新PDLGD在風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用原理

關(guān)于新PDLGD在風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用原理第一頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日一、評(píng)級(jí)量化結(jié)果應(yīng)用概述銀行使用評(píng)級(jí)進(jìn)行信貸決策、管理信用風(fēng)險(xiǎn)有五六十年的歷史；90年代以來(lái)，西方發(fā)達(dá)國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法不斷推陳出新，管理技術(shù)日臻完善，推動(dòng)了信用風(fēng)險(xiǎn)向科學(xué)地量化的方向發(fā)展。

●信用評(píng)級(jí)理論、資產(chǎn)組合管理理論、風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)理論的發(fā)展

●引入統(tǒng)計(jì)和數(shù)學(xué)的方法使風(fēng)險(xiǎn)的量化成為可能；

●信用風(fēng)險(xiǎn)建模技術(shù)（基于歷史數(shù)據(jù)的挖掘技術(shù)和提取技術(shù)來(lái)建立基礎(chǔ)統(tǒng)計(jì)模型）

●歷史違約數(shù)據(jù)的積累（信用風(fēng)險(xiǎn)需要很長(zhǎng)時(shí)間才能顯現(xiàn)出來(lái)）巴塞爾新資本協(xié)議提出的計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法，鼓勵(lì)商業(yè)銀行自主研究風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量和管理方法，既強(qiáng)化了銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和建立內(nèi)控機(jī)制的責(zé)任，又增加了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理手段的靈活性。內(nèi)部評(píng)級(jí)法正在成為全球領(lǐng)先銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的主流模式。據(jù)英國(guó)《銀行家》雜志統(tǒng)計(jì)，在2000～2001年間，已采用內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的50家大銀行，其綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力平均增長(zhǎng)率高達(dá)6.1％，而未建立內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的同類(lèi)型銀行，其綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的平均增長(zhǎng)率僅為2.3％。我行內(nèi)部評(píng)級(jí)法二期工程第二頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日內(nèi)部評(píng)級(jí)體系框架一、評(píng)級(jí)量化結(jié)果應(yīng)用概述第三頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日什么是客戶(hù)評(píng)級(jí)客戶(hù)評(píng)級(jí)本質(zhì)上是依據(jù)一定的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)或風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)借款人/機(jī)構(gòu)信用等級(jí)的劃分。風(fēng)險(xiǎn)的同質(zhì)性

同一信用等級(jí)內(nèi)的借款人/機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具有類(lèi)似的風(fēng)險(xiǎn)特征等級(jí)的區(qū)分度

不同信用等級(jí)間的借款人/機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具有不同的風(fēng)險(xiǎn)特征客戶(hù)評(píng)級(jí)AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-BBB違約概率（％）0.210.430.701.171.973.565.687.4110.0515.4030100風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量化

不同的信用等級(jí)應(yīng)當(dāng)表示不同的風(fēng)險(xiǎn)程度第四頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日違約概率（PD）的涵義定義：借款人在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。違約的可能性：等級(jí)越差的客戶(hù)違約可能性越大違約的時(shí)間性：時(shí)間越長(zhǎng)違約可能性越大，一般預(yù)測(cè)1年風(fēng)險(xiǎn)：未來(lái)的不確定性概率：不確定事件發(fā)生的可能性（0～1）

eg保險(xiǎn)、天氣預(yù)報(bào)

第五頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日標(biāo)普評(píng)級(jí)及對(duì)應(yīng)累計(jì)違約率（1981-2005）單位：%

時(shí)間（年）評(píng)級(jí)123456789101112131415AAA0.000.000.030.060.100.170.240.360.400.440.440.440.440.510.58AA+0.000.000.000.070.150.240.330.330.330.330.330.330.330.330.33AA0.000.000.000.070.160.220.340.480.610.740.850.921.081.171.22AA-0.020.100.230.360.610.670.810.890.971.071.171.361.431.591.69A+0.050.110.260.470.630.800.981.161.381.601.832.112.362.642.89A0.040.120.170.250.420.630.841.091.361.722.022.182.362.462.74A-0.040.150.300.500.801.111.501.732.032.252.352.512.632.772.92BBB+0.200.581.111.572.082.633.073.463.904.254.594.855.285.926.64BBB0.280.600.911.562.242.873.434.114.675.336.066.547.087.267.65BBB-0.361.192.113.344.525.606.427.187.738.368.879.449.9010.7311.33BB+0.591.623.354.946.297.628.889.4110.4311.2011.7512.2412.6713.1414.02BB0.872.785.147.329.4311.5613.2014.6915.8616.8117.8719.7119.0819.1819.29BB-1.624.778.1411.3914.1616.7118.6820.6122.3123.5724.6625.4226.4227.1127.77B+2.867.9912.8516.9619.9322.1924.2626.0027.4628.9730.2431.3132.4433.5734.51B7.7815.6121.2425.2027.9130.2631.7932.9833.9534.9335.9236.9137.9939.7239.62B-11.2220.4527.4631.9235.1437.5939.6640.9741.7642.2742.8343.2443.4643.7043.95CCC/C27.0235.6340.9344.3947.5648.7849.9850.6452.1753.0553.7954.5755.1955.9055.90投資級(jí)0.110.310.540.851.181.511.812.102.372.652.913.123.343.553.81投機(jī)級(jí)4.659.2213.2816.5919.1821.3323.1124.5525.8626.9928.0128.8626.6930.3831.04所有評(píng)級(jí)1.613.214.665.906.927.808.529.149.7010.2210.6911.0811.4711.8312.20資料來(lái)源：標(biāo)準(zhǔn)普爾第六頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日違約概率（PD）的意義信用等級(jí)更加明確和具有權(quán)威性。信用等級(jí)體系之間具有可比性信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理的基礎(chǔ)違約概率下限違約概率上限（不含）信用等級(jí)平均違約概率對(duì)應(yīng)標(biāo)普評(píng)級(jí)對(duì)應(yīng)穆迪評(píng)級(jí)0.00%0.28%AAA0.21%AAA至

BBB+Aaa至Baa10.28%0.55%AA+0.43%BBB、BBB-Baa2、Baa30.55%0.85%AA0.70%BB+Ba10.85%1.52%AA-1.17%BBBa21.52%2.50%A+1.97%BB-Ba32.50%5.00%A3.56%B+B15.00%6.50%A-5.68%BB26.50%8.50%BBB+7.41%B-B38.50%12.00%BBB10.05%B-B312.00%20.00%BBB-21.40%CCCCaa20.00%100.00%BB30%CC、CCa、C100％100％B100％DD第七頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日什么是債項(xiàng)評(píng)級(jí)債項(xiàng)評(píng)級(jí)：是對(duì)債項(xiàng)本身特定風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶(hù)違約后債項(xiàng)損失的大小。債項(xiàng)評(píng)級(jí)結(jié)果：債項(xiàng)等級(jí)和違約損失率LGD違約損失率LGD（LossGivenDefault)：

損失程度，與貸款清收率相關(guān)

影響債項(xiàng)損失的特定的風(fēng)險(xiǎn)因素包括：

產(chǎn)品類(lèi)別、擔(dān)保方式、還款優(yōu)先性、借款人地區(qū)行業(yè)等。

第八頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日二維評(píng)級(jí)與信用風(fēng)險(xiǎn)量化

傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量與信用風(fēng)險(xiǎn)量化的區(qū)別

傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法側(cè)重于定性分析，主要包括專(zhuān)家系統(tǒng)、評(píng)級(jí)方法和信用評(píng)分方法。更確切地說(shuō)，它們都只是一種分類(lèi)（排序），而并不能指出風(fēng)險(xiǎn)的大小。而信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理體系的建立實(shí)現(xiàn)了對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)度，即運(yùn)用有效模型對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。體現(xiàn)在PD、LGD、EAD的測(cè)度上。

誤解：許多人認(rèn)為，只要建一些模型，測(cè)算了Basel中規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)（PD、LGD、EAD和M），就滿(mǎn)足了協(xié)議的要求。這是非常錯(cuò)誤的。對(duì)于實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行，內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果及違約概率、違約損失率等風(fēng)險(xiǎn)要素估計(jì)值必須在其信貸審批、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部資本分配和公司治理中發(fā)揮實(shí)質(zhì)性作用，專(zhuān)為符合內(nèi)部評(píng)級(jí)法要求設(shè)計(jì)和實(shí)施并僅用于提供內(nèi)部評(píng)級(jí)法輸入?yún)?shù)的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)和參數(shù)是不能接受的。

