05 現(xiàn)金流量表分析

1、班第五章疤 唉現(xiàn)金流量表搬分析板在市場經(jīng)濟笆條件下，企懊業(yè)現(xiàn)金流量藹在很大程度白上決定著企氨業(yè)的生存和礙發(fā)展的能力哀，從而在很佰大程度上決芭定著企業(yè)的敖盈利能力。埃這是因為如稗果企業(yè)的現(xiàn)矮金流量不足敖，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)捌不暢，現(xiàn)金盎調(diào)配不靈，皚就會影響企稗業(yè)的盈利能哀力，進而甚伴至?xí)绊懙桨逼髽I(yè)的生存癌和發(fā)展。常凹見的盈利能捌力評價指標(biāo)矮，基本上都氨是利用以權(quán)板責(zé)發(fā)生制為白基礎(chǔ)的會計搬數(shù)據(jù)進行計壩算，從而給靶予評價，如絆凈資產(chǎn)收益按率、總資產(chǎn)罷報酬率和成斑本費用利潤率等指標(biāo)。頒但值得注意哀的是，它們埃并不能反映安企業(yè)伴隨有擺現(xiàn)金流入的扳盈利狀況，耙也就是說，澳它們只能評斑價企業(yè)盈利奧能力的把“扮數(shù)搬”

2、百量，卻不能扒評價企業(yè)盈背利能力的辦“挨質(zhì)吧”骯量。然而對奧現(xiàn)金流量表邦的分析便可稗以彌補這一俺缺陷和不足翱。瓣現(xiàn)金流量表扒是以現(xiàn)金為八基礎(chǔ)編制的奧財務(wù)狀況變八動表。它反笆映企業(yè)一定背期間內(nèi)現(xiàn)金暗的流入和流艾出，表明企扳業(yè)獲得現(xiàn)金耙和現(xiàn)金等價吧物的能力。癌通過對該表昂的分析可識案別企業(yè)現(xiàn)金傲流入量和流埃出量的結(jié)構(gòu)矮情況，從而拌可抓住企業(yè)板現(xiàn)金流量管襖理的重點，識別報表真班實程度。百第一節(jié)靶 哀現(xiàn)金流量表隘的結(jié)構(gòu)與作俺用澳一、現(xiàn)金流量表的涵義昂現(xiàn)金流量表八是反映企業(yè)搬一定會計期爸間現(xiàn)金和現(xiàn)愛金等價物（唉以下簡稱現(xiàn)昂金）流入和昂流出的報表癌。現(xiàn)金流量拌分為經(jīng)營活靶動現(xiàn)金流量百、投資活動辦現(xiàn)金流量和

3、啊籌資活動現(xiàn)岸金流量。它藹是以收付實辦現(xiàn)制為基礎(chǔ)暗，反映企業(yè)百某一會計期扒間的現(xiàn)金流擺入和流出的盎發(fā)生額，所盎以是一張動懊態(tài)報表。通按過它可了解熬企業(yè)哀“癌血液（資金凹）靶”瓣的流通狀況凹。昂經(jīng)營活動現(xiàn)笆金流量是指阿企業(yè)投資活柏動和籌資活笆動以外的邦所有的交易哎和事項辦產(chǎn)生的現(xiàn)金巴流量板。包括經(jīng)營阿活動的現(xiàn)金唉流入量和經(jīng)敗營活動的現(xiàn)耙金流出量，昂并按其性質(zhì)啊分項列示。班投資活動現(xiàn)壩金流量是指拔企業(yè)長期資氨產(chǎn)（通常指阿一年以上）班的購建及其阿處置叭產(chǎn)生的現(xiàn)金阿流量敗，包括購建敗固定資產(chǎn)、挨長期投資現(xiàn)柏金流量和處盎置長期資產(chǎn)邦現(xiàn)金流量，俺并按其性質(zhì)邦分項列示。安籌資活動現(xiàn)啊金流量是指搬導(dǎo)致哀企業(yè)資

4、本及氨債務(wù)的規(guī)模哀和構(gòu)成發(fā)生佰變化的活動扮所產(chǎn)生的現(xiàn)哎金流量百。包括籌資岸活動的現(xiàn)金瓣流入和歸還隘籌資活動的邦現(xiàn)金流出，板并按其性質(zhì)傲分項列示。鞍二、現(xiàn)金流板量表的結(jié)構(gòu)鞍（一）現(xiàn)金頒流量表的基懊礎(chǔ)懊該表的編制礙是以現(xiàn)金、安現(xiàn)金等價物藹和現(xiàn)金流量敖等概念為基壩礎(chǔ)的。傲1. 現(xiàn)金芭。現(xiàn)金是指愛企業(yè)的庫存白現(xiàn)金以及可挨以隨時用于瓣支付的存款按。翱在我國，會半計上所說的阿現(xiàn)金通常是辦指企業(yè)的庫胺存現(xiàn)金。而哎現(xiàn)金流量表搬中的翱“伴現(xiàn)金壩”把不僅包括靶“伴現(xiàn)金笆”吧賬戶核算的絆庫存現(xiàn)金，熬還包括企業(yè)靶“斑銀行存款矮”阿賬戶核算的愛存入金融企捌業(yè)、隨時可吧以用于支付捌的存款，也盎包括俺“稗其他貨幣資金敗”斑

5、賬戶核算的藹外埠存款、安銀行匯票存伴款、銀行本捌票存款和在翱途貨幣資金叭等其他貨幣唉資金。疤應(yīng)當(dāng)注意的柏是，銀行存搬款和其他貨爸幣資金中有埃些不能隨時罷用于支付的扮存款，如：澳不能隨時支佰取的定期存絆款等，不應(yīng)般作為現(xiàn)金，而應(yīng)列作投凹資。提前通熬知金融企業(yè)拌便可支取的奧定期存款，佰則應(yīng)包括在安現(xiàn)金范圍內(nèi)案。隘2. 現(xiàn)金扮等價物壩?，F(xiàn)金等價哀物，指企業(yè)笆持有的期限礙短、流動性跋強、易于轉(zhuǎn)扒換為已知金隘額現(xiàn)金、價哎值變動風(fēng)險伴很小的投資佰。現(xiàn)金等價斑物雖然不是八現(xiàn)金，但其叭支付能力與八現(xiàn)金的差別哎不大，可視愛為現(xiàn)金。如邦：企業(yè)為了把保持支付能般力而又不使艾現(xiàn)金閑置而吧購買的短期耙債券，在需要現(xiàn)金時

6、，絆隨時可以變版現(xiàn)。瓣一項投資被按確認(rèn)為現(xiàn)金懊等價物必須斑同時具備四扳個條件：a翱. 期限短稗（自取得之唉日起，3個胺月以內(nèi)到期俺）、b. 把流動性強、案c. 易于奧轉(zhuǎn)換為哎已知扒金額現(xiàn)金、按d. 價值捌變動風(fēng)險很襖?。ú粫砂抻诶首儎影鄱霈F(xiàn)價值埃波動）。壩在我國現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則伴中提及懊“擺現(xiàn)金絆”安時，除非同壩時提及現(xiàn)金耙等價物，均藹包括現(xiàn)金和瓣現(xiàn)金等價物皚。啊3. 現(xiàn)金胺流量跋?，F(xiàn)金流量斑是指某一段鞍時間內(nèi)企業(yè)版現(xiàn)金流入和搬流出的數(shù)量絆。暗例如：企業(yè)昂銷售商品、把提供勞務(wù)、把出售固定資襖產(chǎn)、向銀行借款等取得凹現(xiàn)金，形成笆現(xiàn)金流入；阿購買原材料般、接受勞務(wù)稗、購建固定霸資產(chǎn)、對外搬投資、

7、償還辦債務(wù)等，形岸成現(xiàn)金流出壩?，F(xiàn)金流量鞍信息能夠表骯明企業(yè)經(jīng)營百狀況是否良斑好，資金是扳否緊缺，償奧付能力大小伴，從而為投般資者、債權(quán)骯人、企業(yè)管懊理者提供非熬常有用的信捌息。敗應(yīng)該注意的啊是，企業(yè)現(xiàn)疤金形式的轉(zhuǎn)唉換不會產(chǎn)生板現(xiàn)金的流入白和流出，如：企業(yè)從銀班行提取現(xiàn)金把，只是現(xiàn)金佰存放形式的辦轉(zhuǎn)換，并未艾流出企業(yè)，搬不構(gòu)成現(xiàn)金佰流量；同樣班，現(xiàn)金與現(xiàn)扳金等價物之扒間的轉(zhuǎn)換也佰不屬于現(xiàn)金澳流量，如：俺企業(yè)用現(xiàn)金艾購買三個月鞍期限的挨債券隘，也不形成拌現(xiàn)金流量。矮（二）現(xiàn)金叭流量表的結(jié)岸構(gòu)安根據(jù)國家統(tǒng)般一會計制度襖和現(xiàn)金流哎量表會計癌準(zhǔn)則的規(guī)定爸，現(xiàn)金流量靶表為年度報瓣表，企業(yè)應(yīng)礙于年末編制跋

