信息披露專項(xiàng)培訓(xùn)課件

****項(xiàng)目持續(xù)督導(dǎo)專項(xiàng)培訓(xùn)上市公司信息披露規(guī)范信息披露專項(xiàng)培訓(xùn)課件

主要內(nèi)容信息披露制度簡(jiǎn)介含義特征內(nèi)容法規(guī)體系

上市規(guī)則涉及信息披露內(nèi)容介紹主要理念重要概念及審核要點(diǎn)應(yīng)關(guān)注事項(xiàng)常見(jiàn)問(wèn)題主要內(nèi)容信息披露制度簡(jiǎn)介上市規(guī)則涉及信息披露第一部分信息披露制度簡(jiǎn)介含義、特征、內(nèi)容及法規(guī)體系第一部分信息披露制度簡(jiǎn)介信息披露制度，也稱公示制度、公開(kāi)披露制度，是上市公司及其相關(guān)信息披露義務(wù)人依照法律規(guī)定必須將其自身的財(cái)務(wù)變化、經(jīng)營(yíng)狀況等信息和資料向社會(huì)公開(kāi)或公告，以便使投資者充分了解情況并進(jìn)而做出有效投資決策的制度。既包括發(fā)行前的披露，也包括上市后的持續(xù)信息公開(kāi)。本次培訓(xùn)將集中在上市后的持續(xù)信息公開(kāi)部分。信息披露制度的含義信息披露制度，也稱公示制度、公開(kāi)披露制度，是上市公司及其相關(guān)信息披露的強(qiáng)制性。有關(guān)市場(chǎng)主體按照規(guī)定的要求披露信息是一項(xiàng)法定義務(wù)，披露者沒(méi)有絲毫變更的余地。強(qiáng)制性信息披露是上市公司區(qū)別于非上市公司的一個(gè)最主要特點(diǎn)?！蹲C券法》第三章第三節(jié)“持續(xù)信息公開(kāi)”要求：披露的信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整責(zé)任人：發(fā)行人、上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員違規(guī)責(zé)任的承擔(dān)：發(fā)行人、上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、其他責(zé)任人員；保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人；公司的控股股東、實(shí)際控制人可增加自愿性信息披露，但仍需遵循相關(guān)規(guī)則信息披露制度的特征信息披露的強(qiáng)制性。有關(guān)市場(chǎng)主體按照規(guī)定的要求披露信息是一項(xiàng)法信息披露的公開(kāi)性。信息披露制度是公開(kāi)原則的具體要求和反映。充分、及時(shí)而有效的信息披露制度能夠有效防止證券市場(chǎng)的欺詐、不公平現(xiàn)象，有利于約束證券發(fā)行人的行為，促使其改善經(jīng)營(yíng)管理。公告招股說(shuō)明書、公司債權(quán)募集辦法、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告在法定期限內(nèi)披露中期報(bào)告和年度報(bào)告及時(shí)公告對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件陽(yáng)光是最好的消毒劑；電燈是最好的警察信息披露制度的特征（續(xù)）信息披露的公開(kāi)性。信息披露制度是公開(kāi)原則的具體要求和反映。充強(qiáng)制性信息披露的內(nèi)容披露內(nèi)容：

強(qiáng)制性信息披露體系持續(xù)性信息披露發(fā)行信息披露定期報(bào)告交易性質(zhì)非交易性質(zhì)招股說(shuō)明書上市公告書配股說(shuō)明書年度報(bào)告半年度報(bào)告季度報(bào)告應(yīng)披露的交易和關(guān)聯(lián)交易等三會(huì)決議、公司重大信息股東信息臨時(shí)報(bào)告強(qiáng)制性信息披露的內(nèi)容披露內(nèi)容：強(qiáng)制性信息披露體系發(fā)上市公司信息披露法規(guī)體系我國(guó)上市公司信息披露制度的法律框架包括以下層次：第一層次

國(guó)家法律《公司法》、《證券法》、《刑法》等第二層次第三層次第四層次行政法規(guī)部門規(guī)章

自律性規(guī)則《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》《上市公司監(jiān)管條例》、《獨(dú)立董事條例》等《上市公司信息披露管理辦法》、《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則》、

《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)答》《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》信息披露業(yè)務(wù)備忘錄等上市公司信息披露法規(guī)體系我國(guó)上市公司信息披露制度的法律框架包交易所信息披露監(jiān)管規(guī)則體系

○業(yè)務(wù)規(guī)則上市規(guī)則、交易規(guī)則《上市協(xié)議》董監(jiān)高《聲明與承諾書》

○

業(yè)務(wù)指引、辦法、細(xì)則規(guī)范運(yùn)作指引保薦工作指引(擬定中）信息披露格式指引信息披露工作考核辦法上市委員會(huì)工作細(xì)則紀(jì)律處分程序細(xì)則等○

業(yè)務(wù)備忘錄針對(duì)具體事項(xiàng)細(xì)化操作○

辦理指南信息披露業(yè)務(wù)辦理分紅派息、轉(zhuǎn)增股本實(shí)施重大重組停牌及材料報(bào)送股東減持、增持規(guī)定等交易所信息披露監(jiān)管規(guī)則體系○業(yè)務(wù)規(guī)則○業(yè)務(wù)備忘錄○辦第二部分上市規(guī)則涉及信息披露內(nèi)容介紹

重要概念、應(yīng)關(guān)注事項(xiàng)、規(guī)則執(zhí)行常見(jiàn)問(wèn)題第二部分上市規(guī)則涉及信息披露內(nèi)容介紹股票上市規(guī)則

《股票上市規(guī)則》是交易所三大核心業(yè)務(wù)規(guī)則之一，規(guī)范在交易所市場(chǎng)上市的股票及其衍生品種的上市行為，規(guī)范上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、股東、實(shí)際控制人、收購(gòu)人等相關(guān)信息披露義務(wù)人的信息披露行為，規(guī)范保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員從事與信息披露相關(guān)工作的行為等?！豆善鄙鲜幸?guī)則》是自律性規(guī)則《上市協(xié)議》《聲明與承諾書》股票上市規(guī)則《股票上市規(guī)則》是交易所三大核心業(yè)務(wù)規(guī)則之一一、信息披露的基本原則及一般規(guī)定（一）基本原則真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平

及時(shí)上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在規(guī)則規(guī)定的期限內(nèi)披露重大信息（對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的信息）。公司應(yīng)當(dāng)在法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件以及本規(guī)則規(guī)定的期限內(nèi)，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)及本所的有關(guān)規(guī)定編制并披露定期報(bào)告。臨時(shí)報(bào)告實(shí)行實(shí)時(shí)披露。自起算日起或觸及本規(guī)則披露時(shí)點(diǎn)的兩個(gè)交易日內(nèi)。一、信息披露的基本原則及一般規(guī)定（一）基本原則及時(shí)性——如何把握？1.首次披露的及時(shí)：最先觸及以下時(shí)點(diǎn)的2個(gè)交易日內(nèi)，（7.3條）

董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)作出決議時(shí)；簽署意向書或協(xié)議時(shí)；知悉或理應(yīng)知悉時(shí)。

出現(xiàn)以下情形該如何處理？

籌劃中的事項(xiàng)？存在不確定性的事項(xiàng)？公司認(rèn)為需保密的事項(xiàng)？已發(fā)生、但領(lǐng)導(dǎo)不同意說(shuō)的事項(xiàng)？媒體報(bào)道？未達(dá)到前述3個(gè)時(shí)點(diǎn)是否有披露義務(wù)？？？及時(shí)性——如何把握？未達(dá)到前述3個(gè)時(shí)點(diǎn)5月23日：公司申請(qǐng)了臨時(shí)停牌一天，有簽約儀式。7月18日：公司公告終止合作。5月24日：公司披露合作信息。預(yù)計(jì)可獲1.43億元收益。2006年4月下旬：公司和外國(guó)上市公司就合作進(jìn)行洽談。公司未披露。5月30日：外國(guó)公司在調(diào)查后已流露出不想合作的態(tài)度。但公司未提示此風(fēng)險(xiǎn)，也未披露。

案例——及時(shí)性5月23日：公司申請(qǐng)了臨時(shí)停牌一天，有簽約儀式。7月18日：如果公司存在或正在籌劃重大資產(chǎn)收購(gòu)、出售、關(guān)聯(lián)交易以及其他影響公司股票價(jià)格的行為時(shí)，本應(yīng)在最先觸及的三個(gè)時(shí)點(diǎn)（董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)批準(zhǔn)日、簽署協(xié)議日、重大事件發(fā)生日）披露信息，但由于事件的發(fā)展正處于籌劃階段，尚未滿足上述條件，但是該事件存在以下情形，仍須及時(shí)披露：難以保密；已經(jīng)泄漏或市場(chǎng)出現(xiàn)傳聞；股票交易已發(fā)生異常波動(dòng)即：分階段披露原則，以確保各階段披露的及時(shí)性籌劃中的事項(xiàng)是否需要披露？籌劃中的事項(xiàng)是否需要披露？

上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)關(guān)注公共媒體關(guān)于本公司的報(bào)道，及時(shí)向有關(guān)方面了解真實(shí)情況。董秘職責(zé)：關(guān)注媒體報(bào)道并主動(dòng)求證真實(shí)情況，督促董事會(huì)及時(shí)回復(fù)本所所有問(wèn)詢。公共媒體中出現(xiàn)尚未披露的信息，可能或已經(jīng)對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，實(shí)施停牌，直至披露后復(fù)牌。媒體報(bào)道是否產(chǎn)生披露義務(wù)？媒體報(bào)道是否產(chǎn)生披

公共媒體傳播的消息（以下簡(jiǎn)稱“傳聞”）可能或已經(jīng)對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)發(fā)布澄清公告?；I劃中的事項(xiàng)？

——除非能保密，否則須披露存在不確定性的事項(xiàng)？

——分階段披露公司認(rèn)為需保密的事項(xiàng)？

——可申請(qǐng)豁免已發(fā)生、但領(lǐng)導(dǎo)不同意說(shuō)的事項(xiàng)？——須披露媒體報(bào)道？

——澄清說(shuō)明公共媒體傳播的消息后續(xù)進(jìn)展披露的及時(shí)：是否需披露，可否在相關(guān)定期報(bào)告中披露？

后續(xù)審議程序簽署意向書或協(xié)議意向書或協(xié)議的內(nèi)容或履行情況發(fā)生重大變更，或被解除、終止有關(guān)部門批準(zhǔn)或被否決已披露的重大事件出現(xiàn)逾期付款情形主要標(biāo)的尚待交付或過(guò)戶的：超過(guò)約定交付或者過(guò)戶期限三個(gè)月仍未完成交付或者過(guò)戶的，每30天公告一次。后續(xù)進(jìn)展披露的及時(shí)：

