某銀行FTP管理系統(tǒng)及資產(chǎn)管理知識(shí)分析方案

江蘇銀行FTP系統(tǒng)

利率定價(jià)方案

計(jì)劃財(cái)務(wù)部

2012-111一、FTP系統(tǒng)推進(jìn)進(jìn)規(guī)劃二、同業(yè)業(yè)FTP利率定價(jià)價(jià)方案對(duì)對(duì)比三、現(xiàn)行行FTP與報(bào)表?yè)p損益差異異分析四、人民民幣存貸貸款業(yè)務(wù)務(wù)定價(jià)邏邏輯及基基準(zhǔn)曲線線五、人民民幣資金金業(yè)務(wù)定定價(jià)方案案六、特別別提示23項(xiàng)目整體體實(shí)施進(jìn)進(jìn)程3-利率市場(chǎng)場(chǎng)化程度度高-擁有前期期試點(diǎn)的的經(jīng)驗(yàn)-利率市場(chǎng)場(chǎng)化程度度高-業(yè)務(wù)品種種較為豐豐富-取數(shù)較為為復(fù)雜-影響面廣廣-定價(jià)難度度較大-最為重要要的業(yè)務(wù)務(wù)環(huán)節(jié)先易后難難的推進(jìn)進(jìn)順序資金業(yè)務(wù)務(wù)人民幣存存貸款業(yè)業(yè)務(wù)先市場(chǎng)化化業(yè)務(wù)，，后傳統(tǒng)統(tǒng)存貸款款業(yè)務(wù)外匯業(yè)務(wù)務(wù)-南京地區(qū)區(qū)先行試試點(diǎn)-易于調(diào)控控，成效效顯著FTP系統(tǒng)推進(jìn)進(jìn)路線圖圖4

FTP系統(tǒng)推進(jìn)三大支柱客觀環(huán)境大勢(shì)所趨系統(tǒng)建設(shè)準(zhǔn)備就緒精細(xì)管理內(nèi)在要求FTP系統(tǒng)推進(jìn)進(jìn)已“時(shí)時(shí)不我待待”5一、FTP系統(tǒng)推進(jìn)進(jìn)規(guī)劃二、同業(yè)業(yè)FTP利率定價(jià)價(jià)方案對(duì)對(duì)比三、現(xiàn)行行FTP與報(bào)表?yè)p損益差異異分析四、人民民幣存貸貸款業(yè)務(wù)務(wù)定價(jià)邏邏輯及基基準(zhǔn)曲線線五、人民民幣資金金業(yè)務(wù)定定價(jià)方案案六、特別別提示6同業(yè)及我我行現(xiàn)行行FTP利率定價(jià)價(jià)方案期限上海銀行徽商銀行南京銀行江蘇銀行現(xiàn)行存款貸款存/貸款存/貸款存款貸款1天2.514.343.24同期限Shibor3.613.247天2.5754.343.545同期限Shibor3.813.5453月4.74.344.23同期限Shibor4.324.236月4.824.444.34同期限Shibor4.344.341年5.324.864.65國(guó)債+信用點(diǎn)差4.654.652年5.354.964.95國(guó)債+信用點(diǎn)差4.954.953年5.35.065.2國(guó)債+信用點(diǎn)差5.25.25年5.455.195.575國(guó)債+信用點(diǎn)差5.5755.5755年以上5.455.335.65國(guó)債+信用點(diǎn)差5.655.657一、FTP系統(tǒng)推進(jìn)進(jìn)規(guī)劃二、同業(yè)業(yè)FTP利率定價(jià)價(jià)方案對(duì)對(duì)比三、現(xiàn)行行FTP與報(bào)表?yè)p損益差異異分析四、人民民幣存貸貸款業(yè)務(wù)務(wù)定價(jià)邏邏輯及基基準(zhǔn)曲線線五、人民民幣資金金業(yè)務(wù)定定價(jià)方案案六、特別別提示8機(jī)構(gòu)名稱調(diào)整后損益實(shí)績(jī)FTP損益損益差異差異幅度無(wú)錫2.202.10-0.10-4.59%蘇州1.571.01-0.56-35.91%南通1.180.87-0.31-26.29%徐州0.860.66-0.20-23