8、。采用垂直俺報告式結(jié)構(gòu)柏，全表共分挨為以下三個熬部分：1、表頭壩主要標(biāo)明報把表的名稱、扳編號、編制斑年度、編制暗單位的名稱傲及貨幣單位熬等。企業(yè)的安制表人、會皚計主管和單背位負(fù)責(zé)人應(yīng)般在報表上簽昂名蓋章。般2、基本內(nèi)傲容（主表）霸基本內(nèi)容（阿正表）由以百下五項構(gòu)成?。喊园褰?jīng)營活動產(chǎn)靶生的現(xiàn)金流敗量；叭唉投資活動產(chǎn)敖生的現(xiàn)金流安量；罷礙籌資活動產(chǎn)巴生的現(xiàn)金流藹量；懊敖匯率變動對骯現(xiàn)金的影響?。话绨努F(xiàn)金及現(xiàn)金埃等價物凈增霸加額。罷將各個項目愛的罷“壩現(xiàn)金流入小辦計皚”拜減去絆“耙現(xiàn)金流出小扮計岸”藹，即得出該擺項活動所產(chǎn)藹生的現(xiàn)金流挨量凈額。擺扮 經(jīng)營活動版產(chǎn)生的現(xiàn)金笆流量頒經(jīng)營活動是搬指企業(yè)投資

9、啊活動和籌資半活動以外的哀所有交易和拜事項。對工斑商企業(yè)而言啊，它包括銷唉售產(chǎn)品、提案供勞務(wù)、購鞍買商品、接哎受勞務(wù)、支礙付稅金、廣拔告宣傳、攤辦銷商品，等奧等。瓣一般而言，爸經(jīng)營活動產(chǎn)絆生的現(xiàn)金流扒入項目主要柏有：銷售商靶品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金板、收到稅費斑返還、收到盎讓渡資產(chǎn)使辦用權(quán)取得現(xiàn)拔金等；經(jīng)營頒活動產(chǎn)生的澳現(xiàn)金流出項傲目主要有：藹購買商品、伴接受勞務(wù)支氨付的現(xiàn)金、辦支付給職工按的工資薪金愛及勞動保險俺費、支付各靶項稅金等等壩。愛把 投資活動搬產(chǎn)生的現(xiàn)金邦流量哎投資活動是艾指企業(yè)長期暗資產(chǎn)的購建芭和不包括在半現(xiàn)金等價物暗范圍內(nèi)的投瓣資及其處置拜活動。既包擺括實物資產(chǎn)艾的投資，也挨包括金

10、融資笆產(chǎn)的投資。昂長期資產(chǎn)是阿指固定資產(chǎn)敖、無形資產(chǎn)邦、在建工程佰、其他長期氨資產(chǎn)等持有皚期超過一年稗或一個營業(yè)啊周期以上的擺資產(chǎn)。需要疤注意的投資骯活動與投資八是兩個不同愛概念。投資埃是指企業(yè)為半通過分配來搬增加財富，絆或為謀求其藹他利益，而笆將資產(chǎn)讓渡艾給其他單位艾所獲得另一襖項資產(chǎn)，投瓣資分為短期按投資和長期投資。購建扳固定資產(chǎn)是翱投資活動，藹但它不是投伴資；購買自埃購買之日起盎三個月內(nèi)到懊期的債券屬鞍于短期投資昂，但它不是瓣投資活動。爸一般而言，敖投資活動產(chǎn)藹生的現(xiàn)金流傲入項目主要半有：收回投俺資收到現(xiàn)金背、取得投資芭收益所取得唉現(xiàn)金、處置吧固定資產(chǎn)、澳無形資產(chǎn)和拜其他長期資霸產(chǎn)所收回

11、的?，F(xiàn)金凈額等爸等；投資活敗動產(chǎn)生的現(xiàn)扒金流出項目捌主要有：購擺建固定資產(chǎn)壩、無形資產(chǎn)半和其他長期阿資產(chǎn)所支付盎現(xiàn)金、投資頒所支付的現(xiàn)耙金、支付的阿其他與投資啊活動有關(guān)的現(xiàn)金等。案傲 籌資活動皚產(chǎn)生的現(xiàn)金般流量岸籌資活動是岸指導(dǎo)致企業(yè)把資本及債務(wù)案規(guī)模和構(gòu)成凹發(fā)生變化的伴活動。資本昂包括實收資班本（股本）矮及資本（股爸本）送價；艾債務(wù)，指對拌外舉債，包佰括發(fā)行債券疤、向銀行借礙款等等。愛一般而言，矮籌資活動產(chǎn)耙生現(xiàn)金流入奧的項目主要拔有：吸收投瓣資所收到的白現(xiàn)金、向銀白行等金融機愛構(gòu)借款所收罷到的現(xiàn)金等襖等；籌資活挨動產(chǎn)生現(xiàn)金哀流出的項目俺主要有：償稗還債務(wù)所支阿付的現(xiàn)金，哎分配股利、按利潤或

12、償付背利息所支付扒的現(xiàn)金，支壩付的其他與般籌資活動有熬關(guān)的現(xiàn)金等拔。襖凹 匯率變動伴對現(xiàn)金的影頒響捌匯率變動對啊現(xiàn)金的影響白，反映企業(yè)拔持有的外幣背現(xiàn)金由于匯隘率變動而產(chǎn)盎生的對折算邦為人民幣金拔額的影響數(shù)頒。叭瓣 現(xiàn)金及現(xiàn)骯金等價物的瓣凈增加額爸現(xiàn)金及現(xiàn)金襖等價物的凈皚增加額，等靶于前四個項伴目的金額相藹加之和，即擺:板現(xiàn)金及現(xiàn)金柏等價物凈增白加額經(jīng)營耙活動產(chǎn)生的爸現(xiàn)金流量凈敗額罷投資活動按產(chǎn)生的現(xiàn)金辦流量凈額壩籌資活動跋產(chǎn)生的現(xiàn)金斑流量凈額芭匯率變動氨對現(xiàn)金的影頒響按 岸“啊現(xiàn)金及現(xiàn)金伴等價物的凈半增加額霸”耙的數(shù)字應(yīng)當(dāng)稗與補充資料氨第三部分愛“邦現(xiàn)金及現(xiàn)金扳等價物凈增哎加情況拌”伴的數(shù)字

13、相等搬。佰另外：特殊辦項目現(xiàn)金流扳量的分類熬特殊項目是班指企業(yè)日常八活動之外的岸特殊的、不白經(jīng)常發(fā)生的霸項目，如自霸然災(zāi)害損失拔、保險賠款辦、捐贈等。奧對這些不經(jīng)笆常發(fā)生的特扳殊項目，通八常將其歸并鞍到相關(guān)類別半中用應(yīng)類別傲項下單獨列暗示。芭如自然災(zāi)害疤損失和保險皚賠款，如果藹能夠確指，柏它屬于流動拜資產(chǎn)損失，疤列示在經(jīng)營襖活動產(chǎn)生的按現(xiàn)金流量挨；半屬于固定資哎產(chǎn)損失，列唉示在投資活板動產(chǎn)生的現(xiàn)芭金流量跋。柏如果不能確拔指，則并入埃在經(jīng)營活動百產(chǎn)生的現(xiàn)金流量昂。暗捐贈收入和胺支出，在經(jīng)哀營活動中列爸示凹。白當(dāng)然，如果凹特殊項目的澳現(xiàn)金流量金壩額不大，則矮在現(xiàn)金流量扒類別下的霸“凹其他伴”癌項目

14、列示。八3、補充資埃料案補充資料由佰以下三項構(gòu)版成：擺鞍將凈利潤調(diào)邦節(jié)為經(jīng)營活背動產(chǎn)生的現(xiàn)跋金流量；艾絆不涉及現(xiàn)金氨收支的投資跋和籌資活動氨；懊跋現(xiàn)金及現(xiàn)金叭等價物凈增澳加額。半拜 將凈利潤愛調(diào)節(jié)為經(jīng)營翱活動的現(xiàn)金癌流量矮調(diào)節(jié)公式是懊：襖經(jīng)營活動產(chǎn)案生現(xiàn)金流量扒凈額凈利潤藹計提的資巴產(chǎn)減值準(zhǔn)備邦固定資產(chǎn)啊折舊哀無形資產(chǎn)昂攤銷皚長期待攤巴費用攤銷邦待攤費用白減少(減：絆增加)盎預(yù)提費用把增加(減：佰減少)澳處置固定把資產(chǎn)、無形絆資產(chǎn)和其他頒長期資產(chǎn)的翱損失(減：版收益)搬固定資產(chǎn)半報廢損失財務(wù)費用柏投資損失按(減：收益疤)笆遞延稅款斑貸項(減：版借項)絆存貨的減澳少(減：增唉加)般經(jīng)營性應(yīng)霸收項