案例——后續(xù)進(jìn)展披露2009年3月16日，HL公司董事會(huì)決定出售所持M公司（滬市上市公司）3000萬(wàn)股權(quán)。4月2日，公司股東大會(huì)表決通過(guò)并授權(quán)董事長(zhǎng)全權(quán)負(fù)責(zé)。6月5日至16日之間，公司分批出售所持全部M公司3000萬(wàn)股股權(quán)，所獲收益約1.2億。公司2008年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)5021.43萬(wàn)元。6月12日，公司在上交所披露了股東減持報(bào)告，但未同時(shí)在我所同步發(fā)布公告，引起股東投訴和質(zhì)疑。交易所意見(jiàn)：《股票上市規(guī)則》7.7條：須及時(shí)披露重大事項(xiàng)進(jìn)展公告；

《股票上市規(guī)則》9.2條第(五)項(xiàng)：應(yīng)及時(shí)披露對(duì)公司利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響事項(xiàng)。應(yīng)同時(shí)通報(bào)交易所。案例——后續(xù)進(jìn)展披露2009年3月16定期報(bào)告披露的及時(shí)：年度報(bào)告：會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi)。中期報(bào)告：上半年結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi)。季度報(bào)告：一、三季度結(jié)束后的一個(gè)月內(nèi)，一季度報(bào)告不能早于上年度報(bào)告。臨時(shí)報(bào)告實(shí)行實(shí)時(shí)披露：可以在中午休市期間或下午三點(diǎn)三十分后通過(guò)指定網(wǎng)站披露臨時(shí)報(bào)告。緊急情況下，可以向本所申請(qǐng)相關(guān)股票及其衍生品種臨時(shí)停牌，并在上午開(kāi)市前或者市場(chǎng)交易期間通過(guò)指定網(wǎng)站披露臨時(shí)報(bào)告：出現(xiàn)傳聞，可能或者已經(jīng)對(duì)股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響，需要進(jìn)行澄清。股票交易異常波動(dòng)，需要進(jìn)行說(shuō)明。發(fā)生可能對(duì)股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件（包括處于籌劃階段的重大事件），有關(guān)信息難以保密或者已經(jīng)泄漏的。定期報(bào)告披露的及時(shí)：（一）基本原則真實(shí)：指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)以客觀事實(shí)或具有事實(shí)基礎(chǔ)的判斷和意見(jiàn)為依據(jù)，如實(shí)反映客觀情況，不得有虛假記載和不實(shí)陳述。準(zhǔn)確：指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)使用明確、貼切的語(yǔ)言和簡(jiǎn)明扼要、通俗易懂的文字，不得含有任何宣傳、廣告、恭維或者夸大等性質(zhì)的詞句，不得有誤導(dǎo)性陳述。公司披露預(yù)測(cè)性信息及其他涉及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況等信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)合理、謹(jǐn)慎、客觀。（一）基本原則（一）基本原則完整：指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)內(nèi)容完整、文件齊備，格式符合規(guī)定要求，不得有重大遺漏。首次披露臨時(shí)報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照《上市規(guī)則》規(guī)定的披露要求和本所制定的相關(guān)格式指引予以公告在編制公告時(shí)若相關(guān)事實(shí)尚未發(fā)生的，公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按要求公告既有事實(shí)，待相關(guān)事實(shí)發(fā)生后，再按照本規(guī)則和相關(guān)格式指引的要求披露完整的公告（7.6條）報(bào)送的臨時(shí)報(bào)告不符合規(guī)則要求的，應(yīng)當(dāng)先披露提示性公告，解釋未能按照要求披露的原因，并承諾在兩個(gè)交易日內(nèi)披露符合要求的公告（7.8條）

（一）基本原則

案例——真實(shí)SPYY（滬市上市公司）2007年3月1日至5日的三個(gè)交易日內(nèi)，公司股價(jià)漲幅偏離值超過(guò)20%，觸發(fā)股票交易異常波動(dòng)公告披露義務(wù)。公司控股股東YDKG在3月5日回復(fù)SPYY的詢證函中稱沒(méi)有應(yīng)披露未披露的重大信息，有意隱瞞了YDKG擬對(duì)SPYY非公開(kāi)發(fā)行股票方式注資的事實(shí)，直至2007年3月7日至9日SPYY股價(jià)連續(xù)三日漲停后才披露上述事實(shí)。2007年4月13日，上交所對(duì)YDKG及實(shí)際控制人蔣某公開(kāi)譴責(zé)；中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)此立案稽查。2007年4月25日公司召開(kāi)董事會(huì)終止定向增發(fā)。案例——真實(shí)S2007年2月14日HXGG股票異常波動(dòng)公告

2007年2月12日－2月14日,公司股票價(jià)格連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到20％,出現(xiàn)異常波動(dòng),根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定,本公司董事會(huì)就有關(guān)情況披露如下：

公司董事會(huì)經(jīng)咨詢公司主要股東及管理層后鄭重聲明：截止本公告之日止,公司正與有關(guān)業(yè)主洽談一境外建設(shè)項(xiàng)目,該意向項(xiàng)目整體涉及總金額折合人民幣約300億元,該意向項(xiàng)目分階段實(shí)施,建設(shè)周期大致在兩年左右。

若公司參與該意向項(xiàng)目,將會(huì)對(duì)公司2007年業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大幅度增長(zhǎng)。

截止本公告日止,公司尚未正式簽署任何相關(guān)合同協(xié)議,公司董事會(huì)鄭重提醒廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

《上海證券報(bào)》為公司指定的信息披露報(bào)紙,公司將嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和要求,及時(shí)做好信息披露工作。

特此公告。

案例——準(zhǔn)確、完整2007年2月14日HXGG股票異常波動(dòng)公告

案例——準(zhǔn)確、完整（續(xù)）公告中：

正與業(yè)主洽談一境外建設(shè)項(xiàng)目

若公司參與該意向項(xiàng)目將會(huì)對(duì)公司2007年業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大幅度增長(zhǎng)問(wèn)題：什么項(xiàng)目？不同國(guó)家的政治風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、合同可執(zhí)行程度等差異很大；意向項(xiàng)目？受哪些因素影響？還需哪些程序？有多大可能性？大幅度增長(zhǎng)？對(duì)營(yíng)業(yè)收入僅15億元的公司來(lái)說(shuō)，承接300億元合同，對(duì)業(yè)績(jī)到底有多大影響？案例——準(zhǔn)確、完整（續(xù)）公告中：

案例——及時(shí)、準(zhǔn)確、完整2003年6月29日,XL公司董事會(huì)審議通過(guò)投資1650萬(wàn)元組建磷酸二氫鉀項(xiàng)目，因當(dāng)時(shí)未達(dá)披露標(biāo)準(zhǔn)未對(duì)外公告。2004年5月至6月，公司累計(jì)追加投資達(dá)4150萬(wàn)元，超過(guò)凈資產(chǎn)的10％，但該公司未及時(shí)對(duì)外披露。(及時(shí)、完整)自2004年年報(bào)起，該公司多次在其定期報(bào)告中宣稱該項(xiàng)目即將投產(chǎn)、試運(yùn)行并產(chǎn)生效益，但卻未就該項(xiàng)目不能按公司預(yù)計(jì)時(shí)間投產(chǎn)運(yùn)行的原因作出說(shuō)明。（完整）

2008年1月16日公司因股價(jià)異動(dòng)及市場(chǎng)報(bào)道發(fā)澄清公告，但未就市場(chǎng)報(bào)道不實(shí)之處進(jìn)行必要澄清。（真實(shí)準(zhǔn)確）公司董事會(huì)于2007年3月3日公告稱：上述項(xiàng)目投產(chǎn)后將成為國(guó)內(nèi)最大的新法磷酸二氫鉀生產(chǎn)基地，可年產(chǎn)10萬(wàn)噸鉀肥，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年凈利潤(rùn)近7000萬(wàn)元人民幣，預(yù)計(jì)年凈利潤(rùn)占公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)5800％。（準(zhǔn)確）案例——及時(shí)、準(zhǔn)確、完整2003年6月29日,

案例——及時(shí)、準(zhǔn)確、完整（續(xù)）但該公司在2007年3月18日的股價(jià)異動(dòng)公告中卻稱：該項(xiàng)目至今尚未正式投產(chǎn)，無(wú)法預(yù)計(jì)何時(shí)達(dá)產(chǎn)并盈利，且預(yù)計(jì)如果技改完成后，項(xiàng)目?jī)H達(dá)到年產(chǎn)3萬(wàn)噸、帶來(lái)利潤(rùn)約3000萬(wàn)元。前后公告嚴(yán)重不一致。（準(zhǔn)確）問(wèn)題：追加投資達(dá)標(biāo)時(shí)未及時(shí)披露歷年定期報(bào)告披露不完整、有誤導(dǎo)嫌疑發(fā)布的澄清公告與事實(shí)不符市場(chǎng)影響惡劣2008年6月公司及其董事長(zhǎng)被公開(kāi)譴責(zé)，其他責(zé)任人被通報(bào)批評(píng)。案例——及時(shí)、準(zhǔn)確、完整（續(xù)）（一）基本原則公平:是指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)同時(shí)向所有投資者公開(kāi)披露重大信息，確保所有投資者可以平等地獲取同一信息，不得私下提前向特定對(duì)象單獨(dú)披露、透露或者泄露。遏制選擇性信息透露禁止上市公司及有關(guān)知情人通過(guò)接受調(diào)研采訪、發(fā)表博客、論壇發(fā)言、舉行年度報(bào)告說(shuō)明會(huì)、分析師會(huì)議、路演等方式泄漏重大信息機(jī)構(gòu)投資者、分析師、新聞媒體等特定對(duì)象到公司現(xiàn)場(chǎng)參觀、座談溝通時(shí)，上市公司應(yīng)合理、妥善安排參觀過(guò)程

公司因特殊情況向股東、實(shí)際控制人或其他第三方報(bào)送材料、傳遞信息時(shí)須報(bào)告并按規(guī)定披露，要求對(duì)方簽署保密協(xié)議并不買賣或建議他人買賣本公司股票董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)遵守并促使公司遵守。

