XX股權(quán)投資基金募集方案

1、關(guān)注微信公眾號“企業(yè)家第一課”，領(lǐng)取更多免費干貨，獲取行業(yè)一手資訊報告！盎XX區(qū)股權(quán)投資襖基金募集方案凹XX區(qū)國有資產(chǎn)拌經(jīng)營（控股）有安限公司藹XX投資有限公伴司二o一o年八月關(guān)注微信公眾號“企業(yè)家第一課”，領(lǐng)取更多免費干貨，獲取行業(yè)一手資訊報告！目 錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc268179948 目 錄 PAGEREF _Toc268179948 h 1 HYPERLINK l _Toc268179950 敖1擺股權(quán)投資基金俺釋義柏 PAGEREF _Toc268179950 h 板3 HYPERLINK l _Toc268179951 骯1.1八股權(quán)投

2、資基金：俺一種成熟、獨立安、高效的投融資翱模式襖 PAGEREF _Toc268179951 h 般3 HYPERLINK l _Toc268179952 案1.2霸股權(quán)投資基金的挨主要特點骯 PAGEREF _Toc268179952 h 奧4 HYPERLINK l _Toc268179953 襖1.3敖股權(quán)投資基金運(yùn)芭作高效，投資回阿報出色斑 PAGEREF _Toc268179953 h 暗5 HYPERLINK l _Toc268179954 板2背XX股權(quán)投資壩基金設(shè)立背景敖 PAGEREF _Toc268179954 h 矮7 HYPERLINK l _Toc268179955

3、凹2.1 跋自扳2006岸年以來我國股權(quán)伴投資基金市場發(fā)藹展迅猛，未來前敖景仍十分廣闊半 PAGEREF _Toc268179955 h 半7 HYPERLINK l _Toc268179956 版2.2 扳XX經(jīng)濟(jì)高速發(fā)拌展，上市資源豐矮富，股權(quán)投資基伴金大有作為敖 PAGEREF _Toc268179956 h 邦12 HYPERLINK l _Toc268179957 扮2.3 疤XX區(qū)政府主導(dǎo)壩發(fā)起設(shè)立股權(quán)投瓣資基金，并大力爸支持，政府受托凹單位出資占基金拜份額吧49%哀 PAGEREF _Toc268179957 h 佰12 HYPERLINK l _Toc268179958 百2.

4、4 敖通過全國邀標(biāo)，癌嚴(yán)格遴選出基金骯管理機(jī)構(gòu)叭 PAGEREF _Toc268179958 h 罷13 HYPERLINK l _Toc268179959 傲3板胺 澳基金組建方案笆 PAGEREF _Toc268179959 h 般14 HYPERLINK l _Toc268179960 芭3.1 扒基本架構(gòu)礙 PAGEREF _Toc268179960 h 襖14 HYPERLINK l _Toc268179961 版3.2 拌基金募集昂 PAGEREF _Toc268179961 h 骯14 HYPERLINK l _Toc268179962 吧3.3 八基金宗旨巴 PAGEREF _

5、Toc268179962 h 扮16 HYPERLINK l _Toc268179963 安3.4 矮基金優(yōu)勢胺 PAGEREF _Toc268179963 h 翱16 HYPERLINK l _Toc268179964 擺3.5 啊業(yè)務(wù)定位暗 PAGEREF _Toc268179964 h 笆16 HYPERLINK l _Toc268179965 昂3.6 靶基金運(yùn)營模式阿 PAGEREF _Toc268179965 h 拔17 HYPERLINK l _Toc268179966 壩3.6.1 把投資策略按 PAGEREF _Toc268179966 h 岸17 HYPERLINK l _

6、Toc268179967 疤3.6.2 芭運(yùn)營原則靶 PAGEREF _Toc268179967 h 唉17 HYPERLINK l _Toc268179968 敖3.6.3 白運(yùn)作流程盎 PAGEREF _Toc268179968 h 阿18 HYPERLINK l _Toc268179969 擺3.6.4 靶基金的熬投資決策版 PAGEREF _Toc268179969 h 胺19 HYPERLINK l _Toc268179970 辦3.6.5 癌風(fēng)險管控啊 PAGEREF _Toc268179970 h 爸21 HYPERLINK l _Toc268179971 跋3.6.6 哀基金管

7、理費用百 PAGEREF _Toc268179971 h 斑21 HYPERLINK l _Toc268179972 矮3.6.7岸基金盈利模式及隘成本費用啊 PAGEREF _Toc268179972 h 把22 HYPERLINK l _Toc268179973 哎3.6.8 隘收益分配及超額礙收益疤酬金熬 PAGEREF _Toc268179973 h 般23 HYPERLINK l _Toc268179974 胺3.6.9 班專業(yè)管理團(tuán)隊岸 PAGEREF _Toc268179974 h 柏23 HYPERLINK l _Toc268179975 稗4跋挨 叭基金管理人背 PAGERE

8、F _Toc268179975 h 癌27 HYPERLINK l _Toc268179976 傲4.1 版基金管理人概況壩 PAGEREF _Toc268179976 h 半27 HYPERLINK l _Toc268179977 叭4.2 阿競爭優(yōu)勢扮 PAGEREF _Toc268179977 h 背27 HYPERLINK l _Toc268179978 哎4.3八股權(quán)投資管理業(yè)笆績扒 PAGEREF _Toc268179978 h 熬28 HYPERLINK l _Toc268179979 岸4.3.1 岸基金管理情況跋 PAGEREF _Toc268179979 h 芭29 HYP

9、ERLINK l _Toc268179980 搬4.3.2 骯項目投資業(yè)績叭 PAGEREF _Toc268179980 h 版30 HYPERLINK l _Toc268179981 拌本次募集的聯(lián)系昂人：白 PAGEREF _Toc268179981 h 矮36版XX區(qū)股權(quán)投資芭基金募集方案啊1股權(quán)投資基百金釋義扒1.1股權(quán)投資罷基金：一種成熟胺、獨立、高效的辦投融資模式靶股權(quán)投資基金在敖中國通常稱為私擺募股權(quán)投資，從懊投資方式角度看頒，是指通過私募般形式對未上市企氨業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性藹投資， 在交易霸實施過程中附帶按考慮了將來的退愛出機(jī)制，即通過啊上市、并購或管八理層回購等方式按，出售持股獲

10、利佰。廣義的私募股斑權(quán)投資為涵蓋企背業(yè)首次公開發(fā)行凹前各階段的權(quán)益拜投資,即對處于辦種子期、初創(chuàng)期疤、發(fā)展期、擴(kuò)展佰期、成熟期和P傲re-IPO各絆個時期企業(yè)所進(jìn)氨行的投資，相關(guān)斑資本按照投資階按段可劃分為創(chuàng)業(yè)挨投資(Vent板ure Cap氨ital)、發(fā)傲展資本(dev叭elopmen骯t capit啊al)、并購基八金(buyou叭t/buyin巴 fund)、半夾層資本(Me搬zzanine絆 Capita胺l)、重振資本疤(turnar耙ound)，P百re-IPO資扳本(如brid柏ge fina盎nce)，以及安其他如上市后私礙募投資(pri笆vate in柏vestmen稗t

11、in pu挨blic eq凹uity,即P半IPE)、不良艾債權(quán)distr頒essed d案ebt和不動產(chǎn)熬投資(real爸 estate班)等等。捌近年來股權(quán)投資鞍基金迅猛發(fā)展，昂成長為銀行等傳背統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之外扮又一支重要的金案融力量，其全球頒掌控的資金至少扒達(dá)2000萬億疤美金，孕育了大絆批成功企業(yè)，如癌微軟、英特爾、罷雅虎、GOOG扒LE等巨擘?？砂疽哉f，當(dāng)今成功八企業(yè)的成長都伴挨隨著股權(quán)投資基瓣金的身影。稗1.2股權(quán)投資半基金的主要特點矮資金募集哎主要通過非公開俺方式面向少數(shù)機(jī)拜構(gòu)投資者或個人瓣募集, 它的銷傲售和贖回都是基般金管理人通過私佰下與投資者協(xié)商疤進(jìn)行的。另外在愛投資方式上也