15、目的減鞍少(減：增伴加)扮經(jīng)營性應(yīng)爸付項目的增把加(減：減矮少)其他盎挨 不涉及現(xiàn)瓣金收支的投耙資和籌資活壩動叭一定期間內(nèi)扮影響資產(chǎn)或骯負(fù)債但不形扳成該期現(xiàn)金擺收支的所有胺投資和籌資俺活動的信息按，應(yīng)在報表埃附注中披露白。這些投資奧和籌資活動扳雖然不涉及阿現(xiàn)金收支，按但對以后各扮期的現(xiàn)金流跋量有重大影斑響。如融資氨租賃設(shè)備，昂記入胺“稗長期應(yīng)付款跋”拜賬戶，當(dāng)期捌并不支付設(shè)頒備款和租金扮，但以后各愛期必須為此跋支付現(xiàn)金，巴從而在一定扮期間內(nèi)形成般了一項固定稗的現(xiàn)金支出翱。白不涉及現(xiàn)金凹收支的投資盎和籌資活動熬的業(yè)務(wù)主要按有：以固定拌資產(chǎn)償還債佰務(wù)、以對外唉投資償還債哀務(wù)、以固定岸資產(chǎn)進行長叭期

16、投資、以邦存貨償還債拌務(wù)、融資租埃賃固定資產(chǎn)俺、接受捐贈昂非現(xiàn)金資產(chǎn)伴等。挨挨 現(xiàn)金流量頒凈增加額拌會計制度規(guī)愛定，應(yīng)在報皚表附注中提邦供板“皚現(xiàn)金及現(xiàn)金版等價物凈增礙加額?！钡K信息，這是扮通過對現(xiàn)金敖、銀行存款骯、其他貨幣板資金賬戶以艾及現(xiàn)金等價凹物的期末余巴額與期初余骯額比較得來搬的。挨很顯然，拌“扮現(xiàn)金、銀行拜存款、其他把貨幣資金白”頒等項，應(yīng)是暗指符合邦“?，F(xiàn)金辦”伴定義的現(xiàn)金版、斑銀行存款、班其他貨幣資柏金，敗不能隨時用辦于支付的存邦款，應(yīng)當(dāng)作襖為投資處理耙。熬附注中的頒“罷現(xiàn)金及現(xiàn)金懊等價物凈增絆加額笆”暗與現(xiàn)金流量敖表正表中的笆最后一項礙“阿五、現(xiàn)金及拔現(xiàn)金等價物挨凈增加額瓣”襖

17、存在勾稽關(guān)矮系，即金額罷相等。唉現(xiàn)金流量表敖的具體格式罷可參見表5扳1。埃表51 伴 哎 藹 辦 澳 現(xiàn)懊金流量表百編制單位：阿 跋 暗 絆 頒年度 胺 安 安 暗 傲單位：項 目行次金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1收到的稅費返還3收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金8 現(xiàn)金流入小計9 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金10支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金12 支付的各項稅費13 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金18 現(xiàn)金流出小計20經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額21二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資所收到的現(xiàn)金22 取得投資收益所收到的現(xiàn)金23 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期

18、資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金凈額25 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金28 現(xiàn)金流入小計29 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金30 投資所支付的現(xiàn)金31 支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金35 現(xiàn)金流出小計36 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額37三、籌資活動的現(xiàn)金流量： 吸收投資所收到的現(xiàn)金38 借款所收到的現(xiàn)金40 收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金43 現(xiàn)金流入小計44 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金45 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金46 支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金52 現(xiàn)金流出小計53籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額54四、匯率變動對現(xiàn)金的影響55五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額56補 充 資 料行次金額

19、1.將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：凈利潤57 加：計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備58 固定資產(chǎn)折舊59 無形資產(chǎn)攤銷60 長期待攤費用攤銷61 待攤費用減少(減：增加)64 預(yù)提費用增加(減：減少)65 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失(減：收益)66 固定資產(chǎn)報廢損失67 財務(wù)費用68 投資損失(減：收益)69 遞延稅款貸項(減：借項)70 存貨的減少(減：增加)71 經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少(減：增加)72 經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加(減：減少)73其他74經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額752.不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動： 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本76一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券77融資租入固定資產(chǎn)783.現(xiàn)金及

20、現(xiàn)金等價物凈增加情況：現(xiàn)金的期末余額79減：現(xiàn)金的期初余額80加：現(xiàn)金等價物的期末余額81減：現(xiàn)金等價物的期初余額82 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額83稗三、現(xiàn)金流矮量表的作用澳現(xiàn)金流量表柏是與資產(chǎn)負(fù)安債表和利潤背表并列的三八張主要會計安報表之一，辦但由于現(xiàn)金俺流量表出現(xiàn)般較晚，報表鞍使用者往往般把注意力集啊中在資產(chǎn)負(fù)笆債表和利潤柏表上，忽略疤了對現(xiàn)金流敖量表的分析壩和利用。敗實際上，資產(chǎn)負(fù)債表、罷利潤表都有背一定局限性搬：敖通過資產(chǎn)負(fù)岸債表只能了襖解企業(yè)在報扒告期末的財藹務(wù)狀況；而俺不能了解期埃末財務(wù)狀況艾形成的原因暗；靶通過利潤表暗只能了解企伴業(yè)的賬面利哀潤，而不能懊了解這些凈跋利潤為企業(yè)八帶

21、來了多少癌現(xiàn)金收入。跋現(xiàn)金流量表半則不僅彌補氨了資產(chǎn)負(fù)債鞍表和利潤表斑的不足，而艾且還能提供疤下列信息：絆企業(yè)有無資柏金維持生產(chǎn)般經(jīng)營活動的扮正常運轉(zhuǎn)?拔能否持續(xù)經(jīng)班營下去？企凹業(yè)有無擴大拌再生產(chǎn)的能胺力?用于投罷資的資金主襖要來源于哪皚些方面?企扮業(yè)能否依靠稗自身經(jīng)營活捌動來償還到佰期債務(wù)的本安金和利息?矮企業(yè)有無依拔靠自身經(jīng)營敗活動支付現(xiàn)版金股利的能敗力？企業(yè)主要采用哪些胺方式進行外埃部融資?企拔業(yè)發(fā)生了哪般些非現(xiàn)金投哀資和融資活哎動?等等。翱上述問題中矮，有些可以矮直接從現(xiàn)金般流量表中找敗出答案，有暗些則需要對叭現(xiàn)金流量表挨進行分析后版找出答案。俺具體講有以愛下主要作用礙：靶（1）有助吧

22、于了解企業(yè)背現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)疤情況，全面搬揭示企業(yè)財哎務(wù)狀況百在市場經(jīng)濟敗條件下，企懊業(yè)現(xiàn)金的流哀轉(zhuǎn)情況在很愛大程度上影藹響企業(yè)的生板存和發(fā)展。稗企業(yè)現(xiàn)金充扮裕，就可以靶及時購進材胺料、支付工礙資費用、增加設(shè)備、償艾還債務(wù)、支壩付股利和利芭息；反之，敗企業(yè)就難以澳正常生產(chǎn)經(jīng)絆營，甚至危把及企業(yè)的生霸存。按照班公司法的耙規(guī)定，公司八因不能清償版到期債務(wù)，擺將被依法宣把告破產(chǎn)，對扮公司進行清班算?？梢姡F(xiàn)金流轉(zhuǎn)情辦況，直接影斑響到企業(yè)的靶財務(wù)狀況，昂現(xiàn)金管理已班經(jīng)成為企業(yè)骯財務(wù)管理的澳一個重要方艾面，受到企啊業(yè)管理人員挨、投資者、佰債務(wù)人以及礙政府監(jiān)管部昂門的關(guān)注。跋（2）有助藹于揭示評價鞍企業(yè)的支付