公司股東、實(shí)際控制人及相關(guān)信息披露義務(wù)人也應(yīng)當(dāng)遵守。（一）基本原則

市場(chǎng)對(duì)公平披露的關(guān)注度不斷提高上海證券報(bào)2009年3月6日?qǐng)?bào)道《年報(bào)“泄密”部分公司去年遭基金密集調(diào)研》證監(jiān)會(huì)加大內(nèi)幕交易處罰力度除上市公司董監(jiān)高外，投行高管、時(shí)報(bào)站長(zhǎng)被處罰某證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)上市公司、上市公司關(guān)聯(lián)方相關(guān)人員（并非公司董監(jiān)高）敏感期買賣股票行為進(jìn)行處罰交易所加大對(duì)上市公司董事、監(jiān)事及高管、控股股東等敏感期買賣股票行為的監(jiān)管力度創(chuàng)業(yè)板個(gè)別公司接待機(jī)構(gòu)投資者后，未及時(shí)報(bào)備調(diào)研會(huì)議記錄

（一）基本原則控股子公司、參股公司發(fā)生重大事件控股子公司發(fā)生的重大事件，視同上市公司發(fā)生的重大事件，履行信息披露義務(wù)參股子公司發(fā)生交易及其他重大事件，或者與上市公司的關(guān)聯(lián)人發(fā)生的有關(guān)交易，需判斷是否可能對(duì)上市公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響，如是，應(yīng)參照履行信息披露義務(wù)（一）基本原則（二）信息的保密義務(wù)上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、相關(guān)信息披露義務(wù)人和其他知情人在信息披露前，應(yīng)當(dāng)將該信息的知情者控制在最小范圍內(nèi)，不得泄漏未公開(kāi)重大信息，不得進(jìn)行內(nèi)幕交易或者配合他人操縱股票及其衍生品種交易價(jià)格。一旦出現(xiàn)未公開(kāi)重大信息泄漏、市場(chǎng)傳聞或者股票交易異常波動(dòng)，公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取措施、報(bào)告本所并立即公告。（二）信息的保密義務(wù)（三）控股股東、實(shí)際控制人的義務(wù)明確股東、實(shí)際控制人信息披露的及時(shí)性和公平性，禁止濫用控制權(quán)獲取上市公司重大信息，強(qiáng)調(diào)股東、實(shí)際控制人的配合披露義務(wù)上市公司控股股東、實(shí)際控制人等相關(guān)信息披露義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益。按照有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)，主動(dòng)配合上市公司做好信息披露工作，及時(shí)告知上市公司已發(fā)生或者擬發(fā)生的重大事件，并嚴(yán)格履行其所作出的承諾。特別注意籌劃階段重大事項(xiàng)的保密工作。及時(shí)就公共媒體的有關(guān)報(bào)道或者傳聞所涉及的事項(xiàng)準(zhǔn)確告知上市公司，并積極主動(dòng)配合上市公司的調(diào)查和相關(guān)信息披露工作。（三）控股股東、實(shí)際控制人的義務(wù)（四）信息披露登記與審核上市公司定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告應(yīng)經(jīng)本所登記后在指定媒體上披露。本所對(duì)披露的信息進(jìn)行形式審核，對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性不承擔(dān)責(zé)任。定期報(bào)告實(shí)行事前登記、事后審核；臨時(shí)報(bào)告依不同情況實(shí)行事前審核或事前登記、事后審核。定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告需在指定網(wǎng)站和公司網(wǎng)站披露；定期報(bào)告摘要還需在指定報(bào)刊披露。在其他公共媒體發(fā)布重大信息的時(shí)間不得先于指定媒體，不得以新聞發(fā)布或者答記者問(wèn)等任何其他方式代替信息披露公告。（四）信息披露登記與審核（五）配合交易所的義務(wù)上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定期限內(nèi)如實(shí)回復(fù)交易所就相關(guān)事項(xiàng)提出的問(wèn)詢，并按照上市規(guī)則的規(guī)定和交易所要求及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地就相關(guān)情況作出公告，不得以有關(guān)事項(xiàng)存在不確定性或者需要保密等為由不履行報(bào)告、公告和回復(fù)交易所問(wèn)詢的義務(wù)。未在規(guī)定期限內(nèi)回復(fù)交易所問(wèn)詢，或者未按照上市規(guī)則的規(guī)定和交易所的要求進(jìn)行公告，或者交易所認(rèn)為必要的，交易所可以采取交易所公告等形式，向市場(chǎng)說(shuō)明有關(guān)情況。（五）配合交易所的義務(wù)（六）做好投資者關(guān)系管理設(shè)立專門的投資者咨詢電話并對(duì)外公告，如有變更應(yīng)及時(shí)進(jìn)行公告并在公司網(wǎng)站上公布。保證咨詢電話線路暢通，并保證在工作時(shí)間有專人負(fù)責(zé)接聽(tīng)。如遇重大事件或其他必要時(shí)候，公司應(yīng)開(kāi)通多部電話回答投資者咨詢。在公司網(wǎng)站開(kāi)設(shè)投資者關(guān)系專欄，定期舉行與投資者見(jiàn)面活動(dòng)，及時(shí)答復(fù)公眾投資者關(guān)心的問(wèn)題。（六）做好投資者關(guān)系管理（七）暫緩披露和豁免披露擬披露的信息存在不確定性或?qū)儆谂R時(shí)性商業(yè)秘密，及時(shí)披露可能損害公司利益或誤導(dǎo)投資者，符合以下條件，可申請(qǐng)暫緩披露，暫緩時(shí)間一般不超過(guò)2個(gè)月：擬披露的信息未泄漏有關(guān)內(nèi)幕人士已書面承諾保密證券交易未發(fā)生異常波動(dòng)暫緩披露未獲同意、暫緩的原因已經(jīng)消除或暫緩期限屆滿的，應(yīng)及時(shí)披露。擬披露的信息屬于國(guó)家機(jī)密、商業(yè)秘密，對(duì)外披露可能違法或損害公司利益，可申請(qǐng)豁免（七）暫緩披露和豁免披露（七）暫緩披露和豁免披露（續(xù)）申請(qǐng)方式：及時(shí)提出書面申請(qǐng)，陳述申請(qǐng)豁免理由并提供相關(guān)文件?；砻馍暾?qǐng)前提：不得以有關(guān)事項(xiàng)存在不確定性或需要保密等為由不履行公告義務(wù)理由充分、信息保密、不披露不構(gòu)成對(duì)他人利益的損害（七）暫緩披露和豁免披露（續(xù)）（八）應(yīng)否披露的判斷應(yīng)披露的事項(xiàng)披露標(biāo)準(zhǔn)：定量、定性（事件）對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的信息規(guī)則：有明確規(guī)定，應(yīng)按規(guī)則披露；規(guī)則雖沒(méi)明確規(guī)定，但可能對(duì)交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的敏感信息某事項(xiàng)應(yīng)否披露的判斷步驟：

1、是否達(dá)到量化標(biāo)準(zhǔn)2、是否符合定性標(biāo)準(zhǔn)3.重要性(敏感與否？）拿捏不準(zhǔn)或有疑問(wèn)的，應(yīng)向交易所咨詢。（八）應(yīng)否披露的判斷二、定期報(bào)告董監(jiān)高應(yīng)書面確認(rèn)定期報(bào)告的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整董事、高管簽署書面確認(rèn)意見(jiàn)監(jiān)事會(huì)出具書面審核意見(jiàn)未出席會(huì)議的董事、高管也應(yīng)簽署書面確認(rèn)意見(jiàn)定期報(bào)告審計(jì)

年報(bào)需審計(jì)；季報(bào)無(wú)需審計(jì)；半年報(bào)可以不審計(jì)，但下半年擬進(jìn)行公積金轉(zhuǎn)增股本或彌補(bǔ)虧損的除外。獨(dú)立董事每年應(yīng)對(duì)公司累計(jì)和當(dāng)期對(duì)外擔(dān)保情況出具專項(xiàng)說(shuō)明和獨(dú)立意見(jiàn)審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)關(guān)聯(lián)方資金占用、募集資金使用出具年度鑒證報(bào)告二、定期報(bào)告董監(jiān)高應(yīng)書面確認(rèn)定期報(bào)告的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整

上市公司應(yīng)確保定期報(bào)告在法定期限內(nèi)披露董事會(huì)應(yīng)組織有關(guān)人員安排落實(shí)定期報(bào)告的編制和披露編制要求：證監(jiān)會(huì)編報(bào)準(zhǔn)則、本所通知、備忘錄等規(guī)定公司不得披露未經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)的定期報(bào)告。經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員應(yīng)及時(shí)編制定期報(bào)告提交董事會(huì)審議事先登記事后審核定期報(bào)告——事后審查董事會(huì)決議、監(jiān)事會(huì)決議等相關(guān)臨時(shí)報(bào)告——事前審查負(fù)責(zé)公司定期報(bào)告審計(jì)工作的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，不得無(wú)故拖延審計(jì)工作影響公司定期報(bào)告的按時(shí)披露。上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得以任何理由拒絕對(duì)公司定期報(bào)告簽署書面意見(jiàn)影響定期報(bào)告的按時(shí)披露。審計(jì)委員會(huì)要對(duì)公司內(nèi)部控制制度進(jìn)行檢查和評(píng)估并發(fā)表專項(xiàng)意見(jiàn)初步考慮為每年進(jìn)行一次，但可根據(jù)需要進(jìn)行調(diào)整上市公司應(yīng)確保定期報(bào)告在法定期限內(nèi)披露

業(yè)績(jī)快報(bào)要求不能在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后2個(gè)月內(nèi)披露年報(bào)的公司，應(yīng)在2月底前披露業(yè)績(jī)快報(bào)定期報(bào)告披露前業(yè)績(jī)提前泄漏或業(yè)績(jī)傳聞引起股價(jià)異動(dòng)，應(yīng)及時(shí)披露業(yè)績(jī)快報(bào)非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的處理董事會(huì)、獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)出具專項(xiàng)說(shuō)明或意見(jiàn)，并與定期報(bào)告同時(shí)披露非標(biāo)意見(jiàn)涉及事項(xiàng)未明顯違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的，正常披露定期報(bào)告，事后研究處理非標(biāo)意見(jiàn)涉及事項(xiàng)明顯違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的，公司股票自定期報(bào)告公布之日起停牌，上市公司應(yīng)進(jìn)行糾正，重新審計(jì)，并在本所規(guī)定期限內(nèi)披露糾正后的財(cái)務(wù)報(bào)告和有關(guān)審計(jì)報(bào)告年度報(bào)告披露后一個(gè)月內(nèi)舉行年度報(bào)告說(shuō)明會(huì)

