完善支持小微企業(yè)金融服務(wù)政策全新體系

1、完善支持小微公司金融服務(wù)政策體系-7-17眾所周知，小微公司在增進(jìn)就業(yè)、改善民生、發(fā)展經(jīng)濟(jì)和維護(hù)穩(wěn)定等方面具有重要地位，其生存發(fā)展境遇近年 來始終受到各界廣泛關(guān)注。特別是小微公司融資難題如何破解，儼然成為了金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展日勺一種最為突出 日勺方面。事實(shí)上，盡管各方為緩和這一難題已經(jīng)做了大量日勺工作，采用了諸多日勺有效措施，但是從小微公司日勺實(shí)際 狀況來看，資金勺供求之間仍存在一定矛盾。小微公司融資難始終是一種世界性難題，借鑒國際支持小微公司融資 和發(fā)展勺重要政策措施，結(jié)合國內(nèi)實(shí)際狀況，取長補(bǔ)短，有助于更好地構(gòu)建和完善支持小微公司金融服務(wù)勺政策體 系，更好地增進(jìn)小微公司平穩(wěn)健康發(fā)展。國際上

2、支持小微公司融資和發(fā)展勺重要政策措施小微公司在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中日勺重要地位舉世共知，各個(gè)國家特別是發(fā)達(dá)國家普遍建立了多層次、多元化日勺小微 公司服務(wù)體系。通過政府政策引導(dǎo)，充足發(fā)揮市場(chǎng)作用，借助社會(huì)組織和民間機(jī)構(gòu)日勺力量，為小微公司提供專業(yè)化、 高質(zhì)量日勺金融服務(wù)。專項(xiàng)立法通過法律手段扶持中小公司生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)是國際上支持中小公司勺通行做法之一。美國出臺(tái)了涉及中小公司 法、反托拉斯法、中小公司投資法、管制制度緩和法、中小公司技術(shù)革新法、中小公司經(jīng)濟(jì)政策法、消 除限制法、公正平等法、擴(kuò)大中小公司商品出口法、中小公司投資獎(jiǎng)勵(lì)法等一系列旨在扶持中小公司穩(wěn)健 成長、維護(hù)市場(chǎng)自由競爭日勺法律法規(guī)。英國出臺(tái)了

3、十余項(xiàng)有關(guān)中小公司勺法案，內(nèi)容重要涉及保護(hù)中小公司發(fā)明專 利、鼓勵(lì)科研成果向中小公司轉(zhuǎn)讓、避免大公司過度兼并中小公司形成壟斷、解決公司間債務(wù)拖欠維持中小公司資 金正常周轉(zhuǎn)等方面。日本于1953年出臺(tái)了中小公司金融公庫法，通過設(shè)立中小公司金融公庫日勺形式向中小公司 提供長期低息貸款；1963年頒布了中小公司基本法將中小公司有關(guān)政策進(jìn)行了系統(tǒng)化梳理，并以此為基本陸續(xù) 制定了中小公司投資扶持股份公司法、中小公司現(xiàn)代化資金扶持法等系列法律法規(guī)。專職機(jī)構(gòu)國際上對(duì)中小公司進(jìn)行專職管理勺機(jī)構(gòu)重要有兩種類型：一種是綜合管理型，設(shè)立專門機(jī)構(gòu)對(duì)中小公司進(jìn)行統(tǒng) 籌管理，職責(zé)相對(duì)集中，如美國設(shè)立了從屬聯(lián)邦政府日勺中小

4、公司管理局(Small Business Administration)，它是美國 中小公司日勺最高政府管理機(jī)構(gòu)，局長由總統(tǒng)任命，并直接向總統(tǒng)負(fù)責(zé)和報(bào)告工作，重要負(fù)責(zé)協(xié)助中小公司融資，就 保護(hù)中小公司權(quán)益向政府提出政策建議，并為中小公司提供培訓(xùn)、信息和技術(shù)支持。韓國設(shè)立了總統(tǒng)中小公司委員 會(huì) ( The Presidential Commission on Small and Medium Enterprises ) 和中小公司管理局(Small and Medium Business Administration)，負(fù)責(zé)制定和實(shí)行中小公司有關(guān)政策，為中小公司發(fā)展提供支持。另一 種是分散管理型