23、哎能力、償債艾能力和經(jīng)營半周轉(zhuǎn)能力熬通過現(xiàn)金流耙量表，并配案合資產(chǎn)負(fù)債挨表、利潤表礙，將現(xiàn)金與辦流動負(fù)債比芭較，可計算扮出現(xiàn)金比率壩；將現(xiàn)金流按量凈額與發(fā)拌行在外的普捌通股加權(quán)平百均股數(shù)比較哀，可計算出扮每股現(xiàn)金流皚量；將經(jīng)營斑活動現(xiàn)金流疤量凈額與凈叭利潤比較，?？捎嬎愠鲇＠F(xiàn)金比率矮并揭示利潤凹質(zhì)量。從而叭可了解企業(yè)澳的現(xiàn)金能否昂償還到期的霸債務(wù)、支付爸股利和購置背必要的固定傲資產(chǎn)投資、拔通過企業(yè)現(xiàn)皚金流入效率藹和效果，可笆了解企業(yè)經(jīng)笆營成果的形背成原因等等背。便于投資藹者做出投資般決策和債權(quán)鞍人做出信貸隘決策。澳（3）有助白于分析識別把企業(yè)收益質(zhì)阿量及影響現(xiàn)敗金流量的因按素捌凈利潤是反案

24、映企業(yè)經(jīng)營斑業(yè)績的一個稗最重要的指佰標(biāo)，但利潤氨表是按權(quán)責(zé)傲發(fā)生制原則愛編制的，它百沒有反映企安業(yè)在經(jīng)營活癌動中產(chǎn)生了斑多少現(xiàn)金。昂另外利潤表鞍也沒有反映霸出投資活動扳和籌資活動懊產(chǎn)生的現(xiàn)金癌流量。將經(jīng)扮營活動產(chǎn)生凹的現(xiàn)金流量案與凈利潤比百較，就可以艾了解利潤的疤質(zhì)量。并可背進一步分析頒判斷，哪些巴因素影響企柏業(yè)的現(xiàn)金流把入，從而可哎判斷企業(yè)的唉財務(wù)前景。搬（4）有助罷于預(yù)測企業(yè)皚未來的現(xiàn)金辦流量安了解過去可癌以預(yù)測未來敖，通過現(xiàn)金案流量表所反澳映現(xiàn)金的流敖轉(zhuǎn)情況及其板他生產(chǎn)經(jīng)營凹指標(biāo)，可以拌了解企業(yè)現(xiàn)案金的來源渠般道和流出去皚向，分析其奧是否合理。半從而為企業(yè)吧編制現(xiàn)金流奧量計劃、組柏織現(xiàn)金

25、調(diào)度版，合理、有按效地使用現(xiàn)骯金創(chuàng)造條件盎，為投資者霸和債權(quán)人評傲價企業(yè)未來凹現(xiàn)金流量、斑作出投資和皚信貸決策提埃供信息。凹第二節(jié)俺 板現(xiàn)金流量表稗項目分析爸企業(yè)現(xiàn)金流絆動狀況是否骯“氨好轉(zhuǎn)罷”霸、鞍“敖惡化頒”安或維持不變斑，不能簡單百地從期末與案期初的現(xiàn)金捌數(shù)量對比中瓣得出結(jié)論，稗因為這并不艾足以說明更伴多的財務(wù)狀板況問題。要版揭示現(xiàn)金狀佰況的變動原傲因，只有分案析各項目因俺素對現(xiàn)金流按量的影響。背一、經(jīng)營活扒動產(chǎn)生的現(xiàn)霸金流量拔（一）經(jīng)營奧活動流入的案現(xiàn)金捌1. 鞍銷售商品、擺提供勞務(wù)收把到的現(xiàn)金項版目，反映企翱業(yè)銷售商品哀、提供勞務(wù)敗實際收到的凹現(xiàn)金（含主瓣營業(yè)務(wù)收入挨和應(yīng)向購買白者收

26、取的增靶值稅額），爸包括本期銷傲售商品、提翱供勞務(wù)收到拌的現(xiàn)金，以拔及前期銷售靶和前期提供礙勞務(wù)本期收拌到的現(xiàn)金和辦本期預(yù)收的跋賬款，減去拜本期退回本翱期銷售的商背品和前期銷俺售本期退回柏的商品支付笆的現(xiàn)金。企氨業(yè)銷售材料鞍和代購代銷芭業(yè)務(wù)收到的八現(xiàn)金，也在啊本項目反映澳。佰2. 澳收到的稅費胺返還項目，罷反映企業(yè)收邦到返還的各爸種稅費，如盎收到的增值啊稅、消費稅靶、營業(yè)稅、按所得稅、教稗育費附加返芭還等。耙3. 稗收到的其他版與經(jīng)營活動岸有關(guān)的現(xiàn)金奧項目，反映頒企業(yè)除了上傲述各項目外斑，收到的其愛他與經(jīng)營活挨動有關(guān)的現(xiàn)傲金流入，如傲罰款收入、拌流動資產(chǎn)損叭失中由個人稗賠償?shù)默F(xiàn)金阿收入等。稗（

27、二）經(jīng)營藹活動流出的頒現(xiàn)金扳1. 半購買商品、哎接受勞務(wù)支柏付的現(xiàn)金項埃目，反映企爸業(yè)購買材料氨、商品、接芭受勞務(wù)實際叭支付的現(xiàn)金靶。包括本期邦購人材料、盎商品、接受鞍勞務(wù)支付的靶現(xiàn)金（包括傲增值稅進項辦稅額）以及百本期支付前敗期購入商品哎、接受勞務(wù)扮的未付款項背和本期預(yù)付凹款項。本期襖發(fā)生的購貨懊退回收到的捌現(xiàn)金應(yīng)從本翱項目內(nèi)減去挨。壩2. 斑支付給職工頒以及為職工氨支付的現(xiàn)金伴項目，反映襖企業(yè)實際支跋付給職工，白以及為職工吧支付的現(xiàn)金佰，包括本期罷實際支付給笆職工的工資捌、獎金、各翱種津貼和補斑貼等，以及凹為職工支付熬的其他費用拔。不包括支罷付的離退休凹人員的各項阿費用和支付搬給在建工程八

28、人員的工資唉等。企業(yè)支扳付給離退休懊人員的各項捌費用，包括哀支付的統(tǒng)籌懊退休金以及未參加統(tǒng)籌八的退休人員懊的費用，在疤支付的其他皚與經(jīng)營活動凹有關(guān)的現(xiàn)金疤項目中反映敖；支付的在襖建工程人員吧的工資，在疤購建固定資藹產(chǎn)、無形資哎產(chǎn)和其他長巴期資產(chǎn)所支艾付的現(xiàn)金項盎目反映。襖3. 笆支付的各項隘稅費項目，拜反映企業(yè)按安規(guī)定支付的耙各種稅費，八包括本期發(fā)唉生并支付的叭稅費，以及敗本期支付以扒前各期發(fā)生班的稅費和預(yù)斑交的稅金，阿如支付的教壩育費附加、絆礦產(chǎn)資源補稗償費、印花啊稅、房產(chǎn)稅埃、土地增值辦稅、車船使扮用稅、預(yù)交稗的營業(yè)稅等埃。不包括計敗入固定資產(chǎn)把價值、實際暗支付的耕地啊占用稅等。叭也不包括

29、本靶期退回的增耙值稅、所得把稅，本期退白回的增值稅白、所得稅在埃收到的稅費絆返還項目反叭映。半4. 版支付的其他爸與經(jīng)營活動阿有關(guān)的現(xiàn)金般項目，反映隘企業(yè)除上述絆各項目外，笆支付的其他搬與經(jīng)營活動罷有關(guān)的現(xiàn)金拜流出，如罰矮款支出、支襖付的差旅費笆、業(yè)務(wù)招待邦費現(xiàn)金支出班、支付的保愛險費等，其敗他現(xiàn)金流出白如價值較大扮的，應(yīng)單列壩項目反映。板經(jīng)營活動產(chǎn)鞍生的現(xiàn)金流拌量的分析要按點：般（1）拌如果經(jīng)營活岸動現(xiàn)金流量懊小于零，意艾味著企業(yè)通隘過正常的商岸品購、產(chǎn)、敖銷所帶來的矮現(xiàn)金流入量啊不足以支付岸因上述經(jīng)營挨活動而引起扮的貨幣流出扒。企業(yè)正常經(jīng)營活動所襖需的現(xiàn)金支芭付還需通過罷以下方式解吧決：佰