業(yè)績(jī)快報(bào)要求未在法定時(shí)限內(nèi)披露定期報(bào)告的后果：公司及相關(guān)人員將被公開(kāi)譴責(zé)公司股票被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，存在快速退市風(fēng)險(xiǎn)退市風(fēng)險(xiǎn)警示+2月（暫停上市）+1月(終止上市)立案稽查案例W公司未能在法定期限披露2007年年度報(bào)告。公司及全體董事、監(jiān)事、總經(jīng)理及財(cái)務(wù)總監(jiān)被公開(kāi)譴責(zé)。證監(jiān)會(huì)立案稽查未在法定時(shí)限內(nèi)披露定期報(bào)告的后果：三、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)決議(一）董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)決議報(bào)送時(shí)點(diǎn)：會(huì)議結(jié)束后兩個(gè)交易日內(nèi)報(bào)送內(nèi)容：與會(huì)董事/監(jiān)事簽字確認(rèn)的決議（含所有提案均被否決的決議和不涉及需披露事項(xiàng)的決議），必要時(shí)提供會(huì)議記錄披露方式：董事會(huì)/監(jiān)事會(huì)決議公告和相關(guān)重大事項(xiàng)公告分別披露董事會(huì)/監(jiān)事會(huì)決議公告內(nèi)容委托他人出席和缺席的人數(shù)和姓名，委托出席或缺席理由和受托董事姓名反對(duì)或棄權(quán)的理由需要獨(dú)立董事事前認(rèn)可或獨(dú)立發(fā)表意見(jiàn)的，應(yīng)說(shuō)明情況三、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)決議(一）董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)決議

（二）股東大會(huì)決議股東大會(huì)通知

年度股東大會(huì)通知時(shí)間間隔20天以上，臨時(shí)股東大會(huì)通知間隔15天以上股權(quán)登記日與開(kāi)會(huì)日期間隔不超過(guò)7個(gè)工作日網(wǎng)絡(luò)投票的股東大會(huì)安排在交易日召開(kāi)通知中應(yīng)充分、完整地披露所有提案的內(nèi)容。股東大會(huì)提案審議提案時(shí)不得對(duì)提案進(jìn)行修改持股3%以上股東可以提前10天增加臨時(shí)提案提案不得擱置或取消（二）股東大會(huì)決議

（二）股東大會(huì)決議股東大會(huì)不得無(wú)故延期和取消一旦延期或取消，至少提前2個(gè)交易日發(fā)布通知延期召開(kāi)，不得改變股權(quán)登記日監(jiān)事會(huì)或持股10%以上股東決定自行召集股東大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)書面通知董事會(huì)，同時(shí)向證監(jiān)局和交易所備案（自行召集股東應(yīng)鎖定所持股份）在股東大會(huì)結(jié)束當(dāng)日，公司應(yīng)向本所報(bào)送股東大會(huì)決議和法律意見(jiàn)書并于次日公告。股東大會(huì)決議公告披露注意事項(xiàng)有否決議案的，進(jìn)行特別提示累計(jì)投票、逐項(xiàng)表決、關(guān)聯(lián)股東回避表決的，應(yīng)明確說(shuō)明股東大會(huì)決議公告中列示的提案不用重復(fù)說(shuō)明具體內(nèi)容公司在股東大會(huì)上不得披露、泄露未公開(kāi)重大信息（二）股東大會(huì)決議八、應(yīng)披露的交易交易包括的事項(xiàng)購(gòu)買或出售資產(chǎn)（不含產(chǎn)品、商品、原材料、燃料、動(dòng)力購(gòu)銷等與日常經(jīng)營(yíng)相關(guān)資產(chǎn)，但資產(chǎn)置換、重大銷售合同例外）對(duì)外投資（含委托理財(cái)，委托貸款，對(duì)子公司、合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資，投資交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資等）提供財(cái)務(wù)資助提供擔(dān)保（含對(duì)控股子公司提供擔(dān)保）租入或租出資產(chǎn)簽訂管理方面的合同（含委托經(jīng)營(yíng)、受托經(jīng)營(yíng)等）贈(zèng)與與受贈(zèng)資產(chǎn)債權(quán)或債務(wù)重組研究與開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移簽訂許可協(xié)議八、應(yīng)披露的交易交易包括的事項(xiàng)創(chuàng)業(yè)板上市公司交易事項(xiàng)的披露標(biāo)準(zhǔn)：10％和50％比例及絕對(duì)金額一般交易重大交易資產(chǎn)總額>10％>50％營(yíng)業(yè)收入>10％，且>500萬(wàn)元>50％，且>3000萬(wàn)元相關(guān)凈利潤(rùn)>10％，且>100萬(wàn)元>50％，且>500萬(wàn)元成交金額（凈資產(chǎn)）>10％，且>500萬(wàn)元>50％，且>3000萬(wàn)元交易產(chǎn)生的利潤(rùn)>10％，且>100萬(wàn)元>50％，且>500萬(wàn)元購(gòu)買或出售資產(chǎn)>總資產(chǎn)30％創(chuàng)業(yè)板上市公司交易事項(xiàng)的披露標(biāo)準(zhǔn)：10％和50％比例及絕對(duì)金中小板上市公司交易事項(xiàng)的披露標(biāo)準(zhǔn)：10％和50％比例及絕對(duì)金額一般交易重大交易資產(chǎn)總額>10％>50％營(yíng)業(yè)收入>10％，且>1000萬(wàn)元>50％，且>5000萬(wàn)元相關(guān)凈利潤(rùn)>10％，且>100萬(wàn)元>50％，且>500萬(wàn)元成交金額（凈資產(chǎn)）>10％，且>1000萬(wàn)元>50％，且>5000萬(wàn)元交易產(chǎn)生的利潤(rùn)>10％，且>100萬(wàn)元>50％，且>500萬(wàn)元購(gòu)買或出售資產(chǎn)>總資產(chǎn)30％中小板上市公司交易事項(xiàng)的披露標(biāo)準(zhǔn)：10％和50％比例及絕對(duì)金交易金額的計(jì)算只要滿足五項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)中的任一項(xiàng)，則觸發(fā)披露義務(wù)或履行審議程序義務(wù)指標(biāo)計(jì)算中涉及的數(shù)據(jù)如為負(fù)值，取絕對(duì)值計(jì)算購(gòu)買或出售股權(quán)導(dǎo)致上市公司合并范圍發(fā)生變更的，股權(quán)對(duì)應(yīng)的全部資產(chǎn)和營(yíng)業(yè)收入作為交易涉及的資產(chǎn)總額和交易標(biāo)的相關(guān)的營(yíng)業(yè)收入計(jì)算區(qū)分交易標(biāo)的相關(guān)的凈利潤(rùn)和交易產(chǎn)生的利潤(rùn)孰高原則標(biāo)的資產(chǎn)適用標(biāo)準(zhǔn)：帳面值、評(píng)估值、成交金額中較高者同時(shí)涉及相反方向的兩個(gè)交易，以單個(gè)方向交易涉及指標(biāo)較高者計(jì)算對(duì)外投資中分期繳足出資額的，按約定的全部出資額標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算委托理財(cái)展期、提供財(cái)務(wù)資助展期、續(xù)保等,應(yīng)視為新交易交易金額的計(jì)算交易事項(xiàng)的審議程序重大交易(50％以上)應(yīng)當(dāng)提交股東大會(huì)審議；一般交易(10％以上)需履行披露義務(wù)，是否提交董事會(huì)審議應(yīng)按公司章程執(zhí)行；僅因?yàn)槔麧?rùn)指標(biāo)達(dá)到50％的交易，如因比較基數(shù)較小（上年每股收益絕對(duì)值低于0.05元）的原因可以申請(qǐng)豁免提交股東大會(huì)審議。交易標(biāo)的的審計(jì)或評(píng)估按《上市規(guī)則》不需提交股東大會(huì)審議的交易，可以不進(jìn)行審計(jì)或評(píng)估，但應(yīng)說(shuō)明交易定價(jià)依據(jù)按《上市規(guī)則》需提交股東大會(huì)審議的交易，應(yīng)進(jìn)行審計(jì)或評(píng)估，審計(jì)截止日距協(xié)議簽署日不得超過(guò)6個(gè)月，評(píng)估基準(zhǔn)日距協(xié)議簽署日不得超過(guò)1年若交易所認(rèn)為有必要的，公司也應(yīng)進(jìn)行審計(jì)或評(píng)估交易事項(xiàng)的審議程序涉及重大資產(chǎn)重組的交易（購(gòu)買、出售資產(chǎn)、對(duì)外投資、資產(chǎn)租賃、委托或受托經(jīng)營(yíng)等），應(yīng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具意見(jiàn)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)；交易涉及比例特別大的，還需報(bào)并購(gòu)重組委員會(huì)審核。交易涉及比例和金額證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)并購(gòu)重組委員會(huì)審核資產(chǎn)總額>50％>70％營(yíng)業(yè)收入>50％——資產(chǎn)凈額/凈資產(chǎn)>50％且>5000萬(wàn)元——資產(chǎn)置換上市公司出售全部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，同時(shí)購(gòu)買其他資產(chǎn)涉及重大資產(chǎn)重組的交易（購(gòu)買、出售資產(chǎn)、對(duì)外投資、資產(chǎn)租賃、有關(guān)交易事項(xiàng)信息披露的注意事項(xiàng)累計(jì)計(jì)算“購(gòu)買或出售資產(chǎn)”在12個(gè)月內(nèi)累計(jì)金額（以資產(chǎn)總額、成交金額較高者計(jì)算）達(dá)到最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)30%的，也需提交股東大會(huì)審議，并以特別決議（2/3）通過(guò)（《公司法》）提供財(cái)務(wù)資助、委托理財(cái)，以發(fā)生額為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，12個(gè)月內(nèi)累計(jì)計(jì)算達(dá)到100萬(wàn)元的，就應(yīng)披露其他交易以交易標(biāo)的相關(guān)為基礎(chǔ)在12個(gè)月內(nèi)進(jìn)行同類交易累計(jì)，以判斷是否達(dá)到披露或提交股東大會(huì)審議的標(biāo)準(zhǔn)披露和提交股東大會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)分別累計(jì)，已履行義務(wù)的不再納入累計(jì)計(jì)算范圍有關(guān)交易事項(xiàng)信息披露的注意事項(xiàng)需嚴(yán)格按照格式指引披露相關(guān)內(nèi)容，如交易標(biāo)的涉及公司核心技術(shù)的，還應(yīng)當(dāng)說(shuō)明出售或購(gòu)買的核心技術(shù)對(duì)公司未來(lái)整體業(yè)務(wù)運(yùn)行的影響程度及可能存在的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)

