電大企業(yè)集團財務管理計算題匯總

8/8計算及分析題：1.假定某企業(yè)集團持有其子公司60%的股份，該子公司的資產(chǎn)總額為1000萬元，其資產(chǎn)酬勞率（也稱為投資酬勞率，定義為息稅前利潤與總資產(chǎn)的比率）為20%,負債利率為8%，所得稅率為25％。假定該子公司負債與權益（融資戰(zhàn)略）的比例有兩種狀況：一是保守型30：70，二是激進型70：30。對于這兩種不同的融資戰(zhàn)略，請分步計算母公司的投資回報，并分析二者的風險與收益狀況。列表計算如下：保守型激進型息稅前利潤（萬元）1000×20%=2001000×20%=200利息（萬元）300×8%=24700×8%=56稅前利潤（萬元）200-24=176200-56=144所得稅（萬元）176×25%=44144×25%=36稅后凈利（萬元）176-44=132144-36=108稅后凈利中母公司收益（萬元）132×60%=79.2108×60%=64.8母公司對子公司的投資額（萬元）700×60%=420300×60%=180母公司投資回報（％）79.2/420=18.86％64.8/180=36％由上表的計算結果可以看出：由于不同的資本結構與負債規(guī)模，子公司對母公司的貢獻程度也不同，激進型的資本結構對母公司的貢獻更高。所以，對于市場相對穩(wěn)固的子公司，可以有效地利用財務杠桿，這樣，較高的債務率意味著對母公司較高的權益回報。2．假定某企業(yè)集團持有其子公司60%的股份，該子公司的資產(chǎn)總額為1000萬元，其資產(chǎn)收益率（也稱投資酬勞率，定義為息稅前利潤與總資產(chǎn)的比率）為20%，負債的利率為8%，所得稅率為40％。假定該子公司的負債與權益的比例有兩種狀況：一是保守型30：70，二是激進型70：30。對于這兩種不同的資本結構與負債規(guī)模，請分步計算母公司對子公司投資的資本酬勞率，并分析二者的權益狀況。列表計算如下：保守型激進型息稅前利潤（萬元）200200利息（萬元）2456稅前利潤（萬元）176144所得稅（萬元）70.457.6稅后凈利（萬元）105.686.4稅后凈利中母公司權益（萬元）63.3651.84母公司對子公司投資的資本酬勞率（％）15.09％28.8％由上表的計算結果可以看出：由于不同的資本結構與負債規(guī)模，子公司對母公司的貢獻程度也不同，激進型的資本結構對母公司的貢獻更高。所以，對于市場相對穩(wěn)固的子公司，可以有效地利用財務杠桿，這樣，較高的債務率意味著對母公司較高的權益回報。3．已知某公司銷售利潤率為11%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為5（即資產(chǎn)銷售率為500%），負債利息率25%，產(chǎn)權比率（負債/資本）3﹕1，所得稅率30%要求：計算甲企業(yè)資產(chǎn)收益率與資本酬勞率。該企業(yè)資產(chǎn)收益率＝銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝11%×5＝55%該企業(yè)資本酬勞率＝〔資產(chǎn)收益率＋負債/股權資本×（資產(chǎn)收益率－負債利息率）〕×（1－所得稅率）＝[55%＋×(55%-25%)]×(1-30%)＝101.5%4．已知某企業(yè)集團2004年,2005年實現(xiàn)銷售收入分別為4000萬元,5000萬元；利潤總額分別為600萬元和800萬元，其中主營業(yè)務利潤分別為480萬元和500萬元,非主營業(yè)務利潤分別為100萬元,120萬元，營業(yè)外收支凈額等分別為20萬元,180萬元；營業(yè)現(xiàn)金流入量分別為3500萬元,4000萬元，營業(yè)現(xiàn)金流出量（含所得稅）分別為3000萬元,3600萬元，所得稅率30%。要求：分別計算營業(yè)利潤占利潤總額的比重,主導業(yè)務利潤占利潤總額的比重,主導業(yè)務利潤占營業(yè)利潤總額的比重,銷售營業(yè)現(xiàn)金流量比率,凈營業(yè)利潤現(xiàn)金比率，并據(jù)此對企業(yè)收益的質(zhì)量作出簡要評價，同時提出相應的管理對策。