——《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》第444條第九頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日10二維評(píng)級(jí)與信用風(fēng)險(xiǎn)量化ISDA—

TheInternationalSwapsandDerivativesAssociationBBA—

TheBritishBankers’AssociationRMA—

TheRiskManagementAssociation第十頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警授信限額組合管理組合限額信貸審查經(jīng)濟(jì)資本監(jiān)管資本業(yè)務(wù)定價(jià)信貸監(jiān)控信貸準(zhǔn)入RAROC考核PDLGD客戶(hù)評(píng)級(jí)與債項(xiàng)評(píng)級(jí)組成完整的二維評(píng)級(jí)體系，實(shí)現(xiàn)了違約率（PD）和違約損失率(LGD)的科學(xué)計(jì)量，將使我行風(fēng)險(xiǎn)管理手段取得重大創(chuàng)新，信用風(fēng)險(xiǎn)量化的結(jié)果可以廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)限額設(shè)定、貸款定價(jià)、經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量和配置、風(fēng)險(xiǎn)撥備、績(jī)效考核等風(fēng)險(xiǎn)管理的全過(guò)程，為風(fēng)險(xiǎn)決策提供支持。準(zhǔn)備金第十一頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日二、違約概率與損失計(jì)量第十二頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日損失分布示意圖EL大量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，損失分布呈現(xiàn)偏態(tài)厚尾的Beta分布。第十三頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）是在一定期限內(nèi)在特定置信水平上（如99.9%）預(yù)計(jì)的最大損失額。預(yù)期損失（ExpectedLoss，EL):銀行從事業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的平均損失，可以通過(guò)對(duì)銀行損失的歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得出。預(yù)期損失通過(guò)定價(jià)和損失準(zhǔn)備金進(jìn)行彌補(bǔ)。非預(yù)期損失（UnexpectedLoss，UL):銀行超過(guò)平均損失之上的損失，非預(yù)期損失是對(duì)預(yù)期損失的偏離，即標(biāo)準(zhǔn)偏差。用資本來(lái)彌補(bǔ)。即經(jīng)濟(jì)資本＝非預(yù)期損失＝一定置信區(qū)間內(nèi)的最大損失－預(yù)期損失。極端損失：千年一遇，需通過(guò)壓力測(cè)試進(jìn)行估計(jì)。與銀行的風(fēng)險(xiǎn)容忍度有關(guān)。99.9％25016%8%100560風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VAR損失分布示意圖第十四頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日預(yù)期損失（EL－ExpectedLosses）第十五頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日預(yù)期損失（EL）例：某客戶(hù)申請(qǐng)一年期貸款500萬(wàn)元，該客戶(hù)評(píng)級(jí)為AA-,貸款為信用方式，預(yù)期違約損失率50％。則該筆貸款一年后的預(yù)期損失有多少？信用等級(jí)平均違約概率AAA0.21%AA+0.43%AA0.70%AA-1.17%A+1.97%A3.56%A-5.68%BBB+7.41%BBB10.05%BBB-21.40%BB30%B100％第十六頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日預(yù)期損失與貸款審批PD低債項(xiàng)評(píng)級(jí)高LGD高客戶(hù)評(píng)級(jí)低PD高EL-避免低EL-–爭(zhēng)取風(fēng)險(xiǎn)管理,客戶(hù)監(jiān)測(cè),提供擔(dān)保LGD高債項(xiàng)評(píng)級(jí)低LGD低客戶(hù)評(píng)級(jí)高PD風(fēng)險(xiǎn)管理,客戶(hù)監(jiān)測(cè),提供擔(dān)保預(yù)期損失的計(jì)量創(chuàng)新了風(fēng)險(xiǎn)管理手段，使各信貸產(chǎn)品的準(zhǔn)入條件更加靈活，從而推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)發(fā)展。預(yù)期損失也可以用于審批權(quán)限的設(shè)定第十七頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日預(yù)期損失與準(zhǔn)備金我行目前的貸款損失準(zhǔn)備管理目標(biāo)：（一）根據(jù)審慎性原則，科學(xué)、準(zhǔn)確計(jì)量信貸資產(chǎn)預(yù)計(jì)損失；（二）動(dòng)態(tài)、真實(shí)、足額提取貸款損失準(zhǔn)備；（三）合理配置和使用貸款損失準(zhǔn)備。

——《中國(guó)工商銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》中國(guó)人民銀行《貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提指引》要求：銀行應(yīng)建立貸款風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別制度，按貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的要求，定期對(duì)貸款進(jìn)行分類(lèi)，及時(shí)識(shí)別貸款風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估貸款的內(nèi)在損失銀行應(yīng)建立貸款損失準(zhǔn)備的評(píng)估制度，在貸款分類(lèi)的基礎(chǔ)上，定期對(duì)貸款損失準(zhǔn)備的充足性進(jìn)行評(píng)估，及時(shí)計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備，使之與貸款的內(nèi)在損失評(píng)估結(jié)果相適應(yīng)，準(zhǔn)確核算經(jīng)營(yíng)成果，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力第十八頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日我行目前貸款預(yù)計(jì)損失估算方法：——質(zhì)量分類(lèi)法、現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和組合測(cè)算法質(zhì)量分類(lèi)法：系統(tǒng)以12級(jí)分類(lèi)計(jì)算結(jié)果為基礎(chǔ)，根據(jù)統(tǒng)計(jì)原理所得到的比率計(jì)提貸款減值損失準(zhǔn)備的方法。

貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法：是指在合理預(yù)計(jì)每筆貸款未來(lái)凈現(xiàn)金流基礎(chǔ)上，按照原始有效利率和一定期限，估算貸款現(xiàn)值和損失率，并以此為依據(jù)提取貸款損失準(zhǔn)備。20%第十九頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日上述方法的不足：現(xiàn)金流量法雖然是基于對(duì)每筆債項(xiàng)預(yù)期損失的估計(jì)，但是由于缺乏對(duì)債項(xiàng)違約損失率的準(zhǔn)確計(jì)量，對(duì)預(yù)期損失的估計(jì)主要依賴(lài)經(jīng)驗(yàn)判斷。質(zhì)量分類(lèi)法過(guò)于單一和片面，對(duì)所有一類(lèi)的貸款都按固定的比例計(jì)提，沒(méi)有考慮每一筆貸款的具體情況。在很多西方發(fā)達(dá)國(guó)家，貸款損失準(zhǔn)備金如何計(jì)提、計(jì)提比例是多少，都是由商業(yè)銀行按照審慎原則自主決定的，計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)主要是根據(jù)貸款分類(lèi)的結(jié)果和對(duì)貸款損失概率的歷史統(tǒng)計(jì)。預(yù)期損失與準(zhǔn)備金第二十頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日預(yù)期損失的計(jì)量來(lái)源于根據(jù)我行過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)的歷史數(shù)據(jù)得到的平均損失（PD×LGD)可以為外部投資者提供資產(chǎn)質(zhì)量的信息。描述了資產(chǎn)的預(yù)期損失，使資產(chǎn)質(zhì)量更加透明在貸款發(fā)放時(shí)就可以計(jì)提可以動(dòng)態(tài)調(diào)整準(zhǔn)備金實(shí)質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)成本，內(nèi)在推動(dòng)商業(yè)銀行改善資產(chǎn)狀況，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化通過(guò)內(nèi)部評(píng)級(jí)法項(xiàng)目的實(shí)施，可以更科學(xué)地對(duì)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，合理地計(jì)算和區(qū)分銀行的預(yù)期損失和非預(yù)期損失，從而幫助工行提取適當(dāng)?shù)男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金水平，以有效地加強(qiáng)工行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)撥備能力和覆蓋銀行的預(yù)期信貸損失。預(yù)期損失與準(zhǔn)備金第二十一頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日非預(yù)期損失（UL）例，99.9％的置信度相信損失在560萬(wàn)元以?xún)?nèi)，預(yù)期損失在250萬(wàn)元以?xún)?nèi)，那么非預(yù)期損失＝560－250＝310萬(wàn)元。第二十二頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日非預(yù)期損失（UL－unexpectedlosses）非預(yù)期損失由資本來(lái)覆蓋，按照內(nèi)部評(píng)級(jí)法要求，信用經(jīng)濟(jì)資本＝風(fēng)險(xiǎn)敞口（EAD）×資本要求系數(shù)K