從銀行借款、接受銀行的綜合授信額度，通常不作為交易事項(xiàng)而要求披露母子公司之間或控股子公司之間的交易，無(wú)需按本章規(guī)定披露或履行審批程序，擔(dān)保事項(xiàng)除外需嚴(yán)格按照格式指引披露相關(guān)內(nèi)容，如交易標(biāo)的涉及公司核心技術(shù)的審核關(guān)注及審核流程——重大交易審核主要關(guān)注點(diǎn)：審議程序完備、材料齊全披露格式符合要求交易必要性交易對(duì)手方定價(jià)機(jī)制及定價(jià)合理性評(píng)估審計(jì)方法、結(jié)論(*參照?qǐng)?zhí)行)中介機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)交易對(duì)公司的影響審核流程一般重大交易：監(jiān)管人員審核重大資產(chǎn)重組（報(bào)證監(jiān)會(huì)）：事后復(fù)核重大資產(chǎn)重組（申請(qǐng)停牌）：小組討論審核關(guān)注及審核流程——重大交易審核主要關(guān)注點(diǎn)：擔(dān)保事項(xiàng)（證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)120號(hào)文）所有擔(dān)保事項(xiàng)均需董事會(huì)2/3以上審議批準(zhǔn)關(guān)聯(lián)擔(dān)保，單筆擔(dān)保占凈資產(chǎn)10%以上的擔(dān)保，連續(xù)12個(gè)月內(nèi)擔(dān)保金額超過(guò)凈資產(chǎn)50%且超過(guò)5000萬(wàn)元或超過(guò)總資產(chǎn)30%，上市公司及控股子公司對(duì)外擔(dān)?？傤~超過(guò)最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50％后的任何擔(dān)保，為資產(chǎn)負(fù)債率超70%的對(duì)象提供的擔(dān)保等均需提交股東大會(huì)審議股東大會(huì)審議連續(xù)12個(gè)月內(nèi)擔(dān)保金額超過(guò)總資產(chǎn)30%的議案時(shí)，需經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)接受擔(dān)保因不承擔(dān)額外風(fēng)險(xiǎn)，通常不需要進(jìn)行披露需要進(jìn)行后續(xù)披露：擔(dān)保債務(wù)到期后15個(gè)交易日未還款的、被擔(dān)保人出現(xiàn)破產(chǎn)、清算及其他嚴(yán)重影響還款能力的披露提供擔(dān)保事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)披露截止披露日上市公司及其控股子公司對(duì)外擔(dān)保總額、上市公司對(duì)控股子公司提供擔(dān)保的總額、上述數(shù)額分別占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的比例

擔(dān)保事項(xiàng)（證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)120號(hào)文）審核關(guān)注及審核流程——擔(dān)保事項(xiàng)審核主要關(guān)注點(diǎn)：審議程序完備、材料齊全披露格式符合要求擔(dān)保對(duì)象背景擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立董事的意見(jiàn)其他異常審核流程監(jiān)管人員審核審核關(guān)注及審核流程——擔(dān)保事項(xiàng)審核主要關(guān)注點(diǎn)：五、關(guān)聯(lián)交易

另作專題培訓(xùn)。五、關(guān)聯(lián)交易另作專題培訓(xùn)。六、其他重大事件重大訴訟、仲裁披露標(biāo)準(zhǔn)：創(chuàng)業(yè)板：涉及金額占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值10%以上且絕對(duì)金額超過(guò)500萬(wàn)元中小板：10％以上，且絕對(duì)金額超過(guò)1000萬(wàn)元

采用連續(xù)12個(gè)月累計(jì)計(jì)算的原則未達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)或沒(méi)有涉案金額的，但可能對(duì)股價(jià)有影響的涉及公司股東大會(huì)、董事會(huì)決議被申請(qǐng)撤銷或者宣告無(wú)效的訴訟變更募集資金投向募集資金實(shí)行專戶存儲(chǔ)制度任何金額的變更募集資金投向均需提交股東大會(huì)審議變更時(shí)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、保薦機(jī)構(gòu)需出具意見(jiàn)新項(xiàng)目的投資計(jì)劃和風(fēng)險(xiǎn)需充分披露六、其他重大事件重大訴訟、仲裁

違規(guī)動(dòng)向：募集資金違規(guī)存放部分公司無(wú)募集資金專戶存儲(chǔ)意識(shí)或意識(shí)不強(qiáng)，僅為照顧人情關(guān)系，便將募集資金從專戶轉(zhuǎn)出，存入公司一般性賬戶，給募集資金安全存放帶來(lái)不利影響。—某公司于2009年12月中旬，將募集資金2000萬(wàn)元從公司募集資金專戶劃轉(zhuǎn)至其在上海浦東發(fā)展銀行蘭州分行開(kāi)設(shè)的賬戶中，違反了募集資金專戶存放的規(guī)定?！彻痉謩e于2009年10月28日、29日、30日將部分募集資金轉(zhuǎn)入公司開(kāi)立的其他一般賬戶，金額分別為5000萬(wàn)元、5000萬(wàn)元和2000萬(wàn)元，違反了募集資金專戶存放的規(guī)定。違規(guī)動(dòng)向：募集資金違規(guī)存放

業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)和盈利預(yù)測(cè)預(yù)計(jì)全年、半年度、前三季度業(yè)績(jī)虧損、扭虧為盈或大幅變動(dòng)，應(yīng)及時(shí)進(jìn)行業(yè)績(jī)預(yù)告比較基礎(chǔ)較小的公司，需申請(qǐng)同意后方可豁免業(yè)績(jī)預(yù)告業(yè)績(jī)預(yù)告與實(shí)際數(shù)據(jù)有較大差異的，應(yīng)及時(shí)披露業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告強(qiáng)制執(zhí)行年度業(yè)績(jī)快報(bào)制度，鼓勵(lì)上市公司在其他定期報(bào)告披露前發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)業(yè)績(jī)快報(bào)與實(shí)際數(shù)據(jù)相差20%以上的，公司應(yīng)致歉并認(rèn)定內(nèi)部責(zé)任人業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)和盈利預(yù)測(cè)業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)和盈利預(yù)測(cè)（續(xù)）定期業(yè)績(jī)預(yù)告應(yīng)預(yù)告情形凈利潤(rùn)為負(fù)值實(shí)現(xiàn)扭虧為盈凈利潤(rùn)與上年同期相比上升或者下降50％以上（盈利為前提）披露注意點(diǎn)：連續(xù)虧損情形預(yù)告后修正業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)和盈利預(yù)測(cè)（續(xù)）業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)和盈利預(yù)測(cè)（續(xù)）一季度業(yè)績(jī)：非強(qiáng)制性披露三季度業(yè)績(jī)預(yù)告：一般指1-9月業(yè)績(jī)，7-9月業(yè)績(jī)作參考常見(jiàn)問(wèn)題滯后、變臉、影響交易狀態(tài)變更微虧微盈的不確定性因股本變動(dòng)引起的每股收益變動(dòng)因資產(chǎn)重組引起的凈利潤(rùn)變動(dòng)業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)和盈利預(yù)測(cè)（續(xù)）業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)和盈利預(yù)測(cè)（續(xù)）上市公司以自愿性披露方式對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)和發(fā)展進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)應(yīng)采取的措施：應(yīng)提示可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)說(shuō)明預(yù)測(cè)的客觀依據(jù)和前提；一旦情況發(fā)生變化，應(yīng)及時(shí)更正先前披露的信息；披露人應(yīng)以誠(chéng)實(shí)信用的態(tài)度，盡可能準(zhǔn)確地披露預(yù)測(cè)性信息。其他業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)和盈利預(yù)測(cè)（續(xù)）

利潤(rùn)分配和資本公積轉(zhuǎn)增股本以母公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為利潤(rùn)分配基礎(chǔ)。合并報(bào)表可分配利潤(rùn)低于母公司報(bào)表可分配利潤(rùn)的，適用“孰低原則”存在未彌補(bǔ)虧損的公司不得進(jìn)行利潤(rùn)分配分紅送股轉(zhuǎn)增不能超過(guò)可分配范圍利潤(rùn)分配方案應(yīng)與年報(bào)、半年報(bào)同時(shí)披露半年度現(xiàn)金分紅可以不進(jìn)行審計(jì)（創(chuàng)業(yè)板），進(jìn)行送股轉(zhuǎn)增仍需審計(jì)分紅送股轉(zhuǎn)增方案應(yīng)在股東大會(huì)通過(guò)后2個(gè)月內(nèi)實(shí)施完畢應(yīng)在股權(quán)登記日前三至五個(gè)交易日內(nèi)刊登實(shí)施公告利潤(rùn)分配和資本公積轉(zhuǎn)增股本

股票交易異常波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±20%的ST和*ST股票連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±15%的，或連續(xù)三個(gè)交易日達(dá)到漲幅限制或跌幅限制連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前五個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，并且該股連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)到20%的本所或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)為屬于異常波動(dòng)的其他情況

股票交易異常波動(dòng)從復(fù)牌之日起重新計(jì)算，上市首日不設(shè)漲跌幅限制的股票交易不納入異常波動(dòng)指標(biāo)計(jì)算?？钱惓２▌?dòng)公告前應(yīng)充分調(diào)查有無(wú)應(yīng)披露重大信息。股票交易異常波動(dòng)公告應(yīng)在次一交易日刊登，且停牌1小時(shí)。股票交易異常波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)

澄清公告對(duì)主流媒體上的傳聞應(yīng)及時(shí)澄清，必要時(shí)需問(wèn)詢控股股東、實(shí)際控制人或當(dāng)?shù)卣畬?duì)非主流媒體上的傳聞應(yīng)看傳聞的可信度及股票交易異動(dòng)情況不能因籌劃階段事項(xiàng)存在重大不確定性而否認(rèn)已發(fā)生的事實(shí)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，上市公司如在澄清公告及股票交易異常波動(dòng)公告中披露不存在重大資產(chǎn)重組、收購(gòu)、發(fā)行股份等行為的，應(yīng)同時(shí)承諾至少3個(gè)月內(nèi)不再籌劃同一事項(xiàng)澄清公告

回購(gòu)股份只適用減少股本的回購(gòu)《上市公司回購(gòu)社會(huì)公眾股份管理辦法（試行）》（證監(jiān)發(fā)[2005]51號(hào)）、《關(guān)于上市公司以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)股份的補(bǔ)充規(guī)定》（[2008]39號(hào)）、《深交所上市公司以集中競(jìng)價(jià)方式回購(gòu)股份業(yè)務(wù)指引》（深證上[2008]148號(hào)）股東大會(huì)對(duì)回購(gòu)股份作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)公司應(yīng)在首次回購(gòu)股份事實(shí)發(fā)生的次日公告，回購(gòu)股份占總股本的比例每增加1％的，應(yīng)在事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)予以公告回購(gòu)價(jià)格、回購(gòu)期間、回購(gòu)窗口期均有限制回購(gòu)股份