.58%鎮(zhèn)江0.680.57-0.11-16.15%常州0.820.59-0.23-27.72%揚(yáng)州0.520.40-0.12-23.83%淮安0.540.36-0.18-31.97%連云港0.600.37-0.23-38.31%鹽城0.510.43-0.08-16.49%宿遷0.300.22-0.08-26.95%泰州0.260.20-0.06-22.31%上海0.450.38-0.07-15.29%深圳0.300.310.012.11%北京0.310.24-0.07-21.38%杭州0.160.15-0.01-3.03%南京地區(qū)0.960.61-0.35-36.32%合計(jì)12.229.47-2.75-22.47%之一：損損益整體體差異（（7月單月））9之二：存存款類業(yè)業(yè)務(wù)損益益差異分分析機(jī)構(gòu)名稱測(cè)算負(fù)債平均余額負(fù)債損益負(fù)債平均收益度活期占比無(wú)錫838.291.190.1422%40.14%蘇州503.470.660.1315%38.18%南通353.120.480.1359%31.16%徐州251.750.350.1401%36.07%鎮(zhèn)江170.550.290.1707%34.22%常州231.140.320.1400%37.47%揚(yáng)州348%42.75%淮安146.490.250.1693%48.08%連云港159.770.280.1761%50.53%鹽城490%33.71%宿遷76.940.120.1527%45.76%泰州73.610.110.1455%32.29%上海166.860.210.1258%18.44%深圳232%18.99%北京117.410.170.1436%24.39%杭州47.780.060.1333%25.57%南京地區(qū)293.060.420.1421%39.65%合計(jì)3833.785.460.1426%43.89%10之二：信信貸類業(yè)業(yè)務(wù)分析析當(dāng)前信貸貸業(yè)務(wù)資資金轉(zhuǎn)移移定價(jià)的的基本原原則一是同期期限固定定利率中中長(zhǎng)期貸貸款的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移定價(jià)價(jià)不應(yīng)高高于同期期限浮動(dòng)動(dòng)利率中中長(zhǎng)期貸貸款的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移定價(jià)價(jià)。二是中長(zhǎng)長(zhǎng)期貸款款利率與與定價(jià)曲曲線的價(jià)價(jià)差不應(yīng)應(yīng)低于短短期貸款款。11一、FTP系統(tǒng)推進(jìn)進(jìn)規(guī)劃二、同業(yè)業(yè)FTP利率定價(jià)價(jià)方案對(duì)對(duì)比三、現(xiàn)行行FTP與報(bào)表?yè)p損益差異異分析四、人民民幣存貸貸款業(yè)務(wù)務(wù)定價(jià)邏邏輯及基基準(zhǔn)曲線線五、人民民幣資金金業(yè)務(wù)定定價(jià)方案案六、特別別提示12三位一體體的定價(jià)價(jià)策略流動(dòng)性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)價(jià)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理導(dǎo)導(dǎo)向System業(yè)務(wù)導(dǎo)向向131、流動(dòng)性性風(fēng)險(xiǎn)期期限溢價(jià)價(jià)原理是是定價(jià)的的基石──漸進(jìn)進(jìn)向上的的收益率率曲線142、市場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)政策策導(dǎo)向是是定價(jià)的的核心平坦化？？