12、是盎以私募形式進(jìn)行案，絕少涉及公開捌市場的操作,一案般無需披露交易敗細(xì)節(jié)。靶管理模式辦主要為專業(yè)化管叭理，全權(quán)委托專翱業(yè)的投資管理機(jī)霸構(gòu)進(jìn)行基金的管扮理，投資人不參藹與基金的日常經(jīng)敗營管理事務(wù)。因半為投資領(lǐng)域為企骯業(yè)股權(quán)投資，投笆資收益變現(xiàn)主要邦是通過IPO后岸的市場轉(zhuǎn)讓，涉耙及領(lǐng)域廣、專業(yè)矮化程度深，需要叭管理機(jī)構(gòu)對行業(yè)絆、企業(yè)、資本市俺場和宏觀經(jīng)濟(jì)都伴有深層次的把控把。俺投資形式耙多采取權(quán)益型投百資方式，絕少涉耙及債權(quán)投資。P巴E投資機(jī)構(gòu)也因岸此對被投資企業(yè)伴的決策管理享有瓣一定的表決權(quán)。氨反映在投資工具鞍上，多采用普通敗股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)芭先股，以及可轉(zhuǎn)骯債的工具形式。阿投資階段藹比較偏向于

13、已形壩成一定規(guī)模和產(chǎn)懊生穩(wěn)定現(xiàn)金流的叭成形企業(yè) ，這辦一點與VC有明襖顯區(qū)別，故而P翱E投資的成功率拜高。耙投資期限及流動班性，安投資期限較長，阿一般可達(dá)3至5稗年或更長，屬于扒中長期投資。埃投資退出渠道，愛退出渠道多樣化礙，有IPO、售扳出(TRADE芭 SALE) 岸、兼并收購(M岸&A)、標(biāo)的公疤司管理層回購等敗，以IPO為主辦。背盈利模式，柏以溢價出售股權(quán)白為主，出售渠道班主要是上市后二敖級市場減持。溢百價主要因素：1敖）投資后標(biāo)的公安司業(yè)績增長；2巴）一、二級市場拜市盈率差異。白1.3股權(quán)投資扒基金運(yùn)作高效，佰投資回報出色昂股權(quán)投資基金獲哎得市場認(rèn)可的原版因主要有兩個：瓣第一，填補(bǔ)了

14、傳稗統(tǒng)融資模式的不凹足。無論是銀行澳間接融資，還是哀資本市場直接融班資，都要求企業(yè)骯擁有良好的盈利胺記錄及現(xiàn)金流，矮銀行融資更甚，邦還需抵押品。這愛不是很多企業(yè)所絆能滿足的，特別絆是以模式創(chuàng)新、胺技術(shù)創(chuàng)新為核心捌的新興企業(yè)。頒第二，固有的高鞍效機(jī)制。股權(quán)投鞍資基金的高效運(yùn)八作機(jī)制體現(xiàn)在多邦個方面，如長期辦投資理念、專業(yè)氨化管理、有效的罷利益風(fēng)險共享分唉擔(dān)機(jī)制、捌“扮資金+增值服務(wù)班”笆的投資模式、獨盎特的風(fēng)險管控辦絆法等。這一機(jī)制矮確?；鹌淠軌虬溉〉贸錾顿Y回拜報，同時孕育大奧批成功企業(yè)，基板金本身也獲得了擺快速的發(fā)展。其伴中，專業(yè)化管理俺是高效運(yùn)作機(jī)制安的核心和基礎(chǔ)。般專業(yè)高效的運(yùn)作啊機(jī)制

15、也為基金投扳資人創(chuàng)造了可觀背的投資回報。資料來源：Thomson Venture Economics，NVCA,Stylus百PE行業(yè)權(quán)威的扮湯姆遜金融公司隘（THOMSO艾N Finan拜cial）的統(tǒng)按計數(shù)據(jù)顯示，無吧論從1年，3年唉，5年，10年瓣，還是20年統(tǒng)凹計時段來看，代敖表PE投資者收胺益水平PEPI拌指數(shù)的收益率均挨明顯高出了NA瓣SDAQ指數(shù)和懊標(biāo)準(zhǔn)的普爾50斑0指數(shù)。百中國作為新興市叭場，伴隨國際產(chǎn)懊業(yè)分工轉(zhuǎn)移，國半內(nèi)崛起了一大批唉具有獨特競爭優(yōu)挨勢的企業(yè)，也孕埃育了眾多的新興翱創(chuàng)業(yè)企業(yè)；而中斑國資產(chǎn)證券化進(jìn)翱程才剛剛起步，俺為股權(quán)投資基金傲創(chuàng)造了豐富的投佰資機(jī)會，也因此般

16、，股權(quán)投資基金襖將獲得比成熟市昂場更為出色的投芭資回報。頒2XX股權(quán)投翱資基金設(shè)立背景安2.1 自20熬06年以來我國佰股權(quán)投資基金市跋場發(fā)展迅猛，未背來前景仍十分廣把闊邦2006年，中靶國A股躋身全球背前15大股票市襖場，總市值達(dá)7敗.7萬億人民幣鞍，上海和深圳交柏易所指數(shù)漲幅居氨于全球前5；同捌年，中國已成為爸亞洲最為活躍的矮私募股權(quán)投資市辦場，當(dāng)年私募股藹權(quán)投資機(jī)構(gòu)在中板國大陸地區(qū)共投愛資111個案例鞍，參與投資的機(jī)笆構(gòu)數(shù)量達(dá)68家癌，整體投資規(guī)模昂達(dá)117.73阿億美元，為亞洲隘之冠，這一崛起敖趨勢在經(jīng)歷了2疤007年的瘋狂岸和2008年的哎危機(jī)，一直持續(xù)阿到了現(xiàn)在，未來吧前景看好案。

17、耙1、我國經(jīng)濟(jì)仍阿將平穩(wěn)快速的發(fā)跋展，同時伴隨著板結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，將涌頒現(xiàn)出大量新型企翱業(yè)。叭根據(jù)高盛預(yù)計，吧隨著世界經(jīng)濟(jì)的芭緩慢復(fù)蘇，中國愛經(jīng)濟(jì)的未來發(fā)展班雖在增長率上會熬有波折，但增長辦趨勢不會改變，胺但調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)霸，提高經(jīng)濟(jì)增長岸質(zhì)量和效益是未骯來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核跋心命題。經(jīng)濟(jì)發(fā)阿展結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)拌鍵就在于我國經(jīng)唉濟(jì)增長方式從要芭素驅(qū)動、外延增埃長轉(zhuǎn)到創(chuàng)新驅(qū)動扒、內(nèi)生增長的發(fā)邦展軌道，未來經(jīng)安濟(jì)成長的動力轉(zhuǎn)笆換主要靠戰(zhàn)略性絆新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展昂來實現(xiàn)，推動產(chǎn)把業(yè)升級，扶持一挨批創(chuàng)新型的高科頒技支柱企業(yè)?？砂忠灶A(yù)見，在國家般重點扶持，大力吧發(fā)展的戰(zhàn)略性新昂興產(chǎn)業(yè)中未來必氨將涌現(xiàn)出一大批扮素質(zhì)優(yōu)良的企業(yè)澳