收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)股東及其一致行動(dòng)人、實(shí)際控制人應(yīng)遵守《證券法》、《上市公司收購(gòu)管理辦法》及其配套規(guī)則履行相應(yīng)義務(wù)被收購(gòu)上市公司披露義務(wù)自身披露要求受托披露要求股價(jià)異動(dòng)時(shí)的主動(dòng)求證義務(wù)股東及其控制人違規(guī)收購(gòu)或股權(quán)變動(dòng)時(shí)的應(yīng)盡義務(wù)上市公司股東、實(shí)際控制人未履行報(bào)告和公告義務(wù)，拒不履行相關(guān)配合義務(wù)，或者實(shí)際控制人存在不得收購(gòu)上市公司的情形的，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)拒絕接受被實(shí)際控制人支配的股東向董事會(huì)提交的提案或者臨時(shí)提案，并及時(shí)報(bào)告本所及有關(guān)監(jiān)管部門收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)（續(xù)）持股30%以上股東增持股份增持期間及法定期限不得減持法定期間：以最后一筆增持起算12個(gè)月一致行動(dòng)人：不得減持關(guān)聯(lián)人：存量股份的減持？股東敏感期買賣限制僅限控股股東、實(shí)際控制人僅限解除限售股份的減持

收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)（續(xù)）收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)（續(xù)）股東持股變動(dòng)披露時(shí)點(diǎn)通過(guò)交易系統(tǒng)（集合競(jìng)價(jià)、大宗交易）不得超5%協(xié)議轉(zhuǎn)讓等非交易過(guò)戶方式，可達(dá)到或超過(guò)5%首次收購(gòu)、持續(xù)增持不得超30%上市公司一般為提示性公告，觸及30%以上收購(gòu)義務(wù)，出具董事會(huì)報(bào)告書收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)（續(xù)）收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)（續(xù)）受讓方披露義務(wù)5%-20%：簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書（取得控股權(quán)的須參照詳式報(bào)告披露）20%-30%：詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書（行政劃撥、司法裁定外，凡取得控股權(quán)的須提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告，）30%以上：收購(gòu)報(bào)告書、觸發(fā)要約收購(gòu)義務(wù)30%以上再增持：≥5%的披露詳式報(bào)告、觸發(fā)要約收購(gòu)義務(wù)；出讓方披露義務(wù)5%-20%：簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書20%-30%：簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書30%以上：簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)（續(xù)）

股權(quán)激勵(lì)上市公司應(yīng)遵守《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》等規(guī)定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃需取得證監(jiān)會(huì)備案無(wú)異議后方可提交股東大會(huì)審議，并提供網(wǎng)絡(luò)投票方式公司應(yīng)按本所股權(quán)激勵(lì)實(shí)施細(xì)則、備忘錄的要求辦理授權(quán)、行權(quán)手續(xù)股權(quán)激勵(lì)審議、披露要求和實(shí)施程序董事會(huì)審議：關(guān)聯(lián)董事回避表決在本所網(wǎng)站披露激勵(lì)對(duì)象、數(shù)量比例等情況股東大會(huì)須提供網(wǎng)絡(luò)投票平臺(tái)及時(shí)在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予條件成就后審議授予事項(xiàng)并披露及時(shí)辦理限制性股票、股票期權(quán)的授予登記并披露及時(shí)在限制性股票解除限售、股票期權(quán)行權(quán)條件得到滿足后審議方案并披露及時(shí)辦理限制性股票解除限售、股票期權(quán)行權(quán)的登記手續(xù)并披露具體交易所將另行出臺(tái)《股權(quán)激勵(lì)實(shí)施細(xì)則》股權(quán)激勵(lì)

重整、和解和破產(chǎn)的信息披露程序：申請(qǐng)、受理、審查、裁決進(jìn)入破產(chǎn)程序公司管理人的信息披露職責(zé)管理人管理運(yùn)作模式管理人及其成員應(yīng)當(dāng)按照《證券法》以及最高人民法院、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和本所的相關(guān)規(guī)定，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地履行信息披露義務(wù)，并確保對(duì)公司所有債權(quán)人和股東公平地披露信息。定期報(bào)告應(yīng)當(dāng)由管理人的成員簽署書面確認(rèn)意見(jiàn)，公司披露的臨時(shí)報(bào)告應(yīng)當(dāng)由管理人發(fā)布并加蓋管理人公章

管理人監(jiān)督運(yùn)作模式公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)繼續(xù)按照本規(guī)則和本所的有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)。管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)將涉及信息披露的所有事項(xiàng)告知公司董事會(huì)，并督促公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員勤勉盡責(zé)地履行信息披露義務(wù)重整、和解和破產(chǎn)的信息披露

其他重大事件的披露承諾事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)及時(shí)將公司承諾事項(xiàng)和相關(guān)信息披露義務(wù)人承諾事項(xiàng)單獨(dú)摘出報(bào)送本所備案，同時(shí)在本所指定網(wǎng)站上單獨(dú)披露應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中專項(xiàng)披露上述承諾事項(xiàng)的履行情況。不能履行承諾的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露具體原因和董事會(huì)擬采取的措施使公司面臨重大風(fēng)險(xiǎn)的事件及其他重要事件應(yīng)及時(shí)披露

重大日常經(jīng)營(yíng)合同應(yīng)進(jìn)行臨時(shí)公告：一次性簽署與日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的采購(gòu)、銷售、工程承包或者提供勞務(wù)等合同的金額占公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入50%以上，且絕對(duì)金額超過(guò)1億元人民幣的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露影響核心競(jìng)爭(zhēng)能力的重大事件應(yīng)及時(shí)披露核心技術(shù)方面的重要突破或進(jìn)展應(yīng)及時(shí)披露其他重大事件的披露七、停復(fù)牌（一）改革停牌理念、取消例行停牌改革停牌理念以確保信息披露公平性和及時(shí)性為原則，不以公告重要性作為判斷停牌與否的依據(jù)取消例行停牌年度報(bào)告、重大事項(xiàng)公告不再例行停牌保留股價(jià)異動(dòng)公告停牌一小時(shí)（交易日公告時(shí)）保留股東大會(huì)開(kāi)會(huì)至披露前停牌（大會(huì)決議公告不停牌）突出警示性停牌突出披露不及時(shí)、涉嫌違法違規(guī)、股價(jià)異動(dòng)、股權(quán)分布不符合條件等異常警示性停牌公司如預(yù)計(jì)重大事項(xiàng)策劃階段不能保密等，可主動(dòng)申請(qǐng)停牌七、停復(fù)牌（一）改革停牌理念、取消例行停牌（一）改革停牌理念、取消例行停牌（續(xù)）為盤中停牌和實(shí)時(shí)披露預(yù)留空間考慮增加盤中停牌，適時(shí)推出實(shí)時(shí)披露公共傳媒中出現(xiàn)上市公司尚未披露的信息，本所可在交易時(shí)間對(duì)公司股票停牌實(shí)時(shí)披露遏制長(zhǎng)期停牌，要求每周披露進(jìn)展情況長(zhǎng)期停牌須每5個(gè)交易日披露停牌原因及進(jìn)展情況（一）改革停牌理念、取消例行停牌（續(xù)）（二）幾種需要停牌的特殊情形非標(biāo)意見(jiàn)屬于明顯違反會(huì)計(jì)制度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告因存在重要的前期差錯(cuò)或者虛假記載，中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令其改正但未在規(guī)定期限內(nèi)改正的本所失去關(guān)于上市公司的有效信息來(lái)源股權(quán)分布或股東人數(shù)不符合條件將被停牌連續(xù)20個(gè)交易日股權(quán)分布或股東人數(shù)不符合條件被停牌，1個(gè)月內(nèi)可提出解決方案被受理破產(chǎn)將被停牌受理破產(chǎn)——實(shí)施*ST*ST交易滿20個(gè)交易日停牌，直至破產(chǎn)結(jié)果明朗批準(zhǔn)重整計(jì)劃或和解協(xié)議——申請(qǐng)復(fù)牌裁定終止破產(chǎn)程序并宣告破產(chǎn)——終止上市（二）幾種需要停牌的特殊情形八、監(jiān)管措施和違規(guī)處分具體監(jiān)管措施包括：要求作出解釋和說(shuō)明；要求中介機(jī)構(gòu)或者要求聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查并發(fā)表意見(jiàn)；書面警示（發(fā)出各種通知和函件）；約見(jiàn)談話；撤銷任職資格證書；暫不受理有關(guān)當(dāng)事人出具的文件；限制交易；上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)；其他監(jiān)管措施八、監(jiān)管措施和違規(guī)處分具體監(jiān)管措施包括：違規(guī)處分措施：通報(bào)批評(píng)公開(kāi)譴責(zé)公開(kāi)認(rèn)定其不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員公開(kāi)認(rèn)定其不適合擔(dān)任上市公司董事會(huì)秘書建議法院更換管理人或管理人成員情節(jié)嚴(yán)重的，依法報(bào)證監(jiān)會(huì)查處違規(guī)處分程序違規(guī)處分需提交交易所紀(jì)律處分委員會(huì)審核，會(huì)給予相關(guān)當(dāng)事人申訴的機(jī)會(huì)違規(guī)處分措施：謝謝!謝謝!9、春去春又回，新桃換舊符。在那桃花盛開(kāi)的地方，在這醉人芬芳的季節(jié)，愿你生活像春天一樣陽(yáng)光，心情像桃花一樣美麗，日子像桃子一樣甜蜜。12月-2212月-22Monday,December12,202210、人的志向通常和他們的能力成正比例。04:42:0404:42:0404:4212/12/20224:42:04AM11、夫?qū)W須志也，才須學(xué)也，非學(xué)無(wú)以廣才，非志無(wú)以成學(xué)。12月-2204:42:0404:42Dec-2212-Dec-2212、越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。04:42:0404:42:0404:42Monday,December12,202213、志不立，天下無(wú)可成之事。12月-2212月-2204:42:0404:42:04December12,202214、ThankyouverymuchfortakingmewithyouonthatsplendidoutingtoLondon.ItwasthefirsttimethatIhadseentheToweroranyoftheotherfamoussights.IfI'dgonealone,Icouldn'thaveseennearlyasmuch,becauseIwouldn'thaveknownmywayabout.。12十二月20224:42:04上午04:42:0412月-2215、會(huì)當(dāng)凌絕頂，一覽眾山小。十二月224:42上午12月-2204:42December12,202216、如果一個(gè)人不知道他要駛向哪頭，那么任何風(fēng)都不是順風(fēng)。2022/12/124:42:0404:42:0412December202217、一個(gè)人如果不到最高峰，他就沒(méi)有片刻的安寧，他也就不會(huì)感到生命的恬靜和光榮。4:42:04上午4:42上午04:42:0412月-22謝謝觀看THEEND9、春去春又回，新桃換舊符。在那桃花盛開(kāi)的地方，在這醉人芬芳81****項(xiàng)目持續(xù)督導(dǎo)專項(xiàng)培訓(xùn)上市公司信息披露規(guī)范信息披露專項(xiàng)培訓(xùn)課件