巴塞爾信用風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)經(jīng)過(guò)多次定量測(cè)算，得到計(jì)算資本要求系數(shù)K的模型：非預(yù)期損失與PD、LGD、M、EAD有關(guān)第二十三頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日巴塞爾委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)委員會(huì)）給出了覆蓋每一筆貸款非預(yù)期損失的資本計(jì)提公式，著重于將銀行資本無(wú)法覆蓋巨額損失的概率控制在監(jiān)管當(dāng)局能夠接受的水平內(nèi)（公式中為0.1%），同時(shí)提高資本要求對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的敏感度和精確度。針對(duì)各國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平差異較大的狀況，鼓勵(lì)有能力的銀行采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法，自行開(kāi)發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，計(jì)算相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)：違約概率（PD，初級(jí)法的要求）、違約損失率（LGD）和違約時(shí)的敞口（EAD，后兩者為高級(jí)法的要求）VAR第二十四頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日在準(zhǔn)確測(cè)算PD、LGD等參數(shù)之前，每類(lèi)資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)資本分配基準(zhǔn)系數(shù)，主要依據(jù)體現(xiàn)我行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)偏好和經(jīng)營(yíng)策略的內(nèi)部調(diào)節(jié)系數(shù)確定。例：基于PD、LGD的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算方案，使我們的經(jīng)濟(jì)資本管理進(jìn)入一個(gè)新的階段。第二十五頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日PD與經(jīng)濟(jì)資本要求PDLGD10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%AAA0.21%0.551.101.652.202.763.313.864.414.965.51AA+0.43%0.851.712.563.414.275.125.976.827.688.53AA0.70%1.102.213.314.425.526.627.738.839.9411.04AA-1.17%1.392.784.185.576.968.359.7511.1412.5313.92A+1.97%1.693.395.086.778.4710.1611.8613.5515.2416.94A3.56%2.074.146.218.2810.3512.4214.4916.5718.6420.71A-5.68%2.474.937.409.8612.3314.7917.2619.7322.1924.66BBB+7.41%2.755.518.2611.0113.7716.5219.2722.0224.7827.53BBB10.05%3.136.269.3912.5215.6518.7921.9225.0528.1831.31BBB-15.40%3.687.3611.0314.7118.3922.0725.7529.4233.1036.78BB30.00%4.208.4012.5916.7920.9925.1929.3833.5837.7841.98例：1年期100萬(wàn)元貸款的經(jīng)濟(jì)資本要求第二十六頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日PD與經(jīng)濟(jì)資本要求期限越長(zhǎng)，非預(yù)期損失越大，經(jīng)濟(jì)資本要求越高；客戶(hù)違約概率在30％以?xún)?nèi)時(shí)，經(jīng)濟(jì)資本隨著違約概率的增加而增加；違約概率超過(guò)30％后，經(jīng)濟(jì)資本隨著違約概率的增加而降低。即，對(duì)于BB級(jí)及以上的客戶(hù)，隨著信用狀況的惡化，經(jīng)濟(jì)資本要求降低。假定LGD不變，為45％第二十七頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日28經(jīng)濟(jì)資本及其分配在銀行風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用：增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的主動(dòng)性，增加風(fēng)險(xiǎn)管理的靈活性。經(jīng)濟(jì)資本直接反映銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況，可方便地分解、合并，通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的分配，主動(dòng)防范風(fēng)險(xiǎn)，在清楚地顯示各部門(mén)、分行和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)水平的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)資本與風(fēng)險(xiǎn)的匹配，可以靈活管理風(fēng)險(xiǎn)。提高風(fēng)險(xiǎn)管理的精細(xì)化。經(jīng)濟(jì)資本注重風(fēng)險(xiǎn)的模型化和定量計(jì)算，以嚴(yán)密的模型為依托，使風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量更為謹(jǐn)慎、周密。根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本確定風(fēng)險(xiǎn)控制邊界。經(jīng)濟(jì)資本作為一種虛擬資本，當(dāng)它在數(shù)量上接近或超過(guò)銀行的實(shí)際資本(即監(jiān)管資本)時(shí)，說(shuō)明銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平接近或超過(guò)其實(shí)際承受能力，這時(shí)銀行要么通過(guò)一些途徑增加實(shí)際資本，要么控制其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為，否則安全性將受到威脅。第二十八頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日極端損失與壓力測(cè)試99.9％560極端損失是在異常情況下所發(fā)生的損失，發(fā)生概率極低但損失巨大。亞洲金融危機(jī)、俄羅斯貨幣危機(jī)、美國(guó)恐怖襲擊事件等極端市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)實(shí)例表明，僅基于“正?！边\(yùn)營(yíng)條件管理風(fēng)險(xiǎn)是不夠的。通過(guò)壓力測(cè)試，可以得到銀行所關(guān)注的重要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)對(duì)沖擊變量波動(dòng)的敏感程度，反映了在極端情況下銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并根據(jù)壓力測(cè)試制定相應(yīng)的解決方案和應(yīng)急預(yù)案。第二十九頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日三、RAROC與貸款定價(jià)第三十頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日RAROC經(jīng)濟(jì)資本風(fēng)險(xiǎn)資本(經(jīng)濟(jì)資本)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益=RAROC風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益+ 利息收入+非利息收入- 資金成本- 營(yíng)業(yè)成本- 風(fēng)險(xiǎn)成本（預(yù)期損失EL)- 稅收成本Risk-AdjustedReturnOn

Capital基本理念是：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益才是凈利潤(rùn)；貸款的風(fēng)險(xiǎn)和收益必須均衡。經(jīng)濟(jì)增加值EVA（EconomicValueAdded）=風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益－經(jīng)濟(jì)資本×我行期望的最低風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)率我行最低風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)率≧第三十一頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日RAROC與ROEROERAROCA公司B公司A公司B公司貸款風(fēng)險(xiǎn)度低高貸款風(fēng)險(xiǎn)度低高貸款1000010000貸款1000010000凈資產(chǎn)600600風(fēng)險(xiǎn)資本