2004年：營業(yè)利潤占利潤總額比重＝580/600＝96.67%主導業(yè)務利潤占利潤總額比重＝480/600＝80%主導業(yè)務利潤占營業(yè)利潤總額比重＝480/580＝82.76%銷售營業(yè)現(xiàn)金流量比率＝3500/4000＝87.5%凈營業(yè)利潤現(xiàn)金比率＝(3500-3000)/[580(1-30%)]＝123%2005年:營業(yè)利潤占利潤總額比重＝620/800＝77.5%,較2004年下降19.17%主導業(yè)務利潤占利潤總額比重＝500/800＝62.5%,較2004年下降17.5%主導業(yè)務利潤占營業(yè)利潤總額比重＝500/620＝80.64%,較2004年下降2.12%銷售營業(yè)現(xiàn)金流量比率＝4000/5000＝80%,較2004年下降7.5%凈營業(yè)利潤現(xiàn)金比率＝(4000-3600)/[620(1-30%)]＝92.17%,較2004年下降30.83%由以上指標的對比可以看出：該企業(yè)集團2005年收益質(zhì)量,無論是來源的穩(wěn)定牢靠性還是現(xiàn)金的支持實力,較之2004年都有所下降，表明該集團存在著過度經(jīng)營的傾向。該企業(yè)集團在將來經(jīng)營理財過程中，不能只是單純地追求銷售額的增加，還必需對收益質(zhì)量加以關注，提高營業(yè)利潤，特殊是主導業(yè)務利潤的比重，并強化收現(xiàn)管理工作，提高收益的現(xiàn)金流入水平。12．已知2004年,2005年某企業(yè)核心業(yè)務平均資產(chǎn)占用額分別為1000萬元,1300萬元；相應所實現(xiàn)的銷售收入凈額分別為6000萬元,9000萬元；相應的營業(yè)現(xiàn)金流入量分別為4800萬元,6000萬元；相應的營業(yè)現(xiàn)金凈流量分別為1000萬元（其中非付現(xiàn)營業(yè)成本為400萬元）,1600萬元（其中非付現(xiàn)營業(yè)成本為700萬元）假設2004年,2005年市場上同類業(yè)務的資產(chǎn)銷售率平均水平分別為590%,640%，最好水平分別為630%,710%要求：分別計算2004年,2005年該企業(yè)的核心業(yè)務資產(chǎn)銷售率,核心業(yè)務銷售營業(yè)現(xiàn)金流入比率,核心業(yè)務非付現(xiàn)成本占營業(yè)現(xiàn)金凈流量比率，并作出簡要評價。2004年：企業(yè)核心業(yè)務資產(chǎn)銷售率=6000/1000＝600%企業(yè)核心業(yè)務銷售營業(yè)現(xiàn)金流入比率=4800/6000＝80%企業(yè)核心業(yè)務非付現(xiàn)成本占營業(yè)現(xiàn)金凈流量比率＝400/1000＝40%核心業(yè)務資產(chǎn)銷售率行業(yè)平均水平＝590%核心業(yè)務資產(chǎn)銷售率行業(yè)最好水平＝630%2005年：企業(yè)核心業(yè)務資產(chǎn)銷售率=9000/1300＝692.31%企業(yè)核心業(yè)務銷售營業(yè)現(xiàn)金流入比率=6000/9000＝66.67%企業(yè)核心業(yè)務非付現(xiàn)成本占營業(yè)現(xiàn)金凈流量比率=700/1600＝43.75%行業(yè)平均核心業(yè)務資產(chǎn)銷售率＝640%行業(yè)最好核心業(yè)務資產(chǎn)銷售率＝710%較之2004年，2005年該企業(yè)核心業(yè)務資產(chǎn)銷售率有了很大的提高，不僅明顯高于行業(yè)平均水平，而且接近行業(yè)最好水平，說明A企業(yè)的市場競爭實力與營運效率得到了較大的增加。A企業(yè)存在著主要問題是收益質(zhì)量大幅度下降，一方面表現(xiàn)在核心業(yè)務銷售營業(yè)現(xiàn)金流入比率由2004年度80%下降為2005年的66.67%，降幅達13.33%，較之核心業(yè)務資產(chǎn)銷售率快速提高，A企業(yè)可能處于了一種過度經(jīng)營的狀態(tài)；另一方面表現(xiàn)為現(xiàn)金流量自身的結構質(zhì)量在下降，非付現(xiàn)成本占營業(yè)現(xiàn)金凈流量的比率由2004年的40%上升為2005年的43.75%，說明企業(yè)新增價值現(xiàn)金流量創(chuàng)建實力不足。