中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)研究報(bào)告簡(jiǎn)版課件

2015年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)研究報(bào)告簡(jiǎn)版2

2中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)發(fā)展報(bào)告報(bào)告概述監(jiān)管趨向引導(dǎo)型，權(quán)限下放鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。公募基金數(shù)量增至1897只，行業(yè)規(guī)模逐步擴(kuò)張。中國(guó)公募基金的份額為42011.9億份同比增長(zhǎng)34.7%。互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)基金產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，銀行仍是銷售的主體，但基金公司自建平臺(tái)量上升?；痣娮由虅?wù)化程度，代銷機(jī)構(gòu)為61.3%，直銷機(jī)構(gòu)為35.2%，整體規(guī)模為49.1%。2014年互聯(lián)網(wǎng)基金交易規(guī)模27203.2億元，同比增長(zhǎng)18.6%。第三方支付平臺(tái)、網(wǎng)上銀行、基金官網(wǎng)是最主要的投資渠道?！爱a(chǎn)品+平臺(tái)”是基金產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的核心，需要拓展應(yīng)用場(chǎng)景。拓展基金的投研能力，吸引更多用戶。移動(dòng)端市場(chǎng)是未來(lái)的主要戰(zhàn)場(chǎng)。3

3中國(guó)基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀趨勢(shì)前瞻1234中國(guó)基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀貨幣型基金占比最大，股票型基金占比大幅提升截止2014年12月31日，中國(guó)開(kāi)放式基金的認(rèn)申購(gòu)規(guī)模達(dá)126165.8億元，相較于2013年的52678.8億元上升139.5%。開(kāi)放式基金的認(rèn)申購(gòu)份額中貨幣基金表現(xiàn)突出，占比達(dá)47.4%。股票型基金的比重較2013年的21.6%也有大幅度的提升。年末資金面緊張的情況下，與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合緊密的貨幣型基金成為主要的資金募集方式。2014年基金認(rèn)申購(gòu)規(guī)模的增長(zhǎng)主要得益于貨幣基金認(rèn)申購(gòu)規(guī)模的增長(zhǎng)。來(lái)源：綜合證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)，專家訪談，企業(yè)財(cái)報(bào)等，根據(jù)艾瑞統(tǒng)計(jì)模型核算。

5

5

公募基金年末凈值：45353.6億元封閉式基金年末凈值：1363.8億元貨幣型47.4%股票型29.9%混合型13.7%

開(kāi)放式基金年末凈值：43989.8億元2014年中國(guó)開(kāi)放式基金認(rèn)申購(gòu)份額

結(jié)構(gòu)

QDII

債券型

1.1%

7.9%20247.216346.920951.039781.052678.8126165.8-4.3%-19.3%28.2%32.4%139.5%0500001500001000002000002009201020112012201320142009年-2014年中國(guó)開(kāi)放式基金認(rèn)申購(gòu)規(guī)模

89.9%基金認(rèn)申購(gòu)規(guī)模（億元）增長(zhǎng)率（%）23623.531709.0注釋：寶寶類基金是指以余額寶為代表的貨幣市場(chǎng)基金。來(lái)源：綜合證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)，專家訪談，企業(yè)財(cái)報(bào)等，根據(jù)艾瑞統(tǒng)計(jì)模型核算。

6

625867.723096.624061.626079.0

21879.828661.031179.830020.7

45353.642011.9-2.2%12.9%21.6%-1.7%34.7%-7.0%-9.1%31.0%4.7%51.1%20000

040000600008000020102013中國(guó)基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀2014年公募基金份額凈值大幅上升截止2014年12月31日，中國(guó)公募基金的份額為42011.9億份同比增長(zhǎng)34.7%。公募基金凈值為45353.6億元，同比增長(zhǎng)51.1%。艾瑞分析認(rèn)為，基金份額凈值雙升的主要原因是，第一，2014年末股市利好，股票型基金份額大幅度增加。第二，寶寶類貨幣基金的用戶認(rèn)可度高，用戶基礎(chǔ)廣，份額也出現(xiàn)大幅上升。