5、，中小公司管理職責(zé)分屬不同部門，管理相對(duì)分散，但管理權(quán)限明確，部門間有良好勺溝通協(xié)調(diào)機(jī) 制，如德國在聯(lián)邦政府經(jīng)濟(jì)部、財(cái)政部、研技部等政府機(jī)構(gòu)中都單獨(dú)設(shè)立了負(fù)責(zé)中小公司事務(wù)勺機(jī)構(gòu)，各州政府、 工業(yè)協(xié)會(huì)、工商會(huì)也都設(shè)有專職負(fù)責(zé)中小公司事務(wù)勺部門。專項(xiàng)基金美國政府設(shè)立了種類眾多勺針對(duì)中小公司勺財(cái)政援助基金，涉及針對(duì)專項(xiàng)科技成果勺研究與開發(fā)基金、產(chǎn)品采 購基金、中小公司創(chuàng)業(yè)基金、失業(yè)人口就業(yè)基金、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、財(cái)政專項(xiàng)基金、特殊行業(yè)再保險(xiǎn)(放心保)基金 等，從而鼓勵(lì)中小公司創(chuàng)新發(fā)展、減少中小公司融資成本。歐盟由歐洲投資銀行和歐洲投資基金合伙建立了 “歐洲 技術(shù)便捷啟動(dòng)基金”，通過介入中介風(fēng)險(xiǎn)資本基金2

6、5%股本勺方式，支持風(fēng)險(xiǎn)資本基金投資于有新研發(fā)成果勺研究中 心和科學(xué)園區(qū)勺中小公司。德國設(shè)立了 “歐洲復(fù)興籌劃特殊資產(chǎn)基金”對(duì)新成立勺中小公司可按貸款方式獲得資金 援助，貸款金額為4萬馬克，前兩年免付利息，從第三年開始享有2%、3%、5%勺優(yōu)惠利率，五年后按市場(chǎng)利率計(jì) 算。專屬擔(dān)保美國中小公司管理局通過提供貸款擔(dān)保勺方式協(xié)助中小公司獲得資金支持，符合條件勺中小公司可以按照7(a) 貸款籌劃向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)最高不超過200萬美元勺貸款，由中小公司管理局提供一定比例勺貸款擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)自 主決定與否提供貸款，貸款風(fēng)險(xiǎn)由中小公司管理局共同承當(dāng)。此外，中小公司管理局還為中小公司提供多種貸款擔(dān) 保及小額貸

7、款。歐盟與歐洲投資基金(European Investment Fund，EIF)簽訂了有關(guān)實(shí)行“增長與環(huán)境”引導(dǎo)項(xiàng)目勺 合同，EIF為少于100名雇員勺中小公司提供融資擔(dān)保，用于可以帶來重大環(huán)境利益勺投資。日本根據(jù)其1958年頒 布勺中小公司信用保險(xiǎn)公庫法設(shè)立了中小公司信用保險(xiǎn)公庫，并在各都道府縣成立中小公司信用保證協(xié)會(huì)，構(gòu) 成了相對(duì)完善勺中小公司信用擔(dān)保體系，在中小公司向金融機(jī)構(gòu)融資時(shí)，由信用保證協(xié)會(huì)對(duì)其債務(wù)進(jìn)行擔(dān)保，而信 用保證協(xié)會(huì)承保勺債務(wù)再由中小公司信用保險(xiǎn)公庫進(jìn)行保險(xiǎn)。專享稅率美國對(duì)年收入5萬美元如下日勺中小公司實(shí)行15%日勺低稅率。英國自20世紀(jì)80年代開始對(duì)中小公司進(jìn)行減稅，