7．已知目標公司息稅前經(jīng)營利潤為3000萬元，折舊等非付現(xiàn)成本500萬元，資本支出1000萬元，增量營運資本300萬元，所得稅率30%。要求：計算該目標公司的運用資本現(xiàn)金流量。運用資本現(xiàn)金流量＝息稅前經(jīng)營利潤×（1－所得稅率）＋折舊等非付現(xiàn)成本－資本支出－增量營運資本＝3000×（1－30％）＋500－1000－300＝1300（萬元）2.已知某目標公司息稅前營業(yè)利潤為4000萬元，維持性資本支出1200萬元，增量營運資本400萬元，所得稅率25%。請計算該目標公司的自由現(xiàn)金流量。自由現(xiàn)金流量＝息稅前營業(yè)利潤×（1－所得稅率）－維持性資本支出－增量營運資本＝4000×（1－25％）－1200－400＝1400（萬元）10．已知某公司2005年度平均股權資本50000萬元，市場平均凈資產(chǎn)收益率20%，企業(yè)實際凈資產(chǎn)收益率為28%。若剩余貢獻安排比例以50%為起點，較之市場或行業(yè)最好水平，經(jīng)營者各項管理績效考核指標的有效酬勞影響權重合計為80%。要求1）計算該年度剩余貢獻總額以及經(jīng)營者可望得到的知識資本酬勞額。2）基于強化對經(jīng)營者的激勵與約束效應，促進管理績效長期持續(xù)增長角度，認為實行怎樣的支付策略較為有利。（1）2005年剩余貢獻總額＝50000×（28%—20%）＝4000（萬元）2005年經(jīng)營者可望得到的知識資本酬勞額＝剩余稅后利潤總額×50％×80%＝4000×50%×80%＝1600（萬元）（2）最為有利的是實行（股票）期權支付策略，其次是遞延支付策略，特殊是其中的遞延股票支付策略。11．某集團公司2005年度股權資本為20000萬元，實際資本酬勞率為18%，同期市場平均酬勞率為12%，相關的經(jīng)營者管理績效資料如下：指標體系指標權重％酬勞影響有效權重％營運效率3021財務平安系數(shù)1512成本限制效率107資產(chǎn)增值實力1511.5顧客服務業(yè)績107創(chuàng)新與學習業(yè)績106內(nèi)部作業(yè)過程業(yè)績1010要求：計算經(jīng)營者應得貢獻酬勞是多少？經(jīng)營者應得貢獻酬勞＝20000×（18%－12%）×50%×（21%+12%+7%+11.5+7%+6%+10%）＝600×74.5%＝447（萬元13,已知某企業(yè)2005年的有關財務數(shù)據(jù)如下：主營業(yè)務收入總額6000萬元；現(xiàn)金流入量3500萬元，其中營業(yè)現(xiàn)金流入量2100萬元；現(xiàn)金流出量2700萬元，其中營業(yè)現(xiàn)金流出量1200萬元，所得稅420萬元；該年需繳納增值稅370萬元；開支維持性資本支出360萬元；到期債務本息310萬元，其中本金160萬元；當年所得稅率為30％。依據(jù)以上資料，要求：（1）計算該企業(yè)2005年營業(yè)現(xiàn)金流量比率,營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率,維持當前現(xiàn)金流量實力保障率,營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率,自由現(xiàn)金流量比率；（2）對該企業(yè)2005年的財務狀況做出綜合評價。（1）營業(yè)現(xiàn)金流量比率＝營業(yè)現(xiàn)金流入量/營業(yè)現(xiàn)金流出量＝2100/1200＝175％營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率＝(營業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+增值稅)/(所得稅+增值稅)＝[(900-420)+420+370]/(420+370)＝161％維持當前現(xiàn)金流量實力保障率＝營業(yè)現(xiàn)金凈流量/必需的維持性資本支出額＝(900-420)/360＝133％營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率＝(營業(yè)現(xiàn)