（經(jīng)濟(jì)資本）300700收入87246收入87246資金成本＋營(yíng)業(yè)成本1538資金成本＋營(yíng)業(yè)成本1538風(fēng)險(xiǎn)成本6132風(fēng)險(xiǎn)成本（預(yù)期損失）6132風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益6676風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益6676ROE11%13%RAROC22%11%凈資產(chǎn)沒(méi)有像風(fēng)險(xiǎn)資本一樣真實(shí)反映兩公司相同金額貸款所占用不同的資本資源，因而高估風(fēng)險(xiǎn)大的B公司的相對(duì)盈利水平，低估資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小的A公司的相對(duì)盈利水平第三十二頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日RAROC計(jì)算框架第三十三頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日單筆債項(xiàng)RAROC舉例客戶(hù)評(píng)級(jí)AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-BBB違約概率（％）0.210.430.701.171.973.565.687.4110.0515.4030100例1：蘇州某批發(fā)企業(yè),年初信用等級(jí)為AA-，申請(qǐng)一筆600萬(wàn)的流動(dòng)資金貸款,期限一年，由倉(cāng)單質(zhì)押，我行評(píng)估倉(cāng)單下貨物總價(jià)1000萬(wàn),假設(shè)該筆貸款的資金成本為3%，營(yíng)業(yè)成本為1%，營(yíng)業(yè)稅金及附加為5.5%，操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資本為收入的10%，該筆貸款的定價(jià)6%。2007年1月1日發(fā)放貸款，請(qǐng)計(jì)算該筆業(yè)務(wù)的2007年的RAROC。如果我行可接受的最低RAROC為16％，計(jì)算該筆業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)增加值EVA.（1）違約概率PD（2）違約損失率LGD通過(guò)債項(xiàng)評(píng)級(jí)，該筆債項(xiàng)通過(guò)抵質(zhì)押物預(yù)計(jì)回收368萬(wàn)元，貸款回收率61.33%，LGD=1-61.33%=38.67%第三十四頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日單筆債項(xiàng)RAROC舉例(續(xù)）（3）風(fēng)險(xiǎn)成本（預(yù)期損失EL）EL=PD*LGD*EAD=1.17%*38.67%*600=2.71萬(wàn)元風(fēng)險(xiǎn)成本率0.45％（4）經(jīng)濟(jì)資本EC信用風(fēng)險(xiǎn)EC期限M=1年R＝18.69%b＝13.12％K=5.38％操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本為收入的10%，即0.6%總體經(jīng)濟(jì)資本＝5.98%第三十五頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日單筆債項(xiàng)RAROC舉例(續(xù)）（5）計(jì)算RAROC貸款利率6%－風(fēng)險(xiǎn)成本0.45％－資金成本3%－營(yíng)業(yè)成本1%－稅收成本5.5%風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益＝6％×（1－5.5％）－0.45%－3％－1%＝1.22％經(jīng)濟(jì)資本5.98%5.98%該筆債項(xiàng)RAROC＝20.4％EVA=(1.22%-5.98%*16%)*600=1.58萬(wàn)元第三十六頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日例2：接上例，7月1日，該企業(yè)信用等級(jí)由AA-調(diào)整為AA+,請(qǐng)計(jì)算該筆業(yè)務(wù)2007年的RAROC，EVA.第三十七頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日例3：接上例，7月1日，該企業(yè)信用等級(jí)調(diào)整為AA+,又審請(qǐng)一筆200萬(wàn)的流動(dòng)資金貸款,期限三個(gè)月，貸款方式信用，那么該客戶(hù)2007年RAROC是多少？第三十八頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日39例4：三筆貸款的比較第三十九頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日客戶(hù)RAROC評(píng)價(jià)

我們開(kāi)發(fā)完成的客戶(hù)RAROC評(píng)價(jià)系統(tǒng)，將以客戶(hù)為中心，利用客戶(hù)評(píng)級(jí)結(jié)果和債項(xiàng)評(píng)級(jí)結(jié)果，計(jì)量每個(gè)法人客戶(hù)的RAROC和給我行帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）。以客戶(hù)為中心RAROC評(píng)價(jià)系統(tǒng)的建立，給出了單一法人客戶(hù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)收益綜合評(píng)價(jià)的計(jì)量結(jié)果，將在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)進(jìn)一步推動(dòng)我行產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新。經(jīng)濟(jì)資本通過(guò)解決以下問(wèn)題，幫助協(xié)調(diào)解決和管理客戶(hù)與產(chǎn)品發(fā)展：多少收入才能使一筆交易或一個(gè)客戶(hù)關(guān)系在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整之后對(duì)銀行有利？多少額外非信貸業(yè)務(wù)收入才能補(bǔ)償因收取低于最佳定價(jià)而減少的收入？在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整基礎(chǔ)上，誰(shuí)是銀行優(yōu)質(zhì)和劣質(zhì)客戶(hù)？第四十頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日RAROC與貸款定價(jià)貸款定價(jià)是上市銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，也是風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的典型運(yùn)用之一。隨著利率市場(chǎng)化的逐步深入，商業(yè)銀行自主定價(jià)的范圍逐步擴(kuò)大，如何進(jìn)行合理的貸款定價(jià)成為商業(yè)銀行面臨的新課題。實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的最佳匹配是貸款定價(jià)的基本原則。如果追求貸款資金絕對(duì)安全化、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，上市銀行將無(wú)法滿(mǎn)足股東的資本回報(bào)要求；相反，如果過(guò)分追求短期收益，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效的防范和控制，將無(wú)法獲得預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。因此，貸款定價(jià)應(yīng)當(dāng)在上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好下，使貸款定價(jià)能夠根據(jù)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)度，確定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)收益回報(bào)第四十一頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日貸款定價(jià)方法——風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法當(dāng)前主流的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)方法有兩種：風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)（risk-neutralpricing）RAROC定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)是依據(jù)預(yù)期損失EL來(lái)定價(jià)，即貸款的價(jià)格應(yīng)與其收益相當(dāng)。

(1+Rf)=(1-EL)(1+Rm)其中，Rf－無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率EL－預(yù)期損失率Rm－貸款風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等時(shí)的預(yù)期最低收益率。這種方法沒(méi)有考慮到經(jīng)濟(jì)資本，因而是不完整的第四十二頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日貸款定價(jià)方法——RAROC定價(jià)法資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)越高，其所需要的資本配置越多，因此所要求的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越高。資本作為稀缺的資源，銀行對(duì)資本的使用必須達(dá)到一定的最低回報(bào)率要求。因此，銀行的經(jīng)營(yíng)必須要在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間取得平衡，這也正是RAROC的宗旨所在。將客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益率與上市銀行的門(mén)檻收益率，即股東要求的最低資本回報(bào)率相比，當(dāng)客戶(hù)RAROC大于要求的資本最低回報(bào)率，表明可以發(fā)放這筆貸款；相反，如果計(jì)算后的客戶(hù)RAROC小于要求的資本最低回報(bào)率，則拒絕發(fā)放這筆貸款。當(dāng)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益率等于股東要求的最低資本回報(bào)率時(shí)，我們就可以倒推出銀行所要求的貸款利率。RAROC定價(jià)的基本原理：第四十三頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日對(duì)于例1，假定貸款利率未知，我行最低資本回報(bào)率為16％，此時(shí)利率×（1-5.5%）－0.45%－3％－1%5.98%16%解得最低貸款定價(jià)＝？>=第四十四頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日AA+保證信用方式貸款金額2億元2億元PD1.03%1.03%LGD25%45%期限6個(gè)月6個(gè)月預(yù)期損失51.5萬(wàn)元92.7萬(wàn)元經(jīng)濟(jì)資本712萬(wàn)元1280萬(wàn)元最低定價(jià)6.44%7.17%通過(guò)這個(gè)案例可以看出，風(fēng)險(xiǎn)的量化將使我行在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中更為主動(dòng)：對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)小的債項(xiàng)，我行可以通過(guò)更低的定價(jià)來(lái)爭(zhēng)取市場(chǎng)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)大的債項(xiàng)，如果定價(jià)不能滿(mǎn)足我行收益要求，我行要根據(jù)該客戶(hù)總體的回報(bào)率來(lái)確定是否放棄。上海某大型汽車(chē)制造企業(yè)，年初信用等級(jí)為AA-，要申請(qǐng)一筆2億元的流動(dòng)資金貸款，貸款方式為AA+級(jí)保證，期限6個(gè)月，假設(shè)該筆貸款的資金成本為4%，經(jīng)營(yíng)成本為1%，營(yíng)業(yè)稅率為8%，操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資本為收入的10%，我行最低可接受的RAROC為16%（須高于ROE）,那么該筆貸款的最低定價(jià)應(yīng)當(dāng)是多少？如果該筆貸款為信用放款，則最低定價(jià)應(yīng)當(dāng)是多少？例：第四十五頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日上述成果將為我們的貸款定價(jià)、客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)提供更加準(zhǔn)確的決策依據(jù)，將使我們可以針對(duì)不同客戶(hù)信用等級(jí)和債項(xiàng)等級(jí)，確定與之風(fēng)險(xiǎn)相匹配的最低貸款利率，從而變風(fēng)險(xiǎn)的被動(dòng)防范為主動(dòng)經(jīng)營(yíng)。風(fēng)險(xiǎn)量化成果應(yīng)用于定價(jià)的意義：第四十六頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日RAROC與信貸審批經(jīng)濟(jì)資本是銀行為預(yù)防遭受意外打擊導(dǎo)致銀行破產(chǎn)而準(zhǔn)備的資本，一般而言，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)越高，其所需要的資本配置越多，因此所要求的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越高。經(jīng)濟(jì)資本保障了銀行的經(jīng)營(yíng)安全，但同時(shí)會(huì)影響資本的使用效益。資本作為極為稀缺的資源，銀行對(duì)資本的使用必須達(dá)到一定的最低回報(bào)率要求。因此，銀行的經(jīng)營(yíng)必須要在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間取得平衡，這也正是RAROC的宗旨所在。通過(guò)RAROC的測(cè)算值和與最低回報(bào)率要求的比較，銀行管理者可以基于RAROC原則通過(guò)定價(jià)來(lái)調(diào)整業(yè)務(wù)架構(gòu)并決定銀行產(chǎn)品、交易合約的取舍。我們通常認(rèn)為AAA級(jí)客戶(hù)信用等級(jí)高，從這類(lèi)客戶(hù)身上得到的收益也高。但實(shí)際情況為，因?yàn)樗麄冑Y信等級(jí)高，資金較充裕，往往會(huì)以各種形式變相壓低價(jià)格，縮減銀行贏(yíng)利空間。通過(guò)RAROC分析，可以對(duì)這類(lèi)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益進(jìn)行測(cè)算，選取銀行重點(diǎn)營(yíng)銷(xiāo)對(duì)象。第四十七頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日RAROC與信貸審批RAROC作為銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)決策的工具，銀行業(yè)務(wù)部門(mén)可以通過(guò)運(yùn)用RAROC技術(shù)進(jìn)行決策：