主要內(nèi)容信息披露制度簡(jiǎn)介含義特征內(nèi)容法規(guī)體系

上市規(guī)則涉及信息披露內(nèi)容介紹主要理念重要概念及審核要點(diǎn)應(yīng)關(guān)注事項(xiàng)常見(jiàn)問(wèn)題主要內(nèi)容信息披露制度簡(jiǎn)介上市規(guī)則涉及信息披露第一部分信息披露制度簡(jiǎn)介含義、特征、內(nèi)容及法規(guī)體系第一部分信息披露制度簡(jiǎn)介信息披露制度，也稱公示制度、公開(kāi)披露制度，是上市公司及其相關(guān)信息披露義務(wù)人依照法律規(guī)定必須將其自身的財(cái)務(wù)變化、經(jīng)營(yíng)狀況等信息和資料向社會(huì)公開(kāi)或公告，以便使投資者充分了解情況并進(jìn)而做出有效投資決策的制度。既包括發(fā)行前的披露，也包括上市后的持續(xù)信息公開(kāi)。本次培訓(xùn)將集中在上市后的持續(xù)信息公開(kāi)部分。信息披露制度的含義信息披露制度，也稱公示制度、公開(kāi)披露制度，是上市公司及其相關(guān)信息披露的強(qiáng)制性。有關(guān)市場(chǎng)主體按照規(guī)定的要求披露信息是一項(xiàng)法定義務(wù)，披露者沒(méi)有絲毫變更的余地。強(qiáng)制性信息披露是上市公司區(qū)別于非上市公司的一個(gè)最主要特點(diǎn)?！蹲C券法》第三章第三節(jié)“持續(xù)信息公開(kāi)”要求：披露的信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整責(zé)任人：發(fā)行人、上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員違規(guī)責(zé)任的承擔(dān)：發(fā)行人、上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、其他責(zé)任人員；保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人；公司的控股股東、實(shí)際控制人可增加自愿性信息披露，但仍需遵循相關(guān)規(guī)則信息披露制度的特征信息披露的強(qiáng)制性。有關(guān)市場(chǎng)主體按照規(guī)定的要求披露信息是一項(xiàng)法信息披露的公開(kāi)性。信息披露制度是公開(kāi)原則的具體要求和反映。充分、及時(shí)而有效的信息披露制度能夠有效防止證券市場(chǎng)的欺詐、不公平現(xiàn)象，有利于約束證券發(fā)行人的行為，促使其改善經(jīng)營(yíng)管理。公告招股說(shuō)明書、公司債權(quán)募集辦法、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告在法定期限內(nèi)披露中期報(bào)告和年度報(bào)告及時(shí)公告對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件陽(yáng)光是最好的消毒劑；電燈是最好的警察信息披露制度的特征（續(xù)）信息披露的公開(kāi)性。信息披露制度是公開(kāi)原則的具體要求和反映。充強(qiáng)制性信息披露的內(nèi)容披露內(nèi)容：

強(qiáng)制性信息披露體系持續(xù)性信息披露發(fā)行信息披露定期報(bào)告交易性質(zhì)非交易性質(zhì)招股說(shuō)明書上市公告書配股說(shuō)明書年度報(bào)告半年度報(bào)告季度報(bào)告應(yīng)披露的交易和關(guān)聯(lián)交易等三會(huì)決議、公司重大信息股東信息臨時(shí)報(bào)告強(qiáng)制性信息披露的內(nèi)容披露內(nèi)容：強(qiáng)制性信息披露體系發(fā)上市公司信息披露法規(guī)體系我國(guó)上市公司信息披露制度的法律框架包括以下層次：第一層次

國(guó)家法律《公司法》、《證券法》、《刑法》等第二層次第三層次第四層次行政法規(guī)部門規(guī)章

自律性規(guī)則《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》《上市公司監(jiān)管條例》、《獨(dú)立董事條例》等《上市公司信息披露管理辦法》、《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則》、

《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)答》《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》信息披露業(yè)務(wù)備忘錄等上市公司信息披露法規(guī)體系我國(guó)上市公司信息披露制度的法律框架包交易所信息披露監(jiān)管規(guī)則體系

○業(yè)務(wù)規(guī)則上市規(guī)則、交易規(guī)則《上市協(xié)議》董監(jiān)高《聲明與承諾書》

○

業(yè)務(wù)指引、辦法、細(xì)則規(guī)范運(yùn)作指引保薦工作指引(擬定中）信息披露格式指引信息披露工作考核辦法上市委員會(huì)工作細(xì)則紀(jì)律處分程序細(xì)則等○

業(yè)務(wù)備忘錄針對(duì)具體事項(xiàng)細(xì)化操作○

辦理指南信息披露業(yè)務(wù)辦理分紅派息、轉(zhuǎn)增股本實(shí)施重大重組停牌及材料報(bào)送股東減持、增持規(guī)定等交易所信息披露監(jiān)管規(guī)則體系○業(yè)務(wù)規(guī)則○業(yè)務(wù)備忘錄○辦第二部分上市規(guī)則涉及信息披露內(nèi)容介紹

重要概念、應(yīng)關(guān)注事項(xiàng)、規(guī)則執(zhí)行常見(jiàn)問(wèn)題第二部分上市規(guī)則涉及信息披露內(nèi)容介紹股票上市規(guī)則

《股票上市規(guī)則》是交易所三大核心業(yè)務(wù)規(guī)則之一，規(guī)范在交易所市場(chǎng)上市的股票及其衍生品種的上市行為，規(guī)范上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、股東、實(shí)際控制人、收購(gòu)人等相關(guān)信息披露義務(wù)人的信息披露行為，規(guī)范保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員從事與信息披露相關(guān)工作的行為等。《股票上市規(guī)則》是自律性規(guī)則《上市協(xié)議》《聲明與承諾書》股票上市規(guī)則《股票上市規(guī)則》是交易所三大核心業(yè)務(wù)規(guī)則之一一、信息披露的基本原則及一般規(guī)定（一）基本原則真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平

及時(shí)上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在規(guī)則規(guī)定的期限內(nèi)披露重大信息（對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的信息）。公司應(yīng)當(dāng)在法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件以及本規(guī)則規(guī)定的期限內(nèi)，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)及本所的有關(guān)規(guī)定編制并披露定期報(bào)告。臨時(shí)報(bào)告實(shí)行實(shí)時(shí)披露。自起算日起或觸及本規(guī)則披露時(shí)點(diǎn)的兩個(gè)交易日內(nèi)。一、信息披露的基本原則及一般規(guī)定（一）基本原則及時(shí)性——如何把握？1.首次披露的及時(shí)：最先觸及以下時(shí)點(diǎn)的2個(gè)交易日內(nèi)，（7.3條）

董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)作出決議時(shí)；簽署意向書或協(xié)議時(shí)；知悉或理應(yīng)知悉時(shí)。

出現(xiàn)以下情形該如何處理？

籌劃中的事項(xiàng)？存在不確定性的事項(xiàng)？公司認(rèn)為需保密的事項(xiàng)？已發(fā)生、但領(lǐng)導(dǎo)不同意說(shuō)的事項(xiàng)？媒體報(bào)道？未達(dá)到前述3個(gè)時(shí)點(diǎn)是否有披露義務(wù)？？？及時(shí)性——如何把握？未達(dá)到前述3個(gè)時(shí)點(diǎn)5月23日：公司申請(qǐng)了臨時(shí)停牌一天，有簽約儀式。7月18日：公司公告終止合作。5月24日：公司披露合作信息。預(yù)計(jì)可獲1.43億元收益。2006年4月下旬：公司和外國(guó)上市公司就合作進(jìn)行洽談。公司未披露。5月30日：外國(guó)公司在調(diào)查后已流露出不想合作的態(tài)度。但公司未提示此風(fēng)險(xiǎn)，也未披露。

案例——及時(shí)性5月23日：公司申請(qǐng)了臨時(shí)停牌一天，有簽約儀式。7月18日：如果公司存在或正在籌劃重大資產(chǎn)收購(gòu)、出售、關(guān)聯(lián)交易以及其他影響公司股票價(jià)格的行為時(shí)，本應(yīng)在最先觸及的三個(gè)時(shí)點(diǎn)（董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)批準(zhǔn)日、簽署協(xié)議日、重大事件發(fā)生日）披露信息，但由于事件的發(fā)展正處于籌劃階段，尚未滿足上述條件，但是該事件存在以下情形，仍須及時(shí)披露：難以保密；已經(jīng)泄漏或市場(chǎng)出現(xiàn)傳聞；股票交易已發(fā)生異常波動(dòng)即：分階段披露原則，以確保各階段披露的及時(shí)性籌劃中的事項(xiàng)是否需要披露？籌劃中的事項(xiàng)是否需要披露？

上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)關(guān)注公共媒體關(guān)于本公司的報(bào)道，及時(shí)向有關(guān)方面了解真實(shí)情況。董秘職責(zé)：關(guān)注媒體報(bào)道并主動(dòng)求證真實(shí)情況，督促董事會(huì)及時(shí)回復(fù)本所所有問(wèn)詢。公共媒體中出現(xiàn)尚未披露的信息，可能或已經(jīng)對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，實(shí)施停牌，直至披露后復(fù)牌。媒體報(bào)道是否產(chǎn)生披露義務(wù)？媒體報(bào)道是否產(chǎn)生披

公共媒體傳播的消息（以下簡(jiǎn)稱“傳聞”）可能或已經(jīng)對(duì)公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)發(fā)布澄清公告?；I劃中的事項(xiàng)？

——除非能保密，否則須披露存在不確定性的事項(xiàng)？

——分階段披露公司認(rèn)為需保密的事項(xiàng)？

——可申請(qǐng)豁免已發(fā)生、但領(lǐng)導(dǎo)不同意說(shuō)的事項(xiàng)？——須披露媒體報(bào)道？

——澄清說(shuō)明公共媒體傳播的消息后續(xù)進(jìn)展披露的及時(shí)：是否需披露，可否在相關(guān)定期報(bào)告中披露？

后續(xù)審議程序簽署意向書或協(xié)議意向書或協(xié)議的內(nèi)容或履行情況發(fā)生重大變更，或被解除、終止有關(guān)部門批準(zhǔn)或被否決已披露的重大事件出現(xiàn)逾期付款情形主要標(biāo)的尚待交付或過(guò)戶的：超過(guò)約定交付或者過(guò)戶期限三個(gè)月仍未完成交付或者過(guò)戶的，每30天公告一次。后續(xù)進(jìn)展披露的及時(shí)：