金凈流量-維持性資本支出)/到期債務本息＝(480-360)/310＝39％自由現(xiàn)金流量比率＝股權(自由)現(xiàn)金流量/營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝[480-360-150(1-30%)-160]/480＝－30％注：自由現(xiàn)金流量為：營業(yè)現(xiàn)金凈流量－維持性資本支出－到期債務利息（1－所得稅率）－到期債務本金－優(yōu)先股利－優(yōu)先股票贖回額（2）從2005年的各項財務指標來看，反映出企業(yè)的經(jīng)營狀況,財務狀況良好。但自由現(xiàn)金流量比率為－30％，說明該企業(yè)發(fā)生了財產(chǎn)的損失，須要進一步提高收益的質(zhì)量，提高現(xiàn)金流入水平，并防止公司的財產(chǎn)損失。2005年底，K公司擬對L企業(yè)實施汲取合并式收購。依據(jù)分析預料，購并整合后的K公司將來5年中的股權資本現(xiàn)金流量分別為-3500萬元,2500萬元,6500萬元,8500萬元,9500萬元,5年后的股權資本現(xiàn)金流量將穩(wěn)定在6500萬元左右；又依據(jù)推想，假如不對L企業(yè)實施購并的話，將來5年中K公司的股權資本現(xiàn)金流量將分別為2500萬元,3000萬元,4500萬元,5500萬元,5700萬元，5年的股權現(xiàn)金流量將穩(wěn)定在4100萬元左右。購并整合后的預期資本成本率為6%。要求：采納現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模式對L企業(yè)的股權現(xiàn)金價值進行估算。2006-2010年L企業(yè)的貢獻股權現(xiàn)金流量分別為：-6000（-3500-2500）萬元,-500（2500-3000）萬元,2000(6500-4500)萬元,3000(8500-5500)萬元,3800（9500-5700）萬元；2010年及其以后的貢獻股權現(xiàn)金流量恒值為2400（6500-4100）萬元。L企業(yè)2006-2010年預料股權現(xiàn)金價值＝＝－6000×0.943－500×0.89＋2000×0.84＋3000×0.792＋3800×0.747＝－5658－445＋1680＋2376＋2838.6＝791.6（萬元）2010年及其以后L企業(yè)預料股權現(xiàn)金價值＝＝29880（萬元）L企業(yè)預料股權現(xiàn)金價值總額＝791.6＋29880＝30671.6（萬元）3．2009年底，某集團公司擬對甲企業(yè)實施汲取合并式收購。依據(jù)分析預料，購并整合后的該集團公司將來5年中的自由現(xiàn)金流量分別為-3500萬元,2500萬元,6500萬元,8500萬元,9500萬元,5年后的自由現(xiàn)金流量將穩(wěn)定在6500萬元左右；又依據(jù)推想，假如不對甲企業(yè)實施并購的話，將來5年中該集團公司的自由現(xiàn)金流量將分別為2500萬元,3000萬元,4500萬元,5500萬元,5700萬元，5年后的自由現(xiàn)金流量將穩(wěn)定在4100萬元左右。并購整合后的預期資本成本率為6%。此外，甲企業(yè)賬面負債為1600萬元。要求：采納現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模式對甲企業(yè)的股權現(xiàn)金價值進行估算。整合后的集團公司的前5年的增量自由現(xiàn)金流量依次為-6000萬元,-500萬元,2000萬元,3000萬元,3800萬元。5年后的增量自由現(xiàn)金流量為2400萬元。前5年的增量現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值=-6000×0.943+（-500）×0.890+2000×0.840+3000×0.792+3800×0.747=791.6萬元5年之后的增量現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值=2400/6%×0.747=29880萬元。預料甲公司的整體價值=791.6+29880=30671.6萬元預料甲公司的股權價值=30671.6-1600=29071.6萬元6．