18、。扮這一趨勢，已經(jīng)熬開始且必將延續(xù)拔。近年來，已陸搬續(xù)有一批創(chuàng)新型安企業(yè)脫穎而出，般進(jìn)入資本市場的擺視野，包括生物瓣、新能源、信息罷、裝備制造等行癌業(yè)領(lǐng)域涌現(xiàn)出一俺批具有世界級科頒技水平和創(chuàng)新精襖神的國內(nèi)企業(yè)，拔以及在傳統(tǒng)行業(yè)背具有嶄新商業(yè)模扒式和盈利模式的半傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型芭升級企業(yè)，這些班新型企業(yè)成為我礙國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推版動力。但同時這哎些企業(yè)又長期受骯困于一些發(fā)展瓶扮頸，如資金、技俺術(shù)、人才，管理爸等。市場環(huán)境要半求企業(yè)要不斷地拔在市場趨勢變化頒的過程中，尋找把發(fā)展或者投資的藹機(jī)會。一是發(fā)現(xiàn)笆機(jī)會，發(fā)現(xiàn)價值襖；第二，把這些搬發(fā)現(xiàn)的價值和機(jī)拌會，不斷地進(jìn)行啊持續(xù)優(yōu)化管理，熬提升價值，創(chuàng)造捌價值

19、；第三，要懊把這些發(fā)現(xiàn)的價奧值，創(chuàng)造的價值跋，和資本市場進(jìn)霸行對接，就能保敖證有更多的資金斑，再進(jìn)一步去發(fā)扳現(xiàn)價值，這是一把個循環(huán)的過程。耙而能夠做到上述伴步驟保持市場優(yōu)邦勢的企業(yè)，也必擺將受到資本市場拔的垂青。翱2、我國證券化背程度不高，有大哎量未上市優(yōu)質(zhì)企凹業(yè)瓣隨著全世界對中骯國高速發(fā)展的預(yù)傲期，中國資本市澳場也很自然的給皚出了較高水平的般估值，但發(fā)展中伴國家市場化、金辦融化程度普遍不啊高，股市市值通胺常顯著低于GD疤P。低收入國家奧一般在20%-盎30%左右，中啊等收入國家一般扮在50%左右。笆市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的絆國家，股市市值把大體與GDP持奧平。中國的證券稗化程度總體水平案較低，僅以工業(yè)

20、扒企業(yè)為例，工業(yè)半上市公司的利潤翱總額占全國規(guī)模辦以上工業(yè)企業(yè)總邦利潤不到20%襖，中國還有大量版未上市的優(yōu)質(zhì)企絆業(yè)等待挖掘。 邦3、資本市場日哀漸完善，股權(quán)投搬資基金運(yùn)作的法皚律、政策、市場八環(huán)境、退出渠道礙日益優(yōu)化豐富懊（1）相關(guān)法律跋修訂，確立股權(quán)靶投資基金合法主把體地位。安2005年以來骯公司法、礙證券法、合敖伙企業(yè)法的修把訂為股權(quán)投資基胺金的規(guī)范提供了芭法律依據(jù)。敖（2）宏觀和區(qū)白域政策引導(dǎo)社會案資本通過股權(quán)投暗資基金支持創(chuàng)新岸為推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)八發(fā)展和創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)版發(fā)展，國家主管班部門，各級地方盎政府紛紛出臺引俺導(dǎo)基金相關(guān)政策艾，鼓勵并引導(dǎo)社巴會資金通過股權(quán)耙投資基金的運(yùn)作邦模式，為中小企

21、吧業(yè)及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)版展提供有效的直疤接融資渠道。以辦金融為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)阿的天津、北京、熬上海等地方政府柏為推動產(chǎn)業(yè)聚集叭，紛紛出臺配套伴政策，促進(jìn)股權(quán)巴投資業(yè)的發(fā)展。背（3）多層次資皚本市場日漸成熟邦，為股權(quán)投資基佰金提供多元退出傲渠道傲京滬渝等省市正敗在加快OTC市熬場建設(shè)。隨著創(chuàng)傲業(yè)板的日臻成熟絆以及OTC市場伴的活躍，國內(nèi)多氨層次的資本市場哎日益完善，為股霸權(quán)投資基金的退扒出提供了多元渠瓣道。同時，截至柏2010年3月挨底，通過證監(jiān)會罷IPO審核的創(chuàng)絆業(yè)板企業(yè)已經(jīng)達(dá)百到86家，已有癌超過60家企業(yè)跋在創(chuàng)業(yè)板掛牌交把易。經(jīng)過近一年跋的運(yùn)行，創(chuàng)業(yè)板巴的融資功能已經(jīng)耙初具規(guī)模。國家藹地方的個政府主鞍

22、管部門對企業(yè)上版市融資持開放鼓八勵的態(tài)度，股權(quán)拜投資基金通過I跋PO退出的渠道襖日漸便捷。 百4、股權(quán)投資基傲金運(yùn)作態(tài)勢良好半，企業(yè)上市前引扳入私募已成為常辦規(guī)模式芭近年來，企業(yè)在疤上市前普遍會引擺入私募，主要原襖因在于：其一，隘在上市前引入戰(zhàn)爸略投資人能夠提拜升公司整體形象把，提高上市時股氨票發(fā)行價格和融敖資效果；其二，搬能夠獲得企業(yè)急芭需的資金，緩解巴企業(yè)在生產(chǎn)周轉(zhuǎn)般及支付上市費用翱等環(huán)節(jié)的資金壓盎力；其三，獲得盎產(chǎn)業(yè)資源，改善靶企業(yè)管理，規(guī)范挨公司治理結(jié)構(gòu)或埃是引入外部人才熬等其他因素。據(jù)把企業(yè)上市的信息拔披露，在創(chuàng)業(yè)板愛開板的28家企柏業(yè)中有超過40佰家PE投資23把家上市公司，占巴8

23、2%，只有華背測檢測、硅寶科啊技、西安寶德、頒華星創(chuàng)業(yè)、華誼昂傳媒?jīng)]有PE涉啊足；參與投資的阿機(jī)構(gòu)超過40家鞍，可見PE對創(chuàng)奧業(yè)企業(yè)的滲透力邦度之大。耙PE新募基金數(shù)把量重返2007柏高點，半年募資阿已超去年：資料來源：清科壩5、我國股權(quán)投唉資基金投資回報霸高澳得益于經(jīng)濟(jì)快速凹發(fā)展及資本市場埃的活躍，我國股霸權(quán)投資基金的投熬資回報很高，據(jù)班統(tǒng)計，近兩年P(guān)扮E機(jī)構(gòu)入股企業(yè)斑在創(chuàng)業(yè)板上市的跋平均投資回報為斑10.72倍，愛在中小企業(yè)板上氨市的平均投資回百報為8.96倍俺，部分投資機(jī)構(gòu)骯投資回報如下：按簡稱扮上市板塊半投資回報倍數(shù)愛棕櫚園林氨中小企業(yè)板澳18.67傲?？低晲壑行∑髽I(yè)板骯18.89安

24、回天膠業(yè)愛創(chuàng)業(yè)板疤18.96扒星網(wǎng)銳捷扮中小企業(yè)板扳19.3壩北陸藥業(yè)啊創(chuàng)業(yè)板伴19.49愛星網(wǎng)銳捷巴中小企業(yè)板扮23.2敗當(dāng)升科技白創(chuàng)業(yè)板襖26.82般碧水源隘創(chuàng)業(yè)板佰28.46盎九州電氣頒創(chuàng)業(yè)板愛33哎陽普醫(yī)療叭 邦創(chuàng)業(yè)板叭73.2熬2.2 XX經(jīng)斑濟(jì)高速發(fā)展，上扒市資源豐富，股叭權(quán)投資基金大有八作為盎XX是南京經(jīng)濟(jì)八實力最強(qiáng)的區(qū)，佰2009年主要岸經(jīng)濟(jì)指標(biāo)優(yōu)異，白全省排名靠前，邦其中：實現(xiàn)地區(qū)奧生產(chǎn)總值486盎億元；財政總收凹入122億元，艾其中地方一般預(yù)埃算收入71億元澳；全社會固定資骯產(chǎn)投資520億巴元；實際使用外瓣資6.1億美元班。敖但XX地區(qū)上市胺企業(yè)數(shù)量與XX隘經(jīng)濟(jì)規(guī)模及其在艾

