投資連結(jié)類產(chǎn)品開(kāi)發(fā)背景與特色

投資連結(jié)類產(chǎn)品簡(jiǎn)介中國(guó)平安保險(xiǎn)公司非傳統(tǒng)保險(xiǎn)部總公司培訓(xùn)部1一、序言二、什么是投資連結(jié)類產(chǎn)品三、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)背景四、產(chǎn)品特色與比較五、國(guó)外同類產(chǎn)品簡(jiǎn)介2傳統(tǒng)非分紅產(chǎn)品（Non-ParticipatingProducts)一、序言——壽險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展歷程傳統(tǒng)分紅產(chǎn)品(ParticipatingProducts)投資連結(jié)產(chǎn)品(Unit-linkedProducts)（UK）萬(wàn)能/變額/變額萬(wàn)能壽險(xiǎn)；（US）非傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品（Non-TraditionalProducts)特點(diǎn)種類高保證；收益固定，與保險(xiǎn)公司投資績(jī)效無(wú)關(guān)保險(xiǎn)公司承擔(dān)全部投資風(fēng)險(xiǎn)；低保證；與保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)有關(guān)，和保險(xiǎn)公司的投資績(jī)效間接掛鉤保險(xiǎn)公司與客戶分擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)；低或無(wú)保證；收益直接與保險(xiǎn)公司的投資績(jī)效掛鉤客戶承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)；歸原紅利（Reversionary/TerminalBonus)（UK）現(xiàn)金紅利（CashDividends）(US)

隨著壽險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和客戶需求的變化，出現(xiàn)了非傳統(tǒng)的壽險(xiǎn)產(chǎn)品。市場(chǎng)上現(xiàn)行產(chǎn)品如：《平安長(zhǎng)青A、B款》3二、什么是投資連結(jié)類產(chǎn)品？客戶獲得保險(xiǎn)保障直接分享保險(xiǎn)公司的投資成果除了具有保險(xiǎn)保障外，保單價(jià)值直接與保險(xiǎn)公司的投資收益掛鉤的壽險(xiǎn)產(chǎn)品；繳付的保費(fèi)一部分用來(lái)購(gòu)買(mǎi)由保險(xiǎn)公司設(shè)立的投資帳戶中的投資單位，一部分購(gòu)買(mǎi)壽險(xiǎn)保障；保險(xiǎn)公司的投資專家負(fù)責(zé)投資帳戶內(nèi)資金的投資運(yùn)作，客戶享有全部投資收益，同時(shí)，承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)。4三、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)背景1、國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展為產(chǎn)品創(chuàng)造了良好的市場(chǎng)環(huán)境2、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要3、保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道進(jìn)一步拓寬，為投資連結(jié)產(chǎn)品提供了發(fā)展的基礎(chǔ)4、顧客需求多樣化的需要5、技術(shù)進(jìn)步為產(chǎn)品開(kāi)發(fā)提供了技術(shù)平臺(tái)6、實(shí)踐平安長(zhǎng)遠(yuǎn)抱負(fù)的需要51、國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展為產(chǎn)品創(chuàng)造了良好的市場(chǎng)環(huán)境國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展貨幣、資本市場(chǎng)日益發(fā)達(dá)、成熟人們可支配收入增加62、競(jìng)爭(zhēng)的需要競(jìng)爭(zhēng)主體增加行業(yè)邊界模糊73、保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道進(jìn)一步拓寬，為投資連結(jié)產(chǎn)品提供了發(fā)展的基礎(chǔ)完善、活躍的貨幣、資本市場(chǎng)為保險(xiǎn)資金的靈活投資創(chuàng)造了條件保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道正在逐步放開(kāi)，目前投資范圍為：—債券（國(guó)債、企業(yè)債券）—銀行存款—證券基金84、顧客需求多樣化的需要不同的客戶表現(xiàn)