A公司2009年資產(chǎn)負債表（簡表）2009年資產(chǎn)項目金額負債與全部者權益項目金額流淌資產(chǎn)固定資產(chǎn)50000100000短期債務長期債務實收資本留存收益40000100007000030000資產(chǎn)合計150000負債與全部者權益合計150000假定A公司2009年的銷售收入為100000萬元，銷售凈利率為10%，現(xiàn)金股利支付率為40%。公司營銷部門預料2010年銷售將增長12%，且其資產(chǎn),負債項目都將隨銷售規(guī)模增長而增長。同時，為保持股利政策的連續(xù)性，公司并不改變其現(xiàn)有的現(xiàn)金股利支付率這一政策。要求：計算2010年該公司的外部融資須要量。A公司資金須要總量=（150000/100000-50000/100000）×100000×12%=12000萬元A公司銷售增長狀況下供應的內(nèi)部融資量=100000×（1+12%）×10%×（1-40%）=6720萬元A公司新增外部融資須要量=12000-6720=5280萬元。4．甲公司已勝利地進入第八個營業(yè)年的年末，且股份全部獲準掛牌上市，年平均市盈率為15。該公司2009年12月31日資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)如下：資產(chǎn)總額為20000萬元，債務總額為4500甲公司現(xiàn)打算向乙公司提出收購意向（并購后甲公司依舊保持法人地位），乙公司的產(chǎn)品及市場范圍可以彌補甲公司相關方面的不足。2009年12月31日B公司資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)如下：資產(chǎn)總額為5200萬元，債務總額為1300甲公司收購乙公司的理由是可以取得肯定程度的協(xié)同效應，并信任能使乙公司將來的效率和效益提高到同甲公司一樣的水平。要求：運用市盈率法，分別按下列條件對目標公司的股權價值進行估算。（1）基于目標公司乙最近的盈利水平和同業(yè)市盈率；（2）基于目標公司乙近三年平均盈利水平和同業(yè)市盈率。（3）假定目標公司乙被收購后的盈利水平能夠快速提高到甲公司當前的資產(chǎn)酬勞率水平和甲公司市盈率。（1）目標乙公司股權價值=480×11=5280萬元（2）目標乙公司股權價值=440×11=4840萬元（3）甲公司資產(chǎn)酬勞率=3700/20000=18.5%，目標公司乙預料凈利潤=5200×18.5%=962萬元。目標乙公司股權價值=962×15=14430萬元。7．甲公司2009年12月31日的資產(chǎn)負債表（簡表）甲公司2009年的銷售收入為12億元，銷售凈利率為12%，現(xiàn)金股利支付率為50%，公司現(xiàn)有生產(chǎn)實力尚未飽和，增加銷售無需追加固定資產(chǎn)投資。經(jīng)營銷部門預料，公司2010年度銷售收入將提高到13.5億元，公司銷售凈利率和利潤安排政策不變。要求：計算2010年該公司的外部融資須要量。甲司資金須要總量=[（5+25+30）/12-（40+10）/12]×（13.5-12）=1.25億元甲司銷售增長狀況下供應的內(nèi)部融資量=13.5×12%×（1-50%）=0.81億元甲司新增外部融資須要量=1.25-0.81=0.44億元5．某集團公司意欲收購在業(yè)務及市場方面與其具有肯定協(xié)同性的甲企業(yè)60%的股權，相關財務資料如下：甲企業(yè)擁有6000萬股一般股，2007年,2008年,2009年稅前利潤分別為2200萬元,2300萬元,2400萬元，所得稅率25%；該集團公司確定選用市盈率法，以甲企業(yè)自身的市盈率20為參數(shù)，按甲企業(yè)三年平均盈利水平對其作出價值評估。要求：計算甲企業(yè)預料每股價值,企業(yè)價值總額及該集團公司預料須要支付的收購價款。甲企業(yè)近三年平均稅前利潤=（2200+2300+2400）/3=2300萬元甲企業(yè)近三年平均稅后利潤=2300×（1-25%）=1725萬元甲企業(yè)近三年平均每股盈利=1725/6000=0.2875元/股甲企業(yè)預料每股價值=0.2875×20=5.75元甲企業(yè)預料股權價值總額=5.75×6000=34500萬元集團公司預料須要支付的收購價款=34500×60%=20700萬．