陡峭化？？OR153、業(yè)務(wù)導(dǎo)導(dǎo)向是收收益率曲曲線的準(zhǔn)準(zhǔn)繩業(yè)務(wù)導(dǎo)向向是資金金轉(zhuǎn)移定定價(jià)曲線線的重要要決定因因素，且且根據(jù)覆覆蓋范圍圍可對(duì)定定價(jià)曲線線進(jìn)行整整體修正正或針對(duì)對(duì)性修正正。整體修正正──如在存款款增長(zhǎng)壓壓力增加加情形下下，可對(duì)對(duì)定價(jià)曲曲線進(jìn)行行適度上上調(diào)；如如外部信信貸需求求普遍乏乏力，信信貸額度度經(jīng)常性性出現(xiàn)富富裕，可可對(duì)定價(jià)價(jià)曲線進(jìn)進(jìn)行適度度下移。針對(duì)性修修正───如針對(duì)對(duì)存貸比比超標(biāo)、、逾期貸貸款、保保證金存存款、住住房按揭揭貸款、、小微企企業(yè)信貸貸均可進(jìn)進(jìn)行差別別化調(diào)節(jié)節(jié)，此外外諸如準(zhǔn)準(zhǔn)備金、、備付金金、活期期存款沉沉淀率等等調(diào)節(jié)項(xiàng)項(xiàng)也屬于于此范疇疇。16收益率曲曲線示意圖貸款基準(zhǔn)準(zhǔn)利率存款基準(zhǔn)準(zhǔn)利率存款收益益率曲線線貸款收益益率曲線線17轉(zhuǎn)移定價(jià)價(jià)曲線調(diào)調(diào)整方案案（單位位：%）期限項(xiàng)目活期1天7天1月3月6月1年2年3年5年5年以上貸款基準(zhǔn)利率6.55原貸款定價(jià)曲線43.734.234.344.654.955.25.585.65調(diào)整后方案43.734.234.355.185.35調(diào)整幅度000000-0.05-0.25-0.45-0.4-0.3基準(zhǔn)利率與曲線點(diǎn)差2.362.362.061.871.371.261.41.4存款基準(zhǔn)利率0.3850.881.491.872.863.083.33.754.254.754.75原存款定價(jià)曲線2.543.613.813.914.324.344.654.955.25.585.65調(diào)整后方案2.543.743.944.034.434.455.185.35調(diào)整幅度020.110.1-0.05-0.25-0.35-0.4-0.3基準(zhǔn)利率與曲線點(diǎn)差2.162.862.452.161.571.361.30.950.50.430.618定價(jià)調(diào)整整事項(xiàng)介介紹存貸比流動(dòng)性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)價(jià)逾期因素素和政策策性調(diào)整整活期存款款FTP及活期沉沉淀率提前支取取法定存款款準(zhǔn)備金金和超額額備付金金保證金存存款定價(jià)價(jià)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)務(wù)定價(jià)19存貸比系統(tǒng)每日日計(jì)算分分行當(dāng)季季日均存存貸比，，根據(jù)預(yù)預(yù)設(shè)的存存貸比上上下限和和調(diào)整點(diǎn)點(diǎn)差，對(duì)對(duì)分行貸貸款產(chǎn)品品基準(zhǔn)FTP價(jià)價(jià)格進(jìn)行行調(diào)整，，具體調(diào)調(diào)整方式式如下表表所示：：存貸比≤P1〉P1且<P2≥P2系數(shù)貸款成本調(diào)減點(diǎn)差θ10貸款成本調(diào)增點(diǎn)差θ2若當(dāng)日存存貸比低低于P1，則當(dāng)日日新發(fā)放放貸款成成本降低低點(diǎn)差θ1，該類貸貸款在其其下一重重定價(jià)日日之前均均享受θ1的點(diǎn)差收收益；若當(dāng)日存存貸比高高于P2，則當(dāng)日日新發(fā)放放貸款成成本增加加點(diǎn)差θ2，該類貸貸款在其其下一重重定價(jià)日日之前均均承擔(dān)θ2的點(diǎn)差成成本；若當(dāng)日存存貸比〉P1且<P2，則當(dāng)日日新發(fā)放放貸款在在其重定定價(jià)周期期內(nèi)采用用正常轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移價(jià)格格定價(jià)，，不做存存貸比點(diǎn)點(diǎn)差處理理。