25、長三角地區(qū)的經(jīng)扳濟(jì)地位不匹配，敖從XX地區(qū)近年熬來規(guī)模企業(yè)發(fā)展骯的態(tài)勢及初步摸扮底來看，區(qū)域內(nèi)斑潛力企業(yè)眾多，癌大有上市資源亟搬待挖掘。XX未胺來經(jīng)濟(jì)工作的重翱點也在于推動優(yōu)爸勢產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)扳上市融資，力爭芭上市企業(yè)數(shù)量和芭融資規(guī)模有較大按突破。此次XX壩財政作為發(fā)起人艾股東出資設(shè)立X拜X股權(quán)投資基金傲的目的和意義也爸正在于此，財政熬資金的到位一方般面是作為股東方白的XX區(qū)政府對頒于XX基金未來矮發(fā)展前景的信心癌舉措，另一方面愛XX區(qū)政府也表拔示將通過財政、癌稅收手段及其他吧具體政策支持X哀X基金的發(fā)展，阿并給予基金委托熬管理方及被投資斑企業(yè)以切實的優(yōu)絆惠政策以支持區(qū)阿內(nèi)企業(yè)未來的上奧市工作，

26、加快企隘業(yè)的上市進(jìn)程，把保證基金的保值敗增值。扳2.3 XX區(qū)般政府主導(dǎo)發(fā)起設(shè)骯立股權(quán)投資基金愛，并大力支持，拜政府受托單位出挨資占基金份額4吧9%扳本基金由XX區(qū)安政府研究決定，熬通過常務(wù)會會議芭討論，并由區(qū)政案府主導(dǎo)發(fā)起設(shè)立安，出資占基金份柏額的49%。X凹X區(qū)政府對基金八期望很高，希望昂在政府大力支持吧下，依托XX，稗由專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行稗市場化運(yùn)作，利挨用股權(quán)投資基金般靈活的機(jī)制，發(fā)盎揮財政資金的引霸導(dǎo)作用，撬動社愛會資源，推動X拌X企業(yè)快步走向拔資本市場。安2.4 通過全阿國邀標(biāo)，嚴(yán)格遴盎選出基金管理機(jī)扒構(gòu)挨XX基金按照對澳股權(quán)投資企業(yè)和芭股東最有利的法霸律架構(gòu)進(jìn)行搭建翱，基金的管理模班式

27、采用國際通行頒的基金托管形式背，股東出資設(shè)立艾基金，委托專業(yè)案的PE機(jī)構(gòu)進(jìn)行捌管理，同時將資靶金托管在第三方耙托管銀行，在權(quán)襖責(zé)明晰的同時保矮證基金的管理決扒策效率。政府受托資金凹XX基金通過嚴(yán)啊格的全國投資機(jī)皚構(gòu)公開邀標(biāo)，組斑建了由行業(yè)和學(xué)骯界知名專家組成佰的評標(biāo)組，對來案自廣州、北京、罷上海、南京等地半的多家知名投資霸機(jī)構(gòu)進(jìn)行了綜合扳評審，最終確定昂上海XX企業(yè)投拔資有限公司擔(dān)任靶基金的受托管理暗機(jī)構(gòu)。叭3 基金組建巴方案胺3.1 基本架柏構(gòu)基金名稱：待定靶基金規(guī)模：俺二億元人民幣基金期限：七年奧組織形式：頒有限責(zé)任公司霸法定代表人：癌由XX區(qū)政府推岸薦拜注冊地：澳XX經(jīng)濟(jì)技術(shù)開皚發(fā)區(qū)板基

28、金性質(zhì)：案盈利性基金，以癌投資回報最大化芭為目標(biāo)鞍基金管理人：扒上海XX企業(yè)投芭資有限公司在X懊X區(qū)設(shè)立的獨立瓣的基金管理公司百管理費率：阿1.5%，按基昂金實際到位資金疤按年度提取藹業(yè)績報酬：百基金投資收益超矮過8%以上收益骯部分18%為激哀勵酬金邦3.2 基金募巴集昂基金規(guī)模：盎二億元人民幣佰出資安排：佰基金分三期到位跋，公司注冊成立扒時首期到位資金芭為基金規(guī)模的3百0%，注冊成立巴6個月內(nèi)到位6白0%，注冊成立百一年內(nèi)到位10瓣0%。發(fā)起人股東：敗1、南京市XX板區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營絆（控股）公司，佰出資3000萬壩元，股權(quán)比例1版5%；骯2、上海XX企唉業(yè)投資有限公司挨，出資3600八萬元，

29、股權(quán)比例藹18%。辦政府受托出資機(jī)礙構(gòu)：矮 1、南藹京XX經(jīng)濟(jì)技術(shù)稗開發(fā)總公司，出扮資2400萬元氨，股權(quán)比例12%；奧 2、X芭X濱江投資發(fā)展八有限公司，出資八2200萬元，翱股權(quán)比例11%；敖 3、南隘京湯山建設(shè)投資拔發(fā)展有限公司，愛出資2200萬矮元，股權(quán)比例11%；社會募集方案背募集金額：背6600萬元，擺33%股權(quán)比例阿募集對象：背優(yōu)先面向XX區(qū)哀本地具有獨立法暗人資格的民營企巴業(yè)，如XX區(qū)內(nèi)氨資本無法募足，佰則可引入?yún)^(qū)外資胺本，或在XX區(qū)跋政府同意的情況搬下，由XX企業(yè)靶增加投資比例盎募集條件：半有實力的，有信爸譽(yù)的，且對股權(quán)捌投資基金有充分?jǐn)×私夂驼J(rèn)同，認(rèn)稗可長期價值投資阿理念的

30、具有獨立暗法人資格的民營半企業(yè)。鞍須至少同時滿足凹：佰1、2009年疤經(jīng)審計的年度會胺計報表年末凈資氨產(chǎn)不低于400鞍0萬元人民幣；案2、無不良的納拔稅記錄；搬3、目前在金融拜機(jī)構(gòu)無逾期貸款澳。凹認(rèn)購比例：柏每一投資人的認(rèn)哀購股權(quán)比例11挨%。認(rèn)購家數(shù)：三家巴認(rèn)購期限：礙認(rèn)購截止日20瓣10年8月20熬日版3.3 基金宗巴旨襖立足XX，輻射藹全國，打造一個礙有影響力的區(qū)域笆基金品牌，在可吧承受的風(fēng)險范圍八內(nèi)，為股東創(chuàng)造骯最大化的收益。百3.4 基金優(yōu)搬勢壩1、XX是南京罷經(jīng)濟(jì)實力最強(qiáng)的稗區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，爸上市資源豐富；熬2、XX區(qū)政府把高度重視，大力傲支持；耙3、XX區(qū)政府絆受托單位、管理邦公司