2009-2014年中國(guó)公募基金份額和凈值

2009公募基金份額（億份）

2011公募基金凈值（億元）2012份額增長(zhǎng)率（%）

2014凈值增長(zhǎng)率（%）來(lái)源：企業(yè)訪談、公開(kāi)數(shù)據(jù)結(jié)合艾瑞數(shù)據(jù)模型核算。

7

7中國(guó)基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀基金產(chǎn)業(yè)鏈參與方數(shù)量隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，加速了產(chǎn)業(yè)鏈上各參與方的洗牌。就互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)而言，機(jī)構(gòu)數(shù)量的變化速度超過(guò)了以往的水平。第一，2014年有6家新基金公司成立，其中券商系基金公司破題，同時(shí)PE機(jī)構(gòu)也開(kāi)始布局公募基金。第二，競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的是基金銷售機(jī)構(gòu)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)的接入增加了銷售渠道，刺激了傳統(tǒng)基金公司布局互聯(lián)萬(wàn)渠道，這也是銷售渠道的增加。最為直觀的是26家基金銷售機(jī)構(gòu)的成立。保險(xiǎn)和期貨開(kāi)始加入基金銷售的大軍。第三新基金法允許非銀行金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)，2014年共12家機(jī)構(gòu)獲得托管業(yè)務(wù)資格。第四，2014年共有14家第三方支付機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)為公募基金銷售公司提供支付結(jié)算服務(wù)。第五，同時(shí)還有金融搜索、門戶網(wǎng)站、金融超市等間接的參與到基金的推廣和銷售渠道中。

2014年中國(guó)基金產(chǎn)業(yè)鏈參與方機(jī)構(gòu)數(shù)量

機(jī)構(gòu)類別

全國(guó)新商業(yè)銀行

農(nóng)村商業(yè)銀行

證券公司保險(xiǎn)代理和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)

公司

證券投資咨詢公司第三方電子商務(wù)平臺(tái)

基金公司數(shù)量（家）

18

21

98

2

6

3

94

機(jī)構(gòu)類別

城市商業(yè)銀行

在華外資法人銀行

期貨公司

保險(xiǎn)公司

獨(dú)立基金銷售公司第三方支付結(jié)算公司

公募金托管機(jī)構(gòu)數(shù)量（家）

52

10

6

4

49

28

128

8中國(guó)基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀趨勢(shì)前瞻1234來(lái)源：企業(yè)訪談、公開(kāi)數(shù)據(jù)結(jié)合艾瑞數(shù)據(jù)模型核算。

10

104610.07845.311870.918924.927889.139900.053200.066530.077850.075.3%70.2%51.3%59.4%47.4%43.1%33.3%25.1%17.0%2.9%4.3%5.6%8.0%10.6%13.5%16.2%18.5%20.0%0300009000060000120000150000201020112012201320142015e2016e2017e2018e中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境PEST經(jīng)濟(jì)環(huán)境（2/2)：網(wǎng)民消費(fèi)習(xí)慣正在改變艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的交易規(guī)模為27889.1億元，同比增長(zhǎng)47.4%，預(yù)計(jì)，之后幾年，將會(huì)保持20%左右的速度增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2018年，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的規(guī)模大77850億元。艾瑞分析認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，改變和培養(yǎng)了網(wǎng)民的消費(fèi)行為，尤其是網(wǎng)購(gòu)的發(fā)展，為基金互聯(lián)網(wǎng)化的發(fā)展提供了優(yōu)質(zhì)渠道和用戶基礎(chǔ)。

2010-2018年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物交易規(guī)模交易規(guī)模（億元）增長(zhǎng)率（%）占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比例（%）來(lái)源：企業(yè)訪談、公開(kāi)數(shù)據(jù)結(jié)合艾瑞數(shù)據(jù)模型核算。

12

12數(shù)據(jù)挖掘移動(dòng)端布局最主要投資方向精準(zhǔn)營(yíng)銷產(chǎn)品優(yōu)化移動(dòng)金融戰(zhàn)略布局465.3485490.3505.8516.9535.5566.1591.5612.23.3%4.2%1.1%3.2%2.2%3.6%5.7%4.5%3.5%200