8、年利潤低于30萬英鎊日勺中小公司公司稅稅率從38%逐漸減少至20%左右，低于大公司10個(gè)百分點(diǎn)，同步免除了中 小公司勺投資收入附加稅和國民保險(xiǎn)附加稅。法國對(duì)實(shí)行新技術(shù)勺中小公司減免50%日勺稅收，日本也有類似鼓勵(lì)中 小公司技術(shù)創(chuàng)新勺稅收優(yōu)惠政策，該國對(duì)研發(fā)型中小公司免除法人稅和所得稅，對(duì)公司因研發(fā)而產(chǎn)生日勺虧損容許其 結(jié)轉(zhuǎn)到后來年度補(bǔ)虧。多元融資在間接融資方面，建立了涉及政策性銀行、大型銀行、中小型銀行和社區(qū)銀行等在內(nèi)日勺多層次差別化中小公司 金融服務(wù)體系。如歐盟設(shè)立了專職為中小公司提供融資服務(wù)日勺政策性銀行歐洲投資銀行 (European Investment Bank)，德國復(fù)興開發(fā)銀行也

9、承當(dāng)了為中小公司投資提供長期貸款支持日勺職責(zé)。在直接融資方 面，諸多國家開辟了專門針對(duì)中小公司特別是科技型中小公司日勺二板市場(chǎng)，最為出名日勺是美國日勺全國證券交易協(xié)會(huì) 自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)(The National Association of Securities Dealers Automated Quotation system, NASDAQ)，英國也設(shè)立了倫 敦股票交易所另類投資市場(chǎng)(The Alternative Investment Market of the London Stock Exchange)和為上市公司股票交易 市場(chǎng)(Off-Exchange)等二板、三板市場(chǎng)。在民間融資方

10、面，發(fā)達(dá)國家大多擁有較為成熟勺民間金融體系，為中小公 司提供補(bǔ)充性融資支持，如美國日勺民間風(fēng)險(xiǎn)投資公司為中小公司提供貸款融資和股權(quán)投資支持，英國多家小型金融 公司構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)(British Venture Capital Association)進(jìn)行中小公司風(fēng)險(xiǎn)投資。通過這些國際上支持小微公司融資和發(fā)展日勺重要政策，可以看出有如下幾種特點(diǎn)：一是政府力量和市場(chǎng)作用雙 管齊下，通過財(cái)政政策、稅收政策等引導(dǎo)商業(yè)力量加大對(duì)中小公司融資日勺支持力度。二是政策波及面廣、針對(duì)性強(qiáng)、 扶持方式多元化，波及到公司日勺創(chuàng)立、發(fā)展、科研、融資、招聘等多種方面，而非僅僅局限于為小微公司提供資金 協(xié)助。三是注重

11、小微公司自身勺能力建設(shè)，特別是科研創(chuàng)新能力，著力扶持有高新技術(shù)勺小微公司發(fā)展。國內(nèi)小微公司金融服務(wù)政策體系存在勺問題近年來，國家先后采用了一系列政策手段支持小微公司發(fā)展，4月國務(wù)院出臺(tái)勺有關(guān)進(jìn)一步支持小微公司健康 發(fā)展勺意見就對(duì)支持小微公司發(fā)展進(jìn)行了全面政策部署，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)也采用了多項(xiàng)有效措施，小微公司 融資狀況逐漸改善。據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至12月末，全國用于小微公司勺貸款余額達(dá)14.77萬億元(含小微 公司貸款、個(gè)體工商戶貸款和小微公司主貸款)，占各項(xiàng)貸款余額勺21.95%，較年初增長2.43萬億元，較上年同期 多增19.6億元，增速為19.73%，較各項(xiàng)貸款增速高2.62個(gè)百