步驟一：設(shè)置資本的最低回報(bào)率（HurdleRate）；步驟二：計(jì)算RAROC值RORAC=凈收益-預(yù)期損失經(jīng)濟(jì)資本步驟三：將RAROC的計(jì)算值和與最低回報(bào)率進(jìn)行比較：若RAROC≥HurdleRate，則同意發(fā)放這筆貸款；若RAROC<HurdleRate，則拒絕發(fā)放這筆貸款。第四十八頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日RAROC與信貸審批根據(jù)國(guó)際銀行的領(lǐng)先實(shí)踐，為了有效地實(shí)現(xiàn)銀行戰(zhàn)略發(fā)展和客戶(hù)關(guān)系管理的目標(biāo)，銀行除了計(jì)算產(chǎn)品交易層面RAROC之外，還考慮客戶(hù)總體RAROC。銀行對(duì)單個(gè)客戶(hù)的總收益和總成本進(jìn)行核算，并考慮該客戶(hù)整體的信用風(fēng)險(xiǎn)成本以及經(jīng)濟(jì)資本，計(jì)算出客戶(hù)RAROC，并將該值與HurdleRate進(jìn)行比較：客戶(hù)RAROC>HurdleRate>單筆債項(xiàng)RAROC雖然該筆業(yè)務(wù)交易層面RAROC小于最低回報(bào)率，但是從客戶(hù)整體業(yè)務(wù)角度考慮，該筆交易對(duì)銀行是有利的，因此同意發(fā)放這筆貸款。

HurdleRate>客戶(hù)RAROC>單筆債項(xiàng)RAROC或HurdleRate>單筆債項(xiàng)RAROC>客戶(hù)RAROC拒絕發(fā)放這筆貸款?？蛻?hù)RAROC>單筆債項(xiàng)RAROC>HurdleRate

或單筆債項(xiàng)RAROC>客戶(hù)RAROC>HurdleRate同意發(fā)放這筆貸款，而且針對(duì)第一種情況，對(duì)于銀行而言，該筆交易的盈利是高于該客戶(hù)的平均盈利水平的。第四十九頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日流動(dòng)資金項(xiàng)目貸款貸款金額1億元4億元擔(dān)保方式信用AA保證期限1年5年利率5.85%6.48%最低RAROC16%16%債項(xiàng)RAROC12.1%17.71%客戶(hù)總體RAROC16.96%由此可見(jiàn)，該客戶(hù)流動(dòng)資金貸款的RAROC雖不能滿(mǎn)足我行要求的最低回報(bào)，但考慮到發(fā)放項(xiàng)目貸款后，客戶(hù)的總體回報(bào)高于我行要求的最低回報(bào)，因此，我行在不能只接受項(xiàng)目貸款的情況下，可以同時(shí)接受兩筆貸款業(yè)務(wù)的申請(qǐng)。例：上海某大型鋼鐵行業(yè)企業(yè)年初信用等級(jí)為AA-，申請(qǐng)兩筆貸款：一筆為流動(dòng)資金貸款，金額為1億元，貸款方式為信用，期限為1年，利率為5.85%。另一筆貸款為項(xiàng)目貸款，金額為4億元，貸款方式AA級(jí)企業(yè)保證，期限為五年，利率為6.48%；假設(shè)貸款對(duì)應(yīng)的資金成本率和經(jīng)營(yíng)成本率分別均為3%和1%，操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)資本均為收入的10%，營(yíng)業(yè)稅率為8%，我行最低可接受的RAROC為16%，應(yīng)當(dāng)如何確定對(duì)該企業(yè)的信貸政策？

客戶(hù)總體RAROC為16.96％>16%流動(dòng)資金貸款RAROC為12.1％<16%項(xiàng)目貸款的RAROC為17.71％>16%>>第五十頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日上述量化結(jié)果為各行的信貸審批提供了量化的決策依據(jù)，使我們?cè)谶M(jìn)行信貸決策時(shí)可以綜合分析客戶(hù)給我行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，而不是盲目的追求規(guī)模效應(yīng)，從而實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在統(tǒng)一，從根本上改變忽視長(zhǎng)期信用風(fēng)險(xiǎn)、盲目追求短期利潤(rùn)的經(jīng)營(yíng)方式。第五十一頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日52信貸授權(quán)有了風(fēng)險(xiǎn)量化及RAROC、EVA等的計(jì)量，還將帶來(lái)我行授權(quán)體系的調(diào)整，在我行當(dāng)前按貸款絕對(duì)額授權(quán)的基礎(chǔ)上，還可以引入風(fēng)險(xiǎn)暴露、預(yù)期損失、經(jīng)濟(jì)資本對(duì)信貸審批進(jìn)行授權(quán)，使權(quán)限的設(shè)置與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小相關(guān)聯(lián)。

貸款絕對(duì)額風(fēng)險(xiǎn)暴露預(yù)期損失經(jīng)濟(jì)資本第五十二頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日53比如說(shuō)北京兩家支行的利潤(rùn)都是2千萬(wàn)，到底哪家銀行做的好呢？實(shí)際上簡(jiǎn)單的看利潤(rùn)這個(gè)數(shù)字是沒(méi)有意義的。金融機(jī)構(gòu)，包括銀行在內(nèi)，核心功能是通過(guò)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲得收益.要看在創(chuàng)造利潤(rùn)的同時(shí)分別承擔(dān)了多大的風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)支行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是非常高的，可能做的以貸款為主，特別是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款,風(fēng)險(xiǎn)比較高。而另外一個(gè)支行可能做一些住房抵押貸款，甚至做中間業(yè)務(wù)收費(fèi)，顯然他們占用的資本是不一樣的，必須要扣除一定的資本，資本是最昂貴的資金來(lái)源。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)確定的7個(gè)考核銀行的財(cái)務(wù)指標(biāo)里面，衡量好銀行和壞銀行的重要指標(biāo)就是股本回報(bào)。

RAROC與績(jī)效考核采用RAROC進(jìn)行績(jī)效考核，實(shí)現(xiàn)了資源的效益化配置。第五十三頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日54RAROC水平的高低同時(shí)取決于業(yè)務(wù)發(fā)展水平(影響利潤(rùn)水平)和風(fēng)險(xiǎn)控制水平(影響經(jīng)濟(jì)資本)，以RAROC指標(biāo)為工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，能夠把風(fēng)險(xiǎn)控制工作融合在銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)工作中。各部門(mén)、分支機(jī)構(gòu)和各項(xiàng)業(yè)務(wù)都可以計(jì)算自己的RAROC指標(biāo)，并且相互間可以直接對(duì)RAROC指標(biāo)的高低進(jìn)行比較。這樣，以RAROC指標(biāo)為基礎(chǔ)，商業(yè)銀行由過(guò)去對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的單獨(dú)分析、孤立管理，轉(zhuǎn)變到以經(jīng)濟(jì)資本分配為基礎(chǔ)、以RAROC指標(biāo)為紐帶，使各種風(fēng)險(xiǎn)的管理聯(lián)系起來(lái)，在全行范圍內(nèi)建立一個(gè)集中統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