目前暫定定P1＝60％，P2＝70％，θ1＝0.5％，θ2＝1％。20流動(dòng)性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)價(jià)浮動(dòng)利率率產(chǎn)品由由于到期期日和重重定價(jià)日日期的不不同，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移價(jià)格格按重定定價(jià)周期期確定，，但實(shí)際際資金占占有期要要長(zhǎng)于重重定價(jià)期期限，故故而進(jìn)行行流動(dòng)性性風(fēng)險(xiǎn)溢溢價(jià)調(diào)整整。系統(tǒng)統(tǒng)將根據(jù)據(jù)參數(shù)表表調(diào)整對(duì)對(duì)應(yīng)浮動(dòng)動(dòng)利率產(chǎn)產(chǎn)品的FTP價(jià)格。參參數(shù)表格格式如下下：原始期限3M6M1Y2Y3Y5Y10Y121M重定價(jià)周期1M0.5%0.66%0.97%1.07%1.12%1.5%1.62%1.62%3M——0.16%0.47%0.57%0.62%1%1.12%1.12%6M————0.36%0.46%0.51%0.89%1.01%1.01%12M——————0.2%0.25%0.63%0.75%0.75%期限項(xiàng)目活期1天7天1月3月6月1年2年3年5年5年以上貸款基準(zhǔn)利率6.55固定利率品種43.734.234.355.185.35浮動(dòng)周期1m----4.234.355.235.35浮動(dòng)周期3m-----4.355.235.35浮動(dòng)周期6m------55.235.35浮動(dòng)周期1Y-------4.84.855.235.3521逾期因素素和政策策性調(diào)整整逾期因素素即在5年以上期期基準(zhǔn)FTP價(jià)格基礎(chǔ)礎(chǔ)上通過(guò)過(guò)上浮一一定比例例，統(tǒng)一一作為逾逾期類貸貸款的FTP價(jià)格。目目前暫定定人民幣幣逾期貸貸款FTP上浮50％，外幣幣逾期貸貸款FTP上浮20％。目前逾期期貸款FTP＝5.35％*1.5＝8.025％政策性調(diào)調(diào)整即針對(duì)個(gè)個(gè)別產(chǎn)品品和業(yè)務(wù)務(wù)進(jìn)行引引導(dǎo)性價(jià)價(jià)格調(diào)整整而設(shè)置置的調(diào)整整因素，，采取直直接調(diào)整整基點(diǎn)方方式實(shí)現(xiàn)現(xiàn)。例如，現(xiàn)現(xiàn)階段為為實(shí)現(xiàn)存存款結(jié)構(gòu)構(gòu)優(yōu)化，，控制資資金成本本，我行行已針對(duì)對(duì)保證金金存款實(shí)實(shí)行差異異化外部部定價(jià)，，與之相相配套，，其內(nèi)部部定價(jià)也也應(yīng)該區(qū)區(qū)別于一一般性存存款。這這就是政政策性調(diào)調(diào)整的具具體表現(xiàn)現(xiàn)。22活期存款款FTP及活期沉沉淀率活期存款款FTP==我行1年期存款利率率×活期沉淀淀率+我行活期期存款利利率×（1-活期沉淀淀率）+調(diào)整點(diǎn)差差。調(diào)整點(diǎn)差差目前暫暫定為65BP?；钇诔恋淼砺?