主要國際組織和部分國家薪酬監(jiān)管及其改革進展

主要國際組織和部分國家薪酬監(jiān)管及其改革進展編者按：面對突如其來的全球金融危機，企業(yè)高管薪酬的合理性受到質(zhì)疑，高管薪酬監(jiān)管改革的呼聲日漸高漲。為此，一些國際組織和國家先后制定高管薪酬監(jiān)管措施，加強對企業(yè)高管人員的薪酬監(jiān)管和改革。一、 國際組織（一）二十國集團（G20）定基調(diào)。2009年，G20倫敦峰會發(fā)表的聲明指出：“必須維持2008年以來出臺的各項經(jīng)濟振興措施，同時也要制定新的原則規(guī)范銀行高管人員的薪水和獎金，避免鼓勵過度冒險的行為，防止金融市場再次崩盤”。G20匹茲堡峰會對金融穩(wěn)定委員會（FSB）提交的《穩(wěn)健薪酬實踐執(zhí)行標準》進行討論，并促使一些政府通過立法或修改相關(guān)監(jiān)管規(guī)則來加強對銀行家薪酬的監(jiān)管，提高薪酬的公開性和透明度。（二）金融穩(wěn)定委員會（FSB）樹標準。2009年4月，金融穩(wěn)定委員會（FSB）出臺《穩(wěn)健薪酬實踐準則》。同年9月25日又公布《穩(wěn)健薪酬實踐執(zhí)行標準》，對建立金融機構(gòu)薪酬委員會、披露薪酬信息和改革薪酬制度等進行全面規(guī)范，要求監(jiān)管機構(gòu)對薪酬實行有效而獨立的監(jiān)管。2010年3月30日，金融穩(wěn)定委員會對各國執(zhí)行《穩(wěn)健薪酬實踐原則》及《穩(wěn)健薪酬實踐執(zhí)行標準》進行審查，提出相關(guān)建議，指明未來改進的方向：一是FSB成員國應于2010年內(nèi)最終完成并實施《穩(wěn)健薪酬實踐原則》和《穩(wěn)健薪酬實踐執(zhí)行標準》的監(jiān)管規(guī)范和舉措；二是金融機構(gòu)應持續(xù)改進薪酬機制，在其中加入風險調(diào)整因素，促使其與風險績效掛鉤；三是國際監(jiān)管聯(lián)席會議應促進重大跨境金融機構(gòu)的薪酬改革，加強薪酬實踐的信息交換和合作，并將薪酬風險管理納入監(jiān)管聯(lián)席會議的常規(guī)議程；四是監(jiān)管機構(gòu)應積極審查金融機構(gòu)的薪酬委員會，判定其是否符合專業(yè)標準和獨立性標準。（三）巴塞爾銀行委員會促規(guī)范。2010年2月，巴塞爾銀行委員會頒布《穩(wěn)健薪酬實踐原則》和《穩(wěn)健薪酬實踐執(zhí)行標準》的評估方法，該方法主要用于指導監(jiān)管機構(gòu)檢查銀行的薪酬實踐，評估其是否符合FSB穩(wěn)健薪酬原則及執(zhí)行標準。該評估方法涉及兩部分：一是重大金融機構(gòu)，特別是具有系統(tǒng)重要性的機構(gòu)；二是對銀行風險有實質(zhì)影響的雇員，包括高級管理人員、重要風險承擔人員（materialrisk-takers）等擔任重要風險管理和控制職能的職員及共同承擔重要風險的雇員團體。二、美國（一）政府出臺并強化“限薪令”。2009年2月，奧巴馬政府出臺“限薪令”，宣布將嚴格限制接受政府《問題資產(chǎn)救助計劃》（TARP）救援的金融公司高管薪酬，規(guī)定其最高年薪不得超過50萬美元。同年6月10日，美國財政部制定一套新的薪酬指導方針，其內(nèi)容包括成立獨立的薪酬委員會、支持國會通過“股東決定薪酬”立法等。6月15日，美國財政部又在2月頒布的“限薪令”基礎(chǔ)上實施更詳細的薪酬監(jiān)管，決定成立薪酬管理辦公室，任命肯尼斯·費恩伯格（KennethFeinberg）為“薪酬沙皇”，負責監(jiān)管接受政府“特別救助”公司的高管薪酬計劃?！靶匠晟郴省鼻昂笕螌邮苷墓靖吖苄匠赀M行審查和裁定，削減薪酬總額，改革薪酬體制，引導各機構(gòu)根據(jù)公司的長期利益設計高管薪酬結(jié)構(gòu)。（二）建立健全相關(guān)薪酬法案。2009年3月，美國眾議院通過一項有關(guān)金融企業(yè)管理層薪酬標準的新制度，在首席執(zhí)行官的薪酬制定方面賦予股東更大的話語權(quán)，允許聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)對金融企業(yè)的薪酬體系實施監(jiān)管。2009年7月31日，美國眾議院通過《2009公司與金融機構(gòu)薪酬公平法》，對銀行高管的薪酬制度進行改革。主要內(nèi)容包括授權(quán)股東監(jiān)督高管薪酬、保障薪酬委員會和薪酬顧問獨立性、強化薪酬披露要求和減少薪酬對風險行為的激勵等。（三）監(jiān)管機構(gòu)出臺薪酬監(jiān)管政策。