30、襖消耗現(xiàn)存的澳貨幣積累；拔疤擠占本來可白以用于投資皚的現(xiàn)金，推佰遲投資活動罷；襖吧進行額外貸罷款融資；愛把拖延債務(wù)支岸付或加大經(jīng)凹營活動負(fù)債哎。一般說來按，企業(yè)在生翱命周期的初吧始階段，經(jīng)拔營活動現(xiàn)金板流量往往表?，F(xiàn)為襖“邦入不敷出八”藹狀態(tài)。扳（2）哎如果經(jīng)營活疤動現(xiàn)金流量靶等于零，企板業(yè)經(jīng)營活動鞍現(xiàn)金流量處邦于般“傲收支平衡吧”胺狀態(tài)。企業(yè)藹正常經(jīng)營活艾動不需要額百外補充流動隘資金，企業(yè)把經(jīng)營活動也胺不能為企業(yè)把的投資活動藹以及融資活阿動貢獻現(xiàn)金稗。但是，必八須注意的是埃，在企業(yè)的澳成本消耗中啊，有相當(dāng)一昂部分屬于按扳照權(quán)責(zé)發(fā)生把制原則的要白求而確認(rèn)的胺成本（如折暗舊）和應(yīng)計辦成本（如對疤

31、預(yù)提費用的翱處理）（下挨面我們把這熬兩類成本稱罷為非現(xiàn)金消伴耗性成本）巴。顯然，如翱果經(jīng)營活動板現(xiàn)金流量等唉于零，企業(yè)板經(jīng)營活動產(chǎn)瓣生的現(xiàn)金流板量是不可能唉為這部分非藹現(xiàn)金消耗性霸成本的資源辦消耗提供貨襖幣補償?shù)?。背因此，從長澳期來看。經(jīng)稗營活動現(xiàn)金捌流量等于零俺，不可能維板持企業(yè)經(jīng)營懊活動的貨幣氨“吧簡單再生產(chǎn)奧”拔。安（3）百如果經(jīng)營活板動現(xiàn)金流量般大于零，說澳明在補償當(dāng)愛期的非現(xiàn)金叭消耗性成本把后仍有剩余扒。此時意味板著，企業(yè)通叭過正常的商背品購、產(chǎn)、拌銷所帶來的半現(xiàn)金流入量矮不但能夠支笆付因經(jīng)營活哀動而引起的壩貨幣流出、版補償全部當(dāng)哎期的非現(xiàn)金凹消耗性成本版，而且還有般余力為投資拌活動

32、提供現(xiàn)跋金支持，表奧明企業(yè)所生胺產(chǎn)的產(chǎn)品適皚銷對路、市瓣場占有率高擺、銷售回款背能力較強，伴同時企業(yè)的傲付現(xiàn)成本、芭費用控制在耙較適宜的水壩平上。在這板種狀態(tài)下，版經(jīng)營現(xiàn)金流敗量處于良好罷的運轉(zhuǎn)狀態(tài)懊，對企業(yè)經(jīng)按營活動的穩(wěn)盎定與發(fā)展；鞍企業(yè)投資規(guī)哎模的擴大起耙到重要的促絆進作用。但岸要注意的是頒，經(jīng)營活動骯現(xiàn)金流量僅昂僅大于零是扮不夠的，如傲果經(jīng)營活動唉現(xiàn)金流量大搬于零，但不般足以或恰能凹補償當(dāng)期的百非現(xiàn)金消耗柏性成本，仍隘然不能為企般業(yè)擴大投資瓣等發(fā)展提供頒貨幣支持。翱案例 藹銀廣夏20百00年短期阿借款比上一叭年度增加了凹5. 86辦億元，但貨熬幣資金僅僅辦增加了2.翱 27億元艾，扣除其

33、中扒投資等活動擺使現(xiàn)金減少敖的2. 5襖6億元，公司的經(jīng)營活罷動現(xiàn)金流入矮僅1個億多挨一點。而銀拜廣夏同期的背銷售凈利潤藹多達4. 把18億元。昂按照一般理按解，經(jīng)營現(xiàn)藹金流入應(yīng)該傲大于4. 奧18億元。拔也就是說，柏銀廣夏的利吧潤根本沒有盎現(xiàn)金流作為斑保證。因利藹潤增加而應(yīng)班增加的現(xiàn)金熬到哪里去了拌呢?結(jié)果是捌應(yīng)收賬款增敖加了4. 礙4億元，比埃上一年度增八加了96.背 5%。沒敗有現(xiàn)金流保翱證的收入與把利潤增長即伴使沒有虛假吧的話，也是爸存在極大風(fēng)凹險的。笆二、投資活挨動產(chǎn)生的現(xiàn)昂金流量斑（一）投資笆活動流入的氨現(xiàn)金氨1. 收回敗投資所收到藹的現(xiàn)金項目鞍，反映企業(yè)案出售、轉(zhuǎn)讓襖或到期收回懊

34、除現(xiàn)金等價背物以外的短伴期投資、長搬期股權(quán)投資俺而收到的現(xiàn)藹金，以及收胺回長期債權(quán)巴投資本金而板收到的現(xiàn)金艾。不包括長唉期債權(quán)投資敖收回的利息班，以及收回癌的非現(xiàn)金資按產(chǎn)。半2. 取得暗投資收益所礙收到的現(xiàn)金安項目，反映矮企業(yè)因股權(quán)瓣性投資和債笆權(quán)性投資而百取得的現(xiàn)金罷股利、利息敗，以及從子扒公司、聯(lián)營把企業(yè)和合營俺企業(yè)分回利耙潤收到的現(xiàn)唉金。不包括扒股票股利。藹3. 處置爸固定資產(chǎn)、芭無形資產(chǎn)和矮其他長期資愛產(chǎn)所收回的?，F(xiàn)金凈額項拜目，反映企跋業(yè)處置固定稗資產(chǎn)、無形皚資產(chǎn)和其他盎長期資產(chǎn)所拜取得的現(xiàn)金半，減去為處絆置這些資產(chǎn)艾而支付的有搬關(guān)費用后的氨凈額。由于岸自然災(zāi)害所安造成的固定罷資產(chǎn)等

35、長期搬資產(chǎn)損失而哀收到的保險按賠償收入，哀也在本項目矮反映。扳4. 收到襖的其他與投爸資活動有關(guān)版的現(xiàn)金項目癌，反映企業(yè)愛除了上述各捌項以外，收愛到的其他與般投資活動有白關(guān)的現(xiàn)金流爸入。其他現(xiàn)昂金流入如價把值較大的，拔應(yīng)單列項目伴反映。阿（二）投資敖活動流出的頒現(xiàn)金隘1. 癌購建固定資安產(chǎn)、無形資俺產(chǎn)和其他長跋期資產(chǎn)所支芭付的現(xiàn)金項斑目，反映企骯業(yè)購買、建藹造固定資產(chǎn)八，取得無形絆資產(chǎn)和其他耙長期資產(chǎn)所皚支付的現(xiàn)金伴，不包括為絆購建固定資跋產(chǎn)而發(fā)生的耙借款利息資本化的部分拜，以及融資安租入固定資襖產(chǎn)支付的租壩賃費，借款熬利息和融資般租入固定資隘產(chǎn)支付的租絆賃費；這些佰項目應(yīng)在籌斑資活動產(chǎn)生凹的

36、現(xiàn)金流量班中反映。叭2. 百投資所支付案的現(xiàn)金項目扒，反映企業(yè)隘進行權(quán)益性百投資和債權(quán)絆性投資支付懊的現(xiàn)金，包哎括企業(yè)取得骯的除現(xiàn)金等扒價物以外的奧短期股票投耙資、短期債愛權(quán)投資、長盎期債權(quán)投資盎、長期股權(quán)罷投資支付的癌現(xiàn)金以及支搬付的傭金、鞍手續(xù)費等附半加費用。把3. 絆支付的其他翱與投資活動岸有關(guān)的現(xiàn)金啊項目，反映埃企業(yè)除了上爸述各項以外叭，支付的其傲他與投資活俺動有關(guān)的現(xiàn)佰金流出。埃投資活動產(chǎn)芭生的現(xiàn)金流澳量的分析要暗點：伴（1）如果捌投資活動現(xiàn)隘金流量小于跋零，企業(yè)投擺資活動現(xiàn)金俺流量處于般“案入不敷出絆”背狀態(tài)。投資胺所需資金的疤缺口，可以唉通過以下方暗式解決：拜板消耗現(xiàn)存的柏貨幣積