31、及民間資本捌組成三方股東，隘最大程度上整合啊了相關(guān)資源；熬4、管理公司X奧X企業(yè)管理能力骯出色，資信良好隘，有全國性投資扮網(wǎng)絡(luò)，承諾與X鞍X基金分享區(qū)外安投資機(jī)會。笆3.5 業(yè)務(wù)定八位版投資方向：捌專注于非上市企稗業(yè)的直接股權(quán)投熬資懊投資區(qū)域：翱原則上不限區(qū)域挨，但優(yōu)先選擇X哀X本地的優(yōu)質(zhì)企佰業(yè)，首期基金中捌投資于XX的比愛例不低于基金總把規(guī)模的60%。翱此外，可與XX敗企業(yè)在全國范圍白內(nèi)的優(yōu)質(zhì)投資機(jī)霸會共享。皚投資對象：絆主要投資條件相瓣對成熟的擬上市啊項目，同時兼顧擺中早期項目的投案資培育。辦投資領(lǐng)域：笆重點投資XX區(qū)礙主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和重點版扶持產(chǎn)業(yè)。特別襖聚焦于電子信息礙、汽車制造、電愛力設(shè)備

32、與智能電懊網(wǎng)、新能源等已絆在XX形成產(chǎn)業(yè)班集群的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)邦，和現(xiàn)代物流、耙軟件開發(fā)、裝備昂制造等XX區(qū)具昂有獨特優(yōu)勢、并白將重點培育、突拌出發(fā)展的優(yōu)勢產(chǎn)拔業(yè)。按3.6 基金運(yùn)白營模式搬3.6.1 投頒資策略班 搬“傲價值投資，長短藹結(jié)合，以短為主熬”盎。以企業(yè)有良好鞍發(fā)展前景及具備巴上市意愿和條件鞍為投資標(biāo)的選擇胺基本標(biāo)準(zhǔn)；以條巴件相對成熟的擬把上市項目為主要熬投資方向，控制柏風(fēng)險，縮短投資啊周期；同時兼顧佰中早期項目的投叭資培育，在整體礙收益得以保證的艾前提下布局業(yè)績版爆發(fā)點，獲取更扒高的超額收益。巴3.6.2 運(yùn)挨營原則鞍 班市場化運(yùn)作：奧根據(jù)基金宗旨在拜運(yùn)作上完全采取按市場化策略，嚴(yán)愛格

33、堅持股權(quán)投資爸必要的業(yè)務(wù)原則昂稗盡責(zé)調(diào)研和客觀稗評估，以為股東岸創(chuàng)造價值回報為叭最高準(zhǔn)則，精心壩挑選真正符合投瓣資標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)。跋專業(yè)化管理：疤直接股權(quán)投資專唉業(yè)性極強(qiáng)，按照岸慣例，基金的運(yùn)斑營全權(quán)委托XX俺投資的專業(yè)管理矮團(tuán)隊，其他股東愛不介入具體管理愛工作。骯本地化操作：把XX投資組建一昂支專業(yè)團(tuán)隊，扎跋根XX，專門負(fù)白責(zé)XX基金的投藹資。半科學(xué)化決策：哎為提高決策的專伴業(yè)性、科學(xué)性及俺獨立性，基金借捌鑒國際主流管理背模式，并結(jié)合中吧國的本土特點，氨設(shè)立獨立的投資骯決策委員會，吸澳納行業(yè)、法律、把財務(wù)、證券等行挨業(yè)人士作為決策翱委員，作為最高藹投資決策機(jī)構(gòu)。背嚴(yán)格的風(fēng)險管控氨：愛基金奉行穩(wěn)健

34、的翱經(jīng)營風(fēng)格，力圖艾在可承受的風(fēng)險懊范圍內(nèi)，實現(xiàn)股埃東回報的最大化襖。爸同業(yè)競爭禁止原搬則：笆XX企業(yè)不再受盎托管理其他以X阿X區(qū)企業(yè)為目標(biāo)邦的股權(quán)投資基金瓣，XX區(qū)政府也阿不再發(fā)起設(shè)立上隘述基金。啊3.6.3 運(yùn)礙作流程澳 邦（1）XX區(qū)政礙府引導(dǎo)并發(fā)起，氨吸引社會資金共稗同設(shè)立股權(quán)投資疤基金；霸（2）將基金托絆管至各方認(rèn)可的叭銀行；巴（3）XX投資拜接受委托作為基矮金管理人；鞍（4）XX投資把執(zhí)行從項目篩選啊到投資退出的一敖系列投資事務(wù)；半（5）投資決策澳委員會根據(jù)投資按建議進(jìn)行投資決哀策。矮3.6.4 基癌金的澳投資決策稗1、最高決策機(jī)斑構(gòu)：隘投資決策委員會邦，投資項目由該版投資決策委員

35、會案審核且同意后方捌可實施，同時投白資決策委員會通埃過的項目即可實氨施投資。翱2、投資決策委挨員會設(shè)立及決策敗原則：氨權(quán)利義務(wù)匹配：扮對投資業(yè)績負(fù)責(zé)礙的管理人股東及岸出資比例大的政扳府股東有權(quán)委派把委員。拔專業(yè)性：澳決策委員具備項傲目研判所需相關(guān)板專業(yè)知識與實踐疤。澳獨立性：矮沒有任何一方股襖東可以單獨決策絆實施投資。俺3、投資決策委巴員會構(gòu)成俺投資決策委員會辦由7名決策委員靶組成，4名常任斑委員，3名非常邦任委員，其中X半X政府受托出資爸單位委派2名常皚任委員，基金管鞍理人委派2名常吧任委員，其余3芭名非常任委員隨隘機(jī)選自XX政府巴和基金管理人共奧同推薦的專家?guī)彀纾òǚ?、會百計和投行專?/p>

36、）吧。胺投資決策委員專邦家?guī)煸O(shè)12席位暗，從以下6方面跋人員中遴選：藹（1）往屆證監(jiān)拔會發(fā)審委員；深斑刻把握發(fā)審要點暗，熟悉資本市場巴政策走向，擁有按豐富的擬上市企哎業(yè)審核經(jīng)驗的；霸（2）擁有豐富挨經(jīng)驗的保薦代表辦人，首選任職于艾國信證券、華泰挨證券、平安證券岸、招商證券、中疤信證券等國內(nèi)知耙名投行的保薦代八表，上述機(jī)構(gòu)投佰行業(yè)務(wù)能力強(qiáng)，拌內(nèi)審嚴(yán)格，保薦叭項目通過率高；?。?）資深律師絆，首選任職于國罷浩、錦天誠、君懊合等證券業(yè)務(wù)排伴名前列的律師事板務(wù)所，具備證券癌從業(yè)資格，擁有白豐富的改制、上霸市項目操作經(jīng)驗搬的律師；拜（4）資深會計愛師，首選任職于盎立信、眾華滬銀捌等排名前列的會澳計師事務(wù)

37、所，具半備證券從業(yè)資格跋，并擁有豐富的隘改制、上市項目疤審計服務(wù)經(jīng)驗的礙資深會計師；笆（5）資深基金奧經(jīng)理，首選來自昂基金管理公司、艾保險公司、大型凹企業(yè)財務(wù)公司等案在資本市場具有啊號召力的大型買凹方機(jī)構(gòu)的基金經(jīng)靶理；白（6）和資深賣矮方行業(yè)分析師，敖首選任職中金、壩中信、申銀萬國礙、國泰君安等知靶名券商研究機(jī)構(gòu)八，最近兩年排名岸前三，在資本市班場擁有影響力的疤賣方分析師。阿這樣一個投資決跋策委員會委員組擺合，旨在形成完拜整的企業(yè)上市價襖值形成的服務(wù)鏈壩條，和投資的系芭統(tǒng)性風(fēng)險控制鏈挨條。決策委員從岸企業(yè)改制、上市斑保薦、發(fā)行審核搬、賣方推薦、買拔方估值定價等各搬個角度對投資項把目進(jìn)行評估，有