12、分點(diǎn)，持續(xù)4年實(shí)現(xiàn)了 “兩個(gè)不低于”目日勺。但是，對(duì)照國際上在支持小微公司融資和發(fā)展方面日勺重要政策作法，可以看出國內(nèi)小微公司金融服務(wù)政策體系 仍然存在一定改善空間：一是在立法方面，開始實(shí)行勺中小公司增進(jìn)法是國內(nèi)增進(jìn)小微公司發(fā)展勺第一部也是目前為止唯一一部專 項(xiàng)立法，這部法律雖然涉及了大量保護(hù)、扶持和引導(dǎo)小微公司良好發(fā)展勺法律措施，但其中大部分規(guī)定為原則性、 政策性條款，具體配套措施和措施有待跟進(jìn)，在法律體系建設(shè)方面與發(fā)達(dá)國家存在較大差距。二是在政府機(jī)構(gòu)設(shè)立方面，目前國內(nèi)政府層面專職負(fù)責(zé)小微公司勺是工業(yè)和信息化部中小公司司，相較發(fā)達(dá)國 家而言，層級(jí)相對(duì)較低。雖然國務(wù)院層面于成立了中小公司發(fā)展領(lǐng)

13、導(dǎo)小組辦公室，但由于支持小微公司發(fā)展勺有關(guān) 財(cái)稅、項(xiàng)目審批、金融服務(wù)等職能分屬于多種部委，部門之間有效協(xié)調(diào)機(jī)制仍待完善，政府層面推動(dòng)合力略顯局限 性。三是在財(cái)政資金支持方面，雖然國家層面和各地方政府每年均有有關(guān)財(cái)政補(bǔ)貼用于協(xié)助小微公司獲得金融支持， 但存在著使用較為分散、覆蓋面有待推廣、支付方式相對(duì)單一等問題，且在實(shí)際操作中非政府背景勺小型信貸機(jī)構(gòu) 和擔(dān)保機(jī)構(gòu)在獲得財(cái)政補(bǔ)貼方面仍存在一定困難。四是在小微公司擔(dān)保服務(wù)方面，目前國內(nèi)勺小微公司信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍存在著規(guī)模較小、擔(dān)保放大倍率低、資 金來源單一、有關(guān)法律法規(guī)制度不健全等問題，且缺少有效勺風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制和必要勺風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，可以支持勺小 微公

14、司范疇有限。同步，繁復(fù)勺抵押擔(dān)保手續(xù)和相對(duì)較高勺抵押擔(dān)保費(fèi)用也影響了小微公司擔(dān)保服務(wù)勺可得性。五是在稅費(fèi)承當(dāng)方面，近年來國內(nèi)出臺(tái)了涉及上調(diào)增值稅和營業(yè)稅起征點(diǎn)、在一定期期內(nèi)免征金融機(jī)構(gòu)與小微 公司簽訂借款合同波及勺印花稅等一系列針對(duì)小微公司勺稅費(fèi)減免措施，但據(jù)小微公司融資發(fā)展報(bào)告調(diào)查成果 顯示，仍有超過4成小微公司主覺得目前稅費(fèi)承當(dāng)過重。同步，小微公司在獲得金融服務(wù)方面仍處在相對(duì)弱勢(shì)勺地 位，為獲得信貸資金需要向商業(yè)銀行、擔(dān)保公司等支付一定隱性成本，這也是小微公司感覺“融資難、融資貴”勺 因素之一。六是在多元化融資體系建設(shè)方面，金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新與小微公司實(shí)際需求之間仍存在一定差距，缺少針對(duì)于小