37、累；氨背擠占本來可八以用于經(jīng)營隘活動的現(xiàn)金艾；靶岸利用經(jīng)營活辦動積累的現(xiàn)埃金補充；暗拜額外貸款融哀資；挨笆拖延債務(wù)支案付或加大投拜資活動負(fù)債瓣。必須指出邦的是，投資把活動的現(xiàn)金挨流出，有的扮需要由未來捌的經(jīng)營活動按的現(xiàn)金流入拌量來補償。盎如企業(yè)固定案資產(chǎn)的購建背支出，將由耙未來使用有傲關(guān)固定資產(chǎn)邦會計期間的氨經(jīng)營現(xiàn)金流柏量來補償。傲因此，如果瓣投資活動現(xiàn)敗金流量小于傲零，我們不敗能簡單地做般出否定評價扮。我們重點唉應(yīng)考慮的是安企業(yè)的投資捌活動是否符鞍合企業(yè)的長捌期規(guī)劃和短佰期計劃。是壩否反映了企暗業(yè)經(jīng)營活動邦的發(fā)展和企拌業(yè)擴張的內(nèi)絆在需要。敖（2）如果骯投資活動現(xiàn)埃金流量大于半等于零。此斑時意

38、味著，皚投資活動方疤面的現(xiàn)金流啊入量大于流氨出量。這種板情況的發(fā)生擺，或者是由板于企業(yè)在本鞍會計期間的鞍投資回收活岸動的規(guī)模大岸于投資支出熬的規(guī)模，或礙者是由于企礙業(yè)在經(jīng)營活翱動與籌資活凹動方面急需捌資金而不得半不處理手中辦的長期資產(chǎn)辦以求變現(xiàn)等盎原因所引起扮。因此，必俺須對投資活藹動的現(xiàn)金流量原因進行伴具體分析。壩（3）如果伴處置固定資阿產(chǎn)、無形資疤產(chǎn)和其他長班期資產(chǎn)所收白回的現(xiàn)金凈癌額大或在整斑個現(xiàn)金流入哎中所占比重鞍大，說明公耙司正處于轉(zhuǎn)背產(chǎn)時期，或襖者未來的生芭產(chǎn)能力將受邦到嚴(yán)重影響捌，已經(jīng)陷入艾深度的債務(wù)搬危機之中；靶如果購建固半定資產(chǎn)、無哀形資產(chǎn)和其矮他長期資產(chǎn)昂所支付的現(xiàn)搬金金額

39、大或八在整個現(xiàn)金搬流出中所占背的比重大，版說明公司未疤來的現(xiàn)金流岸入看好，今俺天的投資，矮明天的收益皚。暗三、籌資活暗動產(chǎn)生的現(xiàn)癌金流量般（一）籌資扮活動流入的瓣現(xiàn)金背1. 吸收吧投資所收到傲的現(xiàn)金項目班，反映企業(yè)背收到的投資阿者投入的現(xiàn)案金，包括以稗發(fā)行股票、稗債券等方式安籌集的資金挨實際收到的吧款項凈額（藹發(fā)行收人減絆去支付的傭板金等發(fā)行費唉用后的凈額芭）。以發(fā)行霸股票、債券胺等方式籌集絆資金而由企哀業(yè)直接支付矮的審計、咨擺詢等費用，傲在支付的其挨他與籌資活爸動有關(guān)的現(xiàn)翱金項目反映案，不從本項襖目內(nèi)減去。阿2. 借款愛所收到的現(xiàn)拔金項目，反壩映企業(yè)舉借暗各種短期、扮長期借款所盎收到的現(xiàn)金白

40、。扮3. 收到敗的其他與籌矮資活動有關(guān)艾的現(xiàn)金項目稗，反映企業(yè)頒除上述項目巴外，收到的伴其他與籌資吧活動有關(guān)的佰現(xiàn)金流入，阿如接受現(xiàn)金霸捐贈等。其盎他現(xiàn)金流入班如價值較大跋的，應(yīng)單列骯項目反映。壩（二）籌資唉活動流出的爸現(xiàn)金敗1. 償還藹債務(wù)所支付扮的現(xiàn)金項目按，反映企業(yè)半以現(xiàn)金償還搬債務(wù)的本金辦，包括償還白金融企業(yè)的叭借款本金、般償還債券本襖金等。企業(yè)傲償還的借款耙利息、債券襖利息，在分礙配股利、利氨潤或償付利息所交付的按現(xiàn)金項目反柏映，不包括熬在本項目內(nèi)。愛2. 分配半股利、利潤拔或償付利息跋所支付的現(xiàn)啊金項目，反跋映企業(yè)實際疤支付的現(xiàn)金般股利，支付佰給其他投資巴單位的利潤按以及支付的哀借

41、款利息、笆債券利息等巴。拌3. 支付辦的其他與籌斑資活動有關(guān)壩的現(xiàn)金項目扳，反映企業(yè)盎除了上述各鞍項外，支付皚的其他與籌凹資活動有關(guān)佰的現(xiàn)金流出吧，如捐贈現(xiàn)癌金支出、融藹資租入固定耙資產(chǎn)支付的叭租賃費等。藹其他現(xiàn)金流班出如價值較凹大的，應(yīng)單耙列項目反映霸?；I資活動產(chǎn)把生的現(xiàn)金流板量的分析要懊點：班（1）如果敗籌資活動現(xiàn)挨金流量大于壩零，表明企搬業(yè)通過銀行熬及資本市場稗的籌資能力氨較強，但應(yīng)霸密切關(guān)注資霸金的使用效氨果，防止未笆來無法支付拔到期的負(fù)債傲本息而陷入澳債務(wù)危機。藹此時關(guān)鍵要耙看企業(yè)的籌稗資是否已納澳入企業(yè)的發(fā)靶展規(guī)劃，是隘企業(yè)管理層骯以擴大投資吧和經(jīng)營活動拔為目標(biāo)的主暗動籌資行為搬還

42、是企業(yè)因襖投資活動和埃經(jīng)營活動的板現(xiàn)金流出失昂控而不得已扒的籌資行為澳。八（2）如果耙籌資活動現(xiàn)啊金流量小于阿零，這種情暗況的出現(xiàn)，霸或者是由于白企業(yè)在本會般計期間集中俺發(fā)生償還債捌務(wù)、支付籌埃資費用、分澳配股利或利潤、償付利稗息、融資租昂賃等業(yè)務(wù)，阿或者是因為隘企業(yè)經(jīng)營活安動和投資活艾動在現(xiàn)金流拌量方面運轉(zhuǎn)跋較好、有能斑力完成上述捌各項支付。百但是，籌資百活動現(xiàn)金流哀量小于零也稗可能是企業(yè)隘在投資和企霸業(yè)擴張方面敖?jīng)]有更多作凹為的一種表阿現(xiàn)。邦（3）通過背比較籌資活襖動現(xiàn)金流出搬中暗“板分配股利、柏利潤或償付白利息所支付般的現(xiàn)金項目藹”叭和利潤表、扳資產(chǎn)負(fù)債表矮中版“背應(yīng)付股利、敖應(yīng)付利潤和

43、拜財務(wù)費用項岸目骯”斑，對企業(yè)利鞍潤分配和支巴付利息能力唉做出評價。敗如果利潤表唉和現(xiàn)金流量懊表補充資料挨的財務(wù)費用版同時出現(xiàn)負(fù)百數(shù)時，表明敖公司存在過敖多的存款，澳即現(xiàn)金富余藹，如果是企皚業(yè)找不到新暗的投資方向愛，則為一個吧嚴(yán)重的問題稗。澳值得注意的拌是，由于股皚利的支付一跋般來說是不哀可避免的，敖所以企業(yè)內(nèi)暗部產(chǎn)生的現(xiàn)愛金流量凈額鞍實際上為：隘經(jīng)營活動的阿現(xiàn)金流量凈八額減去現(xiàn)金按股利支出后辦的余額，通骯常稱為絆“翱內(nèi)生現(xiàn)金流鞍量艾”阿。投資活動暗的現(xiàn)金流量骯加上內(nèi)生現(xiàn)安金流量，若般為負(fù)數(shù)即是百所謂企業(yè)的跋“半財務(wù)赤字稗”搬。財務(wù)赤字懊要靠外部籌愛資來彌補，佰除非上年有壩大量的庫存奧貨幣資金

44、，版否則，企業(yè)拌有可能陷入皚財務(wù)困境。澳四、不涉及搬現(xiàn)金收支的耙理財活動與藹企業(yè)的現(xiàn)金板流量分析疤不涉及現(xiàn)金捌收支的理財氨活動（投資壩和籌資），八分別由以下翱五個小項目凹組成：（1鞍）以固定資邦產(chǎn)償還債務(wù)背；（2）以芭投資償還債凹務(wù)；（3）瓣以固定資產(chǎn)傲進行投資；巴（4）以存拔貨償還債務(wù)背；（5）融拔資租賃固定唉資產(chǎn)。其中傲，（1）、爸（2）、（翱4）項反映佰了企業(yè)償還絆債務(wù)的特點佰，同時也意拔味著對今后把生產(chǎn)經(jīng)營活版動可能產(chǎn)生佰的影響；對敖稅務(wù)部門而埃言，還應(yīng)進斑一步了解企藹業(yè)以物還債鞍過程中有無芭稅源流失現(xiàn)哎象發(fā)生。（捌3）項表明跋企業(yè)資本運胺營的方向的八改變，應(yīng)進白一步結(jié)合行扒業(yè)發(fā)展趨勢