某集團公司意欲收購在業(yè)務及市場方面與其具有肯定協(xié)同性的甲企業(yè)60%的股權，相關財務資料如下：甲企業(yè)擁有5000萬股一般股，2003年,2004年,2005年稅前利潤分別為2200萬元,2300萬元,2400萬元，所得稅率30%；該集團公司確定選用市盈率法，以A企業(yè)自身的市盈率18為參數(shù)，按甲企業(yè)三年平均盈利水平對其作出價值評估。要求：計算甲企業(yè)預料每股價值,企業(yè)價值總額及該集團公司預料須要支付的收購價款。B企業(yè)近三年平均稅前利潤＝（2200+2300+2400）/3＝2300（萬元）B企業(yè)近三年平均稅后利潤＝2300×（1-30%）＝1610（萬元）B企業(yè)近三年平均每股收益＝＝1610/5000＝0.322（元/股）B企業(yè)每股價值＝每股收益×市盈率＝0.322×18＝5.80（元/股）B企業(yè)價值總額＝5.80×5000＝29000（萬元）A公司收購B企業(yè)54%的股權，預料須要支付價款為：29000×60%＝17400（萬元）8．某企業(yè)集團是一家控股投資公司，自身的總資產(chǎn)為2000萬元，資產(chǎn)負債率為30％。該公司現(xiàn)有甲,乙,丙三家控股子公司，母公司對三家子公司的投資總額為1000萬元，對各子公司的投資及所占股份見下表：子公司母公司投資額（萬元）母公司所占股份（％）甲公司400100％乙公司35075％丙公司25060％假定母公司要求達到的權益資本酬勞率為12％，且母公司的收益的80％來源于子公司的投資收益，各子公司資產(chǎn)酬勞率及稅負相同。要求：（1）計算母公司稅后目標利潤；（2）計算子公司對母公司的收益貢獻份額；（3）假設少數(shù)權益股東與大股東具有相同的收益期望，試確定三個子公司自身的稅后目標利潤。（1）母公司稅后目標利潤=2000×（1-30%）×12%=168萬元（2）甲公司的貢獻份額=168×80%×400/1000=53.76萬元乙公司的貢獻份額=168×80%×350/1000=47.04萬元丙公司的貢獻份額=168×80%×250/1000=33.6萬元（3）甲公司的稅后目標利潤=53.76/100%=53.76萬元乙司的稅后目標利潤=47.04/75%=62.72萬元丙公司的稅后目標利潤=33.6/60%=56萬元2．某企業(yè)集團是一家控股投資公司，自身的總資產(chǎn)為2000萬元，資產(chǎn)負債率為30％。該公司現(xiàn)有甲,乙,丙三家控股子公司，母公司對三家子公司的投資總額為1000萬元，對各子公司的投資及所占股份見下表：子公司母公司投資額（萬元）母公司所占股份（％）甲公司400100％乙公司35080％丙公司25065％假定母公司要求達到的權益資本酬勞率為12％，且母公司的收益的80％來源于子公司的投資收益，各子公司資產(chǎn)酬勞率及稅負相同。要求：（1）計算母公司稅后目標利潤；（2）計算子公司對母公司的收益貢獻份額；（3）假設少數(shù)權益股東與大股東具有相同的收益期望，試確定三個子公司自身的稅后目標利潤。（1）母公司稅后目標利潤＝2000×（1－30％）×12％＝168（萬元）（2）子公司的貢獻份額：甲公司的貢獻份額＝168×80％×＝53.76（萬元）乙公司的貢獻份額＝168×80％×＝47.04（萬元）丙公司的貢獻份額＝168×80％×＝33.6（萬元）（3）三個子公司的稅后目標利潤：甲公司稅后目標利潤＝53.76÷100％＝53.76（萬元）乙公司稅后目標利潤＝47.04÷80％＝58.8（萬元）丙公司稅后目標利潤＝33.6÷65％＝51.69（萬元）5．某企業(yè)集團所屬子公司于2004年6月份購入生產(chǎn)設備A，總計價款2000萬元。會計直線折舊期10年，殘值率5％；稅法直線折舊年限8年，殘值率8％；集團內(nèi)部折舊政策仿照香港資本減免方式，規(guī)定A設備內(nèi)部首期折舊率60％，每年折舊率20％。依據(jù)政府會計折舊口徑，該子公司2004年,2005年分別實現(xiàn)賬面利潤1800萬元,2000萬元。所得稅率33％。要求：（1）計算2004年,2005年實際應納所得稅,內(nèi)部應納所得稅。