出不同的需求客戶需要更個(gè)性化的服務(wù)95、技術(shù)進(jìn)步為產(chǎn)品開(kāi)發(fā)提供了技術(shù)平臺(tái)產(chǎn)品靈活性、透明度提高，增加了管理的復(fù)雜性人工作業(yè)已無(wú)法在效率、質(zhì)量上對(duì)產(chǎn)品提供足夠的支持IT技術(shù)為解決管理問(wèn)題提供了技術(shù)平臺(tái)106、、實(shí)實(shí)踐踐平平安安長(zhǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)抱抱負(fù)負(fù)的的需需要要向客客戶戶提提供供多多元元化化金金融融服服務(wù)務(wù)的的重重要要舉舉措措建立立綜綜合合金金融融服服務(wù)務(wù)技技能能的的重重要要途途徑徑使公公司司價(jià)價(jià)值值最最大大化化11四、、投投資資連連結(jié)結(jié)類類產(chǎn)產(chǎn)品品的的特特色色與與比比較較投資資回回報(bào)報(bào)浮浮動(dòng)動(dòng)客戶戶承承擔(dān)擔(dān)投投資資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)透明明度度高高更具具靈靈活活性性具有有保保障障與與投投資資雙雙重重功功能能*投投資資連連結(jié)結(jié)類類產(chǎn)產(chǎn)品品的的特特點(diǎn)點(diǎn)*與與傳傳統(tǒng)統(tǒng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的比比較較與傳傳統(tǒng)統(tǒng)定定期期壽壽險(xiǎn)險(xiǎn)的的比比較較（（結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)圖圖））與傳傳統(tǒng)統(tǒng)產(chǎn)產(chǎn)品品的的特特征征比比較較121、、具具有有保保障障與與投投資資雙雙重重功功能能部分分保保費(fèi)費(fèi)分分配配進(jìn)進(jìn)入入投投資資帳帳戶戶，，由由保保險(xiǎn)險(xiǎn)公公司司的的投投資資專專家家進(jìn)進(jìn)行行投投資資運(yùn)運(yùn)作作，，投投資資收收益益全全部部歸歸客客戶戶所所有有，，滿滿足足客客戶戶投投資資需需求求被保保險(xiǎn)險(xiǎn)人人因因疾疾病病或或意意外外身身故故時(shí)時(shí)，，可可以以得得到到身身故故保保險(xiǎn)險(xiǎn)金金，，滿滿足足客客戶戶保保障障需需求求保險(xiǎn)險(xiǎn)保保障障和投資資收收益益*投投資資連連結(jié)結(jié)類類產(chǎn)產(chǎn)品品的的特特點(diǎn)點(diǎn)132、、投投資資回回報(bào)報(bào)浮浮動(dòng)動(dòng)投資資連連結(jié)結(jié)產(chǎn)產(chǎn)品品無(wú)無(wú)固固定定的的預(yù)預(yù)定定投投資資回回報(bào)報(bào)率率，，投投資資回回報(bào)報(bào)直直接接取取決決于于保保險(xiǎn)險(xiǎn)公公司司的的投投資資表表現(xiàn)現(xiàn)。。保險(xiǎn)險(xiǎn)公公司司的的投投資資績(jī)績(jī)效效受受宏宏觀觀政政治治、、經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)環(huán)環(huán)境境、、經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)周周期期、、貨貨幣幣、、資資本本市市場(chǎng)場(chǎng)的的總總體體狀狀況況、、保保險(xiǎn)險(xiǎn)公公司司的的投投資資技技能能等等因因素素的的影影響響143、、客客戶戶承承擔(dān)擔(dān)投投資資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)無(wú)約約定定的的投投資資回回報(bào)報(bào)率率投資資收收益益與與保保險(xiǎn)險(xiǎn)公公司司投投資資績(jī)績(jī)效效直直接接掛掛鉤鉤當(dāng)投投資資收收益益不不理理想想時(shí)時(shí)，，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)全全部部由由客客戶戶承承擔(dān)擔(dān)154、、透透明明度度高高保險(xiǎn)險(xiǎn)公公司司需需向向客客戶戶披披露露下下列列信信息息：：—投投資資收收益益率率—各各種種基基金金的的投投資資方方向向—各各項(xiàng)項(xiàng)費(fèi)費(fèi)用用的的收收取取比比例例、、金金額額及及依依據(jù)據(jù)—退退保保的的處處理理辦辦法法—基基金金轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換換的的操操作作辦辦法法—定定價(jià)價(jià)頻頻率率及及定定價(jià)價(jià)等等165、、更更具具靈靈活活性性在交交費(fèi)費(fèi)方方面面無(wú)固固定定的的交交費(fèi)費(fèi)頻頻率率和和年年期期，，在在滿滿足足一一定定要要求求的的情情況況下下，，客客戶戶可可自自行行決決定定交交費(fèi)費(fèi)金金額額和和頻頻率率在保保