活期存款款余額最最小值/活期存款款余額平平均值，，計(jì)算區(qū)區(qū)間為一一年，具體算算法如下下：以當(dāng)前系系統(tǒng)日期期前2年總行活活期存款款每日余余額為基基礎(chǔ)，將將1年中的最最小余額額/平均余額額得出一一個(gè)沉淀淀率樣本本，按日日滾動(dòng)計(jì)計(jì)算，共共可以抽抽樣365個(gè)樣本。。假設(shè)沉沉淀率服服從正態(tài)態(tài)分布，，計(jì)算置置信區(qū)間間為95%對(duì)應(yīng)的比比率，即即在365個(gè)樣本構(gòu)構(gòu)成的正正態(tài)分布布曲線上上取可信信度為95%的最小沉沉淀率。目前我行行活期存存款沉淀淀率大約約為52％，據(jù)此此計(jì)算的的活期存存款FTP價(jià)格＝3.3％×52％+0.385％×48％+0.65％≈2.54％23提前支取取對(duì)于提前前支取的的定期存存款，其其提前支支取部分分，系統(tǒng)統(tǒng)將按其其實(shí)際存存款期限限，以活活期存款款的FTP價(jià)格計(jì)算算其利息息收入。。并將多多計(jì)的利利息收入入在本年年剩余期期限內(nèi)平平均攤銷銷。舉例：2012-1--1有一筆100萬(wàn)的一年年期定期期存款，，2012-3--1部分提前前支取88萬(wàn)。則相相當(dāng)于這這88萬(wàn)從開(kāi)始始存的就就是活期期，2個(gè)月后取取走。假假設(shè)一年年定期存存款的FTP價(jià)格為5%，活期的的FTP價(jià)格為3%。則在提提前支取取日要扣扣除之前前多付的的利息V=88萬(wàn)*（5%-3%）*59/360，為了不不引起因因?yàn)橐淮未涡钥鄢嘣煸斐蓛衾⑹杖肴雱×也ú▌?dòng)，將將V在2012年剩余期期限內(nèi)逐逐日攤銷銷扣除。。24法定存款款準(zhǔn)備金金和超額額備付金金法定存款款準(zhǔn)備金金由于法定定存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金的的影響，，銀行吸吸收的存存款并不不能全部部用于發(fā)發(fā)放貸款款，因此此，對(duì)于于存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金造造成的機(jī)機(jī)會(huì)成本本必須予予以考慮慮，并對(duì)對(duì)貸款類類產(chǎn)品進(jìn)進(jìn)行基準(zhǔn)準(zhǔn)FTP價(jià)格的調(diào)調(diào)整（調(diào)調(diào)增貸款款成本）），調(diào)整整點(diǎn)差計(jì)計(jì)算公式式如下：：R=(各期限基基準(zhǔn)FTP價(jià)格-法定存款款準(zhǔn)備金金利率)×法定存款款準(zhǔn)備金金比率人民幣法法定存款款準(zhǔn)備金金對(duì)各期期限貸款款產(chǎn)品FTP價(jià)格的影影響示例例如下：：期限1天7天1月3月6月1年2年3年5年5年以上貸款基準(zhǔn)FTP3.24%3.54%3.73%4.23%4.34%4.6%4.7%4.75%5.18%5.35%準(zhǔn)備金點(diǎn)差0.36%0.39%0.41%0.49%0.49%0.54%0.6%0.64%0.71%0.72%調(diào)整后FTP3.6%3.93%4.14%4.72%4.83%5.14%5.3%5.39%5.89%6.07%超額備付付金對(duì)分行備備付金賬賬戶定價(jià)價(jià)采用備備付金收收益率曲曲線，根根據(jù)各分分行備付付金占本本行存款款百分比比的情況況設(shè)定不不同的FTP價(jià)格，2.4%%以內(nèi)FTP價(jià)格為0.63％（暫定定）；2.4%%以上FTP價(jià)格為0.72％。