（2）總部與子公司如何進行相關資金的結轉(zhuǎn)？2004年：子公司會計折舊額＝（萬元）子公司稅法折舊額＝（萬元）子公司實際應稅所得額＝1800＋95－115＝1780（萬元）子公司實際應納所得稅＝1780×33％＝587.4（萬元）子公司內(nèi)部首期折舊額＝2000×60％＝1200（萬元）子公司內(nèi)部每年折舊額＝（2000－1200）×20％＝160（萬元）子公司內(nèi)部折舊額合計＝1200＋160＝1360（萬元）子公司內(nèi)部應稅所得額＝1800＋95－1360＝535（萬元）子公司內(nèi)部應納所得稅＝535×33％＝176.55（萬元）內(nèi)部應納所得稅與實際應納所得稅的差額＝176.55－587.4＝-410.85（萬元）該差額（410.85萬元）由總部劃賬給子公司甲予以彌補。2005年：子公司會計折舊額＝190（萬元）子公司稅法折舊額＝（萬元）子公司實際應稅所得額＝2000＋190－230＝1960（萬元）子公司實際應納所得稅＝1960×33％＝646.8（萬元）子公司內(nèi)部每年折舊額＝（2000－1360）×20％＝128（萬元）子公司內(nèi)部應稅所得額＝2000＋190－128＝2062（萬元）子公司內(nèi)部應納所得稅＝2062×33％＝680.46（萬元）內(nèi)部應納所得稅與實際應納所得稅的差額＝680.46－646.8＝33.66（萬元）該差額（33.66萬元）由子公司結轉(zhuǎn)給總部。6．某企業(yè)集團下屬的生產(chǎn)經(jīng)營型子公司，2005年8月末購入A設備，價值1000萬元。政府會計直線折舊期為5年，殘值率10%；稅法直線折舊率為12.5%，無殘值；集團內(nèi)部首期折舊率為50%（可與購置當年享受），每年內(nèi)部折舊率為30%（按設備凈值計算）。2004年甲子公司實現(xiàn)會計利潤800萬元，所得稅率30%。要求：（1）計算該子公司2005年的實際應稅所得額與內(nèi)部應稅所得額。（2）計算2005年會計應納所得稅,稅法應納所得稅,內(nèi)部應納所得稅。（3）說明母公司與子公司之間應如何進行相關的資金結轉(zhuǎn)。（1）2005年：子公司會計折舊額＝＝60（萬元）子公司稅法折舊額＝1000×12.5%×＝41.67（萬元）子公司內(nèi)部首期折舊額＝1000×50%＝500(萬元)子公司內(nèi)部每年折舊額＝(1000-500)×30%＝150(萬元)子公司內(nèi)部折舊額合計＝500＋150＝650(萬元)子公司實際應稅所得額＝800＋60－41.67＝818.33(萬元)子公司內(nèi)部應稅所得額＝800＋60－650＝210(萬元)（2）2005年：子公司會計應納所得稅＝800×30%＝240(萬元)子公司稅法(實際)應納所得稅＝818.33×30%＝245.5(萬元)子公司內(nèi)部應納所得稅＝210×30%＝63(萬元)（3）內(nèi)部與實際(稅法)應納所得稅差額＝63－245.5＝－182.5(萬元)，應由母公司劃撥182.5萬元資金給子公司。9.某企業(yè)2009年末現(xiàn)金和銀行存款80萬元，短期投資40萬元，應收賬款120萬元，存貨280萬元，預付賬款50萬元；流淌負債420萬元。試計算流淌比率,速動比率，并賜予簡要評價。流淌資產(chǎn)=80+40+120+280+50=570萬元流淌比率=570/420=1.36速動資產(chǎn)=流淌資產(chǎn)-存貨-預付賬款=570-280-50=240萬元速動比率=240/420=0.57。由以上計算可知，該企業(yè)的流淌比率為1.36﹤2，速動比率0.57﹤1，說明企業(yè)的短期償債實力較差，存在肯定的財務風險。10.某企業(yè)2009年有關資料如下：（金額單位：萬元）項目年初數(shù)年末數(shù)本年或平均項目年初數(shù)年末數(shù)本年或平均存貨45006400

流淌負債37505000

總資產(chǎn)937510625

流淌比率

1.5

速動比率0.8

權益乘數(shù)

1.5流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

4凈利潤

1800要求：（1）計算流淌資產(chǎn)的年初余額,年末余額和平均余額（