04006008001000201020112012201320142015e2016e2017e2018e中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境PEST技術(shù)環(huán)境：金融IT投入小幅增加艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2014年中國(guó)金融業(yè)IT投入規(guī)模大516.9億元，比2013年增長(zhǎng)2.2%，預(yù)計(jì)之后幾年將保持4%左右的增長(zhǎng)，到2018年達(dá)612.2億元。艾瑞分析認(rèn)為，目前傳統(tǒng)金融企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)于技術(shù)越來(lái)越關(guān)注。不論是技術(shù)外包，還是自建技術(shù)團(tuán)隊(duì)，對(duì)于技術(shù)的投入再進(jìn)一步加大。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，IT投入最主要的投資方向，一個(gè)是用戶數(shù)據(jù)挖掘，通過(guò)數(shù)據(jù)的挖掘和處理，為廣告精準(zhǔn)投放和產(chǎn)品推薦提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。為用戶征信體系建設(shè)提供了支撐，同時(shí)可以根據(jù)用戶需求，為用戶提供定制化的產(chǎn)品。一個(gè)是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的布局，大力發(fā)展移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融，滿足用戶使用習(xí)慣。

2010-2018年中國(guó)金融IT投資規(guī)模中國(guó)金融業(yè)IT投資規(guī)模（億元）增長(zhǎng)率（%）14

14中國(guó)基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀趨勢(shì)前瞻1234優(yōu)勢(shì)：

產(chǎn)品豐富優(yōu)勢(shì)：

銷售成本較低15

15中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀網(wǎng)絡(luò)渠道業(yè)務(wù)的不同模式資產(chǎn)獲取產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)售賣主體銷售方式附加用途產(chǎn)品選擇金融機(jī)構(gòu)電商平臺(tái)第三方支

付公司獨(dú)立代銷

機(jī)構(gòu)其他服務(wù)

機(jī)構(gòu)單一產(chǎn)品不可選擇同類產(chǎn)品多項(xiàng)選擇不同產(chǎn)品多項(xiàng)選擇資金只用于做理財(cái)可用于消

費(fèi)可用于生

活繳費(fèi)可用于還

款轉(zhuǎn)賬+++++

互聯(lián)網(wǎng)金融超市模式

商業(yè)延展性最強(qiáng)劣勢(shì)：

金融實(shí)力較弱

金融搜索模式優(yōu)勢(shì)：

模式簡(jiǎn)單門檻低劣勢(shì)：

對(duì)金融企業(yè)增值服務(wù)要求高

電商

模式

包含：金融超市垂直銷售

平臺(tái)創(chuàng)新平臺(tái)

余額

理財(cái)流量導(dǎo)入自行開(kāi)發(fā)合作獲取獲取機(jī)構(gòu)

銀行

基金

保險(xiǎn)

證券

P2P

小貸

典當(dāng)進(jìn)行重組重組方式同類產(chǎn)品

打包長(zhǎng)期債權(quán)

拆短大額債權(quán)

拆散不同資產(chǎn)

組合不做重組

金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)模式

利于品牌建立劣勢(shì)：

開(kāi)發(fā)成本較高

產(chǎn)品迭代較慢優(yōu)勢(shì)：

尾隨傭金率較低16

16中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀典型余額類基金的實(shí)現(xiàn)形式資產(chǎn)獲取產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)售賣主體銷售方式附加用途產(chǎn)品選擇自行開(kāi)發(fā)合作獲取獲取機(jī)構(gòu)

銀行

基金

保險(xiǎn)

證券

P2P

小貸

典當(dāng)進(jìn)行重組重組方式同類產(chǎn)品

打包長(zhǎng)期債權(quán)

拆短大額債權(quán)

拆散不同資產(chǎn)

組合不做重組基金公司電商平臺(tái)第三方支

付公司獨(dú)立代銷

機(jī)構(gòu)其他服務(wù)

機(jī)構(gòu)單一產(chǎn)品不可選擇同類產(chǎn)品多項(xiàng)選擇不同產(chǎn)品多項(xiàng)選擇電商模式

包含：金融超市垂直銷售

平臺(tái)創(chuàng)新平臺(tái)