25保證金存存款定價(jià)價(jià)鑒于當(dāng)前前我行保保證金存存款敞口口比例約約為30％，因此此擬對(duì)保保證金存存款上浮浮比例設(shè)設(shè)定為一一般存款款的三分分之二，，具體定定價(jià)規(guī)則則如下：：期限3月6月1年保證金存款FTP轉(zhuǎn)移利率4.3%4.4%4.5%普通存款FTP轉(zhuǎn)移利率4.43%4.44%4.6%存款基準(zhǔn)利率2.86%3.08%3.3%差異0.09%0.09%0.10%26貼現(xiàn)業(yè)務(wù)務(wù)定價(jià)目前我行行貼現(xiàn)（（轉(zhuǎn)貼現(xiàn)現(xiàn)）業(yè)務(wù)務(wù)的內(nèi)部部定價(jià)曲曲線采用用Shibor貨幣市場(chǎng)場(chǎng)利率曲曲線，不不同于存存貸款業(yè)業(yè)務(wù)采用用的存貸貸款收益益率曲線線。由于貼現(xiàn)現(xiàn)市場(chǎng)有有其自身身特性，，區(qū)別于于普通信信貸及資資金業(yè)務(wù)務(wù)，因此此建議今今后由資資金業(yè)務(wù)務(wù)部報(bào)送送指導(dǎo)價(jià)價(jià)格作為為FTP系統(tǒng)轉(zhuǎn)移移價(jià)格。。27一、FTP系統(tǒng)推進(jìn)進(jìn)規(guī)劃二、同業(yè)業(yè)FTP利率定價(jià)價(jià)方案對(duì)對(duì)比三、現(xiàn)行行FTP與報(bào)表?yè)p損益差異異分析四、人民民幣存貸貸款業(yè)務(wù)務(wù)定價(jià)邏邏輯及基基準(zhǔn)曲線線五、人民民幣資金金業(yè)務(wù)定定價(jià)方案案六、特別別提示28整體定價(jià)價(jià)原則運(yùn)用價(jià)格格杠桿，，規(guī)避市市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)總分行兼兼顧原則則市場(chǎng)化定定價(jià)原則則29同業(yè)資金金業(yè)務(wù)FTP定價(jià)模式式1──收益率曲曲線短端端（3個(gè)月以內(nèi)內(nèi)或1年以內(nèi)））采用貨貨幣市場(chǎng)場(chǎng)利率（（如Shibor利率、回回購(gòu)加權(quán)權(quán)平均利利率），，長(zhǎng)端采采用債券券收益率率曲線（（國(guó)債、、央票、、政策性性金融債債曲線等等）。2──統(tǒng)一采用用固定利利率進(jìn)行行核算（（如1周Shibor品種）30上述兩種種定價(jià)模模式的弊弊端第一類模模式中，，其定價(jià)價(jià)對(duì)不同同期限進(jìn)進(jìn)行了區(qū)區(qū)別對(duì)待待，體現(xiàn)現(xiàn)了流動(dòng)動(dòng)性成本本，但在在盈利導(dǎo)導(dǎo)向及期期限導(dǎo)向向上卻存存在顯著著不足。。因?yàn)閺膹馁Y金業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)營(yíng)層分析析，由于于長(zhǎng)期品品種成本本即為相相應(yīng)期限限的國(guó)債債收益率率，其必必然缺乏乏意愿去去購(gòu)買國(guó)國(guó)債；而而且在流流動(dòng)性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)價(jià)的完全全剝離的的情況下下，其主主動(dòng)開(kāi)展展長(zhǎng)期資資產(chǎn)業(yè)務(wù)務(wù)的意愿愿也將大大幅減弱弱。第二類模模式中，，采用單單一利率率雖然能能夠解決決前述問(wèn)問(wèn)題，但但由于短短期利率率受各類類時(shí)點(diǎn)性性因素影影響較大大，波動(dòng)動(dòng)較為劇劇烈，對(duì)對(duì)長(zhǎng)期業(yè)業(yè)務(wù)的定定價(jià)指導(dǎo)導(dǎo)意義較較弱，甚甚至在部部分流動(dòng)動(dòng)性緊張張時(shí)點(diǎn)可可能產(chǎn)生生利率倒倒掛情況況，同樣樣非理想想的定價(jià)價(jià)方案。。31總行資金金業(yè)務(wù)定定價(jià)方