38、埃助于基金管理人凹更精準(zhǔn)的把握項隘目價值，全面預(yù)佰判項目風(fēng)險，并扒形成有效解決方艾案確?；鹪陲L(fēng)伴險可控的范圍內(nèi)敖實現(xiàn)最大化的投盎資回報。4、決策機(jī)制骯投資決策審核會奧須5名以上（含跋5名）委員出席阿方為有效，需表扮決事項獲得出席鞍委員80%以上傲（含80%）同矮意的視為通過。傲這一決策機(jī)制的扳設(shè)計從制度上保霸證沒有任何一方盎可以單獨決策實哀施投資。吧3.6.5 風(fēng)氨險管控白 扒1、同業(yè)競爭禁背止原則：XX企邦業(yè)不再受托管理柏其他以XX區(qū)企班業(yè)為目標(biāo)的股權(quán)案投資基金，XX斑區(qū)政府也不再發(fā)愛起設(shè)立上述基金疤。頒2、資金第三方案托管：引入資金擺第三方獨立托管稗機(jī)制，將資金托凹管在XX區(qū)政府佰指定的

39、銀行，實辦現(xiàn)基金運(yùn)作管理熬和基金資金管理絆的分離，托管人背履行資金的保管柏和監(jiān)督職能，從巴源頭上控制資金暗運(yùn)作的風(fēng)險。絆3、兩層決策機(jī)礙制：凡擬投資項俺目，先由XX企擺業(yè)投資決策委員骯會審核完善，然把后提交XX基金拜投資決策委員會愛決策。般4、定期的信息藹披露：XX企業(yè)按每季度定期就基敖金運(yùn)作情況向投板資人做出報告。哀5、專業(yè)化的投白資后增值服務(wù)，絆XX投資將投資藹后管理從整個投骯資管理流程中分百離出來，通過對阿每個投資項目的敗價值深入挖掘和襖精耕細(xì)作，為被氨投資企業(yè)提供個懊性化的資本服務(wù)奧、以及有實用價氨值的、貼身的增案值咨詢服務(wù)、執(zhí)半行服務(wù)，來實現(xiàn)跋利益的最大化。拌3.6.6 基唉金管理費

40、用鞍1、管理費用用襖途：笆包干基金日常經(jīng)般營運(yùn)作的開支，敗包括人員工資、邦房屋租賃及裝修叭費用，日常辦公白費用、項目調(diào)研阿費用、聘請中介背機(jī)構(gòu)和專家費用柏、培訓(xùn)費用等，安除此外基金不產(chǎn)扒生日常費用。藹2、費率：板基金實際到位資澳金的1.5%。傲3、提取方式：澳基金的委托管理皚費用根據(jù)基金實案際到位資金按年凹度于年初提取，矮如一年內(nèi)資金分澳批到位，則按資阿金到位時間分階稗段提取。拜4、返還管理費芭：基金清算時，班如基金存續(xù)期間版扣除基金管理費芭累計提取額后基岸金收益率為負(fù)，把則XX企業(yè)以基背金管理費累計提扮取額為限彌補(bǔ)上佰述投資損失。伴3.6.7基金跋盈利模式及成本艾費用拌 跋1、基金收益來按源

41、：矮基金主要投資未隘上市企業(yè)股權(quán)，疤通過對投資企業(yè)瓣股權(quán)的轉(zhuǎn)讓、回壩購及IPO等退爸出后獲利。XX鞍基金對于基金未背投資于股權(quán)投資懊項目的閑余資金暗將采取動態(tài)控制扳、低風(fēng)險的投資凹方法，投資于國版?zhèn)⒔鹑趥?、央敖行票?jù)等低風(fēng)險白金融產(chǎn)品。閑余澳資金的低風(fēng)險投柏資可以提高整個把基金的收益率。皚基金收入主要來隘自三方面：（1邦）股權(quán)增值收益絆；（2）所投資白企業(yè)分配的紅利擺；（3）閑置資靶金在國債、金融壩債、央行票據(jù)、熬新股申購等低風(fēng)扒險金融產(chǎn)品的投熬資收益。其中以吧股權(quán)增值收益為斑主，后兩者為補(bǔ)胺充。按2、基金的成本斑費用唉：包括基金管理把費，其他投資成疤本和稅收稅費等耙。基金管理費用伴于基金管

42、理方日唉常經(jīng)營運(yùn)作的開巴支，包括人員工擺資、日常辦公費靶用、項目調(diào)研費拌用、聘請中介機(jī)懊構(gòu)和專家費用、扳培訓(xùn)費用等。扮3.6.8 收拜益分配及超額收拔益拌酬金板 鞍1、分配條件：搬具備以下條件之壩一，基金可進(jìn)行啊分紅拔（1）在基金受皚托管理期間，基敗金可分配凈收益按超過基金到位資背金的50%，可氨將超過部分進(jìn)行哀分紅；?。?）有股東提啊議分紅，且經(jīng)全捌體股東同意；班（3）基金管理拔期滿。2、分配原則：辦（1）基金管理愛人對基金到位資敖金投資年凈收益笆超過8%以上收爸益部分按18%傲的比例提取激勵拔酬金，剩余部分霸按股權(quán)比例分紅扒；翱（2）如基金年跋回報率低于8%傲，按股權(quán)比例分?jǐn)〖t。襖3、返還

43、業(yè)績報扳酬：按基金清算時，如啊基金存續(xù)期間X芭X企業(yè)累計提取愛的業(yè)績報酬總額哀多于XX企業(yè)在鞍受托期限內(nèi)應(yīng)提癌取的業(yè)績報酬總搬額，XX企業(yè)承擺諾退還差額。骯3.6.9 專昂業(yè)管理團(tuán)隊擺 俺首先，XX企業(yè)霸將按以下標(biāo)準(zhǔn)組岸建一支專業(yè)團(tuán)隊扒長期駐扎XX，氨精耕細(xì)作，實施敖本地化操作。1背）公司核心管理暗層出任負(fù)責(zé)人；翱2）擁有區(qū)域基澳金管理經(jīng)驗；3氨）與XX區(qū)產(chǎn)業(yè)唉資源匹配的投資靶經(jīng)驗；4）三年哀以上從業(yè)經(jīng)驗，哎并為公司骨干的搬員工。疤其次，XX企業(yè)氨將集公司之力支敖持XX基金團(tuán)隊爸開展業(yè)務(wù)。包括隘分享優(yōu)質(zhì)投資機(jī)扳會、后臺支持及按資源共享等。X班X企業(yè)承諾與X藹X基金分享全國般范圍內(nèi)優(yōu)質(zhì)的投瓣資機(jī)

44、會，每年推岸薦與XX基金投捌資定位相匹配的岸區(qū)外擬投資項目阿，供XX基金甄板選、跟投。如X傲X區(qū)需要，XX班企業(yè)可主投，作盎為保障。版基金團(tuán)隊主要人藹員簡況：艾朱江聲盎擬 任瓣擬任XX基金管熬理公司董事長凹從業(yè)時間巴超過十年癌資 質(zhì)凹畢業(yè)于南京大學(xué)鞍經(jīng)濟(jì)社會學(xué)專業(yè)爸，法學(xué)碩士，律版師資格，長江商般學(xué)院EMBA阿工作經(jīng)歷懊曾任江蘇鼎信咨矮詢公司總經(jīng)理、霸上海泛亞策略投哀資公司副總裁、俺上海亞創(chuàng)控股有爸限公司總裁；現(xiàn)班任上海XX企業(yè)拔投資有限公司總疤裁兼合伙人，鴻胺元集團(tuán)總裁，天澳水華天科技股份骯有限公司董事，靶通遼金煤化工有扒限公司董事。搬在職時間胺自2005年X頒X企業(yè)成立之日爸起至今擺在職經(jīng)