余額

理財(cái)流量導(dǎo)入資金只用于做理財(cái)可用于消

費(fèi)可用于生

活繳費(fèi)可用于還

款轉(zhuǎn)賬+++++

余額寶模式

全產(chǎn)業(yè)鏈打通優(yōu)勢(shì)：

財(cái)富使用價(jià)值高

用戶體驗(yàn)非常好劣勢(shì)：

產(chǎn)品單一

理財(cái)通模式

全產(chǎn)業(yè)鏈打通優(yōu)勢(shì)：

用戶體驗(yàn)較好

產(chǎn)品相對(duì)豐富劣勢(shì)：

財(cái)富使用價(jià)值較低

基金主導(dǎo)模式

基金公司掌握主動(dòng)權(quán)劣勢(shì)：

難以形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)來(lái)源：企業(yè)訪談、公開(kāi)數(shù)據(jù)結(jié)合艾瑞數(shù)據(jù)模型核算。

17

1740.8%27.7%44.7%30.8%49.3%35.6%3.4%4.5%9.4%55.6%42.7%29.1%61.3%49.1%35.2%67.9%53.2%37.4%72.1%58.4%38.6%77.4%62.8%45.5%81.2%66.8%49.7%0.00.5201020112012201320142015e2016e2017e2018e中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀基金銷售各環(huán)節(jié)電子商務(wù)水平穩(wěn)步提升艾瑞咨詢調(diào)研數(shù)據(jù)顯示隨著，2014年基金公司的直銷比例較2013年上升近21個(gè)百分點(diǎn)，銀行代銷比例嚴(yán)重下滑近16%，第三方機(jī)構(gòu)也有所下降。其中直銷機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化水平也有小幅提升，預(yù)計(jì)2018年直銷機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化水平將接近50%。代銷機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化水平要高于整個(gè)行業(yè)。2014年超過(guò)60%，預(yù)計(jì)2018年將近80%。艾瑞分析認(rèn)為，基金公司用戶直接的產(chǎn)品來(lái)源，卡住了其他代銷機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品命脈，由于尾隨傭金和平臺(tái)費(fèi)率等費(fèi)用的支出較高，基金機(jī)構(gòu)也在積極的布局互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道，以期擺脫壟斷機(jī)構(gòu)，謀求更多的收益。

2010-2018年中國(guó)基金銷售電子商務(wù)水平

1.0代銷水平（%）整體水平（%）直銷水平（%）注釋：互聯(lián)網(wǎng)基金交易規(guī)模指的是用戶通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)渠道認(rèn)購(gòu)、認(rèn)申購(gòu)基金產(chǎn)生的交易規(guī)模。來(lái)源：企業(yè)訪談、公開(kāi)數(shù)據(jù)結(jié)合艾瑞數(shù)據(jù)模型核算。

18

1813712.022493.961947.477673.394089.5117378.135.6%

64.0%42.7%

175.4%49.1%53.2%25.4%58.4%21.1%62.8%24.8%

66.8%

31.9%154787.80100000

500001500002500002000002012201320142015e2016e2017e2018e中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀2014年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金交易規(guī)模為61947.4億元艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2014年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金的交易規(guī)模為61947.4億元，同比增長(zhǎng)175.4%，預(yù)計(jì)之后幾年將持續(xù)保持25%左右的速度增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)到2018年達(dá)到154787.8億元。2014年基金互聯(lián)網(wǎng)化的水平達(dá)49.1%，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，之后幾年將會(huì)超過(guò)50%，到2018年達(dá)到66.8%。艾瑞分析認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)基金銷售規(guī)模的增長(zhǎng)主要來(lái)自于幾方面的力量：1.以余額寶為代表的寶寶類貨幣基金，2014年仍保持較快增長(zhǎng)。2.代銷機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化水平逐步不斷提升，電子銀行、獨(dú)立代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)站都是重要的交易額來(lái)源。3.傳統(tǒng)基金公司為了謀求利潤(rùn)，開(kāi)始自建平臺(tái)，布局互聯(lián)網(wǎng)，這也是另外一種重要的互聯(lián)網(wǎng)化渠道。

2012-2018年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金交易規(guī)模及互聯(lián)網(wǎng)化水平基金電子商務(wù)交易規(guī)模（億元）增長(zhǎng)率（%）整體電子商務(wù)水平（%）6.8%7.2%8.0%3.0%3.8%5.1%3.8%2.5%0.8%樣本：N=2867，由艾瑞咨詢于2015年1月通過(guò)iClick調(diào)研獲得。

