系變更。2022.1國家發(fā)展改革委 國家

31、能源局關(guān)于加快建設(shè) 全國統(tǒng)一電力市場體 系的指導(dǎo)意見優(yōu)化電力市場總體設(shè)計(jì)，健全多層次統(tǒng)一電力市 場體系，統(tǒng)一交易規(guī)則和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，破除市場壁 壘，推進(jìn)適應(yīng)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的電力市場機(jī)制建設(shè)， 加快形成統(tǒng)一開放、競爭有序、安全高效、治理 完善的電力市場體系健全多層次統(tǒng)一電力市場體系（一）加快建設(shè)國家電力市場。（二）穩(wěn)步推進(jìn)省（區(qū)、市）/區(qū)域電力市場建設(shè)。（三）引導(dǎo)各層次電力市場協(xié)同運(yùn)行。（四）有序推進(jìn)跨省跨區(qū)市場間開放合作。4、催化劑：電力市場化交易，行業(yè)商業(yè)模式升級在望資料來源：中電聯(lián)，天風(fēng)證券研究所1632428344 3778726.53%2065437.23%3166311.71%15%10%

32、5%0%19.34%20%40%35%30%25%400003500030000250002000015000100005000020172020202120182019市場交易電量（億千瓦時(shí)）增速25.88%30.17%39.23%42.16%45.46%50.00%45.00%40.00%35.00%30.00%25.00%20.00%15.00% 10.00%5.00%0.00%20172021201820192020電力市場交易電量占社會用電量比重資料來源：中電聯(lián)，天風(fēng)證券研究所我國電力市場交易總量及占社會用電比重顯著提升。2021年我國各電力交易中心累計(jì)完成的市場交易電量達(dá)到37787億千瓦時(shí)，同比增長19.34 ，電力市場交易總量占全社會用電量占比提升至45.46；2022年1-4月，全國各電力交易中心累計(jì)組織完成市場交易電量16300.9億千瓦時(shí)，同比增長 53.7，占全社會用電量比重為60.8 。我國各電力交易中心累計(jì)完成的市場交易電量及增速我國電力市場交易總量占全社會用電量占比4、催化劑：電力市場化交易，行業(yè)