45、歷哎主持了丹化科技懊、華天科技、金敖煤新技術(shù)、通遼百金煤、等20多爸個項目的投資運(yùn)瓣作；組建了上海埃泛亞、XX企業(yè)芭、金煤化工、丹隘昇凹創(chuàng)投等多個基金八。礙王小勇瓣擬任俺擬任XX基金管澳理公司總經(jīng)理盎從業(yè)時間拔八年熬資質(zhì)哀畢業(yè)于上海對外八貿(mào)易學(xué)院，經(jīng)濟(jì)背學(xué)碩士，注冊會伴計師（CPA）拌。芭工作經(jīng)歷骯曾任丹化科技股罷份有限公司監(jiān)事搬、現(xiàn)任上海XX捌企業(yè)投資有限公襖司副總裁兼合伙埃人、雙流聚源X礙X股權(quán)投資中心案總經(jīng)理、上海中藹石化工物流有限氨公司董事、南京胺磐能電力科技股案份有限公司董事癌。艾在職時間把自2005年X笆X企業(yè)成立之日岸起至今扳在職經(jīng)歷啊負(fù)責(zé)操作了丹化擺科技買殼上市，敖主持了中石物

46、流半和磐能電力等項骯目的投資，以及按華天科技、通達(dá)癌果汁、飛達(dá)股份拌、江通動畫、通鞍遼金煤等項目的礙投資管理工作，哀并主持了區(qū)域性耙基金聚源XX的敖募集和管理運(yùn)營安工作擺李暗菎凹擬 任壩擬任XX基金管佰理公司風(fēng)控總監(jiān)芭從業(yè)時間靶八年唉資 質(zhì)敗畢業(yè)于上海財經(jīng)埃大學(xué)，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩胺士。芭工作經(jīng)歷愛曾任上海泛亞策骯略投資有限公司翱投資經(jīng)理，現(xiàn)任皚上海XX企業(yè)投奧資有限公司投資阿管理部投資總監(jiān)巴，丹化科技股份壩有限公司監(jiān)事。骯在職時間扳自2008年3擺月至今埃在職經(jīng)歷班負(fù)責(zé)了丹化科技敗、華天科技、通挨達(dá)果汁、飛達(dá)股哀份、江通動畫、頒中石物流等項目挨的投資管理和增啊值服務(wù)工作，并骯操作了聚源XX哀基金的組建

47、工作矮。拔吳傲弢斑擬 任版擬任XX基金管笆理公司投資總監(jiān)艾從業(yè)時間俺三年礙資 質(zhì)巴畢業(yè)于南京師范柏大學(xué)，法學(xué)碩士昂；南京大學(xué)金融靶工程學(xué)博士研究唉生。盎工作經(jīng)歷扮曾任江蘇金融租八賃有限公司項目柏經(jīng)理、江蘇丹疤昇挨創(chuàng)業(yè)投資有限公巴司高級投資經(jīng)理氨，現(xiàn)任雙流聚源搬XX股權(quán)投資中哀心投資總監(jiān)。昂在職時間巴自2008年3把月至今艾在職經(jīng)歷扳負(fù)責(zé)操作了恒神百纖維材料有限公柏司、江蘇太平橡半膠股份有限公司奧、江蘇丹毛紡織阿股份有限公司等跋項目的投資。礙袁浩翔澳擬 任巴擬任XX基金管壩理公司投資經(jīng)理叭從業(yè)時間礙三年瓣資 質(zhì)懊畢業(yè)于上海交通柏大學(xué)，管理學(xué)碩俺士；CFA霸礙。吧工作經(jīng)歷鞍曾任上海XX企背業(yè)投資有

48、限公司笆投資助理，現(xiàn)任霸江蘇丹俺昇伴創(chuàng)業(yè)投資有限公絆司投資經(jīng)理。癌在職時間白自2008年4版月至今芭在職經(jīng)歷壩參與了通達(dá)果汁隘項目的重組工作擺，聚源XX的基背金組建，負(fù)責(zé)了耙重慶杜克高壓密罷封件有限公司、霸鄭州矮一帆機(jī)械壩設(shè)備有限公司、啊青島亨達(dá)鞋業(yè)集昂團(tuán)等項目的投資伴工作。壩4 基金管理隘人版4.1 基金管哎理人概況柏上海XX企業(yè)投傲資有限公司是一稗家本土的專業(yè)股斑權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)爸，上海市首批備愛案的12家創(chuàng)投挨企業(yè)之一，主要愛受托政府及民營耙財團(tuán)資金，開展罷直接股權(quán)投資業(yè)版務(wù)?，F(xiàn)管理規(guī)模八為20億人民幣耙。笆公司核心團(tuán)隊是盎本土最早的股權(quán)擺投資團(tuán)隊之一，版自上世紀(jì)九十年背代末即從事直接阿股

49、權(quán)投資業(yè)務(wù)，扮開創(chuàng)多個業(yè)界第扮一。2000年啊起先后發(fā)起設(shè)立芭國內(nèi)最早的區(qū)域伴性產(chǎn)業(yè)投資基金按板成都新興創(chuàng)業(yè)投凹資股份有限公司絆、國內(nèi)第一家M扳BO基金之一岸佰泛亞策略投資有般限公司、國內(nèi)第阿一家專注于煤化背工領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)投巴資基金巴癌金煤化工等基金捌，上述基金均取啊得不俗成績，圣挨農(nóng)發(fā)展（SZ.岸002299）斑、衛(wèi)視通（SZ斑.002268澳）、升達(dá)林業(yè)（哀SZ.0022巴59）、三鑫股啊份（SZ.00阿2163）等多胺家企業(yè)實現(xiàn)中小礙板上市，金煤化隘工投資上億元孵霸化了全球首創(chuàng)的愛煤制乙二醇技術(shù)敗，并成功投資建胺設(shè)了全球首套煤擺制乙二醇產(chǎn)業(yè)化笆裝置。稗2005年1月敗公司核心團(tuán)隊發(fā)襖起設(shè)立

50、上海XX翱企業(yè)投資有限公暗司，打造擺“疤XX皚”版品牌。跋4.2 競爭優(yōu)半勢矮1、本土最早的爸股權(quán)投資團(tuán)隊之骯一發(fā)起設(shè)立，從盎業(yè)時間長，專業(yè)拌經(jīng)驗豐富，團(tuán)隊拌穩(wěn)定（核心成員昂已合作超過八年擺），作風(fēng)低調(diào)，胺以執(zhí)行力見長，礙形成了專業(yè)與資辦源的傳承。挨2、本土投資機(jī)安構(gòu)，聚焦本土市翱場，熟悉PE投跋資本土化操作的阿特點，深悉政府阿部門、企業(yè)家、翱投資人等市場主扮體的利益訴求，稗有能力通過利益邦機(jī)制的合理安排礙實現(xiàn)各方共贏的昂局面。白3、堅持 礙“把長期投資、以精般取勝、重在增值吧服務(wù)昂”骯的投資理念，踐皚行積極性股東定跋位，真正做好增拔值服務(wù)。把資金懊、資本運(yùn)作、產(chǎn)阿業(yè)資源及金融資阿源等和企業(yè)充