20

20

5.9%

3.4%

1.3%0.4%

0.8%

22.4%

19.0%

13.9%

22.4%

21.9%

20.3%

18.6%

17.3%

14.8%

12.2%

11.4%10.6%28.7%

46.0%45.6%0%10%20%30%40%50%

第三方支付平臺(tái)（如支付寶）

網(wǎng)上銀行

基金/保險(xiǎn)公司官網(wǎng)

手機(jī)銀行

電子商務(wù)平臺(tái)（如京東、淘寶等）

銀行網(wǎng)點(diǎn)

銀行官網(wǎng)

股票交易軟件

基金/保險(xiǎn)公司手機(jī)客戶端

基金/保險(xiǎn)公司直銷網(wǎng)點(diǎn)

P2P/眾籌手機(jī)客戶端

P2P/眾籌官網(wǎng)

通過(guò)客戶經(jīng)理購(gòu)買

獨(dú)立代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)金融搜索平臺(tái)（如融360、91金融）

其它中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀第三方支付平臺(tái)、網(wǎng)上銀行、基金官網(wǎng)是最主要的投資渠道艾瑞咨詢調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，基金用戶通過(guò)網(wǎng)上認(rèn)申購(gòu)基金時(shí)，使用過(guò)最多的三個(gè)渠道分別是第三方支付平臺(tái)、網(wǎng)上銀行、基金官網(wǎng)，占比分別是46%、45.6%、28.7%。其次是手機(jī)銀行和電子商務(wù)平臺(tái)。艾瑞分析認(rèn)為，第三方支付擁有廣闊的用戶基礎(chǔ)，且得益于寶寶類貨幣基金的發(fā)展，第三方支付平臺(tái)成為最主要的投資渠道；基金公司為了擺脫銀行高比例的尾隨傭金，降低了從銀行銷售基金的比例。但就中國(guó)投資用戶來(lái)說(shuō)對(duì)于銀行的信任度和依賴性較強(qiáng)，手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行都是不容忽視的投資渠道；基金官網(wǎng)能夠提供專業(yè)化的服務(wù)和針對(duì)性強(qiáng)的投資產(chǎn)品，也是用戶最主要的選擇之一，標(biāo)志著基金公司互聯(lián)網(wǎng)化的一個(gè)全新進(jìn)程。

2014年中國(guó)基金用戶使用的投資渠道使用過(guò)（%）最常使用（%）21

21中國(guó)基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀發(fā)展趨勢(shì)123423

23中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)趨勢(shì)二：深挖用戶數(shù)據(jù)，個(gè)性化定制產(chǎn)品加速發(fā)展隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，用戶市場(chǎng)上出現(xiàn)了一個(gè)明顯的趨勢(shì)：就是無(wú)論高凈值投資用戶、還是大眾投資用戶，對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)的需求越來(lái)越趨向個(gè)性化和多樣化。互聯(lián)網(wǎng)投資用戶數(shù)據(jù)的挖掘和分析，能方便企業(yè)掌握投資者和潛在投資者的家庭收入、可支配收入、投資需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好等有用數(shù)據(jù)。一方面能幫助企業(yè)識(shí)別用戶特征，推送相關(guān)金融產(chǎn)品和服務(wù)，另一方面，用戶的特殊需求也能很好的幫助企業(yè)進(jìn)行金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和研發(fā)?；甬a(chǎn)品要突破同質(zhì)化的瓶頸，就必須深度挖掘和分析用戶數(shù)據(jù)，根據(jù)用戶的需求設(shè)計(jì)和推送產(chǎn)品。

深度挖掘用戶數(shù)據(jù)，掌握用戶基本屬性、區(qū)域分布、家庭收入、可支配收

入、投資需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好等數(shù)據(jù)，并進(jìn)行分析和處理。

一方面，尊重互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的用戶特性，注重交易效率。提升基金產(chǎn)品的交易

和提現(xiàn)周期，提高產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化效率；另一方面，交易率分層設(shè)置。以差異化

的形式滿足用戶需求，實(shí)現(xiàn)交易制度的