RAROC與績(jī)效考核第五十四頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日RAROC與績(jī)效考核二期項(xiàng)目在對(duì)每一借款人PD和每筆債項(xiàng)LGD的準(zhǔn)確計(jì)量的基礎(chǔ)上，可以實(shí)時(shí)計(jì)算每筆貸款和每個(gè)客戶(hù)最近的預(yù)期損失與經(jīng)濟(jì)資本，準(zhǔn)確分析每一信貸人員、信貸分支機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)品種、行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。例：這些指標(biāo)的計(jì)算，將為董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層在戰(zhàn)略定位、信貸決策提供更加科學(xué)合理的依據(jù)，同時(shí)也對(duì)加強(qiáng)業(yè)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，防止為追求眼前利益而盲目進(jìn)行信貸擴(kuò)張具有非常重要的作用。

風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)第五十五頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日30家一級(jí)分行中，12家經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率超過(guò)平均水平，18家經(jīng)濟(jì)增加值大于零。由于各行資產(chǎn)配置和使用效率的不同，EVA排名與賬面利潤(rùn)排名有一定差異。一級(jí)分行考評(píng)核心指標(biāo)（EVA/RAROC）第五十六頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日四、客戶(hù)評(píng)級(jí)與限額設(shè)定第五十七頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日什么是信用限額信用限額：是銀行基于其業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)偏好愿意接受的特定組合或交易層面的最大信用風(fēng)險(xiǎn)。限額管理體系包括客戶(hù)層面和組合層面，各限額種類(lèi)分類(lèi)管理，互為依托，從多個(gè)緯度建立信用風(fēng)險(xiǎn)的限額控制體系。第五十八頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日59

以美洲銀行為代表，部分國(guó)際先進(jìn)銀行采用基于債項(xiàng)層面的RAROC和區(qū)域組合的目標(biāo)SVA進(jìn)行分級(jí)信貸授權(quán)和債項(xiàng)層面的個(gè)案授信評(píng)估。一般以信用評(píng)級(jí)限額作為銀行可接受的單一客戶(hù)層面的信用損失上限，不再針對(duì)不同單一客戶(hù)單獨(dú)設(shè)定最高授信限額。該管理體系在單一客戶(hù)層面的限額管理分為三個(gè)方面：第一：債項(xiàng)層次方面，銀行按照單筆授信計(jì)算RAROC，并與銀行設(shè)定的門(mén)檻風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率（hurdlerate）進(jìn)行對(duì)比，作為貸款審批的決策依據(jù)。同時(shí)基于其風(fēng)險(xiǎn)偏好和業(yè)務(wù)發(fā)展策略針對(duì)區(qū)域產(chǎn)品組合設(shè)定目標(biāo)SVA，作為不同業(yè)務(wù)單元業(yè)績(jī)考核的重要指標(biāo)。第二：?jiǎn)我豢蛻?hù)層面，為了防止貸款在單一客戶(hù)層面過(guò)度集中，使用信用評(píng)級(jí)限額作為單一客戶(hù)層面集中度風(fēng)險(xiǎn)上限。第三：將此種限額管理體系與基于RAROC的產(chǎn)品定價(jià)體系相配合，風(fēng)險(xiǎn)較高的交易通常定價(jià)更高，形成科學(xué)的銀行信貸管理和決策體系國(guó)外銀行限額管理案例：第五十九頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日評(píng)級(jí)限額是銀行根據(jù)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)偏好所確定的，其愿意承受的不同信用評(píng)級(jí)各單一客戶(hù)的凈信用風(fēng)險(xiǎn)敞口限額。大多數(shù)西方銀行基于借款人評(píng)級(jí)設(shè)定客戶(hù)限額，評(píng)級(jí)越低，授信額度越低。評(píng)級(jí)限額第六十頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日評(píng)級(jí)限額——設(shè)定步驟初始評(píng)級(jí)限額評(píng)級(jí)限額銀行愿意承受單一客戶(hù)最大損失(a)步驟一：確定銀行愿意承受的對(duì)任一客戶(hù)最大損失步驟二：計(jì)算初始限額將上述最大損失除以各信用評(píng)級(jí)對(duì)應(yīng)的違約概率，得到初始評(píng)級(jí)限額。步驟三：進(jìn)行合理性檢驗(yàn)

進(jìn)行數(shù)據(jù)抽樣，按照高于、等于、低于限額的戶(hù)數(shù)進(jìn)行數(shù)據(jù)整理，判斷比例關(guān)系是否合理。合理性的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)由銀行風(fēng)險(xiǎn)管理政策作出規(guī)定。如果根據(jù)銀行政策上述檢驗(yàn)結(jié)果不屬合理范疇，則要重新審查初始評(píng)級(jí)限額的合理性或信用評(píng)級(jí)方法的合理性。評(píng)級(jí)PD（b）評(píng)級(jí)第六十一頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日各等級(jí)對(duì)應(yīng)的評(píng)級(jí)限額＝如銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，銀行對(duì)單一客戶(hù)授信最大一家的授信總額不得超過(guò)銀行資本凈額的10％，單一集團(tuán)客戶(hù)授信最大一家的授信總額與資本凈額之比不應(yīng)高于15%。根據(jù)工行2004年年報(bào)，2004年12月31日的資本為1,629億元人民幣，即對(duì)單一客戶(hù)的最大授信余額不能超過(guò)160億元人民幣，對(duì)單一集團(tuán)客戶(hù)的最大授信余額不能超過(guò)244億元人民幣。

0。50。5評(píng)級(jí)限額——舉例第六十二頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日評(píng)級(jí)限額與單一客戶(hù)信用限額的區(qū)別目標(biāo)和定位的區(qū)別

客戶(hù)評(píng)級(jí)限額的主要目的是為了控制銀行對(duì)任一客戶(hù)的最大風(fēng)險(xiǎn)暴露及其導(dǎo)致的最大損失。因此客戶(hù)評(píng)級(jí)限額的出發(fā)點(diǎn)是銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力，同時(shí)平衡考慮業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)。而單一客戶(hù)限額在于確保對(duì)任一客戶(hù)的凈風(fēng)險(xiǎn)敞口不超過(guò)其有形凈資產(chǎn)或產(chǎn)生的現(xiàn)金流所能提供的清償保證，同時(shí)兼顧其融資需求和對(duì)銀行的價(jià)值貢獻(xiàn)度，其出發(fā)點(diǎn)是客戶(hù)自身的風(fēng)險(xiǎn)狀況及銀行的客戶(hù)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)。