額額方方面面客戶戶可可隨隨時(shí)時(shí)增增加加或或降降低低保保險(xiǎn)險(xiǎn)金金額額在投投資資方方面面客戶戶可可以以根根據(jù)據(jù)自自己己對(duì)對(duì)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的偏偏好好，，選選擇擇不不同同風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)度度的的投投資資基基金金，，決決定定保保費(fèi)費(fèi)在在不不同同基基金金間間的的分分配配比比例例、、進(jìn)進(jìn)行行基基金金間間的的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換換等等172、、與與傳傳統(tǒng)統(tǒng)產(chǎn)產(chǎn)品品的的特特征征比比較較保證證隨投投資資帳帳戶戶價(jià)價(jià)值值變變動(dòng)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)承承擔(dān)擔(dān)透明明度度死亡亡給給付付回報(bào)報(bào)現(xiàn)金金價(jià)價(jià)值值項(xiàng)目目傳統(tǒng)統(tǒng)產(chǎn)產(chǎn)品品投資資連連結(jié)結(jié)類類產(chǎn)產(chǎn)品品壽險(xiǎn)險(xiǎn)公公司司費(fèi)用用分分?jǐn)倲偧凹氨１螁谓Y(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)不不透透明明固定定保保額額預(yù)先先設(shè)設(shè)定定客戶戶非常常透透明明，，客客戶戶可可知知各各項(xiàng)項(xiàng)費(fèi)費(fèi)用用及及帳帳戶戶價(jià)價(jià)值值有基基本本保保額額，，可可能能更更多多不保保證證，，與與投投資資表表現(xiàn)現(xiàn)掛掛鉤鉤18五、、國(guó)國(guó)外外同同類類產(chǎn)產(chǎn)品品簡(jiǎn)簡(jiǎn)介介1、、國(guó)國(guó)外外的的慣慣用用名名稱稱2、、英英國(guó)國(guó)壽壽險(xiǎn)險(xiǎn)保保費(fèi)費(fèi)組組合合變變化化3、、美美國(guó)國(guó)壽壽險(xiǎn)險(xiǎn)保保費(fèi)費(fèi)組組合合變變化化4、、新新加加坡坡的的投投資資連連結(jié)結(jié)產(chǎn)產(chǎn)品品市市場(chǎng)場(chǎng)5、、香香港港投投資資連連結(jié)結(jié)產(chǎn)產(chǎn)品品市市場(chǎng)場(chǎng)保保費(fèi)費(fèi)增增長(zhǎng)長(zhǎng)情情況況6、、投投資資連連結(jié)結(jié)保保險(xiǎn)險(xiǎn)在在不不同同市市場(chǎng)場(chǎng)的的市市場(chǎng)場(chǎng)份份額額191、、國(guó)國(guó)外外的的慣慣用用名名稱稱美國(guó)國(guó)：：變變額額壽壽險(xiǎn)險(xiǎn)，，變變額額萬(wàn)萬(wàn)能能壽壽險(xiǎn)險(xiǎn)Variablelife，，Variableuniversallife(或flexiblepremium)英國(guó)國(guó)：基金連連鎖產(chǎn)品Unit-linkedpolicy加拿大：：Equity-linkedpolicy日本本：變額額壽險(xiǎn)新加坡：：投資連結(jié)產(chǎn)產(chǎn)品Investment-linkedlifeinsurancepolicy香港港：掛鉤保保單Investment-linkedAssurancepolicy202、英國(guó)壽險(xiǎn)險(xiǎn)保費(fèi)組合變變化傳統(tǒng)產(chǎn)品投資連結(jié)類產(chǎn)產(chǎn)品1980198719891991199319951997<10%傳統(tǒng)產(chǎn)品投資連結(jié)類產(chǎn)產(chǎn)品百分比213、美國(guó)壽險(xiǎn)險(xiǎn)保費(fèi)組合變變化198019841988199219961998傳統(tǒng)產(chǎn)品投資連結(jié)類產(chǎn)產(chǎn)品百分比傳統(tǒng)產(chǎn)品投資連結(jié)類產(chǎn)產(chǎn)品224、新加坡的的投資連結(jié)產(chǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)資料來(lái)源：新新加坡金融管管理局年復(fù)合增長(zhǎng)率率:90%有效保費(fèi)(百萬(wàn)美元)1992199319941995199619974%傳統(tǒng)產(chǎn)品投資連結(jié)產(chǎn)品品產(chǎn)品組合(百分比)235、香港投資資連結(jié)產(chǎn)品市市場(chǎng)保費(fèi)增長(zhǎng)長(zhǎng)情況資料來(lái)源：香香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)監(jiān)理處有效保單數(shù)量量

(千)年復(fù)合增長(zhǎng)率率:16.5%有效保費(fèi)(百萬(wàn)美元