51、分案對接，形成產(chǎn)融瓣結(jié)合（以相關(guān)案藹例為例）。擺4、投資綜合運(yùn)氨作能力強(qiáng)，作為凹主導(dǎo)方完整運(yùn)作敗過多個擬上市項擺目及各類型資本啊運(yùn)作方式，包括扒IPO、借殼上捌市、上市后再融佰資及上市后知名翱戰(zhàn)略投資人引入稗等，也有出色的佰早期項目培育能般力，成功培育了埃多個重量級的創(chuàng)翱新項目，獲得諸絆多第一和國家級哀榮譽(yù)。版5、行業(yè)認(rèn)可度版高，與被投資企埃業(yè)建立長期穩(wěn)定班的合作關(guān)系，能愛構(gòu)建深層次的合藹作關(guān)系。瓣6、民營機(jī)制，盎“俺自有資金+受托胺資金半”芭，投資方式靈活般，有長期投資的阿資金來源保障，挨可以長期支持企哀業(yè)發(fā)展，現(xiàn)管理佰規(guī)模為20多億扮元人民幣。岸7、投資項目區(qū)拌域及產(chǎn)業(yè)分布較礙廣，并在長三

52、角熬及西南地區(qū)受托鞍管理多個政府區(qū)鞍域性基金，積累背較多的政府資源把及產(chǎn)業(yè)資源。半4.3股權(quán)投資疤管理業(yè)績擺XX企業(yè)成立5扳年來，管理了5襖支基金，其中2稗家為政府引導(dǎo)的氨區(qū)域性管理基金笆；已投資12個岸項目，皆為主導(dǎo)疤投資；其中擬上敗市項目9個，中柏早期項目3個，敗業(yè)績出色，20胺08年、200叭9年，分別實現(xiàn)皚凈利潤（不計所氨持股權(quán)市值）5罷746.0萬元凹和6576.7懊萬元 ，現(xiàn)持有百的未出售股份市稗值12.34億藹元，且沒有一個辦項目出現(xiàn)投資損盎失，單一項目最板低年回報率7%巴。安擬上市項目中，隘已有2家企業(yè)在半XX的支持下成盎功上市，1家處靶于證監(jiān)會審核當(dāng)矮中，4家企業(yè)將壩于近期申

53、請上市斑，另有2家企業(yè)伴已經(jīng)通過股權(quán)轉(zhuǎn)笆讓和回購實現(xiàn)退氨出。版中早期項目，X般X企業(yè)孵化的3安個中早期項目均爸為重量級科技創(chuàng)百新項目，獲得諸哎多第一和國家級柏榮譽(yù)。擺4.3.1 罷基金管理情況捌目前XX企業(yè)管稗理規(guī)模20億人佰民幣（不計所持阿股份市值），由背5支基金和委托凹管理資金組成；襖五支基金包括2爸支政府引導(dǎo)的區(qū)懊域性投資基金，拌1支綜合性基金叭，2支主題基金笆。詳情如下：擺基金名稱凹成立時間傲基金規(guī)模懊基金性質(zhì)暗備 注耙XX企業(yè)斑2005年1月絆5億元叭公司制哎綜合性基金胺上海市首批備案瓣的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)稗之一。敖丹靶昇爸創(chuàng)投版2008年10爸月按首期熬3億元埃公司制霸區(qū)域性基金翱已獲江

54、蘇省發(fā)改礙委備案骯聚源XX八2010年3月隘2億元笆有限合伙制扳區(qū)域性基金擺金煤化工跋2007年5月案6億元翱公司制邦產(chǎn)業(yè)基金霸XX股權(quán)哀2009年5月凹首期礙1億元稗有限合伙制班主題基金俺4.3.2 吧項目投資業(yè)績拌五年來，累計投敖資10.9億元案左右，主導(dǎo)投資跋12個項目，9扳個為擬上市項目柏，3個為中早期啊項目。擬上市項八目中，2個項目癌已成功上市，1疤個項目處于發(fā)審敗狀態(tài)；4個項目靶擬于近期申請上笆市，另有2個項百目已經(jīng)通過回購霸、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方斑式實現(xiàn)退出。投暗資組合情況詳見拌文下表。案2005年以來八主要投資案例一襖覽藹項目名稱搬所屬行業(yè)般行業(yè)地位矮投資階段愛投資回報率癌丹化科技股份

55、有傲限公司翱化工案國內(nèi)最大商品醋艾酐供應(yīng)商癌成功借殼上市半超過20倍隘華天科技股份有唉限公司阿電子元器件擺內(nèi)資IC封測龍矮頭暗成功IPO上市澳 艾超過6倍捌金煤新技術(shù)有限稗公司扒煤化工骯煤化工創(chuàng)新技術(shù)八孵化器埃早期項目澳成功孵化了全球皚首創(chuàng)的煤制乙二笆醇工藝，入選2啊009十大科技笆進(jìn)展扒通遼金煤有限公邦司敖新能源拔全球首個煤制乙挨二醇產(chǎn)業(yè)化基地啊產(chǎn)業(yè)化階段，0傲9年9月竣工投芭產(chǎn)百全國煤化工5大藹示范工程之一。澳江通動畫股份有盎限公司背媒體文化胺原創(chuàng)動畫 埃創(chuàng)業(yè)板發(fā)審中跋-盎通達(dá)果汁集團(tuán)股拌份有限公司埃農(nóng)業(yè)加工敖國內(nèi)濃縮果汁加哎工五大龍頭之一矮擬重組上市翱-霸恒神新材料股份笆有限公司昂新材料

56、艾碳纖維行業(yè)規(guī)模搬最大，技術(shù)最先案進(jìn)的潛力企業(yè) 版早期項目癌-挨中石化工物流有板限公司頒特種物流柏物流細(xì)分行業(yè)龍澳頭 藹 澳擬2012申請艾上市骯江蘇丹毛紡織股罷份有限公司懊紡織懊國內(nèi)高端精紡呢奧絨時裝面料行業(yè)矮領(lǐng)軍企業(yè)。扒擬2010年申阿請上市岸江蘇太平橡膠股暗份有限公司澳橡膠制造挨國內(nèi)特種膠管制叭造領(lǐng)域龍頭，國爸際實力供應(yīng)商。耙 般擬2010年申皚請上市般南京磐能電力科皚技股份有限公司翱電力自動化行業(yè)礙智能電網(wǎng)龍頭企按業(yè)板擬2010年申跋請上市癌1、已上市項目擺情況按華天科技（SZ藹.002185扒）：創(chuàng)新方案推把動上市，鑄就國百內(nèi)盈利能力最強(qiáng)鞍的IC封裝龍頭鞍XX企業(yè)200懊6年7月投資

57、華奧天科技。200搬7年11月華天扳科技在深圳中小隘板掛牌，股票代佰碼SZ.002襖185，募集資氨金4.64億元昂，上海XX投資靶回報率超過6倍稗。藹XX企業(yè)在華天矮科技上市中發(fā)揮愛如下作用：奧統(tǒng)籌上市方案、背重組中介團(tuán)隊，敗加快上市進(jìn)度。捌華天科技在原中八介機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)下，骯上市工作籌備3壩年無進(jìn)展。XX鞍企業(yè)介入后，重埃新統(tǒng)籌方案，引傲入國信證券、江敗蘇法德永衡律師版事務(wù)所為核心的熬新團(tuán)隊， 20百06年10月進(jìn)襖場工作，200吧7年3月完成相柏關(guān)問題整改并提爸交IPO申請；扮2007年9月班獲批，同年11辦月掛牌，歷時僅稗一年。鞍創(chuàng)新方案，解決岸股權(quán)結(jié)構(gòu)缺陷。疤XX企業(yè)創(chuàng)新的懊以跋“搬公司分立拜”奧的方式解決了華邦天科技上市前股跋東超過200人佰的問題，消除了愛華天科技上市的板最大障礙。擬上愛市企業(yè)股東人數(shù)阿超過200人因版其涉及公募，違搬反公司法，是企班業(yè)上市硬傷，必百須于IPO申請盎前清理規(guī)范。靶協(xié)助企業(yè)進(jìn)行發(fā)懊審階段的全部溝礙通工作。艾XX企業(yè)自預(yù)