考慮因素的區(qū)別客戶(hù)評(píng)級(jí)限額考慮銀行愿意接受的、適用于所有單一客戶(hù)的最大損失和客戶(hù)信用評(píng)級(jí)等共性因素。而單一客戶(hù)限額則主要考察每個(gè)客戶(hù)的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)特征和對(duì)銀行的貢獻(xiàn)度，因此重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)信息和信用風(fēng)險(xiǎn)信息，以及客戶(hù)的行業(yè)特點(diǎn)、規(guī)模大小、融資需求和銀行的單個(gè)客戶(hù)戰(zhàn)略等因素。第六十三頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日評(píng)級(jí)限額與單一客戶(hù)信用限額的區(qū)別（續(xù)）管理和責(zé)任主體的區(qū)別評(píng)級(jí)限額作為銀行戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)偏好的體現(xiàn)和載體，其設(shè)定一般由銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理職能發(fā)起并由董事會(huì)批準(zhǔn)。單一客戶(hù)限額根據(jù)銀行的授權(quán)體制，由業(yè)務(wù)單元的客戶(hù)經(jīng)理與風(fēng)險(xiǎn)管理職能的風(fēng)險(xiǎn)管理人員共同承擔(dān)并履行相應(yīng)的審批、管理和監(jiān)控流程，是銀行日常信貸業(yè)務(wù)的組成部分。更新周期和程序的區(qū)別評(píng)級(jí)限額一旦確定后便成為銀行政策的一部分，銀行除了定期（一般一年一次）進(jìn)行審查外，沒(méi)有特殊情況不作更新或修改。單一客戶(hù)限額則需隨客戶(hù)信息的變化而隨時(shí)更新。第六十四頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日單一客戶(hù)限額單一法人客戶(hù)限額事業(yè)類(lèi)法人客戶(hù)限額金融機(jī)構(gòu)類(lèi)法人客戶(hù)限額公司類(lèi)法人客戶(hù)限額小企業(yè)類(lèi)公司法人客戶(hù)限額單一普通類(lèi)公司法人客戶(hù)限額項(xiàng)目法人客戶(hù)限額房地產(chǎn)法人客戶(hù)限額新建企業(yè)法人客戶(hù)限額√第六十五頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日單一公司法人客戶(hù)限額的測(cè)算Fn=NA×SM×LM×CM×K初始限額客戶(hù)有效凈資產(chǎn)=×凈資產(chǎn)增長(zhǎng)系數(shù)客戶(hù)杠桿系數(shù)地區(qū)行業(yè)交叉調(diào)整系數(shù)我行融資同業(yè)占比×××定量測(cè)算定性調(diào)整最終限額第六十六頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日新舊限額方法的參數(shù)比較付息債務(wù)/凈資產(chǎn)=總負(fù)債/凈資產(chǎn)*付息債務(wù)/總負(fù)債舊方法新方法（1）新舊方法均采用了客戶(hù)有效凈資產(chǎn)和杠桿倍數(shù)作為限額測(cè)算的主要參數(shù)第六十七頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日通過(guò)客戶(hù)評(píng)級(jí)杠桿倍數(shù)（LM）體現(xiàn)。（由于有關(guān)客戶(hù)償債能力和違約風(fēng)險(xiǎn)的因素已經(jīng)體現(xiàn)在客戶(hù)評(píng)級(jí)中，新方法直接利用評(píng)級(jí)結(jié)果，不再重復(fù)評(píng)價(jià)，體現(xiàn)評(píng)級(jí)限額合一）新舊方法的參數(shù)比較（2）我行可承受的該客戶(hù)的債務(wù)水平：舊方法新方法第六十八頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日通過(guò)行業(yè)地區(qū)交叉調(diào)整系數(shù)（CM）體現(xiàn)。直接利用行業(yè)地區(qū)評(píng)級(jí)結(jié)果，減少了人為自由裁量權(quán)新舊方法的參數(shù)比較（3）增加了行業(yè)地區(qū)交叉調(diào)整系數(shù)：舊方法新方法第六十九頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日（4）增加了客戶(hù)凈資產(chǎn)增長(zhǎng)系數(shù)新舊方法的參數(shù)比較客戶(hù)凈資產(chǎn)增長(zhǎng)系數(shù)（SM）=1+（客戶(hù)凈資產(chǎn)收益率–行業(yè)基準(zhǔn)凈資產(chǎn)收益率）

新方法客戶(hù)凈資產(chǎn)收益率可以理解為客戶(hù)凈資產(chǎn)的增加，加入這個(gè)參數(shù)，既體現(xiàn)了該客戶(hù)高于同行業(yè)、同信用等級(jí)客戶(hù)的盈利能力，又在一定程度上體現(xiàn)了對(duì)客戶(hù)凈資產(chǎn)增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)。第七十頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日內(nèi)部評(píng)級(jí)項(xiàng)目限額設(shè)定方法的進(jìn)步限額設(shè)定方法體現(xiàn)對(duì)好客戶(hù)給予高的信用風(fēng)險(xiǎn)限額，對(duì)差客戶(hù)的融資需求則給予適當(dāng)限制充分運(yùn)用內(nèi)部評(píng)級(jí)的結(jié)果，將限額的差別體現(xiàn)在對(duì)不同信用等級(jí)客戶(hù)的基準(zhǔn)杠桿倍數(shù)上；評(píng)級(jí)限額同步計(jì)算，體現(xiàn)評(píng)級(jí)限額的合一；基準(zhǔn)杠桿倍數(shù)的設(shè)定要體現(xiàn)行業(yè)特征；結(jié)合客戶(hù)自身債務(wù)結(jié)構(gòu)給予調(diào)整；限額設(shè)定具有一定的前瞻性。不同行業(yè)/信用等級(jí)基準(zhǔn)杠桿倍數(shù)第七十一頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日公司客戶(hù)限額設(shè)定公式：客戶(hù)評(píng)級(jí)杠桿倍數(shù)為我行愿意接受的、客戶(hù)所在行業(yè)及年初信用等級(jí)兩維項(xiàng)下對(duì)應(yīng)的杠桿倍數(shù)，每年的具體可接受值要根據(jù)上年超限額客戶(hù)的違約比率與有關(guān)等級(jí)違約概率的比較結(jié)果而確定；客戶(hù)所屬行業(yè)的基準(zhǔn)凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率，要根據(jù)該行業(yè)所有客戶(hù)最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)表，采用算術(shù)平均法、行業(yè)中位數(shù)法、行業(yè)加權(quán)平均法、行業(yè)加權(quán)平均法等方法進(jìn)行統(tǒng)計(jì)比較而更新，地區(qū)行業(yè)交叉系數(shù)要根據(jù)每年地區(qū)、行業(yè)評(píng)級(jí)結(jié)果的變化而進(jìn)行調(diào)整。

初始限額客戶(hù)有效凈資產(chǎn)=×凈資產(chǎn)增長(zhǎng)系數(shù)客戶(hù)杠桿系數(shù)地區(qū)行業(yè)交叉調(diào)整系數(shù)我行融資同業(yè)占比×××第七十二頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日例如，某鋼鐵企業(yè)，信用等級(jí)為A,客戶(hù)有效凈資產(chǎn)為1億元,客戶(hù)近三年平均凈資產(chǎn)增長(zhǎng)系數(shù)為-1.02％，我行對(duì)A級(jí)客戶(hù)同業(yè)占比控制線(xiàn)為40％。在新的限額測(cè)算方案中，直接利用對(duì)客戶(hù)的評(píng)級(jí)結(jié)果，通過(guò)客戶(hù)信用等級(jí)與所在行業(yè)來(lái)確定其基準(zhǔn)杠桿倍數(shù)，減少了對(duì)客戶(hù)的重復(fù)評(píng)價(jià)，實(shí)現(xiàn)了評(píng)級(jí)與限額的同步。通過(guò)參數(shù)表得到客戶(hù)適用的杠桿倍數(shù)為0.79?？蛻?hù)初始限額＝有效凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)增長(zhǎng)系數(shù)×客戶(hù)杠桿倍數(shù)（1＋）同業(yè)占比×＝10000×（1－1.02％）×0.79×40％＝3128萬(wàn)元第七十三頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日74

為什么需要組合層面限額？組合層面的限額是集中度風(fēng)險(xiǎn)管理的必要手段之一

組合層面的限額管理體系規(guī)定了不同產(chǎn)品、行業(yè)和地區(qū)所占用的最大風(fēng)險(xiǎn)暴露，從而幫助銀行實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散化，避免其風(fēng)險(xiǎn)集中地暴露在某些特定的產(chǎn)品、行業(yè)或地區(qū)。也保證了風(fēng)險(xiǎn)集中度方面的監(jiān)管合規(guī)。

組合層面的限額幫助銀行將其風(fēng)險(xiǎn)偏好貫徹到組合層面

銀行基于其可用的資本水平確定其整體的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并基于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)對(duì)資本的實(shí)際占用來(lái)確定其整體的風(fēng)險(xiǎn)偏好。有助于保證銀行各風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)始終在其愿意接受的范圍之內(nèi)。組合限額體現(xiàn)銀行自身戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)計(jì)劃和組合管理目標(biāo)