2009年10月22日，美聯(lián)儲出臺《關(guān)于穩(wěn)健薪酬政策的指引》，提出平衡風險與激勵、契合有效內(nèi)控和風險管理、良好的公司治理等三大原則，并將薪酬政策及實踐的“水平測試”納入常規(guī)風險監(jiān)管檢查程序和監(jiān)管評級。2010年6月21日，美聯(lián)儲、貨幣監(jiān)理署、儲蓄機構(gòu)監(jiān)管署、聯(lián)邦存款保險公司四家監(jiān)管機構(gòu)聯(lián)合發(fā)布薪酬制度最終指引。該指引確定了具體的適用范圍，進一步詳細闡述了穩(wěn)健薪酬制度的三大原則，著重分析了大型銀行如何構(gòu)建安全穩(wěn)健的薪酬體系。三、英國（一）監(jiān)管機構(gòu)建規(guī)章。2009年8月11日，英國金融服務局（FSA）公布《薪酬準則》，規(guī)范銀行的薪酬政策，主要內(nèi)容包括四個方面，一是規(guī)定薪酬委員會的構(gòu)成及職責，二是明確風險合規(guī)部門的責任，三是提出設計薪酬制度的考慮因素，四是規(guī)定合理薪酬結(jié)構(gòu)的內(nèi)容。（二）嚴格限制高管薪酬。2009年12月英國財政大臣達林公布一項薪酬限制計劃，其內(nèi)容是對銀行向員工支付的任何超過25萬英鎊的獎金征收50%的一次性稅收。此外，英國政府還考慮將最高收入者的所得稅比例提高至50%，以及引入歐盟新監(jiān)管規(guī)則，加強對銀行薪酬的監(jiān)管。四、歐盟及其他國家（一）歐盟制定銀行業(yè)薪酬政策改革方案。2009年7月13日，歐盟委員會公布銀行業(yè)薪酬政策改革方案，要求銀行制訂穩(wěn)健的薪酬制度，賦予監(jiān)管機構(gòu)干預銀行高管薪酬政策的權(quán)力。方案的主要內(nèi)容有三點，一是要求銀行構(gòu)建穩(wěn)健的公司治理結(jié)構(gòu)和薪酬制度。二是賦予監(jiān)管當局處罰權(quán)。監(jiān)管當局有權(quán)對違反薪酬規(guī)定的機構(gòu)實施財務和非財務性的處罰。三是要求銀行設計合理的薪酬激勵制度。（二）法國積極主張限制銀行高管薪酬。G20匹茲堡峰會前夕，法國總統(tǒng)薩科齊就要求峰會在限制銀行高管薪酬方面拿出具體決定、取得實質(zhì)性進展，并表示對于不接受薪酬限制的銀行，法國政府將斷絕與其往來。2009年11月初，法國財政部宣布銀行業(yè)高管薪酬新規(guī)，內(nèi)容包括銀行必須每年公布員工獎金的細節(jié)，禁止對未來數(shù)年的獎金作出擔保，并要求至少50%的獎金以股票的形式發(fā)放。法國政府在2009年底還宣布將對銀行業(yè)員工超過2.75萬歐元的獎金征稅50%。（三）德國多措并舉推動金融限薪。2008年10月宣布救市方案時，德國政府就規(guī)定銀行想要從5000億歐元救市方案中獲益，就必須接受銀行高管薪酬不得超過50萬歐元等嚴格限制條件。德國政府還規(guī)定，只要銀行負有政府債務，其高管就禁止獲得分紅。德國總理默克爾也呼吁G20關(guān)注對銀行高管薪酬的監(jiān)管，并提出金融部門薪酬發(fā)放規(guī)則。此外，德國除限制高管人員的工資外，對獎金、期權(quán)發(fā)放和行權(quán)、離職費也進行限制，并對接受注資或出售問題資產(chǎn)銀行的高管提出50萬歐元的年薪上限和其他限制。德國聯(lián)邦金融監(jiān)管局(BaFin)與德國主要金融機構(gòu)在2009年12月達成協(xié)議，將提前一年開始對分紅進行限制。根據(jù)協(xié)議，德國各金融機構(gòu)的高管分紅將被遞延數(shù)年發(fā)放，如果金融機構(gòu)在未來幾年的經(jīng)營中出現(xiàn)虧損而高管又應該為此負責，那么金融機構(gòu)有權(quán)取消分紅的發(fā)放。（四）香港在亞洲地區(qū)率先開展薪酬改革和監(jiān)管。2009年10月29日，香港金管局（HKMA）公布《穩(wěn)健薪酬制度指引》草案，成為亞洲首個加入歐洲和美國行列、制定具體方案打擊不合理薪酬結(jié)構(gòu)的司法區(qū)域。該指引在2009年年底前實施，要求相關(guān)銀行在2010年年底前全面調(diào)整其“設計不當?shù)男匠暾吆徒Y(jié)構(gòu)”。2010年3月，香港金管局（HKMA）又發(fā)布《穩(wěn)健薪酬制度指引》的監(jiān)管政策手冊，從穩(wěn)健薪酬制度的組成因素、薪酬披露等方面對轄內(nèi)各個注冊機構(gòu)進行引導，確保金融機構(gòu)的薪酬制度政策符合金融穩(wěn)定委員會的穩(wěn)健薪酬實踐標準，促進內(nèi)部風險管理，保障銀行體系的安全穩(wěn)定。內(nèi)容總結(jié)

（1）主要國際組織和部分國家薪酬監(jiān)管及其改革進展

編者按：面對突如其來的全球金融危機，企業(yè)