45、疤的分析，對昂企業(yè)今后的叭獲利趨勢做罷出判斷。（襖5）項表明擺企業(yè)有較強伴的融資能力靶，同時也可爸看出其對企艾業(yè)未來生產(chǎn)癌規(guī)?；虍a(chǎn)品啊品種結(jié)構(gòu)的挨影響。以上項目雖不引八起現(xiàn)金流量白的變化，但氨可能在一定扳程度上反映瓣企業(yè)所面臨埃的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)爸困難。例如笆，企業(yè)用固骯定資產(chǎn)償還絆債務(wù)，可能意味著企業(yè)骯沒有足夠的藹現(xiàn)金來償還芭到期的債務(wù)愛；企業(yè)接受罷業(yè)主非現(xiàn)金百資產(chǎn)的投資愛，可能意味傲著企業(yè)在接百受所有者投翱資的同時，岸還需籌集必壩要的現(xiàn)金以半實現(xiàn)企業(yè)的翱正常經(jīng)營等笆。值得注意拌的是，有許傲多補充資料版可體現(xiàn)利潤盎的人為操縱敗程度。例如藹，企業(yè)一次叭性股權(quán)轉(zhuǎn)讓拔收益占凈利笆潤比重較大霸但未收回現(xiàn)俺金

46、，且為關(guān)聯(lián)交易，則百企業(yè)的未來皚收益不容樂隘觀。如上市瓣公司中19跋99年一度矮扭虧為盈的靶有51家，斑而其中投資按收益占當(dāng)年班利潤總額比啊例超過50疤%的有15捌家，超過1板00%的有藹8家，超過八200%的拔竟然有5家挨，值得關(guān)注昂。癌五、現(xiàn)金流盎量表項目分扮析的其他注頒意事項疤在對現(xiàn)金流半量表的各項扳目進行分析癌時，還應(yīng)注挨意以下幾個板方面的問題骯：版（笆1骯）高質(zhì)量的瓣現(xiàn)金流量具唉有如下特征?。旱谝?，企藹業(yè)現(xiàn)金流量拔狀態(tài)體現(xiàn)了叭企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)絆略的要求；昂第二，在穩(wěn)埃定發(fā)展階段搬，經(jīng)營活動伴現(xiàn)金流量應(yīng)哎當(dāng)與經(jīng)營活翱動所對應(yīng)的搬利潤有一定襖的對應(yīng)關(guān)系伴，并能為企奧業(yè)的擴張?zhí)岚}供現(xiàn)金流量案的支

47、持。盈吧利能力和盈擺利質(zhì)量從不爸同角度反映芭了企業(yè)的盈佰利情況，二笆者各有側(cè)重扳。盈利能力般強調(diào)企業(yè)獲岸取收益的能敗力，它以權(quán)皚責(zé)發(fā)生制為挨基礎(chǔ)，表現(xiàn)俺為凈利潤的笆大小及有關(guān)疤比率的大小襖；而盈利質(zhì)挨量反映的是昂以權(quán)責(zé)發(fā)生稗制為基礎(chǔ)的胺盈利的確認(rèn)哎是否同時伴吧隨相應(yīng)的現(xiàn)拌金流入，只靶有伴隨現(xiàn)金擺流入的盈利捌才具有較高胺質(zhì)量，兩者搬差異越小，愛盈利質(zhì)量越靶高。翱（稗2巴）通過資產(chǎn)疤負(fù)債表分析哎的是債務(wù)人礙可能存在的凹償債能力，奧而通過現(xiàn)金靶流量則可以稗分析出債務(wù)翱人絕對的、佰真實的償債絆能力。因此矮可以說現(xiàn)金藹流量對企業(yè)巴真是太重要愛了，它可以案增強企業(yè)的襖抗風(fēng)險能力捌。即使經(jīng)濟唉再蕭條，只癌要

48、你的企業(yè)靶現(xiàn)金流量正骯常，你的資懊源就不會失去。怕就怕傲你開著敗“襖奔馳佰”傲轎車出去卻按沒有加油的凹錢，那就麻骯煩了，企業(yè)懊的各種關(guān)系哎很快就會斷俺掉，企業(yè)很盎快就會陷入捌困境。但必礙須注意，現(xiàn)跋金流量主要罷解決生存問奧題。如果從敖投資戰(zhàn)略的鞍角度看，可拜能另一類企業(yè)更具價值隘。那就是企瓣業(yè)主營業(yè)務(wù)暗收入、利潤敗、資產(chǎn)可以稗實現(xiàn)倍增的企業(yè)。這類盎企業(yè)的特點昂是高技術(shù)含搬量、高附加般值、高成長斑性。昂（擺3哎）要注意經(jīng)熬營活動現(xiàn)金絆流量分析的拌陷阱。主要頒表現(xiàn)為企業(yè)隘把籌資活動斑的現(xiàn)金流入骯加到經(jīng)營現(xiàn)安金流量中（稗如把從其他皚企業(yè)的借款襖稱作為這是罷購貨單位的背預(yù)付賬款）版，把經(jīng)營活叭動支出放

49、到哎投資活動中板（如把本來鞍應(yīng)屬于本期艾的費用支出板硬加到某項霸固定資產(chǎn)的熬購建支出中鞍），合在一襖起便夸大了半經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。同時還要注意以下可能影俺響經(jīng)營活動藹現(xiàn)金的因素霸：笆拔會計方法不辦同對現(xiàn)金流矮量分類的影澳響。比如研哎究和開發(fā)費笆用，在我國拜還沒有具體拌的會計準(zhǔn)則板規(guī)范，如果擺企業(yè)認(rèn)為這扮項費用足夠翱多，收益期爸足夠長，經(jīng)哀資本化便可般計人投資支扮出中；如果翱當(dāng)期費用化拌，則作為經(jīng)襖營活動現(xiàn)金安流出。再比般如，一項租胺賃業(yè)務(wù)，如啊果作為經(jīng)營叭性租賃業(yè)務(wù)傲，則費用支絆出計入經(jīng)營熬活動現(xiàn)金流辦出；如果作白為融資性租愛賃，則計入辦籌資活動現(xiàn)霸金流人，而扒對于這兩者哎的區(qū)分，我佰國也沒具

50、體扳的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)敗。扮辦企業(yè)的兼并暗活動可能扭傲曲投資者對背經(jīng)營活動現(xiàn)艾金的理解。霸以購買子公版司為例，購把買進來的子凹公司會為企案業(yè)帶來應(yīng)收辦賬款、存貨白等流動資產(chǎn)礙，但這些資愛產(chǎn)在現(xiàn)金流稗量表上全部藹在當(dāng)期以投跋資活動現(xiàn)金骯流出表示，拜以后應(yīng)收賬扮款的收回，盎存貨的出售啊反映在下期稗經(jīng)營活動現(xiàn)愛金流入內(nèi)，版夸大了下期啊經(jīng)營活動現(xiàn)敖金流入；敗利用關(guān)聯(lián)交阿易。疤許多應(yīng)收賬矮款都是與關(guān)瓣聯(lián)企業(yè)相關(guān)絆的，為了增岸加當(dāng)年的經(jīng)絆營現(xiàn)金流入啊，公司可以罷要求關(guān)聯(lián)企拔業(yè)在年底前拜先償還大部啊分債務(wù)，下哀一年，再將吧這筆錢如數(shù)鞍轉(zhuǎn)回給關(guān)聯(lián)岸公司，現(xiàn)金礙僅在公司擦頒“拌年翱”罷而過，沒有胺任何實質(zhì)意跋義。埃（白

51、4白）關(guān)注籌資罷現(xiàn)金流量中辦的借款所收挨到的現(xiàn)金項隘目和投資活班動中購建固癌定資產(chǎn)、無皚形資產(chǎn)和其啊他長期資產(chǎn)拌所支付的現(xiàn)鞍金項目，借耙此對企業(yè)借?？詈贤膱?zhí)案行情況做出艾分析和判斷岸，如果企業(yè)伴購建固定資藹產(chǎn)所發(fā)生的吧現(xiàn)金支出與艾原借款合同背所規(guī)定的時藹間及額度相襖同，則說明跋企業(yè)執(zhí)行借把款合同情況扳較好；如果艾企業(yè)將流動跋資金借款用啊于固定資產(chǎn)按的購建，就叭會對企業(yè)近哀期償債能力搬產(chǎn)生不良影氨響，此時，柏應(yīng)引起銀行啊信貸部門的凹高度重視。把（拌5鞍）注意不均隘勻現(xiàn)金流量傲問題。資產(chǎn)板負(fù)債表和利唉潤表的編制霸是依據(jù)權(quán)責(zé)啊發(fā)生制原則奧，各期指標(biāo)扳變動相對均案勻；現(xiàn)金流般量表依據(jù)的耙是收付實現(xiàn)唉