通過(guò)對(duì)不同的組合設(shè)定相對(duì)寬松或嚴(yán)格的最高上限，鼓勵(lì)或限制不同組合的規(guī)模和整體風(fēng)險(xiǎn)水平，使銀行的信用資產(chǎn)組合按照銀行的戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃，保持健康有序的發(fā)展趨勢(shì)，從而保證銀行發(fā)展戰(zhàn)略和組合管理目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。組合限額的設(shè)定第七十四頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日粗放地專(zhuān)家判斷的形式使用資本乘數(shù)方法以經(jīng)濟(jì)資本來(lái)確定可以防止銀行資產(chǎn)在某一領(lǐng)域內(nèi)的過(guò)度集中通常使用信貸余額的形式來(lái)表達(dá)，即規(guī)定全行信貸總額或某個(gè)組合的信貸余額不能超過(guò)一定的上限使用一個(gè)通用的或一系列的比率（資本乘數(shù)）與銀行資本相乘，得到各個(gè)組合所能夠占用的最大資本，作為組合層面的限額通常直接采納帳面資本或者使用基于標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算的監(jiān)管資本資本乘數(shù)和資本的計(jì)算都不足夠合理地反映組合的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平基于銀行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)資本的分配和信貸計(jì)劃作為限額設(shè)定的起點(diǎn)將風(fēng)險(xiǎn)與收益統(tǒng)籌考慮以追求股東價(jià)值增加最大化為終級(jí)目標(biāo)組合限額的設(shè)定第七十五頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日

隨著內(nèi)部評(píng)級(jí)體系和經(jīng)濟(jì)資本在國(guó)際銀行界的普遍應(yīng)用，經(jīng)濟(jì)資本目前已經(jīng)被先進(jìn)銀行廣泛應(yīng)用于限額設(shè)定，特別是在組合層面。根據(jù)巴塞爾委員會(huì)對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查，67%的成員表示內(nèi)部評(píng)級(jí)體系在其限額管理中占據(jù)重要作用。

組合限額的設(shè)定第七十六頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日基于經(jīng)濟(jì)資本的信用限額設(shè)定方法一：采取一個(gè)或一組主觀(guān)的經(jīng)濟(jì)資本乘數(shù)，例如規(guī)定任何一個(gè)行業(yè)占用的經(jīng)濟(jì)資本不能超過(guò)全行經(jīng)濟(jì)資本總量的15%與將組合限額直接表達(dá)為貸款余額或信用敞口的方法相比，這種基于經(jīng)濟(jì)資本的限額設(shè)定方法將信用資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)因素考慮在內(nèi)。與此同時(shí)，由于信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量通常采用比標(biāo)準(zhǔn)法風(fēng)險(xiǎn)敏感度更高的內(nèi)部評(píng)級(jí)法和先進(jìn)的組合風(fēng)險(xiǎn)量化工具，這種方法也在一定程度上解決了資本限額計(jì)量的不準(zhǔn)確性問(wèn)題。其主要目的是防止銀行的信用資產(chǎn)組合在某個(gè)特定的領(lǐng)域過(guò)于集中。但由于資本乘數(shù)的主觀(guān)性，這種組合限額方法忽略了銀行的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)和除了控制集中度風(fēng)險(xiǎn)以外的其他組合管理目標(biāo)，也很難保證銀行的整體信用風(fēng)險(xiǎn)水平與其風(fēng)險(xiǎn)偏好和銀行風(fēng)險(xiǎn)承受能力保持一致。組合限額的設(shè)定第七十七頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日基于經(jīng)濟(jì)資本的信用限額設(shè)定方法二：將信用風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本分配到不同信用資產(chǎn)組合層面，并采用分配的經(jīng)濟(jì)資本作為組合層面的信用限額。預(yù)測(cè)各個(gè)信用資產(chǎn)組合的經(jīng)濟(jì)資本占用情況，并在組合優(yōu)化和全行資本回報(bào)最大化的目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下將經(jīng)濟(jì)資本分配到不同的產(chǎn)品、行業(yè)和地區(qū)與銀行戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃相整合，形成一套完整的限額設(shè)定和監(jiān)控體系銀行對(duì)各個(gè)業(yè)務(wù)單元的經(jīng)濟(jì)資本實(shí)際占用情況進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控，確保這些占用沒(méi)有出現(xiàn)超限額的情況或相反的經(jīng)濟(jì)資本剩余幫助銀行控制集中度風(fēng)險(xiǎn)、貫徹銀行整體戰(zhàn)略；也有效地激勵(lì)各業(yè)務(wù)單元將風(fēng)險(xiǎn)和資本占用水平限制在一定的水平之內(nèi)需要綜合考察風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)，因此通常都是同風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)指標(biāo)RAROC和SVA等相互配合來(lái)進(jìn)行的組合限額的設(shè)定第七十八頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日經(jīng)濟(jì)資本設(shè)定限額的原則：風(fēng)險(xiǎn)約束：第一，經(jīng)濟(jì)資本分配依據(jù)是經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率和資產(chǎn)質(zhì)量，資產(chǎn)質(zhì)量差的分行將少得經(jīng)濟(jì)資本。第二，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量不能超過(guò)經(jīng)濟(jì)資本允許的范圍。第三，經(jīng)濟(jì)資本總量額度內(nèi)可以進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，發(fā)展低風(fēng)險(xiǎn)高收益的業(yè)務(wù)可以獲得更大的規(guī)模許可。第四，全面約束各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。效益約束：第一，經(jīng)濟(jì)資本分配依據(jù)是經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率和資產(chǎn)質(zhì)量，允許高回報(bào)的領(lǐng)域有更大的發(fā)展速度。第二，占用經(jīng)濟(jì)資本要提供資本回報(bào)。第三，根據(jù)資本回報(bào)配置資源。第四，效益約束的必要前提是與績(jī)效評(píng)價(jià)與考核相結(jié)合。經(jīng)濟(jì)資本與組合限額第七十九頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日80經(jīng)濟(jì)資本與組合限額實(shí)現(xiàn)了二維評(píng)級(jí)量化結(jié)果和授信限額設(shè)定的結(jié)合，填補(bǔ)了組合限額設(shè)定的空白信貸余額的分配經(jīng)濟(jì)資本的分配第八十頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日81五、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和報(bào)告第八十一頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日82風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和報(bào)告近20年，隨著管理技術(shù)的日益發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警已經(jīng)逐步發(fā)展為內(nèi)部評(píng)級(jí)的一項(xiàng)基本功能。作為評(píng)級(jí)關(guān)鍵指標(biāo)的違約概率就是對(duì)未來(lái)一段時(shí)期客戶(hù)違約可能性的預(yù)測(cè)值，這就是說(shuō)內(nèi)部評(píng)級(jí)是對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性判斷，而不是對(duì)客戶(hù)資信情況的事后評(píng)價(jià)。銀行可運(yùn)用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，定期監(jiān)測(cè)所有客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，以提前發(fā)現(xiàn)其異常變化，為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提供技術(shù)支持。評(píng)級(jí)指標(biāo)的預(yù)警評(píng)級(jí)結(jié)果及分布評(píng)級(jí)遷徙預(yù)警限額突破預(yù)警EVA為負(fù)預(yù)警ＥＶＡ為負(fù)預(yù)警第八十二頁(yè)，共九十三頁(yè)，2022年，8月28日?qǐng)?bào)告名稱(chēng)報(bào)告描述客戶(hù)評(píng)級(jí)集中度報(bào)告此類(lèi)報(bào)表主要觀(guān)察銀行整體的非零售風(fēng)險(xiǎn)暴露在不同客戶(hù)評(píng)級(jí)級(jí)別間的分布情況。報(bào)表具體記錄和反映銀行不同客戶(hù)評(píng)級(jí)級(jí)別的限額、客戶(hù)數(shù)目、授信額度及占比、授信余額及占比?？蛻?hù)評(píng)級(jí)趨勢(shì)報(bào)告此類(lèi)報(bào)表主要觀(guān)察特定時(shí)期內(nèi)，各客戶(hù)評(píng)級(jí)級(jí)別對(duì)應(yīng)的銀行整體的非零售授信額度和授信余額的變化情況。報(bào)表具體記錄和反映按客戶(hù)評(píng)級(jí)區(qū)分的授信額度和授信余額在不同時(shí)期的總量，以及各時(shí)期的授信余額平均客戶(hù)評(píng)級(jí)水平變遷?？蛻?hù)評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩陣此類(lèi)報(bào)表用來(lái)分析兩個(gè)時(shí)間段的客戶(hù)評(píng)級(jí)遷移情況。主要記錄前一階段處于一定級(jí)別的客戶(hù)數(shù)量，在后一階段的評(píng)級(jí)結(jié)果發(fā)生變動(dòng)的百分比，可以間接反映出客戶(hù)評(píng)級(jí)模型的準(zhǔn)確性程度。