案例——后續(xù)進(jìn)展披露2009年3月16日，HL公司董事會(huì)決定出售所持M公司（滬市上市公司）3000萬(wàn)股權(quán)。4月2日，公司股東大會(huì)表決通過(guò)并授權(quán)董事長(zhǎng)全權(quán)負(fù)責(zé)。6月5日至16日之間，公司分批出售所持全部M公司3000萬(wàn)股股權(quán)，所獲收益約1.2億。公司2008年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)5021.43萬(wàn)元。6月12日，公司在上交所披露了股東減持報(bào)告，但未同時(shí)在我所同步發(fā)布公告，引起股東投訴和質(zhì)疑。交易所意見(jiàn)：《股票上市規(guī)則》7.7條：須及時(shí)披露重大事項(xiàng)進(jìn)展公告；

《股票上市規(guī)則》9.2條第(五)項(xiàng)：應(yīng)及時(shí)披露對(duì)公司利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響事項(xiàng)。應(yīng)同時(shí)通報(bào)交易所。案例——后續(xù)進(jìn)展披露2009年3月16定期報(bào)告披露的及時(shí)：年度報(bào)告：會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi)。中期報(bào)告：上半年結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi)。季度報(bào)告：一、三季度結(jié)束后的一個(gè)月內(nèi)，一季度報(bào)告不能早于上年度報(bào)告。臨時(shí)報(bào)告實(shí)行實(shí)時(shí)披露：可以在中午休市期間或下午三點(diǎn)三十分后通過(guò)指定網(wǎng)站披露臨時(shí)報(bào)告。緊急情況下，可以向本所申請(qǐng)相關(guān)股票及其衍生品種臨時(shí)停牌，并在上午開(kāi)市前或者市場(chǎng)交易期間通過(guò)指定網(wǎng)站披露臨時(shí)報(bào)告：出現(xiàn)傳聞，可能或者已經(jīng)對(duì)股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響，需要進(jìn)行澄清。股票交易異常波動(dòng)，需要進(jìn)行說(shuō)明。發(fā)生可能對(duì)股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件（包括處于籌劃階段的重大事件），有關(guān)信息難以保密或者已經(jīng)泄漏的。定期報(bào)告披露的及時(shí)：（一）基本原則真實(shí)：指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)以客觀事實(shí)或具有事實(shí)基礎(chǔ)的判斷和意見(jiàn)為依據(jù)，如實(shí)反映客觀情況，不得有虛假記載和不實(shí)陳述。準(zhǔn)確：指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)使用明確、貼切的語(yǔ)言和簡(jiǎn)明扼要、通俗易懂的文字，不得含有任何宣傳、廣告、恭維或者夸大等性質(zhì)的詞句，不得有誤導(dǎo)性陳述。公司披露預(yù)測(cè)性信息及其他涉及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況等信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)合理、謹(jǐn)慎、客觀。（一）基本原則（一）基本原則完整：指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)內(nèi)容完整、文件齊備，格式符合規(guī)定要求，不得有重大遺漏。首次披露臨時(shí)報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照《上市規(guī)則》規(guī)定的披露要求和本所制定的相關(guān)格式指引予以公告在編制公告時(shí)若相關(guān)事實(shí)尚未發(fā)生的，公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按要求公告既有事實(shí)，待相關(guān)事實(shí)發(fā)生后，再按照本規(guī)則和相關(guān)格式指引的要求披露完整的公告（7.6條）報(bào)送的臨時(shí)報(bào)告不符合規(guī)則要求的，應(yīng)當(dāng)先披露提示性公告，解釋未能按照要求披露的原因，并承諾在兩個(gè)交易日內(nèi)披露符合要求的公告（7.8條）

（一）基本原則

案例——真實(shí)SPYY（滬市上市公司）2007年3月1日至5日的三個(gè)交易日內(nèi)，公司股價(jià)漲幅偏離值超過(guò)20%，觸發(fā)股票交易異常波動(dòng)公告披露義務(wù)。公司控股股東YDKG在3月5日回復(fù)SPYY的詢證函中稱沒(méi)有應(yīng)披露未披露的重大信息，有意隱瞞了YDKG擬對(duì)SPYY非公開(kāi)發(fā)行股票方式注資的事實(shí)，直至2007年3月7日至9日SPYY股價(jià)連續(xù)三日漲停后才披露上述事實(shí)。2007年4月13日，上交所對(duì)YDKG及實(shí)際控制人蔣某公開(kāi)譴責(zé)；中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)此立案稽查。2007年4月25日公司召開(kāi)董事會(huì)終止定向增發(fā)。案例——真實(shí)S2007年2月14日HXGG股票異常波動(dòng)公告

2007年2月12日－2月14日,公司股票價(jià)格連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到20％,出現(xiàn)異常波動(dòng),根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定,本公司董事會(huì)就有關(guān)情況披露如下：

公司董事會(huì)經(jīng)咨詢公司主要股東及管理層后鄭重聲明：截止本公告之日止,公司正與有關(guān)業(yè)主洽談一境外建設(shè)項(xiàng)目,該意向項(xiàng)目整體涉及總金額折合人民幣約300億元,該意向項(xiàng)目分階段實(shí)施,建設(shè)周期大致在兩年左右。

若公司參與該意向項(xiàng)目,將會(huì)對(duì)公司2007年業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大幅度增長(zhǎng)。

截止本公告日止,公司尚未正式簽署任何相關(guān)合同協(xié)議,公司董事會(huì)鄭重提醒廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

《上海證券報(bào)》為公司指定的信息披露報(bào)紙,公司將嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和要求,及時(shí)做好信息披露工作。

特此公告。

案例——準(zhǔn)確、完整2007年2月14日HXGG股票異常波動(dòng)公告

案例——準(zhǔn)確、完整（續(xù)）公告中：

正與業(yè)主洽談一境外建設(shè)項(xiàng)目

若公司參與該意向項(xiàng)目將會(huì)對(duì)公司2007年業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大幅度增長(zhǎng)問(wèn)題：什么項(xiàng)目？不同國(guó)家的政治風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、合同可執(zhí)行程度等差異很大；意向項(xiàng)目？受哪些因素影響？還需哪些程序？有多大可能性？大幅度增長(zhǎng)？對(duì)營(yíng)業(yè)收入僅15億元的公司來(lái)說(shuō)，承接300億元合同，對(duì)業(yè)績(jī)到底有多大影響？案例——準(zhǔn)確、完整（續(xù)）公告中：

案例——及時(shí)、準(zhǔn)確、完整2003年6月29日,XL公司董事會(huì)審議通過(guò)投資1650萬(wàn)元組建磷酸二氫鉀項(xiàng)目，因當(dāng)時(shí)未達(dá)披露標(biāo)準(zhǔn)未對(duì)外公告。2004年5月至6月，公司累計(jì)追加投資達(dá)4150萬(wàn)元，超過(guò)凈資產(chǎn)的10％，但該公司未及時(shí)對(duì)外披露。(及時(shí)、完整)自2004年年報(bào)起，該公司多次在其定期報(bào)告中宣稱該項(xiàng)目即將投產(chǎn)、試運(yùn)行并產(chǎn)生效益，但卻未就該項(xiàng)目不能按公司預(yù)計(jì)時(shí)間投產(chǎn)運(yùn)行的原因作出說(shuō)明。（完整）

2008年1月16日公司因股價(jià)異動(dòng)及市場(chǎng)報(bào)道發(fā)澄清公告，但未就市場(chǎng)報(bào)道不實(shí)之處進(jìn)行必要澄清。（真實(shí)準(zhǔn)確）公司董事會(huì)于2007年3月3日公告稱：上述項(xiàng)目投產(chǎn)后將成為國(guó)內(nèi)最大的新法磷酸二氫鉀生產(chǎn)基地，可年產(chǎn)10萬(wàn)噸鉀肥，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年凈利潤(rùn)近7000萬(wàn)元人民幣，預(yù)計(jì)年凈利潤(rùn)占公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)5800％。（準(zhǔn)確）案例——及時(shí)、準(zhǔn)確、完整2003年6月29日,

案例——及時(shí)、準(zhǔn)確、完整（續(xù)）但該公司在2007年3月18日的股價(jià)異動(dòng)公告中卻稱：該項(xiàng)目至今尚未正式投產(chǎn)，無(wú)法預(yù)計(jì)何時(shí)達(dá)產(chǎn)并盈利，且預(yù)計(jì)如果技改完成后，項(xiàng)目?jī)H達(dá)到年產(chǎn)3萬(wàn)噸、帶來(lái)利潤(rùn)約3000萬(wàn)元。前后公告嚴(yán)重不一致。（準(zhǔn)確）問(wèn)題：追加投資達(dá)標(biāo)時(shí)未及時(shí)披露歷年定期報(bào)告披露不完整、有誤導(dǎo)嫌疑發(fā)布的澄清公告與事實(shí)不符市場(chǎng)影響惡劣2008年6月公司及其董事長(zhǎng)被公開(kāi)譴責(zé)，其他責(zé)任人被通報(bào)批評(píng)。案例——及時(shí)、準(zhǔn)確、完整（續(xù)）（一）基本原則公平:是指上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)同時(shí)向所有投資者公開(kāi)披露重大信息，確保所有投資者可以平等地獲取同一信息，不得私下提前向特定對(duì)象單獨(dú)披露、透露或者泄露。遏制選擇性信息透露禁止上市公司及有關(guān)知情人通過(guò)接受調(diào)研采訪、發(fā)表博客、論壇發(fā)言、舉行年度報(bào)告說(shuō)明會(huì)、分析師會(huì)議、路演等方式泄漏重大信息機(jī)構(gòu)投資者、分析師、新聞媒體等特定對(duì)象到公司現(xiàn)場(chǎng)參觀、座談溝通時(shí)，上市公司應(yīng)合理、妥善安排參觀過(guò)程

公司因特殊情況向股東、實(shí)際控制人或其他第三方報(bào)送材料、傳遞信息時(shí)須報(bào)告并按規(guī)定披露，要求對(duì)方簽署保密協(xié)議并不買賣或建議他人買賣本公司股票董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)遵守并促使公司遵守。

公司股東、實(shí)際控制人及相關(guān)信息披露義務(wù)人也應(yīng)