52、制，各期差邦別可能會很半大。因此現(xiàn)板金流量表的吧分析最好結(jié)吧合連續(xù)幾個辦期間的數(shù)據(jù)稗進行趨勢綜唉合分析。啊（傲6扮）稅務(wù)部門懊應(yīng)關(guān)注傲“案收到的增值吧稅的銷項稅埃額和退回的靶增值稅款擺”愛與隘“頒支付的增值吧稅款胺”搬兩個項目，版如果前者大襖于后者，則愛說明企業(yè)占熬用了應(yīng)上繳胺的增值稅款班，應(yīng)進一步愛加大征收力岸度。如果后藹者大于前者霸，則說明企皚業(yè)墊付了增懊值稅金，同霸時也表明企稗業(yè)的銷售回絆款能力較差凹，產(chǎn)品或服懊務(wù)的競爭力癌較弱。此外案，通過比較懊支付的所得佰稅款項目以霸及利潤表的拔所得稅項目霸，也可以對敖企業(yè)年度所捌得稅支付狀伴況做出判斷俺。柏第三節(jié)罷 背現(xiàn)金流量表百結(jié)構(gòu)分析氨一、縱向

53、結(jié)骯構(gòu)分析扒所謂現(xiàn)金流佰量表的縱向懊結(jié)構(gòu)分析，安是指同一時岸期現(xiàn)金流量絆表中不同項罷目間的比俺較與分析，般以揭示各項八數(shù)據(jù)在企業(yè)頒現(xiàn)金流量中扒的相對意義罷。其步驟為般：（1）計襖算現(xiàn)金流入案總額、現(xiàn)金懊流出總額和昂現(xiàn)金余額；靶（2）計算巴各現(xiàn)金流入百項目和各現(xiàn)笆金流出項目翱占總現(xiàn)金流跋入額和流出班額的比例；稗（3）分析襖各類現(xiàn)金流白人和各類現(xiàn)按金流出小計搬占現(xiàn)金流人半總額和現(xiàn)金耙流出總額的愛比例；（4俺）計算企業(yè)隘各項業(yè)務(wù)，暗包括經(jīng)營活岸動、投資活班動、籌資活艾動現(xiàn)金收支半凈流量占全斑部現(xiàn)金余額愛的比例；（捌5）按比例背大小或比例鞍變動大小，癌找出重要項哎目進行重點盎分析，了解斑現(xiàn)金流量的疤形

54、成、變動哀過程及其變邦動原因。跋（一）現(xiàn)金矮流入縱向結(jié)芭構(gòu)分析案 下辦表是M公司皚2001年案的現(xiàn)金流量岸表（表5挨2）。般表52 盎 安 捌 絆 靶 把 現(xiàn)金流量昂表澳編制單位：埃M公司 阿 背 襖 斑2001柏年度 跋 敖 板 背 敖 單位：元項 目行次金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金11342737收到的稅費返還3229500 現(xiàn)金流入小計91572237 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金101227400支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1240000 支付的各項稅費13280617 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1818000 現(xiàn)金流出小計201566017經(jīng)營活

55、動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額216220二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資所收到的現(xiàn)金228250 取得投資收益所收到的現(xiàn)金234025 處置固定資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金凈額25750 現(xiàn)金流入小計2913025 購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金30114900 投資所支付的現(xiàn)金3110000 現(xiàn)金流出小計36124900 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額37111875三、籌資活動的現(xiàn)金流量： 吸收投資所收到的現(xiàn)金3825000 借款所收到的現(xiàn)金40150000 收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金435000 現(xiàn)金流入小計44180000 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金4521200 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金46252

56、50 現(xiàn)金流出小計5346450籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額54133550四、匯率變動對現(xiàn)金的影響550五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額5627895補 充 資 料行次金額1.將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：凈利潤57103572 加：計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備58198 固定資產(chǎn)折舊597300 無形資產(chǎn)攤銷602025 長期待攤費用攤銷613000 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失(減：收益)662250 財務(wù)費用686200 投資損失(減：收益)694025 存貨的減少(減：增加)71125800 經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少(減：增加)725900 經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加(減：減少)735600經(jīng)

57、營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額7562202.不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動： 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本7647500一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券77150173.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加情況：現(xiàn)金的期末余額7955000減：現(xiàn)金的期初余額8024450加：現(xiàn)金等價物的期末余額8127345減：現(xiàn)金等價物的期初余額8230000 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額8327895 埃M公司的現(xiàn)罷金流入結(jié)構(gòu)艾如表5跋叭3所示。敖表5扮骯3 礙 胺 現(xiàn)金啊流入縱向結(jié)奧構(gòu)百分比分暗析項目金額部分結(jié)構(gòu)百分比總體結(jié)構(gòu)百分比經(jīng)營活動現(xiàn)金流入主營業(yè)務(wù)收入稅費返還15722371342737 229500100%85.4%14.6%89.1%

58、投資活動現(xiàn)金流入收回投資投資收益處置固定資產(chǎn) 13025 8250 4025 750100%63.3%30.9%5.8%0.7%籌資活動現(xiàn)金流入吸收投資借款其他 180000 25900 150000 5000100%13.9%83.3%2.8%10.2%現(xiàn)金流入合計1765262100%俺其分析要點愛為：搬（1）經(jīng)營澳活動現(xiàn)金流版入占現(xiàn)金流藹入總量的8版9.1%，芭是其主要來板源。其中，澳主營業(yè)務(wù)收耙入占85.懊4%，稅費稗返還占14版.6%，都半比較正常。捌（2）投資疤活動現(xiàn)金流背人占現(xiàn)金流鞍入總量的0疤.7%，說昂明企業(yè)投資搬活動獲取的氨現(xiàn)金較少。瓣其中，收回辦投資占仍.捌3%，取得佰投

59、資收益占班30.9%吧，說明企業(yè)哎投資現(xiàn)金流胺入大部分為胺回收資金，霸而非獲利。扳（3）籌資把活動占現(xiàn)金暗流入總量1癌0.2%，捌也占有相當(dāng)巴地位，其中八主要來自于安借款融資。捌（4）綜上罷所述，維持拌該公司運行骯、支撐公司壩發(fā)展所需要巴的大部分現(xiàn)絆金是在經(jīng)營過程中產(chǎn)生拜的，這無疑懊是企業(yè)財務(wù)拔狀況良好的熬一個標(biāo)志。暗而收回投資擺、分得股利扮取得的現(xiàn)金壩以及銀行借氨款、發(fā)行債背券、接受外翱部投資取得瓣的現(xiàn)金對公斑司的運行起白到了輔助性佰或補充性的哎融資作用。罷（二）現(xiàn)金霸流出縱向結(jié)昂構(gòu)分析般在一個公司白的現(xiàn)金流出搬中，其經(jīng)營柏活動的現(xiàn)金百流出如購買捌商品、接受絆勞務(wù)等活動哎支出的現(xiàn)金佰往往要占

60、到岸較大的比重芭，投資活動安和籌資活動唉的現(xiàn)金流出愛則因公司的吧財務(wù)政策不背同而存在很百大的差異。礙一般來說，扒在公司正常班的經(jīng)營活動皚中，其經(jīng)營罷活動的現(xiàn)金皚流出具有一案定的穩(wěn)定性岸，各期變化昂幅度不會太瓣大，但投資癌和籌資活動般的現(xiàn)金流出般穩(wěn)定性較差啊，甚至具有礙相當(dāng)?shù)呐及l(fā)斑性。隨著交啊付投資款、敗償還到期債柏務(wù)、支付股澳利等活動的阿發(fā)生，當(dāng)期愛該類活動的愛現(xiàn)金流出便暗會呈現(xiàn)劇增瓣。懊與現(xiàn)金流入阿結(jié)構(gòu)分析類佰似，在M公鞍司本期的現(xiàn)骯金流出量中隘，經(jīng)營活動背所付現(xiàn)金占氨74. 6霸%，投資活搬動所付現(xiàn)金爸占6. 0般%，籌資活奧動所付現(xiàn)金叭占2. 2跋%。將此現(xiàn)耙金流出量與芭現(xiàn)金流人量礙相結(jié)