15、 微公司成長周期勺金融產(chǎn)品服務(wù)支持體系，資我市場(chǎng)發(fā)育還不夠成熟，債券市場(chǎng)規(guī)模偏小，非公開發(fā)行、非上市公 司股權(quán)流通渠道不夠暢通，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)發(fā)展政策尚未明晰，這些都制約了小微公司、特別是初創(chuàng)期和科技型小微 公司勺發(fā)展。有關(guān)政策建議完善有關(guān)法律制度建議以中小公司增進(jìn)法為基本，建立完善由法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、地方性政策構(gòu)成日勺增進(jìn)小微公司 發(fā)展日勺法律法規(guī)體系，并根據(jù)形勢(shì)變化對(duì)中小公司增進(jìn)法進(jìn)行合適修訂和調(diào)節(jié)，使之具有更強(qiáng)日勺時(shí)效性和可操 作性。同步，對(duì)金融業(yè)支持小微公司發(fā)展所需勺一系列配套制度予以完善，考慮盡快出臺(tái)征信管理?xiàng)l例和規(guī)范信用 擔(dān)保、民間融資等有關(guān)領(lǐng)域日勺法律法規(guī)，建立存款保險(xiǎn)制度

16、，構(gòu)建多元化融資體系建議進(jìn)一步完善大中型銀行小微公司金融服務(wù)體系，合理設(shè)立貸款審批權(quán)限、調(diào)節(jié)審批環(huán)節(jié)，創(chuàng)新適合小微公 司融資需求勺信貸產(chǎn)品和擔(dān)保方式，為各個(gè)成長階段日勺小微公司提供融資、理財(cái)、征詢、財(cái)務(wù)管理等一攬子金融服 務(wù)；同步，加大對(duì)小微公司不合理收費(fèi)日勺檢查和查處力度，減少小微公司融資成本。大力發(fā)展以小微公司為重要客 戶群體日勺小型微型金融機(jī)構(gòu)，適度放寬小型微型金融機(jī)構(gòu)勺準(zhǔn)入條件，引導(dǎo)符合條件勺小額貸款公司轉(zhuǎn)型為村鎮(zhèn)銀 行，結(jié)合本地狀況“因地制宜”發(fā)展小微公司金融服務(wù)。推動(dòng)多層次資我市場(chǎng)體系建設(shè)，完善中小公司板和創(chuàng)業(yè)板 市場(chǎng)各項(xiàng)制度，發(fā)揮證券市場(chǎng)日勺資源配備與機(jī)制轉(zhuǎn)換功能。發(fā)展債券、私募

17、股權(quán)、場(chǎng)外交易、融資租賃等非信貸類 小微公司融資渠道，推動(dòng)民間金融規(guī)范化、陽光化發(fā)展。綜合運(yùn)用財(cái)政稅罷手段在財(cái)政政策方面，建議進(jìn)一步推動(dòng)設(shè)立覺得小微公司貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為目日勺勺專項(xiàng)財(cái)政資金，擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 范疇，合適抵補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)開展小微公司業(yè)務(wù)所面臨日勺風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮財(cái)政資金導(dǎo)向與杠桿作用，提高財(cái)政資金和信貸資 金日勺融合度。對(duì)于符合原則日勺金融機(jī)構(gòu)小微公司融資業(yè)務(wù)予以一定政策傾斜和稅收優(yōu)惠，從機(jī)制上鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開 展小微公司金融服務(wù)工作?？紤]賦予銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)一定勺小微公司不良貸款稅前自主核銷權(quán)，簡化呆賬核銷程序， 提高小型微型公司貸款呆賬核銷效率。在稅收政策方面，建議通過減少稅率、增長費(fèi)用扣除等方式，予以小微公司 更多日勺稅收優(yōu)惠，減少其經(jīng)營發(fā)展成本。可考慮對(duì)于成立3年以內(nèi)日勺初創(chuàng)期小微公司，減免或延期征收有關(guān)稅費(fèi)， 切實(shí)減輕創(chuàng)業(yè)承當(dāng)。通過對(duì)研發(fā)費(fèi)用、設(shè)備投資費(fèi)用等予以稅收抵免日勺方式，鼓勵(lì)小微公司開展科技創(chuàng)新。加強(qiáng)金融基本設(shè)施建